PARTE III DEL PROSPETTO COMPLETO - ALTRE INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO

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1 PARTE III DEL PROSPETTO COMPLETO - ALTRE INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO La Parte III del Prospetto Completo, da consegnare su richiesta all investitore, è volta ad illustrare le informazioni di dettaglio sull offerta. Data di deposito in Consob della Parte III: Data di validità della Parte III: dal A) INFORMAZIONI GENERALI 1. LA SOCIETA DI GESTIONE DEL RISPARMIO La Società di Gestione è Fideuram Investimenti - Società di Gestione del Risparmio S.p.A., in forma abbreviata Fideuram Investimenti SGR S.p.A. (di seguito anche SGR), è stata costituita in data con atto del notaio Dr. Maria Festa con la denominazione di Fideuram Gestioni S.p.A. - poi mutata in Fideuram Fondi S.p.A. - Società di Gestione del Risparmio -, ha assunto l attuale denominazione dal Fideuram Investimenti - Società di Gestione del Risparmio S.p.A. ha acquisito, dal , l intera azienda di Imigest S.p.A., costituita da tutti i fondi comuni di investimento mobiliare aperti di diritto italiano dalla stessa gestiti; dal il ramo d azienda di Fideuram Capital Sim S.p.A. inerente l attività di consulenza in materia di investimenti in strumenti finanziari e, con efficacia , ha incorporato Fideuram Gestioni Patrimoniali SIM S.p.A., assorbendone l attività consistente nella gestione individuale di patrimoni di terzi. Fideuram Investimenti SGR S.p.A. è iscritta con il n. 32 all albo delle Società di Gestione del Risparmio tenuto dalla Banca d Italia e appartiene al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, iscritto con il n all albo dei gruppi bancari anch esso tenuto dalla Banca d Italia. La sua durata è stabilita fino al e l esercizio sociale si chiude il 31 dicembre di ogni anno. Il capitale sociale è di Euro ,00 interamente versato. Fideuram Investimenti SGR S.p.A. è controllata, con una partecipazione del 99,50%, da Banca Fideuram S.p.A., a sua volta interamente controllata da Intesa Sanpaolo S.p.A., capogruppo del Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo. Fideuram Investimenti SGR S.p.A. svolge l attività di promozione e di istituzione di fondi comuni, di amministrazione del rapporto con i partecipanti e di gestione dei patrimoni dei fondi istituiti, -ad eccezione per quelli la cui totalità del patrimonio è data in delega a terzi- l attività di gestione individuale di patrimoni di terzi nonché quella di gestione in delega di OICR esteri istituiti da terzi ed, infine, quella di consulenza in materia di investimenti in strumenti finanziari in favore di società del Gruppo Banca Fideuram. Fideuram Investimenti SGR S.p.A., oltre ai Fondi di cui al presente Prospetto d offerta, gestisce anche: Fideuram Moneta: Fondo di diritto italiano armonizzato ; Fideuram Master Selection: Fondo di Fondi di diritto italiano non armonizzato multicomparto. Composizione degli Organi Sociali Consiglio di Amministrazione (in carica fino all approvazione del bilancio al ) 1 Claudio Sozzini nato a Crema (CR) l Presidente/Amministratore Indipendente * Laurea in Economia e Commercio. Cariche ricoperte: Presidente di Fideuram Asset Management (Ireland) e Presidente di Sanpaolo Invest (Ireland); Consigliere di Interfund SICAV; 2 Umberto Bertini nato a S. Giuliano Terme (PI) il Vice Presidente/Amministratore Indipendente * Laurea in Economia e Commercio. Professore Ordinario di Strategia e Politica Aziendale nell Università di Pisa. Cariche ricoperte: Presidente del Collegio Sindacale di Unicredit Banca di Roma S.p.A.; 3 Tommaso Corcos nato a Roma il Amministratore Delegato e Direttore Generale Laurea in Economia e Commercio. Già Responsabile del Fondo Pensione Fideuram - Fondo Pensione Aperto. Cariche ricoperte: Vice Presidente di Fideuram Gestions S.A.; Vice Presidente 1/8

2 e Managing Director di Fideuram Asset Management (Ireland), Vice Presidente di Sanpaolo Invest (Ireland) e Consigliere di Interfund SICAV; 4 Enrico Cervone nato a Ragusa l Amministratore Indipendente * Laurea in Giurisprudenza e Scienze Politiche. Revisore Ufficiale dei Conti. Ha percorso l intera carriera in Banca d Italia dove ha ricoperto incarichi di rilievo, sino ad assumere la responsabilità del Servizio Mercati Monetario e Finanziario e del Servizio Gestione Fondi Patrimoniali. È stato inoltre membro della Commissione Nazionale per le Società e la Borsa, Commissario anziano della stessa e membro del Consiglio di Amministrazione di Borsa Italiana S.p.A.. Attualmente è membro del Consiglio di Amministrazione della Cassa di Compensazione & Garanzia S.p.A. del Gruppo London Stock Exchange - Borsa Italiana S.p.A., Presidente del Collegio Sindacale della Ciccolella S.p.A. e Consigliere Indipendente della P.A. Società di Gestione del Risparmio S.p.A.; 5 Matteo Colafrancesco nato a Vico del Gargano (FG) il Amministratore Laurea in Giurisprudenza. Cariche ricoperte: Amministratore Delegato e Direttore Generale di Banca Fideuram S.p.A.; Amministratore Delegato di Sanpaolo Invest SIM S.p.A. e Vice Presidente di Assoreti; 6 Antonio Pasquale Soda nato a Melfi (PZ) il Amministratore Indipendente * Laurea in Economia e Commercio. Già, nel corso della attività svolta in Banca d Italia a partire dal 1965, Capo della Direzione Flussi Creditizi del Servizio Vigilanza sugli Enti Creditizi, titolare del Servizio Vigilanza sugli intermediari finanziari, Ragioniere Capo, Ragioniere Generale e preposto all'area Bilancio e Controllo. Attualmente Presidente del Collegio dei Revisori della Fondazione Istituti Einaudi per l Economia e la Finanza ; 7 Franco Moscetti nato a Tarquinia (VT) il Amministratore Indipendente * Cariche ricoperte: già membro di giunta e componente del Consiglio Direttivo di Federchimica, del Comitato Imprese Multinazionali e della Commissione Sanità di Confindustria, nonchè Consigliere di Eurizon Financial Group S.p.A.. Attualmente è Direttore Generale e Amministratore Delegato di Amplifon S.p.A., con incarichi di rilievo in Società controllate del Gruppo stesso, membro del Consiglio di Amministrazione di Touring Club Italiano, Consigliere dell Associazione per gli Studi Aziendali e Manageriali dell Università Cattolica del Sacro Cuore e Consigliere Indipendente di Diasorin S.p.A.. * L incarico di Amministratore Indipendente è stato attribuito in attuazione del Protocollo di Autonomia, adottato dalla Società in data (la suddetta carica è prevista anche dallo Statuto approvato dalla Società con assemblea straordinaria del e successivamente modificato con assemblea straordinaria del ). Le principali attribuzioni dell Amministratore Indipendente consistono nello svolgimento di una attività di controllo e prevenzione dei conflitti di interesse e di verifica sulla rispondenza agli interessi dei clienti dei comportamenti della S.G.R.. Collegio Sindacale (in carica fino all approvazione del bilancio al ) Antonio Magnocavallo nato a Foggia il Presidente Alberto Alfiero nato a Trieste il Sindaco Effettivo Giampaolo Brianza nato a Cantù il Sindaco Effettivo Dr. Umberto Ventura nato ad Aprilia il Sindaco Supplente Mario Melandri nato a Tarquinia il Sindaco Supplente Funzioni aziendali affidate a terzi in outsourcing La Funzione di controllo interno è stata affidata in outsourcing a Banca Fideuram S.p.A., nella persona del Responsabile pro-tempore della Struttura Audit. I compiti attribuiti alla Funzione di controllo interno si sostanziano principalmente nelle attività di controllo stabilite dalle Autorità di Vigilanza per la citata Funzione. Sono, inoltre, state affidate in outsourcing a State Street Bank S.p.A. le attività inerenti il calcolo del valore della quota degli OICR gestiti e quelle amministrative ad essi collegate. La gestione della totalità del patrimonio di alcuni Fondi di cui al presente Prospetto d offerta è data in delega a Fideuram Asset Management Ireland Ltd - Società di Gestione del Risparmio di diritto irlandese, appartenente al Gruppo Banca Fideuram S.p.A. - come di seguito elencati: Fideuram Liquidità e Fideuram Rendimento. 2/8

3 Direzione Generale Le funzioni direttive sono esercitate dall Amministratore Delegato e Direttore Generale Dr. Tommaso Corcos. Soggetti preposti alle effettive scelte di investimento Le scelte di investimento dei Fondi, sia pure nel quadro dell attribuzione in via generale delle responsabilità gestorie al Consiglio di Amministrazione e nell ambito delle strategie definite dallo stesso o dal Comitato Esecutivo, sono in concreto effettuate dal , sotto la responsabilità del Dr. Enrico Maria Boaretto, nato a Torino, il , Responsabile dell Area Gestione Prodotti di Fideuram Investimenti SGR S.p.A., nell ambito dell attività di coordinamento svolta dall Amministratore Delegato e Direttore Generale Dr. Tommaso Corcos. 2. IL FONDO Il fondo comune di investimento é un patrimonio collettivo costituito dalle somme versate da una pluralità di partecipanti ed investite in strumenti finanziari. Ciascun partecipante al fondo detiene un numero di quote, tutte di uguale valore e con uguali diritti, proporzionale all importo che ha versato a titolo di sottoscrizione. Il patrimonio del fondo costituisce patrimonio autonomo e separato da quello della SGR e dal patrimonio dei singoli partecipanti, nonchè da quello di ogni altro patrimonio gestito dalla SGR medesima. Il fondo è mobiliare poiché il suo patrimonio è investito esclusivamente in strumenti finanziari. È aperto in quanto il risparmiatore può ad ogni data di valorizzazione della quota sottoscrivere quote del fondo oppure richiedere il rimborso parziale o totale di quelle gia sottoscritte. Si riportano per ogni Fondo nella tabella che segue gli estremi del provvedimento di autorizzazione da parte della Banca d Italia, della relativa delibera societaria e della data di inizio collocamento. Fondo Data di istituzione Data di autorizzazione Data inizio della Banca d Italia collocamento Fideuram Liquidità Fideuram Italia Fideuram Bilanciato Fideuram Rendimento Con il Prospetto d offerta decorrente dal è stata riformulata la descrizione della politica di investimento dei singoli Fondi, senza che cio abbia peraltro comportato alcun mutamento della stessa e dei conseguenti profili di rischio/rendimento e l indicazione delle nuove classificazioni Assogestioni. In data il Consiglio di Amministrazione ha adottato alcune modifiche al Regolamento di gestione approvate dalla Banca d Italia con nota del ; a far data dal , inoltre, coerentemente con le possibilità offerte dal Provvedimento della Banca d Italia del 14 aprile 2005 in materia di Gestione Collettiva del Risparmio, sono state ampliate le opportunità di investimento dei fondi; in particolare la politica di investimento comune a tutti i Fondi è stata interessata da variazioni con le quali sono state introdotte le facoltà di: utilizzare gli strumenti finanziari derivati, oltre che per finalità di copertura dei rischi e di buona gestione del Fondo, anche per finalità di investimento con effetto leva pari ad 1,3 -; effettuare operazioni in divise estere (es. acquisti e vendite a pronti ed a termine, ecc.), coerentemente con la politica di investimento di ciascun Fondo; assumere, in relazione all andamento dei mercati finanziari o ad altre specifiche situazioni congiunturali, scelte per la tutela dell interesse dei partecipanti, che si discostino dalle politiche d investimento descritte nel Regolamento di gestione dei Fondi. Tale Regolamento è stato successivamente modificato rispettivamente con: - delibera societaria del e conseguente approvazione della Banca d Italia del ; - delibera societaria del e conseguente approvazione della Banca d Italia del ; - delibera societaria del e conseguente approvazione in via generale della Banca d Italia efficace dal ; - delibera societaria del e conseguente approvazione in via generale della Banca d Italia efficace dal /8

4 Negli ultimi due anni, le attività indicate alla voce Soggetti preposti alle effettive scelte di investimento, hanno fatto capo al Dr. Enrico Maria Boaretto. Le principali caratteristiche degli indici costituenti i benchmark, indicati nella Parte I del presente Prospetto d offerta, sono riepilogate nella seguente tabella: Indici adottati Principali caratteristiche Comit Performance R (in EURO) Morgan Stanley Capital International Pan-Euro (in USD), convertito in Euro L indice misura la performance globale di tutti i titoli azionari quotati sul mercato telematico azionario italiano, ad eccezione delle azioni di diritto estero aventi liquidità insufficiente e le cui aziende svolgono la loro attività prevalentemente al di fuori dei confini nazionali, nonchè le azioni di diritto italiano caratterizzate da capitalizzazione elevata e da un flottante ridotto. E un indice a capitalizzazione il cui valore è funzione sia dei prezzi di riferimento delle azioni che dei relativi dividendi ordinari distribuiti. Il dividendo viene considerato al lordo dell imposizione fiscale. L indice non tiene conto di alcun onere di negoziazione. La variazione del paniere viene effettuata di norma una volta alla settimana., in coincidenza con la data di stacco prevista dal calendario borsistico definito da Borsa Italiana SpA, per l'inserimento di nuovi titoli quotati, cancellazione di titoli non più quotati e/o altre variazioni. La selezione e l aggiornamento dei titoli che compongono l indice è a cura del Servizio Studi e Ricerche di Banca Intesa SpA che procede al calcolo del medesimo. Le informazioni relative all indice sono reperibili sul sito di Intesa Sanpaolo S.p.A. già sito di Banca Intesa SpA: e sull information system provider Reuters (.BCIPR e alla pagina BCIE) e sui più diffusi quotidiani economici (es. Il Sole 24 Ore e MF). Data-type. total return dividendi lordi L indice misura la performance globale dei principali mercati azionari sviluppati dell area europea. E un indice a capitalizzazione il cui valore è funzione sia dei prezzi delle azioni che dei relativi dividendi. L indice non considera i costi di negoziazione e gli oneri fiscali. L indice subisce l effetto della variazione del cambio delle valute in cui sono denominati i titoli azionari che lo compongono. La conversione in euro dell indice viene effettuata con cadenza giornaliera al tasso di cambio WM, Reuters codice Thomson Financial USEURSP. La revisione del paniere dei titoli avviene di norma su base trimestrale, ma può avvenire anche nel corso del trimestre a fronte di eventi di particolare rilevanza (ad es. fusioni, acquisizioni etc.). La selezione e l aggiornamento dei titoli che compongono l indice è a cura di Morgan Stanley Capital International Inc. che procede al calcolo del medesimo. Morgan Stanley Capital International Inc. può cambiare la definizione dei paesi che costituiscono l indice a fronte di eventi determinati, quali ad esempio la riqualificazione di un paese emergente in sviluppato. Le informazioni relative all indice sono reperibili sul sito di Morgan Stanley Capital International Inc.: e 4/8

5 Indice di capitalizzazione Lordo MTS BOT (in EURO) - ex Banca d Italia - Indice di capitalizzazione Lordo MTS Cct (in Euro) - ex Banca d Italia Indice di capitalizzazione Lordo MTS Generale (in EURO) - ex Banca d Italia - sugli information system providers Bloomberg (ticker NDDUE15), Thomson Financial Datastream (ticker MSEROP$) e Reuters (pagina MSCI805). Data-type: total return dividendi netti È un indice rappresentativo delle emissioni di Buoni Ordinari del Tesoro italiani. Viene elaborato con software Benchmark della società Analysis S.p.A. di Milano per conto dell MTS. L indice non considera i costi di negoziazione e gli oneri fiscali. La selezione e l aggiornamento dei titoli che compongono l indice è a cura dell istituzione che procede al calcolo del medesimo. La revisione del paniere dei titoli avviene all atto della valorizzazione dell indice stesso, cioè giornalmente. Il valore giornaliero dell indice riflette il prezzo nominale dei titoli secondo una media pesata per la loro capitalizzazione e comprensivo del rateo di interessi maturato. La duration dell indice con riferimento all ultimo anno solare è pari a 0,37. Le informazioni relative all indice sono reperibili sui più diffusi quotidiani economici (es. Il Sole 24Ore, MF) e sugli information system providers: - Bloomberg (ticker ITGCBOTG) -Thomson FinancialDatastream (ticker ITSLBOT). Data-type: total return. E' un indice rappresentativo delle emissioni di Certificati di Credito del Tesoro italiano. Viene elaborato dalla società Analysis S.p.A. per conto dell'mts. L'indice non considera i costi di negoziazione e gli oneri fiscali. La selezione e l'aggiornamento dei titoli che compongono l indice è a cura dell'istituzione che procede al calcolo medesimo. La revisione del paniere dei titoli è giornaliera. Il valore giornaliero dell'indice riflette il prezzo lordo dei titoli, comprensivo del rateo di interesse maturato, ponderato per capitalizzazione. La duration dell'indice con riferimento all'ultimo anno solare è pari a Le informazioni relative all'indice sono reperibili sui più diffusi quotidiani economici (es. Il Sole 24Ore, MF) e sugli information system providers: - Bloomberg (ticker ITGCCCTG) - Thomson Financial Datastream (ticker ITSLCCT) Data-type: total return. E' un indice rappresentativo delle emissioni di titoli di Stato italiani. Viene elaborato dalla società Analysis SpA per conto dell MTS. L indice non considera i costi di negoziazione e gli oneri fiscali. La selezione e l aggiornamento dei titoli che compongono l indice è a cura dell istituzione che procede al calcolo medesimo. La revisione del paniere dei titoli è giornaliera. Il valore giornaliero dell indice riflette il prezzo lordo dei titoli, comprensivo del rateo di interesse maturato, ponderato per capitalizzazione. La duration dell indice con riferimento all ultimo anno solare è pari a Le informazioni relative all indice sono reperibili sui più diffusi quotidiani economici (es. Il Sole 24Ore, MF) e sugli information system providers: - Bloomberg (ticker ITGCGENG) - Thomson Financial Datastream (ticker ITSLTOT). Data- type: total return. 5/8

6 3. GLI NTERMEDIARI DISTRIBUTORI La commercializzazione in Italia delle quote dei Fondi di cui al presente documento viene effettuata da Banca Fideuram S.p.A. con sede legale in legale in Roma - P.le G. Douhet, 31 - e sede secondaria con rappresentanza stabile in Milano - C.so di Porta Romana, 16 - che vi provvede: per il tramite dei propri Private Banker nei confronti dei sottoscrittori; direttamente presso le proprie sedi nonché presso i propri sportelli bancari, solo nei confronti dei dipendenti e Private Banker propri e delle controllate. 4. LA BANCA DEPOSITARIA La Banca Depositaria è State Street Bank S.p.A. con sede legale in Milano, via Ferrante Aporti, 10. Le funzioni di emissione e rimborso dei certificati rappresentativi delle quote di ciascun Fondo sono svolte da State Street Bank S.p.A., per il tramite dell Ufficio Controlli Banca Depositaria dislocato presso la sede di via Nizza, 262/57, Palazzo Lingotto, Torino. Le funzioni di consegna e ritiro dei certificati rappresentativi delle quote di ciascun Fondo sono svolte da State Street Bank S.p.A., per il tramite di Intesa Sanpaolo S.p.A. presso la Filiale di Milano, corso di Porta Nuova, 7. Presso la sede della Banca Depositaria sono messi a disposizione del pubblico, entro 30 giorni dalla redazione, l ultimo rendiconto annuale della gestione del Fondo e l ultima relazione semestrale. 5. LA SOCIETA DI REVISIONE L'Assemblea degli Azionisti di Fideuram Investimenti SGR S.p.A ha conferito, in data , alla Società di Revisione Reconta Ernst & Young S.p.A. l incarico, per il triennio 2005/6/7, di procedere alla revisione della contabilità propria e dei Fondi nonché alla certificazione del proprio bilancio e del rendiconto annuale dei Fondi. Con successiva deliberazione del il citato incarico è stato esteso per il periodo Fondo Con decorrenza dall esercizio Con decorrenza dall esercizio Fideuram Liquidità Fideuram Italia Fideuram Bilanciato Fideuram Rendimento Ai suddetti corrispettivi devono essere aggiunti i rimborsi per le spese sostenute per lo svolgimento del lavoro quali le spese per la permanenza fuori sede ed i trasferimenti, nella stessa misura in cui sono sostenute, le spese accessorie relative alla tecnologia ed ai servizi di segreteria e comunicazione nella misura forfetaria del 5%, il contributo di vigilanza a favore della Consob nonché l IVA. Gli onorari sopra indicati sono validi, rispettivamente, sino al 30 giugno 2005 e sino al 30 giugno Tali onorari saranno adeguati in base alla variazione totale dell indice ISTAT relativo al costo della vita, quanto al primo periodo (2005/7) dal 1 luglio 2005 (base giugno 2004), quanto al secondo periodo (2008/2013) dal 1 luglio 2008 (base giugno 2007). 6/8

7 B) TECNICHE DI GESTIONE DEI RISCHI DI PORTAFOGLIO 6. TECNICHE ADOTTATE PER LA GESTIONE DEI RISCHI DI PORTAFOGLIO DEL FONDO IN RELAZIONE ALLA POLITICA DI INVESTIMENTO E AI RISCHI SPECIFICI Nell ambito della gestione finanziaria, assume particolare rilevanza la funzione del Risk Management, che ha sia il compito di supportare ex ante l attività di investimento nella costruzione di portafogli con determinate caratteristiche di rischio rendimento, sia quello di controllarne ex post il profilo di rischio. Le attività svolte dal Risk Management sono: analisi delle performance e attribuzione delle stesse ai principali fattori; analisi del rischio dei prodotti gestiti; analisi di allocazione dei portafogli e dei relativi benchmark. Per il calcolo del rischio ex-ante di portafoglio il Risk Management si avvale di un modello di rischio di tipo parametrico e adotta i seguenti indicatori sintetici di rischio: Tracking Error Volatility (TEV) e analisi di Relative Value at Risk (RVaR). Le analisi dei vari indicatori di rischio sono effettuate con cadenza giornaliera. I fattori di rischiosità considerati sono i seguenti: - rischio di prezzo, - rischio tassi d interesse, - rischio di tasso di cambio e - rischio paese. Il Risk Management cura l evoluzione dei modelli di rischio adottati ed effettua analisi di backtesting per verificarne la validità nel tempo. In relazione agli obiettivi e alla politica di investimento di ciascun fondo, il Risk Management effettua il monitoraggio del profilo rischio/rendimento attraverso un processo di controllo delle performance ed un sistema di limiti basati sull RVaR e sul TEV. I limiti di RVaR e TEV sono definiti dal Consiglio di Amministrazione che ne verifica il rispetto ed apporta le necessarie modifiche a fronte dei nuovi scenari di mercato. C) PROCEDURE DI SOTTOSCRIZIONE, RIMBORSO E CONVERSIONE (c.d. SWITCH) 7. LA SOTTOSCRIZIONE E IL RIMBORSO DELLE QUOTE La sottoscrizione delle quote può essere effettuata direttamente dal sottoscrittore anche mediante tecniche di comunicazione a distanza (Internet) nel rispetto delle disposizioni di legge e regolamentari vigenti. A tal fine la Società Promotrice e/o i soggetti incaricati del collocamento possono attivare servizi on line che, previa identificazione dell investitore e rilascio di password o codice identificativo, consentano allo stesso di impartire richieste di acquisto via Internet in condizioni di piena consapevolezza. La descrizione delle specifiche procedure da seguire è riportata nei siti operativi. I soggetti che hanno attivato servizi on line per effettuare le operazioni di acquisto mediante tecniche di comunicazione a distanza sono indicati al paragrafo 3, Sez. A del presente documento. L utilizzo di Internet non grava sui tempi di esecuzione delle operazioni di investimento ai fini della valorizzazione delle quote emesse. In ogni caso, le disposizioni inoltrate in un giorno non lavorativo, si considerano pervenute il primo giorno lavorativo successivo. L utilizzo di Internet non comporta variazioni degli oneri indicati al paragrafo 34.1 della Parte 1 del Prospetto d offerta. Previo assenso dell investitore, la lettera di conferma dell avvenuta operazione puo essere inviata in forma elettronica (mediante inoltrata direttamente o tramite il soggetto collocatore) in alternativa a quella scritta, conservandone evidenza. Sussistono procedure di controllo delle modalità di sottoscrizione, di rimborso e di conversione per assicurare la tutela degli interessi dei partecipanti ai Fondi e scoraggiare pratiche abusive. In relazione alle operazioni di cui al presente punto C), si precisa che la lettera di conferma (Sez. D, art. 37 della Parte I del presente Prospetto d offerta) contiene il numero delle quote attribuite e tutti gli altri estremi dell operazione effettuata (ad esempio: data di ricevimento della sottoscrizione e del mezzo di pagamento, valuta riconosciuta al mezzo di pagamento etc.). Analoghe informazioni sono contenute nella lettera di conferma dell avvenuto rimborso (Sez. D, art. 38 della Parte I del presente Prospetto d offerta). 7/8

8 D) REGIME FISCALE 8. IL REGIME FISCALE A carico del Fondo Il Fondo non è soggetto alle imposte sui redditti e all Irap. Il Fondo percepisce i redditi di capitale al lordo delle ritenute e delle imposte sostitutive applicabili, tranne talune eccezioni. In particolare, la deroga a regime delle ritenute alla fonte non opera per i redditi di capitale per i quali è stabilita una aliquota di tassazione del 27% (interessi e altri proventi da depositi, titoli atipici e obbligazioni con scadenza non superiore a 18 mesi) nonchè per i proventi assoggettati alla ritenuta alla fonte del 12,50% in modo indifferenziato da parte dell emittente (interessi e altri proventi delle obbligazioni emesse da società non quotate, proventi delle cambiali finanziarie). A carico dei partecipanti Sui redditi di capitale derivanti dalla partecipazione al Fondo è applicata una ritenuta del 12,50%. La ritenuta si applica sui proventi distribuiti in costanza di partecipazione al Fondo e su quelli compresi nella differenza tra il valore di rimborso, di liquidazione o di cessione delle quote e il costo medio ponderato di sottoscrizione o acquisto delle quote medesime. In ogni caso il valore e il costo delle quote è rilevato dai prospetti periodici. La ritenuta è applicata anche nell ipotesi di trasferimento delle quote a rapporti di custodia, amministrazione o gestione intestati a soggetti diversi dagli intestatari dei rapporti di provenienza, salvo che il trasferimento sia avvenuto per successione o donazione. La ritenuta è applicata a titolo d acconto sui proventi percepiti nell esercizio di attività di impresa commerciale e a titolo d imposta nei confronti di tutti gli altri soggetti, compresi quelli esenti o esclusi dall imposta sul reddito delle società. La ritenuta non si applica nel caso in cui i proventi siano percepiti da soggetti esteri che risiedono, ai fini fiscali, in Paesi che consentono un adeguato scambio di informazioni nonchè da altri organismi di investimento collettivo italiani e da forme pensionistiche complementari istituite in Italia. Nel caso in cui le quote siano detenute da persone fisiche al di fuori dell esercizio di attività di impresa commerciale sui redditi diversi conseguiti dal Cliente (ossia le perdite derivanti dalla partecipazione al Fondo e le differenze positive e negative rispetto agli incrementi di valore della quota rilevati in capo al Fondo) si applica il regime del risparmio amministrativo di cui all art. 6 del d.lgs. n. 461 del 1997, che comporta l adempimento degli obblighi tributari da parte dell intermediario. E fatta salva la facoltà del Cliente di rinunciare al predetto regime con effetto dalla prima operazione successiva. Nel caso in cui le quote siano oggetto di donazione o di altro atto di libertà, l intero valore delle quote concorre alla formazione dell imponibile ai fini del calcolo dell imposta sulle donazioni. Nell ipotesi in cui le quote siano oggetto di successione ereditaria non concorre alla formazione della base imponibile ai fini dell imposta di successione la parte di valore delle quote corrispondente al valore dei titoli, comprensivo dei frutti maturati e non riscossi, emessi o garantiti dallo Stato e ad essi assimilati, detenuti dal Fondo alla data di apertura della successione. A tali fini la SGR fornirà le indicazioni utili circa la composizione del patrimonio del Fondo. IL PRIVATE BANKER È UN PROFESSIONISTA DELLA CONSULENZA FINANZIARIA, PREVIDENZIALE E ASSICURATIVA ISCRITTO ALL ALBO DEI PROMOTORI FINANZIARI. 8/8