Leadership, Innovazione e Competitività: il caso Pirelli

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1 Università degli studi di Urbino Carlo Bo Facoltà di Economia Corso Strategia d Impresa Prof. Pencarelli Tonino Dott. Fabio Bartolazzi A. A. 2011/2012 Leadership, Innovazione e Competitività: il caso Pirelli D E L D E N T E S I M O N A D I B I A G I G I U L I A e c o n l a c o l l a b o r a z i o n e d i : G I U L I A B E D I N I

2 Indice Breve Storia Analisi della Struttura del Gruppo Pirelli Analisi della Performance Strategica: Dimensione Competitiva Dimensione Sociale Dimensione dell Innovazione Dimensione Economico-Finanziaria Piano Strategico: Vision al 2015

3 Cenni Storici 1872: Fondazione e nascita del primo stabilimento per articoli di gomma Dagli Anni 50 a 80: Espansione geografica 1991: Fallimento fusione con Continental. Dimissioni di Leopoldo Pirelli e ingresso di Tronchetti Provera come Amministratore delegato Fine 800: Avvio processo diversificazione: pneumatici e cavi Agli inizi degli anni Novanta Pirelli opera nei settori più diversi con tre divisioni: pneumatici, cavi e prodotti diversificati 1992: Ristrutturazione del Gruppo: turnaround finanziario, industriale e gestionale

4 Il piano di ristrutturazione Dismissione delle attività non strategiche Cessione della divisione prodotti diversificati che rappresenta il 15% del fatturato complessivo ma assorbiva ingenti risorse finanziarie Focus sulle attività a maggior valore aggiunto Pneumatici: strategia di focalizzazione sul segmento high performance e leadership tecnologica Cavi di trasporto energia e telecomunicazioni: passaggio da semplici produttori di cavi a progettisti e installatori di sistemi chiavi in mano Riassetto organizzativo e gestionale Struttura per macroregioni Cambio dirigenza Sistema di gestione value based management

5 Innovazione Dopo il risanamento, la crescita Riduzione del time-to-market. I nostri stabilimenti sfornano oggi un nuovo pneumatico ogni 6 mesi. Prima ci volevano almeno 3 anni per lanciare un innovazione sul mercato (Tronchetti Provera, 1996). Invenzione del processo produttivo MIRS, per la fabbricazione automatizzata di pneumatici ad alte prestazioni, che si caratterizza per la flessibilità e il breve tempo di attraversamento. Costituzione dei Pirelli Labs. Avvio dell attività nel settore immobiliare, con la società Milano Centrale, che gestisce tutti gli asset immobiliari strumentali del gruppo. Nel 2001 diventa Pirelli & C. Real Estate e viene quotata in borsa e diventa uno dei rami più remunerativi. Scalata a Telecom Italia nel 2001 ed ingresso nel 2004 nel business della banda larga e della fotonica (Pirelli Broadband Solutions), e nelle attività legate all'ambiente e alle fonti di energia rinnovabili (Pirelli Ambiente Holding), con l obiettivo di sfruttare le proprie conoscenze e competenze.

6 Focalizzazione sul core business Dismissioni 2005: Cessione della divisione cavi 2006: Uscita da Telecom Italia 2010: Cessione di Pirelli BroadBand Solutions e separazione dal gruppo di Pirelli Real Estate Obiettivo: Ottenere risorse finanziarie da investire nel core business Espansione internazionale 2005: Primo impianto di produzione in Cina 2006: Avvio produzione in Romania 2008: Ingresso nel mercato russo attraverso una Joint-Venture con Russian Technology 2012: Prima fabbrica in Messico per servire i mercati NAFTA Obiettivo: Produzione in low-cost countries e ingresso in mercati in sviluppo

7 Pure Tyre Company Pirelli si trasforma in una pure tyre company, focalizzandosi sul core business degli pneumatici e, in particolare, sul segmento Premium, gli pneumatici di alta e altissima gamma in cui il gruppo già detiene una posizione di leadership. Vendite 2010 Fonte: Pirelli opera con una costante attenzione alla qualità, alla tecnologia ed al basso impatto ambientale, perseguendo una strategia di Green Performance. Integrano l'attività in tal senso Pirelli Eco Technology e Pirelli Ambiente. Tutti i business si avvalgono, inoltre, del supporto di Pirelli Labs polo di eccellenza tecnologica e motore dell'innovazione di Pirelli.

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9 La Struttura Societaria del Gruppo Pirelli & C. Spa Pirelli Tyre Pirelli Eco Technology Pirelli Ambiente PZero Pneumatici Tecnologie per ridurre le emissioni dei veicoli diesel e degli impianti di riscaldamento Opera nelle fonti energetiche rinnovabili Abbigliamento, Calzature e Gommoni

10 Presenza produttiva 22 stabilimenti in 13 paesi. Il 79% della produzione è effettuata in paesi a maggiore crescita e con una base di costo competitiva, ma tale peso è destinato ad aumentare raggiungendo l 85% nel 2014

11 Mission e Valori Mission Sviluppare prodotti all avanguardia per: Qualità; Sicurezza; Rispetto per la sostenibilità ambientale e sociale. Power is nothing without control Alte prestazioni Ricerca ed innovazione Garanzia della sicurezza Tutela dell ambiente Soddisfazione del cliente

12 Vision Vision Continuare ad essere protagonisti sui mercati mondiali anticipando le trasformazioni industriali; Cogliere la spinta verso la Green Performance, coniugando profittabilità economica e responsabilità sociale e creando valore attraverso lo sviluppo di prodotti e servizi a elevata qualità e tecnologia e basso impatto ambientale; Concentrare il gruppo sul core business dei pneumatici affiancandolo, grazie alla ricerca dei Pirelli Labs, allo sviluppo dei business legati all ambiente.

13 Pirelli Tyre Pirelli Tyre è la società attiva nel settore pneumatici, da oltre un secolo core business del Gruppo. Essa progetta, sviluppa, produce e commercializza pneumatici per automobili, veicoli industriali e moto. La struttura produttiva della società si articola in 20 stabilimenti in 11 paesi del Mondo (Argentina, Brasile, Cina, Egitto, Germania, Inghilterra, Italia, Romania, Turchia, Stati Uniti e Venezuela) e una rete commerciale in grado di raggiungere oltre 160 paesi. Le competenze tecnologiche e la propensione all'innovazione hanno favorito accordi con le più prestigiose case automobilistiche e motociclistiche del mondo. Pirelli è sinonimo di qualità, forti emozioni e prestazioni di vertice.

14 Business Unit Le attività del Gruppo Pirelli Tyre sono articolate in due unità di business: Consumer (circa 70% dei ricavi complessivi) pneumatici destinati a veicoli generalmente utilizzati da utenti privati quali auto Industrial (circa 30% del fatturato) pneumatici destinati a veicoli per il trasporto professionale e la produzione di Steelcord, componente di rinforzo fondamentale nella realizzazione dei pneumatici radiali Fonte: Vendite del 2011

15 Clienti Tali business sono a loro volta focalizzati su due diversi canali di vendita: il Primo Equipaggiamento (OE), direttamente rivolto ai maggiori produttori mondiali di veicoli; Il Replacement, relativo alla sostituzione degli pneumatici di veicoli già in circolazione soggetti (gommisti, grandi rivenditori, ricambisti auto, grande distribuzione, fast fitter e garage) Fonte: Vendite del 2011

16 Ricambio Rivenditori Specializzati Distributori Sono specialisti del pneumatico che operano sul mercato in qualità di imprenditori indipendenti (punto di contatto fra il Gruppo e il consumatore finale). partner fondamentali per garantire continuità nei rifornimenti di pneumatici ai rivenditori specializzati.

17 Il segmento Premium è costituito dagli pneumatici ad alta performance per le autovetture di fascia alta. Il valore: hanno un prezzo doppio rispetto a quello degli pneumatici standard; garantiscono una profittabilità 3 volte maggiore. La crescente diffusione dei veicoli di fascia alta (dalla Mercedes alla BMW ed Audi, dalla Jaguar alla Land Rover, dalla Cadillac alla Lexus; ecc..) ha portato ad una significativa crescita del parco auto Premium (9.2% del parco auto globale nel 2011) con conseguente impatto sullo sviluppo del mercato tyre dell alto di gamma. Il mercato globale degli pneumatici Premium, che rappresenta a fine 2011 il 12.1% del totale mercato

18 La collaborazione di Pirelli con le più prestigiose case automobilistiche ha contribuito allo sviluppo di prodotti sempre più in linea con l esigenza di una guida sicura, senza rinunciare alle performance.

19 Profilo di business Pirelli si contraddistingue all interno del settore tyre per: una crescente focalizzazione sul Premium (50% del fatturato Car nel 2011, 58% il peso previsto per il 2014), segmento di business più resiliente al rallentamento del ciclo economico un elevata presenza sul canale Replacement (75% del fatturato rispetto ad una media per l industry pari al 70%), meno esposto alle dinamiche del settore automotive, un equa distribuzione del fatturato tra mercati maturi (41% Europa, 10% Nafta) e mercati a rapido sviluppo economico (34% Sud America, 9% Middle East Africa, 6% Asia Pacific) l elevata presenza produttiva in paesi con una base di costo competitiva (79% della produzione nel 2011).

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21 Vendite Tyre Pirelli Tyre registra una crescita delle vendite pari al 17,4% (+19% al netto dell effetto cambi) a 5.601,6 milioni di euro,sostenuta dal buon andamento del price/mix (+17,6%). Fonte:

22 Fonte: Concorrenti

23 Test di pneumatici estivi 2012

24 Concorrenti a confronto La precedente classifica è stata fatta sulla base di test che hanno considerato i seguenti requisiti: prove di durata, di stabilità e di sicurezza su strada asciutta e su strada bagnata. Inoltre è stato valutato anche il fattore di rumorosità esterna ed è stato considerato anche il consumo di carburante. Percezione clienti Michelin sinonimo di qualità, Pirelli di sportività Secondo un sondaggio proposto dalla nota rivista tedesca Auto Bild, oltre lettori hanno dichiarato di ritenere Michelin il produttore di pneumatici del miglior livello qualitativo. Nella classifica invece del brand riconosciuto come Marca dei pneumatici più sportivi è Pirelli a trovarsi in Pole Position.

25 Il valore del brand Pirelli punta a utilizzare la leva del marchio come motore per la crescita nel Premium. Già oggi, secondo i dati Interbrand, il marchio Pirelli incide nella scelta degli pneumatici il 15% in più di quanto incida ogni altro brand del settore. Grazie alla percezione molto alta tra i consumatori come marchio Premium, particolarmente apprezzato per la sportività, il glamour e il prestigio che comunica.

26 & La Formula 1 rappresenta un importante volano di innovazione, imprimendo una spinta in particolare nella modellistica, nelle mescole e nei processi che consente di maturare esperienze trasferibili anche ai modelli su strada. Grazie al livello di efficienza nella ricerca raggiunto, Pirelli è stata in grado di fornire soluzioni tecnicamente innovative per i team di Formula 1 in pochissimo tempo. Nel giugno 2010: Pirelli è stata nominata fornitore esclusivo fino al «The real winner of the F1 Championship is Pirelli» (Bernie Ecclestone, September 2011

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28 Green Performance Impegno Pirelli per lo sviluppo di prodotti innovativi, caratterizzati da alte prestazioni, sicurezza e al contempo dotati di eco-sostenibilità. Rispetto dell ambiente, sicurezza e prestazioni all avanguardia sono le caratteristiche fondamentali delle nuove linee di prodotto per vettura di Pirelli,. Le nuove generazioni di pneumatici vengono infatti già prodotte in linea con le future norme comunitarie sul labeling, la cui applicazione è prevista per il La ricerca Pirelli è costantemente impegnata nel miglioramento della qualità e delle performance del prodotto, tanto quanto della sicurezza del consumatore finale. Perciò l Azienda si avvale di una stretta collaborazione con le più prestigiose case automobilistiche, attento ed esigente in tema di sicurezza, oltreché di prestazioni.

29 Grazie al suddetto approccio la performance 2010 (vs. 2009) di Pirelli ha visto: una riduzione di oltre il 5% dei consumi energetici specifici. una riduzione di emissioni specifiche di poco inferiore al 5%, in gran parte determinata dalla riduzione di emissioni dirette, conseguente agli interventi adottati per l incremento dell efficienza energetica il prelievo specifico di acqua è stato ridotto di oltre l 11% rispetto all anno precedente.

30 STAKEHOLDERS Dimensione economica o Azionisti e comunità finanziaria o Clienti o Collaboratori Dialogo; Performance economica /finanziaria; Trasparenza; Eccellenza del prodotto ; Accessibilità; Piena soddisfazione del cliente; Attrazione, sviluppo e conservazione del talento; Attenzione alle diversità ed eque opportunità; Salute & sicurezza sul lavoro Dimensione sociale o o o Comunità locali Pubblica Amministrazione Istituzioni e Organizzazioni non Governative Dialogo; Occupazione; Contributo sociale e finanziario; Rispetto per i diritti umani; Impianti a basso impatto ambientale; Conformità; Collaborazione; Partnership; Supporto Dimensione ambientale o fornitori o Concorrenti o ambiente Dialogo; Partnership per lo sviluppo condiviso;sostenibilità nella catena di distribuzione;concorrenza leale;eco efficienza in prodotti e processi; Approccio manageriale all'analisi del ciclo di vita

31 Dipendenti (al 31/12) Tasso di sviluppo dei dipendenti ,8% ,8% ,0% ,8% Dipendenti (al 31/12) Fonte: nostra elaborazione dei dati tratti dal bilancio consolidato di Pirelli Corporate

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33 R&D Premium per Pirelli significa tecnologia all avanguardia unita ad eccellenza di prodotto. Pirelli può contare su : 40 anni di esperienza nel segmento Premium; numerose partnership nel Primo Equipaggiamento con le principali case auto tedesche Premium sviluppate attraverso il centro R&D Pirelli in Germania; ricercatori full time a livello mondiale: numero che raddoppia se si considerano le persone coinvolte nei progetti di open innovation con centri di ricerca, universitari o di case auto. Inoltre vanta accordi con 14 centri universitari nel mondo, numerosi progetti di ricerca congiunta con fornitori e centri di ricerca universitari e oltre 100 partnership con produttori auto Premium nel primo equipaggiamento. Grazie a tali legami sono oltre 150 i progetti in corso su materiali innovativi, processi e software. Con l obiettivo di diventare Global Premium Leader e di un ampliamento della gamma di prodotti enti, Pirelli si concentrerà su: o la forza del proprio network di ricerca o la leadership nei materiali innovativi o la leadership nei materiali verdi o una modellistica o lo sviluppo dei processi produttivi o l elettronica nello pneumatico

34 Costi di R&S/Ricavi di vendita Pirelli Tyre Michelin Continental ,02% 3,62% ,72% 3,61% ,56% 3,39% ,54% 3,04% 2,37% ,30% 3,42% 2,63% ,10% 3,00% 2,20% ,00% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% R&D: Confronto con i concorrenti Pirelli Tyre Michelin Continental Fonte: nostra elaborazione di dati tratti da

35 Fonte: Nostra elaborazione dei dati del bilancio consolidato di Pirelli Corporate

36 Analisi del Conto Economico Ricavi (in Milioni di ) 6504, , , , , , ,

37 Risultato dell'esercizio (in milioni di ) 921, ,95 349, ,59 290,52 228,069 77,616 4,229-22, , , , ,83 Risultato delle attività in funzionamento Risultato dell'esercizio al netto delle attività operative cessate

38 Analisi della Situazione Patrimoniale Composizione del Capitale Investito (in Milioni di ) 5613, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , Passività Correnti Passività Non Correnti Capitale Proprio

39 Indicatori di Indebitamento INDICE DI INDEBITAMENTO = Capitale di Terzi / Capitale Proprio INDICE DI LEVA FINANZIARIA = Capitale Investito / Capitale Proprio 0,93 1,93 1,18 2,18 1,35 2,35 1,92 2,92 2,70 2,77 1,70 1,77 2,19 3, Indice di indebitamento Indice di leva finanziaria

40 Indicatori di Equilibrio Patrimoniale INDICE DI COPERTURA = Capitale Netto / Immobilizzazioni Nette INDICE DI COPERTURA ALLARGATO = (Capitale Netto + Passività non correnti) / Immobilizzazioni Nette 2,74 3,89 2,24 Analisi dell'equilibrio patrimoniale 3,26 1,64 2,28 1,65 1,70 0,90 0,90 1,29 1,31 0,72 0, Indice di copertura Indice di copertura allargato

41 Indicatori di Equilibrio Finanziario LIQUIDITA CORRENTE = Attività a breve / Passività a breve LIQUIDITA SECCA = (Attività a breve Scorte) / Passività a breve Analisi dell'equilibrio finanziario 0,90 0,66 0,74 0,53 1,20 0,99 0,95 0,60 1,22 0,89 1,05 1,07 0,69 0, Liquidità corrente Liquidità secca

42 Indicatori di Redditività ROE = Risultato Netto / Capitale Netto ROE 20,11% 7,11% 8,51% -0,91% 0,21% ,38% -17,37% Nota: per calcolare il ROE si è utilizzato il Risultato finale al netto delle attività operative cessate

43 Redditività operativa e analisi della leva finanziaria ROI = Reddito Operativo / Capitale Investito COSTO MEDIO DEL FINANZIAMENTO (i) = Oneri Finanziari / Capitale di Terzi 13,26% 6,03% 6,18% 8,08% 9,80% 10,12% 7,26% 8,32% 3,28% 3,92% 4,10% 3,71% 3,04% 0,62% ROI Costo medio del finanziamento

44 Tasso di incidenza della gestione extra-caratteristica = Risultato Netto / Risultato Operativo Tasso d incidenza della gestione extracaratteristica 1,12 0,88 0,76 0, , ,61-9,54

45 Redditività delle Vendite ROS = Reddito Operativo / Ricavi Netti di Vendita 10,29% 7,81% 8,29% 8,41% 5,64% 6,14% 0,93%

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47 Strategia Pirelli punta a diventare leader mondiale sul Premium e farà leva su: La forza del brand Raddoppio della spesa marketing Ampliamento della gamma di prodotto Collaborazione con importanti partners e sfruttamento know how derivato dalla Formula 1 Canali di comunicazione e distribuzione innovativi Dal digital marketing al CRM e apertura dei Pirelli store nelle pricipali città Forti sinergie tra pneumatici, moda (P Zero), Calendario Pirelli e Formula Uno. Lancio di 18 nuovi prodotti nei prossimi 5 anni (rispetto ai 16 negli ultimi 10 anni) Obiettivo: rafforzare il legame con i clienti Premium

48 Sviluppo nelle aree geografiche dove la crescita del Premium è attesa a tassi maggiori Una struttura produttiva più efficiente Sud America, Middle East Africa (MEA), Asia-Pacific, Russia Nuove fabbriche e localizzazione nei Paesi con domanda in crescita e bassi costi di produzione Tasso medio di crescita annuo tra il 12% ed il 17% vs. il 9.6% del mercato Premium globale Adozione del modello local for local. Nel 2015, in media l 82% delle vendite di ciascuna area geografica sarà prodotta localmente rispetto al 71% del 2011

49 Ricerca di efficienza a livello di materie prime: utilizzo di materiale alternativo, riciclato, riduzione nel consumo, riduzione degli scarti; a livello di produttività del lavoro: ottimizzazione dei processi produttivi, introduzione delle best practices in tutti i siti, nuovi impianti studiati per ottimizzare l efficienza; a livello di costi fissi generali e amministrativi: allocazione in Paesi con costi industriali competitivi e potenziamento della strategia local for local 45% 21% 9% 25% Risparmio dei Costi 19% 3% 41% 37% 2012 Cumulative Stabilimenti low-cost countries Costi fissi Produttività del lavoro Materie Prime Fonte: nostra elaborazione dati tratti da

50 Un mercato interessante: la Russia La Russia rappresenta un mercato in rapida espansione nel Premium. Nel periodo le immatricolazioni di nuovi veicoli cresceranno ad una media annua del 6% alimentando il parco auto che arriverà nel 2015 a contare 50 milioni di autoveicoli in circolazione. Molti dei principali competitor hanno una limitata capacità produttiva nell area, che presenta elevati dazi alle importazioni. Pirelli ha realizzato una joint venture con un partner forte come Russian Technologies, che consente di condividere il rischio Paese e l impegno finanziario, permette di acquisire una base industriale già avviata e con una forza lavoro di alta qualità FORTI INVESTIMENTI nel periodo per: aumentare la capacità produttiva incrementare la riconoscibilità del brand e la percezione della qualità Pirelli Particolare attenzione sarà posta nella distribuzione. L obiettivo per il 2012 è di raggiungere 800 punti vendita retail (oltre il 40% della copertura di tale canale).

51 Risultati attesi Un incremento medio annuo dei ricavi pari al 10% (8% al netto della Russia); L aumento della profittabilità (EBIT) con un margine nel 2014 compreso tra il 15% ed il 16% (10% nel 2011). L aumento del peso del business Consumer e del canale ricambio, maggiormente profittevoli e meno ciclici. Più precisamente, entro il 2014: il segmento Consumer rappresenterà il 75% delle vendite totali, (con un aumento di 5 punti percentuali rispetto al 2011) il canale ricambio aumenterà dal 74% al 79% Grazie alle azioni previste dal Piano Industriale, nel 2015 Pirelli completerà il passaggio di trasformazione: da leader a livello regionale sul segmento Premium a leader globale su tale segmento