CREDITO SICILIANO S.P.A.

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1 Credito Siciliano Società per Azioni Sede Legale: Via Siracusa, 1/E Palermo Codice Fiscale, Partita IVA e Registro delle Imprese di Palermo n Albo delle Banche n Società del Gruppo bancario Credito Valtellinese iscritto all Albo dei Gruppi bancari cod. n Soggetta all'attività di direzione e coordinamento del Credito Valtellinese S.c. Indirizzo Internet: creditosiciliano@creval.it Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi ed al Fondo Nazionale di Garanzia PROSPETTO DI BASE RELATIVO AL PROGRAMMA DI OFFERTA DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI EMESSI DAL CREDITO SICILIANO S.P.A. DENOMINATI: CREDITO SICILIANO S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO ; CREDITO SICILIANO S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE ; CREDITO SICILIANO S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO MISTO: FISSO E VARIABILE ; CREDITO SICILIANO S.P.A. OBBLIGAZIONI STEP UP/OBBLIGAZIONI STEP DOWN ; CREDITO SICILIANO S.P.A. OBBLIGAZIONI ZERO COUPON. DEL CREDITO SICILIANO S.P.A. IN QUALITÀ DI EMITTENTE, OFFERENTE E RESPONSABILE DEL COLLOCAMENTO Le Obbligazioni oggetto del presente programma potranno essere emesse anche come Titoli di Risparmio per l Economia Meridionale Il presente documento - composto dal documento di registrazione del Credito Siciliano S.p.A. (il "Documento di Registrazione") che si incorpora mediante riferimento, così come pubblicato mediante deposito presso la CONSOB in data 22 maggio 2012 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 16 maggio 2012 e messo a disposizione del pubblico secondo le modalità di seguito indicate, dalla nota di sintesi (la "Nota di Sintesi") che riassume le caratteristiche dell Emittente e degli Strumenti Finanziari, nonché i rischi associati agli stessi e dalla nota informativa sugli strumenti finanziari emessi a valere sul Programma (la "Nota Informativa") che contiene informazioni relative a ciascuna serie di emissioni di Obbligazioni, nonché da ogni successivo supplemento ai predetti documenti - costituisce un prospetto di base (il "Prospetto di Base") ai sensi e per gli effetti della Direttiva 2003/71/CE così come successivamente modificata ed integrata (la "Direttiva Prospetto"). Il presente Prospetto di Base ha ad oggetto il programma di emissione (il "Programma") di prestiti obbligazionari denominati: Credito Siciliano S.p.A. Obbligazioni a Tasso Fisso, Credito Siciliano S.p.A. Obbligazioni a Tasso Variabile, Credito Siciliano S.p.A. Obbligazioni Step Up /Obbligazioni Step Down, Credito Siciliano S.p.A. Obbligazioni a Tasso Misto: fisso e variabile e Credito Siciliano S.p.A. Obbligazioni Zero Coupon. Il presente Prospetto di Base è redatto in conformità all'articolo 26 del Regolamento 2004/809/CE (il Regolamento CE 809 ) e all art. 6 del Regolamento CONSOB adottato con propria delibera n del 14 maggio 1999, così come successivamente modificato ed integrato (il "Regolamento Emittenti") ed è stato pubblicato mediante deposito presso la CONSOB in data 5 luglio 2012 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 28 giugno Nell'ambito dell'attività di raccolta del risparmio per l'esercizio del credito, l'emittente Credito Siciliano S.p.A. (in forma abbreviata la "Credito Siciliano" o anche l Emittente") potrà emettere a valere sul Programma, in una o più serie di emissioni (i "Prestiti" e, ciascuna, un "Prestito"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione") aventi le caratteristiche generiche indicate nella Nota Informativa. In occasione di ciascun Prestito, l'emittente predisporrà le condizioni definitive della relativa offerta che descriveranno le caratteristiche specifiche delle Obbligazioni (le "Condizioni Definitive") e che saranno pubblicate in forma elettronica sul sito internet del Gruppo bancario Credito Valtellinese. Le Condizioni Definitive relative a ciascun Prestito saranno di volta in volta trasmesse alla CONSOB. L'informativa completa sull Emittente e sulle Obbligazioni può essere ottenuta solo sulla base della consultazione congiunta del Documento di Registrazione, incorporato al Prospetto di Base mediante riferimento, della Nota Informativa, della Nota di Sintesi e di ogni successivo supplemento nonché delle Condizioni Definitive dell'offerta di ciascun Prestito. L investitore è invitato a leggere con particolare attenzione la sezione Fattori di Rischio. In occasione di ciascun Prestito, l Emittente predisporrà delle Condizioni Definitive che descriveranno le caratteristiche delle Obbligazioni e che saranno pubblicate entro il giorno antecedente l inizio dell offerta (le Condizioni Definitive ). Il Prospetto di Base (ivi incluse le Condizioni Definitive di ciascun Prestito emesso a valere sul Programma) nonché ogni successivo supplemento sono messi a disposizione del pubblico presso la sede legale dell'emittente, in Via Siracusa n. 1/E, Palermo, presso la Direzione Generale, in via Sclafani n. 40/B, Acireale, e, ove previsto, presso la sede sociale del Responsabile del Collocamento e/o presso gli sportelli del/i Soggetto/i Incaricato/i del Collocamento. Tale documentazione è altresì consultabile sul sito internet del Gruppo bancario Credito Valtellinese ( e, ove previsto, sul sito internet del Responsabile del Collocamento incaricato e/o sul sito internet del/i Soggetto/i Incaricato/i del Collocamento.L'adempimento di pubblicazione del presente Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.

2 INDICE SEZIONE 1 - DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA PERSONE RESPONSABILI INDICAZIONE DELLE PERSONE RESPONSABILI DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ... 4 SEZIONE 2 DESCRIZIONE DEL PROGRAMMA DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA... 5 SEZIONE 3 - NOTA DI SINTESI INFORMAZIONI SULL EMITTENTE ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE E SOCIETÀ DI REVISIONE DATI FINANZIARI SELEZIONATI, RAGIONI DELL OFFERTA, FATTORI DIR ISCHIO DATI FINANZIARI SELEZIONATI RAGIONI DELL OFFERTA E IMPIEGO DEI PROVENTI FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Descrizione sintetica degli strumenti finanziari oggetto del programma di emissione Elenco dei fattori di rischio relativi ai titoli offerti TENDENZE PREVISTE CAMBIAMENTI NEGATIVI SOSTANZIALI NELLE PROSPETTIVE DELL EMITTENTE TENDENZE, INCERTEZZE, RICHIESTE, IMPEGNI O FATTI NOTI CHE POTREBBERO RAGIONEVOLMENTE AVERE RIPERCUSSIONI SIGNIFICATIVE SULLE PROSPETTIVE DELL EMITTENTE CAMBIAMENTI SIGNIFICATIVI NELLA SITUAZIONE FINANZIARIA DELL EMITTENTE INFORMAZIONI SIGLI STRUMENTI FINANZIARI DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO SEZIONE 4 - FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AGLI STRUMENTI FINANZIARI SEZIONE 5 - DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE SEZIONE 6 - NOTA INFORMATIVA SUGLI STRUMENTI FINANZIARI PERSONE RESPONSABILI INDICAZIONE DELLE PERSONE RESPONSABILI E DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AGLI STRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DEL PROGRAMMA Fattori di rischio generali relativi alle obbligazioni Fattori di rischio specifici collegati alle caratteristiche delle obbligazioni FINALITA DI INVESTIMENTO-SCOMPOSIZIONE DEL PREZZO DI EMISSIONE -ESEMPLIFICAZIONE E COMPARAZIONE DEI RENDIMENTI Obbligazione a Tasso Fisso Obbligazione a Tasso Variabile Obbligazione a Tasso Misto: fisso e variabile Obbligazione Step Up/Obbligazione Step Down Obbligazione Zero Coupon INFORMAZIONI FONDAMENTALI INTERESSI DI PERSONE FISICHE O GIURIDICHE PARTECIPANTI ALL EMISSIONE/OFFERTA RAGIONI DELL OFFERTA E IMPIEGO DEI PROVENTI INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE DESCRIZIONE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DELL OFFERTA LEGISLAZIONE FORMA DELLE OBBLIGAZIONI, SOGGETTO INCARICATO DELLA TENUTA DEI REGISTRI E CIRCOLAZIONE VALUTA DI EMISSIONE RANKING DEGLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI DIRITTI CONNESSI AGLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI TASSO DI INTERESSE NOMINALE E DISPOSIZIONI RELATIVE AGLI INTERESSI DA PAGARE

3 4.7.1 Pagamento degli interessi Parametro di indicizzazione Eventi di turbativa e/o di natura straordinaria inerenti il Parametro di Indicizzazione Agente per il calcolo MODALITÀ DI RIMBORSO DEL PRESTITO TASSO DI RENDIMENTO EFFETTIVO RAPPRESENTANZA DEGLI OBBLIGAZIONISTI AUTORIZZAZIONI DATA DI EMISSIONE RESTRIZIONI ALLA LIBERA TRASFERIBILITÀ DELLE OBBLIGAZIONI REGIME FISCALE CONDIZIONI DELL OFFERTA STATISTICHE RELATIVE ALL OFFERTA, CALENDARIO E MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE DELL OFFERTA Condizioni alle quali l Offerta è subordinata Ammontare totale dell Offerta Periodo di validità dell Offerta e procedure di sottoscrizione Ritiro dell offerta Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Ammontare minimo e massimo dell importo sottoscrivibile Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari Diffusione dei risultati dell Offerta Diritti di prelazione PIANO DI RIPARTIZIONE E DI ASSEGNAZIONE Destinatari dell Offerta Comunicazione ai sottoscrittori dell ammontare assegnato FISSAZIONE DEL PREZZO COLLOCAMENTO E SOTTOSCRIZIONE Soggetti incaricati del collocamento Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario Data in cui è stato o sarà sottoscritto l accordo di sottoscrizione AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE MERCATI PRESSO I QUALI È RICHIESTA L AMMISSIONE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI QUOTAZIONE SU ALTRI MERCATI REGOLAMENTATI SOGGETTI INTERMEDIARI OPERANTI SUL MERCATO SECONDARIO INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI CONSULENTI LEGATI ALL EMISSIONE INFORMAZIONI CONTENUTE NEL PROSPETTO SOTTOPOSTE A REVISIONE PARERI O RELAZIONI DI ESPERTI, INDIRIZZO E QUALIFICA INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI RATING DELL EMITTENTE E DELLE OBBLIGAZIONI Rating dell Emittente Rating delle Obbligazioni CONDIZIONI DEFINITIVE REGOLAMENTI REGOLAMENTO DEL PRESTITO CREDITO SICILIANO S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO REGOLAMENTO DEL PRESTITO CREDITO SICILIANO S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE REGOLAMENTO DEL PRESTITO CREDITO SICILIANO S.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO MISTO:FISSO E VARIABILE REGOLAMENTO DEL PRESTITO CREDITO SICILIANO S.P.A. OBBLIGAZIONI STEP UP/OBBLIGAZIONI STEP DOWN REGOLAMENTO DEL PRESTITO CREDITO SICILIANO S.P.A. OBBLIGAZIONI ZERO COUPON MODELLO DI CONDIZIONI DEFINITIVE OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE OBBLIGAZIONI A TASSO MISTO: FISSO E VARIABILE OBBLIGAZIONI STEP UP/OBBLIGAZIONI STEP DOWN OBBLIGAZIONI ZERO COUPON

4 SEZIONE 1 DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA 1 PERSONE RESPONSABILI 1.1 INDICAZIONE DELLE PERSONE RESPONSABILI Il Credito Siciliano S.p.A., con sede legale in Palermo, Via Siracusa n. 1/E e Direzione Generale in Acireale, Via Sclafani n. 40/B, legalmente rappresentato dal Presidente del Consiglio di Amministrazione, Dott. Paolo Scarallo, munito dei necessari poteri, si assume la responsabilità delle informazioni contenute nel presente Prospetto di Base. 1.2 DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ Il Credito Siciliano S.p.A. dichiara che, avendo adottato la ragionevole diligenza richiesta a tale scopo, le informazioni contenute nel Prospetto di Base sono, per quanto a propria conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso

5 SEZIONE 2 DESCRIZIONE DEL PROGRAMMA 1. DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA Con il presente programma di emissione il Credito Siciliano S.p.A., potrà effettuare una o una o più serie di emissioni titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad euro (le Obbligazioni ) aventi le caratteristiche indicate nel Prospetto di Base. Il Credito Siciliano S.p.A. ha redatto il Prospetto di Base nel quadro di un programma di prestiti obbligazionari deliberati dal Consiglio di Amministrazione in data 19 aprile La delibera prevede l emissione in via continuativa, per un ammontare massimo di 300 milioni di Euro, delle seguenti tipologie di Obbligazioni : Credito Siciliano S.p.A. Obbligazioni a Tasso Fisso; Credito Siciliano S.p.A. Obbligazioni a Tasso Variabile; Credito Siciliano S.p.A. Obbligazioni Step Up /Obbligazioni Step Down; Credito Siciliano S.p.A. Obbligazioni a Tasso Misto: fisso e variabile; Credito Siciliano S.p.A. Zero Coupon. A seguito dell entrata in vigore del Decreto del Ministero dell Economia e delle Finanze del 1 dicembre 2011 e della comunicazione Consob n. DIN/ del 2 aprile 2012, il Credito Siciliano S.p.A. potrà emettere, a valere sul predetto programma, anche Titoli di Risparmio per l Economia Meridionale di cui all art. 8, comma 4, del d.l. 13 maggio 2011, n. 70 convertito, con modificazioni, in legge 12 luglio 2011, n La Banca potrà emettere i Titoli di Risparmio per l Economia Meridionale con riferimento alle tipologie di Obbligazioni sopra menzionate, ad eccezione di quella definita Zero Coupon. Con riferimento ai Titoli di Risparmio per l Economia Meridionale, per le informazioni relative alle ragioni dell Offerta e impiego dei proventi, al regime fiscale proprio e ai destinatari delle relative Offerte, si rinvia rispettivamente ai paragrafi 3.2, 4.14 e della Nota Informativa del Prospetto di Base. I Prestiti emessi a valere sul Programma non prevedono la facoltà di rimborso anticipato da parte dell Emittente. Con il presente Prospetto di Base, il Credito Siciliano S.p.A. potrà effettuare singole emissioni a valere sul Programma di offerta. Il presente Prospetto di Base sarà valido per un periodo massimo di 12 mesi dalla data di approvazione e consta: della Nota di Sintesi, in cui vengono descritte, con linguaggio non tecnico, le informazioni principali relative ai rischi e alle caratteristiche essenziali connesse all Emittente ed agli strumenti finanziari; essa deve essere letta quale introduzione del Prospetto di Base e qualsiasi decisione di investimento da parte del singolo obbligazionista dovrà basarsi sulla lettura di tale documento nella sua interezza; del Documento di Registrazione, incluso mediante riferimento, in cui vengono approfondite le peculiarità dell Emittente ed in particolare la sua struttura organizzativa, la panoramica delle attività svolte, le informazioni sulla situazione patrimoniale e finanziaria, nonché l analisi dettagliata dei principali fattori di rischio; della Nota Informativa, che contiene le caratteristiche principali ed i rischi delle Obbligazioni. Le Condizioni Definitive, che conterranno i termini e le condizioni specifiche dei titoli di volta in volta emessi, saranno redatte secondo i modelli inseriti nel presente documento e messe a disposizione del pubblico entro il giorno antecedente quello di inizio dell offerta sul sito e contestualmente trasmesse alla CONSOB

6 SEZIONE 3 NOTA DI SINTESI La presente Nota di Sintesi (la Nota di Sintesi ) è stata redatta ai sensi dell Articolo 5, comma 2, della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) e deve essere letta come introduzione al Prospetto di Base (il Prospetto Base ) predisposto dall Emittente (come di seguito definito) in relazione al programma di emissione dei prestiti obbligazionari denominati: Credito Siciliano S.p.A. Obbligazioni a Tasso Fisso, Credito Siciliano S.p.A. Obbligazioni a Tasso Variabile, Credito Siciliano S.p.A. Obbligazioni a Tasso Misto: fisso e variabile, Credito Siciliano S.p.A. Obbligazioni Step Up/Obbligazioni Step Down e Credito Siciliano S.p.A. Obbligazioni Zero Coupon. Qualsiasi decisione di investire nelle Obbligazioni deve essere presa tenendo in considerazione il Prospetto di Base nel suo complesso, del quale sono parte integrante anche i documenti inseriti mediante riferimento. A seguito dell attuazione delle relative disposizioni della Direttiva Prospetto in ciascuno degli Stati dell Area Economica Europea, nessuna responsabilità civile potrà essere attribuita all Emittente in uno qualsiasi di tali Stati in relazione alla presente Nota di Sintesi, ivi compresa qualsiasi traduzione, salvo che la stessa risulti fuorviante, imprecisa o contraddittoria rispetto ad altre parti del Prospetto di Base. Qualora venga intrapresa un azione legale in merito alle informazioni contenute nel Prospetto di Base di fronte alle Corti di Giustizia di uno degli Stati dell Area Economica Europea, il ricorrente, prima dell inizio del procedimento giudiziario, potrebbe dover sostenere i costi della traduzione del Prospetto di Base. Le espressioni definite nel Prospetto di Base, che compaiono con la lettera iniziale maiuscola, mantengono lo stesso significato nella Nota di Sintesi

7 1. INFORMAZIONI SULL EMITTENTE Denominazione legale e commerciale dell Emittente La denominazione legale e commerciale dell Emittente è Credito Siciliano-Società per Azioni, o, in forma abbreviata, Credito Siciliano S.p.A.. Domicilio e forma giuridica dell Emittente, legislazione in base alla quale opera, paese di costituzione, indirizzo e numero di telefono della sede sociale Il Credito Siciliano è una società per azioni, costituita in Italia, regolata ed operante in base al diritto italiano. Essa ha sede legale in Palermo, Via Siracusa n. 1/E (telefono ) e Direzione Generale in Acireale, Via Sclafani n. 40/B (telefono ). Qualsiasi fatto recente verificatosi nella vita dell Emittente sostanzialmente rilevante per la valutazione della sua solvibilità Il Credito Siciliano S.p.A. dichiara che non si sono verificati fatti recenti nella vita dell Emittente che siano sostanzialmente rilevanti per la valutazione della sua solvibilità. Panoramica delle attività Il Credito Siciliano S.p.A. ha per oggetto sociale la raccolta del risparmio e l esercizio del credito nelle sue varie forme. Essa può compiere, con l osservanza delle disposizioni vigenti, tutte le operazioni ed i servizi bancari e finanziari consentiti, inclusa l assunzione e la gestione di partecipazioni, nonché la costituzione e gestione di forme pensionistiche complementari aperte o chiuse. Essa esercita inoltre ogni altra operazione strumentale o comunque connessa al raggiungimento dello scopo sociale. L Emittente offre alla propria clientela un ampia gamma di servizi essendo attivo nell intermediazione creditizia, che consiste per lo più in attività di raccolta ed impieghi nei confronti di clientela retail, corporate e private, nell intermediazione finanziaria, nel risparmio gestito, nel collocamento e nella negoziazione di strumenti finanziari (anche mediante trading on line), nei servizi di incasso e pagamento (anche offerti mediante l on-line banking) e nel private banking. L Emittente, inoltre, offre alla propria clientela prodotti di bancassurance, leasing e factoring. Assetti proprietari Ai sensi dell art. 1 dello Statuto del Credito Siciliano: la società fa parte del Gruppo Bancario Credito Valtellinese. In tale qualità, essa è tenuta all osservanza delle disposizioni che la capogruppo, nell esercizio dell attività di direzione e coordinamento, emana per l esecuzione delle istruzioni impartite dalla Banca d Italia nell interesse della stabilità del Gruppo. Gli amministratori della Società forniscono alla capogruppo ogni dato e informazione per l emanazione di dette disposizioni. L art. 10 dello Statuto, inoltre, prevede che ogni azione dà diritto ad un voto. Alla data di redazione del presente Prospetto di Base, i nominativi dei soggetti che - secondo le risultanze del Libro dei Soci, integrate dalle comunicazioni ricevute ai sensi dell art. 120 D. Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998, nonché delle vigenti norme in materia di partecipazione al capitale di enti creditizi - partecipano direttamente o indirettamente in misura superiore al 2% al capitale sociale sottoscritto sono: - Credito Valtellinese S.c., con sede sociale in Sondrio, con una quota di azioni pari al 43,38% del capitale sociale; - Credito Artigiano S.p.A., con sede in Milano, con una quota di azioni pari al 35,79% del capitale sociale; Le quote azionarie che rappresentano il residuo 20,83% del capitale sociale sono detenute dalla clientela ordinaria Capitale sociale Alla data della presente Nota di Sintesi, il capitale sociale del Credito Siciliano, interamente sottoscritto e versato, è pari a , suddiviso in n azioni ordinarie del valore nominale unitario di 13 euro. 2. ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE E SOCIETÀ DI REVISIONE Consiglio di Amministrazione, Direzione Generale e Collegio Sindacale Di seguito sono indicati, alla data della presente Nota di Sintesi, i membri del Consiglio di Amministrazione, della Direzione Generale e del Collegio Sindacale, gli eventuali incarichi da loro ricoperti all interno del Gruppo e non e, ove ricorrano, le altre principali cariche degli stessi che siano significative riguardo all Emittente

8 Consiglio di Amministrazione Il Consiglio di Amministrazione è investito di tutti i poteri per l'ordinaria e la straordinaria amministrazione della Società, tranne quelli che spettano esclusivamente all'assemblea. Oltre alle attribuzioni non delegabili a norma di legge, sono riservate all'esclusiva competenza del Consiglio di Amministrazione le decisioni concernenti: - gli indirizzi generali di gestione, le linee e le operazioni strategiche, i piani industriali e finanziari e l'assetto generale dell'organizzazione della Banca; - la nomina, la revoca e la determinazione del trattamento economico del Direttore Generale; - lo scorporo, la cessione e l'acquisto di rami d'azienda; - l'acquisto, la costruzione e la vendita di immobili; - l'assunzione e la cessione di partecipazioni; - l'istituzione, il trasferimento e la soppressione di dipendenze; - la nomina dei responsabili delle funzioni di revisione interna e di conformità; - l'approvazione e la modifica dei principali regolamenti interni; - la costituzione di comitati interni o di commissioni; - l adozione e la modifica delle procedure volte ad assicurare la trasparenza e la correttezza sostanziale e procedurale delle operazioni con parti correlate, in conformità alla normativa applicabile; - le operazioni con parti correlate di maggiore rilevanza come individuate dalle procedure interne della Società adottate in conformità alla normativa vigente. E' inoltre attribuita al Consiglio di Amministrazione la competenza ad assumere deliberazioni di adeguamento dello Statuto a disposizioni normative. Alla data del presente Prospetto di Base, il Consiglio di Amministrazione si compone di 9 membri. La tabella che segue elenca rispettivamente il nome, la posizione, la data di nascita e la scadenza del mandato dei componenti del Consiglio di Amministrazione nonché le principali cariche ricoperte dagli stessi in società facenti parte e non del Gruppo Credito Valtellinese e le pncipali attività svolte al di fuori dell Emittente e significative per il medesimo. Nome e cognome carica/funzione scadenza mandato* Dott. Paolo Scarallo Presidente 2012 Dott. Francesco Giacobbi Dott. Luciano Filippo Camagni Vice Presidente 2012 Consigliere 2012 Dott. Mario Cotelli Consigliere 2012 Avv. Luca Domenico De Censi Consigliere 2012 Avv. Antonio Leonardi Consigliere 2012 Dott. Fabrizio Loiacono Consigliere 2012 Dott. Antonio Pogliese Consigliere 2012 Notaio Carlo Saggio Consigliere 2012 * Si precisa che la scadenza del mandato interverrà con l approvazione del bilancio Tutti i membri del Consiglio di Amministrazione sono domiciliati, ai fini della carica svolta, presso la sede sociale del Credito Siciliano in Palermo, via Siracusa 1/E. Direzione Generale Ai sensi dell art. 28 dello Statuto, la Direzione Generale provvede a dare esecuzione alle deliberazioni e alle direttive degli organi amministrativi. Ad essa sono affidate l'organizzazione, la conduzione e la gestione ordinaria della Banca

9 Il Direttore Generale è il vertice della struttura interna ed esercita le proprie attribuzioni nell'ambito di quanto stabilito dallo Statuto e dal Consiglio d'amministrazione. In caso di assenza o impedimento del Direttore Generale o di chi ne svolge le funzioni, egli viene sostituito dal Condirettore Generale o dal Vice Direttore Generale, se nominati; nel caso di più Vice Direttori Generali, ha precedenza quello a ciò designato dal Consiglio; in mancanza anche di questi, le funzioni del Direttore Generale sono svolte per gli affari urgenti dal Dirigente all'uopo designato dal Consiglio. Alla data del presente Prospetto di Base la Direzione Generale dell Emittente si compone di 1 membro. La tabella che segue ne elenca il nome, la posizione e la data di nascita. Nome e cognome Dott. Saverio Francesco Continella carica/funzione Direttore Generale Collegio Sindacale Alla data del presente Prospetto di Base il Collegio Sindacale si compone di 4 membri. La tabella che segue elenca rispettivamente il nome, la posizione, la data di nascita, la scadenza del mandato e le principali attività esterne svolte dagli stessi e ritenute significative dall Emittente. Nome e cognome carica/funzione scadenza mandato* Dott. Edoardo Della Cagnoletta Presidente 2012 Dott. Daniele Santoro Sindaco effettivo 2012 Dott. Giovanni Tinghino Sindaco effettivo 2012 Dott.ssa Alessandra Foti Sindaco supplente 2012 * Si precisa che la scadenza del mandato interverrà con l approvazione del bilancio Tutti i membri del Collegio Sindacale del Credito Siciliano sono iscritti nel registro dei revisori contabili istituito presso il Ministero della Giustizia e ai fini della carica svolta, sono domiciliati presso la sede legale in Palermo, via Siracusa 1/E. Società di revisione L'Assemblea dei soci del Credito Siciliano S.p.A. del 28 marzo 2012 ha conferito l'incarico di revisione legale dei conti per gli esercizi dal 2012 al 2020 alla KPMG S.p.A. (la Società di Revisione ), con sede in Milano, Via Vittor Pisani, n. 25, registrata all Albo Speciale delle società di revisione tenuto dalla Consob con il codice n numero d ordine 13 (Delibera n del 16 luglio 1997). L'Assemblea dei soci del Credito Siciliano S.p.A. dell 11 aprile 2008 aveva conferito l'incarico di revisione contabile del bilancio di esercizio per il periodo alla Società Reconta Ernst & Young S.p.A. Pertanto la stessa ha sottoposto a revisione con esito positivo i bilanci dell Emittente relativi agli esercizi chiusi al 31 dicembre 2011 e al 31 dicembre La relazione della Società di Revisione è inclusa nel relativo bilancio, messo a disposizione del pubblico come indicato nel successivo Capitolo 7 Documenti accessibili al pubblico, cui si rinvia. 3 DATI FINANZIARI SELEZIONATI, RAGIONI DELL OFFERTA, FATTORI DI RISCHIO 3.1 INFORMAZIONI FINANZIARIE SELEZIONATE Nelle tabelle che seguono si espongono i principali indicatori finanziari ed i principali dati economici e patrimoniali dell Emittente con riferimento agli esercizi chiusi al 31 dicembre 2011** e al 31 dicembre 2010, sottoposti a revisione, redatti secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS. ** Il bilancio è stato approvato nell assemblea tenutasi in data 28 marzo

10 Tabella 1 Patrimonio di Vigilanza e Coefficienti Patrimoniali (dati dello stato patrimoniale) 31/12/ /12/2010 Patrimonio di Vigilanza (Total Capital in migliaia di euro) (4) Patrimonio di Base ( Tier 1) Patrimonio Supplementare (Tier 2) Importo attività ponderate per il rischio Var% 16,03% 23,64% 2,33% - 0,29% Ratios minimi stabiliti da Banca d Italia Total Capital Ratio (3) (Patrimonio di Vigilanza / Attività di rischio ponderate) Tier 1 Capital Ratio (1) (Patrimonio di base / Attività di rischio ponderate) 12,90 % 11,08% 8,83 % 7,12% 16,37% 8% 24,01% 4% Core Tier 1 Capital Ratio 1 (2) 8,83 % 7,12% 24,01% Per quanto concerne l'adeguatezza patrimoniale, va evidenziato come il Credito Siciliano disponga di una dotazione patrimoniale superiore ai requisiti regolamentari. Al 31/12/2011, il rapporto tra patrimonio di base e attività di rischio ponderate si è attestato al 8,83%, da confrontarsi con il 7,12% di fine (1) Il Tier one capital ratio è costituito dal rapporto tra il Patrimonio di Base e le Attività di rischio ponderate. Il valore dell indice è passato dal 7,12 % del 31/12/2010 all 8,83 % del 31/12/2011 con un incremento del 24,01%. I motivi dell incremento sono imputabili sia a un aumento del Patrimonio di base, passato da al 31/12/2010 a al 31/12/2011, con un incremento del 23,64 %, sia ad una riduzione delle Attività ponderate per il rischio, passate da migliaia di euro a migliaia di euro con un decremento dello 0,29%. (2) Il Core Tier one capital ratio è costituito dal rapporto tra il Patrimonio di Base, al netto degli strumenti ibridi di patrimonializzazione, e le attività di rischio ponderate. Si segnala che l indicatore risulta essere coincidente all indicatore Tier One Capital Ratio in quanto l Emittente non ha fatto ricorso a strumenti ibridi di patrimonializzazione. (3) Il Total Capital Ratio è costituito dal rapporto tra il Patrimonio di Vigilanza e le Attività di rischio ponderate. Il valore dell indice è passato da 11,08% del 31/12/2010 al 12,90% del 31/12/2011con un incremento del 16,37%. La variazione dell indice, così come specificato nel successivo punto 4, è dovuta principalmente all aumento del patrimonio di vigilanza che passa da migliaia di euro a migliaia di euro. (4) Il Patrimonio di Vigilanza ed i Coefficienti patrimoniali sono calcolati sulla base dei valori patrimoniali e del risultato economico determinati con l applicazione dei principi contabili internazionali IAS/IFRS e conformemente a quanto disciplinato dalle istruzioni di Vigilanza emanate dalla Banca d Italia con la Circolare n 263/2006 (e successivi aggiornamenti) Nuove disposizioni di vigilanza prudenziale per le banche e con Circolare n 155/91 (e successivi aggiornamenti) Istruzioni per la compilazione delle segnalazioni sul Patrimonio di vigilanza e sui Coefficienti patrimoniali. Il Patrimonio di Vigilanza, costituito dal Patrimonio di Base e dal Patrimonio Supplementare, è passato da migliaia di Euro del 31/12/2010 a migliaia di Euro del 31/1/2011, registrando un incremento del 16,03%. Tabella 2 Principali indicatori di rischiosità creditizia (dati dello stato patrimoniale) 31/12/ /12/2010 Var% Sofferenze lorde / impieghi lordi (5) 4,80% 3,57% 34,45% Sofferenze nette / impieghi netti (6) 2,56% 1,93% 32,64% Partite anomale lorde* / impieghi lordi (7) 12,64% 11,09% 13,98% Partite anomale nette* / impieghi netti (8) 9,95% 8,98% 10,80% * Include le seguenti voci: sofferenze, incagli, esposizioni ristrutturate, esposizioni scadute; (5) L indice rappresenta, in termini percentuali, l incidenza delle sofferenze lorde sul totale degli impieghi anch essi lordi. Confrontando i dati al 31/12/2011 rispetto al 31/12/2010 l indice registra un incremento del 34,45% passando dal 3,57% al 4,80%. L incremento del rapporto è principalmente imputabile all aumento delle posizioni in sofferenza su crediti da imputarsi alla difficoltà riscontrate dagli operatori economici a seguito dell attuale difficile congiuntura economica. (6) L indice rappresenta, in termini percentuali, l incidenza delle sofferenze nette, costituite dalle sofferenze lorde al netto dei fondi analitici rettificativi, sul totale degli impieghi anch essi netti. Dal confronto con l esercizio precedente l indice registra un incremento del 32,64% passando dall 1,93 % del 31/12/2010 al 2,56% del 31/12/2011. (7) Per Partite Anomale Lorde si intende la sommatoria degli impieghi classificati a: sofferenza, incaglio, scaduti e/o sconfinati da oltre 180 giorni e ristrutturati. L indice rappresenta, in termini percentuali, l incidenza degli impieghi anomali sul totale degli impieghi lordi. Il dato riflette,

11 quindi, la rischiosità e l andamento della congiuntura economica nelle aree geografiche di competenza dell Emittente. Confrontando i dati, rispetto all esercizio precedente, l indice registra un incremento del 13,98% passando dall 11,09 % del 31/12/2010 al 12,64 % del 31/12/2011. (8) Per Partite Anomale Nette si intende la sommatoria degli impieghi classificati a: sofferenza, incaglio, scaduti e/o sconfinati da oltre 180 giorni e ristrutturati al netto dei fondi rettificativi. L indice rappresenta, in termini percentuali, l incidenza degli impieghi anormali netti sul totale degli impieghi netti. Il dato riflette, quindi, la rischiosità e l andamento della congiuntura economica nelle aree geografiche di competenza dell Emittente. Confrontando i dati al 31/12/2011 rispetto al 31/12/2010 l indice registra un incremento del 10,80%. L incremento di tale indice è da ricondurre al progressivo deterioramento della qualità del credito, comune a tutto il sistema bancario. Tabella 3 Principali dati economici 31/12/ /12/2010 Variazione % (dati in migliaia di euro) Margine d interesse (9) ,80 % Margine d intermediazione (10) ,50 % Risultato netto della gestione finanziaria (11) ,92 % Costi operativi (12) ,73 % Risultato lordo dell attività operativa ,70 % Utile del periodo ,67 % (9) Il Margine di Interesse,che è la differenza tra interessi attivi riscossi e interessi passivi pagati, presenta un incremento del 3,80% ed è pari a 96,7 milioni di euro contro i 93,1 milioni di euro dell anno precedente. (10) Il Margine di Intermediazione è la somma algebrica del margine di interesse, delle commissioni nette, dei dividendi, del risultato netto delle attività di negoziazione su titoli di proprietà, degli utili o delle perdite da cessione o riacquisto di attività e passività finanziarie (quali ad esempio BTP, CCT, etc). Confrontando i dati al 31/12/2011 rispetto al 31/12/2010 il valore registra un incremento del 2,50%. (11) Il Risultato Netto della Gestione Finanziaria è costituito dal Margine di Intermediazione al netto delle rettifiche/riprese di valore per deterioramento crediti. La voce registra un decremento dello 0,92% dovuto essenzialmente all incremento delle rettifiche di valore su crediti pari a migliaia di euro con un incremento del 21,82% rispetto al valore registrato al 31/12/2010 pari a migliaia di euro. Tale variazione è dovuta principalmente alla crisi economica, al difficile contesto economico e alla complessa situazione dei mercati che non ha risparmiato il territorio di competenza della banca. (12) I Costi Operativi, (voce 200 del conto economico), riguardano il costo del personale, le spese amministrative, gli accantonamenti ai fondi rischi ed oneri, l ammortamento delle immobilizzazioni materiali ed immateriali e gli altri oneri/proventi di gestione. Si evidenzia un decremento del 2,73% rispetto all esercizio precedente. Tabella 4 Principali dati patrimoniali e finanziari 31/12/ /12/2010 Variazione % (dati in migliaia di euro) Crediti verso clientela ,20 % Attività finanziarie* (13) ,08 % Raccolta diretta da clientela** ,37 % Raccolta indiretta da clientela (14) ,58 % Totale Attivo ,45 % Patrimonio netto ,39 % Capitale Sociale (15) ,00 % * Include le seguenti voci: 20-Attività finanziarie detenute per la negoziazione ; 40-Attività finanziarie disponibili per la vendita ** Include le seguenti voci del passivo: 20 Debiti verso la clientela ; 30 Debiti rappresentati da titoli (13) La voce 20 Attività finanziarie detenute per la negoziazione comprende i titoli di debito e di capitale acquisiti principalmente al fine di ottenerne profitti nel breve periodo e i contratti derivati diversi da quelli designati come strumenti di copertura efficaci, quando il loro fair value è

12 positivo. I titoli di debito e di capitale sono rilevati in bilancio alla data di regolamento, mentre gli strumenti finanziari derivati alla data di negoziazione. All atto della rilevazione iniziale sono iscritti al fair value, rappresentato normalmente dal corrispettivo dell operazione, senza includere i costi di transazione direttamente attribuibili allo strumento, rilevati direttamente a conto economico, successivamente sono valutati al fair value. Sono attività finanziarie non derivate designate come disponibili per la vendita e non classificate come crediti, attività finanziarie detenute fino a scadenza, attività finanziarie di negoziazione o valutate al fair value. In particolare rientrano in questa categoria, oltre ai titoli di debito che non sono oggetto di attività di trading e non sono classificati negli altri portafogli sopra citati, le interessenze azionarie non gestite con finalità di negoziazione o non qualificabili come di controllo, collegamento e controllo congiunto. Tali attività sono iscritte nella voce 40 Attività finanziarie disponibili per la vendita. La variazione è dovuta essenzialmente alle operazioni di cessione o rimborso di titoli venuti a scadenza. (14) La raccolta indiretta pari a milioni di euro contro milioni di euro dello scorso esercizio, segna una diminuzione del 12,58%, dovuta anche all andamento negativo dei mercati finanziari, registratosi nell ultima parte dello scorso anno. In dettaglio la componente amministrata aumenta dell'8,15% ed ammonta a 451 milioni di euro mentre il risparmio gestito registra un decremento del 24,08% ed è pari a 567 milioni di euro. In particolare le gestioni patrimoniali registrano un decremento del 36,27% ed ammontano a 123 milioni di euro contro 193 milioni di euro del 2010, i fondi comuni diminuiscono del 28,78% e sono pari a 146 milioni di euro, il risparmio assicurativo diminuisce del 14,61% ed è pari a 298 milioni di euro. (15) La variazione è dovuta all aumento gratuito del Capitale Sociale da 95,8 milioni di euro a 124,6, così come deliberato dall Assemblea Straordinaria degli Azionisti tenutasi il 14 settembre Per maggiori dettagli in merito alle informazioni finanziarie dell'emittente si rinvia a quanto indicato nel Capitolo 10 - Informazioni finanziarie riguardanti le attività e le passività, la situazione finanziaria, i profitti e le perdite dell Emittente del Documento di Registrazione del Credito Siciliano S.p.A., cui si rinvia. 3.2 Ragioni dell Offerta e impiego dei proventi Le Obbligazioni di cui alla presente Nota di Sintesi saranno emesse nell ambito dell ordinaria attività di raccolta dell Emittente. Si rappresenta inoltre che taluni Prestiti potranno essere emessi a valere sul Programma subordinatamente alle condizioni di volta in volta specificate nelle Condizioni Definitive del relativo Prestito. Per ulteriori dettagli si fa rinvio a quanto meglio specificato nel successivo paragrafo della Nota Informativa. L ammontare ricavato dalla vendita di tali Obbligazioni sarà utilizzato per gli scopi commerciali e sociali dell Emittente e, pertanto, non per scopi specifici e predeterminati al momento dell'emissione. Ove le Obbligazioni saranno emesse come Titoli di Risparmio per l Economia Meridionale la raccolta dovrà essere impiegata per finanziare progetti di investimento di piccole-medie imprese con sede legale nelle regioni del Mezzogiorno (Abruzzo, Molise, Campania, Puglia, Basilicata, Calabria, Sardegna e Sicilia). 3.3 Fattori di rischio Le Obbligazioni sono strumenti finanziari che presentano profili di rischio/rendimento la cui valutazione richiede particolare competenza. È opportuno che gli Investitori valutino attentamente se le Obbligazioni costituiscono un investimento idoneo alla loro specifica situazione patrimoniale, economica e finanziaria. Nel valutare la possibilità di effettuare un investimento negli strumenti finanziari oggetto del presente documento, gli Investitori dovranno tenere in considerazione, fra l altro, i fattori di rischio di seguito sinteticamente esposti. 3.4 Fattori di rischio relativi all Emittente Il potenziale investitore dovrebbe considerare che l investimento nelle Obbligazioni è soggetto ai seguenti rischi connessi all Emittente, dettagliatamente descritti nel Documento di Registrazione (Capitolo 3) incorporato nel presente Prospetto di Base mediante riferimento. Si indicano di seguito i fattori di rischio relativi all Emittente ed alle Obbligazioni che saranno emesse nell ambito del Programma, descritti in dettaglio nel Capitolo 3 del Documento di Registrazione: - Rischio di credito; - Rischio di mercato; - Rischio operativo; - Rischio di liquidità dell Emittente; - Rischio relativo all assenza di rating dell Emittente; - Rischio connesso alla crisi economico/finanziaria; - Rischio legale. 3.5 Fattori di rischio relativi ai titoli offerti Descrizione sintetica degli strumenti finanziari oggetto del programma di emissione Il presente Prospetto di Base è relativo all emissione di titoli di debito che determinano l obbligo per l Emittente di rimborsare all investitore a scadenza il 100% del loro valore nominale unitamente alla corresponsione di cedole di interessi (ad esclusione delle obbligazioni Zero Coupon) determinate secondo la metodologia di calcolo specifica per ogni tipologia di obbligazioni. Non è previsto il rimborso anticipato delle Obbligazioni da parte dell Emittente. Il presente programma prevede l emissione delle seguenti tipologie di emissioni: Credito Siciliano S.p.A. Obbligazioni a Tasso Fisso;

13 Credito Siciliano S.p.A. Obbligazioni a Tasso Variabile; Credito Siciliano S.p.A. Obbligazioni Step Up /Obbligazioni Step Down; Credito Siciliano S.p.A. Obbligazioni a Tasso Misto: fisso e variabile; Credito Siciliano S.p.A. Obbligazioni Zero Coupon. A seguito dell entrata in vigore del Decreto del Ministero dell Economia e delle Finanze del 1 dicembre 2011 e della comunicazione Consob n. DIN/ del 2 aprile 2012, il Credito Siciliano S.p.A., potrà emettere a valere sul predetto programma, anche Titoli di Risparmio per l Economia Meridionale di cui all art. 8, comma 4, del d.l. 13 maggio 2011, n. 70 convertito, con modificazioni, in legge 12 luglio 2011, n La Banca potrà emettere i Titoli di Risparmio per l Economia Meridionale con riferimento alle tipologie di Obbligazioni sopra menzionate, ad eccezione di quella definita Zero Coupon. A riguardo per le informazioni relative al regime fiscale proprio delle Obbligazioni e ai destinatari delle relative Offerte si rinvia rispettivamente ai paragrafi 4.14 e della presente Nota Informativa. I Titoli di Risparmio per l Economia Meridionale potranno essere emessi nel rispetto delle limitazioni previste dall art. 8, comma 4, del d.l. 13 maggio 2011, n. 70 convertito, con modificazioni, in legge 12 luglio 2011, n In base alla normativa predisposta i Titoli di Risparmio per l Economia Meridionale: - sono strumenti finanziari aventi scadenza non inferiore a diciotto mesi; - sono titoli nominativi ovvero al portatore e corrispondono interessi con periodicità almeno annuale; - possono essere sottoscritti da persone fisiche non esercenti attività di impresa; - sono assoggettati alla disciplina del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, Parte III, Titolo II, Capo II, Sezione I; - non sono strumenti finanziari subordinati, irredimibili o rimborsabili previa autorizzazione della Banca d'italia di cui all'articolo 12, comma 7, del decreto legislativo n. 385 del 1993, ne' altri strumenti computabili nel patrimonio di vigilanza Le caratteristiche finanziarie delle singole tipologie di Obbligazioni oggetto del presente Prospetto di Base possono essere sintetizzate come segue: a) Obbligazioni a Tasso Fisso Le Obbligazioni a tasso fisso consentono all investitore il conseguimento di rendimenti costanti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino alla scadenza. Le Obbligazioni a Tasso Fisso sono titoli di debito che prevedono il rimborso del 100% del loro Valore Nominale alla scadenza. Le Obbligazioni inoltre danno diritto al pagamento periodico di cedole il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse (il Tasso d Interesse ) prefissato alla data di emissione, ossia definito come percentuale del Valore Nominale delle Obbligazioni. Tale percentuale sarà costante lungo la durata del Prestito e sarà indicata nelle condizioni definitive (le Condizioni Definitive ) per ciascuna emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ). Le Obbligazioni potranno essere emesse alla pari o sotto la pari, non è prevista l applicazione di alcuna commissione in aggiunta al prezzo di emissione (il Prezzo di Emissione ); l ammontare delle eventuali commissioni o di altri oneri, implicite/i nel Prezzo di Emissione, espresse/i in termini percentuali sul Valore Nominale delle Obbligazioni, ove previste/i, sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Non è prevista la facoltà di rimborso anticipato da parte dell Emittente. b) Obbligazioni a Tasso Variabile Le Obbligazioni a tasso variabile consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti in linea con l andamento dei tassi di interesse di riferimento: tale investitore, infatti, ritiene che nel medio periodo possano verificarsi rialzi dei tassi. Le Obbligazioni a Tasso Variabile sono titoli di debito che prevedono il rimborso del 100% del loro valore nominale (il Valore Nominale ) alla scadenza, senza alcuna deduzione di spesa e danno diritto al pagamento di cedole periodiche il cui importo sarà determinato applicando al Valore Nominale un tasso di interesse (il Tasso di Interesse ) la cui misura varia in relazione all andamento del Parametro di Indicizzazione (il Parametro di Indicizzazione ) - il tasso interbancario Euribor a tre, sei o dodici mesi - (rilevazione puntuale o media mensile) ovvero il tasso BCE fissato per le operazioni di rifinanziamento principali dell Eurosistema - eventualmente maggiorati o diminuiti di uno spread indicato in punti base (lo "Spread"). Il Tasso di Interesse applicato al Valore Nominale potrà essere eventualmente arrotondato allo 0,01 più vicino. Il Parametro di Indicizzazione e la misura dello Spread saranno indicati nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Obbligazionario. Il valore della prima cedola potrà essere determinato da parte dell Emittente in misura indipendente dal Parametro di Indicizzazione, applicando un tasso fisso il cui valore sarà specificato nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione unitamente all eventuale Spread e all eventuale arrotondamento. Si evidenzia inoltre che la presenza di uno Spread positivo potrebbe aumentare l effetto favorevole di una variazione positiva del Parametro di Indicizzazione prescelto, parimenti, la presenza di uno Spread negativo, potrebbe ridurre l effetto di una variazione positiva del Parametro di Indicizzazione nonché amplificare l effetto di una variazione negativa dello stesso. ). Le Obbligazioni potranno essere emesse alla pari o sotto la pari, non è prevista l applicazione di alcuna commissione in aggiunta al prezzo

14 di emissione (il Prezzo di Emissione ); l ammontare delle eventuali commissioni o di altri oneri, implicite/i nel Prezzo di Emissione, espresse/i in termini percentuali sul Valore Nominale delle Obbligazioni, ove previste/i, sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Non è prevista la facoltà di rimborso anticipato da parte dell Emittente. c) Obbligazioni a Tasso Misto: fisso e variabile Le Obbligazioni a tasso misto: fisso e variabile consentono all Investitore, nel periodo a tasso fisso, il conseguimento di rendimenti fissi, non influenzati pertanto dalle oscillazioni dei tassi di mercato, mentre nel periodo a tasso variabile, il conseguimento di rendimenti in linea con l andamento dei tassi di interesse: tale investitore, infatti, ritiene che marcati rialzi dei tassi di interesse di riferimento possano verificarsi nel medio - lungo periodo. Le Obbligazioni a Tasso Misto: fisso e variabile sono titoli di debito che prevedono il rimborso del 100% del loro valore nominale (il Valore Nominale ) alla scadenza, senza alcuna deduzione di spesa e danno diritto al pagamento di cedole periodiche fisse e variabili, in corrispondenza delle date di pagamento delle cedole fisse e delle date di pagamento delle cedole variabili il cui importo verrà calcolato, rispettivamente, per un predeterminato periodo sulla base di un tasso di interesse (il Tasso di Interesse ) fisso mentre, per il restante periodo, l importo delle cedole variabili verrà calcolato applicando al Valore Nominale il Tasso di Interesse -variabile- legato ad un Parametro di Indicizzazione - il tasso interbancario Euribor a tre, sei o dodici mesi - (rilevazione puntuale o media mensile) ovvero il tasso BCE fissato per le operazioni di rifinanziamento principali dell Eurosistema. Il Tasso di Interesse applicato al Valore Nominale potrà essere eventualmente arrotondato allo 0,01 più vicino. La misura del Tasso di Interesse fisso, il Parametro di Indicizzazione e la misura dell eventuale Spread ed arrotondamento, nonché i periodi nei quali ciascun Tasso di Interesse verrà applicato saranno indicati nelle condizioni definitive (le Condizioni Definitive ) per ciascuna emissione (un Prestito Obbligazionario o un Prestito ). Si evidenzia inoltre che la presenza di uno Spread positivo potrebbe aumentare l effetto favorevole di una variazione positiva del Parametro di Indicizzazione prescelto, parimenti, la presenza di uno Spread negativo, potrebbe ridurre l effetto di una variazione positiva del Parametro di Indicizzazione nonché amplificare l effetto di una variazione negativa dello stesso. ). Le Obbligazioni potranno essere emesse alla pari o sotto la pari, non è prevista l applicazione di alcuna commissione in aggiunta al prezzo di emissione (il Prezzo di Emissione ); l ammontare delle eventuali commissioni o di altri oneri, implicite/i nel Prezzo di Emissione, espresse/i in termini percentuali sul Valore Nominale delle Obbligazioni, ove previste/i, sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Non è prevista la facoltà di rimborso anticipato da parte dell Emittente. d) Obbligazioni Step Up/Obbligazioni Step Down Le Obbligazioni Step Up/Step Down consentono all Investitore il conseguimento di rendimenti fissi, crescenti/decrescenti nel tempo, non influenzati, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato qualora detenute fino alla scadenza. Le Obbligazioni Step Up/Obbligazioni Step Down sono titoli di debito che prevedono il rimborso del 100% del loro Valore Nominale alla scadenza. Le Obbligazioni inoltre danno diritto al pagamento periodico di cedole di interesse il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse (il Tasso d Interesse ) prefissato alla data di emissione, ossia definito come percentuale del Valore Nominale delle Obbligazioni. Tale percentuale aumenterà (Step Up) ovvero diminuirà (Step Down) nella misura indicata nelle condizioni definitive (le Condizioni Definitive ) relative a ciascun prestito (un Prestito Obbligazionario o un Prestito ). ). Le Obbligazioni potranno essere emesse alla pari o sotto la pari, non è prevista l applicazione di alcuna commissione in aggiunta al prezzo di emissione (il Prezzo di Emissione ); l ammontare delle eventuali commissioni o di altri oneri, implicite/i nel Prezzo di Emissione, espresse/i in termini percentuali sul Valore Nominale delle Obbligazioni, ove previste/i, sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Non è prevista la facoltà di rimborso anticipato da parte dell Emittente. e) Obbligazioni Zero Coupon Le Obbligazioni Zero Coupon consentono all investitore di ottenere un rendimento prestabilito qualora detenute fino alla scadenza, non influenzato, pertanto, dalle oscillazioni dei tassi di mercato. L investitore sottoscrivendo le Obbligazioni è inoltre consapevole di rinunciare alla corresponsione di cedole di interesse periodiche. Le Obbligazioni Zero Coupon sono titoli di debito a medio lungo termine che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale (il Valore Nominale ) e la cui durata specifica sarà indicata nelle condizioni definitive (le Condizioni definitive ) relative a ciascun prestito (un Prestito Obbligazionario o un Prestito ). Le Obbligazioni non prevedono il pagamento di cedole di interessi periodiche ma sono emesse ad un prezzo di emissione inferiore al Valore Nominale e alla data di scadenza del Prestito corrispondono, mediante il rimborso dell intero Valore Nominale, interessi pari alla differenza tra il Valore Nominale a scadenza e il prezzo di emissione. La somma degli interessi corrisposti alla scadenza e del prezzo di emissione sarà pari al Valore Nominale. La percentuale degli interessi corrisposti mediante il rimborso dell intero Valore Nominale e la data di scadenza saranno indicati nelle relative Condizioni Definitive, ove saranno indicati anche tutti gli altri elementi atti a definire le caratteristiche delle Obbligazioni. Le Obbligazioni Zero Coupon sono emesse ad un prezzo di emissione indicato nelle Condizioni Definitive (il Prezzo di Emissione ). Le Obbligazioni saranno rimborsate in

15 un unica soluzione alla data di scadenza, come specificato nelle Condizioni Definitive. Non è prevista l applicazione di alcuna commissione in aggiunta al Prezzo di Emissione; l ammontare delle eventuali commissioni o di altri oneri, implicite/i nel Prezzo di Emissione, espresse/i in termini percentuali sul Valore Nominale delle Obbligazioni, ove previste/i, sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Non è prevista la facoltà di rimborso anticipato da parte dell Emittente Elenco dei fattori di rischio relativi ai titoli offerti Di seguito si espongono i rischi specifici per ogni tipologia di Prestito Obbligazionario: Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni a Tasso Fisso - Rischio di credito per il sottoscrittore - Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle Obbligazioni - Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza - Rischio di tasso di mercato - Rischio di liquidità - Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente - Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni/oneri impliciti di sottoscrizione - Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento - Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo di Stato Italiano - Rischio di chiusura anticipata dell Offerta e di riduzione dell ammontare totale del Prestito - Rischio relativo al ritiro dell Offerta - Rischio correlato alla presenza di particolari condizioni dell Offerta - Rischio di conflitto di interessi - Rischio correlato all assenza di rating delle Obbligazioni - Rischio derivante da modifiche al regime fiscale Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni a Tasso Variabile - Rischio di credito per il sottoscrittore - Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle Obbligazioni - Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza - Rischio di tasso di mercato - Rischio di liquidità - Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente - Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni/oneri impliciti di sottoscrizione - Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento - Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo di Stato Italiano - Rischio di indicizzazione - Rischio di spread negativo - Rischio di chiusura anticipata dell Offerta e di riduzione dell ammontare totale del Prestito - Rischio relativo ad eventi di turbativa e/o di natura straordinaria riguardanti il Parametro di Indicizzazione - Rischio di disallineamento del Parametro di Indicizzazione rispetto alla periodicità della cedola - Rischio correlato alla presenza di un arrotondamento della cedola - Rischio relativo al ritiro dell Offerta - Rischio correlato alla presenza di particolari condizioni dell Offerta - Rischio di conflitto di interessi - Rischio correlato all assenza di rating delle Obbligazioni - Assenza di informazioni successive all emissione - Rischio derivante da modifiche al regime fiscale Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni a Tasso Misto:fisso e variabile - Rischio di credito per il sottoscrittore - Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle Obbligazioni - Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza - Rischio di tasso di mercato - Rischio di liquidità - Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente - Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni/oneri impliciti di sottoscrizione - Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento - Rischio di scostamento del rendimento dell Obbligazione rispetto al rendimento di un titolo di Stato Italiano

16 - Rischio di indicizzazione - Rischio di spread negativo - Rischio di chiusura anticipata dell Offerta e di riduzione dell ammontare totale del Prestito - Rischio relativo ad eventi di turbativa e/o di natura straordinaria riguardanti il Parametro di Indicizzazione - Rischio di disallineamento del Parametro di Indicizzazione rispetto alla periodicità della cedola - Rischio correlato alla presenza di un arrotondamento della cedola - Rischio relativo al ritiro dell Offerta - Rischio correlato alla presenza di particolari condizioni dell Offerta - Rischio di conflitto di interessi - Rischio correlato all assenza di rating delle Obbligazioni - Assenza di informazioni successive all emissione - Rischio derivante da modifiche al regime fiscale Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni Step Up/Obbligazioni Step Down - Rischio di credito per il sottoscrittore - Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle Obbligazioni - Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza - Rischio di tasso di mercato - Rischio di liquidità - Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente - Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni/oneri impliciti di sottoscrizione - Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento - Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo di Stato Italiano - Rischio di chiusura anticipata dell Offerta e di riduzione dell ammontare totale del Prestito - Rischio correlato alla presenza di particolari condizioni dell Offerta - Rischio relativo al ritiro dell Offerta - Rischio di conflitto di interessi - Rischio correlato all assenza di rating delle Obbligazioni - Rischio derivante da modifiche al regime fiscale Fattori di rischio specifici delle Obbligazioni Zero Coupon - Rischio di credito per il sottoscrittore - Rischio connesso all assenza di garanzie relative alle Obbligazioni - Rischi relativi alla vendita delle Obbligazioni prima della scadenza - Rischio di tasso di mercato - Rischio di liquidità - Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente - Rischio di deprezzamento dei titoli in presenza di commissioni/oneri impliciti di sottoscrizione - Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio-rendimento - Rischio di scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo di Stato Italiano - Rischio di chiusura anticipata dell Offerta e di riduzione dell ammontare totale del Prestito - Rischio correlato alla presenza di particolari condizioni dell Offerta - Rischio relativo al ritiro dell Offerta - Rischio di conflitto di interessi - Rischio correlato all assenza di rating delle Obbligazioni - Rischio derivante da modifiche al regime fiscale 4 TENDENZE PREVISTE 4.1 Cambiamenti negativi sostanziali nelle prospettive dell Emittente Il Credito Siciliano S.p.A. attesta che dal 31 dicembre 2011, data dell ultimo bilancio annuale dell Emittente sottoposto a revisione e pubblicato, non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali nelle prospettive dell Emittente. 4.2 Tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell Emittente Il Credito Siciliano S.p.A. dichiara di non avere conoscenza di tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell Emittente almeno per l esercizio in corso

17 5 CAMBIAMENTI SIGNIFICATIVI NELLA SITUAZIONE FINANZIARIA O COMMERCIALE DELL EMITTENTE Si attesta che non si sono verificati cambiamenti significativi della situazione finanziaria o commerciale dell Emittente e del gruppo dalla data del 31 dicembre 2011 relativa all ultimo bilancio per il quale sono state pubblicate le informazioni finanziarie sottoposte a revisione. 6 INFORMAZIONI SUGLI STRUMENTI FINANZIARI Per una descrizione delle caratteristiche relative alle tipologie di Prestiti Obbligazionari oggetto del presente Prospetto di Base si rinvia a quanto riportato al precedente paragrafo Forma di circolazione Le Obbligazioni saranno accentrate presso Monte Titoli S.p.A. ed assoggettate alla disciplina di dematerializzazione ai sensi del D. Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58 ( TUF ) e al provvedimento congiunto CONSOB/Banca d Italia relativamente alla Disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative società di gestione. Conseguentemente, sino a quando le Obbligazioni saranno gestite in regime di dematerializzazione presso Monte Titoli S.p.A., il trasferimento delle Obbligazioni e l'esercizio dei relativi diritti potrà avvenire esclusivamente per il tramite degli intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A.. I titolari delle Obbligazioni non potranno chiedere la consegna materiale dei titoli rappresentativi delle Obbligazioni. E' fatto salvo il diritto di chiedere il rilascio della certificazione di cui all'art. 83 quinquies del TUF. Ranking degli strumenti finanziari offerti Non sono previste clausole di subordinazione per le Obbligazioni oggetto del presente Programma. Ciò significa che gli obblighi a carico dell Emittente, nascenti dalle Obbligazioni, non sono subordinati ad altre passività dell Emittente stesso, ad eccezione di quelle dotate di privilegio e, pertanto, il credito dei portatori sarà soddisfatto insieme con gli altri crediti chirografari dell Emittente. Diritti connessi agli strumenti finanziari offerti Le Obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria. In particolare, i portatori delle Obbligazioni hanno diritto al rimborso del capitale e al pagamento degli interessi ai sensi dell art c.c. alle condizioni e ai termini del Programma. Restrizioni alla libera trasferibilità delle Obbligazioni Non esistono restrizioni alla libera trasferibilità delle Obbligazioni, salvo le disposizioni di legge vigenti in materia. Tuttavia le Obbligazioni non sono state né saranno registrate ai sensi del Securities Act del 1933, e successive modifiche, vigente negli Stati Uniti d America né ai sensi delle corrispondenti normative in vigore in Canada, Giappone, Australia o qualsiasi altro paese nel quale l offerta delle Obbligazioni non sia consentita in assenza di autorizzazione da parte delle autorità competenti (gli Altri Paesi ) e non potranno conseguentemente essere offerte, vendute o comunque consegnate, direttamente o indirettamente, negli Stati Uniti d America, in Canada, in Giappone in Australia e negli Altri Paesi. Regime Fiscale Sono a carico degli Obbligazionisti le imposte e tasse, presenti o future, alle quali dovessero comunque essere soggette le Obbligazioni e/o i relativi interessi, premi ed altri frutti. Attualmente è applicabile l imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 20%; ove la Banca emetta Titoli di Risparmio per l Economia Meridionale, troverà invece applicazione il disposto di cui all art. 8, comma 4, del d.l. 13 maggio 2011, n. 70 convertito, con modificazioni, in legge 12 luglio 2011, n. 106, in base al quale sugli interessi relativi ai suddetti titoli l imposta sostitutiva si applica nella misura del 5%. Il regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle Condizioni Definitive ed applicabile alle Obbligazioni sarà di volta in volta indicato nelle stesse. Per un maggior dettaglio in merito al regime fiscale vigente si rinvia al paragrafo 4.14 della Nota Informativa del presente Prospetto di Base. Responsabile del Collocamento e Soggetti Incaricati del Collocamento L offerta è svolta dal Credito Siciliano S.p.A., che agisce quale responsabile del collocamento (il Responsabile del Collocamento ). Le Obbligazioni saranno offerte tramite collocamento presso le sedi e le filiali dell Emittente e/o di altri Intermediari autorizzati indicati, di volta in volta, nelle Condizioni Definitive quali Soggetti incaricati del Collocamento. Ammontare totale dell Offerta L ammontare totale massimo di ciascun Prestito (l Ammontare Totale ) sarà indicato nelle Condizioni Definitive

18 L Emittente potrà, durante il Periodo di Offerta, aumentare ovvero ridurre l Ammontare Totale dandone comunicazione mediante apposito avviso che sarà messo a disposizione del pubblico sul sito internet dell Emittente. Copia di tale avviso sarà contestualmente trasmessa alla Consob. Gli investitori potranno sottoscrivere un numero di Obbligazioni non inferiori ad una ovvero al maggior numero indicato nelle Condizioni Definitive (il Lotto Minimo ) relative a ciascun Prestito. L importo massimo sottoscrivibile non potrà essere superiore all Ammontare Totale Massimo previsto per ciascun Prestito. Periodo di validità dell Offerta e procedure di sottoscrizione La durata del Periodo di Offerta sarà indicata nelle Condizioni Definitive e potrà essere fissata dall'emittente in modo tale che tale periodo abbia termine prima della data a partire dalla quale le Obbligazioni iniziano a produrre interessi (la "Data di Emissione e la Data di Godimento") ovvero successivamente a quest ultima. È fatta salva la facoltà dell'emittente, durante il periodo d Offerta, di prorogarne la durata dandone comunicazione entro l ultimo giorno, mediante apposito avviso da pubblicare sul sito e/o su quello degli eventuali soggetti che partecipano al collocamento. Tale avviso sarà contestualmente trasmesso alla CONSOB. L Emittente potrà altresì procedere, a suo insindacabile giudizio e in qualsiasi momento, durante il Periodo d Offerta, alla chiusura anticipata dell offerta, con conseguente riduzione dell Ammontare Totale del Prestito, facendo sospendere immediatamente all eventuale/i Soggetto/i Incaricato/i del Collocamento l accettazione di ulteriori richieste da parte degli investitori. L Emittente eserciterà tale facoltà nel caso in cui: in relazione ai propri effettivi fabbisogni di raccolta a medio/lungo termine, ritenga che non sia più necessario proseguire nel collocamento delle Obbligazioni; l andamento dei tassi di mercato renda incompatibile o non più conveniente il rendimento previsto per le Obbligazioni offerte con gli obiettivi di costo massimo della raccolta a medio/lungo termine che l Emittente ritenga adeguati. L Emittente procederà inoltre all immediata chiusura anticipata del Periodo d Offerta nel caso in cui sia stato raggiunto l ammontare totale di ciascuna offerta, così come indicato nelle relative Condizioni Definitive. L Emittente darà comunicazione al pubblico della chiusura anticipata dell Offerta mediante pubblicazione di apposito avviso sul sito internet del Gruppo bancario Credito Valtellinese ( e dell eventuale/i Soggetto/i Incaricato/i del Collocamento. Tale avviso sarà contestualmente trasmesso alla CONSOB. Gli investitori potranno aderire al Prestito compilando l apposita modulistica a disposizione presso le sedi e le filiali dell Emittente. Nelle Condizioni Definitive relative di ciascun Prestito, l Emittente potrà indicare l identità di eventuali soggetti incaricati del collocamento. Le Obbligazioni saranno offerte in sottoscrizione dai Soggetto/i Incaricato/i del Collocamento esclusivamente presso le proprie sedi e filiali. Non è prevista alcuna offerta delle Obbligazioni fuori sede o comunque mediante tecniche di comunicazione a distanza. Ritiro dell Offerta Salvo il caso di ritiro dell Offerta sotto indicato, l Emittente darà corso all emissione delle Obbligazioni anche qualora non venga sottoscritto l Ammontare Totale. Qualora, successivamente alla pubblicazione delle Condizioni Definitive e prima della data di inizio del Periodo di Offerta o della data di emissione delle Obbligazioni, dovessero verificarsi circostanze straordinarie, così come previste nella prassi internazionale, ovvero eventi negativi riguardanti la situazione finanziaria, patrimoniale, reddituale dell Emittente che siano tali, secondo il ragionevole giudizio dell Emittente, da pregiudicare in maniera sostanziale la fattibilità e/o la convenienza dell Offerta, l Emittente si riserva la facoltà di non dare inizio all Offerta ovvero di ritirarla. Le decisioni di cui al precedente capoverso saranno comunicate al pubblico dall Emittente, rispettivamente, entro la data di inizio del Periodo di Offerta ovvero entro la data di emissione delle Obbligazioni, mediante avviso da pubblicarsi sul sito Copia di tale avviso sarà contestualmente trasmessa alla Consob. Ove l Emittente si sia avvalso della facoltà di ritirare l offerta ai sensi delle disposizioni che precedono, tutte le domande di adesione saranno da ritenersi nulle e inefficaci, senza necessità di alcuna ulteriore comunicazione da parte dell Emittente. Le somme di importo pari al controvalore delle Obbligazioni prenotate saranno prontamente rimesse a disposizione dell investitore

19 Possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni Non è prevista la possibilità di riduzione dell ammontare delle sottoscrizioni. Destinatari dell offerta e mercati Le Obbligazioni saranno emesse e collocate interamente ed esclusivamente sul mercato italiano. L Offerta è rivolta al pubblico indistinto in Italia ovvero alle categorie di investitori indicate nelle Condizioni Definitive sulla base di quanto riportato al punto della Nota Informativa. Ove la banca emetta Titoli di Risparmio per l Economia Meridionale, l Offerta, in applicazione dell art. 8, comma 4, del d.l. 13 maggio 2011, n. 70 convertito, con modificazioni, in legge 12 luglio 2011, n. 106, dovrà essere rivolta esclusivamente a persone fisiche non esercenti attività d impresa. Piano di ripartizione Non sono previsti criteri di riparto. Saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta, fino al raggiungimento dell'importo totale massimo disponibile. Le richieste di sottoscrizione saranno soddisfatte secondo l'ordine cronologico di prenotazione ed entro i limiti dell'importo massimo disponibile che l'emittente assegnerà a ciascun soggetto eventualmente incaricato del collocamento. Prezzo di Emissione Fatto salvo quanto previsto al paragrafo della Nota Informativa in tema di pagamento del rateo di interessi, il prezzo a cui saranno emesse le Obbligazioni relative a ciascun Prestito (il Prezzo di Emissione ) sarà indicato nelle Condizioni Definitive del singolo Prestito. I Prestiti possono essere emessi alla pari o sotto la pari. Il rendimento sarà determinato tenendo conto dei tassi di mercato dei titoli di pari durata appartenenti a emittenti similari, per merito di credito dell Emittente e/o rilevando la curva dell IRS (Interest Rate Swap). Non è prevista l applicazione di alcuna commissione in aggiunta al Prezzo di Emissione; l ammontare delle eventuali commissioni/altri oneri implicite/i nel Prezzo di Emissione, espressi in termini percentuali sul Valore Nominale delle Obbligazioni, ove previste/i, sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Il Prezzo di Emissione è il risultato della somma algebrica tra il valore teorico del titolo ( il Valore Teorico ), che consta della sola componente obbligazionaria (la Componente Obbligazionaria ), stante la tipologia dei titoli offerti, e il valore delle eventuali commissioni o di altri oneri implicite/i nel Prezzo di Emissione (le Commissioni di Collocamento, ove presenti, non potranno comunque mai superare il 3%) così come riportato a titolo esemplificativo nelle tabelle relative alla scomposizione del prezzo di emissione contenute nel paragrafo 2.2 della Nota Informativa ovvero nelle Condizioni Definitive di ciascuna emissione. Il Valore Teorico dell Obbligazione sarà di volta in volta determinato mediante l attualizzazione dei flussi di cassa pagati dalle obbligazioni sulla base della curva dei tassi di interesse di riferimento (Curva Swap) di pari durata rispetto ai flussi di cassa delle obbligazioni e del merito creditizio dell Emittente (Credit Spread). Il credit spread sarà determinato sulla base dei rendimenti delle emissioni obbligazionarie di emittenti bancari italiani comparabili per dimensioni. Si precisa tuttavia che qualora dovesse essere nuovamente rilevabile la curva BBB, il credit spread dell Emittente sarà ricavato dalla curva medesima. Al riguardo si evidenzia altresì che la curva BBB è la curva di riferimento relativa alla rischiosità attuale della capogruppo Credito Valtellinese. Nella scomposizione del Prezzo di Emissione la differenza tra il prezzo di offerta e il valore teorico del titolo è definito Onere Implicito, quest ultimo determinato dalla politica commerciale dell Emittente, dai costi operativi e dalle condizioni presenti sul mercato di riferimento in cui l Emittente si trova ad operare. Commissioni e oneri Non è prevista l applicazione di alcuna commissione aggiunta al Prezzo di Emissione; l ammontare delle eventuali commissioni o di altri oneri implicite/i nel Prezzo di Emissione espresse/i in termini percentuali sul Valore Nominale delle Obbligazioni, ove previste/i, sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Ammissione alle negoziazioni Non è prevista la quotazione delle Obbligazioni in mercati regolamentati o la negoziazione delle stesse in sistemi multilaterali di negoziazione, né l Emittente agirà in qualità di internalizzatore sistematico. L Emittente si impegna a negoziare per conto proprio le Obbligazioni di propria emissione, nel rispetto di quanto previsto nel "Documento informativo di sintesi sulla strategia di trasmissione e di esecuzione degli ordini" predisposto ai sensi degli art. 46 e 48 del regolamento Consob del 2007 e disponibile sul sito e presso le sedi e le

20 filiali dell Emittente. In particolare, il prezzo delle Obbligazioni, in caso di richiesta di vendita da parte dei sottoscrittori, sarà stabilito dall'emittente, con il supporto delle competenti funzioni di Gruppo, sulla base di una valutazione dei prezzi effettuata quotidianamente prendendo come riferimento il valore di mercato di titoli analoghi (i titoli considerati ai fini delle valutazioni appartengono ad emittenti bancari aventi rating ovvero caratteristiche commerciali ed economicopatrimoniali similari all Emittente) quotati e valutando il prezzo del titolo sulla base del rendimento a scadenza, duration* e altre caratteristiche specifiche. In assenza di significativi confronti, il prezzo sarà calcolato sulla base del rendimento espresso dal mercato per quella duration* e sulla base delle caratteristiche dell Emittente e dell emissione. Le commissioni applicate dall Emittente saranno calcolate in ragione di una percentuale massima di 50 punti base sul prezzo come sopra definito. La valutazione del titolo sul mercato secondario, in caso di negoziazione da parte dell Emittente, non è coerente con la metodologia definita nel paragrafo Prezzo di Emissione e utilizzato in sede di fissazione del prezzo in fase di Offerta al pubblico. Tale differenza potrebbe comportare, insistendo anche una commissione applicabile a tale prezzo, una perdita in conto capitale. * Il termine duration indica la durata finanziaria del titolo. Condizioni Definitive dell Offerta In occasione di ciascuna emissione di Obbligazioni, l'emittente provvederà ad indicare nelle Condizioni Definitive, che verranno rese pubbliche immediatamente entro l inizio dell Offerta del singolo Prestito, l'ammontare totale del Prestito, la valuta di denominazione, il Periodo di Offerta, il Prezzo di Emissione, la Data di Emissione e Godimento, la/le Data/e di Regolamento, la Data di Scadenza, il tasso di interesse utilizzato per il calcolo delle cedole, la frequenza nel pagamento delle cedole, le commissioni e spese eventualmente a carico del sottoscrittore nonché le eventuali condizioni a cui l adesione all offerta è subordinata. Il codice ISIN delle Obbligazioni facenti parte di ciascun Prestito sarà anch'esso indicato nelle Condizioni Definitive relative al Prestito. 7 DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO Dalla data di pubblicazione del presente Prospetto di Base e per tutta la durata della sua validità, i seguenti documenti, unitamente ai comunicati stampa divulgati dall' Emittente, nonché le altre informazioni e gli ulteriori documenti da mettersi a disposizione del pubblico, ai sensi della vigente normativa applicabile, possono essere consultati presso la sede legale in Palermo, Via Siracusa n. 1/E e presso la Direzione Generale in Acireale, Via Sclafani n. 40/B, i seguenti documenti: a) atto costitutivo dell Emittente; b) statuto dell Emittente; c) bilancio dell esercizio chiuso al 31 dicembre 2010 contenente la Relazione della Società di Revisione; d) bilancio dell esercizio chiuso al 31 dicembre 2011 contenente la Relazione della Società di Revisione; e) relazione finanziaria al 31/12/2010 f) relazione finanziaria al 31/12/2011 g) Documento di Registrazione; h) Prospetto di Base; i) comunicati stampa; L Emittente dichiara altresì che la documentazione di cui alle precedenti lettere c), d), e), f), g), h) e i è disponibile in formato elettronico sul sito internet del Gruppo bancario Credito Valtellinese L Emittente si impegna altresì a mettere a disposizione dell investitore, con le stesse modalità di cui sopra e cioè in formato elettronico sul sito Internet del Gruppo Credito Valtellinese le informazioni concernenti le proprie vicende societarie inclusa la situazione economica, patrimoniale e finanziaria, rese note successivamente alla pubblicazione del presente documento