MILANO ITALY REAL ESTATE EMPOWER YOUR VISION PERCORSO REAL ESTATE SDABOCCONI.IT/PERCORSOREALESTATE

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1 MILANO ITALY REAL ESTATE EMPOWER YOUR VISION PERCORSO REAL ESTATE 2016 SDABOCCONI.IT/PERCORSOREALESTATE

2 Vantaggi Il Percorso Real Estate consente di acquisire, sistematizzare e approfondire le conoscenze di base e gli strumenti operativi per migliorare la propria operatività con una visione economico finanziaria dell operazione immobiliare. I programmi, concentrati in poche giornate full time, consentono immediatamente di utilizzare i nuovi strumenti operativi acquisiti per analizzare e gestire le operazioni immobiliari sotto i diversi profili economico, finanziario, gestionale e di marketing. Le operazioni immobiliari necessitano non solo di un adeguata progettazione tecnica, ma anche economico-finanziaria, richiedendo investimenti rilevanti su un lungo orizzonte temporale. La conoscenza dei migliori strumenti di analisi consente di prendere decisioni corrette ed evitare errori spesso irreversibili. Giacomo Morri SDA Professor di Amministrazione, Controllo, Finanza Aziendale e Immobiliare Percorso Real Estate Crisi economica, credit crunch e innovazioni tecnologiche hanno cambiato profondamente le regole del gioco nella gestione immobiliare internamente alle aziende e più in generale nel mercato immobiliare. In particolare, le aziende hanno rivisto le loro modalità di gestione degli spazi uffici e industriali combinando esigenze di razionalizzazione dei costi e di valorizzazione di aree non più strumentali al business, all esigenza di disporre di spazi funzionali e concepiti nel rispetto di principi di sostenibilità ambientale e di welfare nei confronti dei dipendenti per attrarre talenti e garantire senso di appartenenza e motivazione. Solo gli operatori di mercato che hanno saputo cogliere questa evoluzione hanno potuto mantenere una forte posizione di mercato, essendo in grado di selezionare le migliori opportunità di investimento, reperire i capitali necessari e gestire le operazioni di sviluppo e riqualificazione con la massima efficienza. Percorso formativo Il Percorso esamina, attraverso un costante contatto fra aspetti teorici e applicazioni pratiche, le principali tematiche legate al settore immobiliare. La comprensione di questo processo è necessaria tanto alle imprese di promozione e gestione immobiliare quanto agli altri soggetti coinvolti nel processo quali: Investitori e sviluppatori immobiliari Valutatori ed esperti indipendenti Gestori di patrimoni immobiliari Fund manager e analisti Architetti e ingegneri Direttori finanziari di imprese di costruzioni e immobiliari Consulenti ed intermediari immobiliari Banche Pubblica amministrazione Responsabili della gestione immobiliare di aziende industriali e commerciali Il Percorso Real Estate fornisce le conoscenze e le competenze più idonee per operare nel settore immobiliare fornendo gli strumenti e le tecniche più moderni e adeguati all attuale scenario economico. Giacomo Morri Responsabile Scientifico del Percorso Real Estate

3 I programmi del percorso Valutazione e Finanziamento Immobiliare Giacomo Morri giacomo.morri@sdabocconi.it Il programma fornisce gli strumenti per valutare la convenienza economica e verificare la sostenibilità finanziaria di progetti di sviluppo e investimenti in immobili esistenti. Saranno affrontate le più innovative tecniche di finanziamento delle operazioni immobiliari. Oltre alla teoria base, arricchita da casi reali, sono previste sessioni pratiche con applicazioni di modelli finanziari in Excel. Inquadramento delle metodologie, degli strumenti e delle tecniche di valutazione e finanziamento immobiliare Principali criteri di valutazione economico-finanziaria Costruzione dei flussi di cassa immobiliari unlevered e levered Problematiche di determinazione del rischio e di stima dei tassi di capitalizzazione e attualizzazione Stima del valore di mercato di immobili esistenti e di progetti di sviluppo, sensitivity analysis e analisi di scenario Inquadramento degli strumenti e delle tecniche di finanziamento immobiliare Analisi del contratto di finanziamento strutturato e delle principali casistiche (immobile a reddito, portafoglio immobiliare, operazione di sviluppo) Project finance e finanziamenti strutturati nel settore immobiliare Leasing immobiliare e convenienza economica Analisi di casi di valutazione e finanziamento Development & Asset Management Immobiliare Federico Chiavazza federico.chiavazza@sdabocconi.it Il programma si focalizza sulla corretta impostazione delle operazioni di sviluppo immobiliare e sulla gestione attiva degli immobili esistenti. Il corso fornirà una visione unitaria del processo di valorizzazione immobiliare partendo dalla sua concezione fino alla successiva gestione e dismissione. Attraverso gli strumenti acquisiti nel corso Valutazione e Finanziamento Immobiliare si procederà con l approfondimento dei modelli di analisi applicati a casi di sviluppo immobiliare e gestione di portafogli. Il framework dello sviluppo immobiliare, l iter logico e i soggetti coinvolti in un operazione Il modello finanziario per un operazione di sviluppo: struttura, linee guida, caratteristiche Indicatori economici utilizzati in un operazione di sviluppo Il trasferimento dei vincoli urbanistici nel modello di valutazione Aspetti caratteristici e linee evolutive nella valorizzazione di patrimoni immobiliari Metodologie, tecniche e strumenti di asset management immobiliare Logiche e strumenti operativi per l analisi di un portafoglio immobiliare Indici immobiliari e misurazione della performance Analisi di redditività e controllo dei costi della gestione immobiliare per area di risultato Analisi di casi di valorizzazione Marketing Immobiliare. Il marketing delle operazioni immobiliari Antonella Carù antonella.caru@sdabocconi.it Fornisce strumenti e modelli utili per lo sviluppo di un approccio al mercato strutturato ed articolato coerente con le peculiarità del prodotto/servizio immobiliare. Caratteristiche ed evoluzioni del mercato immobiliare Il marketing per le operazioni immobiliari: specificità Lo sviluppo del piano di marketing: il caso di un centro commerciale, di un albergo e di un iniziativa residenziale La commercializzazione di operazioni immobiliari: la scelta tra vendita diretta e utilizzo di terzi operatori La gestione dell attività di vendita sia nel caso di commercializzazione diretta, sia in quello di utilizzo di una rete vendita esterna Innovazione nella realizzazione di materiali di supporto alla vendita La comunicazione a supporto delle diverse fasi di un operazione immobiliare: direct marketing, internet, PR, materiali promozionali, pubblicità, eventi L utilizzo coerente dei diversi strumenti di comunicazione per differenti iniziative immobiliari: i casi di un centro commerciale e di un operazione residenziale

4 Corporate Real Estate Management Federico Chiavazza Il Corporate Real Estate è l attività di gestione degli spazi utilizzati dalle imprese, nel cui contesto non solo la scelta della location, ma anche le decisioni di layout, progettazione, e gestione hanno un impatto sull attività caratteristica e sui risultati economici. Il programma si focalizzerà sulle esigenze delle imprese utilizzatrici di immobili al fine di individuare le strategie di creazione di valore anche attraverso il migliore utilizzo del patrimonio immobiliare. Il programma fornisce una panoramica completa dei modelli di analisi e di gestione efficiente dei patrimoni immobiliari, alla luce delle esperienze già compiute in Italia e in altri paesi da primarie istituzioni private e pubbliche. Introduzione al Corporate Real Estate Management e alle decisioni d investimento Aspetti caratteristici e linee evolutive nella gestione di patrimoni immobiliari aziendali La valutazione degli intangible nelle decisioni d investimento immobiliare delle imprese IAS/IFRS e tematiche fiscali Analisi di redditività e controllo di gestione della gestione immobiliare per area di risultato Le problematiche di ottimizzazione dello spazio e dei costi di utilizzo Gli immobili aziendali come asset strategici Le operazioni di sale & lease back Temi di frontiera nel CREM Faculty Piero Almiento SDA Professor di Marketing. Armando Borghi SDA Professor di ACFAI*. Professore a contratto di Finanza Aziendale presso l Università L. Bocconi. Alessia Bezzecchi SDA Professor di ACFAI*. Professore a contratto di Financial Management e Corporate Banking, Università Commerciale L. Bocconi. Antonella Carù SDA Professor di Marketing. Professore Ordinario di Economia e Gestione delle Imprese presso l Università L. Bocconi. Federico Chiavazza SDA Professor di ACFAI*. M.Sc. in Real Estate presso la New York University. Giacomo Morri SDA Professor di ACFAI. Professore a contratto di Finanza Aziendale presso l Università L. Bocconi. Ph.D. in Finanza Aziendale presso l Università di Trieste. Ugo Debernardi Collaboratore SDA Bocconi. CD FININT A.I. SGR. Antonio Mazza Collaboratore SDA Bocconi. Direttore Generale di Aareal Bank AG - Filiale Italia. Giuseppe Romeo Collaboratore SDA Bocconi. Referente per il settore del Real Estate Development del CERTeT dell Università L. Bocconi. *ACFAI: Amministrazione, Controllo, Finanza Aziendale e Immobiliare. Informazioni COMPLETANO L OFFERTA REAL ESTATE I SEGUENTI PROGRAMMI EMPIRE The Executive Management Program In International Real Estate Internazionale per Executive Formula full time in 3 moduli per complessive 9 giornate dal giovedì al sabato tra marzo e settembre EP FIRE Executive Program in Finanza Immobiliare e Real Estate Formula Part-time week end based 16 giorni ottobre marzo EP FIRE Advanced Executive Program in Finanza Immobiliare e Real Estate Avanzato per Executive Formula Part-time week end based 5 giorni maggio - giugno EMCFB - Track RE Executive Master in Corporate Finance & Banking Track in Real Estate Executive Master Post Experience Formula Part-Time week end based novembre dicembre

5 Percorso formativo 2016 Sede SDA Bocconi School of Management Via Bocconi 8, Milano Orario di lavoro Mattino: Pomeriggio: Valutazione e Finanziamento Immobiliare Durata 4 giorni dall 8 all 11 marzo 2016 Quota di partecipazione: IVA Development & Asset Management Immobiliare Durata 4 giorni - dal 3 al 6 maggio 2016 Quota di partecipazione: IVA Marketing Immobiliare Durata 4 giorni - dal 4 al 7 ottobre 2016 Quota di partecipazione: IVA Corporate Real Estate Management Durata 4 giorni - dal 25 al 28 ottobre 2016 Quota di partecipazione: IVA Le quote di partecipazione sono comprensive del materiale didattico e dell iscrizione ad AFCnet. Il Percorso Real Estate è un insieme di programmi formativi che prevede lo sviluppo strutturato nel tempo delle professionalità. Ciascun programma esaurisce, comunque, in modo approfondito il tema affrontato e può essere frequentato anche singolarmente. Al completamento del Percorso Real Estate i Partecipanti avranno la possibilità di accedere all Executive Program in Finanza Immobiliare e Real Estate Advanced beneficiando di un agevolazione del 15% sulla quota d iscrizione. Modalità d iscrizione L adesione al percorso, per una durata minima di 12 giornate formative, può avvenire nell arco di 24 mesi e secondo due modalità: In via anticipata: compilando la scheda di percorso con fatturazione e pagamento anticipato del prezzo e usufruendo di una agevolazione del 15% sul totale delle quote di corsi. In via posticipata: iscrivendosi a ciascun corso. Facendone richiesta sarà poi possibile usufruire di una agevolazione del 10% sul valore complessivo delle quote di iscrizione dei programmi del percorso. L agevolazione sarà applicata sull iscrizione all ultimo corso effettuato. Attestato di Percorso Al termine del Percorso verrà rilasciato un attestato di frequenza al percorso formativo in Real Estate, comprovante la continuità ed organicità dell'esperienza formativa. Pre-iscrizioni e iscrizioni Giusi Iannizzotto tel fax: giusi.iannizzotto@sdabocconi.it Il numero massimo dei partecipanti è programmato, si consiglia di effettuare la preiscrizione. Orientamento Patrizia Trivellato tel patrizia.trivellato@sdabocconi.it Osservatorio e Network dell Area Amministrazione, Controllo, Finanza Aziendale e Immobiliare di SDA Bocconi, che produce e condivide saperi ed iniziative.

6 SDA BOCCONI SCHOOL OF MANAGEMENT SDA Bocconi School of Management si distingue nella formazione manageriale da oltre 40 anni, grazie al suo continuo cambiamento: nell impronta internazionale, nel dialogo con ogni business community, nel profilo della ricerca, nella didattica. Obiettivo della Scuola è contribuire alla crescita degli individui, delle aziende e delle istituzioni attraverso la conoscenza e l immaginazione. A questo concorrono programmi MBA, Master Executive e Specialistici, Programmi Executive e Progetti Formativi su Misura, Ricerche Accademiche, Mirate e Knowledge Centers settoriali - un offerta formativa rivolta a professionisti di tutto il mondo e di tutti i settori economici. SDA Bocconi è leader in Italia e tra le prime 30 Business School nel mondo. È anche l unica ad avere il triplo accreditamento: EQUIS, AMBA e AACSB, che la pone nell élite delle più certificate Business School mondiali. Dalla forte vocazione internazionale di SDA Bocconi è nata MISB Bocconi, la nuova Business School internazionale con sede a Mumbai. Un iniziativa di SDA Bocconi lanciata per affrontare le crescenti sfide competitive sullo scenario globale. ACCREDITATIONS MEMBERSHIPS RANKINGS AACSB International The Association to Advance Collegiate Schools of Business European Quality Improvement System Association of MBAs MBA provision accredited Quality Management System Certification ISO 9001:2008 Financed Projects Service Centre European Foundation for Management Development The Association to Advance Collegiate Schools of Business The Academy of Business in Society Partnership in International Management Community of European Management Schools and International Companies Financial Times Bloomberg Businessweek The Economist - Which MBA? Forbes Espansione QS SDA Bocconi School of Management via Bocconi 8, Milano, Italy tel info@sdabocconi.it sdabocconi.it Follow SDA Bocconi on: The Italian Association for Management Education Development Full-Time MBA accredited Executive MBA accredited CFA program partner of CFA Institute MCF program accredited The Italian Association for Management Education Development Full-Time MBA accredited Executive MBA accredited Global Business School Network SDA Bocconi School of Management. All rights reserved.