Eurizon Stars Fund. Un Fondo Comune d Investimento di diritto lussemburghese a Comparti Multipli

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1 Eurizon Stars Fund Un Fondo Comune d Investimento di diritto lussemburghese a Comparti Multipli Nessuna sottoscrizione può essere effettuata sulla base dei rendiconti di gestione. La sottoscrizione delle Quote di Eurizon Stars Fund è valida solo se effettuata sulla base del Prospetto in vigore, accompagnato dall'ultimo rapporto annuale e dal rapporto semestrale successivo, se pubblicato. La presente è traduzione fedele del rendiconto di gestione semestrale al 30 settembre 2011 in inglese. In caso di divergenze farà in ogni caso fede la versione in lingua inglese. Rendiconto di gestione semestrale al 30 settembre 2011

2 Eurizon Stars Fund Indice Amministrazione del Fondo 3 Comparativo dei Valori Netti d'inventario 7 Prospetto del Patrimonio Netto consolidato 8 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto consolidato Eurizon Stars Fund - Cash 10 Prospetto del Patrimonio Netto 10 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 11 Portafoglio Titoli 12 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 14 Eurizon Stars Fund - Euro Floating 15 Prospetto del Patrimonio Netto 15 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 16 Portafoglio Titoli 17 Eurizon Stars Fund - Euro Bond 18 Prospetto del Patrimonio Netto 18 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 19 Portafoglio Titoli 20 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 23 Contratti finanziari a termine 24 Contratti swap 25 Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield 26 Prospetto del Patrimonio Netto 26 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 27 Portafoglio Titoli 28 Contratti finanziari a termine 33 Swap contracts 34 Eurizon Stars Fund - Italian Equity 35 Prospetto del Patrimonio Netto 35 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 36 Portafoglio Titoli 37 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 39 Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity 40 Prospetto del Patrimonio Netto 40 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 41 Portafoglio Titoli 42 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 46 9 Swap contracts 70 Eurizon Stars Fund - Total Return 71 Prospetto del Patrimonio Netto 71 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 72 Portafoglio Titoli 73 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 75 Contratti di opzioni 76 Contratti finanziari a termine 77 Eurizon Stars Fund - Total Return Forex 78 Prospetto del Patrimonio Netto 78 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 79 Portafoglio Titoli 80 Contratti finanziari a termine 81 Eurizon Stars Fund - Total Return Government 82 Bond Prospetto del Patrimonio Netto 82 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 83 Portafoglio Titoli 84 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 85 Contratti di opzioni 86 Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return 87 Prospetto del Patrimonio Netto 87 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 88 Portafoglio Titoli 89 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 93 Contratti finanziari a termine 94 Eurizon Stars Fund - Q-Flexible 95 Prospetto del Patrimonio Netto 95 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 96 Portafoglio Titoli 97 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 101 Contratti finanziari a termine 102 Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation 103 Prospetto del Patrimonio Netto 103 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 104 Portafoglio Titoli 105 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 106 Contratti finanziari a termine 107 Allegato ai prospetti finanziari 108 Eurizon Stars Fund - European Q-Equity 47 Prospetto del Patrimonio Netto 47 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 48 Portafoglio Titoli 49 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 53 Contratti finanziari a termine 54 Eurizon Stars Fund - European Equity 55 Prospetto del Patrimonio Netto 55 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 56 Portafoglio Titoli 57 Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity 62 Prospetto del Patrimonio Netto 62 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 63 Portafoglio Titoli 64 2

3 ORGANIZZAZIONE DEL FONDO Eurizon Stars Fund SOCIETA DI GESTIONE E PROMOTORE Eurizon Capital S.A. 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo R.C.S. Luxembourg B CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DELLA SOCIETA DI GESTIONE Presidente del Consiglio di Amministrazione Mauro MICILLO Direttore Generale di Eurizon Capital SGR S.p.A., Milan Residente a Milano (Italia) Vice-Presidente del Consiglio di Amministrazione Daniel GROS Vice-Presidente di Eurizon Capital SGR S.p.A., Milan Residente a Bruxelles (Belgio) Amministratore Delegato Massimo MAZZINI Direttore Generale di Eurizon Capital S.A., Lussemburgo Residente a Lussemburgo (Granducato di Lussemburgo) Amministratore Massimo TORCHIANA Con-Direttore Generale di Eurizon Capital S.A., Lussemburgo Residente a Lussemburgo (Granducato di Lussemburgo) Amministratore Alex SCHMITT Amministratore indipendente, Avvocato presso la Corte, Lussemburgo Residente a Lussemburgo (Granducato di Lussemburgo) Amministratore Carlo NICOLETTI Amministratore indipendente, Rüschlikon Residente a Rüschlikon (Svizzera) 3

4 ORGANIZZAZIONE DEL FONDO Eurizon Stars Fund BANCA DEPOSITARIA ED AGENTE PAGATORE State Street bank Luxembourg S.A. 49, avenue J.F. Kennedy L Lussemburgo (Granducato di Lussemburgo) AGENTE AMMINISTRATIVO, DI REGISTRAZIONE E DI TRASFERIMENTO GESTORI State Street bank Luxembourg S.A. 49, avenue J.F. Kennedy L Lussemburgo (Granducato di Lussemburgo) (Queste funzioni sono state delegate da Eurizon Capital S.A.) Eurizon Capital S.A. 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo Eurizon Capital SGR S.p.A. Piazzetta Giordano dell Amore, 3 I Milano Epsilon SGR S.p.A. Piazzetta Giordano dell Amore, 3 I Milano (Queste funzioni sono state delegate da Eurizon Capital S.A.) SOCIETA DI REVISIONE INDIPENDENTE DEL FONDO E DELLA SOCIETA DI GESTIONE Ernst & Young S.A. 7, rue Gabriel Lippmann Parc d activité Syrdall 2 L-5365 Munsbach (Granducato di Lussemburgo) 4

5 ORGANIZZAZIONE DEL FONDO Eurizon Stars Fund COSTITUZIONE Eurizon Stars Fund (di seguito il Fondo ) è stato istituito nel Granducato del Lussemburgo il 21 aprile 2008 sotto forma di Fondo Comune d Investimento in valori mobiliari di diritto lussemburghese e ricade al 31 marzo 2011 sotto la disciplina della parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d investimento collettivo ( UCI ). Il regolamento di gestione (di seguito il Regolamento di Gestione ), dopo essere stato approvato dal Consiglio di Amministrazione della Società di Gestione Eurizon Capital S.A. (di seguito la Società di Gestione ), è stato firmato in data 21 aprile 2008 da Sanpaolo Bank S.A. in qualità di Banca Depositaria del Fondo ed è stato pubblicato nel Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, il 31 gennaio Il Regolamento di Gestione attualmente in vigore è stato depositato presso il Registre de Commerce et des Sociétés di Lussemburgo dove può essere consultato e dove è possibile richiederne copia. Il Fondo ha durata illimitata. A seguito della fusione per incorporazione di Sanpaolo Bank S.A. in State Street Bank Luxembourg S.A., efficace dal 18 maggio 2010, State Street Bank Luxembourg S.A. svolge da tale data le funzioni di Banca Depositaria ed Agente Pagatore nonché le funzioni, in delega, di Agente Amministrativo, di Agente di Registrazione e di Trasferimento del Fondo. State Street Bank Luxembourg S.A. è una società per azioni di diritto lussemburghese con sede legale in avenue J.F. Kennedy 49, L-1855 Lussemburgo. Eurizon Stars Fund Il Fondo è un Fondo Comune d Investimento a Comparti multipli. I Comparti attivi al 30 settembre 2011 sono i seguenti: Eurizon Stars Fund - Cash Eurizon Stars Fund - European Q-Equity Eurizon Stars Fund - Total Return Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity Eurizon Stars Fund - Euro Q-Flexible Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity Eurizon Stars Fund - Italian Equity Eurizon Stars Fund - Euro Bond Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield Eurizon Stars Fund - European Equity Eurizon Stars Fund - Total Return Forex Eurizon Stars Fund - Total Return Government Bond Eurizon Stars Fund - Euro Floating. Il Comparto Eurizon Stars Fund - Cash attivato il 20 maggio Il Comparto Eurizon Stars Fund - European Q-Equity attivato il 20 maggio Il Comparto Eurizon Stars Fund - Total Return attivato il 27 maggio Il Comparto Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation attivato il 20 maggio Il Comparto Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return attivato il 27 maggio Il Comparto Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity attivato il 3 giugno Il Comparto Eurizon Stars Fund - Euro Q-Flexible attivato il 28 luglio Il Comparto Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity attivato il 16 giugno Il Comparto Eurizon Stars Fund - Italian Equity attivato il 5 maggio Il Comparto Eurizon Stars Fund - Euro Bond attivato il 5 maggio Il Comparto Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield attivato il 28 settembre Il Comparto Eurizon Stars Fund - European Equity attivato il 28 settembre

6 ORGANIZZAZIONE DEL FONDO Eurizon Stars Fund Il Comparto Eurizon Stars Fund - Total Return Forex attivato il 23 aprile Il Comparto Eurizon Stars Fund - Total Return Government Bond attivato il 23 aprile Il Comparto Eurizon Stars Fund - Euro Floating attivato il 30 giugno Le diverse Quote esistenti disponibili per gli investitori per i Comparti attivi sono dettagliate nella nota 10 Le Quote del Fondo dell allegato ai prospetti finanziari. ASSEMBLEA GENERALE L'Assemblea Generale Annuale della Società di Gestione si riunisce a Lussemburgo, nella sede sociale della Società, l ultimo martedì del mese di marzo alle ore 15 e, se questo giorno non è un giorno lavorativo nel Granducato di Lussemburgo, il giorno lavorativo successivo. INFORMAZIONI AI DETENTORI DI QUOTE I rapporti annuali al 31 marzo certificati dalla Società di Revisione e i rapporti semi annuali al 30 settembre non certificati sono tenuti gratuitamente a disposizione dei detentori di Quote presso gli sportelli della Banca Depositaria, degli altri enti da questa designati e presso la sede sociale della Società di Gestione. I rapporti periodici contengono tutte le informazioni relative al Fondo, alla composizione ed all evoluzione del suo attivo. L esercizio sociale inizia il 1 aprile e termina il 31 marzo. Il Valore Netto d Inventario così come i prezzi d emissione e di riscatto delle Quote del Fondo possono essere richiesti anche alla Banca Depositaria ed alla Società di Gestione. Le altre informazioni destinate ai partecipanti sono pubblicate sul Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, e sul Registre de Commerce et des Sociétés a Lussemburgo, se tale pubblicazione è prescritta dal Regolamento di Gestione o dalla legge. 6

7 Eurizon Stars Fund PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO AL 30 SETTEMBRE 2011 IN EUR Attività Note Portafoglio Titoli al valore di mercato ,95 Liquidità bancarie a vista ,98 Conti presso brokers ,47 Premi swap ricevuti ,50 Utili non realizzati su contratti di cambio a termine (Nota 8) ,85 Utili non realizzati su contratti futures (Nota 8) ,62 Utili non realizzati su contratti swap (Nota 8) ,89 Interessi da ricevere su contratti swap (Nota 8) 2 064,91 Interessi da ricevere ,38 Da ricevere su vendita titoli ,36 Da ricevere su sottoscriziono ,78 Contratti di reverse repurchase agreements (Nota 9) ,00 Altre attività ,45 Totale attività ,14 Passività Scoperti bancari (31 978,81) Scoperti presso brokers ( ,53) Contratti di opzioni al valore di mercato (Nota 8) (70,00) Premi swap pagati (Nota 8) ( ,41) Perdite non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 8) ( ,56) Perdite non realizzate su contratti futures (Nota 8) ( ,96) Perdite non realizzate su contratti swap (Nota 8) ( ,04) Interessi da pagare su contratti swap (Nota 8) (16 681,40) Da pagare su acquisto titoli ( ,08) Da pagare su riscatti ( ,28) Altre passività ( ,48) Totale passività ( ,55) Totale attivo netto ,59 7

8 Eurizon Stars Fund PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 SETTEMBRE 2011 IN EUR Attivo netto all'inizio del periodo Note ,20 Risultato netto degli investimenti (Nota 9) ,62 Interessi su conti bancari ,45 Interessi ricevuti su contratti swap ,81 Altri ricavi ,15 Totale ricavi ,03 Commissione di gestione (Nota 5) ( ,85) Commissione della banca depositaria (Nota 7) ( ,21) Tassa di registrazionet (Nota 3) ( ,60) Interessi su conti bancari (28 827,71) Interessi pagati su contratti swap ( ,31) Altre spese e tasse (Note 4, 7) ( ,96) Totale costi ( ,64) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,39 Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute ed altri strumenti finanziari ( ,48) Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sulla - investimenti ( ,04) - opzioni (Nota 8) ,34 - contratti di cambio a termine (Nota 8) ( ,44) - contratti futures (Nota 8) ( ,15) - contratti di swap (Nota 8) ( ,37) Risultato netto delle operazioni per il periodo ( ,75) Sottoscrizioni del periodo ,90 Riscatti del periodo ( ,76) Attivo netto alla fine del periodo ,59 8

9 Eurizon Stars Fund COMPARATIVO DEI VALORI NETTI D INVENTARIO DEGLI ULTIMI TRE ANNI 30 settembre marzo marzo 2010 Valuta Totale NAV NAV per Quota Totale NAV NAV per Quota Totale NAV NAV per Quota Eurizon Stars Fund - Cash Quote di Categoria I EUR ,15 106, ,38 105, ,28 104,89 Quote di Categoria R EUR ,40 106, ,50 105, ,24 104,76 Totale attivo netto EUR , , ,52 Eurizon Stars Fund - Euro Floating Quote di Categoria I EUR ,71 95, ,88 100,71 Quote di Categoria R EUR ,46 94, ,57 100,22 Totale attivo netto EUR , ,45 Eurizon Stars Fund - Euro Bond Quote di Categoria I EUR ,55 123, ,51 120, ,62 120,94 Quote di Categoria R EUR ,41 121, ,18 119, ,90 120,20 Totale attivo netto EUR , , ,52 Eurizon Stars Fund - Bond European High Yield Quote di Categoria I EUR ,63 109, ,36 119, ,88 109,19 Quote di Categoria R EUR ,68 108, ,57 118, ,20 108,81 Totale attivo netto EUR , , ,08 Eurizon Stars Fund - Italian Equity Quote di Categoria I EUR ,37 59, ,37 82, ,87 77,12 Quote di Categoria R EUR ,35 58, ,80 80, ,32 76,06 Totale attivo netto EUR , , ,19 Eurizon Stars Fund - Euro Q-Equity Quote di Categoria I EUR ,09 61, ,66 79, ,87 75,56 Quote di Categoria R EUR ,07 59, ,45 78, ,40 74,75 Totale attivo netto EUR , , ,27 Eurizon Stars Fund - European Q-Equity Quote di Categoria I EUR ,62 67, ,02 82, ,02 76,25 Quote di Categoria R EUR ,09 66, ,36 80, ,97 75,52 Totale attivo netto EUR , , ,99 Eurizon Stars Fund - European Equity Quote di Categoria I EUR ,33 92, ,44 112, ,83 107,03 Quote di Categoria R EUR ,19 90, ,95 111, ,12 106,53 Totale attivo netto EUR , , ,95 Eurizon Stars Fund - European Small Cap Equity Quote di Categoria I EUR ,19 88, ,15 113, ,10 97,96 Quote di Categoria R EUR ,50 86, ,58 110, ,84 96,69 Totale attivo netto EUR , , ,94 Eurizon Stars Fund - Total Return Quote di Categoria I EUR ,91 106, ,48 107, ,61 106,42 Quote di Categoria R EUR ,22 104, ,21 106, ,79 105,65 Totale attivo netto EUR , , ,40 Eurizon Stars Fund - Total Return Forex Quote di Categoria I EUR ,69 100, ,24 99, ,90 102,00 Quote di Categoria R EUR ,55 98, ,15 98, ,58 101,49 Totale attivo netto EUR , , ,48 Eurizon Stars Fund - Total Return Government Bond Quote di Categoria I EUR ,19 101, ,98 102, ,25 97,55 Quote di Categoria R EUR ,08 100, ,31 102, ,36 97,22 Totale attivo netto EUR , , ,61 Eurizon Stars Fund - Emerging Bond Total Return Quote di Categoria I EUR ,26 119, ,63 120, ,64 116,35 Quote di Categoria R EUR ,15 118, ,33 119, ,91 115,72 Totale attivo netto EUR , , ,55 Eurizon Stars Fund - Q-Flexible Quote di Categoria I EUR ,17 104, ,14 109, ,03 107,41 Quote di Categoria R EUR ,88 101, ,68 106, ,73 105,95 Totale attivo netto EUR , , ,76 Eurizon Stars Fund - GT Asset Allocation Quote di Categoria I EUR ,51 99, ,46 100, ,68 101,84 Quote di Categoria R EUR ,19 97, ,86 98, ,32 101,16 Totale attivo netto EUR , , ,00 9

10 Eurizon Stars Fund - Cash PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 30 SETTEMBRE 2011 IN EUR Attività Note Portafoglio Titoli al valore di mercato ,00 Liquidità bancarie a vista ,19 Conti presso brokers ,07 Utili non realizzati su contratti futures (Nota 8) ,57 Interessi da ricevere ,34 Da ricevere su sottoscriziono ,03 Totale attività ,20 Passività Perdite non realizzate su contratti futures (Nota 8) ( ,00) Da pagare su acquisto titoli ( ,16) Da pagare su riscatti ( ,07) Altre passività ( ,42) Totale passività ( ,65) Totale attivo netto ,55 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria P EUR 106, ,686 Quote di Categoria R EUR 106, ,728 10

11 Eurizon Stars Fund - Cash PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 SETTEMBRE 2011 IN EUR Attivo netto all'inizio del periodo Note ,88 Risultato netto degli investimenti ,95 Interessi su conti bancari 5 092,66 Totale ricavi ,61 Commissione di gestione (Nota 5) ( ,52) Commissione della banca depositaria (Nota 7) ( ,52) Taxe d'abonnement (Nota 3) ( ,10) Interessi su conti bancari (8 631,09) Altre spese e tasse (Note 4, 7) ( ,13) Totale costi ( ,36) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,25 Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute ed altri strumenti finanziari ( ,16) Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sulla - investimenti ( ,23) - contratti futures (Nota 8) ( ,43) Risultato netto delle operazioni per il periodo ,43 Sottoscrizioni del periodo ,39 Riscatti del periodo ( ,15) Attivo netto alla fine del periodo ,55 11

12 Eurizon Stars Fund - Cash PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2011 IN EUR Nominale / Quantità Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI , ,00 82,64 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,00 82,64 Obbligazioni zero cedula , ,50 57,81 ITALIA , ,50 31, ,00 BOT 0.00% 16/04/2012 EUR , ,00 5, ,00 BOT 0.00% 29/02/2012 EUR , ,00 5, ,00 BOT 0.00% 15/03/2012 EUR , ,00 4, ,00 BOT 0.00% 15/05/2012 EUR , ,00 3, ,00 BOT 0.00% 15/08/2012 EUR , ,00 3, ,00 BOT 0.00% 30/03/2012 EUR , ,00 3, ,00 BOT 0.00% 15/06/2012 EUR , ,00 3, ,00 BOT 0.00% 14/09/2012 EUR , ,00 1, ,00 BOT 0.00% 15/02/2012 EUR , ,00 1, ,00 BOT 0.00% 16/07/2012 EUR , ,50 0, ,00 CTZ 0.00% 31/08/2012 EUR , ,00 0,02 SPAGNA , ,00 12, ,00 SPAIN LETRAS DEL TESORO 0.00% 17/02/2012 EUR , ,00 2, ,00 SPAIN LETRAS DEL TESORO 0.00% 24/08/2012 EUR , ,00 2, ,00 SPAIN LETRAS DEL TESORO 0.00% 21/10/2011 EUR , ,00 1, ,00 SPAIN LETRAS DEL TESORO 0.00% 20/01/2012 EUR , ,00 1, ,00 SPAIN LETRAS DEL TESORO 0.00% 20/04/2012 EUR , ,00 1, ,00 SPAIN LETRAS DEL TESORO 0.00% 18/11/2011 EUR , ,00 1, ,00 SPAIN LETRAS DEL TESORO 0.00% 18/05/2012 EUR , ,00 0, ,00 SPAIN LETRAS DEL TESORO 0.00% 21/09/2012 EUR , ,00 0, ,00 SPAIN LETRAS DEL TESORO 0.00% 20/07/2012 EUR , ,00 0,43 GERMANIA , ,00 7, ,00 GERMAN TREASURY BILL 0.00% 14/03/2012 EUR , ,00 3, ,00 GERMAN TREASURY BILL 0.00% 27/06/2012 EUR , ,00 2, ,00 GERMAN TREASURY BILL 0.00% 29/08/2012 EUR , ,00 1, ,00 GERMAN TREASURY BILL 0.00% 26/10/2011 EUR , ,00 0,06 FRANCIA , ,00 6, ,00 FRANCE TREASURY BILL BTF 0.00% 17/11/2011 EUR , ,00 2, ,00 FRANCE TREASURY BILL BTF 0.00% 26/07/2012 EUR , ,00 1, ,00 FRANCE TREASURY BILL BTF 0.00% 31/05/2012 EUR , ,00 1, ,00 FRANCE TREASURY BILL BTF 0.00% 23/08/2012 EUR , ,00 0, ,00 FRANCE TREASURY BILL BTF 0.00% 12/01/2012 EUR , ,00 0,47 Obbligazioni a tasso variabile , ,00 15,41 ITALIA , ,50 10,71 Enti Governativi , ,50 10, ,00 CCT FRN 01/03/2012 EUR , ,50 8, ,00 CCT FRN 01/11/2012 EUR , ,00 1, ,00 CCT FRN 01/07/2013 EUR , ,00 0,06 Finanza , ,00 0, ,00 INTESA SANPAOLO SPA FRN 17/12/2012 EUR , ,00 0, ,00 CREDITO EMILIANO SPA FRN 01/10/2012 EUR , ,00 0,16 FRANCIA , ,50 1,20 Finanza , ,50 1, ,00 BNP PARIBAS FRN 18/01/2013 EUR , ,00 0, ,00 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL FRN EUR , ,50 0,34 25/03/ ,00 DEXIA CREDIT LOCAL SA FRN 19/02/2013 EUR , ,00 0, ,00 CREDIT AGRICOLE SA/LONDON FRN 10/09/2012 EUR , ,00 0,19 Beni voluttuari , ,00 0, ,00 BPCE SA FRN 27/04/2012 EUR , ,00 0,06 REGNO UNITO , ,80 1,18 Finanza , ,80 1, ,00 CREDIT SUISSE/LONDON FRN 07/01/2013 EUR , ,00 0,33 12

13 Eurizon Stars Fund - Cash PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2011 IN EUR Nominale / Quantità Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto ,00 LLOYDS TSB BANK PLC FRN 25/03/2013 EUR , ,00 0, ,00 BARCLAYS BANK PLC FRN 28/01/2013 EUR , ,00 0, ,00 ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC/THE FRN EUR , ,80 0,17 17/09/ ,00 ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC FRN 18/05/2013 EUR , ,00 0,17 STATI UNITI D'AMERICA , ,00 0,78 Finanza , ,00 0, ,00 MERRILL LYNCH & CO INC FRN 16/02/2012 EUR , ,00 0, ,00 MORGAN STANLEY FRN 01/03/2013 EUR , ,00 0, ,00 MORGAN STANLEY FRN 20/07/2012 EUR , ,00 0, ,00 BEAR STEARNS LLC FRN 27/07/2012 EUR , ,00 0,08 GERMANIA , ,20 0,59 Finanza , ,20 0, ,00 KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU FRN EUR , ,00 0,19 04/03/ ,00 LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERG FRN 30/01/2012 EUR , ,20 0,15 Enti Governativi , ,00 0, ,00 STATE OF BERLIN FRN 25/06/2012 EUR , ,00 0,25 PAESI BASSI , ,00 0,52 Finanza , ,00 0, ,00 ING BANK NV FRN 28/03/2013 EUR , ,00 0, ,00 COOPERATIEVE CENTRALE RAIFFEISEN- BOERENLEENBANK BA FRN 08/10/2012 EUR , ,00 0,22 SPAGNA , ,00 0,29 Enti Governativi , ,00 0, ,00 SPAIN GOVERNMENT BOND FRN 29/10/2012 EUR , ,00 0,29 DANIMARCA , ,00 0,14 Finanza , ,00 0, ,00 NYKREDIT BANK A/S FRN 11/03/2013 EUR , ,00 0,14 Obbligazioni ordinarie , ,50 9,42 ITALIA , ,50 7,53 Enti Governativi , ,50 7, ,00 CCT 2.00% 01/11/2011 EUR , ,50 4, ,00 BTP 4.00% 15/04/2012 EUR , ,00 3,20 GERMANIA , ,00 1,01 Enti Governativi , ,00 1, ,00 BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0.75% 14/09/2012 EUR , ,00 1,01 FRANCIA , ,00 0,88 Enti Governativi , ,00 0, ,00 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 5.00% EUR , ,00 0,88 25/10/2011 Totale del Portafoglio Titoli , ,00 82,64 13

14 Eurizon Stars Fund - Cash IMPEGNI SU ACQUISTO / VENDITA DI CONTRATTI FUTURES AL 30 SETTEMBRE 2011 Valore nominale Quantità Acquisto / Vendita Contratto Scadenza Valuta Plus/(minus) valenza non realizzata (EUR) Impegno (EUR) Totale utili / (perdite) non realizzato su contratti futures ed impegno ( ,43) ,00 Utili non realizzati su contratti futures ed impegno , , , Acquisto GERMAN EURO SCHATZ 08/12/2011 EUR , ,00 Perdite non realizzate su contratti futures ed impegno ( ,00) , ,00 (205) Vendita 3MO EURIBOR INTEREST RATE 19/12/2011 EUR ( ,00) ,00 14

15 Eurizon Stars Fund - Euro Floating PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 30 SETTEMBRE 2011 IN EUR Attività Note Portafoglio Titoli al valore di mercato ,00 Liquidità bancarie a vista 1 201,42 Interessi da ricevere ,46 Totale attività ,88 Passività Altre passività (5 889,71) Totale passività (5 889,71) Totale attivo netto ,17 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria P EUR 95, ,000 Quote di Categoria R EUR 94, ,542 15

16 Eurizon Stars Fund - Euro Floating PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 SETTEMBRE 2011 IN EUR Attivo netto all'inizio del periodo Note ,45 Risultato netto degli investimenti ,75 Interessi su conti bancari 50,30 Totale ricavi ,05 Commissione di gestione (Nota 5) (16 962,32) Commissione della banca depositaria (Nota 7) (1 608,85) Taxe d'abonnement (Nota 3) (1 034,10) Interessi su conti bancari (128,47) Altre spese e tasse (Note 4, 7) (8 530,20) Totale costi (28 263,94) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,11 Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute ed altri strumenti finanziari (1 561,66) Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sulla - investimenti ( ,87) Risultato netto delle operazioni per il periodo ( ,42) Sottoscrizioni del periodo ,49 Riscatti del periodo ( ,35) Attivo netto alla fine del periodo ,17 16

17 Eurizon Stars Fund - Euro Floating PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2011 IN EUR Nominale / Quantità Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI , ,00 99,60 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,00 97,78 Obbligazioni a tasso variabile , ,00 97,78 ITALIA , ,50 86,84 Enti Governativi , ,00 76, ,00 CCT FRN 01/09/2015 EUR , ,00 19, ,00 CCT FRN 01/12/2014 EUR , ,00 15, ,00 CCT FRN 01/07/2016 EUR , ,00 14, ,00 CCT FRN 15/12/2015 EUR , ,00 8, ,00 CCT FRN 01/03/2017 EUR , ,00 7, ,00 CCT FRN 01/03/2014 EUR , ,00 5, ,00 CCT FRN 15/10/2017 EUR , ,00 4,21 Finanza , ,50 10, ,00 BANCA LOMBARDA E PIEMONTESE SPA FRN EUR , ,50 2,18 30/01/ ,00 BANCO POPOLARE SC FRN 08/02/2013 EUR , ,00 1, ,00 INTESA SANPAOLO SPA FRN 11/04/2013 EUR , ,00 1, ,00 BANCA DELLE MARCHE SPA FRN 02/03/2012 EUR , ,00 0, ,00 MONTE DEI PASCHI DI SIENA FRN 19/10/2012 EUR , ,00 0, ,00 UNIONE DI BANCHE ITALIANE SCPA FRN EUR , ,00 0,96 05/11/ ,00 UNICREDIT SPA FRN 09/01/2013 EUR , ,50 0, ,00 BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA FRN EUR , ,50 0,93 22/03/2013 SPAGNA , ,50 5,77 Finanza , ,50 5, ,00 SANTANDER INTERNATIONAL DEBT SA EUR , ,50 2,89 UNIPERSONAL FRN 18/01/ ,00 BBVA SENIOR FINANCE SAU FRN 22/01/2013 EUR , ,00 1, ,00 SANTANDER INTERNATIONAL DEBT SA UNIPERSONAL FRN 27/10/2013 EUR , ,00 0,96 STATI UNITI D'AMERICA , ,50 4,26 Finanza , ,50 4, ,00 MERRILL LYNCH & CO INC FRN 09/08/2013 EUR , ,50 2, ,00 MORGAN STANLEY FRN 01/03/2013 EUR , ,00 1,89 REGNO UNITO , ,50 0,91 Finanza , ,50 0, ,00 MORGAN STANLEY FRN 29/11/2013 EUR , ,50 0,91 NEGOZIATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO , ,00 1,82 Obbligazioni a tasso variabile , ,00 1,82 ITALIA , ,00 1,82 Finanza , ,00 1, ,00 INTESA SANPAOLO SPA FRN 12/05/2014 EUR , ,00 1,82 Totale del Portafoglio Titoli , ,00 99,60 17

18 Eurizon Stars Fund - Euro Bond PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 30 SETTEMBRE 2011 IN EUR Attività Note Portafoglio Titoli al valore di mercato ,10 Liquidità bancarie a vista ,36 Utili non realizzati su contratti di cambio a termine (Nota 8) ,19 Utili non realizzati su contratti futures (Nota 8) ,76 Utili non realizzati su contratti swap (Nota 8) ,89 Interessi da ricevere su contratti swap (Nota 8) 1 127,19 Interessi da ricevere ,88 Da ricevere su vendita titoli ,44 Da ricevere su sottoscriziono ,68 Contratti di reverse repurchase agreements (Nota 9) ,00 Altre attività ,77 Totale attività ,26 Passività Scoperti presso brokers ( ,11) Premi swap pagati (Nota 8) ( ,41) Perdite non realizzate su contratti di cambio a termine (Nota 8) ( ,09) Perdite non realizzate su contratti futures (Nota 8) (56 872,00) Perdite non realizzate su contratti swap (Nota 8) ( ,96) Interessi da pagare su contratti swap (Nota 8) (14 806,40) Da pagare su acquisto titoli ( ,96) Da pagare su riscatti ( ,06) Altre passività ( ,31) Totale passività ( ,30) Totale attivo netto ,96 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria P EUR 123, ,592 Quote di Categoria R EUR 121, ,120 18

19 Eurizon Stars Fund - Euro Bond PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO PER IL PERIODO CHIUSO AL 30 SETTEMBRE 2011 IN EUR Attivo netto all'inizio del periodo Note ,69 Risultato netto degli investimenti (Nota 9) ,72 Interessi su conti bancari 572,26 Interessi ricevuti su contratti swap ,51 Altri ricavi ,96 Totale ricavi ,45 Commissione di gestione (Nota 5) ( ,96) Commissione della banca depositaria (Nota 7) (49 108,94) Taxe d'abonnement (Nota 3) (12 539,70) Interessi pagati su contratti swap ( ,36) Interessi su conti bancari (2 515,86) Altre spese e tasse (Note 4, 7) (63 913,67) Totale costi ( ,49) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,96 Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute ed altri strumenti finanziari ( ,16) Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata sulla - investimenti ,41 - opzioni (Nota 8) ,00 - contratti di cambio a termine e valute straniere (Nota 8) ,01 - contratti futures (Nota 8) ,38 - contratti di swap (Nota 8) ( ,09) Risultato netto delle operazioni per il periodo ,51 Sottoscrizioni del periodo ,08 Riscatti del periodo ( ,32) Attivo netto alla fine del periodo ,96 19

20 Eurizon Stars Fund - Euro Bond PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2011 IN EUR Nominale / Quantità Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI , ,10 97,43 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,79 97,04 Obbligazioni ordinarie , ,02 72,36 GERMANIA , ,00 34,80 Enti Governativi , ,00 34, ,00 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 6.25% EUR , ,00 9,44 04/01/ ,00 BUNDESOBLIGATION 2.75% 08/04/2016 EUR , ,00 7, ,00 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4.00% EUR , ,00 6,61 04/01/ ,00 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 2.50% EUR , ,00 4,25 04/01/ ,00 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 3.25% EUR , ,00 4,24 04/07/ ,00 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4.75% EUR , ,00 2,44 04/07/ ,00 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4.00% EUR , ,00 0,57 04/07/ ,00 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4.25% 04/01/2014 EUR , ,00 0,22 ITALIA , ,49 23,48 Enti Governativi , ,49 23, ,99 BTP 2.10% 15/09/2016 EUR , ,43 9, ,00 BTP 5.00% 01/09/2040 EUR , ,00 2, ,00 BTP 5.00% 01/03/2022 EUR , ,00 2, ,00 BTP 6.50% 01/11/2027 EUR , ,00 1, ,00 BTP 4.25% 01/07/2014 EUR , ,00 1, ,00 BTP 2.15% 15/09/2014 EUR , ,16 1, ,00 BTP 2.35% 15/09/2019 EUR , ,90 1, ,00 BTP 4.75% 01/08/2023 EUR , ,00 1, ,00 BTP 5.75% 01/02/2033 EUR , ,00 1,15 Finanza , ,00 0, ,00 UBI BANCA SPCA 4.939% 25/06/2014 EUR , ,50 0, ,00 UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO SPA 5.00% EUR , ,50 0,07 11/01/ ,00 BANCO POPOLARE SCARL 3.75% 07/08/2012 EUR , ,00 0,05 Servizi di telecomunicazione , ,00 0, ,00 TELECOM ITALIA SPA 5.375% 29/01/2019 EUR , ,00 0,09 Servizi di pubblica utilità , ,00 0, ,00 AA SPA 4.50% 02/11/2016 EUR , ,00 0,07 BELGIO , ,00 6,83 Sovranazionale , ,00 6, ,00 EUROPEAN UNION 2.50% 04/12/2015 EUR , ,00 3, ,00 EUROPEAN UNION 3.25% 04/04/2018 EUR , ,00 3,20 FRANCIA , ,50 4,04 Enti Governativi , ,00 3, ,00 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 4.75% EUR , ,00 2,47 25/04/ ,00 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 4.50% 25/04/2041 EUR , ,00 1,51 Industria , ,50 0, ,00 ITALCEMENTI FINANCE S.A % 19/03/2020 EUR , ,50 0,06 IRLANDA , ,00 1,65 Enti Governativi , ,00 1, ,00 IRELAND GOVERNMENT BOND 5.90% 18/10/2019 EUR , ,00 1, ,00 IRELAND GOVERNMENT BOND 5.40% 13/03/2025 EUR , ,00 0,42 20

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