Mercato MOT Estensione Garanzia delle CCP s al mercato domestico Sistema X-TRM. Piano delle Prove

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1 Mercato MOT Estensione Garanzia delle CCP s al mercato domestico Sistema X-TRM Piano delle Prove

2 Sommario 1 PREMESSA 2. ORGANIZZAZIONE DEI TEST 3 3. SCOPO DEL COLLAUDO 4 4. LINEE GUIDA DI COLLAUDO PER I PARTECIPANTI 4 5. MODALITA TECNICHE OPERATIVE PER I COLLAUDI 5 6. PERSONALE DI RIFERIMENTO 6 7. ORARIO GIORNALIERO DEL COLLAUDO 6 2

3 1. PREMESSA Il documento ha lo scopo d illustrare il piano delle attività inerenti il collaudo, sulla piattaforma X-TRM, del modello di estensione della garanzia alle CCP s al mercato domestico del MOT con le stesse modalità già in uso per i mercati MTS/EuroMTS e BrokerTec. La creazione dei saldi netti bilaterali con la Controparte Centrale (CC&G) sarà effettuata secondo i criteri del modello operativo B (modello di marginazione netto) riportati sulle Istruzioni Servizio X-TRM ; il conto di regolamento, utilizzato della CCP, sarà lo stesso già in uso per gli altri mercati che già usufruiscono del servizio di garanzia. La soluzione prospettata presenta i vantaggi: Estensione della garanzia della CCP s ai contratti provenienti dal mercato DomesticMOT con sistema di liquidazione 02 (Express II), saranno esclusi i sistemi di regolamento 00 (no regolamento) e 01 (Express I), quest ultimo utilizzato dal DomesticMOT per regolare i contratti sui titoli infungibili Utilizzazione del medesimo conto della Controparte Centrale e dello stesso modello di marginazione (netta) già in uso per i mercati MTS/EuroMTS e BrokerTec utilizzo degli attuali moduli per la validazione e l arricchimento di X-TRM estensione, per i saldi netti bilaterali relativi al DomesticMOT, delle funzionalità di partial delivery e mini-netting utilizzo della stessa messaggistica già in uso. 2. ORGANIZZAZIONE DEI TEST Il calendario delle attività prevede le seguenti tempistiche: Periodo Descrizione attività Dal 01/11/2010 al 05/11/2010 Disponibilità dell ambiente di test per i collaudi interni MKT/MT/CC&G Dal 08/11/ 2010 al 26/11/2010 Periodo di test obbligatorio dei partecipanti al mercato DomesticMOT 29/11/ 2010 Chiusura della sessione di test obbligatoria; l ambiente resterà comunque disponibile per ulteriori test dei partecipanti A seguito dell esito positivo dei collaudi, la nuova modalità operativa per la gestione dell estensione della garanzia al mercato DomesticMOT nel servizio X-TRM sarà rilasciata in produzione in data 29/11/2010. La data di attivazione della nuova funzionalità sarà comunicata ai partecipanti dal mercato DomesticMOT, da Monte Titoli e da CC&G. 3

4 3. SCOPO DEL COLLAUDO Il collaudo del sistema ha lo scopo di consentire ai partecipanti del mercato DomesticMOT (e ai rispettivi Agenti di regolamento) di verificare il corretto funzionamento dei processi di trading e post-trading dei contratti conclusi sulla piattaforma di mercato, nonché la relativa fase d invio ai Servizi di liquidazione (Express II) da parte del Servizio X-TRM dei saldi netti bilaterali derivanti dai contratti provenienti dal mercato. 4. LINEE GUIDA COLLAUDO PER I PARTECIPANTI E stabilito il seguente periodo di collaudo obbligatorio per tutti i partecipanti al mercato DomesticMOT: dal 08/11/2010 al 26/11/2010 inclusi durante il quale sarà collaudata la nuova funzionalità compresa la ricezione dell informativa (prima nota, ROM e ACB). I partecipanti non sono vincolati ad una pianificazione giornaliera dei collaudi. I partecipanti dovranno inserire i trades nel mercato DomesticMOT, ed effettuare le verifiche di seguito indicate a seconda del ruolo ricoperto. I negoziatori collauderanno le seguenti funzioni: Immissione dei contratti sul mercato DomesticMOT (segmento DMO) con il sistema di regolamento Express II Inoltre, è necessario che i partecipanti collaudino nuovamente le funzioni concernenti la: ricezione della prima nota; richiesta/ricezione informativa di trasmissione operazioni (ROM); richiesta/ricezione informativa di aggiornamento continuo delle operazioni (ACB); richiesta/ricezione informativa prima nota video e stampe. I partecipanti alla CCP (ICM o GCM) e i liquidatori devono verificare l operatività relativa alla corretta ricezione dei flussi informativi riguardante i contratti garantiti e la creazione/aggiornamento dei saldi bilaterali inviati ai Servizi di liquidazione. 4

5 Gli strumenti finanziari ammessi al servizio X-TRM per il test in oggetto saranno quelli evidenziati nella tabella seguente: ISIN Descrizione IT BTP-1MZ21 3,75% IT BOT-15ST11 A IT CTZ-31AG12 IT CCT-EU 15DC15 EURIBOR 6M+0,80% IT BTPI-15ST21 2,1% IT BIMI TV CON TASSO MINIMO GIUGNO 2017 IT DEXIA C-GN16 SER. ORD.1 TASSO FISSO 3,6% NL RBS GN20 ROYAL 5% IT BARCLAYS SCUDO GN25 15Y 6% INV FL FLOOR IT MEDIOBANCA PRIMO ATTO 4,50% 2010/2020 Eventuali contratti conclusi su strumenti diversi da quelli indicati nella tabella, se non diversamente indicato dal mercato stesso, saranno trattati su base bilaterale. Le modalità di partecipazione al servizio X-TRM saranno quelle comunicate come al seguente punto 6. Il collaudo verrà monitorato dal personale di Monte Titoli che fornirà il supporto necessario ai partecipanti e verificherà che la nuova funzionalità sia testata in maniera adeguata prima del passaggio in produzione. 5. MODALITA TECNICHE OPERATIVE PER I COLLAUDI Il collaudo si svolge in ambiente PI. Al fine di poter configurare i partecipanti del mercato DomesticMOT, gi stessi dovranno comunicare via e- mail all ufficio Customer Relation ( customersrelations@montetitoli.it) entro il 22 ottobre c.a. i seguenti dati: Modalità di partecipazione alla CCP (diretta o indiretta) Se partecipazione tipo indiretta comunicare il General Clearing Member Liquidatore del General Clearing Member / Individual Clearing Member Conto di Regolamento 5

6 6. PERSONALE DI RIFERIMENTO Per quanto concerne le caratteristiche generali del servizio, gli aspetti funzionali, tecnici o le problematiche di rete relative allo svolgimento dei collaudi è possibile inviare richieste di chiarimento tramite all indirizzo itps@montetitoli.it o far riferimento al numero verde Per le configurazioni anagrafiche relative ai dati necessari per configurare i partecipanti nell ambiente di test si invita a contattare l ufficio Master Data Management ( mdm@montetitoli.it) e/o l ufficio Customer Relation ( customersrelations@montetitoli.it). Per problematiche inerenti l operatività sul mercato DomesticMOT è possibile contattare direttamente il mercato attraverso il proprio account di riferimento. 7. ORARIO GIORNALIERO DEL COLLAUDO La giornata tipica del collaudo inizia alle ore 10:00 e termina alle ore 19:00. In particolare nel seguente schema sono riepilogati gli orari (CET) più rilevanti della giornata tipo. Servizio Descrizione fase o attività Orario X-TRM Apertura del sistema 10:00 Timeout per operazioni in liquidazione lorda L Cut-off per l inserimento operazioni con data regolamento L 15:00 (T+1) per operazioni contro pagamento Cut-off per operazioni free 15:15 Chiusura del sistema 19:00 Express II Apertura del servizio 10:00 Chiusura del servizio 14:30 6