Banca Mediocredito Basket Telecomunicazioni 2005 callable

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1 Banca Mediocredito Basket Telecomunicazioni 2005 callable Termini dell emissione Isin code IT Taglio minimo euro Prezzo di Alla pari emissione Data di godimento 2 Marzo 2000 Data di scadenza 2 Marzo 2005 Rimborso Alla pari in un unica soluzione salvo rimborso anticipato Interessi Alla data di rimborso sarà corrisposto un importo a titolo di interessi pari al 100% dell apprezzamento puntuale di un paniere costituito da 5 azioni ordinarie appartenenti al comparto delle telecomunicazioni. In nessun caso detto importo potrà essere negativo. Il Paniere avrà la seguente composizione: 2 France Telecom, 1 KPN, 4 Deutsche Telekom, 6 Telefonica, 10 Telecom Italia. L importo a titolo di interessi verrà determinato con riferimento a ciascuna obbligazione, secondo la formula seguente : Basket 1 Basket 0 I = 1000 Euro * Max 0%;100% Basket 0 dove Basket 0 = Prezzo Ufficiale del Paniere come rilevato il 2 Marzo 2000 Basket 1 = Valore del Basket nel giorno 24 Febbraio 2005 Caratteristiche e rischi dell operazione Gli elementi di rischio del presente investimento sono quelli propri di un titolo obbligazionario indicizzato a titoli azionari quotati. Il titolo sarà quotato sul MOT e TLX. Note sui rischi Tipo di investimento Obbligazionario equity-linked % di capitale garantito 100% KILOVAR 10 KV Clausola di rimborso anticipato 3 e 4 anno KILOVAR è l'unità di misura del rischio di un investimento di qualunque tipo (azionario, obligazionario,...). Può assumere valori da 0 a KILOVAR può cambiare con il modificarsi delle condizioni di mercato, pertanto consigliamo di verificarlo al momento della negoziazione. Rimborso anticipato Tipologia emissione Esercitabile dall emittente al 3 anno (2 marzo 2003) al 132% (corrispondente ad un rendimento annuo lordo del 9.69%) e al 4 anno (2 marzo 2004) al 138% (corrispondente ad un rendimento annuo lordo dell 8.4%) con 15 gg di preavviso OPS dal 14 febbraio al 29 febbraio 2000, con consorzio di collocamento diretto dal gruppo UniCredito Accentramento Monte Titoli Spa in regime di dematerializzazione Regime fiscale Ritenuta 12,50%. Quotazione MOT e TLX Al fine di fornire un termine di paragone riportiamo il KILOVAR di alcuni strumenti: BTP 5 anni = 5KV; Benchmark MIB30 = 28KV; Azione TELECOM = 50KV; Covered Warrant TELECOM ITALIA call 15 dic 2000 = 140KV; Basket telefonici 2005 callable = 10 KV Az. TELECOM BTP 5 anni Basket Telefonici Callable BENCH MIB30 CW TELECOMcall 15 DIC00 INVESTMENT TRADING 0 10KV 50 KV 100 KV 200 KV 300 KV 1000 KV Pagina Indice Reuters: TRADINGLAB TRADINGLAB è il laboratorio di UniCredit Banca Mobiliare dedicato ai prodotti e servizi di Finanza Personale. Questo documento si basa su informazioni e dati di pubblico dominio che noi consideriamo affidabili, ma di cui non siamo in grado di garantire l'esattezza. Non è da intendersi in alcun modo come un offerta di vendita o come una sollecitazione all investimento. UniCredito Italiano e le sue affiliate, in qualità di enti creditizi, intermediari autorizzati ed emittenti di valori mobiliari quotati, possono detenere e intermediare titoli di società qui menzionate o avere rapporti di natura bancaria con le stesse. Il giudizio sui titoli da un punto di vista borsistico non implica nel modo più assoluto un analogo giudizio sulla società.

2 "BANCA MEDIOCREDITO INDICIZZATO AD UN PANIERE DI AZIONI DEL SETTORE TELECOMUNICAZIONI - RIMBORSABILE ANTICIPATAMENTE a EMISSIONE - FINO AD EURO 250 MILIONI Cod. Isin IT PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELLE OBBLIGAZIONI Importo nominale unitario: 1000 Euro. Prezzo di emissione: 100% Tagli dei titoli: unico da una obbligazione. Pagamento/Godimento: 2 Marzo 2000 Rimborso: in un'unica soluzione, alla pari, il 2 Marzo 2005 salvo rimborso anticipato. Interessi: ai sensi dell art. 5 del regolamento del prestito e salvo quanto detto in caso di rimborso anticipato, alla scadenza (2 Marzo 2005) verrà corrisposto un interesse pari al 100% dell apprezzamento puntuale di un paniere costituito da azioni ordinarie appartenenti al settore telecomunicazioni. In nessun caso detto importo potrà essere negativo. Il Paniere avrà la seguente composizione: Numero 2 azioni FRANCE TELECOM Numero 1 azione KPN Numero 4 azioni DEUTSCHE TELEKOM Numero 6 azioni TELEFONICA Numero 10 azioni TELECOM ITALIA L importo a titolo di interessi verrà determinato con riferimento a ciascuna obbligazione, secondo la seguente formula: I=1000 Euro* MAX{0%; 100%*[ (Basket 1- Basket 0)/ Basket 0 ] }: Basket 0 (di seguito denominato Valore Iniziale) è il valore del Paniere come rilevato nel giorno 2 Marzo 2000, calcolato in base: - ai Prezzi Medi Ponderati per i Volumi (Volume Weighted Average Prices), determinati rispettivamente dalla Borsa di Parigi e dalla Borsa di Francoforte (XETRA) per le azioni FRANCE TELECOM E DEUTSCHE TELEKOM, come al momento rilevabili sotto la dicitura VWAP alle pagine REUTERS FTE.PA e DTEGn.DE. - al Prezzi Finali, determinati rispettivamente dalla Borsa di Madrid e dalla Borsa di Amsterdam per le azioni TELEFONICA e KPN, come al momento rilevabili sotto la dicitura LAST alle pagine Reuters TEF.MC e KPN.AS - al Prezzo di Riferimento così come determinato dalla Borsa Italiana S.p.A. per le azioni TELECOM ITALIA, come al momento rilevabile sotto la dicitura REF.CLS alla pagina Reuters TIT.MI Basket 1 è il valore del Paniere come rilevato nel giorno 24 Febbraio 2005, calcolato in base ai Prezzi sopra specificati. Rimborso anticipato: il 2 Marzo 2003 e 2004, Banca Mediocredito, con un preavviso di almeno 15 giorni di calendario, avrà la facoltà di rimborsare anticipatamente al sottoscrittore il capitale alla pari (100%); in caso di esercizio di tale facoltà da parte di Banca Mediocredito, il sottoscrittore percepirà un interesse pari al: 32% lordo sul valore nominale, pagabile il 2 Marzo 2003, se l esercizio della facoltà di rimborso anticipato avverrà nel Marzo 2003 (corrispondente ad un rendimento effettivo annuo lordo del 9.70%); 38% lordo sul valore nominale, pagabile il 2 Marzo 2004, se l esercizio della facoltà di rimborso anticipato avverrà nel Marzo 2004 (pari ad un rendimento effettivo annuo lordo del 8.39%); Regime fiscale: ai sensi del Decreto Legislativo 1 aprile 1996 n 239, e successive modifiche ed integrazioni agli interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni è applicabile, nei casi e modi di legge, l imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura correntemente del 12.5%. Alle plusvalenze o minusvalenze sulle obbligazioni si applicano le disposizioni di cui al Decreto Legislativo 21 novembre 1997 n 461, e successive modifiche ed integrazioni. Quotazione: verrà richiesta la quotazione delle obbligazioni sul Mercato Telematico delle Obbligazioni e dei Titoli di Stato (M.O.T). MODALITÀ E CONDIZIONI Dl COLLOCAMENTO Le obbligazioni vengono offerte al pubblico - al prezzo di 1000 Euro per obbligazione Le prenotazioni saranno accettate dal 14 Febbraio fino al 29 Febbraio 2000, salvo chiusura anticipata e senza preavviso, e saranno soddisfatte nei limiti del quantitativo di titoli disponibile presso ciascuno dei Soggetti Incaricati. Il pagamento delle obbligazioni sottoscritte dovrà essere effettuato al prezzo di emissione il giorno 2 Marzo Ai sensi dell art. 29 del Decreto Legislativo 24 giugno 1998, n. 213, il prestito verrà accentrato presso la Monte Titoli SpA in regime di dematerializzazione. Le obbligazioni del presente prestito non sono garantite dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. La presente offerta comporta gli elementi di rischio propri di un investimento in titoli obbligazionari indicizzati a titoli azionari. Per una descrizione dettagliata delle caratteristiche e dei profili di rischio dei titoli in oggetto di rinvia al Foglio Informativo Analitico ed al Regolamento del prestito disponibili gratuitamente presso tutti I Soggetti Incaricati a norma del Provvedimento Banca d Italia del 30 Luglio 1999 in tema di Raccolta in titoli delle Banche. Trasparenza. -Foglio informativo sintetico-

3 FOGLIO INFORMATIVO ANALITICO PER LA RACCOLTA IN TITOLI DELLE BANCHE (REDATTO AI SENSI DELLA DISCIPLINA IN MATERIA DI TRASPARENZA DELLE OPERAZIONI E DEI SERVIZI BANCARI) PRESTITO OBBLIGAZIONARIO BANCA MEDIOCREDITO 2000/2005 INDICIZZATO AD UN PANIERE DI AZIONI DEL SETTORE TELECOMUNICAZIONI RIMBORSABILE ANTICIPATAMENTE -375 a EMISSIONEdi nominali fino a massimi Euro ISIN IT INFORMAZIONI SULLA BANCA EMITTENTE Denominazione e forma giuridica BANCA MEDIOCREDITO Società per Azioni Sede Legale Torino, Via Alassio 11/c Direzione Centrale Numero di iscrizione al Registro 9bis/95 delle Imprese Albo delle Banche Iscritta all Albo delle Banche - Appartenente al Gruppo Bancario UniCredito Italiano Rating Not rated Ammontare del Capitale Sociale e delle riserve al Capitale Sociale: Lire interamente versato Riserve: Lire (Lire al ) INFORMAZIONI SULLE CARATTERISTICHE DELL EMISSIONE Ammontare dell emissione Fino a Euro suddiviso in numero massime obbligazioni del valore nominale di Euro ciascuna, accentrate presso la Monte Titoli S.p.A. in regime di dematerializzazione ai sensi del D.Lgs del 24 giugno 1998 n Periodo di collocamento Dal 14 Febbraio 2000 al 29 Febbraio 2000, salvo chiusura anticipata senza preavviso. Le prenotazioni saranno soddisfatte nei limiti del quantitativo di titoli disponibile presso ciascun soggetto incaricato. Godimento Il prestito ha godimento dal 2 Marzo 2000 Prezzo di Emissione e rimborso Le obbligazioni sono emesse alla pari e cioè al prezzo di Euro cadauna e saranno rimborsate alla pari, senza deduzioni per spese e in un unica soluzione il 2 Marzo 2005, salvo quanto detto in punto rimborso anticipato. Durata 5 anni, a partire dal 2 Marzo 2000 e fino al 2 Marzo Modalità di rimborso in un unica soluzione il 2 Marzo Rimborso anticipato Previa comunicazione agli obbligazionisti da pubblicarsi sulla Gazzetta Ufficiale nei 15 giorni di calendario precedenti la data di rimborso anticipato, l emittente si riserva la facoltà di procedere al rimborso anticipato integrale delle obbligazioni in circolazione alle seguenti date: - 2 Marzo 2003, con contestuale corresponsione di interessi pari a 320 euro per ogni obbligazione di nominali Euro ; - 2 Marzo 2004 con contestuale corresponsione di interessi pari a 380 euro per ogni obbligazione di nominali Euro. Interessi Alla scadenza verrà corrisposto per ciascuna obbligazione un importo a titolo di interessi pari al 100% dell apprezzamento puntuale di un paniere costituito da azioni appartenenti al comparto telecomunicazioni. Gli interessi, con riferimento a ciascuna obbligazione, saranno determinati secondo la seguente formula : Basket1 Basket I = 1.000Euro* Max 0%;100% Basket0 0 Dove: Basket 0 (di seguito denominato Valore Iniziale) è il valore del Paniere come rilevato nel giorno 2 Marzo 2000, calcolato in base: - ai Prezzi Medi Ponderati per i Volumi (Volume Weighted Average Prices), determinati rispettivamente dalla Borsa di Parigi e dalla Borsa di Francoforte (XETRA) per le azioni FRANCE TELECOM E DEUTSCHE TELEKOM, come al momento rilevabili sotto la dicitura VWAP alle pagine REUTERS FTE.PA e DTEGn.DE. - al Prezzi Finali, determinati rispettivamente dalla Borsa di Madrid e dalla Borsa di Amsterdam per le azioni TELEFONICA e KPN, come al momento rilevabili sotto la dicitura LAST alle pagine Reuters TEF.MC e KPN.AS - al Prezzo di Riferimento così come determinato dalla Borsa Italiana S.p.A. per le azioni TELECOM ITALIA, come al momento rilevabile sotto la dicitura REF.CLS alla pagina Reuters TIT.MI Basket1 è il valore del Paniere come rilevato nel giorno 24 Febbraio 2005, calcolato in base ai

4 Composizione del Paniere Agente di Calcolo Rendimento effettivo lordo annuo Regime fiscale Termini di prescrizione Clausole limitative della trasferibilità Clausole di subordinazione Eventuali altri oneri Quotazione Soggetti incaricati Prezzi sopra specificati. L eventuale apprezzamento percentuale del Paniere verrà poi arrotondato allo 0.01% più vicino per eccesso o per difetto. In nessun caso l importo corrisposto potrà essere negativo. Il paniere è così composto: -Numero 2 azioni FRANCE TELECOM -Numero 1 azione KPN -Numero 4 azioni DEUTSCHE TELEKOM -Numero 6 azioni TELEFONICA -Numero 10 azioni TELECOM ITALIA UniCredit Banca Mobiliare S.p.A. opererà quale Agente di Calcolo ai fini delle rilevazioni sopracitate ed ai fini delle prestazioni contenute nel regolamento del prestito Variabile in relazione all andamento della performance del Paniere sulla cui variazione è calcolato l importo da corrispondere a titolo di interessi. Tuttavia, in caso di esercizio dell opzione di rimborso anticipato da parte dell emittente al terzo anno il rendimento effettivo lordo composto annuo sarebbe del 9.70% in caso di esercizio di detta opzione al quarto anno il rendimento effettivo lordo composto annuo sarebbe dell 8.39%). Sugli interessi ed altri proventi e sulle plusvalenze si applicano le imposte sostitutive delle imposte sui redditi nella misura attualmente del 12,50%. I diritti degli obbligazionisti si prescrivono per gli interessi decorsi cinque anni dalla data di scadenza della cedola e per il capitale decorsi dieci anni dalla data in cui le obbligazioni sono divenute rimborsabili. Non sono previste clausole limitative della trasferibilità e della circolazione dei titoli. Non sussistono clausole di subordinazione dei diritti inerenti le obbligazioni. Le obbligazioni non sono assoggettate a oneri e gravami di qualsiasi natura che non siano previste dalla Legge vigente. Non appena assolte le formalità previste dalla vigente normativa e conseguiti I requisiti, verrà richiesta alla Borsa Italiana S.p.A. l ammissione alla quotazione ufficiale sul Mercato Telematico delle Obbligazioni e dei Titoli di Stato (M.O.T.). Le obbligazioni vengono offerte al pubblico da un Consorzio di Collocamento diretto da UniCredit Banca Mobiliare. L elenco dei Soggetti incaricati è riportato nell avviso di offerta pubblicato sul quotidiano Il Sole 24 Ore. Tipologia di rischio Disinvestimento dei titoli Esemplificazione del rendimento dei titoli Illustrazione della componente derivativa implicita e del relativo rendimento Rimborso anticipato Garanzie. INFORMAZIONI SUI RISCHI DELL OPERAZIONE L investimento comporta gli elementi di rischio propri di un investimento in titoli obbligazionari indicizzati a titoli azionari sia gli elementi di rischio propri di un investimento in titoli obbligazionari puri (Rischio tasso e Rischio Controparte.) Con l ammissione alla quotazione ufficiale sarà possibile liquidare il proprio investimento mediante vendita sul Mercato Telematico delle Obbligazioni e dei Titoli di Stato (M.O.T.). Tali titoli tuttavia, potrebbero presentare problemi di liquidabilità a prescindere dall Emittente e dall ammontare del prestito. se l apprezzamento puntuale del Paniere, nel corso dei cinque anni di vita del prestito, fosse pari a zero o negativo, il rendimento annuo lordo composto alla scadenza per il sottoscrittore sarebbe pari a 0% se l apprezzamento puntuale del Paniere, nel corso dei cinque anni di vita del prestito, fosse pari al 32%, il rendimento annuo lordo annuo composto alla scadenza per il sottoscrittore sarebbe pari al 5,71%. Le obbligazioni strutturate oggetto dell investimento attribuiscono al sottoscrittore la possibilità di ottenere un rendimento variabile a scadenza, rappresentato dall apprezzamento percentuale del Paniere, (ottenuto da parte dell Investitore comprando un opzione Call sul Paniere azionario sottostante all indicizzazione). Tale ultimo rendimento potrà assumere valore pari a zero, qualora il valore del Paniere registrato il 24 Febbraio 2005 sia inferiore allo valore iniziale come sopra definito. Il titolo presenta due facoltà di rimborso anticipato esercitabili dall emittente, a fronte delle quali l investitore vende al primo un opzione call sul Paniere e sul livello dei tassi d interesse con strike prefissato ai tassi di rendimento impliciti nella cedola riconosciuta in caso di rimborso anticipato. Nel caso di rimborso anticipato del prestito alla data del 2 Marzo 2003, l Investitore riceverà una cedola in un unica soluzione del 32% lordo, corrispondente ad un rendimento effettivo annuo composto del 9.70% lordo. Nel caso di rimborso anticipato del prestito alla data del 2 Marzo 2004, l Investitore riceverà una cedola in un unica soluzione del 38% lordo, corrispondente ad un rendimento effettivo annuo composto del 8.39% lordo. L esercizio dell opzione call verrà effettuato dall Emittente, avendo come riferimento alle date previste, l interazione dei seguenti fattori: il livello dei tassi, dell azione sottostante e della sua volatilità. Le obbligazioni non sono coperte dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi.

5 REGOLAMENTO DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO "BANCA MEDIOCREDITO INDICIZZATO AD UN PANIERE DI AZIONI DEL SETTORE TELECOMUNICAZIONI - RIMBORSABILE ANTICIPATAMENTE a EMISSIONE - FINO A EURO 250 MILIONI Cod. Isin IT Articolo 1 - Importo e caratteristiche dei titoli Il prestito obbligazionario BANCA MEDIOCREDITO 2000/2005 indicizzato ad un paniere di azioni del settore Telecomunicazioni - rimborsabile anticipatamente emesso da BANCA MEDIOCREDITO (di seguito anche l emittente ) per un importo di massimi nominali Euro 250 Milioni, è costituito da sino a n obbligazioni del valore nominale di Euro ciascuna. Articolo 2 Prezzo di emissione Le obbligazioni sono emesse alla pari e cioè al prezzo di Euro per ogni obbligazione. Articolo 3 Godimento Il prestito ha godimento 2 Marzo Articolo 4 Data di emissione e durata Il prestito e emesso in data 2 Marzo 2000 ed ha una durata di cinque anni a partire dal 2 Marzo 2000 e fino al 2 Marzo 2005, salvo quanto previsto dal successivo art. 9. Articolo 5 Interessi Le obbligazioni frutteranno il 2 Marzo 2005 per ogni taglio minimo di Nominali Euro interessi pari al 100% dell apprezzamento puntuale di un paniere costituito da azioni ordinarie appartenenti al comparto telecomunicazioni, salvo quanto detto in punto rimborso anticipato. Il Paniere avrà la seguente composizione: -Numero 2 azioni FRANCE TELECOM -Numero 1 azione KPN -Numero 4 azioni DEUTSCHE TELEKOM -Numero 6 azioni TELEFONICA -Numero 10 azioni TELECOM ITALIA In nessun caso detto importo potrà essere negativo. Gli interessi saranno calcolati in base alla seguente formula: Basket 1 Basket0 I = 1.000Euro* Max 0%;100% Basket0 dove: - I e' l interesse lordo a scadenza; - Basket 0 (di seguito denominato Valore Iniziale) è il valore del Paniere come rilevato nel giorno 2 Marzo 2000, calcolato in base: ai Prezzi Medi Ponderati per i Volumi (Volume Weighted Average Prices), determinati rispettivamente dalla Borsa di Parigi e dalla Borsa di Francoforte (XETRA) per le azioni FRANCE TELECOM E DEUTSCHE TELEKOM, come al momento rilevabili sotto la dicitura VWAP alle pagine REUTERS FTE.PA e DTEGn.DE. al Prezzi Finali, determinati rispettivamente dalla Borsa di Madrid e dalla Borsa di Amsterdam per le azioni TELEFONICA e KPN, come al momento rilevabili sotto la dicitura LAST alle pagine Reuters TEF.MC e KPN.AS al Prezzo di Riferimento così come determinato dalla Borsa Italiana S.p.A. per le azioni TELECOM ITALIA, come al momento rilevabile sotto la dicitura REF.CLS alla pagina Reuters TIT.MI

6 - Basket 1 è il valore del Paniere come rilevato nel giorno 24 Febbraio 2005, calcolato in base ai Prezzi sopra specificati. L eventuale apprezzamento percentuale del Paniere verrà poi arrotondato allo 0.01% più vicino per eccesso o per difetto. Ai fini del presente regolamento ciascuno dei seguenti mercati: Borsa Italiana (MTA), Bolsa de Madrid, Paris Bourse, Borsa di Francoforte (XETRA) Amsterdam Stock Exchange è definito Borsa e ciascun titolo azionario contenuto nel Paniere sopra menzionato e definito Azione. I mercati di riferimento per la negoziazione di strumenti derivati relativi alle Borse citate sono rispettivamente: l IDEM, il MEFF RENTA VARIABLE, il MONEP, l EUREX-DTB, l AEX EUROPE. Qualora le date di rilevazione del Valore Iniziale o del Valore Finale dovessero cadere in un giorno di chiusura di una delle Borse, incluso il caso di giorno non lavorativo, la rilevazione di tali valori verrà effettuato il primo giorno di scambi aperti ( fatto salvo il verificarsi di Eventi di Turbativa) su tutte le Borse citate ed i relativi mercati di riferimento, diverso da un giorno in cui gli scambi chiudano anticipatamente rispetto al regolare orario di contrattazione. Articolo 6 Eventi di Turbativa di Mercato Qualora, ad una delle date di rilevazione determinanti per la fissazione del Valore Iniziale o del Valore Finale, a ragionevole discrezione dell Agente di Calcolo, si verifichi in relazione ad una delle Azioni o a contratti derivati (futures ed opzioni) relativi ad una delle Azioni una sospensione e/o una sostanziale limitazione degli scambi (Evento di Turbativa), o comunque per qualsiai motivo non sia possibile rilevare a seconda dei casi un Prezzo di Riferimento/Prezzo Finale/VWAP, gli Interessi verranno calcolati con riferimento al Prezzo di Riferimento/Prezzo Finale/VWAP dell Azione relativo al primo giorno successivo alla cessazione degli Eventi di Turbativa verificatisi. Nel caso in cui si dovesse verificare un Evento di Turbativa in ciascuno dei cinque giorni lavorativi successivi alle date di rilevazione determinanti per la fissazione del Valore Iniziale o del Valore Finale, tale quinto giorno verrà considerato il giorno utile per la rilevazione del Prezzo di Riferimento/Prezzo Finale/VWAP dell Azione nonostante il perdurare degli Eventi di Turbativa. L Agente di Calcolo procederà comunque a propria ragionevole discrezione ed in conformità con la prevalente prassi di mercato, alla determinazione di un Prezzo, da valere a seconda dei casi quale Prezzo di Riferimento/ Prezzo Finale/VWAP per l Azione oggetto della Turbativa, ai fini del presente Regolamento. L eventuale verificarsi di un Evento di Turbativa e lo spostamento delle date di rilevazione rispetto a quanto originariamente previsto, così come l eventuale determinazione autonoma da parte dell Agente di Calcolo del Prezzo di Riferimento /Prezzo Finale/VWAP di una delle Azioni verrà comunque reso noto dall emittente, mediante pubblicazione su un quotidiano economico a diffusione nazionale e comunicato alla Borsa Italiana S.p.A.. Articolo 7 Eventi straordinari inerenti le Azioni e/o le Società emittenti le Azioni Qualora nel corso della vita del prestito obbligazionario si verifichino relativamente a una o più delle società emittenti le Azioni operazioni sul capitale, fusioni, scissioni o di messa in liquidazione, nonchè altre eventuali operazioni di carattere straordinario o comunque eventi di qualsiasi tipo che comportino fenomeni di diluizione o di concentrazione delle Azioni ovvero del loro valore teorico, verranno applicati dall Agente di Calcolo, caso per caso, gli opportuni correttivi, aggiustamenti, o modifiche tali da garantire ai fini del pagamento degli Interessi la massima neutralità dei suddetti eventi. Tali rettifiche verranno applicate dall Agente di Calcolo in conformità alla prevalente prassi di mercato e saranno informate a metodologie di generale accettazione. Dei suddetti correttivi, l emittente darà pronta comunicazione agli obbligazionisti. Articolo 8 - Rimborso Il prestito sarà rimborsato in un unica soluzione il 2 Marzo 2005, salvo esercizio della facoltà di rimborso anticipato di cui al successivo art. 9. Il rimborso verrà effettuato alla pari e senza alcuna deduzione per spese. Le obbligazioni cesseranno di essere fruttifere dalla data stabilita per il rimborso. Articolo 9 Rimborso anticipato Il 2 Marzo degli anni 2003 e 2004, Banca Mediocredito, con un preavviso di almeno 15 giorni di calendario, avrà la facoltà di rimborsare anticipatamente ai sottoscrittori il capitale alla pari (100%);

7 in caso di esercizio di tale facoltà da parte di Banca Mediocredito, il sottoscrittore percepirà un interesse pari al: 32% lordo sul valore nominale, pagabile il 2 Marzo 2003, se l esercizio della facoltà di rimborso anticipato avverrà il terzo anno (pari ad un interesse annuo lordo del 9.70%); 38% lordo sul valore nominale, pagabile il 2 Marzo 2004, se l esercizio della facoltà di rimborso anticipato avverrà il quarto anno (pari ad un interesse annuo lordo del 8.39%); Articolo 10 Regime fiscale Redditi di capitale: agli interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni è applicabile - nelle ipotesi e nei modi e termini previsti dal Decreto Legislativo 1 aprile 1996, n. 239 con le modifiche apportate dall art. 12 del Decreto Legislativo 21 novembre 1997, n l imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze, diverse da quelle conseguite nell esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso delle obbligazioni (art. 81 del T.U.I.R. come modificato dall art. 3 del D. Lgs. 461/97), sono soggette ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l aliquota del 12,50%. Le plusvalenze e minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall art. 82 del T.U.I.R. come modificato dall art. 4 del D. Lgs. 461/97 e secondo il regime ordinario di cui all art. 5 (regime della dichiarazione) e dei regimi opzionali di cui agli art. 6 (risparmio amministrato) e art. 7 (risparmio gestito) del medesimo Decreto Legislativo. Articolo 11 Servizio del prestito Il presente prestito verrà accentrato presso Monte Titoli S.p.A. Milano ed è assoggettato al regime di dematerializzazione di cui D. Lgs. 24 giugno 1998, n.213 ed alla Deliberazione Consob n /98. Le obbligazioni costituenti il presente prestito non possono essere rappresentate da titoli di credito. Il pagamento degli interessi ed il rimborso del capitale avranno luogo per il tramite di Monte Titoli S.p.A. Articolo 12 Soggetti incaricati del servizio del prestito Il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale avranno luogo presso gli intermediari autorizzati aderenti alla Monte Titoli S.p.A.. Articolo 13 Termini di prescrizione I diritti degli obbligazionisti si prescrivono, per quanto concerne gli interessi, decorsi cinque anni dalla data di scadenza delle cedole e, per quanto concerne il capitale, decorsi dieci anni dalla data in cui l'obbligazione è divenuta rimborsabile. Articolo 14 Varie Le obbligazioni del presente prestito non sono garantite dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Tutte le comunicazioni dell emittente agli obbligazionisti verranno effettuate, ove non diversamente disposto dalla legge, mediante avviso pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale della Repubblica Italiana e/o su un quotidiano a diffusione nazionale. Il possesso delle obbligazioni, tramite intermediario depositario delle stesse, comporta la conoscenza e la piena accettazione di tutte le condizioni fissate nel presente Regolamento. Per quanto non specificato nel Regolamento valgono le disposizioni di legge, amministrative, regolamentari e le consuetudini previste per i titoli obbligazionari. Articolo 15- Agente di Calcolo Unicredit Banca Mobiliare S.p.A. opererà quale agente di calcolo ai fini delle rilevazioni del valore delle azioni costituenti il paniere.

8 Resta inteso che le determinazioni operate dall'agente di Calcolo ai sensi dei precedenti artt. e 5, 6 e 7 saranno informate a metodologie di generale accettazione e tendenti a neutralizzare il più possibile gli effetti distorsivi degli eventi indicati in tali articoli Articolo 16 Quotazione Non appena assolte le formalità previste dalla vigente normativa e conseguiti i requisiti, verrà richiesta alla Borsa Italiana S.p.A. l ammissione alla quotazione ufficiale sul Mercato Telematico delle obbligazioni e dei Titoli di Stato (M.O.T.).