INVESTOR MEETING. 29 gennaio gennaio 2014

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1 INVESTOR MEETING 1

2 Azioni T.I.P. 2,7 Performance di T.I.P.* dal al ,4 T.I.P. +85,1% 2,1 MSCI SM +57,3% 1,8 1,5 1,2 0,9 0,6 IT STAR +51,4% STOXX EURO SM +49,3% MSCI EUR +26,6% FTSE MIB -18,4% TIP MSCI Eur IT Star FTSE Mib MSCI Small Cap FTSE Italia Small Cap Stoxx Euro Small 200 FTSE ITALIA SM -31,4% *la performance di T.I.P. è corretta per (i) l assegnazione gratuita, nel mese di marzo 2010, di oltre 4,4 milioni di azioni proprie agli azionisti T.I.P. e (ii) l assegnazione gratuita di 3 warrant abbinati a ciascuna azione propria ricevuta Fonte: Bloomberg 2

3 Performance del portafoglio T.I.P. Performance di T.I.P. vs performance del portafoglio quotato dal al ,500 2,400 2,300 2,200 2,100 2,000 1,900 1,800 1,700 Al D portafoglio quotato T.I.P. di 96 euro mln + 33 euro mln (Printemps) = 129 euro mln (2) 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 Dividendo 2011 Dividendo 2012 T.I.P. T.I.P. Portafoglio quotato Volumi titolo T.I.P. (1) La performance del «Portafoglio T.I.P.» è ponderata Volumi per l effettivo TIP ammontare investito TIP da Listed T.I.P. Portfolio nel periodo (2) Il valore rappresenta la differenza del valore «di mercato» del portafoglio quotato T.I.P. tra il e il cui è stata aggiunta la plusvalenza realizzata sulla partecipazione in Borletti Group /Printemps 3

4 Volumi medi T.I.P. (al ) T.I.P. è una delle società di media capitalizzazione più liquide del mercato italiano Controvalore medio (euro) % Volumi medi (numero) Numero di scambi medi giornalieri* +622% % Ultimi 6 mesi Ultimi 3 mesi Dic Non inclusi gli scambi ai blocchi / Fuori mercato *Fonte: Bloomberg. I dati sul numero di scambi medi al giorno sono disponibili dal

5 Struttura Fusioni e acquisizioni Offerte Pubbliche di collocamento (IPO) Offerte Pubbliche di Acquisto Consulenza Stime e valutazioni - Germania - Cina - Vietnam - India - Thailandia - Corea - Taiwan - Hong Kong. T. I. P. O. TIP - PRE IPO S.P.A. - Canada - U.S.A. - Germania - Olanda - Francia - Svezia - Polonia - Portogallo - U.K. - Spagna - Svizzera - India - Brasile - Giappone Società quotate / quotande Partecipazioni Advisory Struttura indirette 1 internazionale Leader mondiali Leader europei Leader italiani 1 le partecipazioni indirette sono detenute attraverso: Clubtre (Prysmian); Clubsette (Moncler); Gruppo IPGH (Interpump); TXR (Roche Bobois); Dafe 4000 (Intercos); Data Holding (Be). 5

6 Asset al Valori di carico Valori di Consensus 1 Liquidità Altro Intercos Be Noemalife Datalogic 266 mln Moncler Interpump Roche Bobois Amplifon Prysmian Liquidità Altro Intercos Be Noemalife Datalogic 408 mln Interpump Moncler Roche Bobois Prysmian Amplifon Stime T.I.P. di valore intrinseco 2 Tecnologia 1. Valore di consensus: include la valutazione analitica delle partecipazioni dal consensus di mercato. 2. Valore intrinseco: valutazione analitica degli attivi (al Liquidità 459 mln lordo dei debiti T.I.P. S.p.A.) elaborata basandosi sulle prospettive a medio termine delle partecipazioni; oggi Lusso stimabile in oltre 3 euro per azione. Altro Terza età 3. N.B.: al la capitalizzazione di borsa di T.I.P. era di 311,5 milioni di euro (2,29 euro per azione). 6

7 Ritorno per l azionista dal al T.I.P. IT Star FTSE MIB Total Return* +106,1% +51,4% - 18,4% Ritorno medio annuo (4 anni) +23,4% +12,8% - 5,7% Dati in euro Consensus analisti Dividendi distribuiti nel tempo Buy back effettuati nel periodo (prezzo medio 1,564 euro) Totale distribuzioni cash e acquisto azioni proprie Equita 22-gen ,40 Intermonte 9-gen ,80 Integrae 8-ago ,50 Media 2,57 * Somma dei rendimenti da assegnazione di azioni proprie e warrant, dividend yield e performance del titolo, senza tenere conto dell incremento di valore delle azioni proprie 7

8 Dividendo e warrant Si conferma l intenzione di proporre, in sede di assemblea, un raddoppio del dividendo rispetto al 2012 È stato previsto un periodo di esercizio addizionale dei warrant T.I.P.* nel mese di febbraio 2014 al prezzo di 1,867 euro Le azioni derivanti dall esercizio dei warrant T.I.P. a febbraio 2014 avranno interamente diritto al dividendo raddoppiato * Nel corso del 2013 il prezzo del warrant T.I.P. in borsa è cresciuto del 753% 8

9 Il futuro I capisaldi dell attività T.I.P. nel 2014 Lancio di TIPO TIP pre-ipo SpA, società specializzata in investimenti in società con fatturato tra i 30 ed i 200 milioni di euro (segmento I.. T. I. P. O. TIP - PRE IPO S.P.A. dimensionale immediatamente inferiore rispetto a quello tradizionale di T.I.P.) che dovranno avere un ebitda margin superiore al 10%, un ratio PFN / ebitda inferiore a 2 e impegnarsi alla quotazione in borsa al massimo in 5 anni. II. Investimenti Prosecuzione degli investimenti, mantenendo le stesse linee guida finora sperimentate: eccellenza gestionale, unicità a livello di comparto, contributi allo sviluppo e alla crescita, anche tramite club deal. III. Dismissioni Graduali dismissioni al fine di monetizzare una parte delle plusvalenze accumulate e mantenere un buon dinamismo tra investimenti e disinvestimenti. 9