IL DIRIGENTE COMUNE DI PESCARA. Gentro di responsabilità AN RAGIONERIA Dirigente responsabile D'AQUINO GIOVANNI

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1 COMUNE DI PESCARA CITTA'DI PESCARA Medaglì: d oto al Mèrito C ivile Gentro di responsabilità AN RAGIONERIA Dirigente responsabile D'AQUINO GIOVANNI ATTO Dl DETERMINAZIONE Numero 23 Del Oggetto: GESTIONE ATTIVA DELL'INDEBITAMENTO - ASSISTENZA TECNICA GONTENZIOSO LEGALE CONTRATTI DERIVATIN corso IL DIRIGENTE Premesso che la Giunta Comunale con proprio atto n. 890 del 9/9/2008 ha individuato lo Studio CFI & Partners s.r.l. quale advisor finanziario indirizzato all'individuazione strategie di gestione attiva dell'indebitamento dell'ente. Preso atto che nell'analisi e nella valutazione del debito dell'ente nella individuazione delle migliori strategie di gestione attiva dell'indebitamento la Società CFI & Partners s.r.l. ha convalidato l'esame del dirigente del Settore Ragioneria circa la imperfezione formale dei contratti di swap stipulati dall'ente; Vista la deliberazione n del con la quale la Giunta Comunale ha autorizzato la proposizione di azioni giudiziarie nei confronti di B.N.L., UNICREDIT CORPORATE BANKING già UNICREDIT BANCA D'IMPRESA e UBM (UNICREDIT BANCA MOBILIARE) dinanzi ai competenti organi giurisdizionali per la nullità e/o annullamento e/o risoluzione di contratti di SWAP sottoscritti dal Comune di Pescara con i richiamati lstituti Bancari, nonché per l'eventuale risarcimento dei danni e/o rimborso di commissioni implicite percepite dagli stessi istituti di credito. Considerato che attualmente è ancora in corso il contenzioso tra l'ente e gli lstituti di Credito richiamati circa i contratti derivatin essere, per i quali la

2 stessa società ha prodotto idonea relazione di parte a favore del legale dell'ente, su cui si è incentrato il richiamato contenzioso, appositamente depositata ed inserita nel fascicolo delle cause competenti per territorio nella giurisdizione Pescara diversamente da quelle pendenti presso il Tribunale di Milano allo stato ancora in fase istruttoria. Visto la deliberazione n del con la quale la Giunta Comunale ha confermato l'incarico di advisor finanziario fino al finalizzato alla individuazione delle migliori strategie di gestione attiva dell'indebitamento dell'ent e che tale mandato si è reso indispensabile quale assistenza tecnica nel contenzioso di cui al punto precedente le cui azioni giudiziarie sono ancora in corso; Vista la deliberazione n. 328 del con la quale la Giunta Comunale, ai sensi dell'art. 169 del decreto legislativo , ha approvato il piano esecutivo di gestione per l'esercizio 2011 assegnando al sottoscritto responsabile di questo settore le risorse finanziarie necessarie per il raggiungimento degli obiettivi gestionali affidativi compreso quello relativo alla gestione attiva del debito - contratti derivati con lstituti Bancari; Rilevato che la sopraccitata società CFI & Partners s.r.l. presta attività finanziaria indipendent ed ha evidenziato una maturata esperienza nel campo della ingegneria finanziaria ed è specializzata in valutazioni tecnico-finanziarie di operazionin strumenti finanziari derivati come ampiamente riconosciuto stante le diffuse attività di assistenzatecnica prestate; Verificato che in uno dei recenti processi sui derivati, la causa si e conclusa con esito positivo per I'ente promotore - al quale è stato riconosciuto un risarcimento danni - giusta pronuncia n '1 della Vl Sezione Civile del Tribunale di Milano - il cui legale si è avvalso della assistenza tecnica della medesima società CFI & Partners s.r.l, : Ritenuto, per quanto sopra specificato, necessario ed indispensabile avvalersi del supporto tecnico della società CFI & Partners s.r.l. alla luce della Afto del dirigente n. 23 dei Pag.2- COMTINE DI PESCARA

3 già verificata collaborazione con questo Ente, al fine di consentire anche continuità e stabilità all'assistenza legale relativa al contenzioso ; Visto l'offerta presentata dalla società CFI & Partners s.r.l. del che si allega in copia e che forma parte integrante del presente atto; Ritenuto indispensabile awalersi dell'assistenza della suddetta Società CFI & Partners.r.l. per il periodo di un anno a partire dal 1'giugno 2011 con possibilità di conferma per le annualità 2012 e 2013 all'esito finale dei contenziosi attualmente in essere ravvisando la necessità di garantire supporto tecnico in fase preventiva, concomitante e conclusiva delle attivita poste in essere dal perito incaricato dal Tribunale ; Visto lo stanziamento iscritto nel Bilancio di Previsione 2011 al Titolo 1' Funzione 01 Servizio 03 Intervento 03: " Spese per perizia contenzioso civile causa derivati" Cap ; Visto I'art. 6 del D.L.vo n. 78 convertito in Legge ; Vista la deliberazione n. 6 del della Sezione di Controllo della Corte dei Conti della Regione Toscana; Vista la deliberazione n. 5 del delle Sezioni Riunite in sede di Controllo della Corte dei Conti: Con voto unanime espresso nelle forme di legge; DETERMINA 1. di avvalersi dell'assistenza tecnica della società CFI & Partners.r.l. a partire dal l" giugno 2011 e perla durata di anni uno con possibilità di conferma per le annualità 2012 e 2013 all'esito finale dei contenziosi attualmente in essere ravvisando la necessità di garantire supporto tecnico in fase preventiva, concomitante e conclusiva delle Atto del dirisente n. 23 del23-q Pae. 3- COMLI{E DI PESCARA,

4 attività poste in essere dal perito incaricato dal Tribunale ; 2. di evidenziare che il compenso e pari ad ,00 + IVA 20o/oper un totale di : 3. di precisare che la suddetta spesa è prevista agli stanziamenti iscritti e da iscrivere nei seguenti Bilanci di Previsione al Titolo 1' Funzione 01 Servizio 03 Intervento 03: "Spese per perizia contenzioso civile causa derivati" - Cap : ,00 bilancio di previsione impegno n. 4448; 9.500,00 bilancio di previsione impegno pluriennale n.4291; 4. di precisare, altresì, che al pagamento del suddetto compenso si provvederà semestralmente posticipatamente con successivi atti dirigenziali dietro presentazione di apposita fattura da parte della società CFI & Partner s.r.l. L'INCARICATO Carla Di Persio l.-it - " i.t'\i', Atto del dirigente n. 23 de i I - Pag. 4- COMLINE DI PESCARA

5 ,rìttfriyfiw1 Spett. Ie Comune di Pescara Alla Cortese Attenzione: Dirisente Finanziano Prot. sin Dott. G. D'Aquino Pescara, 11 Maggio 2011 DATA OGGETTo: PROPOSTA DI ASSISTENZA SU FINANZA ORDINARIA E DERIVATA Con riferimento alla Ys ultima delibera di Giunta n del arente oggetto: conferma incarico Società da a 30.1,1.20^10, \'i ringraziamo per a'r.ercinterpellato in merito alla possibiìità di continuare a nvesdre il ruolo di ldrisor e ci apprestiamo a fornire al Comune di Pescara la Ns proposta di itcanco su quelle che sono le professionalità che il nosrro Studio di Consulenza Finanziaria Indipendente può mettere a disposizione neli'ambito di una "gestione attiva dell'indebitamento". Si precisa che la seguente rîppresenta una nmodulazione delìa proposta rnrzrale datata i da \-oi protocollata in data con n. 11,9022 e mira in esclusir-a a -garantrre continuità all'azione dr asststenza finanztana-, che la scrivente ha svolto nei passao 24 mesi a beneficio del Comune di Pescara. Caratteristiche del Servizio: - Durata: "3" flre) anru, - Decorrenza: dal e scadenza il ; articolato in due parti: una fissa e l'aìtra variabile (ancorata a progetti), qui di segurto evidenziate; - Ogsetto: Analisi e valutazione: a. del debito ante '9ó; b. di strumenti alternatiu per la rinegozrazione debito ante '9ó: Boc/llutru; c. debito post'96; d. di strumenti alternauvi per la rinegozi,aztone debito post '9ó: Boc/\Iutui; e. della oosizione in essere con cadetza semesttale: f. penah applicate: C. piani di ammortamento fino aiia stipula mandaîo di Consulenza; h. nuovo piano di indebitamento; i. incontro preliminare con Istituti di Credito; i. piano di ristrutturazione del debito da consegnàre agìr Istiruti; k. venfica delle proposte; l. hnalequantitati\ia/qualitativa; m. presenza in sede di stipula; lì. e relatir-a aderenza al debito residuo di derivati eventuali; o. del mark to market della proposra in cssere di derivati e'r'entuali;

6 i.t" t! ' i-:,,t:: 'i --'i1: i1:'r '.'z! p. della proposta itr e ssete di denvati eventuali; q. del pncrng di apertura/cluusura" deila proposta in essere di denvati e\rentuali; r. della sostenibilità,/opportututà" ftnanziana della proposta in essere di derir-au eventuali; s. dr fatubilltà di stratep;ie alternatir.e" alla proposta in essere di denvati e\:enftrah; t. di strume ni ftr'anzrari derivati più adeguati" ed alternatrvi di derivau evenruali; u. della posizione in essere" con cadenza semestrale dr derir.ati evenruali; r. assistenza per la parte frnanziana rn fase di redazione del biiancio di prer-isione; - Pricing firsso: la cui competerìza per ciascun anno è di seguito evidenziata e da pagarsi semestralmerìte in ria postecipata 1o anno: ,00 + Ita 2o anno: ,00 + iva.lo anno: Iva - Pricing variabile. ^n.coî^ta all'implementazior;.e dei seguenti progetti: 7, Riduzione degli oneri finanziad dell'indebitamento pre e post'96: in seguito all'implementazione di procedure di gestione attira delf indebitamento mediante ftnanza ordinaria, rrerrà riconosctuto a1 Consulentr una "fee" del 159 o + I\'-\ della differetza, tra gli interessi del piano in essere e gli interessi del nuovo piirno di ammortamento per il pnmo anno di efftcacia dell'operazione; tale fee si applicherà ad ogni operazione di ristrutrunzione del debito; 2, Azzeramento totale della penale su nuovi mufui destinati ad opere o ristrutturazione di mutui precedenti: se al termine di ciascuno anno di mandato su tutte le operazioru di muruo eseguite nel corso dell'anno l'ente ha ottenuto penale di estinzione antrcipata paà a zero "()" verrà riconosciuta ai Consulenti una "fee" di ,00 + I\1; 3. Assistenza legale e/o extra-g"iudiziale: nell'ipotesi rn cur la CFI & Partners dovesse assistere l'ente in sede iegale od in trattative extra-5'iudiziarie relative a tematicire ayelti ad oggetto la parte derìvata e tale intervento portasse ad un abbattimento totale o parziale de1 i\iark to market oggetto della trattarir-a, mediante accordo tra le parti o serìtenza di I ^ grado, verrà riconosciuta un "fee una tantum" determinata nella misura del 5% + I\'^\ del differenziale tra il mark to market del giorno di chiusura dell'operazione e quello realmente pagato dall'ente, dedotta la quota fìssa maturata in quelì' anno. CFI & PARTNERS s'r'l' L'Ammlnistrators Datt. CtULIO CAS0 II

7 íol"* \ ffiàpescore, lì 19 Maggio 2077 Oggetto: Breve presentazione di CFI & Partners s.r.l. La CFI partners s.r.l. opera dal 2003 nel campo della Consulenza Finanziaria Indipendente. La CFI & rtners s.r.l. lavora per individuare quelle soluzioni finanziarie efficaci ed efficienti che si accostano alle genze del proprio Cliente, in assenza di conflitti di interesse con il sistema bancario dal quale risulta mpletamente slegato ed indipendente. Proprio per questo motivo riceve il proprio compenso solo ed :lusivamente attraverso la parcella dal suo Cliente. I sui fondatori, il dott. Roberto DIODATI, il dott. lssimiliano palumbaro ed il dott. Giulio CASO, hanno seguito qualificati Master in campo finanziario e 3uono periodicamente aggiornamenti nelsettore ed in partícolar modo in quello dell'ingegneria finanziaria. La CFI & Partners è stata nominata perito di parte del comune di ortona nella causa verso unicredit nca presso il Tribunale di Milano, avente ad oggetto operazioni di Finanza derivata; lo stesso in data.4.2oli con sentenza n ha accolto le ragioni della ns assistita condannando Unicredit Banca ed bligandola risarcire tutte le spese digiudizio ed al risarcimento danni. ostri principali servizi riservati agli Enti Pubblici: Financial Risk manoqement: e Costruzione di differenti ipotesi di copertura rischio tassi, valute e materie o Analisi di sensitività delle stesse, al mutare delle condizioni mercato. Report delle analisi effettuate r Scelta della strategia di copertura più adeguata r Presentazione della strategia a diversi intermediari r Analisi di proposte pervenute dagli intermediari r Sceltadell'intermediario r Controllo dei pricing "real time" in fase di chiusura operazione;. Report finale dell'operazione conclusa r Attività di analisi e simulazione su tassi, valut e materie a supporto della Direzione aziendale; r Redazione del documento di risk disclosure (fine anno)

8 Í'; \ i*i {à ANALISI DEI PRODATTI DERIVATI PRE ESISTENTI. Ricostruzione storica dell'intera operatività in derivati r Analisi contrattualistica e verifiche correttezze f errori formali o Ricostruzione storica dei pricing di apertura/chiusura di ogni prodotto derivato o Calcolo dei costi occulti pagati dall'ente r Ricostruzione flussi storici e verifica scostamenti con addebiti/accrediti sul conto dell'ente r Valutazione dei rischi analisi di sensitività sui prodotti ancora in essere o Redazione perizie per uso legale ovvero per trattative extragiudiziarie r Assistenza dell'ente in ipotesi di contenziosovvero trattative extragiudiziarie Corporate F i na nci a I Ma n oq e rn e nt o Analisi degli utilizzi delle linee di breve con indicatori di costo del denaro, con cadenza trimestrale. Cash Flow Statement IAS n. 7 -diretto- con cadenza mensile, a supporto delle previsioni economico finanziarie r Margine di liquidità, con cadenza quindicinale r Livello di indebitamento per forma tecnica annuale. Cash Management r Posizione finanziaria netta (PFN), con cadenza mensile r Mapping dell'indebitamento per valuta, con cadenza trimestrale r Controllo piani di ammortamento finanziamentl essere o Controllo flussi scambiati con l'lrs Step up sottoscritto con Caripe o Analisi di sensitività degli oneri finanziari all'oscillazione tassi di interesse o Bilancia valutaria, con cadenza mensile o Analisi di sensitività sull'esposizione valutaria o Indicatori di performance nella gestione cambi, con cadenza trimestrale o Analisi delle garanzie prestate, con cadenza trimestrale F i na nza Strutt u rata - St ra o rd i n o ri o e Studio ed elaborazione di dati previsionali sui flussi di cassa con stress-test o Studio ed elaborazione dello strumento più edeguato sotto il profilo economico, finaziario, e giuridico r Redazione del capitolato da far quotare al sistema bancario r Attività di reporting delle attività svolte. Attività di reporting comparativa: economica, finaziaria, e giuridica delle proposte pervenute r Assistenza ooerativa in fase di loro realizzazione r Assistenza operativa in ipotesi dl loro sostituzione/rinegoziazione; L'indipendenza dal sistema bancario ci permette di individuare la migliore soluzione possibile per l'ente. rltre qualsiasi prodotto/strumento finanziario che l'ente va a sottoscrivere, deriva rigorosamente da una gara bblica cui vengono invitati tutti gli istituti bancari presenti nell'area terrìtoriale dell'ente stesso, piir le ncipali banche che operano con la pubblica amministrazione.

9 q,f.r Ciò fa sì che ad ogni gara vengono invitati mediamente tra L5 e 30 banche diverse. In questo caso CFI rvisors non ha mai contatti diretti con gli istituti bancari, ma assiste l'ente nella predisposizione del bando, lla fase di apertrrra delle buste, che avviene in sede pubblica, e nella successiva fase di sottoscrizione dello umento. Tra i propriclienti primari nel campo aziendaled istituzionale annovera: lmprese Gruppo Valagro S.p.A. Gruppo DiVincenzo Gruppo Ma rramiero s.r.l. Gruppo Zaccagnini s.r.l. Gruppo Gravina s.r.l. ll Sole 24 Ore (pubblicista dal 2007) Pescara Gas S.p.A. Pescara Dístribuzione Gas srl Marsia Distribuzione Gas srl Eco Gas srl BonattiS.p.A. Gruppo TOSCANO Wheelrent s.r.l. Alto Sangro Distribuzione Gas Società Agricola Marramiero snc Azíenda Marramiero srl Marrollo Costruzioni srl SMisrl Tecnoasfalti srl Gruppo Cogem Delfino Due Terra disiena Lares Costruzioni Miramare S.p.A. Hopera Holding srl Rustichella d'abruzzo S.p.A. Luigi D'Amico Parrozzo s.a.s. lmmobiliare DAFF Acquachiara s.r.l. Europet s.r.l.

10 'ituzionoli Regione Marche Comune di Pescara Provincia di Ascoli Piceno Comune di Lanciano Comune divasto Comune di Atessa Comune di Francavilla al Mare Comune di Collecorvino Comune di Loreto Aprutino Comune di Monte Urano (AP) Comune di Moscufo Comune di Penne Comune di Pianella Comune dispoltore Comune ditorre de' Passeri Comune di Campofilone (AP) Comune di Civitella Casanova Comune diortona Comune ditollo ln fede l'amministratore Dr. Giulio í\ S$SO. \ \.1 r\".\\ - I z \\

11 ATTESTAZIONE COPERTURA FINANZIARIA E REGOLARITA' CONTABILE DELLA SPESA (aé comma 5" - D.Lgs. 18 Agosto 2O0O n" 267) Siattesla la regolarità contabile della complessiva spesa di Euro ,00 finanziata con i fondi di bilancio di comoetenza dei relativi esercizindicati all'interno del presente atto. Li, 25 HAG tnn IL DIRIGENTE UAI SERVIZI FINANZIARI Atto del dirigente n. 23 del Pag. 5- COMLTNE Dl PESCARA