RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULLA GESTIONE AL BILANCIO D ESERCIZIO ED AL BILANCIO CONSOLIDATO al 31 dicembre 2012

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1 sub B) TBS GROUP S.p.A. Sede in Trieste, AREA SCIENCE PARK - Padriciano n TRIESTE (TS) Capitale Sociale euro deliberato ,20 deliberato, ,60 versato Cod. Fisc., P.IVA e n. iscrizione R.I. di Trieste: RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULLA GESTIONE AL BILANCIO D ESERCIZIO ED AL BILANCIO CONSOLIDATO al 31 dicembre 2012 Signori Azionisti, sottoponiamo alla Vostra attenzione il bilancio consolidato del Gruppo TBS al 31 dicembre 2012 redatto in conformità ai principi contabili internazionali IAS/IFRS ed accompagnato dalla presente Relazione, con la quale desideriamo illustrarvi l andamento del Gruppo nel suo complesso sia per quanto riguarda l esercizio concluso sia riguardo alle prospettive attese per il nuovo anno. Le considerazioni di seguito esposte, integrate sulla base delle ulteriori informazioni previste dall art del codice civile, valgono anche quale relazione sulla gestione della Capogruppo TBS Group Spa. La Società ha infatti inteso avvalersi della facoltà consentita dall art. 40, 2 comma, lett. 2-bis) del D. Lgs. 127/1991 di presentare la relazione sulla gestione del bilancio d esercizio e del bilancio consolidato in un unico documento. Il bilancio consolidato comprende i bilanci di TBS Group Spa e delle società controllate nelle quali la stessa esercita direttamente e indirettamente il controllo. Riportiamo di seguite l elenco delle imprese incluse nell area di consolidamento al 31 dicembre 2012: Società controllata Sede Capitale sociale Tipo partecipazione Quota partecip. % Metodo di consolidame nto TBS Group Spa Trieste Eur Capogruppo Capogrup po Tecnobiopromo Srl unipersonale Trieste Eur Diretta 100 Integrale Tesan Spa unipersonale Vicenza Eur Indiretta 100 Integrale Tesan Televita Srl Udine Eur Indiretta 70 Integrale PCS Professional Clinical Software GmbH TBS FR Telematic & Biomedical Services Sarl TBS BE Telematic & Biomedical Services BVBA TBS G.B. Telematic & Biomedical Services Ltd. Telematic & Biomedical Services SL Unipersonal STB Servicios Telematicos e Biomedicos Lda Unipessoal Surgical Technologies BV Subitec GmbH SLT Srl Klagenfurt (Austria) Lione (Francia) Loncin (Belgio) Southend on Sea (Regno Unito) Barcellona (Spagna) Lisbona (Portogallo) Didam (Olanda) Sulzbach (Germania) Cernusco sul Naviglio (MI) Eur Indiretta 100 Integrale Eur Diretta 100 Integrale Eur Diretta 100 Integrale Diretta 96,13 (4) Integrale Eur Diretta 100 Integrale Eur Diretta 100 Integrale Eur Diretta 100 Integrale Eur Diretta 100 Integrale Eur Diretta 56 Integrale

2 Crimo Italia Srl Gualdo Tadino (PG) Eur Diretta 52,75 Integrale Caribel Programmazione Srl Pisa Eur Indiretta 51,00 (1) Integrale Elettronica Bio Medicale Srl Foligno (PG) Eur Diretta 94,97 (2) Integrale MSI MedServ International Deutschland GmbH Pfullendorf (Germania) Eur Indiretta 100 Integrale TBS IT Srl unipersonale Trieste Eur Diretta 100 Integrale TBS SE Telematic & Biomedical Services Doo Insiel Mercato Spa TBS INDIA Telematic&Biomedical Services Prv. Ltd Arabian Health Care TBS Saudi Ltd. Bangalor e (India) Riyadh (Arabia Saudita ) Belgrado (Serbia) Triest e Inr Sar RSD Diretta 100 Integrale Eur Indiretta 100 Integrale Diretta 100 Integrale Indiretta 50 Proporzionale (Joint venture) Erre Effe Informatica Srl Arezzo Eur Indiretta 51 (3) Integrale Delta X Srl Perugia Eur Indiretta 100 Integrale EBME Ltd. Bedfordshire (Regno Unito) 123 Indiretta 100 Integrale Sinopharm TBS (Beijing) Clinical Engineering Technology Co. Ltd. Pechino (Cina) Cny Diretta 50 Proporzionale (Joint venture) Tesan (GB) Ltd. Southend on Sea (Regno Unito) (non versato) Indiretta 100 Integrale REM DI Srl Fisciano (Sa) Eur Diretta 100 Integrale (1) In seguito alla valutazione di un'opzione put e call sul restante 49% delle quote la percentuale di consolidamento è del 100% (2) In seguito alla valutazione di un'opzione put e call sul restante 5,03% delle quote la percentuale di consolidamento è del 100% (3) In seguito alla valutazione di un'opzione put e call sul restante 49% delle quote la percentuale di consolidamento è del 100% (4) In seguito alla valutazione di un'opzione put e call sul restante 3,87% delle quote la percentuale di consolidamento è del 100% ANDAMENTO DELL ESERCIZIO E FATTI SALIENTI In via preliminare dobbiamo ricordare che il Consiglio di Amministrazione del 29 marzo 2012 ha deliberato - al fine di ottimizzare la struttura societaria, anche alla luce delle operazioni straordinarie poste in essere all inizio dell esercizio di ridefinire la denominazione delle Business Unit del Gruppo e del loro raggio di azione, insieme alle relative Direzioni Generali. La Business Unit Apparecchiature e Dispositivi Medici è stata ridenominata Business Unit Dispositivi Medici e Sistemi ICT e le operazioni di questa BU sono coordinate e gestite da tre Direttori Generali di Gruppo: l Ing. Fabio Faltoni per l area Italia, il Dott. Nicola Pangher per Regno Unito, Area del Golfo, India e Cina, il Dott. Pietro Torrusio per Spagna, Portogallo, Francia, Belgio, Germania e Olanda. Il Dott. Pietro Torrusio continua inoltre a coordinare e gestire Crimo Italia Srl, SLT Srl e TecnoBioPromo Srl e ricopre anche la carica, ad interim, di Direttore Commerciale di Gruppo. L altra Business Unit Sistemi e Soluzioni di e-health & e-government è stata ridenominata Business Unit Soluzioni Integrate di e-health & e-government e le operazioni di questa BU sono coordinate e gestite per l Italia e per l estero dal Direttore Generale di Gruppo dall Ing. Alberto Steindler. Il primo evento significativo dell inizio del 2012 è stato l ingresso del Fondo Italiano di Investimento nella compagine sociale, attraverso un aumento di capitale riservato pari

3 a 10 milioni di euro (con una partecipazione post aumento del 13,17%) e la sottoscrizione di un prestito obbligazionario convertibile di 10 milioni di euro (che in caso di completa conversione incrementerebbe la partecipazione del Fondo al 21,28%). L accordo con il fondo si è concluso alla fine dell esercizio 2011 e si è perfezionato con l Assemblea dei soci tenutasi il 31 gennaio 2012; il versamento del capitale e la sottoscrizione del prestito obbligazionario convertibile è avvenuto in data 9 febbraio Le nuove risorse stanno consentendo sia di consolidare il nostro posizionamento quale primario operatore nei servizi di ingegneria clinica, sia di proseguire il percorso di crescita negli innovativi settori dell e-health e dell e- Government, in maniera finanziariamente sostenibile. Questo apporto ha permesso, inoltre, di perseguire la strategia di sviluppo dei servizi di Business Unit Dispositivi Medici e Sistemi ICT nei mercati già presidiati aumentando il portafoglio dei servizi offerti; infatti, il Gruppo TBS, tramite la controllata TBS IT, ha perfezionato in data 6 febbraio 2012 l acquisizione dei rami di azienda IT e Call Center della società Agile Srl in Amministrazione Straordinaria. In termini economici, il prezzo complessivo offerto da TBS IT per l acquisizione di Agile è pari a 1 milione di euro, di cui per il ramo IT e per il ramo Call Center, che sono stati versati tramite un aumento di capitale sottoscritto da TBS Group. L acquisizione dei due rami di Agile rappresenta una scelta nella direzione di una costante crescita per il Gruppo, offrendo l opportunità di acquisire ulteriori specifiche competenze che consentiranno di operare, soprattutto nell area della Sanità, in qualità di system integrator portando una significativa innovazione nei servizi offerti. La visione del Gruppo è sempre stata quella di essere più efficienti e quindi anche competitivi puntando su una gestione integrata, in outsourcing e multivendor, non solo delle apparecchiature biomediche, ma anche di tutti i sistemi e le soluzioni di Information e Communication Technology (ICT) utilizzate dai nostri clienti. E proprio nel Global IT rileviamo interessanti opportunità di sinergie, di integrazione e di estensione del perimetro di offerta del Gruppo sia in Italia sia all estero. Sempre nell ambito della stessa strategia e cioè quella di aumentare i servizi offerti alla attuale clientela del Gruppo, si è deciso di accrescere le attività nelle apparecchiature per la diagnostica per immagini; si ritiene infatti che il mercato del multivendor service sarà in forte crescita nel prossimo futuro in questo settore, per ottenere le stesse efficienze dei costi di gestione e manutenzione già raggiunte per le altre apparecchiature biomediche. In data 2 marzo 2012 TBS Group ha sottoscritto un accordo di investimento con REM Spa di Fisciano (SA), specializzata nel settore delle apparecchiature per la diagnostica per immagini anche attraverso la commercializzazione e l assistenza tecnica in questo settore delle apparecchiature biomediche. L accordo ha portato TBS Group nel capitale sociale di REM attraverso un aumento di capitale riservato di 2 milioni di euro a titolo di valore nominale e di sovrapprezzo, al termine del quale TBS Group detiene una partecipazione del 35% nella citata società. Nel corso dell esercizio 2012 l andamento della società non è stato conforme alle aspettative ed ai piani presentati e in data 19 dicembre 2012, la società REM ha presentato al Tribunale di Salerno l istanza per l'ammissione alla procedura di concordato preventivo, ai sensi dell art. 160 e seguenti della L.F., come modificati dalla Legge 134/2012 (cosiddetto Decreto Competitività e Sviluppo), rimandando il deposito del piano entro i termini che il tribunale incaricato vorrà assegnare. A fine dicembre

4 inoltre la stessa società è stata trasformata in REM Srl ed è stata posta in liquidazione. La procedura è finalizzata alla soluzione della crisi finanziaria di REM Spa determinatasi nell'ambito della generale situazione di mercato che ha portato ad una conseguente contrazione dei volumi della società e ad una eccessiva incidenza dei costi fissi, nonché ad un allungamento dei termini medi di pagamento da parte dei debitori della società, con un conseguente appesantimento della struttura anche sotto il profilo finanziario. In data 6 marzo 2013, la società newco REM DI Srl - costituita il 27 dicembre 2012, controllata al 100% da TBS Group e con sede a Fisciano (SA) - ha stipulato un contratto di affitto temporaneo del ramo d azienda di REM Srl in liquidazione (già REM Spa) con decorrenza dal 14 marzo La stipula del contratto temporaneo di affitto è stata autorizzata dallo stesso Tribunale con l intento di non disperdere il patrimonio aziendale, ritenendo che la newco REM DI disponga di tutti i requisiti idonei a continuare l esercizio dell attività in totale autonomia gestionale. Si potrà, inoltre, continuare il trasferimento di know-how da REM DI a tutte le società del Gruppo per sviluppare servizi in outsourcing di ingegneria clinica che comprendano anche le apparecchiature per la diagnostica per immagini così come richiesto dal mercato per le note problematiche finanziarie. Per ulteriori dettagli si rimanda a quanto esposto nella Nota esplicativa ai prospetti contabili n.36, relativa agli eventi successivi. Nell ambito dello sviluppo della Business Unit Dispositivi Medici e Sistemi ICT a livello internazionale si segnala che nel mese di marzo 2012 è stato effettuato l acquisto, per un prezzo pari a 50 migliaia di euro, del residuo 29,9% della società MSI da parte della controllante Subitec, che già ne possedeva il 70,1%. Successivamente nell ambito del processo di razionalizzazione organizzativa delle attività in Germania è stato deciso di inglobare le attività operative relative all endoscopia all interno della società MSI tramite la cessione delle attività gestite in Subitec nel laboratorio situato in prossimità di Amburgo; questa integrazione ha portato ovviamente ad una ridefinizione delle attività commerciali, logistiche ed amministrative, con connesse riduzioni di costi sia in MSI che in Subitec. La riorganizzazione ha riguardato anche la struttura societaria in quanto il 100% della società MSI è stata ceduta da Subitec alla controllante TBS Group Spa in data 31 dicembre 2012 per un importo pari a euro un milione. Il corrispettivo è stato parzialmente pagato nell anno 2012 per un importo pari a 521 migliaia di euro; il residuo sarà corrisposto entro il primo semestre del La Società ha, infine, ritenuto opportuno continuare il processo di riduzione delle attività di Subitec in Germania in tutte le commesse ritenute non redditizie. Tale processo si concluderà nel primo semestre del 2013 con una riduzione significativa delle attività, dei costi connessi e con un conseguente miglioramento delle marginalità. Inoltre Vi ricordiamo che in data 22 agosto 2011 la società controllata TBS GB Ltd., che opera nel settore dell ingegneria clinica nel Regno Unito, aveva acquisito il 63,25% della società EBME Ltd. per un prezzo pari a 1,25 milioni di sterline, maggiorabile con un earn out fino ad un massimo di ulteriori 0,5 milioni di sterline. Tale earn out è stato

5 complessivamente definito in data 3 agosto 2012 per un importo pari a 343 mila sterline (pari ad euro 370 mila). Nel corso dell esercizio è inoltre stato acquistato il restante 36,75% di EBME mediante assegnazione di azioni di TBS GB. Il numero di azioni dato in concambio ( azioni dal valore di 1 sterlina cadauna, pari al 3,87% del capitale sociale di TBS GB) è stato determinato valorizzando le due Società con un multiplo dell EBITDA pari a 6, al netto della Posizione Finanziaria Netta (per la valorizzazione sono stati utilizzati i valori consuntivi desumibili dai bilanci delle due società chiusi al per TBS GB e al per EMBE). Il contratto siglato tra le parti prevede anche una put option in favore del socio di minoranza ed una call option in favore di TBS Group per il riacquisto delle azioni di TBS GB scambiate. In seguito è proseguita l attività di razionalizzazione delle due società che ha portato, già nel corso dell esercizio 2012, ad una confluenza di tutte le attività della società EBME all interno della società TBS GB. EBME Ltd. era una società inglese che svolgeva servizi di assistenza e manutenzione di apparecchiature mediche, consulenza tecnica e gestionale e, marginalmente, attività di fornitura di pezzi di ricambio e materiali di consumo. Per ulteriori dettagli sull operazione si rimanda a quanto riportato alla Nota 4 del bilancio consolidato. La strategia di incrementare la presenza nel settore dell e-health & e-government si è concretizzata con l acquisizione per un importo pari a 701 mila euro (ai quali si aggiungono 83 mila euro versati a titolo di conguaglio prezzo), tramite la controllata Insiel Mercato, del ramo d azienda sanità di HiWeb Srl, società costituita nel dicembre 2006, per gli effetti del c.d. Decreto Bersani, da WebRed Spa società in house della Regione Umbria. Il ramo d azienda in questione fornisce servizi informatici per la sanità che si basano sull applicativo CUP HiWeb, destinato alla gestione dei Centri Unificati di Prenotazione delle prestazioni sanitarie specialistiche delle Aziende Sanitarie. La sua complementarietà rispetto all offerta di Insiel Mercato porta notevoli vantaggi sia commerciali che tecnologici: con questa acquisizione Insiel Mercato incrementa il proprio posizionamento sul mercato dell e-health & e-government, con particolare riferimento ai sistemi e soluzioni di accesso e si conferma tra i più importanti player a livello nazionale. In questa fase di difficoltà e di tensione dei mercati la Società controllante TBS Group Spa, in conformità alla delibera assunta dall Assemblea degli Azionisti del 31 gennaio 2012, ha inoltre ritenuto opportuno proseguire il programma di acquisto di azioni proprie. Al 31 dicembre 2012 risultavano acquistate n azioni, pari al 1,77% del capitale sociale, di cui già detenute, prima dell inizio del programma di acquisto n Le attività sopra riportate hanno permesso di iniziare a sviluppare ed a delineare le Linee Guida Strategiche di crescita organica del Gruppo nei prossimi anni nei seguenti settori: - servizi per la gestione e manutenzione multivendor delle apparecchiature mediche per le immagini, integrati con gli analoghi servizi che il Gruppo già

6 svolge per le altre apparecchiature biomediche degli Ospedali e di altri Enti socio sanitari; - servizi per la manutenzione dei sistemi IT negli Ospedali e di altri enti pubblici e privati; tali servizi verranno sviluppati integrandoli con quelli già svolti per le apparecchiature mediche negli Ospedali e in altri Enti socio sanitari; - servizi di contact center per la gestione e manutenzione delle tecnologie domiciliari, integrandoli con gli analoghi servizi e sistemi di teleassistenza e di telemedicina che il Gruppo già svolge per la Sanità e per la Pubblica Amministrazione; - servizi di progettazione, fornitura globale e manutenzione di apparecchiature biomediche per Ospedali di Paesi in via di sviluppo promosse e finanziate da Enti nazionali ed internazionali con gare pubbliche (es: Ministero Italiano degli Affari Esteri, Banca Mondiale, ecc ) e servizi di noleggio operativo. Per favorire lo sviluppo delle citate Linee Guida Strategiche e la necessaria crescita professionale del personale delle società sono stati definiti nell ambito dell Academy Aziendale, sia corsi annuali per tecnici delle apparecchiature mediche per le immagini sia per tecnici di informatica medica. Tali corsi, finanziati anche dalla Regione FVG, si svolgeranno a partire dal 2013 nell AREA di Ricerca di Trieste con il supporto della Società dell Istituto Tecnico Industriale A. Volta di Trieste e di altri Enti pubblici e privati. La Società, così come già avvenuto negli ultimi 20 anni, continuerà inoltre a supportare operativamente con propri docenti anche i corsi di Laurea Specialistica in Ingegneria Clinica dell Università degli Studi di Trieste e di altre Università. La Società inizierà, inoltre, a supportare nel 2013 anche un Executive Master in Business Administration in Medical & ICT Technology Management che verrà gestito dal MIB di Trieste. Tale corso dovrebbe essere seguito annualmente da una decina di managers della Società. La società controllante TBS Group Spa ha continuato nel corso dell esercizio 2012 il processo di preparazione per il passaggio dal mercato AIM ad un mercato regolamentato, con un progressivo adeguamento delle procedure e delle soluzioni informatiche aziendali ed un evoluzione dei processi di governance del gruppo. All interno di questo percorso una parte molto importante è dedicata alle tematiche connesse alla presentazione di dati economici e finanziari in tempi ridotti e con un contenuto informativo qualitativamente adeguato alle esigenze di un mercato regolamentato. A tale proposito Vi segnaliamo che i lavori connessi alla presentazione della relazione finanziaria annuale 2012, in analogia con quanto presentato nella chiusura del bilancio 2011, si sono conclusi entro il mese di marzo, mentre la Relazione Semestrale 2012 è stata presentata in data 30 agosto Nel corso del 2012 il Vostro Gruppo ha affidato ad una società di consulenza un controllo atto a verificare l adeguatezza del proprio Sistema di Controllo di Gestione, anche sulla base di quanto indicato da Borsa Italiana nella nuova edizione della Guida sul Sistema di Controllo di Gestione, entrata in vigore nel mese di settembre 2011.

7 Questa analisi ha certificato i significativi progressi compiuti nel corso dell esercizio ed identificato le attività di miglioramento per raggiungere i requisiti previsti in vista di un eventuale passaggio ad un mercato regolamentato. A questo fine si segnala l inizio nel corso del 2012 di due progetti dell Area Amministrazione, Finanza e Controllo finalizzati a raggiungere una gestione ottimale delle attività di Tesoreria e di Pianificazione Finanziaria di Gruppo. Infine, è stato avviato nel corso del 2012 un processo di analisi per la ridefinizione della Governance e dell Organizzazione della Società per migliorare la gestione delle attività industriali con una significativa razionalizzazione delle stesse, anche attraverso ulteriori accorpamenti societari. GESTIONE ECONOMICA E FINANZIARIA DEL GRUPPO La tabella riportata di seguito riassume i dati economici del Vostro Gruppo relativi al 2012, comparati con quelli del 2011, secondo i principi IAS/IFRS, con l ulteriore annotazione del risultato intermedio EBITDA convenzionalmente determinato quale risultato prima degli ammortamenti, delle svalutazioni di immobilizzazioni materiali e immateriali, delle valutazioni di partecipazioni, degli oneri finanziari netti e delle imposte sul reddito. Poiché la composizione dell'ebitda, identificato anche con riferimento al conto economico del bilancio separato della capogruppo, non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello utilizzato da altri e pertanto non risultare comparabile. Gruppo TBS (in migliaia di euro) Ricavi delle vendite e prestazioni Altri proventi Totale ricavi e proventi Acquisto di materiali Acquisto di servizi esterni Costi per il personale Altri costi operativi Rettifiche di costi per incrementi interni Altri accantonamenti Totale costi EBITDA ebitda % 8,9% 9,9% Ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni EBIT (Risultato operativo) ebit % 4,2% 5,1% Valutazione partecipazioni Proventi finanziari Oneri finanziari

8 RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE Imposte sul reddito UTILE DELL'ESERCIZIO di cui di pertinenza del Gruppo di pertinenza di terzi Il bilancio consolidato del Vostro Gruppo si chiude al 31 dicembre 2012 con un valore di ricavi e altri proventi complessivamente pari ad euro 216,9 milioni, con un incremento di 19,4 milioni di euro rispetto ai 197,5 dell esercizio precedente, pari al +9,8%. TBS Group conferma quindi la sua capacità di crescere sia organicamente che con l integrazione delle nuove acquisizioni, rafforzando la sua leadership europea nei servizi in outsourcing di ingegneria clinica. L evoluzione dei ricavi e proventi divisi per area geografica conseguiti dalle società del Gruppo TBS in Italia (TBS Group Spa, EBM, Gruppo TESAN, Gruppo Crimo, SOIT, Tecnobiopromo, Caribel, Insiel Mercato e Delta X), Austria (PCS), Germania (Subitec e MSI), Regno Unito (TBS GB ed EBME), Francia (TBS FR), Spagna (TBS ES), Belgio (TBS BE), Portogallo (TBS PT), Olanda (ST NL), Serbia (TBS SE), India (TBS India), può essere così sintetizzata negli ultimi tre esercizi: RICAVI (in migliaia di euro) Italia Francia Germania Regno Unito Spagna Austria Olanda Belgio Portogallo Altri paesi Extra Unione Europea TOTALE L incremento del 9,8% rispetto all esercizio precedente beneficia anche del diverso perimetro di consolidamento che comprende essenzialmente i rami di azienda acquisiti da TBS IT (febbraio 2012). Al netto dell apporto delle suddette società, la crescita organica dei ricavi consolidati sarebbe stata pari al 2,4%. Per altro, nell esercizio precedente le acquisizioni di Delta X Srl (maggio 2011) e EBME Ltd nel Regno Unito (agosto 2011) non avevano influenzato l intero esercizio. Il dettaglio per linee di business, che risente della nuova suddivisione ma che ai fini del confronto vede opportunamente riclassificati i dati del 2011 al fine di renderli omogenei, mostra ricavi in crescita nella Business Unit Dispositivi medici e Sistemi ICT, che passa dai 167,4 milioni del 2011 ai 186,5 milioni del 2012, con un incremento di 19,0 milioni di euro (+11,4%) ed una percentuale sul totale ricavi pari al 86,0% (84,8% nel 2011).Tale aumento è dovuto principalmente ai seguenti fatti:

9 l acquisizione dei rami di azienda IT e Call Center della società Agile Srl, in Amministrazione Straordinaria, che ha portato la controllata TBS IT ad incrementare il fatturato rispetto all esercizio precedente per 13,3 milioni di euro; il sensibile aumento dei ricavi nella controllata italiana EBM (incremento di circa 4,9 milioni di euro), che opera nel settore della gestione integrata delle apparecchiature biomediche, raggiunti grazie allo sviluppo dei servizi innovativi precedentemente delineati. La Business Unit Soluzioni integrate e-health ed e-government cresce leggermente dai 30,1 milioni di euro del 2011 ai 30,4 milioni di euro del 2012, con un incremento di 0,3 milioni di euro (+1,2%) ed una quota sul totale ricavi che scende al 14,0% (15,2% nel 2011). L analisi dei ricavi per area geografica conferma l Europa quale principale mercato di attività del Gruppo: l Italia rappresenta il 69,8% del fatturato (66,5% nel 2011), gli altri paesi europei il 29,2% (rispetto al 32,4% del 2011), mentre i paesi extra-europei restano stabili intorno all 1,0% (1,1% nell esercizio precedente). L EBITDA consolidato si è attestato a 19,4 milioni di euro, sostanzialmente stabile rispetto ai 19,6 milioni di euro del Tale risultato comprende l apporto delle società acquisite, al netto del quale l EBITDA sarebbe stato pari a 19,1 milioni di euro, con un decremento di 0,5 milioni rispetto all esercizio precedente. L EBITDA può essere così dettagliato per le Divisioni Dispositivi medici e sistemi ICT e Soluzioni Integrate di e-health & e-government : EBITDA (in milioni di euro) Dispositivi medici e sistemi ICT 17,6 17,6 % su ricavi 9,4% 10,5% Soluzioni Integrate di e-health & e-government 1,8 2,0 % su ricavi 5,9% 6,6% Totale 19,4 19,6 % su ricavi 8,9% 9,9% L EBITDA 2012 della Divisione Dispositivi medici e sistemi ICT si è mantenuto costante come valore assoluto a 17,6 milioni di euro, ma ha segnato una flessione a livello percentuale sui ricavi di riferimento, passando dal 10,5% del 2011 al 9,4% del La ragione più importante che ha portato a questa flessione è stata la mancata redditività prevista nella società TBS IT, che ha risentito di alcune inefficienze collegate allo start-up delle attività dei rami di azienda IT e Call Center acquistati della società Agile Srl in Amministrazione Straordinaria; si evidenzia che senza l effetto di tale acquisizione l EBITDA percentuale di tale Divisione sarebbe stato sostanzialmente analogo all esercizio precedente. Relativamente alla altre società di questa Business Unit, Vi segnaliamo come sia perdurata la difficoltà di recupero della redditività della società Subitec, attiva nei servizi di ingegneria clinica in Germania nonostante una prima significativa riduzione di attività; questo è stato il principale motivo che ha indotto la società a continuare un

10 programma che prevede un ulteriore ed importante riduzione delle attività in Germania anche nel prossimo anno. La Divisione Soluzioni Integrate di e-health & e-government ha registrato un lieve calo dell EBITDA passato da 2,0 a 1,8 milioni di euro; la motivazione dello scostamento è sostanzialmente connessa ai risultati della società Insiel Mercato, che ha risentito negativamente della Spending Review avviata dal Governo italiano nella Sanità e nella PA. Per ulteriori approfondimenti relativamente alle informazioni riguardanti costi e investimenti e risultati dei singoli segmenti di business si rimanda a quanto riportato nelle note esplicative al bilancio consolidato del Gruppo al 31 dicembre La contrazione dell EBITDA consolidato si riflette anche nel decremento del risultato operativo (EBIT), che è passato dai 10,1 milioni di euro del 2011 ai 9,1 milioni del 2012, con un decremento pari a 1,0 milioni (pari al -10,2%). La contrazione dell EBIT risente soprattutto dell incremento degli ammortamenti correlati alle relazioni con la clientela (+0,6 milioni rispetto al precedente esercizio con riferimento alle sole acquisizioni dell esercizio del ramo di azienda Agile). La gestione finanziaria nell esercizio ha registrato un sensibile aumento nel peso degli oneri finanziari netti, pari in termini assoluti a 5,3 milioni contro i 4,3 milioni dell esercizio precedente. L incremento è dovuto all aumento dello spread relativo al costo dei finanziamenti, sia a breve che a medio-lungo termine. Ricordiamo peraltro che il dato del 2012 include anche proventi per 512 mila euro relativi al badwill sorto dall aggregazione aziendale relativo all acquisto del ramo Agile richiamato in precedenza ed oneri per 351 mila euro relativi all adeguamento del debito finanziario per earn out riconosciuto per l acquisto del 63,25% di EBME, nonché all adeguamento del debito finanziario relativo alla put & call per il ri-acquisto del 3,87% delle azioni di TBS GB date in concambio per l ottenimento del 100% di EBME. Si rimanda alla Nota 32 del consolidato per approfondimenti. La diminuzione delle imposte sul reddito, che passano dai 5,1 milioni di euro del 2011 ai 3,4 milioni di euro del 2012 è dovuta principalmente all effetto, dei benefici connessi al rimborso IRES a seguito della deducibilità dell'irap relativa alle spese per il personale dipendente e assimilato; infatti le società italiane del Vostro gruppo si sono avvalse della facoltà di chiedere il rimborso IRES, per l IRAP pagata per il 2011 e per i quattro anni precedenti, con un beneficio complessivo di 1,4 milioni di euro. Questo beneficio, per altro non ricorrente, non è stato comunque sufficiente a bilanciare i maggiori oneri relativi agli ammortamenti, agli oneri finanziari netti e alla svalutazione, pari a 2 milioni di euro, della partecipazione REM Srl in liquidazione, conseguentemente il risultato dell esercizio 2012 è negativo per 1,7 milioni di euro, con un calo di 2,4 milioni rispetto all utile di 0,7 milioni del La tabella riportata di seguito riassume i principali dati patrimoniali del Vostro Gruppo relativi al 2012, comparati con quelli del 2011, secondo i principi IAS/IFRS: Gruppo TBS (in migliaia di euro) 31/12/ /12/2011 Attività immateriali Attività materiali Altre attività non correnti

11 Attività non correnti Attività correnti TOTALE ATTIVO Patrimonio netto del Gruppo Patrimonio di pertinenza di terzi Patrimonio netto Passività non correnti Passività correnti PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' A partire dalla situazione patrimoniale finanziaria di sintesi, sono stati determinati l indebitamento finanziario netto (IFN) ed il capitale circolante operativo (CCO). (in migliaia di euro) Passività finanziarie non correnti Passività finanziarie correnti Altre attività finanziarie Attività finanziarie correnti Disponibilità liquide Indebitamento Finanziario Netto (in migliaia di euro) Rimanenze di magazzino Crediti commerciali Debiti commerciali Capitale circolante operativo L indebitamento finanziario netto alla fine dell esercizio è pari a 67,0 milioni di euro, con un decremento di 2,4 milioni di euro rispetto ai 69,3 milioni di euro del L indebitamento finanziario medio del 2012, ottenuto partendo dal dato di fine esercizio 2011, dal dato della semestrale 2012 e considerando il dato di fine anno è pari a 68,7 milioni di euro, contro il 67,4 milioni di euro del 2011; l incremento del debito medio nel corso dell esercizio è stato, quindi, di 1,3 milioni, quindi sostanzialmente irrilevante. Inoltre Vi segnaliamo l aumento delle passività finanziarie non correnti passate da 19,5 a 23,2 milioni di euro, per effetto principalmente dell incremento dovuto alla sottoscrizione del Prestito Obbligazionario Convertibile per 10 milioni di euro riservati al Fondo Italiano di Investimento, cui va sommato il saldo tra i nuovi finanziamenti ricevuti ed i rimborsi dei finanziamenti effettuati, oltre all effetto del trasferimento di una parte dei finanziamenti da non correnti a correnti. Le passività finanziarie correnti sono diminuite da 71,8 a 61,6 milioni di euro come conseguenza dell aumento della parte non corrente sopra descritta.

12 Anche nel corso del 2012 il Vostro gruppo per gestire al meglio l indebitamento finanziario, strettamente correlato all andamento del capitale circolante, ha concluso operazioni di cessione del credito, per un totale di 78,7 milioni di euro contro i 77 milioni dell esercizio precedente. La conclusione di queste cessioni ha permesso di contenere l incremento del capitale circolante operativo dagli 83,4 milioni di euro del 2011 agli 88,7 milioni del 2012; l aumento di 5,3 milioni, dovuto principalmente alla nuova società TBS IT, cresce meno che in proporzione rispetto all incidenza sui ricavi, passando dal 42,2% del 2011 al 40,9% del La dinamica finanziaria trova la sua compiuta analisi negli elementi di sintesi del rendiconto finanziario, di seguito riepilogati. RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO (in migliaia di euro) 31/12/ /12/2011 FLUSSO DI CASSA GENERATO DALL ATTIVITA OPERATIVA FLUSSO DI CASSA ASSORBITO DALL'ATTIVITA' DI INVESTIMENTO FLUSSO DI CASSA GENERATO (ASSORBITO) DALL'ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO FLUSSO DI CASSA COMPLESSIVO CASSA E ALTRE DISP. EQUIVALENTI NETTE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO Differenze di conversione CASSA E ALTRE DISP. LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO Il flusso di cassa derivante dall attività operativa al 31 dicembre 2012 evidenzia un peggioramento rispetto allo stesso periodo dell anno precedente per un importo di euro 3,9 milioni, dovuto ad un peggioramento delle dinamiche del circolante per 2,5 milioni e al pagamento di maggiori imposte sul reddito per 1,4 milioni di euro. Le attività di investimento del 2012 sono state inferiori al periodo corrispondente del 2011 per euro 3,9 milioni; la variazione positiva più rilevante all interno di tale voce riguarda i crediti finanziari e altre attività finanziarie per un totale di 3,9 milioni ed è relativa all incasso di una polizza stipulata da EBM per 1,4 milioni nonché all incasso di crediti finanziari a breve termine verso la Regione Lazio per 2,6 milioni di euro (trattasi di crediti ceduti nel 2011 ma incassati all inizio del 2012). Il saldo tra il flusso di cassa generato dall attività operativa quello assorbito dall attività di investimento è pari a 4,4 milioni di euro, in linea con il Questa disponibilità relativa al 2012 è stata completamente assorbita dal decremento delle passività finanziarie, dal pagamento dei relativi interessi e dall esborso per i dividendi, mentre nel 2011 l attività di finanziamento aveva generato un flusso positivo per 4,4 milioni di euro. Di seguito viene riportato l andamento dei principali indicatori economici e finanziari per i periodi chiusi al 31 dicembre 2012 e 2011, derivanti dal rapporto fra le grandezze delineate nel conto economico e nello stato patrimoniale sopra presentati EBITDA/Totale Ricavi e proventi 8,9% 9,9% EBIT/Totale Ricavi e proventi 4,2% 5,1% EBT (*)/Totale Ricavi e proventi 0,8% 3,0% Risultato dell esercizio/totale Ricavi e proventi -0,8% 0,4% Oneri Finanziari/Ricavi 3,1% 2,3%

13 Oneri Finanziari/IFN 9,9% 6,5% IFN/Patrimonio Netto di Gruppo 1,1 1,3 Totale Passività e Netto/Patrimonio Netto di Gruppo 4,2 4,6 IFN/EBITDA 3,5 3,5 CCO/Totale Ricavi e proventi 40,9% 42,2% (*) Trattasi del risultato prima delle imposte GESTIONE ECONOMICA E FINANZIARIA DELLA CAPOGRUPPO La tabella riportata di seguito riassume l evoluzione dei dati fondamentali della Vostra Società capogruppo rispetto all anno precedente per quanto riguarda il conto economico: (in migliaia di euro) Ricavi delle vendite e prestazioni Altri proventi Totale ricavi e proventi Acquisto di materiali Acquisto di servizi esterni Costi per il personale Altri costi operativi Rettifiche di costi per incrementi interni Totale costi EBITDA Ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni EBIT (Risultato operativo) Valutazione partecipazioni Proventi da partecipazioni Proventi finanziari Oneri finanziari RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE Imposte sul reddito UTILE NETTO DELL'ESERCIZIO I ricavi della capogruppo sono principalmente riconducibili alle management fees fatturate alle controllate a fronte dei servizi di consulenza e coordinamento prestati ed ai ricavi, sempre realizzati verso società del Gruppo, correlati ai contratti di servizi amministrativi, legali e fiscali. La diminuzione dei ricavi dai 9,9 milioni di euro del 2011 agli 8,5 milioni del 2012 è dovuta principalmente al trasferimento, avvenuto nel novembre 2011, del ramo di azienda del settore che fa riferimento alla Business Unit Sistemi e soluzioni di e-health & e-government alla società controllata Insiel Mercato; infatti questa operazione ha comportato la significativa riduzione del contratto di service tra la stessa Insiel Mercato e la capogruppo per un importo pari a circa 1,0 milioni di euro, oltre al fatto che il 2011 ha beneficiato di 10 mesi di fatturato realizzato in tale Business Unit.

14 La diminuzione dei ricavi è bilanciata da una riduzione di costi del personale, che passano dai 5,4 milioni di euro del 2011 ai 3,4 milioni di euro del 2012, per effetto dello stesso conferimento di ramo di azienda, che ha comportato il trasferimento di 57 persone a Insiel Mercato. Il margine operativo lordo (EBITDA) risulta essere pari a -2,1 milioni di euro, mentre nello scorso esercizio era stato pari a -2,2 milioni di euro, rilevando pertanto un lieve miglioramento pari a 0,1 milioni di euro. Al netto degli ammortamenti, in leggero aumento rispetto al precedente esercizio (+0,2 milioni di euro), il risultato operativo (EBIT) si attesta a -3,3 milioni di euro rispetto ai - 3,2 milioni di euro dello scorso esercizio. La voce Valutazione partecipazioni si riferisce alla svalutazione della partecipazione nella controllata tedesca Subitec, sulla base delle risultanze dell impairment test effettuato dalla Società e alla svalutazione dell intero ammontare della partecipazione in REM Srl in liquidazione (già REM Spa), in considerazione della rilevante perdita realizzata nel 2012 che ha comportato l insorgere di un patrimonio netto negativo. I dividendi deliberati dalle controllate si decrementano, passando dai 13,9 milioni di euro del 2011 agli 11,4 milioni di euro del 2012; nel 2012 è inoltre stata contabilizzata una plusvalenza di 0,9 milioni di euro a fronte della cessione del 3,87% delle quote di TBS GB. Gli oneri finanziari passano da -0,8 milioni di euro a -1,5 milioni di euro solo per effetto degli interessi passivi corrisposti sul Prestito Obbligazionario Convertibile. Relativamente all area imposte, Vi segnaliamo che la Società ha optato per l adesione al consolidato fiscale per il triennio in qualità di consolidante fiscale. Hanno aderito in qualità di consolidate le seguenti società del Gruppo: EBM Srl, TBS IT Srl, Delta X Srl, Crimo Italia Srl, Caribel Programmazione Srl, Tesan Spa, Tesan Televita Srl, SLT Srl, SIC Srl, Tecnobiopromo Srl, Erre Effe Informatica Srl ed Insiel Mercato Spa. La voce include l IRES e l IRAP correnti dell esercizio (complessivamente negative per 1,4 milioni) oltre che all imposte di esercizi precedenti (307 mila euro, di cui 328 mila di riferiscono alla sopravvenienza attiva a seguito dell istanza di rimborso IRES per mancata deduzione dell Irap relativa al costo del personale dipendente e assimilato per gli esercizi ) ed alla fiscalità differita. L utile d esercizio pari a 3,7 milioni di euro è il frutto degli importanti dividendi percepiti nell esercizio, che hanno consentito di coprire i costi di struttura della società non riaddebitati alle società del gruppo. La tabella riportata di seguito riassume, invece, l elaborazione dei dati fondamentali della Vostra Società rispetto all esercizio precedente per quanto riguarda lo stato patrimoniale. (importi in migliaia di euro) Attività immateriali Attività materiali Partecipazioni Altre attività non correnti TOTALE ATTIVITA' CORRENTI TOTALE ATTIVITA' PATRIMONIO NETTO TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI

15 TOTALE PASSIVITA' CORRENTI TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' L incremento delle attività non correnti è quasi interamente ascrivibile all incremento della voce partecipazioni che passa da 68,3 milioni di euro al 31 dicembre 2011 a 71,0 milioni di euro al 31 dicembre La movimentazione si riferisce prevalentemente alla ricapitalizzazione della controllata spagnola TBS ES (0,75 milioni di euro), all aumento di capitale nella società TBS IT per 1 milione di euro e all acquisto della partecipazione MSI (per 1 milione di euro) dalla controlla Subitec. Le attività correnti si incrementano di 10,6 milioni di euro principalmente per effetto dei maggiori crediti finanziari nei confronti delle società del gruppo (8,6 milioni di euro, di cui 7,6 di incremento verso EBM principalmente a fronte di dividendi deliberati ma ancora da incassare) e dell incremento dei crediti per imposte sul reddito (+1,4 milioni di euro). Tra le passività non correnti segnaliamo il decremento del fondo rischi (-2,6 milioni di euro) principalmente in conseguenza al minor fondo su partecipazioni riferito alla controllata Subitec, che nell esercizio è stata ricapitalizzata mediante rinuncia al credito per 6,6 milioni di euro e nuovamente oggetto di svalutazione a fine esercizio per 4,0 milioni di euro, e l incremento delle passività finanziarie non correnti (10 milioni di euro). La posizione finanziaria netta complessiva è a debito e si decrementa, passando da 16,0 milioni di euro del 2011 ai 11,4 milioni di euro della fine dell esercizio. Va per altro osservato che l esame dell indebitamento della TBS Group Spa va effettuato congiuntamente a quello consolidato, in quanto la capogruppo svolge la funzione di coordinamento delle attività e passività finanziarie anche delle sue controllate. EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE Nel 2013 il Gruppo TBS dovrà fronteggiare un contesto macro-economico relativo all area euro che prevede ancora un andamento al ribasso degli indicatori fondamentali. Inoltre dovrà ridefinire le proprie attività in funzione delle politiche di spending review attuate dai singoli Paesi che, nonostante le criticità connesse, potrebbe rappresentare per il Gruppo un opportunità di sviluppo nel caso questo approccio portasse ad una gestione più efficiente della spesa della Pubblica Amministrazione, con un maggiore ricorso ai servizi offerti dal Vostro gruppo. Nel corso dell esercizio 2013 il percorso di crescita del Gruppo dovrebbe continuare anche ottimizzando gli investimenti effettuati nel corso degli ultimi due esercizi, con limitati sforzi economici e finanziari. Il portafoglio ordini in essere alla data odierna è superiore a 230 milioni di euro; in questa cifra non sono compresi né le stime relative alle società che lavorano sulla base di singoli preventivi (es: il settore dell endoscopia), né altre stime relative ad attività extra-contrattuali. Il Gruppo proseguirà infine l impegno volto a migliorare l efficienza dell organizzazione societaria, anche con l eventuale accorpamento di legal entities operanti in uno stesso

16 paese e/o soprattutto in Italia, al fine di rendere la struttura più snella, ottimizzando i costi delle singole società; inoltre continuerà il processo di razionalizzazione dei costi interni, mirato a massimizzare le sinergie relative alle riduzioni dei costi delle società del gruppo. ATTIVITA PRODUTTIVE TBS Group offre servizi integrati di ingegneria clinica, di ICT e di e-health & e- Government alle aziende ospedaliere e socio sanitarie, sia pubbliche che private, in Italia ed all estero ed alla Pubblica Amministrazione in Italia. La visione del Gruppo è di operare per contenere e riqualificare la spesa sanitaria nel settore delle tecnologie con una loro gestione integrata, al fine di incrementare l efficienza e l efficacia dei servizi sociosanitari e della PA erogati ai cittadini. La missione di TBS Group è quella di sviluppare servizi integrati di ingegneria clinica e di ICT in outsourcing per rendere sicuro, efficace ed efficiente l'uso delle tecnologie in ambito ospedaliero e socio sanitario e della Pubblica Amministrazione in Italia. TBS Group opera con una Direzione di Gruppo, concentrata principalmente nella società controllante TBS Group Spa e con due Business Unit (Divisione Dispositivi medici e sistemi ICT, Divisione Soluzioni integrate di e-health & e-government) per la gestione e lo sviluppo delle attività produttive delle società del Gruppo. Direzione di Gruppo La società controllante TBS Group Spa con il Presidente ed Amministratore Delegato, le dieci Direzioni Centrali e di Staff fornisce alle società del Gruppo servizi di gestione e di assistenza amministrativa, fornitura di servizi in genere e servizi di consulenza e coordinamento delle stesse società, in particolare nell area finanziaria. Inoltre svolge attività di controllo nell interesse della controllante TBS Group Spa e attività di gestione e di sviluppo delle attività produttive del Gruppo con i Direttori Generali di Gruppo che operano nelle due citate Business Unit (BU). Di seguito vengono illustrate le attività produttive erogate dal Vostro Gruppo suddivise per le due Divisioni BU Dispositivi medici e sistemi ICT e BU Soluzioni integrate di e-health & e-government. BU Dispositivi medici e sistemi ICT In via preliminare si evidenzia che con questa BU la società fornisce alle strutture sanitarie pubbliche e private servizi di gestione e manutenzione in outsourcing delle tecnologie mediche e di Information & Communication Technology (ICT); in particolare tali servizi sono erogati per tutte le apparecchiature mediche, dalle più semplici alle più complesse, e per tutti i sistemi ICT, ai più elevati livelli di sicurezza ed in una logica multivendor attraverso una capillare presenza di ingegneri e tecnici (biomedici e informatici) on site e sul territorio. Fornisce oltre alla citata rete di tecnici anche una gestione coordinata di contact center integrati con specifici data center.

17 Il Gruppo è leader nei servizi di ingegneria clinica erogati dalla BU MD & ICT in Italia, Regno Unito e Francia, nonché secondo per quota di mercato in Spagna. Il Gruppo è uno dei principali operatori del settore anche in Germania, Portogallo, Olanda, Belgio ed è leader in Italia nei servizi integrati di teleassistenza e di telemedicina. I servizi offerti dalla società sono erogabili sia in modo selettivo, che all'interno di un servizio integrato, con un'ampia flessibilità basata sulle specifiche esigenze di ogni cliente. Nel corso del 2012 le attività produttive delle aziende del Gruppo afferenti alla BU sono state svolte, nell ambito di specifici contratti, in circa Aziende Sanitarie e/o Ospedaliere pubbliche e/o private in 15 differenti Nazioni: Austria, Belgio, Cile, Cina, Emirati Arabi Uniti, Francia, Germania, India, Italia, Olanda, Perù, Portogallo, Regno Unito, Serbia e Spagna ed in circa 200 altri Enti Pubblici in Italia. In particolare per lo svolgimento delle attività tecniche e per la gestione integrata delle apparecchiature biomediche, dei sistemi ICT, di Teleassistenza e Telemedicina e delle altre tecnologie domiciliari il Gruppo si è avvalso di: - circa 330 laboratori tecnici di Ingegneria Clinica posti all interno di strutture sanitarie, che operano con specifici contact center di primo livello e con data center a livello nazionale e di Gruppo; - 8 laboratori specializzati per la manutenzione delle apparecchiature di endoscopia, con specifici contact center; - 1 laboratorio specializzato per la manutenzione dello strumentario chirurgico, con uno specifico contact center; - 2 laboratori specializzati nella diagnostica per immagini, con uno specifico contact center; - 1 laboratorio specializzato sulle apparecchiature per la brachiterapia e cobaltoterapia, con uno specifico contact center; - 2 laboratori specializzati per la gestione della manutenzione dei sistemi di teleassistenza e telemedicina, con 8 contact center per la gestione degli stessi servizi e con 4 data center. Complessivamente le attività produttive della BU sono state rivolte alla gestione e manutenzione in outsourcing: - di circa apparecchiature biomediche, di endoscopia e strumentario chirurgico; su tale parco macchine sono state effettuate attività di gestione quali la consulenza sugli acquisti, analisi e valutazione dell'inventario con piani di rinnovo, formazione del personale utilizzatore, valutazione del rischio, collaudi di accettazione ed attività di manutenzione con oltre interventi, di cui manutenzioni programmate e verifiche di sicurezza, attività di ricerca del guasto seguite dalla riparazione ed, infine, circa interventi di riparazione, anche sullo strumentario chirurgico, presso i nostri laboratori; - di circa sistemi ICT sui quali sono stati effettuati interventi di

18 manutenzione di cui: circa da remoto; circa di manutenzione correttiva presso i clienti; circa interventi IMAC (Install, Move, Add, Change); circa 600 interventi di manutenzione correttiva presso i ns laboratori; - di circa sistemi di teleassistenza e telemedicina installati a domicilio dei pazienti che hanno generato circa interventi tecnici di manutenzione e/o di installazione degli apparati. Iniziamo la presentazione delle attività svolte dalle società afferenti alla Direzione Generale di Gruppo dell ing. Fabio Faltoni (EBM, Delta X, TBS IT, Tesan e Tesan Televita). La società EBM opera nel settore dell ingegneria clinica e ha mantenuto la propria presenza commerciale su tutto il territorio nazionale in maniera diffusa e capillare, consolidando in tal modo un ruolo di leadership primario nel proprio settore di appartenenza. Le attività produttive svolte da EBM nel corso dell'esercizio 2012 hanno riguardato l erogazione di servizi di Ingegneria Clinica in outsourcing per una gestione integrata e globale delle apparecchiature biomediche consistenti in: gestione inventariale delle apparecchiature mediche e di altri beni mobili; attività di manutenzione preventiva e correttiva; verifiche della sicurezza elettrica e degli adeguamenti normativi sulle apparecchiature di proprietà di strutture sanitarie pubbliche e private; consulenze sugli acquisti; formazione del personale. Tali servizi sono stati prevalentemente effettuati a seguito di acquisizione di appalti pubblici indetti dalle strutture sanitarie pubbliche per un arco temporale normalmente di durata pluriannuale. Nel corso dell anno 2012, in accordo con le linee strategiche del Gruppo, EBM ha anche implementato e sviluppato le linee innovative di servizi relative alla gestione e manutenzione delle apparecchiature di Diagnostic Imaging e di quelle relative alla Domiciliarità, oltre che all allargamento del perimetro della clientela al settore dei più importanti gruppi privati della sanità italiana. Le nuove gare indette a livello nazionale nel 2012, cui la società ha partecipato, sono 35 per un valore a base d asta pari a 165 milioni di euro, di queste 12 risultano di nuova aggiudicazione o rinnovo (anche in ATI) per un valore acquisito complessivo di 24 milioni di euro annui. Tra le più significative vanno annoverate quelle relative a: ESTAV Nord Ovest (Toscana), Istituto Oncologico Europeo di Milano, Istituto Auxologico di Milano, Istituto Gaslini di Genova, Istituto INRCA di Ancona, ASL 2 di Caltanissetta, AUSL di Bologna, A.O. Papardo/Piemonte di Messina, Istituti Clinici di Perfezionamento di Milano, AA.SS.LL. Adria e Chioggia. Va altresì segnalata l acquisizione di nuovi contratti nell ambito dell assistenza a tecnologie domiciliari nelle regioni Veneto ed Abruzzo. Nel corso dell esercizio 2012 sono proseguite efficacemente le attività dell area

19 procurement mirate specificatamente a consolidare i rapporti contrattuali con i fornitori al fine di ottenere migliori condizioni d acquisto ed una maggiore affidabilità tecnica e qualitativa. La partnership con i principali produttori del settore ha portato al potenziamento delle attività di Service Arms e di gestione condivisa dei contratti manutentivi, consolidando con ciò la presenza commerciale sul territorio e migliorando la formazione professionale del personale tecnico ed ingegneristico. Gli accordi quadro a livello nazionale stipulati con i grandi produttori sono stati tutti migliorati economicamente; si è inoltre dato corso durante l esercizio alle implementazione a livello nazionale del modello Attività Programmata (Manutenzione Preventiva, Verifiche di Sicurezza, Controlli Funzionali). Il monitoraggio continuo e puntuale dei sub contratti di fornitura (c.d. Contratti partner) ha permesso a fine esercizio di poter conseguire significativi accrediti per minori costi. A partire dal 01/01/2012, il sistema di rilevazione degli oneri economici suddivisi per centro di costo ha subìto una radicale e sostanziale modifica a seguito della introduzione di un sistema che prevede l attribuzione dei ricavi e dei costi ad ogni singolo centro specialistico di riferimento per ogni commessa. Dal punto di vista operativo è proseguita la costituzione di ulteriori centri specialistici, oltre a quelli del Laboratorio Endoscopia e di Diagnostica per Immagini (Delta X), relativi all assistenza di apparecchiature ed attrezzature domiciliari e ad altre specializzazioni tecniche. Tale aspetto consente di migliorare la gestione e la formazione del personale oltre che a incrementare il controllo dei costi esterni. Tra gli investimenti vanno segnalati in particolar modo quelli relativi alle attività di sviluppo realizzati con selezionati partner nazionali e Istituti di Ricerca specializzati, diretti a consentire alla società di poter ottenere: nuovi processi produttivi; nuove strutture organizzative, nuovi servizi per incrementare i ricavi futuri; nuovi prodotti da collocare nel mercato. La società DELTA X, il cui capitale è posseduto interamente da EBM, ha proseguito nel consolidamento delle attività specifiche all ambito della Diagnostica per Immagini, potenziando l organizzazione operativa interna con l acquisizione di ulteriore personale specialistico, la formazione ed il coordinamento di tutte le risorse operanti a livello nazionale (tra cui tecnici di EBM), la centralizzazione degli acquisti e la costituzione di uno specifico Help Desk a supporto di anche delle attività specialistiche di EBM. La società ha continuato nel trasferimento di competenze e conoscenze anche alle altre società europee del Gruppo nell ottica di una più ampia integrazione dei modelli di servizi. In data 6 febbraio 2012 TBS Group, per tramite della propria controllata TBS IT Srl, ha acquisito i rami IT e Call Center da parte di Agile Srl in A.S., a valle di una intensa trattativa sindacale ex art.47. La società TBS IT Srl, risultante da detta operazione è stata attribuita alla Direzione Generale dell ing. F. Faltoni e opera attualmente, nell ambito dei rami ex Agile, con

20 attività focalizzate ai servizi IT (assistenza tecnica HW e SW) e di system integration per clienti PA e Sanità. L operazione su Agile è stata guidata da considerazioni strategiche relative alla crescita del Gruppo in Italia e alla evoluzione del suo modello di business secondo una logica di Global Service tesa alla massimizzazione dell integrazione fra Ingegneria Clinica e Servizi IT sul cliente Sanità e di diversificazione su altri segmenti di clientela (PA e Privati). Più specificatamente l evoluzione verso un modello di offerta integrata di Global Service nei confronti della Sanità Pubblica e Privata, aggiungendo ai Servizi di Ingegneria Clinica quelli di ICT. Alla luce di queste considerazioni, la gestione di TBS IT è stata improntata fin dai primi mesi di vita societaria a criteri di forte coordinamento amministrativo e finanziario sia con EBM sia con la Capogruppo, per garantire sul fronte Sanità allineamento e coordinamento commerciale con le altre società del Gruppo. La gestione industriale dei nuovi rami acquisiti da TBS IT si è caratterizzata per aspetti di forte turn around ispetto alla precedente gestione ex Agile, che presentava una gestione economica in forte perdita con la start up di un nuovo modello di sviluppo in una logica di Global Service. Per effettuare lo start up in piena continuità con la situazione pre-esistente e per garantire il mantenimento del valore aziendale che era in potenziale rapido deperimento, si è reso necessario negoziare contratti di service con la Procedura principalmente per il primo mese e mezzo. Tali contratti hanno apportato un aggravio dei costi operativi di circa euro 500 migliaia rispetto alla situazione a regime nei mesi di febbraio e marzo Per quanto riguarda la ristrutturazione aziendale e la connessa riduzione dei costi, si sono negoziati e ridotti i costi del personale del 20%. E stata chiusa la sede di Pregnana Milanese ed è stato spostato con successo il Data Center da Pregnana a Bari; sono state, invece, aperte nuove sedi ad Assago, Mestre e Firenze. E stata trovata una soluzione alternativa per la sede di Ivrea (trasloco previsto entro la fine del I semestre 2013) mentre sono ancora in corso ricerche per trovare una soluzione alternativa per la sede di Roma. Nel corso dell anno 2012 si è cercato con successo di preservare il patrimonio costituito dalle relazioni con la clientela in essere e potenziale, assicurando la piena continuità delle attività esistenti, (Ministero Interno, Banca di Italia, Banca Intesa, Getronics,) ed è stato effettuato un rilancio commerciale con un forte impulso all ufficio gare (pre-sale) e con una focalizzazione della rete commerciale avendone i primi riscontri positivi (INAIL, Comune di Brescia, CESIA Bologna, Comune di Pisa). Tra gli investimenti vanno segnalati in particolar modo quelli relativi alle attività di sviluppo realizzati attraverso l impiego di risorse interne diretti a consentire alla Società di poter disporre di nuovi prodotti per poter offrire sul mercato sia nazionale che internazionale i propri servizi. La società TESAN Spa è passata nel corso dell anno 2012 sotto il coordinamento della Direzione Generale di Gruppo dell ing. Fabio Faltoni al fine di integrare i servizi di Ingegneria Clinica con quelli relativi alla gestione delle tecnologie domiciliari.