Resoconto intermedio sulla gestione al 30 Settembre 2009

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1 Resoconto intermedio sulla gestione al 30 Settembre 2009

2 INDICE 1. PREMESSA CONTESTO OPERATIVO E LINEE DI SVILUPPO FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO IL 30 SETTEMBRE 2009, FATTORI DI RISCHIO ED EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE COMMENTI ALLA SITUAZIONE ECONOMICO, PATRIMONIALE E FINANZIARIA DEL GRUPPO RISULTATI ECONOMICI SITUAZIONE PATRIMONIALE SITUAZIONE FINANZIARIA PRINCIPALI RISULTATI DELLE SOCIETÀ DEL GRUPPO ANDAMENTO DELLE VENDITE PER SETTORE E PER AREA GEOGRAFICA ANDAMENTO PER SETTORE DI ATTIVITÀ ANDAMENTO PER AREA GEOGRAFICA...16

3 Gruppo Beghelli al 30 settembre 2009 Partecipazioni significative Beghelli Spa Sicurweb Elettronica 60% Becar S.r.l. Beghelli S.r.l. Cimone S.r.l. Servizi S.r.l. 100% 100% 50,64% 100% Beghelli Beghelli Beghelli Beghelli Beghelli Elplast Praezisa (*) 40% Asia Pacific Canada Inc North America 100% 100% 100% 100% 100% Beghelli Polska Beghelli Beghelli Beghelli 100% China ** Inc De Mexico 100% 90% 100% (*) posseduta tramite la controllata Beghelli Deutschland GmbH (**) Posseduta tramite la controllata Beghelli Hong Kong ltd.

4 Principali indicatori di risultato Gruppo Beghelli. Dati economici di sintesi III Trimestre III Trimestre Al Al Descrizione /09/ /09/2008 Fatturato Netto Margine Operativo Lordo incidenza sul fatturato 10,0% 19,2% 13,0% 15,1% Risultato Operativo (EBIT) incidenza sul fatturato 2,4% 13,9% 6,8% 9,6% Risultato netto del Gruppo incidenza sul fatturato 0,6% 4,2% 3,9% 4,4% Gruppo Beghelli. Dati patrimoniali di sintesi e altri dati Al Al Al 30/09/ /12/2008 Variazioni 30/09/2008 Patrimonio Netto Posizione Finanziaria Netta Investimenti materiali Numero Dipendenti Ricavi netti, che risentono principalmente della congiuntura negativa dei mercati, in calo prevalentemente per effetto della riduzione delle vendite nel settore della illuminazione d emergenza ed ordinaria, anche a seguito del venir meno di forniture speciali di lampade compatte fluorescenti ad uso domestico effettuate nel 2008 ed influenzati dall allungamento dei tempi di realizzazione di commesse nel settore fotovoltaico. Margine operativo lordo in diminuzione anche in relazione al diverso trattamento contabile delle azioni detenute nella società Byd Company (nessun impatto al 30 settembre 2009, rispetto ad un impatto positivo di Euro/migliaia nel primi nove mesi del 2008). Indebitamento finanziario netto in incremento, anche in relazione a flussi specifici relativi al primo semestre (pagamento premi esercizio precedente riconosciuti alla clientela, pagamento dividendi) ed al supporto finanziario richiesto per lo sviluppo del progetto Un Mondo di Luce a Costo Zero 4

5 1. Premessa Il presente Resoconto intermedio sulla gestione al 30 settembre 2009 é redatto in ottemperanza a quanto previsto dall art. 154-ter del Testo Unico della Finanza, introdotto dal D.lgs. 195/2007 in attuazione della Direttiva 2004/109/CE. In particolare, Beghelli S.p.A. ha scelto di diffondere dati quantitativi riferiti al periodo in esame, confrontando gli stessi con quelli forniti nelle precedenti rendicontazioni periodiche. Si specifica inoltre che i dati inseriti nel presente Resoconto sono agevolmente riconducibili a quelli contenuti negli schemi di bilancio pubblicati nella relazione annuale e semestrale. I prospetti contabili consolidati di sintesi sono stati preparati sulla base delle situazioni contabili al 30 settembre 2009 predisposte dalle società incluse nell'area di consolidamento e rettificate, ove necessario, ai fini di allinearle ai principi contabili ed ai criteri di classificazione del gruppo conformi agli IAS/IFRS. I principi contabili e di valutazione ed i principi di consolidamento adottati per la redazione del Resoconto trimestrale sono omogenei a quelli utilizzati per la redazione del bilancio al 31 dicembre 2008, salvo gli adattamenti resi necessari dalla peculiarità di una situazione infrannuale. I prospetti contabili, le tabelle e le note esplicative sono espresse in migliaia di Euro. 2. Contesto operativo e linee di sviluppo I settori di riferimento dell attività del Gruppo Beghelli (elettrotecnico ed elettronico) sono tradizionalmente legati al mercato dell edilizia civile ed industriale pur con dinamiche specifiche legate al fatto che l impiego degli apparecchi di illuminazione e degli apparecchi di illuminazione d emergenza non avviene solo all atto della prima installazione, bensì anche nell ambito di ristrutturazioni e riconfigurazioni. Pur nel contesto di incertezza che contraddistingue l economia internazionale, il quadro normativo entro il quale si inseriscono le linee di sviluppo del Gruppo appare particolarmente favorevole, con particolare riferimento all uso efficiente dell energia nei settori emergenti del risparmio energetico e delle energie rinnovabili. All interno di tale contesto normativo, un elemento di rilievo è costituito dal progressivo diffondersi dei sistemi di incentivazione economica a favore del settore fotovoltaico, nel quale il Gruppo é di recente entrato. Al fine di cogliere al meglio tali opportunità di mercato, il Gruppo ha proseguito l impegno nell'attività di proposta e sviluppo dei progetti avviati nei vari settori di attività in cui opera, soprattutto con riferimento alla gamma dei prodotti di illuminazione e degli impianti fotovoltaici. Nel settore della illuminazione, il Gruppo, oltre a consolidare la proposta commerciale Un Mondo di Luce a Costo Zero, ha presentato nel corso del corrente esercizio il progetto Palo della Luce Beghelli, ampliando in tal modo la propria offerta commerciale alle applicazioni illuminotecniche stradali rivolte agli Enti Pubblici e ha lanciato sul mercato alcune innovative gamme di apparecchi di illuminazione d emergenza e ordinaria. Con riguardo al settore fotovoltaico, il Gruppo é attivo dal secondo semestre del 2008 nella realizzazione chiavi in mano di Centrali fotovoltaiche, delle quali cura anche la manutenzione postvendita attraverso specifici contratti pluriennali di durata ventennale. 5

6 L interesse sul settore fotovoltaico si é recentemente esteso anche all utenza domestica, attraverso progetti finalizzati alla realizzazione di impianti fotovoltaici destinati a famiglie, comuni, enti, piccole imprese ecc.. Anche nel corso dell esercizio 2009 il Gruppo ha proseguito l attività di valorizzazione del marchio Beghelli, con il costante richiamo dell attenzione alla tematica sicurezza ed al risparmio energetico. Il Gruppo in particolare ha svolto alcune importanti campagne pubblicitarie sulle reti nazionali a sostegno del lancio del progetto Un Mondo di Luce a Costo Zero, del progetto Pianeta Sole (settore fotovoltaico) e del progetto Palo della Luce. Gli investimenti nei primi nove mesi del corrente esercizio in immobilizzazioni materiali, pari a Euro/migliaia 2.963, hanno riguardato prevalentemente macchinari per la realizzazione delle linee di produzione degli impianti relativi al fotovoltaico ed attrezzature per le nuove linee di prodotti di illuminazione. Gli investimenti finanziari, hanno prevalentemente riguardato l acquisizione tramite la società Beghelli Servizi, del 49% del capitale sociale nella società Ergyca Tracker, con un versamento pari ad Euro/migliaia 245. Il Gruppo ha proseguito inoltre l impegno nell attività di Ricerca e Sviluppo, il cui obiettivo é quello di generare a breve ulteriori progetti nei vari settori di attività. In particolare le società Beghelli S.p.A. e Becar S.r.l hanno proseguito il progetto di cooperazione (che ha come Capofila Beghelli S.p.A. e prevede la collaborazione con altri Enti e società partners) approvato dal Ministero dello Sviluppo Economico dal titolo "Sistema digitale di controllo di impianti di illuminazione per uso industriale e pubblico integrati con sistemi di automazione, di illuminazione di emergenza e di rivelazione incendio e predisposizione all'impiego di fonti energetiche alternative". Il Gruppo ha inoltre avviato a partire dal corrente esercizio un ulteriore progetto di innovazione tecnologica in partnership con altri Enti e società nel campo dei sistemi fotovoltaici ad alta concentrazione. Si segnala infine, quale evento straordinario non ricorrente, che nel luglio del corrente esercizio la Capogruppo ha subito, a seguito di atto doloso da attribuirsi al gesto sconsiderato di un singolo per motivi non di natura professionale, un incendio alla parte di fabbricato adibito ad uso uffici in Monteveglio, sede legale della società; non sono stati danneggiati i reparti produttivi ed i magazzini prodotti. La società ha, dunque, riportato un ingente danno di carattere economico in relazione al periodo di interruzione dell attività. La società dispone di idonea polizza assicurativa con primario assicuratore che prevede la copertura sia dei danni diretti che dei danni da interruzione d esercizio. Per entrambi le voci di danno sono in corso le attività di accertamento e liquidazione nel contraddittorio della compagnia di assicurazione. Al 30 settembre 2009 l organico del Gruppo era pari a unità; la sua ripartizione e dinamica sono riportati nel prospetto che segue. Gruppo Beghelli - Risorse umane (unità) Al Al 30/09/2009 Al vs. Descrizione 30/09/ /09/ /09/ /12/2008 Dirigenti Impiegati Operai totale

7 Il decremento delle risorse umane rispetto al 30 settembre 2008 è prevalentemente attribuibile alla riduzione del personale di produzione presso le società controllate conseguente alla contrazione degli ordini e dei volumi. 3. Fatti di rilievo avvenuti dopo il 30 settembre 2009, fattori di rischio ed evoluzione prevedibile della gestione Fatti di rilievo Non si segnalano fatti di rilievo. Fattori di rischio Non si segnalano specifici fattori di rischio. Evoluzione prevedibile della gestione La recessione che ha colpito l economia ed i mercati a livello mondiale ha introdotto fattori di rischio che accrescono gli elementi di incertezza sulle previsioni per l esercizio Il Gruppo, pur tenendo conto dei segnali contrastanti della attuale fase economica e di mercato, caratterizzata da elementi di difficile prevedibilità, confida nella sostanziale possibilità, anche grazie alle nuove iniziative di prodotto e servizio in fase di sviluppo, di perseguire una tenuta dei livelli di redditività. 4. Commenti alla situazione economico, patrimoniale e finanziaria del Gruppo 4.1 Risultati economici La tabella che segue riporta le principali voci di Conto Economico del terzo trimestre 2009, comparate con i corrispondenti valori dell analogo periodo del precedente esercizio 1. 1 Si riportano i contenuti delle voci aggregate riportate nelle tabelle di conto economico: Margine operativo lordo (EBITDA): somma delle voci: Fatturato, Acquisti e variazione rimanenze, Costo del personale, Altri ricavi/costi operativi; Risultato Operativo (EBIT): somma delle voci: Margine operativo Lordo e ammortamenti/svalutazioni; Risultato ante imposte: somma delle voci: Margine operativo e Proventi/oneri finanziari netti; Risultato netto del Gruppo: somma delle voci: Risultato ante imposte ed Imposte sul reddito. 7

8 Gruppo Beghelli - Conto Economico sintetico 3^ Trimestre ^ Trimestre 2008 Variazioni descrizione importi % importi % importi % Fatturato netto ,0% ,0% ,6% Margine Operativo Lordo (EBITDA ) ,0% ,2% ,3% Risultato Operativo (EBIT ) 796 2,4% ,9% ,8% Risultato ante imposte 225 0,7% ,1% ,1% Risultato netto del Gruppo 192 0,6% ,2% ,2% Totale Utili (perdite) rilevati nel Patrimonio Netto (*) ,3% 798 1,7% ,2% Utile complessivo del Gruppo ,9% ,9% ,3% (*) al netto del correlato effetto fiscale Il Conto Economico del terzo trimestre 2009 mostra un fatturato pari a Euro/migliaia , in diminuzione del 29,6% rispetto al corrispondente periodo del precedente esercizio, accompagnato da un utile netto di Gruppo pari a Euro/migliaia 192. Il confronto tra i valori delle principali voci del Conto Economico del terzo trimestre 2009 con quelli del corrispondente periodo dell esercizio precedente evidenzia la dinamica di seguito riportata. Il decremento del fatturato netto consolidato é attribuibile sia alla contrazione delle vendite nel settore core business della illuminazione (-25,3%) sia alla temporanea riduzione dei ricavi nel settore fotovoltaico legata allo slittamento nei tempi di realizzazione di alcuni impianti fotovoltaici. In particolare, la riduzione delle vendite nel settore illuminazione é riconducibile sia al venir meno di forniture speciali e promozionali di lampade compatte fluorescenti ad uso domestico effettuate nel terzo trimestre 2008 (con un impatto di circa il 45% della variazione complessiva di tale settore) sia alla crisi dei mercati che ha colpito l economia internazionale e negativamente influito sulle gamme di prodotti di illuminazione d emergenza ed ordinaria. Il Margine Operativo Lordo (EBITDA), si attesta a Euro/migliaia 3.309, in riduzione del 63,3% e con una incidenza sul fatturato del periodo del 10%. La dinamica del Margine Operativo Lordo risulta significativamente penalizzata dal diverso trattamento contabile delle azioni detenute nella società Byd Company Ltd. Il M.O.L. del terzo trimestre 2008 includeva infatti Euro/migliaia (al lordo delle imposte) derivanti dalla rivalutazione del valore delle azioni stesse; la rivalutazione del terzo trimestre 2009, pari ad Euro/migliaia (al lordo delle imposte) é invece incluso, dopo l allocazione delle imposte, nell Utile Complessivo di Gruppo Escludendo l effetto Byd, il M.O.L. del trimestre sarebbe diminuito di Euro/migliaia 2.926, con una riduzione meno significativa (-46,9%) di quella registrata. Il Risultato Operativo risulta pari ad Euro/migliaia 796, in relazione alla dinamica sopra commentata ed in presenza di ammortamenti sostanzialmente stabili. 8

9 L utile netto di periodo si attesta a Euro/migliaia 192, al netto degli oneri già descritti, dell'effetto delle presunte imposte sul reddito, correnti e differite e del risultato di terzi. L Utile complessivo di periodo, ottenuto aggiungendo all Utile netto gli utili/perdite rilevate direttamente a patrimonio (al netto dell effetto fiscale), risulta pari ad Euro/migliaia , rispetto all utile del terzo trimestre 2008 di Euro/migliaia Il significativo incremento é essenzialmente attribuibile alla rivalutazione per Euro/migliaia (al netto delle imposte) delle azioni possedute nella società Byd Company Ltd. Si evidenzia infine che i risultati di periodo del Gruppo, sia in termini di fatturato che in termini di risultati economici, risultano penalizzati dalla tradizionale ridotta attività sul mercato nazionale nel mese di agosto. La tabella che segue riporta le principali voci di Conto Economico al 30 settembre 2009, comparate con i corrispondenti valori dell analogo periodo del precedente esercizio. Gruppo Beghelli - Conto Economico sintetico Al Al 30/09/ /09/2008 Variazioni descrizione importi % importi % importi % Fatturato netto ,0% ,0% ,5% Margine Operativo Lordo (EBITDA ) ,0% ,1% ,0% Risultato Operativo (EBIT ) ,8% ,6% ,9% Risultato ante imposte ,5% ,3% ,6% Risultato netto del Gruppo ,9% ,4% ,5% Totale Utili (perdite) rilevati nel Patrimonio Netto (*) ,7% ,5% ,4% Utile complessivo del Gruppo ,6% ,9% ,9% (*) al netto del correlato effetto fiscale Il Conto Economico al 30 settembre 2009 mostra un fatturato pari a Euro/migliaia , in diminuzione del 19,5% rispetto al corrispondente periodo del precedente esercizio, accompagnato da un utile netto di Gruppo pari a Euro/migliaia (-27,5%). Il confronto tra i valori delle principali voci di Conto Economico al 30 settembre 2009, con quelli del corrispondente periodo dell esercizio precedente evidenzia quanto segue. Il Gruppo ha registrato nei primi nove mesi del corrente esercizio una riduzione del proprio Fatturato netto del 19,5%, prevalentemente a causa sia della contrazione delle vendite nel settore core business della illuminazione (-20,6%) sia di un temporaneo slittamento nella realizzazione di importanti impianti fotovoltaici In particolare, la riduzione dei ricavi nel settore della illuminazione é attribuibile sia al venir meno di forniture speciali e promozionali di lampade compatte fluorescenti ad uso domestico effettuate nel 2008 (con un impatto attorno al 50% della variazione complessiva di tale settore) sia alla crisi dei 9

10 mercati che ha colpito l economia internazionale e negativamente influito sulle gamme di prodotti di illuminazione d emergenza ed ordinaria. Il Margine Operativo Lordo si attesta a Euro/migliaia , in riduzione del 31,0%. La diminuzione del M.O.L. rispetto al corrispondente periodo dell anno precedente é attribuibile sia alla dinamica negativa dei ricavi sia al diverso trattamento contabile delle azioni detenute nella società Byd Company Ltd.. In particolare, il MOL al 30/09/2008 beneficiava di Euro/migliaia (al lordo di imposte), mentre la rivalutazione al 30/09/2009, pari ad Euro/migliaia confluisce direttamente nel patrimonio netto consolidato. Escludendo l effetto Byd, il M.O.L. dei primi nove mesi sarebbe diminuito di Euro/migliaia (- 19,2%), con una variazione meno significativa ed in linea con la riduzione del fatturato. Il costo del personale si riduce anche in relazione alla riduzione dei costi legata alla diminuzione del numero delle persone occupate (- 200 unità rispetto al 30/09/2008). Il Risultato Operativo risulta pari a Euro/migliaia 7.440, in riduzione del 42,9% e con un incidenza sul fatturato di periodo pari al 6,8%. La riduzione del Risultato Operativo, che riflette le variazioni già commentate, beneficia di ammortamenti e svalutazioni in riduzione rispetto al 30 settembre Il Risultato ante-imposte risulta pari ad Euro/migliaia 4.904, con una dinamica di periodo influenzata, oltre che da quanto sopra commentato, dalla riduzione degli oneri finanziari netti prevalentemente derivante dalla diminuzione del costo del denaro. L utile netto di periodo di competenza del Gruppo si attesta a Euro/migliaia (-27,5% rispetto al 30 settembre 2008). L Utile complessivo di periodo, ottenuto aggiungendo all Utile netto gli utili/perdite rilevate direttamente a patrimonio (al netto dell effetto fiscale), risulta pari ad Euro/migliaia , in aumento del 292,9% rispetto al 30 settembre Il significativo incremento é essenzialmente attribuibile alla rivalutazione per Euro/migliaia (al netto delle imposte) delle azioni possedute nella società Byd Company Ltd. 4.2 Situazione Patrimoniale La tabella che segue riporta una sintesi della struttura patrimoniale 2 del gruppo al 30 settembre 2009, confrontata con quella al 31 dicembre Si riportano di seguito i contenuti delle voci aggregate riportate nelle tabelle di stato patrimoniale: 1. Capitale Circolante Netto: somma delle voci Rimanenze, Crediti commerciali, Altre attività correnti (tra le quali figura anche il fair value delle azioni Byd Company) al netto delle voci Debiti commerciali e Debiti per imposte e altre passività correnti. 2. Immobilizzazioni totali nette: totale Attività non correnti, ad esclusione delle attività per imposte anticipate e delle attività finanziarie non correnti, al netto delle Altre passività a medio/lungo termine; 3. Fondi rischi e altre attività/passività non correnti: somma della voce Fondo trattamento fine rapporto e altri fondi e delle Passività per imposte differite passive, al netto delle attività per imposte anticipate e delle altre attività finanziarie non correnti; 4. Posizione Finanziaria Netta: somma delle voci Liquidità e disponibilità finanziarie al netto delle voci Finanziamenti a M.L./T, Finanziamenti a B/T e Strumenti derivati. Non é ricompreso nella PFN il fair value delle azioni Byd Company. 10

11 Gruppo Beghelli - Sintesi della struttura patrimoniale Al Al 30/09/2009 vs. Descrizione 30/09/ /12/ /12/2008 Capitale circolante netto (CCN) Immobilizzazioni totali nette Fondi rischi e altre attività/passività non correnti Totale Capitale investito netto Posizione finanziaria netta Patrimonio netto Totale Fonti di finanziamento Il capitale investito netto al 30 settembre 2009 si incrementa, rispetto alla situazione al 31 dicembre 2008, sia per l incremento del capitale circolante netto sia per l incremento delle immobilizzazioni nette, al netto dell incremento delle altre passività non correnti. Con riguardo alle fonti di finanziamento, si evidenzia un aumento dell indebitamento finanziario, commentato nel paragrafo successivo ed un incremento del patrimonio netto prevalentemente attribuibile all utile dell esercizio, alla rivalutazione delle azioni possedute nella società Byd Company (Euro/migliaia al netto dell effetto fiscale), al netto dei dividendi pagati nell esercizio. La dinamica del Capitale Circolante Netto, sostanzialmente stabile nell esercizio, viene evidenziata nella tabella che segue, di cui si forniscono i commenti di sintesi rispetto ai dati del 31 dicembre Gruppo Beghelli - Sintesi delle componenti del Capitale Circolante Netto Al Al 30/09/2009 vs. 30/09/ /12/ /12/2008 Crediti commerciali Rimanenze Altri crediti/attività correnti Debiti commerciali Altri debiti/passività correnti TOTALE

12 I Crediti commerciali aumentano per effetto del minor ricorso (circa Euro/migliaia 6.200) alla cessione pro-soluto di crediti rispetto a quanto effettuato al termine dello scorso esercizio. Le rimanenze di magazzino si riducono in relazione alla contrazione dei volumi di vendite e grazie ad una più attenta gestione delle scorte. Gli Altri crediti/attività correnti si incrementano prevalentemente in relazione alla rivalutazione delle azioni della società partecipata Byd Company Ltd. (Euro/migliaia ). I Debiti commerciali si riducono in relazione al rallentamento dell attività produttiva, anche per effetto della limitata attività nel mese di agosto. Gli Altri debiti/passività correnti si riducono prevalentemente per effetto del pagamento dei premi di fine anno 2008 riconosciuti alla clientela. Per quanto riguarda le Immobilizzazioni nette, l incremento è prevalentemente riconducibile ai crediti iscritti a seguito del riconoscimento tra i ricavi di vendita della componente prodotto relativa agli apparecchi sostitutivi installati presso i Clienti che hanno sottoscritto il Progetto Un Mondo di Luce a Costo Zero Per ulteriori informazioni sui crediti immobilizzati si rinvia alla sezione Criteri di Valutazione del bilancio chiuso al 31 dicembre Situazione Finanziaria Si commenta di seguito la dinamica finanziaria consolidata riferita ai primi nove mesi del corrente esercizio, supportata dalla tabella che segue, che riporta anche i flussi relativi ai primi nove mesi dell esercizio Gruppo Beghelli - Prospetto dei Flussi di cassa Al Al Descrizione 30/09/ /09/2008 Posizione finanziaria netta iniziale A Flussi di cassa da gestione corrente Flussi di cassa operativi B Flussi da attività di investimento C Flussi disponibili (free cash flow) D= B + C Flussi da attività finanziaria e altre variazioni E Variazione posizione finanziaria netta F= D + E Posizione finanziaria netta finale G= A+F La gestione corrente del Gruppo ha prodotto nei primi nove mesi del corrente esercizio flussi in entrata per Euro/migliaia derivante dall utile ante-imposte, dagli ammortamenti, dagli accantonamenti netti e dagli oneri finanziari. 12

13 I flussi di cassa operativi, tenuto conto dell incremento dei crediti commerciali non correnti prevalentemente attribuibili al progetto Un Mondo di Luce e al pagamento degli oneri finanziari, risultano negativi per Euro/migliaia L attività di investimento ha registrato un assorbimento di cassa di Euro/migliaia 7.124, riconducibili agli investimenti materiali ed immateriali di periodo. Complessivamente il Gruppo ha registrato nel primi nove mesi del corrente esercizio un aumento dell indebitamento finanziario netto di Euro/migliaia , attribuibile anche ad un minor ricorso rispetto alla chiusura 2008 ad operazioni di cessione pro-soluto dei crediti commerciali, al pagamento dei premi ai clienti di competenza 2008 (che avviene di norma entro il primo semestre), al pagamento dei dividendi ed alla tipicità della proposta Un Mondo di luce a Costo Zero. La variazione del terzo trimestre 2009 é stata pari ad Euro/migliaia 3.113, in netta controtendenza rispetto a quella registrata nei primi sei mesi del corrente esercizio (pari ad Euro/migliaia ). Per meglio comprendere la dinamica finanziaria del progetto Un Mondo di luce si precisa che il Gruppo, a fronte della cessione in prestito d uso degli apparecchi di illuminazione durante l arco contrattuale (tipicamente 8 anni), incassa un corrispettivo periodico bimestrale costituito da una quota del risparmio ottenuto dal cliente grazie alle lampade a lui cedute in prestito d uso (risparmio rispetto alle lampade in precedenza montate o, nel caso di nuove lampade, rispetto ad un benchmark di riferimento). Il contratto prevede comunque un corrispettivo minimo garantito negli otto anni con conguaglio annuo qualora il risparmio annuo non raggiunga 1/8 del corrispettivo. La struttura del progetto é pertanto tale da dare luogo, a parità di contratti, ad un assorbimento iniziale di risorse finanziarie in quanto l investimento, rappresentato dal costo di produzione delle lampade e dei relativi costi di installazione, viene progressivamente recuperato attraverso l incasso delle rate bimestrali lungo l intera durata del contratto. La posizione finanziaria netta al 30 settembre 2009 presenta un saldo negativo di Euro/migliaia , di cui Euro/migliaia rappresentati da debiti a medio e lungo termine (64,3% rispetto al totale) ed Euro/migliaia rappresentati da debiti a breve termine (35,7% rispetto al totale). Il rapporto tra indebitamento finanziario netto e patrimonio netto (debt/equity) al 30 settembre 2009 risulta pari a 0,95 (al 31 dicembre scorso il rapporto era pari a 1,01). 4.4 Principali risultati delle società del Gruppo Si commentano nel seguito, per completezza di esposizione, i principali risultati economici sulla base dei principi contabili IAS/IFRS, delle società del Gruppo Beghelli consolidate con il metodo dell integrazione globale. Vengono riportati sia i valori riferiti alle società singolarmente considerate sia, limitatamente al fatturato, la quota espressa verso i Terzi. La conversione dei valori in Euro avviene al cambio medio del periodo della valuta di riferimento. La Capogruppo Beghelli S.p.A. ha realizzato al 30 settembre 2009 un fatturato pari a Euro/migliaia (di cui Euro/migliaia verso terzi), con un decremento del 26,5% ed un risultato operativo di Euro/migliaia La riduzione del fatturato è dovuta sia al venir meno di vendite speciali e promozionali relative alle lampade fluorescenti compatte ed incandescenti rispetto ai primi nove mesi del 2008 sia alla crisi del settore edilizio, che ha penalizzato i volumi nell area core business della società (illuminazione di emergenza ed illuminazione ordinaria). La società Beghelli Servizi ha registrato al 30 settembre 2009 ricavi di vendita di servizi e prodotti per Euro/migliaia , (quasi esclusivamente verso terzi) in diminuzione del 16,7% e un risultato operativo di Euro/migliaia (+ 23,7% rispetto al 30 settembre 2008, anche a seguito della riduzione delle spese pubblicitarie di start-up). La temporanea riduzione di fatturato é 13

14 prevalentemente attribuibile allo slittamento temporale, rispetto ai primi nove mesi del corrente esercizio, nella realizzazione di alcune importanti centrali fotovoltaiche. La società Beghelli Elplast (Repubblica Ceca) ha registrato al 30 settembre 2009 un fatturato di CZK/migliaia (pari ad un controvalore di Euro/migliaia , di cui Euro/migliaia verso terzi), in decremento del 16,7% ed un risultato operativo negativo per Euro/migliaia 416. I risultati della società sono penalizzati dalla crisi internazionale, che ha avuto nei paesi dell Est Europa effetti particolarmente negativi. La società Beghelli Praezisa (Germania) ha registrato al 30 settembre 2009 un fatturato di Euro/migliaia (di cui Euro/migliaia verso terzi), in crescita del 5,6% ed un risultato operativo negativo per Euro/migliaia 94. La società, nonostante l andamento negativo dei mercati, ha mantenuto un trend di fatturato in crescita, grazie alle rinnovate proposte di mercato. La società Beghelli Canada (Canada) ha registrato al 30 settembre 2009 un fatturato di CA$/migliaia (per un controvalore di Euro/migliaia 8.765, di cui Euro/migliaia verso terzi), con un incremento del 12,2% ed un risultato operativo pari a Euro/migliaia 625. Il buon posizionamento competitivo in termini di prezzo e qualità dei prodotti offerti, hanno consentito alla società di aumentare la propria quota nel mercato canadese, favorita anche dal lancio di una nuova linea di prodotti per la illuminazione. La società Beghelli Inc (USA) ha registrato al 30 settembre 2009 un fatturato di US$/migliaia (per un controvalore pari ad Euro/migliaia 6.994, di cui Euro/migliaia verso terzi), in decremento del 12,6% ed un risultato operativo pari a Euro/migliaia 257. La società Beghelli China (Cina) ha registrato al 30 settembre 2009 un fatturato di RMB/migliaia (per un controvalore pari ad Euro/migliaia , di cui Euro/migliaia verso terzi), in decremento del 38,2% e un risultato operativo pari a Euro/migliaia L andamento del volume d affari della società ha risentito della contrazione degli ordini di produzione da parte delle società del Gruppo, in particolare della Beghelli S.p.A.. 5 Andamento delle vendite per settore e per area geografica 5.1. Andamento per settore di attività Il Gruppo Beghelli, progetta, produce e distribuisce apparecchi di illuminazione, fra cui apparecchi di illuminazione di emergenza, settore in cui è leader italiano e apparecchi per l illuminazione ordinaria. Produce inoltre sistemi elettronici per la sicurezza domestica ed industriale e apparecchi elettronici di consumo. Le aree di attività del Gruppo sono aggregate nei due seguenti settori: 3 3 Il segmento di attività della illuminazione include le divisioni illuminazione d emergenza ed illuminazione propriamente detta (illuminazione ordinaria). L illuminazione d emergenza, distinta in industriale e domestica in relazione ai campi di applicazione, comprende apparecchi che in caso di mancanza di corrente elettrica consentono l'illuminazione di ambienti e vie di esodo, fornendo inoltre la necessaria segnaletica. L illuminazione ordinaria comprende apparecchi e sorgenti destinati ad applicazioni industriali, del terziario e domestiche, con soluzioni tecnologiche mirate anche al conseguimento di elevati risparmi energetici. 14

15 1. Illuminazione 2. Altre Attività La tabella che segue evidenzia le vendite nette consolidate nel terzo trimestre del corrente esercizio, suddivise nei due segmenti di attività sopra descritti, comparate con i dati del corrispondente periodo dell anno precedente. Gruppo Beghelli - Andamento Vendite per Settore III Trimestre III Trimestre Variazioni Descrizione importo % importo % importo % Illuminazione ,8% ,5% ,3% Altre Attività ,2% ,5% ,2% Vendite Nette ,0% ,0% ,6% La tabella che segue evidenzia le vendite nette consolidate al 30 settembre del corrente esercizio, suddivise nei due segmenti di attività sopra descritti, comparate con i dati del corrispondente periodo dell anno precedente. Il segmento Altre attività comprende prevalentemente gli apparecchi elettronici di consumo nonché i sistemi elettronici per la sicurezza, destinati a soddisfare il bisogno generale della sicurezza, sia in ambito domestico che industriale. Dal 2008 una componente importante delle Altre attività è costituita dai sistemi fotovoltaici. Trattasi in particolare di: - prodotti commerciali (o consumer ): prodotti elettronici di consumo nonché prodotti con alimentazione a spina, per l illuminazione d emergenza, la sicurezza e l igiene personale, per prevalente uso domestico; - sistemi di telesoccorso ed home automation : dispositivi che permettono, sia in ambito domestico che industriale, di collegare l utilizzatore con strutture di servizio in grado di gestire le emergenze e di fornire teleassistenza; inoltre, apparecchi antintrusione e di sicurezza generici, integrati in sistemi intelligenti per l automazione domestica. In tale comparto sono compresi altresì i servizi nascenti dall abbinamento delle attività di telesoccorso e telecontrollo ai prodotti del comparto; - altri ricavi: includono prevalentemente ricavi generati dalle vendite di prodotti fotovoltaici ed i ricavi generati dalla rete in Franchising ( Beghelli Point ). 15

16 Gruppo Beghelli - Andamento Vendite per Settore Al Al 30/09/ /09/2008 Variazioni Descrizione importo % importo % importo % Illuminazione ,0% ,2% ,6% Altre Attività ,0% ,8% ,1% Vendite Nette ,0% ,0% ,5% Con riferimento ai singoli settori di attività si precisa quanto segue. Il fatturato netto consolidato del terzo trimestre 2009 del settore illuminazione è stato pari a Euro/migliaia , in riduzione del 25,3% rispetto a quello registrato nel corrispondente periodo del precedente esercizio. Il fatturato consolidato al 30 settembre 2009 è stato pari a Euro/migliaia , con una diminuzione del 20,6 % L incidenza del fatturato Illuminazione sul fatturato complessivo dei nove mesi si è attestata al 90,0%, confermandosi l area core business del Gruppo. Il decremento delle vendite sia su base base trimestrale sia con riferimento ai nove mesi, é attribuibile, come già commentato, sia al venir meno di forniture speciali e promozionali di lampade compatte fluorescenti ad uso domestico effettuate nel corso dell esercizio 2008 (con un impatto attorno al 50% della variazione complessiva del settore di attività) sia alla crisi dei mercati che ha colpito l economia internazionale e negativamente influito sulle gamme di prodotti di illuminazione d emergenza e di illuminazione ordinaria Il fatturato netto consolidato del terzo trimestre 2009 del settore Altre attività è stato pari a Euro/migliaia 2.720, in riduzione del 57,2% rispetto al corrispondente periodo del precedente esercizio. Il fatturato consolidato al 30 settembre 2009 è stato pari a Euro/migliaia , in diminuzione dell 8,1% rispetto al corrispondente periodo del precedente esercizio. Il decremento, su base trimestrale manifestatasi nel comparto è prevalentemente attribuibile alle vendite di impianti fotovoltaici perfezionate nel terzo trimestre 2008, non ripetute nel terzo trimestre del corrente esercizio, essenzialmente a causa di un temporaneo slittamento nella realizzazione di importanti impianti fotovoltaici. Tale dinamica ha influito anche sulla variazione con riferimento ai primi nove mesi dell esercizio Andamento per area geografica 16

17 Si precisa preliminarmente che la rilevazione del fatturato per area geografica con distinta indicazione dei ricavi per ciascun segmento di attività (illuminazione e Altre attività) risulta essere non rilevante, in quanto il fatturato del segmento Altre attività é prevalentemente riconducibile al mercato domestico. La tabella che segue riporta le vendite nette consolidate del terzo trimestre 2009, suddivise per area geografica, comparate con i dati del corrispondente periodo dell esercizio precedente. Gruppo Beghelli. Fatturato netto per area geografica III Trimestre III Trimestre Variazioni Descrizione importo % importo % importo % Totale Italia ,3% ,7% ,2% Totale U.E ,5% ,6% ,1% Totale Extra-U.E ,2% ,7% ,1% Totale Estero ,7% ,3% ,0% Fatturato netto ,0% ,0% ,6% Il fatturato estero netto consolidato del terzo trimestre 2009 è stato pari a Euro/migliaia , con un decremento del 18,0% rispetto al corrispondente periodo del precedente esercizio. La tabella che segue riporta le vendite nette consolidate al 30 settembre 2009, suddivise per area geografica, comparate con i dati del corrispondente periodo dell esercizio precedente. Gruppo Beghelli. Fatturato netto per area geografica Al Al 30/09/ /09/2008 Variazioni Descrizione importo % importo % importo % Totale Italia ,7% ,5% ,5% Totale U.E ,8% ,2% ,5% Totale Extra-U.E ,5% ,3% ,9% Totale Estero ,3% ,5% ,0% Fatturato netto ,0% ,0% ,5% 17

18 Il fatturato estero netto consolidato al 30 settembre 2009 è stato pari a Euro/migliaia , con un decremento del 15,0% rispetto al corrispondente periodo del precedente esercizio. Al 30 settembre 2009 l incidenza della componente estera sul totale delle vendite consolidate è pari al 33,3%, rispetto al 31,5% del corrispondente periodo del precedente esercizio. La riduzione delle vendite estere ha interessato essenzialmente i prodotti di illuminazione che hanno risentito prevalentemente sui mercati europei degli effetti della crisi internazionale. Per un commento sull andamento del fatturato estero consolidato sui primi nove mesi dell esercizio si rinvia a quanto già riportato al cap Attestazione ai sensi dell art. 154-bis del Testo Unico Finanza Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili e societari Stefano Bignami dichiara ai sensi del comma 2 dell art. 154-bis del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. Il Presidente del Consiglio di Amministrazione (Gian Pietro Beghelli) 18