Università di Parma 7 Novembre 2011 parte 1. Chiara Burberi

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Nicola Manca
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1 Università di Parma 7 Novembre 2011 parte 1 Chiara Burberi

2 Compliance Cos è? Perché è importante? Cosa dice la normativa? Cos è in pratica 2

3 A parole la Compliance va molto di moda come la CSR qc anno fa se ne parla perché non c è È una questione di ciclo di vita: nel banking (ancor più nell insurance) siamo all inizio del ciclo di vita. 3

4 Mifid: le banche investono 300 milioni di euro di Claudio Tucci 3 DICEMBRE 2007 Le banche italiane hanno investito circa 300 milioni di euro per l'avvio della Mifid. E oltre all'investimento iniziale, sono previste spese pari a 60 milioni di euro l'anno per l'adeguamento e la gestione dei nuovi strumenti disposti con l'entrata in vigore della direttiva Mifid. Lo ha reso noto il direttore generale dell'abi Giuseppe Zadra, illustrando, a Milano, nel corso di un convegno organizzato dall'associazione bancaria italiana «La Mifid: dalla direttiva all'attuazione», i primi dati di un'indagine in corso presso il sistema bancario nazionale. «L'impegno del settore bancario - spiega Zadra - è volto a garantire l'ulteriore tutela degli investitori, soprattutto quelli più piccoli, con l'obiettivo di rafforzare l'integrazione e l'armonizzazione del mercato finanziario europeo in cui la banche italiane sono pronte a competere». Dall'indagine emerge che, al 30 ottobre 2007, la totalità degli istituti di credito ha già completato lo studio della nuova normativa, entrata in vigore il 1 novembre scorso, e provveduto a individuare gli adempimenti necessari alla sua applicazione. Nello stesso periodo, poi, il 97% delle banche ha avviato la fase delle implementazioni tecnologiche, step fondamentale per permettere a clienti e intermediari di svolgere le operazioni bancarie in sicurezza e in conformità con le regole Mifid. Stimato in 18 settimane il tempo medio necessario al sistema per conformarsi alle nuove norme. Tra le iniziative messe a punto dall'abi da segnalare la Guida Mifid che informerà risparmiatori e intermediari su tutte le novità. Per chi vuol saperne di più, infine, in arrivo Quaderni Mifid, tre opuscoli informativi che comprendono anche una vera e propria simulazione «Mettiamo in pratica la Mifid» per gli operatori di settore. Trader manipola il mercato, la Consob gli vieta di operare La Commissione, applicando la disciplina sul market abuse, ha ordinato a Paolo Banchero, un privato con l'hobby della finanza spericolata, «di porre termine con effetto immediato all'attività di negoziazione avente ad oggetto strumenti finanziari negoziati sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana». Nel dettaglio - spiega l'authority guidata da Lamberto Cardia - Banchero sceglieva ogni giorno un titolo cosiddetto «sottile», che tipicamente rientra nella categoria delle tentazioni irresistibili: è caratterizzato da scarsa liquidità e da elevata volatilità di prezzo. Il trader ne gonfiava artificiosamente i prezzi, con acquisti a prezzi crescenti. Banchero poi realizzava operazioni incrociate inserendo pressoché simultaneamente proposte di negoziazione in acquisto e in vendita di uno stesso titolo per pari quantità e prezzo e per quantitativi molto superiori alla media. Infine chiudeva posizione vendendo le azioni comprate prima dell'esecuzione degli incroci, a prezzi superiori a quelli di acquisto. La Consob ha quindi acceso il semaforo rosso, perché «sussistono elementi che fanno presumere il perdurare del compimento da parte del signor Paolo Banchero di illeciti di manipolazione del mercato». Banchero «non ha manifestato l'intenzione di porre termine volontariamente alle condotte riconducibili allo schema operativo sopra indicato». La Consob ha perciò deciso di sospenderlo per «la necessità di tutelare l'ordinato svolgimento delle negoziazioni e l'integrità del Mercato Telematico Azionario». 4

Lo ha reso noto il direttore generale dell'abi Giuseppe Zadra, illustrando, a Milano, nel corso di un convegno organizzato dall'associazione bancaria italiana «La Mifid: dalla direttiva

5 IL RISCHIO DI COMPLIANCE... CHE TIPO DI RISCHIO E? Rischio di incorrere in sanzioni giudiziarie o amministrative, perdite finanziarie rilevanti o danni di reputazione in conseguenza di violazioni di norme imperative (leggi, regolamenti) ovvero di autoregolamentazione (statuto, codici di condotta, di autoregolamentazione) 5

finanziarie rilevanti o danni di reputazione in conseguenza di violazioni di

6 LA COMPLIANCE (RISCHIO E FUNZIONE) IN ITALIA E NUOVA Compliance Normativa Bankit sull organizzazione e governo societario - marzo 2008 Normativa Bankit sulla Trasparenza - luglio 2009 Normativa Bankit sulla Funzione di Conformità (Compliance) - luglio 2007 Regolamento congiunto Consob- Bankit - ottobre 2007 Regolamento Consob Livello 3 aprile 2009 Manuale obblighi info. Consob aprile

Normativa Bankit sulla Funzione di Conformità (Compliance) - luglio 2007 Regolamento congiunto

7 La Compliance è una funzione di controllo dei processi, è materia per ingegneri... Se l errore è un rischio, allora la Compliance è una funzione di controllo qualità, per prevenire errori, ovvero rischi. La Compliance è nei processi e nelle procedure IT, prima che nei comportamenti: nella Compliance l IT è importante, ma nessuno lo sa... 7

qualità, per prevenire errori, ovvero rischi.

8 ESISTE UNA BEST PRACTICE CONSOLIDATA, UN BENCHMARK? La funzione di Compliance si inserisce nel sistema dei controlli interni di secondo livello al fine di prevenire e gestire il rischio di non conformità* Che ruolo ha la Compliance nel Sistema dei Controlli Interni? Qual è il valore della compliance? * Compliance and the Compliance function in Banks Aprile

al fine di prevenire e gestire il rischio di non conformità* Che ruolo ha la Compliance nel

9 Una trappola pericolosa consiste nel confondere la Compliance con il Legale. Il Legale deve dire se si può fare la Compliance deve dire se è opportuno (valutando il rischio potenziale) da un punto di vista reputazionale. La Compliance è una funzione in cerca di autore dipende da chi la guida. La vera competenza è capire i processi di business... Il vero tema a medio termine è creare una classe di Compliance Officer forti e credibili. 9

da un punto di vista reputazionale. La Compliance è una funzione in cerca di autore dipende da chi la guida.

10 Missione della funzione Compliance Prevenire e gestire il rischio di non-conformità e i conflitti di interesse per preservare la reputazione, la fiducia e contribuire alla sostenibilità del valore aziendale attraverso l indirizzo, il supporto ed il monitoraggio Compliance Officer: General Counsel? Risk Manager?...? 10

fiducia e contribuire alla sostenibilità del valore aziendale attraverso l

11 La Compliance corre un rischio: diventare troppo pervasiva. Tutto può diventare un tema di compliance In realtà può essere una leva strategica per mettere a regime l azienda, minimizzando i rischi: la Compliance è strumento di sostenibilità del business. La Compliance è ancora vista come troppo obbligatoria, non abbastanza strategica. Cos è la Compliance strategica? La nuova normativa sulla trasparenza e correttezza (complemento a 100 della mifid) lo spiega chiaramente è l occasione per ripensare il business system, il rapporto con la clientela 11

la Compliance è strumento di sostenibilità del business. La Compliance è ancora vista come troppo obbligatoria, non abbastanza strategica.

12 IL MANDATO DELLA COMPLIANCE E A 360 GRADI? La Compliance ha responsabilità su norme/ regolamenti che hanno: alto impatto sul Cliente esterno alto rischio reputazionale alto rischio di Conflitti di Interesse Banking Services Financial Services Antiriciclaggio Antiterrorismo Trasparenza Privacy D. Lgs. 231/2001 Market abuse MiFID Bancassicurazione 12

Cliente esterno alto rischio reputazionale alto rischio di Conflitti di Interesse

13 QUALI SONO LE ATTIVITA DELLA FUNZIONE COMPLIANCE? Linee guida Consulenza Interpretazione di norme e regolamenti Compliance Assessment Mapping/ Planning Controlli ex post Verifica regolare processi Collaborazione nella formazione Input a HR e Organizzazione Valutazione preventiva Relazioni: Organi di Vertice/ Controllo Organi di Vigilanza Controllo ex ante Gestione Conflitti di Interesse 13

Planning Controlli ex post Verifica regolare processi Collaborazione nella formazione Input a HR

14 Compliance Cos è? Perché è importante?

15 Università di Parma 7 Novembre 2011 parte 1 Chiara Burberi

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