magazine UBS Idee per i vostri soldi Vendere bene Come e perché noi Svizzeri risparmiamo Il trucco della media

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1 UBS Interessanti offerte KeyClub da pagina 27 magazine Idee per i vostri soldi Raccogliere punti e godersi i vantaggi gennaio 2011 / Numero 1 Eva Jaussi si esprime su soldi e risparmi: pagina 4 Risparmio Come e perché noi Svizzeri risparmiamo Casa di proprietà Vendere bene Patrimonio Il trucco della media

2 2 editoriale Gentili clienti La storia di copertina di questo UBS magazine è incentrata sui risparmi. Perché risparmiamo? Come risparmiamo? Il nostro modo di risparmiare dipende dagli obiettivi e dalle priorità della nostra vita: forse una macchina, un viaggio o la casa di proprietà. Spesso i nostri risparmi sono volti al mantenimento del nostro standard di vita da anziani. Ad ogni modo si tratta sempre di qualcosa proiettato verso il futuro: qualcosa che un giorno vogliamo realizzare. Lo scrittore irlandese George Bernard Shaw diceva che risparmiare significa solamente concludere un affare per il futuro. E in questo affare noi siamo i vostri partner: vi aiutiamo a creare il vostro patrimonio. Non ci stanchiamo mai: il nostro scopo, infatti, è farvi guardare al futuro con ottimismo. La base della fiducia in un simile «affare per il futuro» è il linguaggio, la comunicazione. Per questo ci adoperiamo per trasmettere le nostre analisi e la nostra consulenza con parole chiare e inequivocabili. Solamente se ci capiamo veramente la stima e la fiducia reciproche possono crescere e prosperare. E noi lavoriamo proprio per questo. 4 In breve Miniritratto Sport per bambini Una nuova veste per le filiali Carte di credito UBS 6 Pronti per l economia I collaboratori UBS fanno scuola 8 I vostri soldi Scoprite a che punto siete SOMMARIO Risparmio 10 Come risparmiano oggi gli Svizzeri Casa di proprietà 18 Vendere un immobile Spesso vale la pena coinvolgere un professionista 21 Servizi immobiliari Come cambiano i prezzi degli immobili in Svizzera Patrimonio 22 Dossier: investire con metodo Strategia e tattica d investimento 24 Nozioni Il trucco della media 3 Lukas Gähwiler CEO UBS Svizzera Foto: Gian Marco Castelberg, Patrick Hari, Basil Stücheli 14 Tre esempi pratici 17 Strumento per i risparmiatori: i fondi d investimento UBS Offerte KeyClub 27 raccogliere punti e godersi i vantaggi 30 Svizzera Turismo 32 Offerte e altro Balletto Offerte per la famiglia UBS Optimus Foundation

3 4 in BREVE 5 Dal mio punto di vista Eva Jaussi si esprime su diversi temi Risparmi: Privatamente risparmio per ammortizzare l acquisto della casa, mentre come imprenditrice per investire di più, ad esempio nell arredamento di un locale commerciale più grande come vorrei io. Debiti: Non mi assumo rischi alla cieca. In fatto di soldi per me è importante che il rischio resti ben calcolabile. Lo stesso dovrebbe valere anche se contraessi un credito per ingrandire il mio negozio. Migliore investimento: A 20 anni ho acquistato delle obbligazioni e mi sono trovata molto bene. Sapevo Quando ha compiuto 30 anni, l economista aziendale Eva Jaussi ha deciso di realizzare il suo sogno e mettere piede nel mondo della moda. La base è stata una formazione presso il London College of Fashion. Dal 2005 l imprenditrice gestisce nel centro storico bernese un negozio di moda di proprietà: eveolution (eveolution.ch). Eva Jaussi (42 anni) è sposata e condivide con il marito la passione per i viaggi. Finora la sua più grande avventura è stata trascorrere un mese in camper attraverso i parchi nazionali degli Stati Uniti. Kaspar Meuli (intervista) e Stefan Jermann (foto) esattamente quale rendimento aspettarmi e cosa andasse sempre bene per me. Migliore consiglio sui soldi: Prima di una delle ultime crisi finanziarie un gestore di fondi mi consigliò di vendere le mie quote. L ho fatto, ne ho beneficiato e sono contentissima di averlo ascoltato. Previdenza: Come lavoratrice indipendente ho effettuato fin dall inizio versamenti in una cassa pensioni tramite una fondazione collettiva. Trovo molto importante preoccuparsi della previdenza anche a inizio attività. Lusso: Il tempo! Per me è un lusso poter passare del tempo con il mio partner. Attività in proprio: Essere il mio capo non era proprio il sogno che avevo da bambina. Ma quando mi sono resa conto che il posto di lavoro che sognavo non esisteva nel settore della moda svizzera, ho deciso di crearmelo da sola. Foto: Christoph Sonderegger / Illustrazione: Raffinerie AG «UBS Kids Cup»: bambini fanno sport UBS si impegna a favore delle nuove leve dell atletica leggera in Svizzera: da quest anno sostiene i due concorsi giovanili «UBS Kids Cup» e «UBS Kids Cup Team». La UBS Kids Cup, una competizione nelle tre discipline velocità, salto e lancio, si svolge in estate, mentre la UBS Kids Cup Team è una competizione a squadre invernale. La finale delle competizioni estive è fissata per il 10 settembre 2011 allo stadio di Letzigrund di Zurigo, due giorni dopo il meeting Weltklasse Zürich. Saranno presenti anche alcune stelle del meeting di atletica leggera, che si occuperanno dei bambini. Ogni anno bambini tra i 7 e i 15 anni partecipano a queste due importanti competizioni per la formazione di giovani leve nell atletica leggera: tante squadre reclutano così una gran parte delle proprie nuove leve. ubs-kidscup.ch Una nuova veste per le filiali Dopo due mesi di ristrutturazioni, finalmente Mario Ramseier, responsabile della filiale di Adliswil, ha aperto a inizio dicembre la prima filiale dal nuovo design, che in futuro sarà omogeneo in tutta la Svizzera: bianco, nero e rosso con vetro e legno caratterizzano la nuova architettura. Ma ancora più importanti sono la nuova accoglienza e consulenza per i clienti: in futuro, infatti, sarà un «manager dei clienti» a dare personalmente il benvenuto e a metterli in contatto con il consulente. I veri colloqui con la clientela si svolgono in appositi salottini di consulenza. Nelle filiali hanno infatti perso importanza le classiche transazioni allo sportello: i clienti desiderano sempre più essere consigliati su denaro e investimenti. Nel 2013 dovrebbero essere ristrutturate tutte le 300 filiali. Carte di credito UBS: pagamenti nella moneta locale più convenienti Utilizzando la sua carta di credito all estero (soprattutto in Europa) alberghi e negozi le offrono sempre più spesso di pagare l importo convertito in franchi svizzeri direttamente sul posto. In questo caso il corso di cambio applicato è perlopiù sfavorevole al cliente. Qualora il personale di vendita non la informi della possibilità di scelta, verifichi ogni volta la moneta utilizzata sullo scontrino. Le consigliamo di richiedere sempre l addebito nella rispettiva valuta locale: in questo modo beneficerà di un corso vendita divise UBS solitamente più conveniente. ubs.com/carte

4 6 Impegno 7 Per una volta un lavoro diverso I collaboratori UBS non si impegnano soltanto a favore dei propri clienti, ma svolgono anche lavori di volontariato per la collettività. Iris Kuhn-Spogat (testo) e Gian Marco Castelberg (foto) Insegnante per una settimana: Benjamin Stengl, collaboratore UBS. I l capo ha dato il via: «Mi ha fatto notare il programma di UBS Employee Volunteering», racconta Benjamin Stengl, responsabile di progetto per la sorveglianza dei rischi di credito. Così l anno scorso il 30enne collaboratore di UBS è stato impegnato per dieci volte fuori dall ufficio per due ore, come docente. Economia per studenti Ha presentato a studenti liceali una relazione su denaro, consumo e indebitamento, spiegando la correlazione tra domanda e offerta e raffigurando sulla lavagna la teoria del circuito economico. Quando ha proposto di simulare colloqui di presentazione per un posto da apprendista, tra gli studenti quindicenni ha sfondato una porta aperta. «Erano veramente interessati», afferma Benjamin Stengl e racconta i consigli dati a chi era in procinto di avviare una carriera professionale. Ad esempio prepararsi al colloquio e avere risposte pronte per domande standard come: «Perché si è candidato per un posto di tirocinio proprio da noi?» Ha anche consigliato di presentarsi al colloquio con un abbigliamento adatto all età e al lavoro e poi di non fingere, «perché nei quattro anni di apprendistato emerge comunque tutto». Ben presto si capisce che l intervento in classe ha divertito Benjamin Stengl. E si è già di nuovo reso disponibile come volontario. I contenuti presentati agli studenti derivano dal sussidio didattico «Fit für die Wirtschaft» («Pronti per l economia») di Young Enterprise Switzerland (YES). L associazione no profit mira a interessare e sensibilizzare all economia studenti universitari e delle scuole secondarie (young-enterprise.ch): non inondando le scuole di opuscoli che poi nessuno legge, bensì inviando come volontari nelle aule persone pragmatiche come Benjamin Stengl. «I volontari sono la nostra risorsa primaria», afferma Nicole Heim, amministratrice delegata di YES, «per i giovani sono fonte di ispirazione e portano in modo credibile il mondo dell economia in classe.» UBS sostiene YES dal 2006 mettendo a disposizione due giorni all anno collaboratori per un inter vento a favore dell iniziativa «Fit für die Wirtschaft». Inoltre, la banca si assume i costi del materiale didattico e del corso introduttivo di mezza giornata che prepara i bancari al loro intervento. Volontariato per la comunità Il 2011 è stato dichiarato anno europeo del volontariato. L argomento sarà sulla bocca di tutti e anche in Svizzera diventerà Volontariato presso UBS In Svizzera il programma di UBS Employee Volunteering esiste dal 2005 e viene costantemente sviluppato. Per il 2011, anno europeo del volontariato, UBS e la Verband Schweizer Wanderwege (associazione degli escursionisti svizzeri) hanno siglato un altra partnership: sono previsti diversi interventi di lavoro da parte di collaboratori UBS sui percorsi per escursionisti. Impressioni, informazioni e retroscena su questi e altri impegni sono disponibili su ubs.com/community sempre più naturale quello che nei paesi anglosassoni è già tradizione: le aziende sostengono organizzazioni di pubblica utilità non soltanto a livello finanziario, ma anche di personale, mettendo a disposizione i propri dipendenti per queste iniziative. L offerta viene sfruttata attivamente da UBS: nel 2010 soltanto in Svizzera 1422 collaboratori hanno svolto oltre ore di volontariato negli ambiti più disparati. Il programma didattico «Fit für die Wirtschaft» è soltanto uno dei progetti di UBS Employee Volunteering, che ora sono più di 50. L offerta è molteplice: dalla cronometria nelle competizioni tra disabili ai lavori nei boschi grigionesi fino ad aiutare i bambini con i compiti. Gli incentivi che spingono a tali interventi sono diversi: «Si può trasmettere qualcosa agli altri e al contempo imparare», afferma Benjamin Stengl. Stare davanti a un pubblico, reagire alle sorprese o spiegare senza tecnicismi la correlazione tra domanda e offerta. Nei paesi anglosassoni, i volontari possono citare il proprio impegno per «Fit für die Wirtschaft» nel curriculum, nella sezione dedicata al perfezionamento professionale. Un utopia per la Svizzera

5 8 i VoStri Soldi 9 Scoprite a che punto siete Chi sa dove si trova può determinare dove intende andare. Questo principio vale anche per le finanze personali. Claudia Bardola (testo) e Raffinerie AG (illustrazione) L a famiglia Reinhardt* ha trovato la casa dei suoi sogni: 5 stanze e ½, un grande giardino e posizione a misura di famiglia. La villetta a schiera in angolo sarebbe ideale per i giovani genitori con due bambini vivaci. L opportunità sembra favorevole: il prezzo di vendita preventivato di franchi è equo e gli interessi ipotecari sono sempre bassi. Ma la giovane famiglia, che dispone soltanto di un reddito e qualche risparmio, può effettivamente permettersi una casa di proprietà? Per scoprirlo, i Reinhardt fissano un appuntamento con il loro consulente UBS per analizzare la loro situazione. «Un tale rilevamento del patrimonio offre una visione chiara delle finanze personali e mette in luce opportunità e rischi»: ecco come Markus Röösli, responsabile distrettuale per Zurigo sud presso UBS, riassume i vantaggi. Secondo Röösli un solido avere è particolarmente importante quando sono imminenti cambiamenti decisivi, come il matrimonio, la nascita di un figlio, un importante passo nella carriera, il pensionamento o l acquisto di una casa, come per la famiglia Reinhardt. Ma anche senza eventi significativi vale la pena verificare regolarmente il patrimonio, come spiega Röösli: «Dopo tutto, la pianificazione finanziaria è anche una pianificazione di vita. Chi tiene sotto controllo le proprie finanze non viene portato rapidamente fuori strada da spese impreviste e raggiunge più rapidamente i propri obiettivi.» Necessità di un analisi globale Quando si analizza la situazione finanziaria, occorre registrare dettagliatamente e mettere a confronto tutti i valori patrimoniali e i debiti. Tra gli attivi rientrano non soltanto tutti i conti e i titoli, ma anche gli immobili e l avere previdenziale presso la cassa pensioni. Tra i passivi, invece, rientrano ad esempio le pendenze a breve termine, ma anche leasing per auto, crediti privati e ipoteche. La redazione di un tale bilancio è impegnativa e a seconda della complessità richiede anche determinate competenze tecniche. Ecco perché UBS offre un sostegno professionale, che si basa su un esauriente colloquio. Partendo dai documenti personali del cliente, vengono dettagliatamente esaminati tutti gli aspetti finanziari rilevanti: ad esempio budget personale, situazione relativa a investimenti e crediti, previdenza, eventuali immobili e imposte. Ma emergono anche questioni di diritto matrimoniale e successorio. «Tutti questi ambiti devono essere considerati globalmente, perché di norma sono interconnessi», afferma Röösli. L analisi della situazione è poi particolarmente efficace se prima il cliente ha chiarito i propri desideri e le proprie esigenze, spiega Röösli: «A seconda della fase di vita, devono essere presi in considerazione argomenti come la pianificazione familiare, l educazione dei figli, acquisti consistenti, la proprietà d abitazione oppure in età avanzata anche il prepensionamento. Gli obiettivi finanziari derivano poi da queste proiezioni.» Sfruttare il potenziale di miglioramento Una volta determinata la situazione finanziaria, il consulente alla clientela può elaborare provvedimenti e proposte per l ottimizzazione. Si tratta ad esempio di colmare lacune previdenziali, ottimizzare l onere tributario, adattare il budget o far coincidere la strategia d investimento con la propria propensione al rischio. Tutto sommato ne vale praticamente sempre la pena, come dichiara Röösli: «Nella maggior parte dei casi è disponibile un grande potenziale di ottimizzazione. I clienti sono molto sorpresi quando vedono che nonostante un budget esiguo è possibile risparmiare regolarmente o che un attività in proprio o il prepensionamento non sono poi così lontani.» Anche per la famiglia Reinhardt l analisi della situazione ha aperto prospettive completamente nuove: grazie ad alcuni adeguamenti del budget, alla costituzione in pegno del credito del terzo pilastro e all assicurazione sulla vita già stipulata possono garantire il finanziamento della casa dei loro sogni. «Non avremmo mai pensato di potercelo veramente permettere e di garantire anche a lungo termine la nostra copertura finanziaria», si rallegra Andreas Reinhardt e aggiunge: «È il miglior investimento nel nostro futuro». * nome fittizio domande importanti l analisi della situazione finanziaria offre risposte alle seguenti domande. Posso ottimizzare ulteriormente il mio budget? Ho copertura sufficiente per la mia famiglia e per me? Come finanzio la casa dei miei sogni? a tale scopo vale la pena prelevare capitale dalla cassa pensione? È possibile ottimizzare l onere tributario? Posso permettermi di andare in pensione anticipata? il patrimonio è ben investito? la mia strategia d investimento è ancora in linea con la mia attuale propensione al rischio? Per maggiori informazioni: ubs.com/consulenza-finanziaria

6 10 RISPARMI E INVESTIMENTI 11 Che bello risparmiare! Noi Svizzeri siamo campioni del risparmio: ma le motivazioni e le modalità sono molto personali. Bernhard Raos (testo) e Basil Stücheli (foto) Ha già aperto un conto di risparmio per i suoi due bambini: Olivia Huber. S econdo le statistiche la Svizzera spicca nel mondo per risparmi e patrimonio. Uno studio OCSE del 2009 rivela che gli Elvetici mettono da parte 11,70 euro ogni 100 guadagnati. Sono così al 6 posto: la medaglia va agli Svedesi, che risparmiano 15,60 euro. E con la crisi risparmiamo ancora di più: il Centro di ricerche congiunturali del Politecnico federale (KOF-ETH) prevede che nel 2010 in Svizzera si risparmierà il 12,2% del reddito disponibile. Secondo il KOF, il motivo principale è l incertezza per la crisi economica e le turbolenze nei mercati: risparmiare fa stare tranquilli. La motivazione principale è la previdenza UBS magazine ha chiesto ai propri clienti in diverse fasi della vita i motivi per cui risparmiano e ha trovato una costante: tutti risparmiano spontaneamente per il futuro, per «potersi permettere anche da anziani lo stile di vita a cui si è abituati», come ha spiegato il tecnico di immobili Hans Schlegel (64 anni). Anche Olivia Huber (30 anni) la pensa così: la fisioterapista «risparmia adesso per non dover rinunciare a nulla dopo». Risparmiare, per così dire, significa consumare dopo. Inoltre, risparmiando per la previdenza ci si sente «in qualche modo al sicuro», spiega Rolf Kunz (47 anni), di professione orefice-gioielliere. Per Günter Wiswede, professore tedesco di sociologia esperto in comportamento dei consumatori, la sicurezza è la spinta motivazionale più importante: risparmiamo sia per non vivere di stenti quando invecchiamo, sia per controllare costantemente la nostra situazione finanziaria e non dipendere da altri. La motivazione prestazionale, secondo Wiswede, rispecchia l esigenza di sfide e stimoli, mentre il senso di prestigio ci fa sentire orgogliosi per il patrimonio accumulato, cioè riconosciuti dagli altri per il successo economico. Il comportamento parsimonioso è strettamente personale. Secondo alcuni studi circa un terzo delle persone si occupa intensamente delle proprie finanze e risparmia in base a un progetto. Un altro terzo segue regole generali e risparmia ad esempio una quota fissa tra il 5 e il 10% del reddito, mentre l ultimo terzo non risparmia proprio oppure lo fa senza seguire un piano. Sui loro conti rimane qualcosa giusto per caso. I diversi comportamenti sono chiaramente indipendenti da formazione e reddito, ma tendenzialmente più è alto il reddito, maggiore è la quota di risparmio. Risparmiamo anche da anziani Il nostro modo di risparmiare cambia con il passare degli anni. Secondo la cosiddetta «teoria del ciclo vitale» le persone tentano per tutta la vita di mantenere un livello costante di consumi. Da giovani si vive a spese della famiglia, nel periodo produttivo si risparmia e durante la pensione si utilizza il patrimonio risparmiato: si parla di risparmio negativo.

7 12 RISPARMI E INVESTIMENTI 13 Sostiene il perfezionamento dei suoi sette nipoti: Hans Schlegel. Ha una riserva in contanti per gli imprevisti: Rudolf Kunz.

8 14 RISPARMI E INVESTIMENTI 15 Tuttavia, non sempre rispettiamo questa teoria. Per lo meno nei paesi ricchi come la Svizzera, le persone anziane non dilapidano completamente il proprio patrimonio, anzi: molti anziani continuano addirittura a incrementarlo. Uno studio della Zürcher Hochschule Winterthur (2007) ha valutato dati della Confederazione e del Cantone di Zurigo concludendo che 9 pensionati su 10 hanno entrate talmente elevate da poter risparmiare. Soprattutto tra i 55 e i 70 anni di età, spesso i patrimoni crescono molto perché in questa fase della vita si percepiscono le eredità. Ma anche se ce lo potessimo permettere, non è detto che con l età consumeremmo di più. Uno dei motivi principali è che fino alla fine non si vogliono correre rischi e si vuole disporre di risorse sufficienti per finanziare autonomamente un eventuale soggiorno in casa di cura. Ma noi Svizzeri risparmiamo addirittura troppo? Secondo una stima approssimativa, a ogni punto percentuale in più di quota risparmiata corrisponde lo 0,7% di crescita in meno. Per Monika Bütler, professoressa di economia politica all Università di San Gallo, si verifica un «risparmio eccessivo soltanto quando le persone sono obbligate a risparmiare e non hanno la possibilità di compensare tramite l accensione di un credito». Risparmiare è una questione estremamente individuale: «A posteriori forse si è risparmiato troppo perché ad esempio non c era bisogno di un gruzzoletto da parte. Ma questo non è un risparmio eccessivo, perché allora sembrava ottimale fare così.» Dal punto di vista politico-economico, afferma Bütler, una maggiore formazione di capitale è un grande vantaggio, perché una maggiore giacenza consente investimenti aggiuntivi che stimolano l economia. Risparmi e felicità Rimane una domanda fatidica: avere da parte un bel gruzzoletto rende felici? «Risparmiare un po è un esigenza umana. Con Caso 1: la risparmiatrice «con un obiettivo» Olivia Huber (30), madre diurna e fisioterapista «Mio marito e io avevamo trovato la casa dei nostri sogni, dove volevamo vivere anche nei 50 anni successivi. Per questo motivo le nostre sensazioni erano decisive per scegliere il finanziamento. Abbiamo spiegato apertamente tutta la nostra situazione finanziaria, ma non era facile davanti a un completo estraneo. Avevamo due offerte simili e abbiamo scelto quella di UBS, perché il consulente era aperto e competente. Per noi era molto importante. Personalmente non mi piacciono gli estranei che con sorrisi finti si comportano come se fossero il tuo migliore amico e si riempiono la bocca di parole straniere. Volevo capire in qualche modo come si finanzia una casa. Per recuperare mezzi propri ho utilizzato il mio 2 pilastro nell ambito della Quando si risparmia è sempre difficile conciliare sicurezza e consumo. promozione della proprietà d abitazioni. Contemporaneamente siamo entrati nel 3 pilastro, con cui ammortizziamo indirettamente la nostra casa. Inoltre, mio marito e io abbiamo entrambi un ulteriore 3 pilastro che dovrebbe garantirci da anziani lo standard di vita attuale. Nel mio caso è una polizza agganciata a fondi dipendente dall attività professionale: i nostri bambini hanno due anni e mezzo e sei mesi e io sto iniziando ora ad avviare il mio studio. Per me risparmiare non significa rinunciare: serve a non dovere fare rinunce in futuro. E poi risparmiare dà una certa sicurezza: mio marito e io risparmieremmo volentieri di più, ma è sempre difficile conciliare sicurezza e consumo. Noi non abbiamo mai preso in considerazione gli acquisti a rate. Non li approverei neanche per i miei figli. Abbiamo già aperto per entrambi un conto di risparmio.» Caso 2: il sostenitore dei nipoti Hans Schlegel (64), responsabile del progetto globale tecnica di immobili «Chi cresce in una famiglia con 10 bambini impara ad accontentarsi. Già durante l apprendistato per me era importante non restare al verde. Non volevo indebitarmi. Nell azienda di tirocinio ci è stata accreditata su un conto di risparmio una partecipazione agli utili. Alla fine avevo messo da parte 4500 franchi con cui ho potuto comprarmi un auto usata. Per principio acquisto qualcosa soltanto se ho a disposizione il denaro. Questo è un risparmio Non sono fissato con il saldo del mio conto né accumulo denaro. indiretto. Mia moglie, che purtroppo è deceduta, la pensava allo stesso modo. Non vivere al di sopra delle proprie possibilità dà sicurezza. Abbiamo poi costruito una casa risparmiando in modo mirato il 20% di mezzi propri. Quando ci siamo riusciti ne eravamo orgogliosi. Abbiamo due figli e lavorando entrambi a tempo pieno abbiamo sempre potuto permetterci anche le vacanze. Siamo entrati presto nel 3 pilastro: volevamo avere una copertura, ma anche mantenere nella vecchiaia lo standard di vita a cui siamo abituati. Per ora voglio lavorare fino a 68 anni e concludere ancora un grande progetto edile. In fatto di soldi mi fido del mio consulente bancario: ha investito una parte delle mie riserve in prodotti a interesse fisso. La quota maggiore poggia su un conto interesse del 3 pilastro e finora mi sono trovato bene. Non sono fissato con il saldo del mio conto né accumulo denaro. Viaggio molto in moto o in caravan e sono anche un sostenitore motivato dei miei sette nipoti: chi completa la propria formazione, se vuole, riceve il mio sostegno.» Caso 3: il risparmiatore spontaneo Rudolf Kunz (47), orefice-gioielliere «Quando a 23 anni mi sono messo in proprio volevo in un certo senso stare tranquillo. La sicurezza non è mai troppa. Ho stipulato una polizza previdenziale con assicurazione dei rischi e ogni anno verso un importo fisso. Per la quota di risparmio è un prodotto soggetto a interessi. Ma non sono un risparmiatore che ogni mese mette da parte qualcosa. Non ne vedo la ragione, mi manca il gene di Zio Paperone Per me è importante avere una riserva in contanti per gli imprevisti. Altrimenti, a seconda delle mie possibilità, investo in immobili oppure mi concedo quadri, opere grafiche e sculture. L arte è il mio hobby, mi gratifica e non deve per forza avere un rendimento economico. Dal mio punto di vista la mia compagna risparmia in modo più mirato, abbiamo conti separati. Chi risparmia Non sono un risparmiatore che ogni mese mette da parte qualcosa. troppo deve fare delle rinunce. D altra parte neanche io sono propenso agli acquisti a rate. Se voglio concedermi qualcosa, voglio poterlo pagare. Fanno eccezione le ipoteche sugli immobili. A tale riguardo ho optato sempre per ipoteche pluriennali fisse: in considerazione degli attuali interessi bassi si è rivelato un errore. Potrei investire l utile teorico da interessi per il sostentamento: nostro figlio di sei anni ha un conto di risparmio, ma non vi faccio versamenti regolari. Se fosse importante per la sua istruzione rinuncerei al lusso personale, ad esempio ad acquistare un auto costosa o agli investimenti in altri hobby che richiedono molto capitale. Dalla mia banca mi aspetto innanzitutto serietà e una persona di contatto competente.»

9 16 RISPARMI E INVESTIMENTI 17 il nostro suggerimento: risparmiare con i fondi d investimento A chi si affanna per avere ancora più soldi tendenzialmente resta meno tempo per le attività che rendono felici. un gruzzolo da parte, quanto ci si senta felici e sicuri dipende dalla propria personalità», afferma Mathias Binswanger, professore di economia politica presso l Istituto superiore di qualificazione professionale di Soletta e autore del citatissimo libro «Die Tretmühlen des Glücks» («La routine della felicità»). Sentirsi felici dipende al 50%, cioè la metà, dalla genetica: ma in Svizzera è difficile che qualcuno sia felice se non ha nulla. Avere più degli altri, invece, rende felici: «Durante gli studi è stato chiesto alle persone se preferissero guadagnare dollari contro i degli altri oppure contro i degli altri. La maggioranza ha scelto la prima opzione.» Con più soldi, anche le nostre pretese aumentano. Binswanger parla di una routine delle pretese: si pensa di diventare più felici se ci si affanna per ancora più soldi. Ma è una conclusione sbagliata: «Tendenzialmente ci resta meno tempo per le attività che rendono felici.» Oggi la risorsa tempo è spesso decisiva in fatto di felicità. E questo vale anche per i risparmi: «Prima, molte persone con patrimoni maggiori potevano vivere bene con i proventi degli interessi. Oggi devono occuparsi di più di questioni finanziarie e in periodi incerti questo può creare, a seconda della personalità, nuove costrizioni.» Chi si preoccupa costantemente di quanto ha accumu lato diventa infelice. La conclusione di Binswanger: «Non dobbiamo necessariamente avere sempre di più: anche sapersi porre dei limiti ha un potenziale di felicità.» Per saperne di più sulle possibilità nell ambito della previdenza e dei risparmi consultate ubs.com/previdenza o rivolgetevi al vostro consulente UBS. Svizzera ricca La Svizzera è di gran lunga al primo posto per patrimonio monetario pro capite. Nell attuale «Allianz Global Wealth Report» la Svizzera conduce con euro (circa CHF ), seguita dagli USA con euro. E il margine aumenta ancora se si includono le pretese nei confronti di assicurazioni e casse pensioni. La Banca nazionale svizzera pubblica ogni anno i patrimoni netti dei privati: per il 2008 è stato calcolato un netto pro capite di CHF , ma i crolli nelle quotazioni in borsa hanno pesato molto sui patrimoni finanziari. Per il 2009 il valore dovrebbe nuovamente essere sensibilmente maggiore. Per chi non vuole soltanto risparmiare, ma anche investire in modo sensato i propri soldi, sono ideali i fondi d investimento.* Trovate ulteriori informazioni su ubs.com/fondi-ch Cos è un fondo d investimento? Un fondo è un investimento patrimoniale ad ampio spettro. La società che gestisce il fondo raccoglie il denaro di tanti investitori. A seconda dello scopo d investimento del fondo, questo patrimonio viene investito da gestori di fondi esperti in diverse categorie: azioni, obbligazioni, immobili o altri investimenti. Poiché il patrimonio del fondo vale a livello giuridico come patrimonio straordinario, l investitore gode di una maggiore tutela. Quali sono i rischi? Gli investimenti in fondi sono soggetti alle leggi di mercato: chi punta a maggiori proventi deve assumersi più rischi. I fondi d investimento sono investiti in diversi mercati di capitale e soggetti alle oscillazioni del cambio. Chi ad esempio investe in fondi azionari deve investire a più lungo termine. Con un orizzonte temporale maggiore, i rischi di perdite calano. Ma i rendimenti precedenti non sono una garanzia di futuri aumenti di valore. Quale fondo è adatto a voi? Chi dà priorità alla sicurezza investirà diversamente rispetto a chi punta a elevati utili di capitale. La gamma di fondi è ampia: nei fondi a strategia d investimento con diverse quote azionarie si investe in modo mirato in diverse classi in base al profilo di rischio personale e agli obiettivi d investimento. I fondi a capitale garantito tutelano parzialmente o totalmente il capitale investito fino alla scadenza. Con UBS Swiss Funds potete investire in modo mirato in titoli svizzeri. Se per voi è importante la sostenibilità, esistono fondi che rispecchiano principi etici, ecologici e sociali. Con i fondi previdenziali nell ambito del pilastro 3a potete costituire un capitale di vecchiaia e risparmiare tasse. *Prima di ogni investimento dovreste consultare il vostro consulente alla clientela. Quanto costano i fondi? Chi offre un fondo è tenuto a mostrare tutti i costi: commissione di emissione, co mmissione di riscatto e commissioni di gestione, che gravano direttamente sul fondo. Come investitori in fondi avete l opportunità di confrontare non soltanto l evoluzione del valore, ma anche i costi dei diversi fondi e offerenti. Cos è un conto fondi? Il Conto Fondi UBS abbina i vantaggi di un investimento a quelli di un conto. Partecipate all evoluzione dei mercati finanziari e potete al contempo, come con un conto, versare denaro in qualsiasi momento e ritirarlo all occorrenza. Quando l importo sul Conto Fondi UBS raggiunge 500 franchi, viene investito in base alle disposizioni date. Per offrire un vantaggio anche a voi finché non raggiungete questo importo minimo d investimento, gli interessi sul conto sono vantaggiosi. Quali sono i vantaggi? Voi investitori beneficiate già con un modesto impiego di capitale della distribuzione del rischio dell intero fondo e di una gestione professionale del vostro patrimonio. Siete flessibili e nella maggior parte dei fondi potete disporre sempre di quanto investito. Il vostro rischio d investimento si riduce perché con un fondo puntate allo stesso tempo su più valori. Il valore della vostra quota del fondo viene di norma registrato e pubblicato quotidianamente.

10 18 CaSa di ProPrietà Chi ben comincia è a metà dell opera Vendere la propria casa è spesso più complesso di quanto alcuni proprietari si immaginano. Di norma vale la pena coinvolgere un mediatore qualificato. Jürg Zulliger (testo) e Aurel Märki (illustrazione) 19 O gni anno in Svizzera circa immobili cambiano proprietà; e la tendenza è al rialzo. I proprietari che vogliono vendere la casa o l appartamento devono considerare che la vendita di un immobile è spesso più complessa di quanto comunemente si immagini. Chi si fida a gestire personalmente l annuncio e la vendita, farebbe quindi bene a soppesare bene alcuni aspetti. Ho veramente tempo a sufficienza? Ho talento per le vendite? Ho le competenze tecniche necessarie? Errori tipici Nella vendita degli immobili si osservano ripetutamente quattro errori. Emozioni: nelle trattative di vendita i privati si comportano spesso come se vendessero cuore e anima. Raccontano ad esempio ricordi d infanzia legati alla casa. Essendo emotivamente coinvolti, non sono in grado di rispondere esaurientemente a domande tecniche e obiezioni e questo incide negativamente sulle trattative. Impazienza: tanti ritengono di aver già praticamente concluso la vendita al primo annuncio. Ma spesso ci vogliono da quat- tro a otto mesi. Gli interessati all acquisto, che puntano a un prezzo basso, sfruttano questa impazienza. Non chiariscono al venditore i propri interessi reali, tentennano e cercano di screditare lo stabile. Prima impressione negativa: tirare un po a lucido l immobile sicuramente non guasta. La casa deve avere un aspetto riassettato, ordinato, luminoso e accogliente, sia dentro che fuori. Ma non vale la pena ristrutturarla del tutto. Anche un dossier di vendita completo e significativo (elaborati progettuali, planimetrie, estratti dei registri fondiari, ecc.) fa una buona impressione. Aspettative poco realistiche sul prezzo: sul Lago di Zurigo o di Ginevra il mercato immobiliare è davvero alle stelle. Ma considerando posizione ed età dell immobile molte previsioni sul prezzo sono lontane dalla realtà. Senza una consulenza specialistica, è difficile stimare il «giusto» prezzo di vendita e garantire una procedura seria. Attenzione ai mediatori poco seri Per semplificare il processo di vendita, molti proprietari coinvolgono un mediatore. Può valerne la pena, ma bisogna anche stare Un dossier di vendita completo e significativo offre una visuale trasparente alle parti interessate.

11 20 CASA DI PROPRIETà 21 attenti. Il fiorente commercio chiama in causa sempre più spesso intermediatori immobiliari con una qualifica insufficiente. Lo conferma Ansgar Gmür, Direttore dell Associazione svizzera dei proprietari fondiari (APF): «Non pensavo che anche provenendo da altri settori fosse possibile tentare la fortuna come venditore di immobili senza una formazione supplementare.» L ultima volta aveva notato una tale evoluzione del boom immobiliare svizzero alla fine degli anni 80 del secolo scorso. Quando i proprietari di abitazioni privati affidano a mediatori non qualificati la Contratto con mediatori Il contratto con un mediatore può essere stipulato sia a voce che per iscritto, ma naturalmente è da preferire questa seconda modalità. L accordo con il mediatore deve fissare l importo della provvigione (di solito dipende dal risultato per il 2-3% della somma di vendita), regolare costi terzi e spese, descrivere esaurientemente la prestazione del mediatore e contenere anche altre disposizioni (eventuale prezzo minimo, durata contrattuale, esclusività, ecc.). L appartenenza all associazione di categoria Svit garantisce che un mediatore disponga di tutti i requisiti tecnici. Inoltre, vale la pena verificare che abbia un diploma riconosciuto, ad esempio un mediatore immobiliare con attestato professionale federale o un fiduciario immobiliare con diploma federale. Modello di contratto Svit per mandati di vendita: e-formulari.ch Può valere la pena coinvolgere un mediatore, ma bisogna stare attenti. vendita del proprio immobile, devono essere pronti a spiacevoli sorprese: spesso gli sforzi di vendita restano vani perché all inizio tali mediatori hanno risvegliato aspettative irrealistiche. Thomas Graf, dell associazione svizzera dell economia immobiliare (Svit), lo vede nella prassi: «Alcuni mediatori fissano un prezzo di vendita molto alto semplicemente per mantenere il mandato di vendita.» Lo dimostra l esempio di uno stabile sul Lago di Zurigo: un esperto in stime valutò l immobile per circa 1,6 milioni di franchi, mentre un mediatore coinvolto promise una vendita per il doppio, ma poi ha dovuto rimangiarsi la parola. Com è finita la storia? Ha dovuto vendere la casa dei sogni addirittura al di sotto del valore di mercato. Forse i proprietari non sapevano bene che un incarico di vendita è soggetto al diritto di mandato: in questo modo l incarico può essere rescisso in qualsiasi momento se il lavoro dell intermediario lascia a desiderare. Il mediatore può al massimo chiedere un risarcimento danni se viene licenziato in un momento inopportuno. Sostegno professionale Ansgar Gmür consiglia pertanto di selezionare con cura il mediatore: «I proprietari farebbero bene a reperire referenze, verificare la credibilità del mediatore e farsi sottoporre diverse offerte per il mandato di vendita.» Se si affidano a un professionista serio, è possibile evitare tutti i raccapriccianti errori documentati nella prassi. Il miglior pregio di un mediatore sono le sue conoscenze del mercato. Con un mediatore qualificato il mandato è in Grafico, fonti: Wüest & Partner; UBS WMR buone mani dal punto di vista tecnico; in più il proprietario è anche sgravato di molto lavoro. Il mediatore stima il valore dello stabile, procura tutti i documenti importanti, redige una documentazione di vendita professionale e sa quali misure di marketing utilizzare per pubblicare un annuncio promettente per lo stabile. Inoltre, sfrutta la propria rete di conoscenze per cercare in modo mirato eventuali interessati, si occupa di tutte le visite e si dedica alla gestione delle trattative. In sintesi, segue il proprietario dall inizio fino all intestazione dello stabile presso il notaio, verifica la solvibilità dell acquirente e mette in guardia dalle conseguenze fiscali della vendita. Maggiori informazioni: ubs.com/hypo-i Associazione svizzera dell economia immobiliare: svit.ch Cosa succede con l ipoteca? I finanziamenti immobiliari si basano spesso su contratti a lungo termine. Se il contratto deve essere rescisso in via straordinaria, il cliente può essere tenuto a versare un indennizzo. Concretamente questo è dato dalla differenza tra l interesse concordato e il tasso di reinvestimento per la durata residua. Possono invece essere rescisse a breve termine e in parte senza costi aggiuntivi le ipoteche Libor. Quando si acquisisce uno stabile sostitutivo, è inoltre possibile che l ipoteca esistente passi sulla nuova proprietà. Al contrario, è anche possibile che un ipoteca esistente venga ceduta al nuovo acquirente con l immobile. Non appena si concretizza l intenzione di vendere, è consigliabile contattare il più rapidamente possibile il proprio consulente bancario per chiarire le questioni principali. Servizi immobiliari: Case di proprietà nuovamente più care Nel terzo trimestre le case di proprietà hanno subito un nuovo rincaro. Sul Lago di Ginevra e nella regione di Zurigo gli aumenti dei prezzi, rispettivamente con il 10% e il 9%, sono risultati nuovamente sopra la media. I prezzi nella Svizzera occidentale, nord-occidentale e orientale e a Berna stanno aumentando in modo decisamente più moderato: in confronto queste regioni hanno anche una minore crescita demografica. All inizio del 2009 queste regioni, in cui vivono circa 3,7 milioni di persone, contavano circa nuovi abitanti, pari a un tasso di crescita dello 0,9%. Nelle regioni del Lago di Ginevra e di Zurigo, più piccole di 1,2 milioni di abitanti, la popolazione è invece cresciuta con una velocità doppia, di circa persone. Aumento dei prezzi dal 1 semestre 2000 in % Indice 1 semestre 2000 =

12 22 PatriMonio 23 Dossier: Strategia d investimento Diversificare per avere successo Alexa Ipen-Providoli (testo) e Patrick Hari (illustrazione) C ome spiegato nell ultima edizione, prima di investire è necessario che abbiate chiaro il vostro profilo di investitore: quali sono i vostri obiettivi? Quanti rischi potete e volete assumervi? Per quanto tempo potete investire il patrimonio? Le risposte a queste domande influiscono sulla vostra strategia d investimento. Elemento essenziale di una strategia d investimento di successo è la cosiddetta diversificazione: in parole povere, come suggerisce la collaudata saggezza delle borse, non si deve puntare tutto sullo stesso cavallo. La diversificazione permette di ridurre i rischi, senza diminuire le opportunità di profitto. Ma è necessario suddividere abilmente il patrimonio in diverse classi d investimento (ad esempio azioni oppure obbligazioni), valute e Paesi, poi all interno delle classi in diversi titoli singoli. Ad esempio, invece di investire in un unica azione è meglio investire in un numero sufficiente di azioni di aziende appartenenti a diversi settori e Paesi. Così si riduce il rischio che la sfortuna di una singola azienda comprometta fortemente il vostro portfolio. Equilibrio tra rischio e proventi La strategia d investimento definisce in percentuale come suddividere il patrimonio in classi d investimento, settori, mercati e valute differenti. La struttura prescelta dovrebbe garantire un ampia diversificazione e offrirvi un allettante potenziale di rendimento a lungo termine per il vostro profilo di rischio. Le classi d investimento tradizionali sono le azioni, le obbligazioni e gli investimenti in denaro a breve termine. Inoltre, esistono cosiddette categorie alternative, ad esempio gli hedge fund, gli immobili e le materie prime. Gli investitori cauti, per i quali è determinante conservare il capitale, investiranno in prevalenza in classi meno rischiose e nella valuta nazionale, ad esempio obbligazioni in franchi o sul mercato monetario svizzero. Gli investitori che puntano a un maggiore rendimento, che quindi tollerano anche più oscillazioni di valore, possono invece destinare una quota maggiore ad azioni o a investimenti alternativi e considerare maggiormente mercati e valute esteri. Strategia e tattica Una strategia d investimento è a lungo termine: deve essere modificata soltanto se sono sensibilmente mutati anche gli obiettivi e l orizzonte d investimento o il profilo di rischio. La cosa migliore è verificare regolarmente questi fattori che influiscono sulla strategia, per poterla eventualmente adattare. Benché orientata a lungo termine, una strategia d investimento non è rigida: entro certi limiti vale la pena adottare cosiddetti provvedimenti tattici per reagire a modifiche attese sui mercati di capitale e dare più o meno peso a classi d investimento, mercati, settori o valute attualmente allettanti. È essenziale seguire sempre i mercati, per riconoscere opportunità di profitto a breve e medio termine. Illustrazione del ritratto: Flavio Berther Investimenti efficienti in termini di costi Per poter realizzare in modo efficiente in termini di costi una strategia d investimento diversificata con singoli titoli, è necessario un elevato patrimonio da investire. Il motivo? Con importi inferiori, i costi di transazione per gli acquisti e le vendite di titoli incidono percentualmente di più. Per importi minori è quindi meglio realizzare una strategia con fondi d investimento. Grazie al grande patrimonio da investire potete diversificare al meglio i fondi in modo conveniente e suddividere gli investimenti nel mondo su diversi Paesi, settori economici, tipi di titoli e valute. I fondi consentono così una gestione patrimoniale diversificata che altrimenti sarebbe possibile soltanto con patrimoni elevati. UBS offre un ampia scelta di soluzioni su misura rispetto a determinati profili dell investitore: anche soluzioni complete per chi mira a un ampia La strategia d investimento definisce come viene suddiviso il patrimonio tra i diversi strumenti d investimento. diversificazione, pur volendo concentrarsi sul mercato svizzero. Per concordare la soluzione più idonea, vi consigliamo di rivolgervi al vostro consulente alla clientela. Investimenti In questa serie suddivisa in quattro parti, Alexa Ipen- Providoli, esperta di investimenti per UBS, spiega come affrontare gli investimenti in modo sistematico. Nella quarta parte si parlerà di investimenti di base e di completamento. Le parti già pubblicate del dossier sono disponibili online su ubs.com/magazine-i. Il vostro consulente sarà lieto di assistervi in queste decisioni.

13 24 PATRIMONIO 25 Il trucco della media Scegliere il giorno giusto per comprare titoli può essere determinante in termini di utile o perdita. Ma qual è il giorno «giusto»? Stephan Lehmann-Maldonado, redattore di UBS, (testo) e Corinne Vionnet (foto) Q uando devo seminare e quando mettere al riparo il raccolto? Una volta se ne preoccupavano tanti agricoltori, perché temevano vento e intemperie. Allo stesso modo oggi alcuni investitori si scervellano per scoprire quale sia il momento migliore per acquistare o vendere titoli. A prima vista sembra tutto chiaro: acquistare investimenti quando sono «a buon mercato» e venderli quando sono «cari». Ma purtroppo nel caso di azioni e altri investimenti con forti oscillazioni dei cambi è difficile farlo: in borsa i venti possono cambiare velocemente e in modo del tutto inaspettato. Poniamo l esempio che il 19 ottobre 1987 abbiate investito di prima mattina dollari in azioni del noto barometro delle borse americane: il Dow Jones Industrial. Dopo poche ore il vostro deposito si sarebbe ridotto quasi di un quarto, arrivando a dollari a causa del crash finanziario. aumento del denaro a lungo termine? Anche questo sarebbe sbagliato. In media le azioni svizzere hanno reso negli ultimi 60 anni l 8,4% annuo. Ma dal 1998 al 2008 questo non consentiva di guadagnare denaro. Chi punta su azioni proprio nel momento peggiore, a volte, deve quindi aspettare a lungo per raggiungere dei profitti. In altre parole: le azioni «a buon mercato» possono restare tali a lungo termine o addirittura diventare ancora più convenienti prima di crescere di nuovo e viceversa. La strategia è decisiva Secondo gli economisti di UBS Wealth Management Research è quindi ancora più importante adottare decisioni strategiche: in questo momento le azioni sono convenienti o care? Voglio tenere le azioni o per me sono troppo rischiose? Quale quota del mio patrimonio vorrei investire? Una volta chiariti questi dubbi, dovete acquistare azioni o fondi d investimento corri- Per la sua serie «Photo Opportunities», l artista Corinne Vionnet ha sovrapposto l una sopra l altra centinaia di foto ricordo di fotografi anonimi creandone «immagini medie». matterhorn, serie «Photo Opportunitites», 2006 copyright Corinne Vionnet Rialzi e ribassi a gran velocità Questo esempio estremo del «lunedì nero» mostra che pochi giorni e a volte addirittura poche ore possono determinare il successo o il fallimento di un investitore. Di norma, infatti, in borsa i giorni peggiori e migliori sono vicini. Dopo un forte crash spesso la ripresa è altrettanto rapida. Il problema è soltanto che è molto difficile prevedere questi alti e bassi e quindi il momento migliore per acquistare o vendere. La società fondiaria Fidelity ha calcolato che chi tra il 1990 e il 2005 si è lasciato sfuggire i dieci giorni migliori del mercato azionario tedesco ha sprecato la metà del rendimento annuo medio. E se un investitore si è lasciato sfuggire i 40 giorni migliori, nello stesso periodo ha addirittura registrato una perdita. In questi termini, tentare di vendere azioni al momento giusto può risultare addirittura rischioso. Allora si dovrebbe investire nel mercato azionario in un giorno qualsiasi e sperare in un Grandi oscillazioni Pochi giorni di borsa sono decisivi per il successo o il fallimento: i 7 giorni migliori e peggiori del Dow Jones Industrial* 15 marzo ,34 % 6 ottobre ,87 % 30 ottobre ,34 % 21 settembre ,36 % 13 ottobre ,08 % 28 ottobre ,88 % 21 ottobre ,15 % 19 ottobre ,61 % 28 ottobre ,82 % 29 ottobre ,73 % 6 novembre ,29 % 18 dicembre ,72 % 20 dicembre ,52 % 12 agosto ,40 % * Il Dow Jones Industrial è il più vecchio e più documentato indice azionario.

14 26 PATRIMONIO spondenti e conservarli a lungo termine. La scelta del giorno dell acquisto o del tipo di titoli perde quindi importanza. Questo è evidenziato da uno studio di Gary Brinson, fondatore della società d investimenti Brinson Partners, che è stata assorbita da UBS. Brinson voleva individuare i fattori del successo a lungo termine negli investimenti. A tale scopo ha studiato approfonditamente gli investimenti di investitori istituzionali tra il 1974 e il Ha così scoperto che il 94% del successo di un investimento è dovuto a decisioni strategiche, cioè per esempio come suddividere il proprio patrimonio nelle classi d investimento come azioni e obbligazioni. Meglio investire con regolarità Non volete che il successo dei vostri investimenti dipenda da una tempistica difficile e insicura? Ma neanche investire tutto il patrimonio indiscriminatamente in un qualsiasi momento (magari sbagliato!)? Allora è meglio che vi affidiate a un metodo comprovato: investire sempre lo stesso importo regolarmente, ad esempio a cadenza mensile. In questo modo ogni mese la stessa somma viene convertita in titoli. Se i prezzi sono alti, l importo è sufficiente per meno titoli. Se invece i prezzi calano, si ottiene automaticamente una quantità maggiore. Nel lungo periodo, questo porta a prezzi d acquisto Il nostro consiglio Approfittate del Conto Fondi UBS e del cost averaging Raccogliere punti e godersi i vantaggi Con il Conto Fondi UBS, che abbina i vantaggi di un investimento a quelli di un conto, potete creare sistematicamente un patrimonio. Le entrate di denaro sul Conto Fondi vengono automaticamente investite nel fondo UBS di vostra scelta ed è sempre possibile prelevare denaro. Se versate ogni mese lo stesso importo nel vostro Conto Fondi UBS, potete comodamente beneficiare dell effetto cost averaging. Inoltre, in caso di versamenti regolari non ci si deve più preoccupare di quando cominciare. Novità: iphone App per UBS KeyClub Ora potete consultare online informazioni sul KeyClub con il vostro iphone. Grazie alla nuova iphone App potete semplicemente e comodamente scorrere con il dito tutte le offerte attuali dei nostri partner. Vi piace un offerta in particolare? Richiamate la pagina con i dettagli e scoprite tutto quello che c è da sapere. Altrettanto facilmente potete aggiungerla ai vostri preferiti. Il clou speciale: l iphone App vi mostra su una cartina le filiali dei nostri partner vicino a voi e anche dove vi trovate. ediamente più convenienti: nel gergo tecnim co si parla di «cost averaging». In questo caso il tempo lavora per voi: potete preoccuparvi meno degli sbalzi dei mercati finanziari. Anche Re Salomone la pensava in modo simile, quando consigliò agli agricoltori: «Chi sta sempre attento al vento non semina e chi guarda le nuvole non raccoglie.» Partner di UBS KeyClub regolarmente sempre lo Sestessosi investe importo, a lungo termine questo porta prezzi d acquisto mediamente più convenienti. Foto: DetailStudio

15 28 keyclub 29 UBS KeyClub un avventura punto dopo punto UBS KeyClub il programma bonus di UBS Oltre ai classici servizi bancari, UBS KeyClub offre uno straordinario ed esclusivo valore aggiunto: è possibile riscuotere in contanti i punti accumulati presso i nostri partner KeyClub sul loro assortimento completo e sulle offerte speciali. Come raccogliere i punti Con i prodotti UBS su pagamenti e risparmio e la carta di credito UBS accumulate costantemente punti, anche di più grazie alle promozioni a cadenza regolare. Le regole sono semplici: scoprite maggiori informazioni al sito ubs.com / keyclub o nella tabella sottostante. Come godersi i vantaggi Su questa rivista trovate una panoramica delle interessanti offerte. Approfittate delle nostre svariate possibilità di riscatto: per saperne di più visitate il sito ubs.com / magazine-i. Utilizzate i vostri punti KeyClub per il pagamento (parziale) e saldate l importo residuo con la vostra carta di credito UBS. In questo modo avrete molteplici vantaggi! Le regole di raccolta: semplici e chiare Fatturato delle carte di credito UBS Classic, Gold, Platinum: rispettivamente 3, 6 e 9 punti ogni CHF 1000 Pagamenti in entrata sul Conto privato UBS 5 punti a trimestre per almeno CHF 4000 al mese sul Conto privato nell ambito dell offerta base pagamenti e risparmio per singole persone e famiglie* Versamento su Conto Fisca UBS 20 punti a partire da CHF 6000 (previdenza vincolata 3a) 10 punti da CHF 3000 a 5999 Promozione in corso: UBS Family / UBS Individual 40 punti (una tantum) in caso di stipulazione di un offerta base pagamenti e risparmio e dopo pagamenti in entrata di almeno CHF 4000 rispettivamente nei tre mesi successivi sul conto privato * Per informazioni dettagliate rimandiamo all opuscolo «Offerte base e prodotti per pagamenti e risparmio. Servizi e prezzi» oppure al nostro sito ubs.com / keyclub Novità dal 1 aprile 2011 Limiti di distribuzione A partire da 10 punti raccolti, tutti i clienti UBS Family, UBS Individual e tutti gli altri adulti ricevono il proprio assegno KeyClub. I clienti di UBS Young Professional, UBS Campus e UBS Generation ricevono come sempre il proprio assegno KeyClub già a partire da 5 punti raccolti. Scadenza dei punti I punti scadono dopo la distribuzione alla fine dell anno civile successivo. Esempio: i punti distribuiti a luglio 2011 scadono alla fine del Da sapere In linea di principio, le offerte KeyClub devono sempre essere pagate con i punti (almeno 5). L eventuale importo residuo deve essere pagato preferibilmente con carta di credito UBS. Così si possono accumulare subito nuovi punti. Le condizioni di pagamento sono sempre riportate nel riquadro «Dove e come» della rispettiva offerta. 1 punto corrisponde a 1 franco svizzero. Grazie alla E-Newsletter sarete sempre aggiornati: registratevi al sito ubs.com/magazine-i. Informazioni generali tramite la hotline KeyClub gratuita (dal lunedì al venerdì, dalle 8 alle 17).

16 30 keyclub 31 Sole e benessere in Ticino Godersi la luce del sud, lasciarsi viziare in tutta tranquillità, scoprire differenti prelibatezze culinarie: ecco gli elementi paradisiaci dell albergo a 5 stelle Eden Roc di Ascona. Non stupisce che GaultMillau abbia assegnato a questa struttura 44 punti complessivi incoronandola «albergo dell anno 2010». Sci e bagni termali nel Vallese A 1250 m s.l.m., la località di villeggiatura vallese Ovronnaz accoglie i propri ospiti con una grande varietà di offerte. Innumerevoli opportunità per gli sport invernali e il moderno bagno termale con diverse vasche e temperatura dell acqua tra i 30 C e i 35 C. Chi soggiorna nella residenza alberghiera ha accesso diretto e protetto ai bagni. Ferie e giorni di vacanza indimenticabili in Svizzera. Per tutto l inverno. Ascona Il paradiso costa poco Ovronnaz Tutto sotto lo stesso tetto Grazie alla partnership tra UBS e Svizzera Turismo possiamo presentarvi idee allettanti per le vacanze invernali in Svizzera. Come sempre nelle zone più belle, con scenari mozzafiato e innumerevoli offerte in loco. Avete voglia di un paio di giorni in montagna sulla neve? Da soli, in coppia o con tutta la famiglia? Troverete quello che fa per voi anche se vi attira di più il sud. I clienti UBS approfittano di interessanti condizioni ed esclusivi servizi aggiuntivi. Inoltre, ad ogni prenotazione tramite la Travel service line gratuita potete riscattare 1:1 i vostri punti KeyClub in oltre 300 hotel di tutta la Svizzera. UBS Partner di Svizzera Turismo Scegliete tra 7 offerte alberghiere Comprese le offerte qui pubblicate vi attendono a un prezzo speciale complessivamente sette alberghi con interessanti servizi aggiuntivi e straordinarie esperienze. Dove e come Prenotazione delle offerte alberghiere tramite la Travel service line gratuita, telefono , oppure al sito ubs.ch / scoprire UBS KeyClub. Foto: swiss-image.ch / Christof Sonderegger Vantaggi per almeno il 35 %! Offerta 2 pernottamenti all Hotel Eden Roc*****S in camera doppia, mezza pensione Resort-Dine-Around e ingresso gratuito all Eden Roc Spa Il vantaggio per voi Upgrade garantito in una suite rivolta a ovest o est con vista laterale sul lago Rilassante bagno in oli aromatici 1 bottiglia di champagne Piccolo in camera Prezzo Da CHF 633 a persona ¹ (invece di CHF 970 a persona) Validità 11 febbraio 30 aprile 2011 (escluso periodo aprile 2011) Vantaggi per almeno il 25 %! Offerta 2 pernottamenti nella residenza alberghiera*** in camera doppia, mezza pensione con quattro portate, compreso ingresso ai bagni per 3 giorni Il vantaggio per voi Upgrade di camera gratuito in una stanza con vista a sud Scelta tra uno skipass per due giorni o uno skipass giornaliero più 1 idromassaggio Prezzo Da CHF 345 a persona ¹ (invece di CHF 474 a persona) Validità 8 gennaio 30 aprile 2011 ¹ Per gli adeguamenti stagionali dei prezzi vedere ubs.ch / scoprire

17 32 keyclub 33 Con la slitta ad Arosa: grande divertimento Veloce, più veloce, velocissimo In pista, pronti, via! Offerta Pass giornaliero per slittini per la pista Tschuggen-Innerarosa (è possibile utilizzare la funivia Gondelbahn Kulm negli orari di funzionamento giornalieri) Prezzo 30% di sconto sul biglietto giornaliero per adulti, ragazzi, persone in formazione / studenti e bambini Validità Dal 1 gennaio al 31 marzo 2011 Dove e come Pista da sci Tschuggen-Innerarosa allo sportello della Gondelbahn Kulm (Innerarosa) dietro presentazione di una UBS Maestro Card o di una carta di credito UBS Maggiori informazioni ubs.com / magazine-i Parola chiave Slittino Arosa, famosa perché potete sempre trovarvi neve e sole, è in fondo alla valle Schanfigg, a 1800 metri. Grazie all assenza di traffico di transito, strade e sentieri sono innevati e vi passano senza problemi uno accanto all altro veicoli, carrozze trainate da cavalli, praticanti di sport invernali ma anche slitte. Alla stazione a valle della nuova funivia a movimento continuo Gondelbahn Kulm si trova la pista per slittino Tschuggen-Innerarosa, che offre divertimenti di ogni tipo. E per qualcosa di più basta mettere lo slittino sotto il braccio o sulle spalle, mostrare il pass e si è già di nuovo comodamente in funivia. Non stupisce che Arosa piaccia così tanto a chi ama lo slittino. UBS Partner di Svizzera Turismo Foto: Mischa Scherrer Sepp Bürcher sa come ci si diverte sulle piste Attrezzatura per gli sport invernali Scegliere bene per divertirsi meglio Offerta 15 % di sconto sul noleggio delle attrezzature per sport invernali (nessun noleggio stagionale) Validità Fino al termine della stagione 2010 / 2011 Dove e come In tutti gli Intersport-Rent-Shop di oltre 70 località svizzere per gli sport invernali. Trovate i buoni sulla guida «Magia invernale» di Svizzera Turismo e UBS, disponibile in ogni filiale UBS. Maggiori informazioni ubs.ch / scoprire Offerte Sepp Bürcher è un rivenditore Intersport a Riederalp e pioniere del carving della prima ora. Per quel che ricorda è sempre stato sugli sci. Le sue passioni? Sciare, tecnica e ritmo. Come ex membro della squadra svizzera per la coppa del mondo e formatore di maestri di sci sa anche cosa ci vuole per divertirsi in modo davvero spensierato: riscaldamento, valutazione equilibrata delle proprie capacità e delle condizioni della neve, prudenza sulle piste e, non per ultimo, un attrezzatura per sport invernali su misura. Sepp Bürcher è contento dell impegno di UBS con Svizzera Turismo e con i suoi colleghi degli Intersport-Rent-Shop di oltre 70 località svizzere per gli sport invernali offre consulenza agli appassionati della neve. Sepp Bürcher Rivenditore Intersport

18 34 keyclub 35 Un indimenticabile balletto al Teatro dell Opera di Zurigo Foto: Teatro dell'opera di Zurigo, Peter Schnetz Dal 1997 UBS è partner del corpo di ballo zurighese ed è particolarmente orgogliosa di presentare ai propri clienti questo indimenticabile balletto. Godetevi una coreografia di Heinz Spoerli e Jerome Robbins, due fra i principali coreografi di danza al mondo. Poco dopo la prima, i soci KeyClub possono godersi il balletto dai migliori posti a sedere; l offerta 1 propone addirittura una visita guidata al backstage e una cena. «In the Night» Con «In the Night», nella prima parte della serata il balletto zurighese mette in scena una coreografia di Jerome Robbins, una delle personalità più rilevanti e maggiormente influenti del balletto americano moderno. «In the Night» è nato nel 1970 per il New York City Ballet; Robbins trasse ispirazione dai «Nocturnes» di Frédéric Chopin per una serata di passo a due, con tre coppie in diverse fasi della propria relazione. «Il canto della terra» Nella seconda parte vedrete una coreografia di Heinz Spoerli. Dopo avere stupito il proprio pubblico cinque anni fa con «allem nah, allem fern», una coreografia con cui si confrontò con la quinta sinfonia di Gustav Mahler, ora il pluripremiato direttore zurighese di balletto si dedica all opera tarda di Mahler. «Il canto della terra» si destreggia tra solitudine, morte e rassegnazione, ma anche voglia di vivere e desiderio di godersi la vita. Heinz Spoerli ha rilevato nel 1996 la direzione del balletto zurighese e ha formato la Compagnia di Zurigo rendendola uno dei corpi di ballo leader in Europa. È considerato un coreografo contemporaneo di spessore, indipendente dal mutare delle mode. Godersi il balletto Heinz Spoerli e il suo balletto zurighese Offerta 1 Posto a sedere di 1 a categoria, visita guidata al backstage, cena, introduzione al balletto, libretto del programma Offerta 2 Posto a sedere di 1 a categoria, vitto per l intervallo, libretto del programma Prezzi Offerta 1: CHF 250 a persona Offerta 2: CHF 175 a persona Data 30 aprile Inizio attività concomitanti alle ore (offerta 1) Apertura delle porte ore (offerta 2) Inizio della rappresentazione ore Dove e come Vendita online da giovedì 3 febbraio 2011, ore 10.00, su ubs.com / magazine-i Acconto con punti KeyClub Maggiori informazioni ubs.com / magazine-i Parola chiave Balletto

19 36 keyclub 37 Vantaggi per tutta la famiglia Riscattate i vostri punti KeyClub presso i partner di seguito elencati e godetevi esperienze stimolanti e istruttive con la vostra famiglia. Alpamare, Pfäffikon Nel parco acquatico coperto più grande d Europa chi aderisce a KeyClub gode di un prezzo d ingresso ridotto: bambini da 6 a 15 anni CHF 25, adulti CHF 35, compreso supplemento wellness per quattro ore. Offerta valida al massimo per 2 adulti e 4 bambini. alpamare.ch Kindercity, Volketswil Qui i bambini possono occuparsi in modo ludico di scienza, essere attivi, osservare e fare scoperte. kindercity.ch Museo Olimpico, Losanna Tuffatevi nuovamente nei grandi momenti dei giochi olimpici. olympic.org / museum Museo Svizzero dei Trasporti, Lucerna Migliaia di testimoni della propria epoca nella storia dei trasporti, simulatori, spettacoli multimediali ed esposizioni interattive come anche il planetario, la Swissarena e naturalmente anche il cinematografo con il più grande schermo della Svizzera rendono straordinaria ogni visita a Lucerna. verkehrshaus.ch / it Foto: Verkehrshaus Schweiz Museo Svizzero dei Trasporti, Lucerna Via libera agli scopritori Offerta 1 ingresso giornaliero al museo per l intera famiglia oppure per i nonni con i nipotini fino a 16 anni, incluso buono di CHF 50 per ristoranti e collane ricordo Prezzo CHF 100 Validità Fino al 30 aprile 2011 Dove e come Pagando con i punti KeyClub riceverete l ingresso giornaliero per la famiglia a un prezzo speciale Maggiori informazioni ubs.com / magazine i Parola chiave Museo dei Trasporti Vantaggi per tutti: UBS Family Con UBS Family è a vostra disposizione una soluzione bancaria completa, perfettamente su misura per i vostri bisogni comuni. Offerta di base «Pagamenti e risparmio» a un prezzo forfettario competitivo, compresa scelta personale del numero di conti privati e conti risparmio, UBS Maestro Card e carte di credito UBS Soluzioni personalizzate di risparmio e finanziamento per acquisto casa, polizze, previdenza e accumulo di capitale Un consulente competente per tutta la famiglia In caso di nuova stipula riceverete nei tre mesi successivi 40 punti KeyClub una tantum per ogni pagamento pervenuto di almeno CHF 4000 sul vostro conto privato Maggiori informazioni ubs.com / family ubs Magazine gennaio 2011

20 38 keyclub 39 Amore, fratellanza e rivoluzione con il festival di Bregenz Francia, anno 1789: la nobiltà festeggia, i borghesi brontolano e tra l incudine e il martello si trova il poeta André Chénier. Amato dai ricchi per i suoi versi carichi di sensibilità, ma rivoluzionario nel cuore: prima sostenitore appassionato, poi perseguitato senza pietà e infine sulla ghigliottina. Palco sul lago di Bregenz Una superlativa serata all opera Una trama avvincente È come se «André Chénier», famosa opera del compositore italiano Umberto Giordano, fosse stata composta proprio per il palco sul lago. Quest opera, infatti, racchiude la perfetta combinazione per questo luogo: una trama avvincente e quattro personaggi forti, tra gli eccessi dell ancien régime e il terrore della rivoluzione francese. Ci sono il poeta André Chénier, il cui interesse è rivolto ben più ai sentimenti che alla rivoluzione, e il suo antagonista, Carlo Gérard, un tempo servitore e ora capopopolo della rivoluzione. E poi c è anche la giovane nobile Maddalena, in fuga dagli insorti, aiutata dalla sua domestica Bersi, che si prostituisce per mantenere la propria padrona. Suoni mozzafiato La musica di Giordano, trasportata dall iracondo entusiasmo e dalla fiammeggiante esuberanza dei sentimenti, culmina con un inno alla fratellanza, all amore e alla liberazione attraverso la morte. Giordano fa convogliare nella propria musica storici balli e marce dell epoca della rivoluzione francese, ma anche famosi suoni rivoluzionari. Arie toccanti e duetti che lasciano senza fiato donano all opera il suo straordinario carattere. Offerta 1 Posto a sedere di 1 a categoria, visita guidata con sguardo dietro le quinte, cena nel foyer sul lago, libretto del programma Offerta 2 Posto a sedere di 1 a categoria, buono bevanda, libretto del programma Prezzi Offerta 1: CHF 400 a persona Offerta 2: CHF 200 a persona Data Offerta 1: sabato 23 luglio 2011, inizio attività concomitanti ore 17.00, inizio della rappresentazione ore Offerta 2: sabato 30 luglio 2011, inizio della rappresentazione ore Dove e come Vendita online da giovedì 3 febbraio 2011, ore 10.00, su ubs.com / magazine-i Acconto con punti KeyClub Maggiori informazioni ubs.com / magazine-i Parola chiave Festival di Bregenz UBS è tra i principali sostenitori del festival di Bregenz. Chi aderisce a KeyClub può aggiudicarsi i migliori posti a sedere per «André Chénier». Foto: Karl Forster