La gestione e la dinamica dei valori. Investimento e disinvestimento, La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi

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1 Università degli Studi di Sassari Dipartimento di Scienze economiche e aziendali Corso di laurea magistrale in Giurisprudenza Corso di Economia Aziendale Prof.ssa Lucia Giovanelli giovanel@uniss.it La gestione e la dinamica dei valori. Investimento e disinvestimento, La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi Parte seconda, cap. II, par. 1 e cap. III Elementi di economia aziendale Lezione n. 3

2 L investimento o impiego Si tratta dell operazione di investimento (o impiego) di denaro per l acquisizione dei fattori produttivi necessari per la produzione. Può trattarsi di: FATTORI STRUTTURALI o pluriennali FATTORI DI ESERCIZIO o di consumo La gestione e la dinamica dei valori. Investimento e disinvestimento, La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 2

3 L investimento o impiego ORIGINARIA LA LIQUIDITÀ - DERIVATA Acquisto del fattore produttivo Costo di acquisto VALORI NUMERARIO VALORI NON NUMERARI VALORI? La gestione e la dinamica dei valori. Investimento e disinvestimento, La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 3

4 L investimento: la dinamica dei valori Fatto riferimento all esempio precedente, l azienda acquista fattori pluriennali per 350 euro, pagando in contanti ORIGINARIO DERIVATO NUMERARIO ECONOMICO- REDDITUALE Liquidità immediata (- Cassa) 350 Costo di acquisto dei Fattori pluriennali 350 COSTI PLURIENNALI La gestione e la dinamica dei valori. Investimento e disinvestimento, La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 4

5 L investimento: le variazioni Fatto riferimento all esempio precedente, l azienda acquista fattori pluriennali per 350 euro NUMERARIO ECONOMICO- REDDITUALE NUMERARIA - (negativa) ECONOMICO-REDDITUALE - (negativa) Liquidità- 350 (-Cassa) Fattori pluriennali 350 COSTI PLURIENNALI La gestione e la dinamica dei valori. Investimento e disinvestimento, La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 5

6 L investimento: le variazioni Fatto riferimento all esempio precedente, l azienda sostiene, con pagamento in contanti, costi per acquisire fattori di esercizio per 400 euro NUMERARIO ECONOMICO- REDDITUALE NUMERARIA -(negativa) ECONOMICO-REDDITUALE -(negativa) Liquidità 400 (-Cassa) Fattori di esercizio 400 COSTI DI ESERCIZIO La gestione e la dinamica dei valori. Investimento e disinvestimento, La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 6

7 L investimento: la rappresentazione nella tavola dei valori La tavola precedente: IMPIEGHI Si modifica così: IMPIEGHI FONTI Liquidità imm. 50 Capitale di rischio 500 Fattori pluriennali 350 Capitale di credito 300 Fattori di esercizio FONTI Liquidità immediata 800 Capitale di rischio 500 Capitale di credito MEZZI INVESTITI MEZZI OTTENUTI La gestione e la dinamica dei valori. Investimento e disinvestimento, La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 7

8 L investimento con pagamento a dilazione In alternativa l azienda, dopo aver acquistato fattori pluriennali in contanti per 350, acquista fattori di esercizio per 400 euro, pagando a 3 mesi. NUMERARIO ECONOMICO- REDDITUALE NUMERARIA -(negativa) ECONOMICO-REDDITUALE -(negativa) Sostituto della riduzione di liquidità 400 (Debito verso fornitori)\ Fattori di esercizio 400 COSTI DI ESERCIZIO La gestione e la dinamica dei valori. Investimento e disinvestimento, La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 8

9 L investimento con pagamento a dilazione: la rappresentazione nella tavola dei valori L azienda acquista con pagamento in contanti fattori pluriennali per 350 euro. Poi, acquista fattori di esercizio per 400 euro, pagando a 3 mesi. Si modifica così: IMPIEGHI FONTI Liquidità imm. 450 Capitale di rischio 500 Fattori pluriennali 350 Capitale di credito 300 Fattori di esercizio 400 Debiti verso fornit ===== ===== MEZZI INVESTITI MEZZI OTTENUTI La gestione e la dinamica dei valori. Investimento e disinvestimento, La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 9

10 Il parziale pagamento del debito di dilazione L azienda dopo un mese paga in parte (per 250 euro) il debito verso il fornitore che scadrà tra due mesi. ORIGINARIO NUMERARIA -(negativa)? Non esiste una causale economica: si completa l investimento con il pagamento parziale del prezzo = PERMUTAZIONE NUMERARIA NUMERARIA + (positiva) Liquidità 250 (-Cassa) -Debito di dilazione 250 La gestione e la dinamica dei valori. Investimento e disinvestimento, La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 10

11 La rappresentazione nella tavola dei valori Si modifica così: IMPIEGHI FONTI Liquidità imm. 200 Capitale di rischio 500 Fattori pluriennali 350 Capitale di credito 300 Fattori di esercizio 400 Debiti verso fornit ===== ===== MEZZI INVESTITI MEZZI OTTENUTI La gestione e la dinamica dei valori. Investimento e disinvestimento, La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 11

12 Il disinvestimento (o cessione o vendita) Si tratta dell operazione di cessione del prodotto (bene o servizio) ottenuto con l utilizzo dei fattori produttivi con il conseguente realizzo monetario della produzione Il prezzo pagato dal cliente esprime il valore attribuito dal mercato alla produzione o ricavo di vendita La gestione e la dinamica dei valori. Investimento e disinvestimento, La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 12

13 Il disinvestimento (o cessione o vendita) ORIGINARIA LA LIQUIDITÀ + DERIVATA RICAVO DI VENDITA VALORE NUMERARIO VALORE NON NUMERARIO VALORE ECONOMICO- REDDITUALE La gestione e la dinamica dei valori. Investimento e disinvestimento, La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 13

14 La vendita: la dinamica dei valori Fatto riferimento all esempio precedente, l azienda ottiene, con l erogazione di servizi, ricavi di 420 euro in contanti. ORIGINARIO DERIVATO NUMERARIO ECONOMICO- REDDITUALE Liquidità imm. (Cassa) 420 Ricavi di vendita 420 La gestione e la dinamica dei valori. Investimento e disinvestimento, La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 14

15 La vendita: le variazioni Fatto riferimento all esempio precedente, l azienda ottiene, con l erogazione di servizi, ricavi di 420 euro in contanti. NUMERARIO ECONOMICO- REDDITUALE NUMERARIA + (positiva) ECONOMICO-REDDITUALE + (positiva) Liquidità imm. (+Cassa) Ricavi di vendita 420 La gestione e la dinamica dei valori. Investimento e disinvestimento, La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 15

16 La vendita: la rappresentazione nella tavola dei valori IMPIEGHI FONTI Liquidità imm. 200 Capitale di rischio 500 Fattori pluriennali 350 Capitale di credito 300 Fattori di esercizio 400 Debiti di dilazione ===== ===== Si modifica così: IMPIEGHI FONTI Liquidità imm. 620 Capitale di rischio 500 Capitale di credito 300 Fattori pluriennali 350 Debiti di dilazione 150 Fattori di esercizio 400 Ricavi di vendita MEZZI INVESTITI ===== MEZZI OTTENUTI ===== La gestione e la dinamica dei valori. Investimento e disinvestimento, La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 16

17 La vendita a dilazione: le variazioni In alternativa rispetto all esercizio precedente l azienda ottiene, con la vendita di servizi, ricavi per 420 euro di cui: 100 euro vengono incassati in contanti ed il resto a dilazione. NUMERARIO ECONOMICO- REDDITUALE NUMERARIA + ECONOMICO- REDDITUALE + Liquidità imm Liquidità differita (crediti vs cl) Ricavi di vendita 420 La gestione e la dinamica dei valori. Investimento e disinvestimento, La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 17

18 La vendita: la rappresentazione nella tavola dei valori IMPIEGHI FONTI Liquidità imm. 200 Capitale di rischio 500 Fattori pluriennali 350 Capitale di credito 300 Fattori di esercizio 400 Debiti di dilazione ===== ===== Si modifica così: IMPIEGHI FONTI Liquidità imm. 300 Capitale di rischio 500 Liquidità differita (Crediti verso clienti) 320 Capitale di credito 300 Fattori pluriennali 350 Debiti di dilazione 150 Fattori di esercizio 400 Ricavi di vendita ===== ===== La gestione e la dinamica dei valori. Investimento e disinvestimento, La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 18

19 Le operazioni di gestione esterna provocano il sorgere ed il mutare di valori ORIGINARI DERIVATI NUMERARI ECONOMICI LIQUIDITA SOSTITUTI DELLA LIQUIDITA Di CAPITALE DI FINANZIAMENTO = ECONOMICO-FINANZIARI Di REDDITO = ECONOMICO- REDDITUALI La gestione e la dinamica dei valori. Investimento e disinvestimento, La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 19

20 La natura dei valori rappresentati nella tavola fonti e impieghi IMPIEGHI FONTI VALORI NUMERARI VALORI ECONOMICO- FINANZIARI Liquidità imm. 300 Capitale di rischio 500 Liquidità differita (Crediti) 320 Capitale di credito 300 VALORI ECONOMICO- VALORI NUMERARI REDDITUALI Fattori pluriennali 350 Debiti di dilazione 150 Fattori di esercizio 400 VALORI ECONOMICO- REDDITUALI Ricavi di vendita ===== ===== La gestione e la dinamica dei valori. Investimento e disinvestimento, La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 20