Gli strumenti di remunerazione ed incentivazione in Start Up e PMI Innovative: Profili operativi

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1 Gli strumenti di remunerazione ed incentivazione in Start Up e PMI Innovative: Profili operativi Dott. Andrea Rocchi Gruppo «Progetto StartUp e PMI Innovative» Fondazione ODCEC Reggio Emilia CCIAA di Forlì-Cesena Sala del Consiglio - 11 febbraio 2016

2 STI SCHEDA di SINTESI Albero Agevolazioni Tratto da: Scheda di sintesi della policy a sostegno delle startup innovative MISE - 04 febbraio 2016

3 Ramo 9) STOCK OPTION & WORK for EQUITY Art. 26 D.L. 179/2012 Deroghe al Diritto Societario [] 6. Nelle start-up innovative costituite in forma di società a responsabilità limitata, il divieto di operazioni sulle proprie partecipazioni stabilito dall'articolo 2474 del codice civile non trova applicazione qualora l'operazione sia compiuta in attuazione di piani di incentivazione che prevedano l'assegnazione di quote di partecipazione a dipendenti, collaboratori o componenti dell'organo amministrativo, prestatori di opera e servizi anche professionali. 7. L'atto costitutivo delle società di cui all'articolo 25, comma 2, e degli incubatori certificati di cui all'articolo 25 comma 5 può altresì prevedere, a seguito dell'apporto da parte dei soci o di terzi anche di opera o servizi, l'emissione di strumenti finanziari forniti di diritti patrimoniali o anche di diritti amministrativi, escluso il voto nelle decisioni dei soci ai sensi degli articoli 2479 e 2479-bis del codice civile.

4 Ramo 9) STOCK OPTION & WORK for EQUITY Art. 27 D.L. 179/ Il reddito di lavoro derivante dall'assegnazione, da parte delle start-up innovative..[] e degli incubatori certificati.[], ai propri amministratori, dipendenti o collaboratori continuativi di strumenti finanziari o di ogni altro diritto o incentivo che preveda l'attribuzione di strumenti finanziari o diritti similari, nonché dall'esercizio di diritti di opzione attribuiti per l'acquisto di tali strumenti finanziari, non concorre alla formazione del reddito imponibile dei suddetti soggetti, sia ai fini fiscali, sia ai fini contributivi, a condizione che tali strumenti finanziari o diritti non siano riacquistati dalla start-up innovativa o dall'incubatore certificato, dalla società emittente o da qualsiasi soggetto che direttamente controlla o e' controllato dalla start-up innovativa o dall'incubatore certificato, ovvero e' controllato dallo stesso soggetto che controlla la start-up innovativa o l'incubatore certificato. Qualora gli strumenti finanziari o i diritti siano ceduti in contrasto con tale disposizione, il reddito di lavoro che non ha previamente concorso alla formazione del reddito imponibile dei suddetti soggetti e' assoggettato a tassazione nel periodo d'imposta in cui avviene la cessione.

5 Ramo 9) STOCK OPTION & WORK for EQUITY Relazione Ilustrativa - Art. 26 D.L. 179/2012 [] Il comma 6 opera una deroga al divieto assoluto di operazioni sulle proprie partecipazioni (stabilito dall art del codice civile) qualora l operazione sia effettuata dall impresa start-up innovativa costituita in forma di S.r.l. in attuazione di piani di incentivazione che prevedano l assegnazione di quote di partecipazione a dipendenti, collaboratori, componenti dell organo amministrativo o prestatori di opere o servizi, anche professionali. [] il comma 7 estende all impresa start-up innovativa e agli incubatori certificati un istituto ammesso nelle S.p.A., in particolare la libera determinazione dei diritti attribuiti ai soci, attraverso l emissione di strumenti finanziari partecipativi (non imputati a capitale).

6 Ramo 9) STOCK OPTION & WORK for EQUITY Relazione Ilustrativa - Art. 27 D.L. 179/2012 Nell ottica di fornire alle start-up innovative e agli incubatori certificati il necessario strumento per favorire la fidelizzazione e l incentivazione del management, si è ritenuto opportuno introdurre un regime fiscale e contributivo di favore per i piani di incentivazione basati sull assegnazione di strumenti finanziari. [] Inoltre, al fine di garantire alle imprese start-up innovative l'accesso a servizi di consulenza altamente qualificati, ivi compresi quelli professionali, con la disposizione prevista al comma 4, si codifica il regime di non imponibilità degli apporti di opere e servizi già contemplata dall'agenzia delle entrate (Circ. 10/E del 16/3/2005) e lo si estende anche all'ipotesi in cui gli apporti abbiano ad oggetto crediti maturati a fronte di opere e servizi resi a favore di suddette imprese. Pertanto, tali apporti sono esenti da qualsivoglia imposizione, non assumendo rilevanza fiscale in capo ai soggetti che li effettuano né al momento dell'ultimazione dell'opera o del servizio né al momento della emissione delle azioni, quote ovvero degli strumenti finanziari.

7 Ramo 9) Ipotesi di CONTESTI APPLICATIVI 1) S.r.l. PMI Innovativa operante nel settore biomedicale intende remunerare la parte variabile del compenso amministratore. 2) S.r.l. StartUp Innovativa operante nel settore agro-alimentare intende attivare una collaborazione con un ricercatore chimico titolare di privativa industriale. 3) S.r.l. StartUp Innovativa sviluppatrice di app native intende remunerare le prestazioni lavorative dei propri ingegneri informatici. 4) S.r.l.s. StartUp Innovativa con statuto standard operante nel settore della promozione dell offerta turistica nazionale web-based intende avvalersi dei servizi professionali offerti da una giovane commercialista in regime forfetario.

8 Ramo 9) MODALITA APPLICATIVE - Agevolazioni 1) S.r.l. PMI Innovativa - Settore biomedicale Remunerazione componente variabile compensi amministratore Compenso Amministratore - Tipo Misto Srl Tipica Componente fissa - deducibilità (Cass / /2008) Componente variabile sottoforma di partecipazione agli utili (Art 95 c.5 TUIR) Componente Variabile e Regimi Derogatori - Agevolativi Regime PMI Innovativa (art. 4, c. 1, 9 D.L. 3/2015) Operazioni sulle proprie quote Assegnazione di Strumenti Finanziari SF (Quote, SFP, Stock option) Regime STI (art. 26 c. 6 D.L. 179/2012) Divieto di distribuzione degli utili Operazioni sulle proprie quote Assegnazione di Strumenti Finanziari SF (Quote, SFP, Stock option)

9 Ramo 9) MODALITA APPLICATIVE - Agevolazioni 2) S.r.l. StartUp Innovativa settore agro-alimentare. Collaborazione con ricercatore chimico titolare di privativa industriale (1) (2) (3) (2) (3) + Ipotesi 1) - Regime STI (art. 27, 28 D.L. 179/2012) Stipula del Contratto a Progetto (Reddito assimilato lavoro dipendente) Retribuzione Fissa e componente premiale (parte variabile) Assegnazione di SF (elemento premiale) Ipotesi 2) - Regime STI (art. 26, 27 D.L. 179/2012) Conferimento (con perizia) privativa nuova varietà vegetale Assegnazione quote (quote con diritti particolari, categorie quote) o SFP Stipula del Contratto a progetto (parte fissa e premi con assegnazione SF) Ipotesi 3) - Regime STI (art. 26, 27 D.L. 179/2012) Art c.c. Conferimento (composto) con prestazioni accessorie (applicazione disciplina Spa) Conferimento nuova varietà vegetale (con perizia) -> quote Prestazioni accessorie (disciplina elementi essenziali): contenuto durata modalità - compenso

10 Ramo 9) MODALITA APPLICATIVE - Agevolazioni 3) S.r.l. StartUp Innovativa Mercato Mobile App Remunerazione del personale altamente qualificato (ingegneri informatici) Regime STI (art. 27, 28 comma 7 D.L. 179/2012) Art. 28 D.L. 179/ La retribuzione dei lavoratori assunti da una società di cui all'articolo 25, comma 2, e' costituita da una parte che non può essere inferiore al minimo tabellare previsto, per il rispettivo livello di inquadramento, dal contratto collettivo applicabile, e, dall'altra, da una parte variabile, consistente in trattamenti collegati all'efficienza o alla redditività dell'impresa, alla produttività del lavoratore o del gruppo di lavoro, o ad altri obiettivi o parametri di rendimento concordati tra le parti, incluse l'assegnazione di opzioni per l'acquisto di quote o azioni della società e la cessione gratuita delle medesime quote o azioni. Retribuzione composta: Fissa + Variabile Componente Fissa: Minimi CCNL Componente Variabile (indice ROI, produttività, indicatori KPI) Compenso monetario parametrato Assegnazione SF: Quote, SFP, Piani stock option

11 Ramo 9) MODALITA APPLICATIVE - Agevolazioni 4) S.r.l.s StartUp Innovativa Turismo Promozione offerta turistica nazionale Remunerazione dei servizi e consulenze professionali Start Up Innovativa Turismo (art. 11-bis comma 1, 2 - D.L. 83/2014 conv L.106/2014) Art. 11-bis D.L. 83/2014 conv L.106/ Le imprese start-up innovative di cui al comma 1 possono essere costituite anche nella forma della società a responsabilità limitata semplificata ai sensi dell'articolo 2463-bis del codice civile. S.r.l.s Statuto Standard Modello tipizzato atto costitutivo Assegnazione SFP preclusa MISE Parere Prot del : Il modello standard di atto costitutivo-statuto della srl semplificata non può essere oggetto di modifiche. Professionista - Regime Forfetario (Art. 1, commi 54-89, L. 190/2014 e succ. mod.) Emissione Fattura per prestazioni professionali: Imponibile IVA ma senza applicazione (art. 1, c. 58, L. 190/2014) + Bollo (>77,47 ) No assoggettamento ritenute alla fonte (Art. 25 DPR 600/63- Art 27 DL 179/2012) Assegnazione SFP (con adeguamento statuto)

12 S.r.l. SEMPLIFICATA Statuto Standard Art bis c.c. Decreto Ministero Giustizia 23/06/2012 n Statuto Standard S.r.l.s Art. 26 D.L. 179/ L'atto costitutivo della start-up innovativa costituita in forma di società a responsabilità limitata può creare categorie di quote fornite di diritti diversi e, nei limiti imposti dalla legge, può liberamente determinare il contenuto delle varie categorie anche in deroga a quanto previsto dall'articolo 2468, commi secondo e terzo, del codice civile. 7. L'atto costitutivo delle società di cui all'articolo 25, comma 2, e degli incubatori certificati di cui all'articolo 25 comma 5 può altresì prevedere, a seguito dell'apporto da parte dei soci o di terzi anche di opera servizi, l'emissione di strumenti finanziari forniti di diritti patrimoniali o anche di diritti amministrativi, escluso il voto nelle decisioni dei soci ai sensi degli articoli 2479 e 2479-bis del codice civile. MISE Parere Prot del : Il modello standard di atto costitutivo-statuto della srl semplificata non può essere oggetto di modifiche. + Sul piano operativo per poter attivare un sistema premiale nella STI S.r.l. e sue articolazioni occorre ricondurla al tipo della s.r.l. ordinaria.

13 STRUMENTI FINANZIARI PARTECIPATIVI Art. 26 D.L. 179/ L'atto costitutivo delle società di cui all'articolo 25, comma 2, e degli incubatori certificati di cui all'articolo 25 comma 5 può altresì prevedere, a seguito dell'apporto da parte dei soci o di terzi anche di opera e servizi, l'emissione di strumenti finanziari forniti di diritti patrimoniali o anche di diritti amministrativi, escluso il voto nelle decisioni dei soci ai sensi degli articoli 2479 e 2479-bis del codice civile. Gli strumenti finanziari partecipativi nella STI devono derivare (come per analogia nella S.p.a.) dal contratto sociale. Le disposizioni devono essere di fonte statutaria e in esso regolate e NON derivare da fonte contrattuale separata. Lo statuto di una S.r.l. StartUp Innovativa si differenzia in modo rilevante rispetto a quello di una S.r.l. tipica per la presenza di clausole aventi un meccanismo di obsolescenza programmata (decadenza automatica). 0 Una corretta tecnica redazionale suggerisce di indicare nella clausola che la stessa ha una durata ed efficacia di tipo transitorio.

14 STRUMENTI FINANZIARI PARTECIPATIVI Con riferimento alle clausole sugli SFP è tuttavia prevista una decadenza automatica limitata. Le clausole mantengono efficacia limitatamente agli strumenti finanziari partecipativi già emessi. Scaduto il termine o venuti meno i requisiti previsti dalla norma, le clausole statutarie che disciplinano l emissione degli SFP da parte della società rimarranno efficaci limitatamente ai soli strumenti: in circolazione assegnati o in corso di assegnazione ai beneficiari. Gli SFP emessi anteriormente continuano ad avere giuridica esistenza ed ultrattività, con limiti e/o privilegi che ne conseguono.

15 STRUMENTI FINANZIARI PARTECIPATIVI I DIRITTI DIRITTI PATRIMONIALI Diritto di partecipazione agli utili (congelati)*: a.partecipazione su base paritaria (pari passu) con altre categorie di SF b.partecipazione variabile: a. Quota Decrescente ( ): se il valore dell utilità apportata dal sottoscrittore è soggetto ad esaurirsi nel tempo (prestazione opera unica soluzione) b. Quota Crescente ( ): nel caso di una prestazione di opera o servizi il cui rendimento aumenti nel tempo in relazione alla maggiore produttività o maggiore esperienza maturata dal prestatore. E rimessa all autonomia statutaria (volontà delle parti) l indicazione degli strumenti e dei metodi idonei a pervenire alla determinazione della predette quote. Possibilità creare categorie di SFP a seconda diverse categoria di prestatori In alternativa alla percezione degli utili: Diritto a percepire utilità che possono essere erogate dalla STI Diritto al rimborso del capitale apportato (se tipo equity )

16 STRUMENTI FINANZIARI PARTECIPATIVI I DIRITTI DIRITTI AMMINISTRATIVI Voto escluso nelle decisioni dei soci art e 2479-bis c.c. Assemblee speciali (assemblea speciale titolari SFP approva le deliberazioni dell'assemblea dei soci che pregiudicano i diritti degli SFP). Diritti di informazione sulla gestione sociale (consultazione libri sociali) Diritto ad impugnare il bilancio Diritto di esercitare l azione sociale di responsabilità verso gli amministratori Diritto di denunciare all organo di controllo gravi irregolarità (ove presente)

17 STRUMENTI FINANZIARI PARTECIPATIVI Adempimenti societari: - Previsione di una clausola statutaria che rimette alle decisioni dei soci, la possibilità di emettere Strumenti Finanziari Partecipativi SFP - Predisposizione di un Regolamento SFP che disciplina lo strumento ed i relativi diritti patrimoniali e/o amministrativi. Regolamento SFP può essere: I. Parte dello statuto II. Allegato di Statuto Clausola di stile 0 Il presente Regolamento costituisce parte integrante dello statuto della Società ai sensi di quanto disposto dall'articolo... dello Statuto. Regolamento approvato in sede di delibera di emissione degli SFP da parte dell assemblea dei soci.

18 SFP: Clausole Statutarie Tecniche Redazionali Ai fini redazionali non esistono clausole-tipo o regolamenti-tipo, pertanto ciascuna STI nell ambito dell autonomia ed architettura statutaria, ritaglierà il proprio strumento finanziario. ESEMPIO BOZZA CLAUSOLA STATUTARIA DECISIONE DEI SOCI INTEGRAZIONE MATERIE 0 Art... I soci decidono sugli argomenti che uno o più amministratori, ovvero i soci che rappresentino almeno un terzo del capitale sociale sottopongono alla loro approvazione, nonché sulle materie riservate alla loro competenza dalla legge o dal presente statuto ed infine sulle ipotesi di: emissione di strumenti finanziari, ai sensi dell art. 26, c. 7, d.l. 18 ottobre 2012, n. 179 (convertito in legge 17 dicembre 2012, n. 221),

19 SFP: Clausole Statutarie Tecniche Redazionali ESEMPIO BOZZA DI CLAUSOLA STATUTARIA EMISSIONE STRUMENTI FINANZIARI 0 Art È attribuita alla competenza dei soci l emissione, a seguito dell apporto da parte dei soci o di terzi anche di opera o servizi, di strumenti finanziari forniti di diritti patrimoniali o anche di diritti amministrativi, escluso il voto nelle decisioni dei soci, ai sensi dell art. 26, c. 7, ai sensi dell art. 26, c. 7, d.l. 18 ottobre 2012, n. 179 (convertito in legge 17 dicembre 2012, n. 221), mediante decisione dei soci. 2. A fronte dell apporto di beni, opere e servizi ( indicare tipo di apporto ), la società può emettere strumenti finanziari rappresentativi dell apporto medesimo. [Tali strumenti finanziari sono nominativi, intrasferibili e indisponibili a favore di terzi per tutta la loro durata] oppure [Tali strumenti finanziari sono nominativi e trasferibili, sia per atto tra vivi, che per successione mortis causa. Nel caso di trasferimento, il terzo acquirente degli strumenti finanziari dovrà subentrare nell esecuzione degli apporti].

20 SFP: Clausole Statutarie Tecniche Redazionali ESEMPIO BOZZA DI CLAUSOLA STATUTARIA OPERAZIONI SULLE PROPRIE QUOTE 0 Art. In deroga al divieto di operazioni sulle proprie partecipazioni stabilito dall'articolo 2474 del codice civile, la società può acquistare o accettare in garanzia partecipazioni proprie, ovvero accordare prestiti o fornire garanzia per il loro acquisto o la loro sottoscrizione, qualora l'operazione sia compiuta in attuazione di piani di incentivazione che prevedono l'assegnazione di quote di partecipazione a dipendenti, collaboratori o componenti dell'organo amministrativo, prestatori di opera e servizi anche professionali. ESEMPIO BOZZA CLAUSOLE DIRITTI PATRIMONIALI SFP - Gli strumenti finanziari attribuiscono il diritto di partecipare su base paritaria rispetto alle quote di qualsiasi categoria in circolazione, alla distribuzione degli utili di cui l'assemblea dei soci abbia accertato l'esistenza e deliberato la distribuzione il tutto a decorrere dalla data in cui cesserà di applicarsi la disciplina speciale delle start up innovative. 1 - Gli strumenti finanziari attribuiscono il diritto agli utili distribuiti [(in misura fissa del...%) oppure (in misura minima del...%)] il tutto a decorrere dalla data in cui cesserà di applicarsi la disciplina speciale delle start up innovative. 2 - Gli strumenti finanziari attribuiscono il diritto di percepire, in via preferenziale rispetto alle quote di qualsiasi categoria in circolazione, il % dell utile di esercizio con un massimo del.%, il tutto a decorrere dalla data in cui cesserà di applicarsi la disciplina speciale delle start up innovative.

21 SFP: REGOLAMENTO DISCIPLINA STRUMENTO REGOLAMENTO SFP DIRITTI PATRIMONIALI e/o AMMINISTRATIVI DISCIPLINA DELLO STRUMENTO: Caratteristiche, contenuto, natura: Durata Titolo di Credito (letteralità incompleta) Nominativo Profili cartolari Regime di Circolazione Sanzioni per inadempimento delle prestazioni Inadempimento - Rimedi: Risoluzione del rapporto contrattuale sottostante Introduzione di penali (art c.c.) Eccezioni d inadempimento da parte della società (art c.c.) Sospensione dei diritti amministrativi attribuiti Intrasferibilità dello strumento

22 SFP: Piano Work for Equity - Assegnazione ROAD-MAP SOCIETARIA + Art co. 6 cc, Art co.5 c.c., Art. 26 co.1 D.L. 179/2012 Consiglio di Amministrazione Convocazione CdA con odg: adozione Piano Work for Equity (WFE) descrizione e modalità di attuazione WFE predisposizione e deliberazione WFE convocazione Assemblea soci Assemblea Straordinaria Discussione e delibera seguente odg: adozione delibere attuative WFE adozione nuovo testo di statuto emissione SFP a favore beneficiari (entrambe le delibere) approvazione regolamento (entrambe le delibere) Clausole Statutarie Emissione SFP e Regolamento Assegnazione SFP Libro degli Strumenti Finanziari Partecipativi (tenuta facoltativa ma consigliata per il regime circolatorio ed informativa bilancio). t

23 STRUMENTI DI REMUNERAZIONE Work for Equity SCHEDA BILANCIO INFORMATIVA DI BILANCIO Art Contenuto della Nota integrativa: [] n.19) il numero e le caratteristiche degli altri strumenti finanziari emessi dalla società, con l'indicazione dei diritti patrimoniali e partecipativi che conferiscono e delle principali caratteristiche delle operazioni relative; OIC. N.12 - Composizione e schemi del bilancio d esercizio - Appendice C La concreta articolazione dei diritti relativi agli strumenti finanziari prevista nello statuto deve essere puntualmente indicata in nota integrativa. Le informazioni sin qui indicate devono essere fornite anche in merito agli strumenti finanziari emessi a favore dei prestatori di lavoro.

24 STRUMENTI DI REMUNERAZIONE Work for Equity SCHEDA BILANCIO INFORMATIVA IN NOTA INTEGRATIVA Estratto Indicazioni Sintetiche "Con delibera dell'assemblea straordinaria, in data... si è provveduto all'emissione di n....strumenti finanziari partecipativi a favore di [...J, con scadenza il [...] il valore di ciascun titolo è pari a..., per un ammontare complessivo di... I portatori dei predetti strumenti sono titolari del diritto patrimoniale sotto forma di [...J ed hanno altresì diritto di nominare, nell'assemblea speciale, un componente effettivo. INFORMATIVA IN NOTA INTEGRATIVA Estratto Esteso Indicazioni quali-quantitative Con delibera dell'assemblea straordinaria, in data... si è provveduto all'emissione di n... strumenti finanziari partecipativi a favore di [...] a fronte dei seguenti apporti. Il valore di ciascun titolo è pari a..., per un ammontare complessivo di... Non è previsto il rimborso alla scadenza.[...) (oppure è parzialmente - o totalmente - previsto il rimborso alla scadenza). In base a quanto fissato dallo statuto, qualora l'apporto non dovesse trovare piena esecuzione, è prevista l'applicazione di una sanzione pecuniaria nella misura di [...J. Sempre secondo quanto contemplato dallo statuto, gli strumenti finanziari partecipativi in parola sono destinati alla circolazione [...] previa autorizzazione da parte dell'assemblea [...J. I portatori dei predetti strumenti sono titolari del diritto patrimoniale sotto forma di partecipazione agli utili di esercizio, in proporzione all'apporto effettuato, solo se il reddito sia almeno pari ad [...J ed hanno altresì diritto di nominare, nell'assemblea speciale, un componente effettivo.

25 STRUMENTI DI REMUNERAZIONE Work for Equity SCHEDA BILANCIO SCRITTURE CONTABILI SFP emessi per crediti maturati a seguito della prestazione di opere e servizi: 1) Rilevazione del costo per opere/servizi prestati, insorgenza del debito Costi per servizi Iva ns. Credito Debiti vs. Fornitore 2) Iscrizione in bilancio di una Riserva per emissione SFP mantenuta per l intera vita dello SFP sino ad annullamento dello strumento. OIC n Riserva statutaria -> Riserva per emissione SFP -> Lo statuto può prevedere la costituzione di diverse tipologie di riserve; dell ammontare relativo a ciascuna, deve essere data informazione nella nota integrativa a seconda della disciplina dello statuto. Crediti vs terzi c/sfp Riserva per emissione SFP 3) Estinzione del debito sorto vs. prestatore d opera e consegna SFP Debiti vs. Fornitore servizi Crediti vs terzi c/sfp

26 STRUMENTI DI REMUNERAZIONE Work for Equity SCHEDA BILANCIO SCRITTURE CONTABILI SFP emessi a fronte dell'apporto di opere e servizi (ipotesi unica esecuzione): 1) Rilevazione nei conti d ordine dell impegno del prestatore Prestazioni c/impegno SFP c/impegno Informazioni da riportare ora integralmente in Nota Integrativa ex D.Lgs. 139/2015 2) Emissione SFP per apporto ed iscrizione Riserva di emissione SFP Crediti vs terzi c/sfp Riserva per emissione SFP 3) Rilevazione del costo per opere/servizi, sorgere del debito e storno dei conti d ordine Costi per servizi Debiti vs. Fornitore servizi Iva ns. Credito 4) Estinzione del debito sorto vs. prestatore d opera e consegna SFP Debiti vs. Fornitore servizi Crediti vs terzi c/sfp

27 SISTEMA PREMIALE SCHEDA SINTESI I) Piani di Incentivazione e Fidelizzazione Soggetti Abilitati (emittenti) Beneficiari Strumenti Finanziari II) Strumenti di Remunerazione Work for Equity Soggetti Abilitati (emittenti) Beneficiari Strumenti Finanziari

28 SCHEDA SINTESI I) PIANI INCENTIVAZIONE E FIDELIZZAZIONE Soggetti Abilitati: Start Up Innovativa (Art. 25 co.1 - D.L. 179/2012 ) PMI Innovative (Art. 4 co. 2; co.9 - D.L. 3/2015 Investment Compact ) Incubatore Certificato (Art. 25 co.5 - D.L. 179/2012) Tipi sociali S.p.a. S.r.l. (e sue articolazioni) Cooperative S.r.l.s (Art 2463-bis c.c.) S.r.l.c.r. (Art co. 5 c.c.)

29 SCHEDA SINTESI I) PIANI INCENTIVAZIONE E FIDELIZZAZIONE Beneficiari : A. Amministratori B. Lavoratori legati con il soggetto abilitato da rapporto di lavoro: tempo indeterminato, determinato, part-time. C. Collaboratori continuativi: inclusi i lavoratori a progetto il cui reddito viene qualificato ai fini fiscali come reddito assimilato a quello di lavoro dipendente.

30 SCHEDA SINTESI I) PIANI INCENTIVAZIONE E FIDELIZZAZIONE Strumenti Finanziari: A. Azioni B. Quote C. Strumenti Finanziari Partecipativi (SFP) (art co.2 c.c.) D. Stock Option Assegnazione: 1. A titolo gratuito 2. A pagamento (oneroso)

31 SCHEDA SINTESI II) STRUMENTI REMUNERAZIONE Work for Equity Soggetti Abilitati: Start Up Innovativa (Art. 25 co.1 - D.L. 179/2012 ) PMI Innovative (Art. 4 co. 2; co.9 - D.L. 3/2015 Investment Compact ) Incubatore Certificato (Art. 25 co.5 - D.L. 179/2012) Tipi sociali S.p.a. S.r.l. (e sue articolazioni) Cooperative S.r.l.s (Art 2463-bis c.c.) S.r.l.c.r. (Art co. 5 c.c.)

32 SCHEDA SINTESI II) STRUMENTI REMUNERAZIONE Work for Equity Beneficiari : A. Prestatori d opera e servizi B. Professionisti: Lavoratori autonomi Lavoratori autonomi assimilati (es. compenso amministratore autonomo) La locuzione prestatori d opera e servizi richiama la figura del contratto d opera di cui all art c.c., ovvero coloro che si obbligano a compiere verso un corrispettivo un opera o un servizio con lavoro prevalentemente proprio senza vincolo di subordinazione. + Contratti di scambio per l esecuzione di prestazioni di servizi (do ut facias)

33 SCHEDA SINTESI II) STRUMENTI REMUNERAZIONE Work for Equity Strumenti Finanziari: A. Azioni B. Quote C. Strumenti Finanziari Partecipativi (SFP) (Art co. 6 c.c.) Assegnazione: 1. Per apporto a. Opera b. Servizi c. Congiunto opera e servizi 2. Per estinzione crediti maturati (datio in solutum)

34 APPENDICE NORMATIVA e PRASSI: DECRETO-LEGGE 18 ottobre 2012, n convertito con modificazioni dalla L. 17 dicembre 2012, n. 221 DECRETO-LEGGE 24 gennaio 2015, n. 3 - convertito con modificazioni dalla L. 24 marzo 2015, n. 33 Documenti di Prassi e Guide: Agenzia delle Entrate: circolare 16/E - Agevolazioni fiscali in favore delle start-up innovative e degli incubatori certificati MISE - Parere Prot del ASSONIME Circolare n.11/2013 MISE - Scheda di sintesi della policy a sostegno delle startup innovative 2016 MISE - Startup innovative e incubatori certificati - Guida all'uso di piani azionari e work for equity MISE - Modello commentato di piano di incentivazione in equity per la startup innovativa e l incubatore certificato