Presentazione di Kames Capital

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1 Presentazione di Kames Capital Documento riservato a professionisti/operatori qualificati 1T 2016

2 Sommario Informazioni generali 3 Struttura proprietaria 3 Caratteristiche distintive 4 Organizzazione 5 Risorse di investimento 5 Servizi dedicati agli investitori europei 6 Risorse del comparto obbligazionario 7 Ampliamento della gamma di fondi absolute return 8 Risorse del comparto azionario 10 Investimenti immobiliari 11 Investimenti multi-asset 11 Gamma di fondi domiciliati a Dublino 12 Contatti 13

3 Informazioni generali Kames Capital è una società di gestione degli investimenti specializzata che, dalle sedi di Edimburgo e Londra, gestisce un patrimonio di 76 miliardi di euro* per conto di clienti britannici e internazionali, tra cui si contano gestori patrimoniali, istituti finanziari, fondi pensione, organizzazioni benefiche e consulenti finanziari. Occupandosi esclusivamente di gestione degli investimenti, Kames Capital non è soggetta a distrazioni o compromessi tra priorità concorrenti. La società si dedica esclusivamente alle sei aree in cui ritiene di poter offrire alla propria clientela proposte interessanti, vale a dire reddito fisso, azioni, investimenti immobiliari, absolute return, etici e multi-asset. Il consolidato ed esperto team di gestione di cui si avvale la società è composto da 92** professionisti degli investimenti con in media un esperienza di 19** anni alla spalle. Tali professionisti hanno gestito i portafogli in diversi cicli di mercato e sono dotati delle competenze e della capacità di giudizio necessarie per prendere le decisioni di investimento più opportune nell interesse dei propri clienti. I gestori degli investimenti sono affiancati da team esperti e dotati di ampie risorse in materia di strategie, gestione del rischio, negoziazioni e misurazione della performance. Per riuscire a gestire in maniera proficua una società di gestione degli investimenti, la presenza di una robusta piattaforma commerciale è una condizione imprescindibile. Tra i 300** dipendenti di Kames Capital si contano team esperti nelle aree di assistenza alla clientela, operations, finanza, risorse umane, vendite e marketing. Inoltre, avvalendosi di fornitori esterni tra i migliori nel rispettivo settore di attività, la società offre accesso a risorse operative leader nel mercato. Struttura proprietaria Kames Capital è una società interamente controllata da Aegon NV, una fra le aziende leader a livello mondiale nel settore dei servizi finanziari ed operante a livello internazionale nei segmenti di assicurazioni vita, pensioni e investimenti. Al 31 agosto 2015 Aegon NV: Operava in oltre 20 mercati distribuiti nelle Americhe, in Europa e Asia. Contava dipendenti. Disponeva di investimenti generatori di reddito per 645 miliardi. Aegon NV è un proprietario presente e collaborativo che fornisce a Kames Capital le risorse e l autonomia necessarie per potersi concentrare sulla generazione di valore per i clienti. La performance passata non è garanzia di risultati futuri. *Fonte: Kames Capital al 30 settembre **Fonte: Kames Capital, al 31 diciembre Fonte: Aegon NV. Kames Capital Pagina 3

4 Kames Capital in sintesi Al 31 diciembre 2015 Sedi principali Nr. di dipendenti in totale Professionisti degli investimenti Totale fondi in gestione Risorse di investimento Edimburgo (sede centrale) Londra miliardi (30 settembre 2015) Reddito fisso Investimenti immobiliari Investimenti absolute return Azioni Investimenti multi-asset Investimenti etici Struttura proprietaria Sito Web Società interamente controllata dal Gruppo Aegon NV Caratteristiche distintive 1. Focus Occupandosi esclusivamente di gestione degli investimenti, Kames Capital non è soggetta a distrazioni o compromessi tra priorità concorrenti. La società si dedica esclusivamente alle aree in cui è in grado di offrire alla propria clientela proposte interessanti: reddito fisso, azioni, investimenti immobiliari, absolute return, etici e multi-asset. 2. Eccellenza degli investimenti Kames Capital adotta una gestione veramente attiva, basata su un approccio di investimento a elevata affidabilità. La prospettiva top-down è corredata da un analisi dei fondamentali di tipo bottom-up. L accorpamento dei ruoli di gestore e analista accorcia le linee di comunicazione all interno del team e garantisce che ogni membro contribuisca alla ricerca e resti concentrato sulle esigenze dei clienti. I processi di investimento sono robusti e disciplinati con l obiettivo di sovraperformare in diverse condizioni di mercato. Solo le idee ritenute più affidabili sono incluse nei portafogli, mentre una radicata cultura del rischio permette alla società di assumere il livello di rischio più adeguato per gli investimenti dei rispettivi clienti. 3. Profonda esperienza 4. Solidità in un contesto di autonomia 5. Convergenza degli interessi Kames Capital recluta e trattiene validi collaboratori. Gli 92 professionisti degli investimenti che compongono il team hanno alle spalle un esperienza media di 19 anni. Tali professionisti hanno gestito i portafogli in diversi cicli di mercato e sono dotati delle competenze e della capacità di giudizio necessarie per prendere le decisioni di investimento più opportune nell interesse dei propri clienti. Il team di gestione senior vanta una notevole esperienza operativa. Kames Capital è un azienda di successo che può contare su un proprietario presente e collaborativo come Aegon NV, uno dei maggiori gruppi di servizi finanziari al mondo. La società è dotata delle risorse e dell autonomia necessarie allo sviluppo di un business in grado di generare costantemente valore per i propri clienti in un contesto a ridotto rischio operativo. Qualsiasi attività della società è soggetta a valutazioni basate sul rischio. Le politiche e le procedure adottate dalla società risultano perfettamente in linea con gli interessi dei clienti. Per Kames Capital il successo dell azienda dipende esclusivamente dal successo dei propri clienti. Kames Capital Pagina 4

5 Organizzazione La società dispone di una robusta piattaforma commerciale che include team esperti nelle aree di investimenti, gestione del rischio, assistenza alla clientela, operations, finanza e vendite. Kames Capital si avvale inoltre di una gamma di fornitori operativi indipendenti, fornendo quindi accesso a risorse leader nel mercato. Martin Davis Chief Executive Officer Chief Executive Officer Martin Davis Rischio normativo Rischio operativo Stephen Jones Chief Investment Officer Investimenti Operations Distribuzione Risorse Umane Greg Cooper Chief Administrative Officer Stephen Jones Greg Cooper Andrew Bell Steve Kenny Peter Ball Susan Thom Andrew Bell Direttore commerciale Susan Thom Direttore delle risorse umane Ricerca e gestione del portafoglio Reddito fisso Azioni Investimenti immobiliari Investimenti multiasset Investimenti absolute return Investimenti etici Strategia Negoziazioni Finanza Servizi legali e compliance Rischio del portafoglio Performance Gestione progetti Middle office Sistemi informativi Back office (Citigroup) Assistenza alla clientela Vendite Gestione prodotti Marketing Risorse Umane Selezione personale Formazione Sviluppo Risorse di investimento Il team di investimento di Kames Capital è composto da 92 professionisti con un esperienza media di investimento di 19 anni, 8 dei quali trascorsi in media in Kames Capital. La composizione del team rispecchia l esigenza di Kames Capital di affiancare a risorse cresciute internamente professionisti esterni di grande esperienza. Chief Investment Officer Stephen Jones Responsabile Reddito fisso Responsabile Azioni Responsabile Investimenti multi-asset Responsabile Investimenti immobiliari David Roberts Stephen Adams Scott Jamieson Phil Clark Kames Capital Pagina 5

6 Servizi dedicati agli investitori europei Un track record di successi Occupandosi esclusivamente di gestione degli investimenti, Kames Capital non è soggetta a distrazioni o compromessi tra priorità concorrenti. Dal lancio della gamma di fondi comuni OICVM domiciliati a Dublino, il solido e replicabile processo di investimento a rischio gestito adottato dalla società ha garantito agli investitori europei rendimenti costanti e stabili. La seguente tabella illustra i principali prodotti e servizi offerti ripartiti per asset class, tra cui si contano i fondi etici e absolute return specialistici che risultano perfettamente integrati all interno dei team azionario e reddito fisso. L offerta ai clienti europei include anche risorse e fondi comuni nei comparti azionario e obbligazionario. Team* Totale patrimonio in gestione Prodotto e risorse Reddito fisso 29 43,9 miliardi di euro Kames High Yield Global Bond Fund Kames Strategic Global Bond Fund Kames Investment Grade Global Bond Fund Kames Absolute Return Bond Fund Kames Absolute Return Bond Global Fund Kames Absolute Return Bond Constrained Fund Kames Emerging Market Bond Fund Risorse etiche Azioni 26 18,6 miliardi di euro Kames Global Equity Income Fund Kames Equity Market Neutral Fund Kames Equity Market Neutral Plus Fund Risorse etiche Risorse azionarie britanniche La società può inoltre offrire altre risorse tramite fondi comuni (pooled) e mandati segregati riservati agli investitori istituzionali: Team* Totale patrimonio in gestione Prodotto e risorse Investimenti immobiliari Investimenti multi-asset 18 2,6 miliardi di euro Indirette Multi Manager Servizi di consulenza Fondi specialistici Risorse nel reddito immobiliare 6 6,8 miliardi di euro Servizi di asset allocation Asset strategici Strategia di crescita diversificata Risorse nel reddito diversificato Fonte: Kames Capital al 30 settembre Oltre alle suddette ripartizioni per asset class, Kames Capital ha in gestione 3,6 mld di liquidità che rientra tra i fondi complessivamente in gestione ( 75,5 mld). *Team size al 31 diciembre Kames Capital Pagina 6

7 Risorse del comparto obbligazionario In ambito obbligazionario Kames Capital gode di un ottima reputazione costruita negli anni grazie a un consolidato team di specialisti di grande esperienza nel settore del reddito fisso e a un solido processo di investimento. Kames Capital investe nell intera gamma di titoli di credito, obbligazioni strategiche, titoli di Stato, prodotti indicizzati, investimenti absolute return ed etici specialistici. La società si distingue principalmente per: La presenza di un team consolidato ed esperto; tra i 29 componenti del team, i membri senior hanno lavorato insieme per diversi anni e vantano in media un esperienza di investimento di 16 anni. La capacità dei gestori di aggiungere valore ai rispettivi fondi in diversi modi, sempre facendo riferimento alle sei principali fonti di alfa: asset allocation, duration, curva dei rendimenti, selezione dei titoli, selezione settoriale e selezione dei rating. Il ricorso a una gestione attiva e la costruzione di portafogli a elevata affidabilità che riflettono le convinzioni dei gestori in materia di investimento. Kames Strategic Global Bond Fund Track record di ottima asset allocation con gestione attiva Mandato globale tra tutte le asset class obbligazionarie Molteplici fattori alla base della performance Co-gestori del Fondo David Roberts Phil MIlburn* Colin Finlayson Kames High Yield Global Bond Fund Track record basato sulla selezione dei titoli Mandato a investire sui mercati obbligazionari high yield globali Gestione affidata a un team pluripremiato di grande successo Co-gestori del Fondo THOMSON REUTERS LIPPER FUND AWARDS 2015 EUROPE Phil MIlburn* Claire McGuckin Kames Investment Grade Global Bond Fund Track record di ottima selezione dei titoli e asset allocation Accesso ai titoli di credito investment grade di tutto il mondo Un fondo dinamico con elevata liquidità Co-gestori del Fondo Stephen Snowden Euan McNeil *Attualmente in aspettativa con rientro atteso a fine Kames Capital Pagina 7

8 Ampliamento della gamma di fondi absolute return Il business absolute return lanciato da Kames Capital nel febbraio 2010 ha ora in gestione asset per 3,9 miliardi (dato al 31 diciembre 2015). L obiettivo dei fondi absolute return è ottenere rendimenti positivi per gli investitori indipendentemente dalle condizioni di mercato. Tali fondi sfruttano le migliori opportunità offerte dai mercati azionari e obbligazionari, privilegiando la gestione del rischio e la conservazione del capitale. Kames Equity Market Neutral Fund * Lancio a dicembre 2014 Replica di UK Equity Absolute Return Fund, fondo domiciliato nel Regno Unito che dal lancio nel febbraio 2010 ha riscosso grande successo L obiettivo del fondo è generare rendimenti assoluti positivi su periodi di tre anni rolling, mantenendo un livello di volatilità inferiore ai titoli di Stato Profilo di rischio compatibile con la ricerca di un rendimento annuo pari alla liquidità +4% in un orizzonte di lungo periodo Strategia di investimento azionario market neutral tramite posizioni long/short, non correlata alle altre asset class Offre agli investitori diversificazione a livello di portafoglio e un minor rischio complessivo del portafoglio Kames Equity Market Neutral Plus Fund * Lancio a dicembre 2014 L obiettivo del fondo è generare rendimenti assoluti positivi su periodi di tre anni rolling, mantenendo un livello di volatilità simile ai titoli di Stato Profilo di rischio compatibile con la ricerca di un rendimento annuo pari alla liquidità +8% in un orizzonte di lungo periodo Strategia di investimento azionario market neutral tramite posizioni long/short, non correlata alle altre asset class Concepito per aiutare gli investitori a diversificare le fonti di rendimento e a controllare le perdite di capitale Co-gestori del Fondo David Griffiths David Pringle Malcolm McPartlin Kames Absolute Return Bond Fund * Lancio a settembre 2011 Profilo di rendimento stabile gestito con una volatilità ridotta Un alternativa alla liquidità a rischio ridotto, non nullo La ridotta correlazione del Fondo con le altre asset class lo rende un ideale strumento di diversificazione Co-gestori del Fondo Colin Finlayson Stephen Snowden *Siamo stati piacevolmente sorpresi dei significativi investimenti confluiti in questi fondi nel corso del Sulla scia di questo successo, stiamo adottando misure preventive per gestire tali flussi in maniera opportuna. Per ulteriori informazioni si invita a contattare il proprio riferimento abituale presso Kames. Kames Capital Pagina 8

9 Kames Absolute Return Bond Constrained Fund Soluzione absolute return a rischio molto ridotto pensata per limitare la volatilità al ribasso e preservare il capitale L obiettivo è offrire un profilo di rendimento stabile con una ridotta correlazione ai mercati obbligazionari sottostanti Rischio di duration gestito a livello di fondo nell intervallo + / - 1 anno Un consolidato processo di investimento nel reddito fisso e risorse nell ambito del rendimento assoluto Co-gestori del Fondo Euan McNeil James Lynch Kames Absolute Return Bond Global Fund Soluzione absolute return a rischio ridotto pensata per limitare la volatilità al ribasso e preservare il capitale L obiettivo è offrire un profilo di rendimento stabile con una ridotta correlazione ai mercati obbligazionari sottostanti Un consolidato processo di investimento nel reddito fisso e risorse nell ambito del rendimento assoluto Gestione a cura di specialisti di grande esperienza nel reddito fisso, affiancati da un team pluripremiato Co-gestori del Fondo John McNeill Sandra Holdsworth Nick Chatters Paul Dilworth Kames Capital Pagina 9

10 Risorse del comparto azionario Le risorse del comparto azionario coprono una serie di portafogli azionari in tutta la gamma delle capitalizzazioni di mercato. La gamma di fondi domiciliati a Dublino mette a disposizione dei clienti un fondo comune di investimento globale a reddito azionario in grado di sfruttare l esperienza del team. La società si distingue principalmente per: Il team composto da 26 professionisti degli investimenti azionari con, in media, un esperienza di investimento superiore ai 19 anni. L estesa e approfondita esperienza in tutte le capitalizzazioni di mercato, nelle società di minori dimensioni, negli investimenti absolute return, etici e non vincolati. Kames Capital è tra i primi gestori in grado di offrire investimenti etici e si è conquistata la reputazione di leader di mercato in questo segmento Il fatto di aggregare il ruolo di gestore a quello di analista: permette di accorciare le linee di comunicazione garantisce che ogni membro del team contribuisca alla ricerca aiuta il team a restare concentrato sulle esigenze dei clienti Kames Capital si sta inoltre gradualmente affermando sui mercati azionari internazionali, dove gestisce una gamma di fondi regionali e globali. Il Kames Global Equity Income Fund è gestito da Mark Peden, specialist negli investimenti azionari internazionali con 23 anni di esperienza nel settore, e Douglas Scott che vanta 19 anni di esperienza nel settore degli investimenti. Kames Global Equity Income Fund Investe nelle società con flussi di reddito sostenibili e persistenti Portafoglio concentrato di idee a elevata affidabilità Ridotto turnover di portafoglio Un fondo veramente globale e diversificato in grado di gestire il rischio di concentrazione Co-gestori del Fondo Mark Peden Douglas Scott Kames Capital Pagina 10

11 Investimenti immobiliari Dalla sede di Londra di Kames Capital, il team composto da 18 investitori immobiliari risulta fra più esperti del Regno Unito, potendo vantare in media un esperienza di vent anni nel settore. In questo segmento Kames Capital è in grado di offrire un ampia gamma di risorse, tra cui investimenti immobiliari diretti e indiretti e diversi veicoli immobiliari specialistici. Nello specifico la società è esperta in quattro aree principali: Investimenti immobiliari diretti portafogli segregati e collettivi. Servizi immobiliari indiretti soluzioni multi-manager riservate agli investitori istituzionali, compreso un servizio di consulenza. Fondi specialistici che lavorano con partner selezionati in aree come quella sanitaria. Ricerca immobiliare globale per lo sviluppo di strategie proprie e la formulazione di opinioni interne. Per ulteriori informazioni sulle risorse immobiliari che Kames Capital mette a disposizione degli investitori istituzionali, si rimanda al sito Web Investimenti multi-asset Il team multi-asset combina asset class diverse con l obiettivo di conseguire gli obiettivi di investimento ed essere in linea con i profili di rischio dei propri clienti. I portafogli multi-asset sfruttano le comprovate risorse di Kames Capital nelle differenti asset class, tra cui reddito fisso, azioni e investimenti immobiliari. Kames Capital offre una gamma di prodotti e servizi multi-asset tra cui un portafoglio indicizzato all inflazione, un portafoglio multi-asset diversificato dotato della flessibilità per investire in un ampia gamma di asset che traggono profitto dall inflazione, tra cui titoli di Stato, obbligazioni corporate, azioni, immobili e valute. Kames Capital Pagina 11

12 Gamma di fondi domiciliati a Dublino Italia Austria Belgio Germania Guernsey Irlanda Jersey Lussemburgo Malta Paesi Bassi Spagna Svizzera Svezia Regno Unito Kames Strategic Global Bond Fund Kames High Yield Global Bond Fund Kames Investment Grade Global Bond Fund Kames Absolute Return Bond Fund Kames Absolute Return Bond Global Fund Kames Absolute Return Bond Constrained Fund Kames Global Equity Income Fund Kames Equity Market Neutral Fund Kames Equity Market Neutral Plus Fund Kames Emerging Market Bond Fund Fondo registrato Kames Capital Pagina 12

13 Contatti Business development Steve Kenny Direttore dei servizi Wholesale +44 (0) Richard Dixon Responsabile dei servizi Wholesale per Europa continentale +44 (0) Nadia Bucci Business Development Manager Italia +44 (0) Media enquiries Adrian Cammidge Responsabile delle comunicazioni +44 (0) Kames Capital Pagina 13

14 Informazioni importanti 2015 Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono di proprietà di Morningstar; (2) non possono essere riprodotte né distribuite; (3) non sono garantite in termini di accuratezza, completezza e aggiornamento. Né Morningstar, né i relativi fornitori di contenuto possono essere ritenuti responsabili di eventuali danni o perdite derivanti da qualsivoglia utilizzo delle presenti informazioni. Le performance passate non costituiscono garanzia di risultati futuri. Questa comunicazione non è destinata alla distribuzione al pubblico ed è riservata esclusivamente a professionisti dell investimento. Non deve pertanto essere distribuita a investitori privati, i quali non devono fare assegnamento su di essa. Le informazioni contenute nella presente comunicazione sono basate sulla nostra analisi delle condizioni correnti e passate dei mercati. Le opinioni espresse non devono essere considerate alla stregua di una raccomandazione o di una consulenza. I rendimenti passati non sono un indicatore attendibile dei risultati futuri. Il valore degli investimenti e il reddito da essi derivante possono sia diminuire che aumentare e non sono garantiti. Nel presente documento non si fornisce alcuna consulenza di investimento o di carattere fiscale. Nessuna parte della presente comunicazione va interpretata come un offerta di prodotti o servizi di investimento né come una valutazione dei meriti di effettuare o come un incitamento a intraprendere qualsivoglia operazione o attività di investimento. Il contenuto del presente documento è soggetto a modifiche e correzioni senza preavviso. I fondi Kames Strategic Global Bond Fund, Kames High Yield Global Bond Fund, Kames Absolute Return Bond Fund, Kames Investment Grade Global Bond Fund, Kames Absolute Return Absolute Return Bond Global Fund, Kames Absolute Return Bond Constrained Fund e Kames Emerging Market Bond Fund sono comparti di Kames Capital Investment Company (Ireland) plc, una società di investimento a capitale variabile multicomparto di diritto irlandese, registrata nella Repubblica di Irlanda con il numero , con sede legale a North Wall Quay, International Financial Services Centre, Dublin 1. Consiglio di amministrazione: Andrew Bell (Regno Unito), Mike Kirby (Irlanda) e Bronwyn Wright (Irlanda). Kames Capital Investment Company (Ireland) plc è regolamentata dalla Banca Centrale d Irlanda. Kames Capital è una controllata di Aegon Asset Management e comprende Kames Capital plc (numero di registrazione SC113505) e Kames Capital Management Limited (numero di registrazione SC212159). Entrambe le società sono registrate in Scozia e hanno la propria sede legale a Kames House, 3 Lochside Crescent, Edinburgh, EH12 9SA. Kames Capital plc è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority (numero di riferimento FCA ). Kames Capital plc è il Gestore degli Investimenti e Agente per la Commercializzazione per conto di Kames Capital Investment Company (Ireland) plc. Kames Capital Management Limited è un rappresentante nominato di Scottish Equitable plc (numero di registrazione SC144517), una controllata di Aegon con sede legale a 1 Lochside Crescent, Edinburgh Park, Edinburgh, EH12 9SE (numero di riferimento PRA/FCA ). Il Prospetto informativo, il Supplemento e i Documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori (KIID) per Kames Capital Investment Company (Ireland) plc sono reperibili sul sito Web ovvero possono essere richiesti telefonicamente (assistenza agli investitori: ) o per iscritto a Citigroup Europe plc, PO Box 11167, Cardiff Lane, Dublin 2, Ireland. I fondi Kames Absolute Return Bond Fund, Kames Absolute Return Bond Global Fund, Kames Absolute Return Bond Constrained Fund, Kames High Yield Global Bond Fund, Kames Strategic Global Bond Fund, Kames Investment Grade Global Bond Fund, Kames Global Equity Income Fund, Kames Equity Market Neutral Fund e Kames Equity Market Neutral Plus Fund sono attualmente autorizzati alla distribuzione in Regno Unito, Isole della Manica, Irlanda, Svizzera, Lussemburgo, Paesi Bassi, Germania, Austria, Belgio, Malta, Spagna, Svezia ed Italia. Si invitano i richiedenti dei Paesi elencati a seguire a prendere nota di quanto segue: Per gli investitori qualificati in Italia - Kames Capital Investment Company (Ireland) plc è un organismo di investimento collettivo del risparmio conforme alla normativa UCITS registrato in Italia presso la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB). Il Prospetto informativo, il Supplemento e i Documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori (KIID) per Kames Capital Investment Company (Ireland) plc sono consultabili gratuitamente sul nostro sito web (solo i KIID sono disponibili in italiano). KFO /16 IT PDF Kames Capital Pagina 14

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