Clerical Medical New Generation Plus

Transcript

1 Clerical Medical New Generation Plus Offerta al pubblico di Clerical Medical New Generation Plus prodotto finanziario-assicurativo di tipo unit-linked Parte III del Prospetto d'offerta (Altre informazioni). La Parte III del Prospetto d'offerta, da consegnare su richiesta all'investitore-contraente, è volta ad illustrare le informazioni di dettaglio sull offerta. Data di deposito in Consob della Parte III: 28 marzo 2013 Data di validità della Parte III: 1 aprile 2013

2 INDICE PARTE III DEL PROSPETTO D OFFERTA Altre informazioni A) Informazioni generali pag. 3/19 1. La società di assicurazione ed il gruppo di appartenenza pag. 3/19 2. I Fondi Interni collegati al Contratto pag. 4/19 3. I soggetti che prestano garanzie e contenuto della garanzia pag. 10/19 4. I soggetti distributori pag. 10/19 5. Gli intermediari negoziatori pag. 10/19 6. La società di revisione pag. 11/19 B) Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio pag. 11/19 7. Tecniche adottate per la gestione dei rischi di portafoglio dei Fondi Interni in relazione agli obiettivi e alla politica di investimento pag. 11/19 C) Procedure di sottoscrizione, rimborso/riscatto e switch pag. 15/19 8. Sottoscrizione pag. 15/19 9. Riscatto pag. 16/ Operazioni di passaggio tra Fondi/Comparti (c.d switch) pag. 17/19 D) Regime fiscale pag. 18/ Il regime fiscale e le norme a favore dell'investitore-contraente pag. 18/19 Allegati Allegato 1: Soggetti Distributori pag. 1/7 Allegato 2: Intermediari Negoziatori pag. 1/1 2di 19

3 Offerta pubblica di sottoscrizione di Clerical Medical New Generation Plus Prodotto finanziario-assicurativo di tipo unit linked PARTE III DEL PROSPETTO D OFFERTA ALTRE INFORMAZIONI La parte III del Prospetto d offerta, da consegnare su richiesta all Investitore-Contraente, è volta ad illustrare le informazioni di dettaglio sull offerta. Data di deposito in Consob della Parte III: 28 marzo 2013 Data di validità della Parte III: 1 aprile 2013 A) INFORMAZIONI GENERALI 1. LA SOCIETÀ DI ASSICURAZIONE ED IL GRUPPO DI APPARTENENZA Clerical Medical Investment Group Limited è una Società inglese a responsabilità limitata, avente una forma giuridica simile a quella di una Società per Azioni italiana. La sua sede legale è 33 Old Broad Street, Londra, EC2N 1HZ, Regno Unito ed è parte del gruppo Lloyds Banking Group. La Sede Secondaria è in Corso Italia, Milano, Telefono: Fax: Sito Internet: La Compagnia è registrata in Inghilterra e Galles con il numero e la Sede Secondaria italiana è iscritta presso il Registro delle Imprese di Milano al numero Clerical Medical è autorizzata all'esercizio delle assicurazioni vita in conformità delle leggi di Inghilterra e Galles ed opera nel territorio italiano in regime di stabilimento dalla Sede Secondaria italiana. Clerical Medical è soggetta alla vigilanza della Financial Services Authority (FSA) autorità di vigilanza inglese con sede in 25 The North Colonnade, Canary Wharf, Londra E14 5HS, Regno Unito. In materia di investimenti effettuati da Clerical Medical mediante le proprie riserve tecniche, la Compagnia è soggetta alle norme emanate dall organo di vigilanza inglese ai sensi della Financial Services and Markets Act Attività esercitate dalla Compagnia: Clerical Medical offre servizi assicurativi nel settore delle assicurazioni sulla vita attraverso l'emissione e l'organizzazione di prodotti assicurativi a contenuto finanziario, inclusi prodotti assicurativi collegati a gestioni separate (prodotti di capitalizzazione) e a fondi interni d'investimento (unit-linked), curando l'amministrazione dei rapporti con gli Investitori-Contraenti. Gruppo di appartenenza: Clerical Medical Investment Group Limited fa parte del gruppo Lloyds Banking Group. Le attività principali del Gruppo riguardano l'offerta di servizi bancari, finanziari e assicurativi nel Regno Unito e all'estero. Capitale sociale sottoscritto: Al 31 dicembre 2009 il capitale sottoscritto è di ammontare pari a 70,000, Società che esercitano o possono esercitare un controllo sulla Compagnia e la frazione di capitale sociale detenuta che dà diritto al voto: Lloyds Banking Group detiene il 100% del capitale sociale di Clerical Medical Investment Group Limited e pertanto ne detiene il controllo. Non vi sono altre persone fisiche/giuridiche che, direttamente o indirettamente, singolarmente o congiuntamente, esercitano o possono esercitare un controllo sulla Compagnia. Altre informazioni relative ai prodotti offerti ed alle attività esercitate dalla Compagnia, e dal gruppo Lloyds Banking Group, all'organo amministrativo, all'organo di controllo e ai componenti di tali organi, nonché alle persone che esercitano funzioni direttive nella Compagnia e agli altri prodotti finanziari offerti sono fornite sul sito internet di Clerical Medical 3di 19

4 2. I FONDI INTERNI COLLEGATI AL CONTRATTO Fondo Interno Data di inizio operatività CMIG GA 70% Flexible 01/04/2009 CMIG GA 80% Flexible 01/04/2009 CMIG Multi-Assets Global 01/09/2008 CMIG Euro Currency Reserve 26/07/2004 CMIG US Dollar Currency Reserve 26/07/2004 CMIG Euro Bond 26/07/2004 CMIG US Bond 20/02/2006 CMIG European Enhanced Equity 26/07/2004 CMIG Pacific Basin Enhanced Equity 26/07/2004 CMIG US Enhanced Equity 26/07/2004 CMIG Japan Enhanced Equity 26/07/2004 CMIG Euro Cautious Managed 26/07/2004 CMIG Euro Balanced Managed 26/07/2004 CMIG Euro Adventurous Managed 26/07/2004 specifiche dei Benchmark BENCHMARK Libor Euro 3 Month CMIG Euro Currency Reserve Il LIBOR Euro 3 Month è un indice espresso in Euro determinato sulla base dell'indice LIBOR britannico che è il principale indice di riferimento utilizzato dalle banche, dalle società di negoziazione titoli e dagli investitori per fissare il costo del denaro nei mercati monetari, finanziari e dei derivati mondiali. ( Il tasso è fissato ogni giorno alle 11 del mattino (TMG). Esso è costituito da una media derivata dalle quotazioni sui prestiti interbancari a 3 mesi denominati in Euro fornite da una selezione di banche determinata dalla associazione delle banche inglesi, British Bankers Association (BBA). Il quartile superiore e inferiore è eliminato ed è calcolata la media delle restanti quotazioni al fine di arrivare alla determinazione del tasso. La fissazione è arrotondata fino a 5 decimali laddove la sesta cifra è cinque o superiore a cinque. Il Libor per i tassi in Euro è calcolato con il metodo ACT/360 ed è valido due giorni dopo la fissazione. Il paniere dei titoli che compongono l'indice viene sottoposto a rettifica con cadenza mensile. La valuta di base per il calcolo dell'indice è l'euro. Le informazioni relative all'indice sono reperibili dalle seguenti fonti: Bloomberg, Reuters, BBA, LIFFE. 4di 19

5 BENCHMARK LIBOR US Dollar 3 Month CMIG US Dollar Currency Reserve Il LIBOR US Dollar 3 Month è un indice espresso in Dollari Statunitensi determinato sulla base dell'indice LIBOR britannico che è il principale indice di riferimento utilizzato dalle banche, dalle società di negoziazione titoli e dagli investitori per fissare il costo del denaro nei mercati monetari, finanziari e derivati mondiali. ( Il tasso è fissato ogni giorno alle 11 del mattino (TMG). Esso è costituito da una media derivata dalle quotazioni sui prestiti interbancari a 3 mesi denominati in Dollari, fornite da una selezione di banche determinata dall associazione delle banche inglesi, British Bankers Association (BBA). Il quartile superiore e inferiore è eliminato ed è calcolata la media delle restanti quotazioni al fine di arrivare alla determinazione del tasso. La fissazione è arrotondata fino a 5 decimali laddove la sesta cifra è cinque o superiore a cinque. Il Libor per i tassi in Dollari Statunitensi è calcolato con il metodo ACT/360 ed è valido due giorni dopo la fissazione. Il paniere dei titoli che compongono l'indice viene sottoposto a rettifica con cadenza mensile. La valuta di base per il calcolo dell'indice è il Dollaro Statunitense. Le informazioni relative all'indice sono reperibili dalle seguenti fonti: Bloomberg, Reuters, BBA, LIFFE. BENCHMARK JP Morgan EMU Aggregate CMIG Euro Bond Tale indice include solo titoli obbligazionari a tasso fisso denominati in euro caratterizzati da un elevato livello di liquidità, che prevedono la restituzione in un'unica soluzione, emessi da paesi che utilizzano l'euro come valuta ufficiale. Non sono contemplati titoli che prevedono caratteristiche di rimborsabilità o convertibilità. Alla data del ribilanciamento, le obbligazioni devono avere una scadenza residua di almeno 12 mesi a partire dall'intero mese successivo per poter essere incluse nell'indice. Il paniere dei titoli che compongono l'indice viene sottoposto a rettifica il primo giorno lavorativo di ciascun mese. Il flusso di cassa relativo al pagamento delle cedole dei titoli sottostanti è reinvestito all interno dell indice stesso. La valuta di base per il calcolo dell'indice è l'euro. Le informazioni relative all'indice sono reperibili presso le seguenti fonti: Bloomberg, JPMX, Dataquery, Morgan Markets. BENCHMARK JP Morgan US Govt Bond CMIG US Bond L'indice è costruito sulla base del rendimento dei seguenti titoli: titoli di stato nazionali di paesi che offrono opportunità agli investitori internazionali, a tasso fisso, regolarmente negoziati. Tali paesi hanno mercati del debito pubblico liquidi stabili, attivi e adeguatamente dimensionati e con emissioni regolari e accesso libero agli investitori stranieri. Esclude i seguenti titoli: obbligazioni a tasso variabile, titoli non rimborsabili, obbligazioni con scadenza inferiore ad un anno, obbligazioni finalizzate al mercato interno per ragioni fiscali, obbligazioni con caratteristiche di rimborsabilità o convertibilità. Il paniere dei titoli che compongono l'indice viene sottoposto a rettifica il primo giorno di ciascun mese. Il flusso di cassa relativo al pagamento delle cedole dei titoli sottostanti è reinvestito all interno dell indice stesso. La valuta di base per il calcolo dell'indice è il Dollaro Statunitense. Le informazioni relative all'indice sono reperibili presso le seguenti fonti: Bloomberg, JPMX, Dataquery, Morgan Markets. 5di 19

6 BENCHMARK EuroStoxx 50 CMIG European Enhanced Equity È l indice europeo di riferimento per i titoli blue-chip a maggiore capitalizzazione dei mercati azionari dell area dell Euro. L indice è costituito da 50 titoli azionari di 12 paesi della Area dell Euro (Austria, Belgio, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Portogallo e Spagna). Il paniere dei titoli che compongono l indice viene sottoposto a rettifica trimestralmente. Il flusso di cassa relativo al pagamento dei dividenti dei titoli sottostanti è reinvestito all interno dell indice stesso (indice Total Return). La valuta di base per il calcolo dell indice è l Euro. Le informazioni relative all indice sono reperibili su STOXX.com, Bloomberg, Reuters, Dataquery. BENCHMARK FTSE World Asia Pacific ex Japan CMIG Pacific Basin Enhanced Equity Il FTSE World Asia Pacific ex Japan Index include titoli a grande e media capitalizzazione rappresentativi dei mercati azionari di paesi sviluppati ed emergenti dell area asiatica e del Pacifico ad eccezione del Giappone. L indice è composto da 873 titoli di 13 mercati (Australia, Cina, Hong Kong, India, Indonesia, Korea, Malesia, Nuova Zelanda, Pakistan, Filippine, Singapore, Taiwan e Tailandia). Il paniere dei titoli che compongono l'indice viene sottoposto a rettifica trimestralmente. Il flusso di cassa relativo al pagamento dei dividenti dei titoli sottostanti è reinvestito all interno dell indice stesso (indice Total Return) La valuta di base per il calcolo dell'indice è il Dollaro. Le informazioni relative all'indice sono reperibili presso le seguenti fonti: FTSE.com, Bloomberg, Reuters, Dataquery. BENCHMARK S&P 500 CMIG US Enhanced Equity Lo Standard and Poor s 500 è l indice che comprende le 500 primarie società operanti in importanti settori dell'economia statunitense. L indice include prevalentemente titoli di grande capitalizzazione con una copertura di circa il 75% di tutto il mercato azionario americano. Questo indice è considerato il miglior indice unitario del mercato azionario statunitense. S&P 500 è gestito dall's&p Index Committee, un team di economisti e analisti dell's&p che si riunisce regolarmente. Il criterio utilizzato per la costruzione dell indice è la nazionalità statunitense delle società emittenti i titoli azionari che lo compongono. Questo indice comprende infatti 500 primarie società operanti in importanti settori dell'economia statunitense. Per essere incluse nell'indice, le società devono essere registrate negli Stati Uniti, avere una capitalizzazione di mercato di oltre 4 miliardi di dollari americani, avere almeno il 50% di flottante pubblico, quattro trimestri consecutivi di utile dichiarato, un adeguato livello di liquidità, ed essere quotate sul NYSE o sul NASDAQ. L'indice S&P è un indice ponderato di capitalizzazione di 500 titoli. L'indice è costituito con lo scopo di misurare le performance dell'economia interna attraverso i cambiamenti del valore di mercato dei 500 titoli che rappresentano le principali società. Il paniere dei titoli che compongono l'indice viene sottoposto a rettifica trimestralmente. Il flusso di cassa relativo al pagamento dei dividenti dei titoli sottostanti è reinvestito all interno dell indice stesso (indice Total Return). La valuta di base per il calcolo dell'indice è il Dollaro. Le informazioni relative all'indice sono reperibili presso le seguenti fonti: spindices.com, djindexes.com, Bloomberg, Reuters, Dataquery. 6di 19

7 BENCHMARK FTSE All-World Japan CMIG Japan Enhanced Equity Il FTSE All World Japan include oltre 460 titoli a grande e media capitalizzazione, rappresentativi di circa il 90% del mercato azionario giapponese. Il paniere dei titoli che compongono l indice viene sottoposto a rettifica mensile. Il flusso di cassa relativo al pagamento dei dividenti dei titoli sottostanti è reinvestito all interno dell indice stesso (indice Total Return) La valuta di base per il calcolo dell indice è lo Yen. Le informazioni relative all indice sono reperibili su FTSE.com, Bloomberg, Reuters, Dataquery. BENCHMARK CMIG Euro Cautious Managed - Composite Index CMIG Euro Cautious Managed Composizione benchmark Indice Quota Tipologia di investimento MSCI AC World Index 25% Azionario Globale BarCap Euro Aggregate Index 75% Obbligazionario Euro MSCI AC World Index: L indice MSCI AC World Index è un indice pesato per la capitalizzazione di mercato di ciascuna società, aggiustata per il flottante, che ha l obiettivo di rappresentare la performance dei mercati azionari dei paesi sviluppati ed emergenti a livello globale. In particolare l indice è composto da oltre 2000 società di 45 mercati azionari mondiali (24 sviluppati e 21 emergenti) e copre circa l 85% dell universo investibile a livello globale. Il paniere dei titoli che compongono l indice viene sottoposto a rettifica trimestrale (Febbraio, Maggio, Agosto e Novembre). Il flusso di cassa relativo al pagamento dei dividenti dei titoli sottostanti è reinvestito all interno dell indice stesso (indice Total Return). La valuta di base per il calcolo dell indice è l Euro. Le informazioni relative all indice sono reperibili su MSCI.com, Bloomberg, Reuters, Dataquery. BarCap Euro Aggregate Index: L indice BarCap Euro Aggregate ha l obiettivo di replicare l andamento di titoli obbligazionari a tasso fisso denominati in Euro e con rating investment grade, emessi da Governi, Società, Agenzie Governative e titoli cartolarizzati, con almeno un anno di durata residua. L inclusione dei titoli all interno dell indice è basata sulla valuta del titolo obbligazionario (Euro) e non sul domicilio dell emittente. Il paniere dei titoli che compongono l indice viene sottoposto a rettifica mensile. Il flusso di cassa relativo al pagamento delle cedole dei titoli sottostanti è reinvestito all interno dell indice stesso. La valuta di base per il calcolo dell indice è l Euro. Le informazioni relative all indice sono reperibili su barclays.com, Bloomberg, Reuters, Dataquery. 7di 19

8 BENCHMARK CMIG Euro Balanced Managed - Composite Index CMIG Euro Balanced Managed Composizione benchmark Indice Quota Tipologia di investimento MSCI AC World Index 50% Azionario Globale BarCap Euro Aggregate Index 50% Obbligazionario Euro MSCI AC World Index: L indice MSCI AC World Index è un indice pesato per la capitalizzazione di mercato di ciascuna società, aggiustata per il flottante, che ha l obiettivo di rappresentare la performance dei mercati azionari dei paesi sviluppati ed emergenti a livello globale. In particolare l indice è composto da oltre 2000 società di 45 mercati azionari mondiali (24 sviluppati e 21 emergenti) e copre circa l 85% dell universo investibile a livello globale. Il paniere dei titoli che compongono l indice viene sottoposto a rettifica trimestrale (Febbraio, Maggio, Agosto e Novembre). Il flusso di cassa relativo al pagamento dei dividenti dei titoli sottostanti è reinvestito all interno dell indice stesso (indice Total Return) La valuta di base per il calcolo dell indice è l Euro. Le informazioni relative all indice sono reperibili su MSCI.com, Bloomberg, Reuters, Dataquery. BarCap Euro Aggregate Index: L indice BarCap Euro Aggregate ha l obiettivo di replicare l andamento di titoli obbligazionari a tasso fisso denominati in Euro e con rating investment grade, emessi da Governi, Società, Agenzie Governative e titoli cartolarizzati, con almeno un anno di durata residua. L inclusione dei titoli all interno dell indice è basata sulla valuta del titolo obbligazionario (Euro) e non sul domicilio dell emittente. Il paniere dei titoli che compongono l indice viene sottoposto a rettifica mensile. Il flusso di cassa relativo al pagamento delle cedole dei titoli sottostanti è reinvestito all interno dell indice stesso. La valuta di base per il calcolo dell indice è l Euro. Le informazioni relative all indice sono reperibili su barclays.com, Bloomberg, Reuters, Dataquery. 8di 19

9 BENCHMARK CMIG Euro Adventurous Managed - Composite Index CMIG Euro Adventurous Managed Composizione benchmark Indice Quota Tipologia di investimento MSCI AC World Index 65% Azionario Globale BarCap Euro Aggregate Index 35% Obbligazionario Euro MSCI AC World Index: L indice MSCI AC World Index è un indice pesato per la capitalizzazione di mercato di ciascuna società, aggiustata per il flottante, che ha l obiettivo di rappresentare la performance dei mercati azionari dei paesi sviluppati ed emergenti a livello globale. In particolare l indice è composto da oltre 2000 società di 45 mercati azionari mondiali (24 sviluppati e 21 emergenti) e copre circa l 85% dell universo investibile a livello globale. Il paniere dei titoli che compongono l indice viene sottoposto a rettifica trimestrale (Febbraio, Maggio, Agosto e Novembre). Il flusso di cassa relativo al pagamento dei dividenti dei titoli sottostanti è reinvestito all interno dell indice stesso (indice Total Return) La valuta di base per il calcolo dell indice è l Euro. Le informazioni relative all indice sono reperibili su MSCI.com, Bloomberg, Reuters, Dataquery. BarCap Euro Aggregate Index: L indice BarCap Euro Aggregate ha l obiettivo di replicare l andamento di titoli obbligazionari a tasso fisso denominati in Euro e con rating investment grade, emessi da Governi, Società, Agenzie Governative e titoli cartolarizzati, con almeno un anno di durata residua. L inclusione dei titoli all interno dell indice è basata sulla valuta del titolo obbligazionario (Euro) e non sul domicilio dell emittente. Il paniere dei titoli che compongono l indice viene sottoposto a rettifica mensile. Il flusso di cassa relativo al pagamento delle cedole dei titoli sottostanti è reinvestito all interno dell indice stesso. La valuta di base per il calcolo dell indice è l Euro. Le informazioni relative all indice sono reperibili su barclays.com, Bloomberg, Reuters, Dataquery. 9di 19

10 3. I SOGGETTI CHE PRESTANO GARANZIE E CONTENUTO DELLA GARANZIA Clerical Medical Investment Management Group Limited è la società del gruppo Lloyds Banking Group obbligata alla prestazione delle eventuali garanzie previste in relazione alle quote dei Fondi Interni CMIG GA 70% Flexible ecmig GA 80% Flexible collegati al Contratto. Con riferimento al Fondo Interno CMIG GA 70% Flexible, la Compagnia, garantisce che il Prezzo Unitario delle Quote del Fondo Interno CMIG GA 70% Flexible al quale l Investitore-Contraente può riscattare il Capitale Investitonon scenderà mai al di sotto del 70% del Prezzo Unitario giornaliero delle Quote del Fondo più alto raggiunto dalla data di lancio del Fondo medesimo. Con riferimento al Fondo Interno CMIG GA 80% Flexible la Compagnia, garantisce che il Prezzo Unitario delle quote del Fondo Interno CMIG GA 80% Flexible al quale l Investitore-Contraente può riscattare il capitale investito non scenderà mai al di sotto dell'80% del Prezzo Unitario giornaliero delle Quote più alto raggiunto dalle Quote dalla data di lancio del Fondo medesimo. Si specifica che la garanzia del 70% e dell 80% rispettivamente riconosciuta dai Fondi Interni CMIG GA 70% Flexible e CMIG GA 80% Flexible opera esclusivamente sul Prezzo Unitario delle Quote del Fondo Interno e non sull importo complessivo dei Premi Versati e, conseguentemente, non copre i costi direttamente a carico del dell Investitore-Contraente ai sensi dell art. 9 (i.e. 9.1; 9.2 e in caso di riscatto totale o parziale 9.3) delle Condizioni di Contratto, mentre copre i costi indirettamente a carico dell Investitore-Contraente (ossia i costi annuali sul Fondo Interno di cui all art. 9.5 e 9.6 delle Condizioni di Contratto). Pertanto l Investitore-Contraente/Beneficiario può ottenere in Caso di Decesso o in caso di Riscatto (Totale o Parziale) una prestazione inferiore alla sommatoria dei Premi Versati Per maggiori informazioni su tale garanzia si rinvia al Regolamento dei Fondi Interni. 4. I SOGGETTI DISTRIBUTORI L'elenco dei soggetti distributori del prodotto è contenuto in apposito allegato alla presente Parte III del prospetto d'offerta (Allegato 1). In particolare tale allegato indica la denominazione, forma giuridica, sede legale e, se diversa, sede amministrativa per ognuno dei distributori. 5. GLI INTERMEDIARI NEGOZIATORI Si rinvia all Allegato 2 della presente Parte III del Prospetto d offerta per l elenco degli intermediari negoziatori dei quali la Compagnia si avvale per l'esecuzione delle operazioni disposte per conto dei Fondi Interni. 6. LA SOCIETÀ DI REVISIONE La revisione della contabilità e il giudizio sui rendiconti dei Fondi Interni nonché la revisione della contabilità e il giudizio sul bilancio di esercizio della Compagnia sono effettuati dalla società di revisione PricewaterhouseCoopers LLP - 31 Great George Street Bristol (UK) - BS1 5QD. 10 di 19

11 B) TECNICHE DI GESTIONE DEI RISCHI DI PORTAFOGLIO 7. TECNICHE ADOTTATE PER LA GESTIONE DEI RISCHI DI PORTAFOGLIO DEI FONDI INTERNI IN RELAZIONE AGLI OBIETTIVI E ALLA POLITICA DI INVESTIMENTO Fondo CMIG GA 70% Flexible Il gestore del portafoglio del Fondo utilizza una serie di strumenti analitici e di risk management primari durante tutto il processo di investimento. E' prevista una valutazione continua del contributo di ciascun titolo al portafoglio così come del rischio del medesimo. A tal fine ove necessario, il portafoglio può essere corretto e riequilibrato. Ciò si rivela particolarmente utile in caso di rischio di mercato, laddove graduali o improvvise crisi limiterebbero la liquidità disponibile. Il comparto opera con limiti di tolleranza predefiniti entro i titoli che compongono il paniere del benchmark, che sono costantemente monitorati. Il gestore del Portafoglio si avvale di un processo di allocazione quotidiana per accertarsi che il Fondo garantisca sempre il Prezzo Unitario minimo. Al fine di assicurare che il Prezzo Unitario delle quote del Fondo non scenda mai al di sotto del 70% del valore piú alto mai raggiunto il Comparto Sottostante in cui investe il Fondo si avvale di una tecnica di protezione - denominata "Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI)" - che ripartisce secondo un algoritmo quantitativo gli attivi del Fondo tra titoli azionari dell'indice EuroStoxx 50, titoli a breve termine e liquidità. Questo processo ha come fine quello di proteggere il Prezzo Unitario delle quote da una caduta al di sotto del valore garantito del 70% del Prezzo Unitario piú alto mai raggiunto. Il Fondo per assicurare la garanzia si avvale inoltre di un'opzione di vendita da parte di BNP Paribas, una Société Anonyme francese la cui sede legale si trova al 16 Boulevard des Italiens, Parigi, Francia. Il funzionamento della tecnica di protezione citata comporterà, quindi, per il Comparto Sottostante, un'allocazione dei titoli azionari e dei derivati ad essi collegati variabile tra lo 0% e il 100%. Tuttavia a seconda delle condizioni di mercato e delle fluttuazioni dei titoli azionari compresi nell EuroStoxx 50 il Comparto Sottostante, al fine di assicurare che il Prezzo Unitario delle quote del Fondo, al quale l'investitore-contraente può riscattare il Capitale Investito, non scenda mai al di sotto del 70% del Prezzo Unitario delle Quote del Fondo più alto mai raggiunto dalla data di lancio del Fondo medesimo, potrà investire, temporaneamente o per un periodo più lungo, una consistente porzione dei propri attivi (tra lo 0% e il 100%) in titoli a breve termine denominati in Euro e in strumenti del mercato monetario e liquidità a titolo accessorio. Nell'ambito delle tecniche di gestione dei rischi, il gestore del Comparto Sottostante al Fondo CMIG GA70% Flexible potrebbe decidere in circostanze eccezionali di disinvestire completamente la parte del patrimonio del Comparto Sottostante investito in azioni. In tal caso il Comparto Sottostante crescerebbe in linea con i tassi di interesse di breve periodo al netto dei costi del medesimo e quindi non ci sarebbero prospettive immediate di poter disporre di margini sufficienti al di sopra del livello della suddetta protezione al fine di poter investire in misura considerevole in azioni. Di conseguenza, l'esposizione al mercato azionario del Comparto Sottostante e del corrispondente Fondo Interno sarebbe limitata per un periodo piuttosto lungo e anche l'eventuale positiva performance legata al medesimo. In questi casi Clerical Medical potrebbe considerare la possibilità di aprire un nuovo Fondo Guaranteed Access, ma questo approccio non è garantito. In ogni caso sarebbero comunque disponibili altri Fondi collegati al Contratto. Qualora il Fondo dovesse essere completamente investito in liquidità Clerical Medical comunicherà tale circostanza per iscritto agli Investitori- Contraenti che hanno investito nel Fondo, offrendo loro, al contempo, la possibilità di investire in un altro Fondo collegato al Contratto. Come funziona il Fondo CMIG GA 70% Flexible? Mercati in rialzo: il Comparto Sottostante può investire fino al 100% del proprio attivo in azioni dell indice EuroStoxx 50, l'indice delle società blue chip della zona euro. Mercati in ribasso: : il Comparto Sottostante, investe una porzione più consistente del proprio attivo in un portafoglio più conservativo di titoli obbligazionari a breve-termine denominati in Euro e in strumenti del mercato monetario. Fondo CMIG GA 80% Flexible Il gestore del portafoglio del Fondo utilizza una serie di strumenti analitici e di risk management primari durante tutto il processo di investimento. E' prevista una valutazione continua del contributo di ciascun titolo al portafoglio così come del rischio del medesimo. A tal fine ove necessario, il portafoglio può essere corretto e riequilibrato. Ciò si rivela particolarmente utile in caso di rischio di mercato, laddove graduali o improvvise crisi limiterebbero la liquidità disponibile. 11 di 19

12 Il comparto opera con limiti di tolleranza predefiniti entro i titoli che compongono il paniere del benchmark, che sono costantemente monitorati. Il gestore del Portafoglio si avvale di un processo di allocazione quotidiana per accertarsi che il Fondo garantisca sempre il Prezzo Unitario minimo. Al fine di assicurare che il Prezzo Unitario delle quote del Fondo non scenda mai al di sotto dell'80% del valore piú alto mai raggiunto il Comparto Sottostante in cui investe il Fondo si avvale di una tecnica di protezione - denominata "Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI)" - che ripartisce secondo un algoritmo quantitativo gli attivi del Fondo tra titoli azionari dell'indice EuroStoxx 50, titoli a breve termine e liquidità. Questo processo ha come fine quello di proteggere il Prezzo Unitario delle quote da una caduta al di sotto del valore garantito dell'80% del Prezzo Unitario piú alto mai raggiunto. Il Fondo per assicurare la garanzia si avvale inoltre di un'opzione di vendita da parte di BNP Paribas, una Société Anonyme francese la cui sede legale si trova al 16 Boulevard des Italiens, Parigi, Francia. Il funzionamento della tecnica di protezione citata comporterà, quindi, per il Comparto Sottostante, un'allocazione dei titoli azionari e dei derivati ad essi collegati variabile tra lo 0% e l'86,4%. Tuttavia a seconda delle condizioni di mercato e delle fluttuazioni dei titoli azionari compresi nell EuroStoxx 50 il Comparto Sottostante, al fine di assicurare che il Prezzo Unitario delle quote del Fondo, al quale l'investitore-contraente può riscattare il Capitale Investito, non scenda mai al di sotto dell'80% del Prezzo Unitario delle Quote del Fondo più alto mai raggiunto dalla data di lancio del Fondo medesimo, potrà investire, temporaneamente o per un periodo più lungo, una consistente porzione dei propri attivi (tra 13,6% e il 100%) in titoli a breve termine denominati in Euro e in strumenti del mercato monetario e liquidità a titolo accessorio. Nell'ambito delle tecniche di gestione dei rischi, il gestore del Comparto Sottostante al Fondo CMIG GA 80% Flexible potrebbe decidere in circostanze eccezionali di disinvestire completamente la parte del patrimonio del Comparto Sottostante investito in azioni. In tal caso il Comparto Sottostante crescerebbe in linea con i tassi di interesse di breve periodo al netto dei costi del medesimo e quindi non ci sarebbero prospettive immediate di poter disporre di margini sufficienti al di sopra del livello della suddetta protezione al fine di poter investire in misura considerevole in azioni. Di conseguenza, l'esposizione al mercato azionario del Comparto Sottostante e del corrispondente Fondo Interno sarebbe limitata per un periodo piuttosto lungo e anche l'eventuale positiva performance legata al medesimo. In questi casi Clerical Medical potrebbe considerare la possibilità di aprire un nuovo Fondo Guaranteed Access, ma questo approccio non è garantito. In ogni caso sarebbero comunque disponibili altri Fondi collegati al Contratto. Qualora il Fondo dovesse essere completamente investito in liquidità Clerical Medical comunicherà tale circostanza per iscritto agli Investitori- Contraenti che hanno investito nel Fondo, offrendo loro, al contempo, la possibilità di investire in un altro Fondo collegato al Contratto. Come funziona il Fondo CMIG GA 80% Flexible? Mercati in rialzo: il Comparto Sottostante può investire fino al 86,4% del proprio attivo in azioni dell indice EuroStoxx 50, l'indice delle società blue chip della zona euro. Mercati in ribasso: il Comparto Sottostante, investe una porzione più consistente del proprio attivo in un portafoglio più conservativo di titoli obbligazionari a breve-termine denominati in Euro e in strumenti del mercato monetario. Fondo CMIG Multi-Assets Global, Fondi Monetari (CMIG Euro Currency Reserve e CMIG US Dollar Currency Reserve), Fondi Obbligazionari (CMIG Euro Bond e CMIG US Bond), Fondi Azionari (CMIG European Enhanced Equity, CMIG Pacific Basin Enhanced Equity, CMIG US, Enhanced Equity e CMIG Japan Enhanced Equity), Fondi Bilanciati (CMIG Euro Balanced Managed, CMIG Euro Cautious Managed e CMIG Euro Adventurous Managed). La Compagnia supporta ex-ante l attività di investimento nella costruzione di un portafoglio con caratteristiche di rischio rendimento coerenti con lo stile di gestione di ciascun Fondo Interno e controlla ex-post tale coerenza con il grado di rischio dei Fondi stessi. In particolare la Compagnia svolge un analisi continuativa della performance dei Fondi Interni e, in relazione agli obiettivi e alla politica di investimento, effettua il monitoraggio del profilo di rischio rendimento. La Compagnia verifica il rispetto della politica di investimento e la coerenza con la categoria dei Fondi Interni, apportando eventualmente le necessarie modifiche agli investimenti. 12 di 19

13 7.1 Esemplificazioni di rendimento del Capitale Investito La seguente tabella riporta gli scenari di rendimento nell Orizzonte temporale di Investimento minimo consigliato (24 anni), nell ipotesi di investimento esclusivo del Premio Unico nel Fondo Interno CMIG GA 70% Flexible. SCENARI PROBABILISTICI PROBABILITÀ VALORI CENTRALI DELL INVESTIMENTO FINANZIARIO Il rendimento è negativo 63,76% 9.991,18 euro Il rendimento è positivo ma inferiore a quello dell attività finanziaria priva di rischio 0,02% ,20 euro Il rendimento è positivo ma in linea con quello dell attività finanziaria priva di rischio 35,64% ,53 euro Il rendimento è positivo ma superiore a quello dell attività finanziaria priva di rischio 0,58% ,69 euro Gli scenari di rendimento sopra illustrati sono stati determinati sulla base delle condizioni di mercato al 31 dicembre 2012, utilizzando il modello quantitativo-finanziario risk-neutral basato sulle simulazioni di tipo Montecarlo. In tale modello si è assunta una volatilità del 29,2% per i titoli azionari ed un tasso di crescita media annua del 3,01% sull orizzonte temporale per i titoli azionari e i titoli e strumenti finanziari a breve termine denominati in euro. Gli scenari di rendimento sono calcolati su un orizzonte temporale di 24 anni. La volatilità media annua composta è pari al 7,24%. Simulazione Il rendimento è positivo ma superiore a quello dell attività finanziaria priva di rischio (probabilità 0,58%) Capitale investito: euro all anno Simulazione del valore dell investimento al termine dell orizzonte temporale di 24 anni: ,69 euro Si tratta del controvalore finale del capitale investito rappresentativo dello scenario Il rendimento è positivo ma superiore a quello dell attività finanziaria priva di rischio. Avvertenza: i valori indicati nella Tabella sopra riportata hanno l esclusivo scopo di agevolare la comprensione del profilo di rischio dell investimento finanziario. Tali valori non tengono conto di eventuali riscatti parziali e del versamento di eventuali Premi Aggiuntivi. 13 di 19

14 La seguente tabella riporta gli scenari di rendimento nell Orizzonte temporale di Investimento minimo consigliato (27 anni), nell ipotesi di investimento esclusivo del Premio Unico nel Fondo Interno CMIG GA 80% Flexible. SCENARI PROBABILISTICI PROBABILITÀ VALORI CENTRALI DELL INVESTIMENTO FINANZIARIO Il rendimento è negativo 56,00% 9.992,43 euro Il rendimento è positivo ma inferiore a quello dell attività finanziaria priva di rischio 0,08% ,50 euro Il rendimento è positivo ma in linea con quello dell attività finanziaria priva di rischio 43,58% ,04 euro Il rendimento è positivo ma superiore a quello dell attività finanziaria priva di rischio 0,34% ,71 euro Gli scenari di rendimento sopra illustrati sono stati determinati sulla base delle condizioni di mercato al 31 dicembre 20121, utilizzando il modello quantitativo-finanziario risk-neutral basato sulle simulazioni di tipo Montecarlo. In tale modello si è assunta una volatilità del 29,2% per i titoli azionari ed un tasso di crescita media annua del 3,23% sull orizzonte temporale per i titoli azionari e i titoli e strumenti finanziari a breve termine denominati in euro. Gli scenari di rendimento sono calcolati su un orizzonte temporale di 27 anni. La volatilità media annua composta è pari al 4,98%. Simulazione Il rendimento è positivo ma superiore a quello dell attività finanziaria priva di rischio (probabilità 0,34%) Capitale investito: euro all anno Simulazione del valore dell investimento al termine dell orizzonte temporale di 27 anni: ,71 euro Si tratta del controvalore finale del capitale investito rappresentativo dello scenario Il rendimento è positivo ma superiore a quello dell attività finanziaria priva di rischio. Avvertenza: i valori indicati nella Tabella sopra riportata hanno l esclusivo scopo di agevolare la comprensione del profilo di rischio dell investimento finanziario. Tali valori non tengono conto di eventuali riscatti parziali e del versamento di eventuali Premi Aggiuntivi. 14 di 19

15 C) PROCEDURE DI SOTTOSCRIZIONE, RIMBORSO/RISCATTO E SWITCH 8. SOTTOSCRIZIONE L'Investitore-Contraente può concludere il Contratto attraverso la sottoscrizione del Modulo di Proposta rivolgendosi agli intermediari responsabili per la distribuzione di New Generation Plus, indicati nell'allegato 1 della Parte III del presente Prospetto d offerta. Il Primo Premio Unico e ciascun Premio Aggiuntivo dovranno essere pagati mediante bonifico bancario o con assegno bancario esclusivamente addebitati su un conto bancario intestato all'investitore-contraente, salvo diverso accordo con la Compagnia, in favore di un conto bancario intestato alla Compagnia. Il Contratto si intende concluso alla Data di Decorrenza del Contratto, ovvero il terzo Giorno Lavorativo successivo al ricevimento dell'ultimo tra: L'incasso del primo Premio; Il Modulo di Proposta debitamente compilato e sottoscritto; e Tutti i documenti elencati nell'allegato A delle Condizioni di Contratto. La Compagnia si riserva il diritto di non accettare il Modulo di Proposta dell Investitore-Contraente a propria totale discrezione. Il giorno lavorativo successivo alla Data di Decorrenza del Contratto, la Compagnia investirà il Premio nei Fondi Interni indicati dall Investitore-Contraente nel Modulo di Proposta. Il Contratto avrà effetto dalla mezzanotte della Data di Decorrenza indicata nel Certificato di Contratto. Tutti i Premi saranno investiti dalla Compagnia il quarto Giorno Lavorativo successivo alla data di incasso dell importo di ciascun Premio da parte della Compagnia (la Data d'investimento"). Procedure e termini di conversione del Premio In base alle istruzioni fornite dall'investitore-contraente nel Modulo di Proposta, i Premi saranno convertiti, alla Data d Investimento, in Quote dei Fondi Interni selezionati dall Investitore-Contraente ed il relativo numero di Quote sarà assegnato al Contratto. Il Tasso di allocazione dei Premi varia a seconda della misura del Premio, come descritto di seguito. Il numero di quote assegnate al Contratto è determinato dal Premio moltiplicato per il Tasso di allocazione e diviso per il Valore Unitario delle quote del relativo Fondo prescelto. Il Tasso di allocazione dei Premi varia a seconda della misura del Premio, come descritto di seguito: Importo del Premio Tasso di allocazione Tasso di allocazione extra Tasso di allocazione alle Quote di allocazione Totale 10, ,99 100% 0,0% 100,0% 25, ,99 100% 1,0% 101,0% 50, ,99 100% 1,5% 101,5% Da 100, % 2,0% 102,0% Pertanto, a titolo esemplificativo, se il Premio pagato fosse pari ad , il Tasso di allocazione totale del Premio sarebbe del 101,5% sull intero ammontare di Tutto o parte del Tasso extra di allocazione potrà essere recuperato dalla Compagnia (Penale di uscita) qualora nel nei due anni successivi alla Data di decorrenza della Polizza, l Investitore-Contraente richieda il riscatto parziale o totale, in base a quanto previsto nella Sezione 13 della Parte I del Prospetto d offerta. Premi Aggiuntivi In qualsiasi momento l'investitore-contraente può versare in aggiunta al Premio Unico uno o più Premi Aggiuntivi il cui importo minimo non potrà essere inferiore a euro. A titolo esemplificativo, se il Premio Iniziale fosse di ed il Contraente decidesse di pagare un Premio aggiuntivo di dopo la Data di Decorrenza, il Tasso di allocazione totale applicato al Premio Aggiuntivo sarebbe pari al 102,0% sull intero ammontare di Lettera di conferma di investimento del Premio Entro 1 giorno lavorativo dalla Data di Investimento del Primo Premio, la Compagnia invierà all'investitore- Contraente una lettera di conferma dell'investimento del Premio in quote del/dei Fondo/i selezionato/i dall'investitore-contraente e il Certificato di Contratto contenente le seguenti informazioni: 15 di 19

16 Nome del Investitore-Contraente Codice Fiscale Nome dell Assicurato Rilevante Data di nascita dell'assicurato Rilevante Tipo di copertura in caso di Decesso: Assicurazione singola; Assicurazione congiunta, primo Decesso; Assicurazione congiunta, ultimo decesso Premio iniziale pagato Tasso di Allocazione Valuta del Contratto Data di Decorrenza del Contratto Data di Investimento del Premio Prestazione in caso di Decesso Numero di quote assegnate al Contratto alla Data di Investimento Prezzo Unitario alla Data di Investimento Percentuale di investimento del Premio in ogni Fondo Interno (Suddivisione dei Fondi alla Data di Decorrenza) Data in cui è stata ricevuto il Modulo di Proposta debitamente compilato e sottoscritto e tutti i documenti elencati nell'allegato A alle Condizioni Generali di Contratto Data in cui è stato incassato il Premio In caso di pagamento di Premi Aggiuntivi entro 10 giorni lavorativi dalla Data di Investimento del Premio, la Compagnia invierà all'investitore-contraente un'appendice al Certificato di Contratto con le seguenti informazioni: Premio Aggiuntivo pagato Tasso di Allocazione Data di Investimento del Premio Aggiuntivo Lista dei Fondi Interni di destinazione del Premio Aggiuntivo Numero aggiuntivo delle quote assegnate al Contratto alla Data di Investimento Prezzo Unitario delle Quote dei Fondi acquistate alla Data di Investimento Percentuale di investimento del Premio Aggiuntivo in ogni Fondo (Suddivisione dei Fondi alla Data di Investimento) Data in cui è stata ricevuta la richiesta di pagamento del Premio Aggiuntivo Data in cui è stato incassato il Premio Aggiuntivo Clerical Medical New Generation Plus prevede la facoltà dell Investitore-Contraente di investire Premi in Fondi istituiti dalla Compagnia dopo la Data di Decorrenza del Contratto, previa consegna della relativa informativa tratta dal Prospetto d'offerta aggiornato. 9. RISCATTO Diritto di Riscatto dell'investitore-contraente Su richiesta scritta dell'investitore-contraente, la Compagnia provvederà a disinvestire il numero di Quote dei Fondi Interni indicate dall'investitore-contraente ("Riscatto Parziale") o tutte le Quote ("Riscatto Totale") dei Fondi Interni collegate al Contratto e pagherà il Valore di Riscatto all'investitore-contraente nel rispetto delle seguenti condizioni: i. la Compagnia dovrà ricevere la richiesta di Riscatto Parziale o Totale sottoscritta dall'investitore-contraente corredata dalla documentazione indicata all'allegato A alle Condizioni di Contratto; ii. il Prezzo Unitario delle quote da cancellare sarà calcolato alla Data di Disinvestimento; iii. in caso di Riscatto Parziale, il Valore residuo per Fondo Interno non potrà essere inferiore a euro; iv. che se il Contratto viene riscattato, totalmente o in parte, entro 5 anni dalla Data di Decorrenza, o se il valore totale delle quote prelevate durante l anno del riscatto (a partire dalla Data di decorrenza o ad ogni anniversario successivo) è maggiore del 10% del Premio rappresentato dalle quote accumulate la Compagnia dedurrà un Costo di rimborso ; v. che in caso di Riscatto Parziale la somma minima che può essere richiesta sia pari ad 250 euro per Fondo Interno. 16 di 19

17 Il Valore del Riscatto è pari al Valore del Contratto al netto di eventuali Costi di rimborso alla Data di Disinvestimento, ovvero il quarto Giorno Lavorativo successivo al ricevimento della richiesta di Riscatto da parte dell'investitore-contraente insieme ai documenti indicati nell'allegato A delle Condizioni di Contratto. Il Contratto sarà uguale al numero di quote collegate al Contratto moltiplicate per il Valore Unitario. In caso di Riscatto Totale il Contratto di assicurazione si risolve. Con riferimento al Riscatto Parziale, nel caso in cui il Contratto sia collegato a più Fondi, la Compagnia procederà a liquidare le quote dai relativi Fondi Interni in modo proporzionale salvo che l'investitore-contraente non richieda diversamente. Le somme dovute dalla Compagnia ai sensi delle Condizioni di Contratto saranno corrisposte alle condizioni, nei termini e nei limiti nelle medesime indicati, esclusivamente mediante bonifico bancario effettuato in favore dell avente diritto. La Compagnia effettuerà i pagamenti entro 30 giorni dal ricevimento della richiesta corredata dalla documentazione e delle informazioni di cui all'allegato A. Decorso tale termine, sono dovuti gli interessi moratori, a partire dal tremine stesso, a favore degli aventi diritto. La Società si riserva il diritto di richiedere tempestivamente per iscritto all Investitore-Contraente l invio di eventuali documenti specifici necessari in particolari condizioni per il pagamento di somme dovute contrattualmente, in aggiunta ai documenti indicati nell Allegato A delle Condizioni di Contratto. Clerical Medical non offre alcuna garanzia di restituzione del capitale investito o di rendimento minimo del Contratto. Con esclusivo riferimento ai Fondi Interni CMIG GA 70% Flexible e CMIG GA 80% Flexible la Compagnia garantisce che in ogni momento il Prezzo Unitario delle Quote di tali Fondi Interni collegate al Contratto non scenda mai al di sotto rispettivamente del 70% (per il Fondo Interno CMIG GA 70% Flexible) e dell 80% (per il Fondo Interno CMIG GA 80% Flexible) del Prezzo Unitario delle Quote del Fondo Interno più alto mai raggiunto dalla data di lancio del Fondo medesimo. Pertanto, la garanzia del 70% e dell 80% rispettivamente riconosciuta dai Fondi Interni CMIG GA 70% Flexible e CMIG GA 80% Flexible opera esclusivamente sul Prezzo Unitario delle Quote del Fondo Interno e non sull importo complessivo dei Premi Versati e, conseguentemente, non copre i costi direttamente a carico del dell Investitore-Contraente ai sensi dell art. 9 (i.e. 9.1; 9.2 e in caso di riscatto totale o parziale 9.3) delle Condizioni di Contratto, mentre copre i costi indirettamente a carico dell Investitore-Contraente (ossia i costi annuali sul Fondo Interno di cui all art. 9.5 e 9.6 delle Condizioni di Contratto). Pertanto l Investitore- Contraente/Beneficiario può ottenere in Caso di Decesso o in caso di Riscatto (Totale o Parziale) una prestazione inferiore alla sommatoria dei Premi Versati. 10. OPERAZIONI DI PASSAGGIO TRA FONDI/COMPARTI (c.d. SWITCH) In qualsiasi momento nel corso della durata del Contratto, su richiesta scritta dell'investitore-contraente, la Compagnia potrà variare la ripartizione dell investimento tra i Fondi Interni in relazione al Premio Unico e agli eventuali Premi Unici Aggiuntivi pagati. In tal caso la Compagnia disinvestirà al Prezzo Unitario tutte o alcune delle Quote dei Fondi Interni a cui il Contratto è collegato alla Data di Disinvestimento per investirle al relativo Prezzo Unitario in Quote di altri Fondi Interni disponibili, selezionati dall'investitore-contraente alla medesima data purchè ricorrano alle seguenti condizioni: i. che la Compagnia abbia ricevuto una richiesta scritta di trasferimento di Quote ("Richiesta di Switch") ai sensi dell'articolo 8 delle Condizioni di Contratto; ii. che i Fondi Interni selezionati dall'investitore-contraente per lo switch siano disponibili alla data di accettazione della richiesta da parte della Compagnia; iii. l importo minimo per ogni switch da un Fondo all altro è pari a 250. ll Valore complessivo residuo del Fondo Interno di provenienza non sia inferiore a 1.250; In relazione alle prime 12 richieste di Switch, per ogni anno di Durata del Contratto la Compagnia non applicherà alcun costo (gli switch effettuati lo stesso giorno saranno considerati come un unico switch). Per ogni Richiesta di Switch ulteriore nel corso di ciascuna durata annuale, la Compagnia applicherà un Costo di switch come indicato nella Sezione della Parte I del Prospetto d'offerta. 17 di 19

18 In seguito a ciascuno switch, la Compagnia provvederà ad inviare tempestivamente all Investitore-Contraente una comunicazione contenente il numero ed il Valore Unitario delle quote cancellate dal(i) Fondo(i) Interno(i) di provenienza, la Data di Disinvestimento delle stesse, il numero delle quote investite nel Fondo(i) Interno(i) di destinazione ed il Valore Unitario alla Data di Investimento. Successivamente allo switch, i Premi saranno investiti nei relativi Fondi secondo le percentuali di investimento indicate dall'investitore-contraente ma entro i limiti di cui al paragrafo tre di questa sezione. In mancanza di indicazioni da parte dell Investitore-Contraente delle percentuali di investimento, i Premi saranno investiti in misura proporzionale tra i Fondi Interni ai quali il Contratto è collegato. Si prega di far riferimento alla Sezione C, paragrafo della Parte I del Prospetto d'offerta per i costi relativi all'operazione di switch. L'Investitore-Contraente può effettuare versamenti di Premi Aggiuntivi in nuovi fondi istituiti successivamente alla Data di Decorrenza previa consegna da parte della Compagnia all'investitore-contraente delle informazioni necessarie contenute in un estratto del Prospetto d'offerta aggiornato. D) REGIME FISCALE 11. IL REGIME FISCALE E LE NORME A FAVORE DELL'INVESTITORE-CONTRAENTE Regime fiscale Il regime fiscale descritto è quello applicabile alla data di redazione della Parte III del presente Prospetto di Offerta, nel caso in cui l Investitore-Contraente e i Beneficiari delle prestazioni assicurate siano persone fisiche o enti non commerciali. Regime fiscale dei premi I premi pagati per le assicurazioni sulla vita sono esenti dall imposta sulle assicurazioni di cui alla Legge 29 ottobre 1961, n Per i premi pagati sul presente contratto non è prevista alcuna forma di detrazione fiscale (IRPEF). Tassazione delle somme percepite In caso di decesso dell assicurato Le somme corrisposte dall Impresa di assicurazione in caso di decesso dell Assicurato non costituiscono reddito imponibile (art. 6 del DPR 22 dicembre 1986, n. 917, TUIR) e non sono soggette all imposta sostitutiva di cui all art. 26-ter del DPR 29 settembre 1973, n Tali somme sono esenti dall IRPEF (art. 34 del DPR 29 settembre 1973, n. 601) e dall imposta sulle successioni. In caso di riscatto anticipato totale o parziale Le somme pagate dall Impresa di assicurazione in caso di riscatto anticipato totale o parziale del contratto sono soggette all'imposta sostitutiva sui redditi del 20% ai sensi dell art. 26-ter del DPR 29 settembre 1973, n. 600, applicata alla differenza tra l'importo percepito ed i premi pagati, ai sensi dell art. 45, comma 4 del DPR 22 dicembre 1986, n.917 (TUIR). La base imponibile è ridotta al 62,5% per i proventi riferibili a titoli pubblici ed equiparati di cui all art. 31 del DPR 29 settembre 1973, n. 601 ed alle obbligazioni emesse dagli Stati esteri inclusi nella lista di cui al decreto emanato ai sensi dell art. 168-bis, comma 1 del DPR 22 dicembre 1986, n.917 (TUIR). Le modalità di individuazione della quota di proventi da escludere dalla base imponibile sono stabilite con Decreto del Ministro dell Economia e delle Finanze del 13 dicembre In caso di riscatto parziale, l ammontare dei premi viene rettificato in funzione del rapporto tra il capitale liquidato ed il valore economico della polizza alla data del riscatto. Imposta di bollo A decorrere dal 1 gennaio 2012, le comunicazioni inerenti gli strumenti finanziari di tipo assicurativo inviate alla clientela almeno una volta all anno e le operazioni di chiusura dei rapporti sono soggette all imposta di bollo in conformità alla normativa vigente. Per il 2012 l imposta è pari allo 0,1% su base annua, con un minimo di 34,20 euro ed un massimo di euro. Dal 2013 l imposta si applicherà con aliquota pari allo 0,15% senza limite massimo. A partire dal 2013 il limite massimo dell imposta di bollo per clienti diversi da persone fisiche è pari ad euro di 19

19 Variazione transnazionali di residenza, domicilio e sede legale del Contraente Il presente Contratto è stato concepito nel rispetto della normativa legale e fiscale applicabile agli Investitori- Contraenti aventi residenza o sede legale in Italia. Qualora l'investitore-contraente (o, eventualmente, uno dei co-contraenti) intenda stabilire la propria residenza fiscale al di fuori del territorio italiano o nel caso in cui il Contratto sia ceduto o trasferito in qualsiasi momento ad altra persona fisica non residente fiscalmente in Italia o persona giuridica avente sede legale in un paese estero, dovrà informare per iscritto la Compagnia fornendone opportuna evidenza. La variazione di residenza di cui sopra costituisce una manifestazione per fatti concludenti della volontà dell Investitore-Contraente di riscattare il Contratto. Pertanto, la Compagnia tratterà tali ipotesi alla stregua delle richieste di Riscatto Totale del Contratto e, pertanto, verserà all'investitore-contraente il Valore del Contratto pari al prodotto tra il numero ed il Prezzo Unitario delle Quote dei Fondi Interni collegati al Contratto alla Data di Disinvestimento al quale non saranno applicati i Costi di Rimborso. Con il pagamento di tale importo il Contratto cesserà di produrre i suoi effetti. Si considera residente fiscalmente al di fuori del territorio italiano chi abbia stabilito il centro dei propri interessi economici, familiari e sociali in un paese estero. Norme a favore dell'investitore-contraente Non pignorabilità e non sequestrabilità Ai sensi dell'articolo 1923 del Codice Civile, le somme dovute dalla Società in virtù dei contratti di assicurazione sulla vita non sono pignorabili né sequestrabili, fatte salve specifiche disposizioni di legge. Diritto proprio dei beneficiari designati Ai sensi dell'articolo 1920 del Codice Civile, i beneficiari acquistano, per effetto della designazione, un diritto proprio nei confronti della Società: pertanto le somme corrisposte a seguito del decesso dell'assicurato non rientrano nell'asse ereditario. MI224/ di 19