IL GNL NEI TRASPORTI: NUOVE OPPORTUNITÀ PER IL MERCATO GAS Seminari Osservatorio Energia. 2 dicembre 2014

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1 IL GNL NEI TRASPORTI: NUOVE OPPORTUNITÀ PER IL MERCATO GAS Seminari Osservatorio Energia 2 dicembre 2014

2 IL MERCATO MONDIALE DEL GNL 2

3 Un mercato molto concentrato LNG exports by selected country* (bcm) LNG im ports by selected continent* (bcm) 350 Qatar Africa Trinidad and Tobago Norway Australia and PNG Russian Federation Indonesia 350 Central-South America Europe Asia * Totalling about 90% of total w orld LNG exports Source: BP Statistical report * Totalling about 95% of total w orld LNG imports Source: BP Statistical report

4 Prezzi GNL Asia in rapida discesa nel 2014, sia spot sia long term Average monthly Asian LNG prices ($/MMBtu) Asian LT LNG price* Asian spot LNG price 19 Average m onthly North East Asia spot LNG prices ($/MMBtu) Jan-11 Apr-11 Jul-11 Oct-11 Jan-12 Apr-12 Jul-12 Oct-12 Jan-13 Apr-13 Jul-13 Oct-13 Jan-14 Apr-14 Jul-14 Oct june jul aug sep oct nov * Japan Source: WGI Source: WGI

5 Le cause della discesa dei prezzi: Brent, temperature miti e shock positivo di offerta Average m onthly Asian LNG prices and oil price ($/MMBtu, $/bbl) Jan-11 Apr-11 Asian LT LNG price* Oil price (right axis) Jul-11 Oct-11 Jan-12 Apr-12 Jul-12 Oct-12 Jan-13 Apr-13 Jul-13 Asian spot LNG price Oct-13 Jan-14 Apr-14 Jul-14 Oct Fine aprile 2014: è entrato in funzione il liquefattore di Exxon Mobil in Papua Nuova Guinea, da 6.9 mt/a (8.7 Gmc/a) * Japan; Brent price for Nov-14 preliminary Source: WGI

6 Outlook per il mercato del GNL nel breve periodo: 2015 come 2014 Fine 2014: la domanda aggiuntiva di GNL limitata sia dall alto livello delle scorte sia dalla maggiore convenienza dei contratti long term con effetto depressivo sui prezzi GNL spot 2015: equilibrio di mercato simile al 2014, i nuovi terminali di liquefazione entreranno in funzione non prima della fine del 2015 e la domanda asiatica non dovrebbe scendere sensibilmente (ripresa lenta nucleare giapponese), a meno di un effetto temperature

7 Outlook per il mercato GNL post 2015: svolta? Post-2015: possibile cambiamento dell equilibrio di mercato Shock positivo di offerta Tra il 2015 e il 2020: +100 mt/anno (136 Gmc/a) aggiuntivi di offerta di GNL, con l entrata in funzione di nuovi terminali di liquefazioni negli Stati Uniti e in Australia, già in costruzione. Gran parte della fornitura da questi terminali è già contrattualizzata con accordi di lungo periodo Nuovi volumi si affacceranno sul mercato probabilmente tutti più o meno nell arco di pochi mesi Scenario di oversupply di GNL e buyer s market fino al 2020?

8 Outlook per il mercato GNL post 2015: svolta? Post-2015: verso un mercato lungo? Alta domanda asiatica I volumi di offerta incrementale potrebbero essere assorbiti completamente dalla domanda crescente di Asia (non solo Giappone, ma soprattutto Cina e India) e Sud America Minore domanda asiatica (aumento forniture via gasdotto) volumi potrebbero essere esauriti nei mesi invernali, potrebbero essere non richiesti al 100% nei mesi estivi Disponibilità di GNL per altri mercati Ampio margine di incertezza Il calo dei prezzi non scongiura il realizzarsi di oversupply Progetti brownfield Necessità di monetizzare investimenti già fatti Impegni di investimento Esigenze di diversificazione

9 Outlook per il mercato GNL post 2015: oversupply e maggiore liquidità GNL spot In uno scenario di mercato lungo del GNL post-2015 il surplus di gas potrebbe essere destinato al mercato spot, incrementandone la liquidità contratti di approvvigionamento del nuovo GNL siglati da portfolio player le quotazioni in calo disincentivano impegni LT: parte della produzione al mercato spot modello contrattuale GNL Stati Uniti: tolling fee contenuta indipendente da volumi ritirati assenza di TOP assenza vincoli di destinazione Cresce il ruolo dell approvvigionamento di GNL a mercato

10 Outlook mercato GNL post 2015 Mercato GNL lungo e più liquido: quali conseguenze per l Europa?

11 Mercato GNL lungo e più liquido: quali conseguenze per l Europa? Relazione decrescente tra prezzo spot GNL Asia e import GNL Europa Asian spot LNG prices and UK LNG imports ($/MMBtu, mcm) Asian spot LNG prices and UK LNG import ($/MMBtu, mcm) 21 UK LNG import (right axis) Asian spot LNG price UK LNG import (right axis) Asian spot LNG price Mar-11 Jun-11 Sep-11 Dec-11 Mar-12 Jun-12 Sep-12 Dec-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Dec Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct * Day-ahead Source: WGI, Platts * Day-ahead Source: WGI, Platts 2013: LNG diversion 2014: maggiore GNL in Europa

12 Mercato GNL lungo e più liquido: quali conseguenze per l Europa? Relazione decrescente tra prezzo spot GNL Asia e import GNL Europa Relazione descrescente tra prezzo hub e import di GNL in Europa Asian spot LNG prices, NBP price* and UK LNG imports ($/MMBtu, mcm) * Day-ahead Source: WGI, Platts UK LNG import (right axis) Asian spot LNG price NBP Mar-11 May-11 Jul-11 Sep-11 Nov-11 Jan-12 Mar-12 May-12 Jul-12 Sep-12 Nov-12 Jan-13 Mar-13 May-13 Jul-13 Sep-13 Nov : LNG diversion, aumento prezzo hub Asian spot LNG prices, NBP price* and UK LNG import ($/MMBtu, mcm) Jan-14 * Day-ahead Feb-14 Mar-14 Source: WGI, Platts UK LNG import (right axis) Asian spot LNG price NBP Apr-14 May-14 Jun : maggiore GNL in Europa, discesa prezzo hub Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 0

13 Mercato GNL lungo e più liquido: quali conseguenze per l Europa? Un maggiore allineamento dei prezzi del gas a livello mondiale grazie alle forze di arbitraggio World gas prices ($/MMBtu) Mar-11 Jun-11 Sep-11 Dec-11 Mar-12 * Day-ahead ** Average import price at European border Source: WGI, Platts Asian spot LNG Asian LT LNG TTF* Jun-12 Sep-12 Dec-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 NBP* Henry Hub EU import** Dec-13 Mar-14 Jun-14 Sep-14 Fattori di incertezza: Vincoli infrastrutturali Adeguatezza flotta e costi di shipping

14 Mercato GNL lungo e più liquido: quali conseguenze per l Europa? Una maggiore disponibilità di GNL spot per l Europa Tuttavia è probabile che l Europa rimanga, nell orizzonte 2020, un mercato residuale per il GNL, con i flussi andranno prevaletemene in Asia (gas russo più conveniente) GNL US in Europa Gas Russo in Europa 6-10 $/MMBtu 7.5 $/MMBtu Volumi GNL Europa in aumento, ma potenziale alta volatilità

15 Mercato GNL lungo e più liquido: quali conseguenze per l Europa? Probabile un utilizzo ancora parziale della capacità dei rigassificatori europei Incentivo verso un utilizzo sempre più diversificato e flessibile dei terminali di rigassificazione Reloading Transhipment Loading of bunkering ships Truck Loading GNL nei trasporti Rail Loading

16 Utilizzo sempre più diversificato e flessibile dei terminali di rigassificazione: chi ha già iniziato Country Facility Loading of bunkering ships Truck loading Belgium Zeebrugge yes yes France Dunkerque LNG under study under study France Montoir de Bretagne yes yes France Fos Tonkin yes yes France Fos Cavaou yes under study for 2015 Greece Revithoussa long-term plans (5-10 years) to offer no Lithuania Independence expected beginning of 2015 expected beginning of 2015 The Netherlands Gate terminal under study yes Poland Swinoujscie under study as from 2015 Portugal Sines no yes Spain Bilbao no yes Spain Barcelona under development yes Spain Cartagena under study yes Spain Huelva under study yes Spain Mugardos yes yes United Kingdom Isle of Grain no, but market study completed as from 2015 United Kingdom Milford Haven no no Fonte: GLE New LNG Services Inventory

17 Disclaimer Le opinioni espresse sono esclusivamente quelle di REF-E che svolge in modo autonomo ed indipendente la propria attività di ricerca. Le stime e la documentazione prodotte da REF- E sono destinate esclusivamente all uso interno e non possono essere distribuite od usate in alcun altro modo senza previa autorizzazione scritta da parte di REF-E. Le informazioni riportate nel lavoro sono ritenute dagli autori e da REF-E le migliori possibili. Tuttavia, né gli autori né REF garantiscono la accuratezza e la completezza delle informazioni né si assumono alcuna responsabilità sulle eventuali conseguenze derivanti dall utilizzo delle informazioni riportate.

18 ALESSIA ARTECONI Università degli Studi ecampus 02/12/2014

19 LNG come combustibile per il trasporto Problematica dell approvvigionamento Liquefazione su piccola/micro scala Analisi di fattibilità

20 Riduzione delle emissioni GHG (25% dovute al settore trasporti) CNG LNG Settore marittimo: riduzione delle emissioni di inquinanti dovuta a LNG: CO 2-23%; NOx -92%; SOx -100%, Particolato -98/100%

21 Emissioni del ciclo di vita -14% -10% kg CO 2 eq/km

22 Emission Control Area

23 Problematiche legate all introduzione di un nuovo combustibile: 1. Infrastruttura 2. Approvvigionamento 3. Prezzo di vendita

24 distribuzione ottima: 10-20% del numero delle stazioni per combustibili tradizionali tempo di attesa per il rifornimento comparabile a quello per combustibili convenzionali Progetti EU: GasHighWay Blue Corridor Project

25 a) Acquisto diretto al terminale di rigassificazione b) Liquefazione di gas da metanodotti

26 a) Acquisto diretto al terminale di rigassificazione Regasification terminal Liquefaction plants

27 b) Liquefazione di gas da metanodotti Trovare il giusto compromesso costi-benefici

28 Prezzo alla pompa 40-60% inferiore ripetto al prezzo di combustibili tradizionali 0.45 /l (=1.06 /kg) Fuel CNG LNG Diesel Gasoline LPG Base price /m /liter /liter /liter /liter Tax (excise) /m /liter /liter /liter /liter VAT (Value Added Tax) * =22% /m /liter /liter /liter /liter Retail Price /m /liter /liter /liter /liter Normalized price /MJ /MJ /MJ /MJ /MJ

29 Confronto tra i due scenari: a) Acquisto diretto al terminale di rigassificazione b) Liquefazione di gas da metanodotti Ipotesi: consumo litri/giorno di LNG utenti: flotta di 25 camion

30 a) Acquisto diretto al terminale Ipotesi: cisterna da litri 3 viaggi a settimana distanza del terminale 900 km prezzo di acquisto al terminale 9.15$/MMBTU (0.14 /litro)

31 a) Acquisto diretto al terminale 0,27 /liter /l /l /l = 0.27 /l

32 b) Liquefazione dal metanodotto Ipotesi: produzione impianto litri/giorno efficienza impianto 80% prezzo del gas di rete 0.39 /m3 (0.24 /liter)

33 b) Liquefazione dal metanodotto 0,45 /liter 0.24 /l /l /l = 0.45 /l

34 a) Acquisto diretto al terminale LNG price ( l -1 ) Prezzo di riferimento LNG price ( l -1 ) LNG price at Terminal ($ MMBTU -1 ) Distance (km)

35 b) Liquefazione dal metanodotto LNG price ( l -1 ) LNG price ( l -1 ) Prezzo di riferimento % 60% 70% 80% 90% Plant efficiency (%) Natural Gas Price ( m -3 )

36 100% Cost incidence (%) 80% 60% 40% 20% Other OPEX Energy CAPEX 0% Production rate (liter/day)

37 Piccola/micro scala (< l/giorno): cicli ad espansione di metano: ciclo Linde preraffreddato con più salti di pressione (Pmax=200bar) ciclo Claude (espansore; Pmax=50bar)) let-down plant (stazione di riduzione di pressione lungo il metanodotto)

38 Ciclo Consumo kwh/kg Consumo % Linde TP % Claude % Let down - 100% Costo di produzione LNG /l

39 Pressione bar Prezzo /m 3 Consumo % % % Costo di produzione LNG /l Consumo (kwh/kg) Pressione di rete (bar)

40 Problematiche: configurazione ciclo salto di pressione (ottimo bar) portata di alimentazione odorizzazione gas

41 Infrastruttura + approvvigionamento problematiche principali per introduzione del combustibile LNG (ruolo strategico del settore marittimo) L approvvigionamento tramite liquefazione è possibile (anche se competitivo solo in alcune circostanze). Parametri chiave per l economicità: efficienza dell impianti + prezzo di acquisto del gas naturale dalla rete. Vantaggi indubbi degli impianti nelle stazioni di riduzione di pressione.

42 A. Arteconi, F. Polonara, LNG as vehicle fuel and the problem of supply: The Italian case study, Energy Policy vol. 62, pp , 2013, ISSN , dx.doi.org/ /j.enpol A. Arteconi, F. Polonara, LNG as vehicle fuel in Italy, Proceedings of the 12th Cryogenics IIR Conference, Paper 041, September 11-14, 2012, Dresden, Germany, ISBN: , ISSN: A. Arteconi, M. Pacetti, F. Polonara, A techno-economic optimization for micro-scale LNG plants, Proceedings of the 12th Cryogenucs IIR Conference, Paper 040, September 11-14, 2012, Dresden, Germany, ISBN: , ISSN: A. Arteconi, C. Brandoni, G. Santori, F. Polonara, Micro-scale LNG liquefaction plants, Proceedings of the 23rd International Congress of Refrigeration, paper 489, August 2011, Prague. ISBN