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1 ARCA 23 ottobre 2015 Palazzo Clerici, Milano NEWS INFORMAZIONI E ANALISI DAL MONDO ECONOMICO E FINANZIARIO RIPARTIRe dalla GESTIONE PROFESSIONALE ISCRIVITI E VINCI UN IPAD MINI 4 Per informazioni vai a pag. 8 Seguici sui social network in i I risultati nel 2015 dei Fondi Arca 2 La parola al gestore 4 L App di Arca SGR per essere sempre informati 5 Vetrina informativa per i clienti 6 Arca Previdenza 7 N 1 febbraio 2016 Gentile cliente, il 2015, da poco concluso, è stato un anno denso di avvenimenti che hanno dimostrato, ancora una volta, che la realtà è diventata più complessa. Il mondo del risparmio ovviamente non fa eccezione; le decisioni di investimento, una volta a senso unico verso i Titoli di Stato, oggi non sono più remunerative. Il fai da te, inteso come approccio personale verso gli investimenti, si è rivelato in più occasioni poco adeguato a fronteggiare la volatilità dei mercati finanziari. In Italia siamo passati dall emergenza spread, che aveva fatto impennare i rendimenti dei titoli governativi, all attualità, dominata dal Quantitative Easing, sostanzialmente un ampia immissione di liquidità da parte della Banca Centrale Europea, che ha di fatto azzerato i ritorni su gran parte della curva obbligazionaria. In questo scenario, desideriamo sottolineare che il nostro ruolo, come operatori della gestione professionale, è sempre lo stesso: proseguire nel prenderci cura degli interessi dei nostri clienti offrendo loro soluzioni di investimento solide e allineate alle loro necessità. Una ricetta semplice, ma che a molti sfugge, è che per offrire dei punti fermi ai risparmiatori bisogna essere preparati ai cambiamenti, saperli prevedere e gestire. E questo è vero non solo per gli investimenti. Proprio per questo motivo il nostro impegno si è concentrato anche sul rinnovamento degli strumenti di assistenza a disposizione di clienti e collocatori, che nell ultimo periodo si sono arricchiti di nuovi importanti elementi. ArcaClick, l area riservata del nostro sito, è stata migliorata con la creazione dell archivio dei documenti e con nuove funzionalità di analisi e rendicontazione; inoltre, oggi, è stata resa completamente fruibile attraverso dispositivi mobili. Un ulteriore e rilevante novità per smartphone e tablet è l App Arca Fondi che nasce per fornire un accesso immediato e intuitivo ai contenuti più aggiornati su mercati, prodotti e offre, inoltre, la possibilità di personalizzare la propria esperienza attraverso funzionalità e strumenti interattivi. Se il mondo è diventato più complesso, proviamo a semplificarlo insieme. Ugo Loser Amministratore Delegato

2 i risultati nel 2015 dei fondi arca I Fondi Obbligazionari I Fondi Azionari Performance dei Fondi Obbligazionari nel 2015* Arca RR Diversified Bond - 2,4% Arca Bond Corporate - 1,5% Arca Bond Globale + 4,8% Arca Bond Paesi Emergenti + 0,3% Arca Bond Paesi Emergenti Valuta Locale - 3,7% Per quanto riguarda i Fondi Obbligazionari va sottolineato che un contributo positivo alla performance è giunto dall andamento dei tassi governativi sia dell area core, sia dei periferici. L indice obbligazionario tedesco, infatti, è aumentato dello 0,7%, ed anche lo spread italiano è migliorato con una riduzione da 130 punti base a circa 100 punti base. Hanno contribuito negativamente, invece, l andamento dei titoli obbligazionari corporate investment grade europei e l andamento dei corporate high yield europei, che nel secondo semestre del 2015 hanno totalizzato una performance negativa. Molto negativo è stato l impatto sulla performance assoluta dei titoli high yield americani causato dal ribasso del prezzo del petrolio. Nonostante invece una certa volatilità gli emerging markets in valuta forte hanno ottenuto una performance positiva anche senza considerare il cambio (il dollaro si è apprezzato). A livello di mercati emergenti in valuta locale, la performance negativa complessiva è stata determinata dall insoddisfacente andamento delle valute emergenti che hanno annullato il ritorno positivo delle obbligazioni. Per quanto riguarda i Fondi si segnalano extraperformance significative sia in assoluto sia aggiustate per il rischio nei confronti del benchmark per Arca RR Diversified Bond e Arca Bond Paesi Emergenti. Il Fondo Arca Bond Paesi Emergenti in valuta locale ha registrato un rendimento in linea con il benchmark. La prima parte del 2015 ha visto la BCE inaugurare le politiche di Quantitative Easing, allineandosi di fatto alle principali banche centrali mondiali. In questo scenario gli indici azionari internazionali hanno fatto segnare performance nettamente positive, accompagnate ad una netta svalutazione dell euro nei confronti ficative over-performance nei confronti dei benchmark. Tali risultati sono stati ottenuti grazie al nuovo approccio gestionale che ha consentito di coniugare un accurato processo di selezione attiva dei titoli e dei mercati, un puntuale controllo del rischio ed un innovativo insieme di strategie di investimento non direzionali. delle altre divise e ad un livello di volatilità che è rimasto contenuto. Nel corso dell estate la crisi del debito Performance dei Fondi Azionari nel 2015* greco e la svalutazione della moneta cinese hanno Arca Azioni Italia + 18,3% dato vita a forti ribassi e ad un esplosione di volatilità. Nei mesi autunnali l ottimismo è tornato a prevalere e Arca Azioni Internazionali + 8,0% i mercati hanno recuperano buona parte del terreno Arca Azioni Europa + 10,4% perso. Il 2015 si è chiuso con rendimenti tendenzialmente Arca Azioni America + 7,0% positivi, ma con gli indici che, risentendo delle Arca Azioni Far East + 10,3% decisioni della BCE e della FED di dicembre, si sono Arca Azioni Paesi Emergenti - 3,6% attestati su livelli lontani dai massimi. Nel contesto descritto i Fondi Azionari hanno conseguito in media rendimenti positivi, facendo in alcuni casi segnare signi- Arca Economia Reale Equity Italia (P) (1) Performance dal lancio (13/04/15) + 3,7% (1) I Fondi Flessibili I Fondi Flessibili hanno avuto un rendimento negativo tunitense. Il rischio è stato gestito attivamente con perché la maggior parte dei mercati nei quali investono l obiettivo di contenere la volatilità ed evitare movitenuti hanno registrato rendimenti negativi o molto conmenti più violenti delle quotazioni. rispetto alla propria volatilità. I Fondi hanno avuto un esposizione molto contenuta Performance dei Fondi Flessibili nel 2015* al rischio di tasso ed al rischio di credito nel primo trimestre dell anno. Successivamente le esposizioni al Arca Strategia Globale Crescita - 1,9% rischio tasso, credito e azionario sono state maggiormente Arca Strategia Globale Opportunità - 3,7% bilanciate. Nel corso dell anno, inoltre, hanno Arca Bond Flessibile - 0,8% mantenuto un esposizione positiva al dollaro sta- * I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri Performance nel 2015 dei principali indici obbligazionari e azionari +18,5% +5,6% +2,2% +0,3% +0,8% +0,7% Azionario Paesi Emergenti Fonte: Bloomberg; Mercato obbligazionario tedesco: Merrill Lynch german Government; Mercato obbligazionario americano: Merrill Lynch Us Treasury; Mercati obbligazionari Paesi Emergenti: Merrill Lynch Global Emerging Markets Sovereign Plus Constr.; Mercato azionario italiano: FTSE AII Share TR; Mercato azionario europeo: Stoxx Europe 600PI; Mercati azionari Paesi Emergenti: MSCI Daily TR Net Emerging Markets in local currency; Mercati azionari mondiali: Morgan Stanley World Daily Net TR local. Obbligazionario tedesco Obbligazionario americano Obbligazionario Paesi Emergenti Azionario italiano Azionario europeo -5,7% Azionario mondiale 2

3 I Fondi Arca Cedola e Arca Reddito Multivalore Arca Previdenza Come è noto, i principali settori obbligazionari nei quali investono i Fondi a Cedola sono i mercati obbligazionari dell area euro, i Titoli di Stato, in particolare dell area periferica, i mercati obbligazionari corporate e i mercati obbligazionari dei Paesi Emergenti. Il 2015 è stato un anno di risultati modesti per i mercati finanziari. Le performance degli indici obbligazionari variano tra il +1,6% circa degli indici obbligazionari dell area Performance dei Fondi Arca Cedola nel 2015* Arca 2019 Reddito Multivalore - P + 2,2% Arca 2019 Reddito Multivalore - R + 2,3% Arca 2019 Reddito Multivalore II - P + 2,6% Arca 2019 Reddito Multivalore II - R + 2,7% Arca 2019 Reddito Multivalore III - P + 1,1% Arca 2019 Reddito Multivalore III - R + 1,1% Arca Cedola Bond 2015 Alto Potenziale II + 0,8% Arca Cedola Bond 2016 Alto Potenziale III + 0,1% Arca Cedola Bond 2017 Alto Potenziale IV + 2,6% Arca Cedola Bond 2017 Alto Potenziale V + 0,0% Arca Cedola Bond 2017 Alto Potenziale VI + 0,1% Arca Cedola 2018 Obbligazione Attiva + 0,3% Arca Cedola 2018 Obbligazione Attiva II + 1,5% Arca Cedola 2018 Obbligazione Attiva III - P + 0,8% Arca Cedola 2018 Obbligazione Attiva III - R + 1,0% Arca Cedola 2018 Obbligazione Attiva IV - P - 0,1% Arca Cedola 2018 Obbligazione Attiva IV - R + 0,0% Arca Cedola 2019 Obbligazione Attiva V - P - 0,1% Arca Cedola 2019 Obbligazione Attiva V - R - 0,1% Arca Cedola 2019 Obbligazione Attiva VI - P + 0,1% Arca Cedola 2019 Obbligazione Attiva VI - R + 0,1% Arca Cedola 2019 Obbligazione Attiva VII - P + 0,6% Arca Cedola 2019 Obbligazione Attiva VII - R + 0,6% Arca Cedola 2019 Obbligazione Attiva VIII - P - 1,0% Arca Cedola 2019 Obbligazione Attiva VIII - R - 1,0% Arca Cedola Bond Globale Euro II + 0,0% Arca Cedola Bond globale Euro III - 0,8% Arca Cedola Bond Paesi Emergenti + 0,9% Arca Cedola 2018 Paesi EM Val Loc - P - 2,1% Arca Cedola 2018 Paesi EM Val Loc - R - 2,1% Arca Cedola 2018 Paesi EM Val Loc II - P - 1,9% Arca Cedola 2018 Paesi EM Val Loc II - R - 1,8% Arca Cedola 2018 Paesi EM Val Loc III - P - 0,5% Arca Cedola 2018 Paesi EM Val Loc III - R - 0,4% Arca Formula II Eurostoxx ,0% * I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri euro, sostenuti dal programma di acquisti della BCE, al -0,8% degli indici relativi ai mercati corporate. Per quanto riguarda i mercati obbligazionari emergenti, invece, nonostante una certa volatilità, è positiva la performance dei titoli denominati in valuta forte; mentre per quelli denominati in valuta locale l andamento negativo delle valute ha più che annullato il ritorno positivo delle obbligazioni sottostanti. L andamento dei Fondi a Cedola è stato generalmente positivo, i Fondi hanno centrato l obiettivo di redditività periodica senza trascurare quello di preservazione del capitale. In questo ambito fanno eccezione i prodotti specializzati nei mercati emergenti per i quali va però sottolineato che a contribuire negativamente è la componente valutaria che rappresenta il tratto distintivo della gamma. I Fondi Bilanciati Il 2015 è stato un anno positivo per i Fondi Bilanciati, sia in termini assoluti, che relativi alla categoria di riferimento. I buoni risultati sono stati realizzati grazie alla performance positiva delle asset class oggetto di investimento e grazie alla strategia gestionale basata sulla massima diversificazione delle fonti di rendimento. In particolare, per Arca BB particolarmente positiva è stata la performance del mercato azionario italiano grazie alle buone prospettive di ripresa dell economia italiana. Su Arca TE - Titoli Esteri hanno pesato invece i timori di rallentamento globale, in particolare dei mercati emergenti e della Cina, che hanno comportato una performance più contenuta. Performance dei Fondi Bilanciati nel 2015* Arca TE - Titoli Esteri + 2,6% Arca BB + 6,0% Arca Obbligazioni Europa + 2,4% Arca Multiasset Balanced - 4,3% (2) Arca Multiasset Aggressive - 4,2% (2) (2) Performance dal lancio (03/06/15) Nel corso del 2015 i rendimenti dei comparti Arca Previdenza sono stati positivi. Il comparto Garanzia è stato fuso nel comparto Obiettivo TFR con la quota di fine settembre. Entrambi i comparti registrano performance leggermente positive, data la prevalente esposizione alla parte a breve dei tassi di interesse. A livello gestionale, nel corso del primo semestre, è stata mantenuta una sovraesposizione all area azionaria. Sono state sovrappesate l area europea e l area americana; di contro l area asiatica è stata mantenuta in sottopeso. A partire dal mese di ottobre, i comparti sono stati interessati da una sostanziale modifica della politica di gestione. Da una gestione con benchmark di tipo index plus si è passati ad una gestione di tipo flessibile. In tale contesto la componente azionaria è stata significativamente ridotta. A livello valutario, è stata mantenuta, nel corso di tutto l anno, una sovraesposizione al dollaro americano. Performance di Arca Previdenza nel 2015* Linea Obiettivo TFR + 0,1% Linea Rendita + 1,6% Linea Crescita + 2,0% Linea Alta Crescita + 1,5% Linea Obiettivo TFR - Collettiva + 0,3% Linea Rendita - Collettiva + 1,9% Linea Crescita - Collettiva + 2,3% Linea Alta Crescita - Collettiva + 1,9% 3

4 LA PAROLA CHIAVE DEL 2016? FLESSIBILITA Intervista ad Alberto Zorzi, VDG Responsabile Direzione Investimenti Retail Il 2015 è stato un anno particolarmente incerto. Possiamo archiviarlo tra i periodi con il segno più? Il 2015 è stato un anno di risultati modesti per i mercati finanziari. Le performance degli indici obbligazionari variano tra il +1,6% circa degli indici obbligazionari dell area euro, sostenuti dal programma di acquisti della Banca Centrale Europea, allo 0,75% negativo degli indici relativi ai mercati corporate. A livello globale, anche i mercati azionari hanno vissuto un anno poco interessante: è infatti praticamente piatta la performance dell indice MSCI World espresso in valuta locale. Alle performance negative dei mercati emergenti (-5,5% in valuta locale) e ai bassi rendimenti degli indici USA (+0,6% in USD), si contrappongono infatti i buoni risultati di Giappone (+10%) ed Italia (+12%) e, più in generale, le performance positive dei mercati dell Eurozona, che beneficiano, in particolare, dalla politica monetaria della BCE e dall indebolimento dell euro. Si è molto parlato dell Euro e della sua presunta debolezza. In effetti, va sottolineato che l euro si è indebolito di circa il 10% nei confronti del dollaro e dello yen. Si badi bene, questa non è una notizia del tutto negativa: ciò ha portato beneficio a chi ha cercato nella diversificazione valutaria una fonte di reddito e di mitigazione del rischio. Tra i tanti, quale sceglierebbe come tema Banche Centrali che per tutto il 2016 e anche oltre dominante per il 2015? perseguiranno politiche monetarie opposte a quelle È probabilmente corretto, in questo caso, partire della Fed. dall ultimo evento del Durante il mese di dicembre abbiamo assistito al tanto atteso rialzo dei Domanda finale obbligatoria, come sarà il 2016? tassi di interesse americani e all inizio di quella che Difficile fare previsioni. Sicuramente proseguiranno dovrebbe essere la normalizzazione della politica le sfide incontrate nel corso del 2015: da un lato ci monetaria negli Stati Uniti. Normalizzazione che, sono rendimenti a breve termine negativi, dall altro ricordiamolo, comporterà anche la contrazione del abbiamo crescenti fonti di volatilità per chi voglia bilancio della Banca Centrale Statunitense, vale a dire accettare un approccio meno conservativo nella la riduzione dello stock di titoli governativi acquistati gestione di portafoglio. con i programmi di Quantitative Easing. Ricordiamo anche che con il 2016 è entrata in vigore Stiamo parlando di un processo che, come nella fase l ormai nota disciplina sul bail-in. A tale proposito, precedente, durerà ancora anni; molti anni. non possiamo escludere che a fronte di eventi che Per il momento è bene ricordare che la Fed aumenterà riguardano uno specifico emittente si possano ancora i tassi di interesse nel corso del Forse verificare episodi di volatilità diffusi. Non dobbiamo anche più di quanto implicito nei tassi di mercato, tuttavia dimenticare che proprio il mercato del ma tutto questo verrà certamente fatto con grande credito offre delle opportunità e che più in generale gradualità e prudenza. l Eurozona continuerà a beneficiare di un insieme di fattori che dovrebbe incoraggiare gli investitori Perchè si insiste tanto sulla prudenza di tale più propensi al rischio. Il 2015 ci ha ricordato che processo? in mancanza di trend particolarmente forti sono Perché non vi è un urgenza tale da richiedere importanti sia un approccio molto flessibile che le interventi aggressivi e perché ci sono due importanti attività di preservazione del capitale. Mercati Obbligazionari (dal 31/01/2007 al 31/01/2016) Fonte: Bloomberg 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% Eurozona (ML PAN Europe Govt) USA (ML US Treasury) Paesi Emergenti (ML BBB-B Global EM SOV) Mercati Azionari (dal 31/01/2007 al 31/01/2016) Fonte: Bloomberg 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% Eurozona (Euro Stoxx 50 TR) USA (SP500TR) Paesi Emergenti (MSCI Emerging MKTSTR) 4

5 L APP DI ARCA SGR PER ESSERE SEMPRE INFORMATI Il progetto di Arca SGR di rinnovamento degli strumenti di assistenza a disposizione di clienti e intermediari finanziari si arricchisce nel 2016 di un nuovo importante passaggio con il rilascio dell APP Arca Fondi rilasciata per sistema operativo Apple e Android (sarà quindi disponibile su Apple Store e Google Play) sia in versione Tablet che Smartphone. Arca Fondi è un applicazione che è stata progettata per fornire un accesso immediato e intuitivo ai contenuti più aggiornati su mercati, prodotti e ultime novità di Arca SGR. In particolare, nella sezione Market Monitor sono a disposizione gli ultimi video e i documenti oltre ad un archivio di articoli di stampa e un agenda che riporta eventi e partecipazioni televisive/radiofoniche dei nostri gestori. La sezione Prodotti offre invece un esperienza più direttamente interattiva; è possibile infatti selezionare direttamente i Fondi e i Comparti di proprio interesse o ricercarli attraverso dei filtri analitici: quali il grado di Rischio/Rendimento (SRRI), la Duration, l Esposizione Valutaria, per i Fondi Comuni e il Grado di Rischio e gli anni mancanti alla pensione per i Comparti di Arca Previdenza. Le schede prodotto presentano le caratteristiche e la documentazione di ogni fondo e sono arricchite da Grafici Interattivi implementati con Morningstar Italia (disponibili nella versione Tablet) con cui filtrare l analisi sul Fondo per specifici periodi di riferimento attraverso un esperienza completamente personalizzabile. La sezione Prodotti offre agli utenti anche le sezioni di Valori Quota (Fondi e Comparti) e di Cedole Fondi. Non poteva ovviamente mancare la possibilità di personalizzare la propria esperienza d uso in base ai propri interessi e fabbisogni informativi. Cliccando sull icona stella sarà possibile salvare ogni prodotto e ogni contenuto disponibile nell APP nella sezione Preferiti così da averli sempre a tua disposizione. Inoltre, i Fondi Comuni e i Comparti di Arca Previdenza salvati nei Preferiti verranno inseriti anche nella Watchlist, una sezione ad accesso diretto disponibile nella schermata iniziale dell APP e della sezione prodotti che offrirà un accesso immediato al valore di quota aggiornato e alle schede dei prodotti salvate. Completa l APP una sezione Strumenti (riservata agli Intermediari) che offre la possibilità di accedere ai portafogli modello di Arca SGR e crearne di propri e la sezione istituzionale Chi siamo dedicata alla nostra società. Scarica l APP Arca Fondi 5

6 sgri Vetrina informativa per i clienti di Arca Comunicazione ai sottoscrittori dei Fondi Arca Modifiche regolamentari Fondi Arca nel 2015 Si informano tutti i sottoscrittori che dall 1 luglio 2016 avrà efficacia il conferimento d azienda da Arca SGR S.p.A., in favore di Arca Fondi SGR S.p.A., costituita il 24 luglio 2015 e partecipata al 100% dalla Società. Con il conferimento dell azienda si realizzerà, senza soluzione di continuità, il trasferimento, in capo alla conferitaria Arca Fondi SGR S.p.A., dei servizi di gestione collettiva del risparmio, di gestione di portafogli, di consulenza in materia di investimenti e dell attività del Fondo Pensione Aperto Arca Previdenza da parte di Arca SGR S.p.A., nonché la variazione della denominazione sociale di Arca SGR S.p.A. in Arca Holding S.p.A.. Con il trasferimento sarà ceduto inoltre tutto il personale che verrà impiegato nelle medesime mansioni. La cessione, pertanto, avverrà mantenendo la stessa struttura organizzativa e non richiederà modificazioni della medesima. In relazione a quanto sopra i Consigli di amministrazione delle società interessate hanno approvato la modifica di tutti i regolamenti dei fondi comuni (OICVM) e dei fondi di investimento alternativi (FIA) relativamente alla variazione del soggetto gestore che dall 1 luglio 2016 risulterà: Arca Fondi SGR S.p.A. Via Disciplini, Milano Capitale sociale Euro c.f. e p.i Arca Fondi SGR S.p.A. invierà gratuitamente copia dei Regolamenti a coloro che ne faranno richiesta. I Regolamenti saranno inoltre disponibili sul sito presso Arca Fondi SGR S.p.A. e presso i soggetti collocatori. L operazione di conferimento comporterà necessariamente il trasferimento anche dei dati personali, anagrafici, patrimoniali e reddituali contenuti nei documenti e nelle evidenze informatiche dei soggetti coinvolti. In conseguenza del conferimento e ai sensi del vigente codice della Privacy (D. Lgs. n. 196/2003), Arca Fondi subentrerà, quindi, nella titolarità dei dati personali, già oggetto di trattamento da parte della Società conferente. Tali dati verranno trattati con le stesse modalità e per le medesime finalità esplicitate nell informativa e nella conseguente dichiarazione di consenso al trattamento già sottoscritta dagli interessati. Tutti gli interessati potranno richiedere maggiori e più dettagliate informazioni rivolgendosi direttamente ad Arca Fondi. I riferimenti telefonici, fax, e internet saranno integralmente acquisiti dalla conferitaria Arca Fondi SGR S.p.A. che, pertanto, assumerà i seguenti recapiti: - Numero telefonico Centralino: Numero telefonico Supporto Clienti: Numero di fax Direzione Generale: Sito internet: Si comunica infine che Arca Fondi SGR S.p.A., ai sensi dell art. 35 del D. Lgs n. 58 del 24/2/1998, è stata iscritta all albo delle SGR al n. 47 per gli OICVM e al n. 141 per i Fondi di Investimento Alternativi (FIA) nonché al n del Fondo Nazionale di Garanzia. Di seguito riepiloghiamo le modifiche ai Regolamenti effettuate nel corso del Il CdA del 22 gennaio 2015, ha deliberato la fusione per incorporazione del Fondo Arca MM Bond Euro Short Term nel Fondo Arca RR Bond Euro e del Fondo Arca Cash Plus nel Fondo Arca Strategia Globale Crescita. Inoltre il Fondo Arca RR Bond Euro è stato rinominato Arca RR Diversified Bond e ha variato la politica di investimento. Il CdA del 30 aprile 2015 ha deliberato la variazione del grado di rischio tra medio alto e molto alto del fondo Arca Azioni Europa e l orizzonte temporale è diventato di lungo termine. Il CdA del 18 giugno 2015 ha deliberato la modifica della politica di investimento del Fondo Arca Obbligazioni Europa. Con riferimento a tutti i fondi è stato indicato il metodo di calcolo dell esposizione complessiva in derivati ed è stata prevista la facoltà per i collocatori di scontare sino al 100% la commissione di sottoscrizione. Il CdA del 17 dicembre 2015 ha deliberato la previsione per il Servizio Arca Risparmia & Consolida, dei seguenti fondi target: Arca Multiasset Balanced e Arca Multiasset Aggressive e la commissione di performance dei fondi Arca Strategia Globale Crescita, Arca Strategia Globale Opportunità e Arca Bond Flessibile è stata uniformata a quella prevista da altri fondi dello stesso regolamento. Le modifiche sono entrate in vigore il 1 marzo Il Titolo di Stato non rende più? Diversifica con Arca Cedola A gennaio 2016 sono state distribuite le cedole di competenza del secondo semestre del 2015 dei Fondi della gamma Arca Cedola e Arca Reddito Multivalore. Nonostante i mercati obbligazionari, in questo periodo, non offrano tassi particolarmente remunerativi, i Fondi Arca Cedola hanno ottenuto un interessante risultato. I Fondi Arca Reddito Multivalore hanno distribuito una cedola annualizzata per un valore medio pari al 2,4%, mentre i Fondi Arca Cedola Obbligazione Attiva, caratterizzati da investimenti esclusivamente obbligazionari, hanno pagato una cedola mediamente attorno all 1,7%. Il provento annualizzato ottenuto dai Fondi Arca Cedola Bond Alto Potenziale è stato intorno al 3,9%. Leggermente superiore il risultato dei Fondi Arca Cedola Bond Paesi Emergenti che hanno reso mediamente il 4,3%. Nel 2015 hanno concluso il periodo di attività con un valore superiore ai 5 di partenza i Fondi Arca Cedola Governativo e Corporate IV edizione, Arca Cedola Bond Globale Euro e Arca Cedola Bond 2015 Alto Potenziale. Fondi I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri Valore di quota finale Arca Cedola Bond Globale Euro 5,126 Arca Cedola Bond 2015 Alto Potenziale 5,215 Arca Cedola Governativo Euro Bond IV 5,286 Arca Cedola Corporate Bond IV 5,133 Dal 4 gennaio 2016 i Fondi Arca Azioni America, Arca Azioni Internazionali e Arca Azioni Far East hanno variato il grado di rischio passando da 5 a 6. Dal 18 gennaio 2016 il Fondo Arca BB ha modificato la classe di rischio passando da 4 a 5. Prospetto fusioni dei Fondi Arca 2016/2017 Allegato alla presente comunicazione i soli clienti interessati troveranno il Documento relativo alle fusioni dei Fondi previste per settembre 2016 e febbraio 2017, di cui riportiamo un prospetto riepilogativo. I Documenti Informativi, relativi alle fusioni sotto riportate, sono disponibili sul sito per i clienti registrati ad ArcaClick (Area Riservata clienti). Fondo oggetto di fusione Data di fusione Fondo ricevente 9 settembre 2016 Arca Cedola Bond Globale Euro III Arca Bond Corporate Arca Cedola Bond Paesi Emergenti Arca Bond Paesi Emergenti 17 febbraio 2017 Arca Cedola Bond 2016 Alto Potenziale III Arca Bond Corporate 6

7 subito su Arcaonline.it ARCA 2022 REDDITO VALORE GLOBALE ARCA PReVIDENZA 4 COMPARTI PER una scelta consapevole Il Fondo Pensione Aperto Arca Previdenza, in seguito alla fusione del comparto Garanzia in Obiettivo TFR, mette a disposizione quattro comparti caratterizzati da nuove asset class diversificate e un nuovo stile di gestione con obiettivo di rendimento. Queste in sintesi le modifiche regolamentari entrate in vigore il 1 ottobre 2015 che hanno caratterizzato il nostro Fondo Pensione Aperto. Per quanto riguarda l asset allocation, sono stati introdotti nuovi strumenti di investimento, anche non tradizionali, con rendimenti attesi significativi e rischio contenuto, che aumentano la diversificazione a parità di profilo di rischio. Con riferimento allo stile di gestione, l attenzione è stata spostata dal benchmark al controllo del rischio. Oggi Arca Previdenza si caratterizza per una gestione flessibile a volatilità controllata, in cui l allocazione tra le varie tipologie di investimento può variare in modo significativo in relazione all andamento del mercato, tenendo sempre presenti gli obiettivi di rendimento di lungo termine e i vincoli di volatilità. Questi investimenti potranno essere effettuati in un numero di asset class più ampio, compresi gli investimenti alternativi, e quindi i portafogli saranno più diversificati. Ciascun comparto si caratterizza per un orizzonte temporale, un grado di rischio, un livello di volatilità ed un obiettivo di rendimento. Questi elementi aiutano l aderente ad effettuare una scelta consapevole ed a modificarla nel tempo. Alta Crescita, ad esempio, ha un orizzonte temporale oltre i 15 anni, un grado di rischio ed una volatilità più alta e di conseguenza l obiettivo di rendimento più elevato Chi aderisce ad Arca Previdenza ha tutti gli elementi fra i 4 comparti. All estremo opposto, Obiettivo TFR si per fare una scelta più consapevole sulla base caratterizza per orizzonte temporale, grado di rischio, degli anni mancanti alla pensione e della propria volatilità e obiettivo di rendimento contenuti. propensione al rischio. OBIETTIVO TFR Orizzonte temporale: fino a 5 anni Esposizione azionaria massima 30% Grado di rischio medio Obiettivo di rendimento TFR RENDITA Orizzonte temporale: oltre 5 anni Esposizione azionaria massima 40% Grado di rischio medio Obiettivo di rendimento ML Euro T.Bill* +2,5% CRESCITA Orizzonte temporale: oltre i 10 anni Esposizione azionaria massima 70% Grado di rischio medio alto Obiettivo di rendimento ML Euro T.Bill * + 3,5% ALTA CRESCITA Orizzonte temporale: oltre i 15 anni Esposizione azionaria massima 100% Grado di rischio alto Obiettivo di rendimento ML Euro T.Bill * + 5% Opportunità per dare valore al tuo futuro ArcaCedola ARCA Reddito Valore GLOBALE ARCA Reddito Valore GLOBALE R del 1983 da dodici Banche Popolari, Arca principali società di gestione del risparmio di più di 120 enti collocatori operanti con e con una rete di promotori finanziari e GR dispone di una tra le maggiori reti di i sul territorio nazionale. sizione personale cliente nell area aonline.it osizione in Fondi Comuni one municazioni a te riservate ento del tuo portafoglio o su prodotti e mercati Arcaonline guardi l ambiente diminuendo PERFORMANCE E FLESSIBILITÀ PER ANDARE IN META Periodo di offerta limitato, con inizio dall 11 gennaio all 11 marzo Messaggio pubblicitario. Prima dell adesione leggere le informazioni chiave per l investitore (KIID) che devono essere consegnate e il Prospetto, disponibili presso i Soggetti Collocatori e su Messaggio promozionale riguardante forme pensionistiche complementari. Prima dell adesione leggere la Nota Informativa e il Regolamento. PIÙ VALORE AGLI INVESTIMENTI. 7

8 Scopri il nuovo ACCEDI alla tua posizione in Fondi Comuni e Fondo Pensione RICEVI online comunicazioni e documenti a te riservati CONTROLLA in qualsiasi momento l andamento del tuo portafoglio INFORMATI su Prodotti e Mercati con la Newsletter Arca Online PIÙ VERDE Con ArcaClick salvaguardi l ambiente diminuendo l uso della carta ipad 9:45 AM ISCRIVITI E VINCI UN IPAD MINI 4 Attiva ArcaClick tra marzo e luglio 2016 e parteciperai all estrazione di di un un IPad ipad MINI 43 al mese. Iscriviti subito su su Regolamento e dettagli e del del concorso su su Montepremi totale totale Euro Euro (iva (iva Inclusa) inclusa) Arca@News Newsletter riservata ai ai partecipanti ai ai Fondi Comuni di di Investimento investimento Arca - - Coordinamento editoriale e e diffusione a a cura di di Addresvitt Febbraio Messaggio pubblicitario, prima dell adesione leggere il Prospetto ed i KIID disponibili presso i Soggetti Collocatori e su