Università degli studi di Bari A. Moro. Economia dei tributi. Anno accademico 2015/2016. Prova scritta del 13 giugno 2016 sul programma del I modulo

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1 Università eli stui i Bari A. Moro Corso i Laurea maistrale in Consulenza professionale per le aziene Economia ei tributi Anno accaemico 2015/2016 Prova scritta el 13 iuno 2016 sul proramma el I moulo Esercizio n.1 Alla chiusura ell esercizio, il conto economico i un impresa è il seuente: Costi Ricavi Rimanenze iniziali 15 Venita i prootti finiti 60 Acquisti i beni intermei 13 Rimanenze finali 17 Stipeni e salari 16 Interessi attivi 2 Ammortamenti 19 Interessi passivi 5 Sapeno che nel corso ell esercizio l impresa ha acquistato un macchinario el valore i 30 e che il patrimonio netto è pari a 80 si calcoli: 1. il valore aiunto tipo prootto netto; 2. il valore aiunto tipo consumo; 3. l utile operativo loro; 4. l imponibile flusso i foni i tipo R; 5. l imponibile ACE, impieano un tasso fiurativo el 5%; 6. l imponibile CBIT; Punti: 0,5 per oni risposta iusta SOLUZIONI 1. VApn = PQven + RF RI Aint A = = VAc = PQven - A(int) I = = Uol = VApn + A wl = R = VAc wl =17-16= 1 5. ACE = VApn wl INTp(netti)-rKproprio = *80 = 7 6. CBIT= 14

2 Esercizio n.2 Si consieri una società i capitale, i cui i soci siano tutti persone fisiche e soetti alla massima aliquota marinale ell imposta sul reito. Siano ate: l aliquota ell imposta sulle società t = 0,29 l aliquota marinale massima ell imposta personale sul reito t! = 0,45 Si calcoli l aliquota complessiva suli utili (θ), nel caso sia istribuita una percentuale i utili pari al 75%, nelle ipotesi i: 1) sistema classico; 2) tassazione per trasparenza; 3) sistema ell esenzione parziale pari al 65% (β = 35%). (si approssimi. A oni passaio, alla quarta cifra ecimale, es. θ = 0,xxxx) Punti: 1 per oni risposta iusta 1) ) 0,45 3) Esercizio n.3 (totale punti 6) Consieriamo l'unità marinale ell'investimento in equilibrio. L'investimento viene effettuato al tempo 0, ma entra in funzione e comincia a essere ammortizzato al tempo 1. Valano le seuenti ipotesi: in assenza i imposte il costo i tale unità (c k ) è pari a 1 euro; in termini economici l'investimento eperisce in quattro anni con i seuenti coefficienti: δ 1 = 0,40; δ 2 = 0,30; δ 3 = 0,20; δ 4 = 0,10 si introuce un'imposta sul reito i impresa con aliquota el 45% che ammette la eucibilità eli interessi passivi limitatamente all 80% el loro ammontare (ε = 0,80); non esistono altre imposte; il coefficiente ell ammortamento fiscale orinario è pari al 20%; il tasso i interesse è pari al 5%.

3 Si calcoli, usano a oni passaio approssimazioni alla quarta cifra ecimale e attualizzano al tempo 0: [1] il costo 'uso el capitale in presenza ell'imposta (ρ t *) quano l'investimento viene finanziato per intero con capitale i terzi; [2] il costo 'uso el capitale in presenza ell'imposta (ρ t *) quano l'investimento viene finanziato per il 75% con capitale i ebito e per il 25% con capitale proprio. [3] l'incremento percentuale el valore attuale eli ammortamenti fiscalmente ammessi necessario per renere neutrale l imposta con il ricorso a ammortamenti anticipati (ξ) nel caso i investimento finanziato per intero con capitale i terzi. Punti: 2 per oni risposta iusta 1) 1,0496 2) 1,0646 3) 0,0699 Esercizio n.4 t Siano, t s, θ rispettivamente le aliquote ell imposta sulle società, suli interessi e sui ivieni. Supponiamo che il costo el capitale in assenza i imposte sia il 7 %. Si calcoli il costo el capitale in presenza i imposte, nell ipotesi i finanziamento con emissione i nuove azioni nei seuenti casi: a) t = 0,15; t = θ = 0, 10 b) t t = 0, 22 θ = 0 = s c) t = 0,30; = s s t θ = 0, 25 ) t = = θ = 0, 17 t s Punti: 0.75 per oni risposta iusta a) (0.07/(1-0,15))= b) 0,07 c) 0,0933 ) 0,0843

4 Esercizio n. 5 (totale punti 2) Consieriamo un piccolo paese A e un rane paese W. Data la iversa imensione, quanto succee in A non esercita alcuna influenza su W. La lira (moneta nazionale i A) e il ollaro (moneta nazionale i W) si scambiano 2000 contro 1 e il tasso i cambio è fisso. In un equilibrio iniziale, il prezzo i un bene q, oetto i scambio commerciale, è pari a 8000 lire in A e a 4 ollari in W. Il bene non è tassato in nessuno ei ue paesi. Il paese A introuce un imposta speciale a valorem tax exclusive el 25% sul bene q, a carico el prouttore. In W il bene q rimane non tassato. Determinare: 1) il nuovo prezzo i equilibrio al consumatore nel paese A e nel paese W qualora si applichi il principio i estinazione; 2) il nuovo prezzo i equilibrio al prouttore nel paese A e nel paese W qualora si applichi il principio ell oriine Punti: 1 per oni risposta iusta Paese A: ; paese W: 4 ollari Paese A: 6.400; paese W: 4 ollari Esercizio n. 6 Il mercato el capitale perfettamente concorrenziale el paese A presenta le seuenti curve i omana e i offerta: D : r = 0,60 0, 12k S : r = 0, 13k Nel resto el mono l offerta i capitali è perfettamente elastica a un tasso ell 5 %. Il overno el paese A, che non pone restrizioni ai movimenti i capitale, ecie i tassare il risparmio con un aliquota t s = 40%. Si etermini: 1) la variazione ell ammontare i capitale investito nel paese A qualora vena aottato il principio ella fonte; 2) il tasso interesse loro qualora vena aottato il principio ella fonte; 3) il tasso i interesse netto per i risparmiatori el paese A qualora vena aottato il principio ella resienza; Soluzioni 1) -0,2778 2) ) 0,03 Punti: 1 per oni risposta iusta

5 Esercizio n. 7 (totale punti 2) La tabella seuente riporta le aliquote meie effettive (AETR tax inclusive) relative ali investimenti iretti esteri a e verso i paesi Alpha, Beta e Gamma. DESTINAZIONE ORIGINE Alpha Beta Gamma Alpha 10% 25% 25% Beta 12% 20% 15% Gamma 14% 35% 30% Sapeno che in assenza i imposizione l investimento avrebbe prootto un renimento el 10% (VAN = 10%) si rispona alle seuenti omane: a) qual è il valore attuale netto opo le imposte (VANnt) relativo a un investimento a un impresa resiente in Alfa verso Beta? b) quale paese sfrutta il sistema fiscale per incentivare l importazione i capitali all'estero? Punti: 1 per oni risposta iusta Soluzione: 1) ) Alpha Secona parte: per un totale i 10 punti Inicare se le seuenti affermazioni sono vere o false. (Punteio: 0,5 per oni risposta corretta; -0,25 per oni risposta sbaliata; 0 per oni mancata risposta) 1) L imposta sul valore aiunto, così come quella sul valore pieno, è insensibile al rao i interazione verticale ei settori prouttivi. F 2) L imponibile i tipo R+ F tiene conto unicamente ei flussi i natura reale. F 3) Con il sistema el creito i imposta, l utile viene tassato solo in capo alla società che lo ha prootto: i ivieni sono esclusi alla tassazione in capo ai soci. F 4) Il principio i estinazione arantisce un efficiente allocazione internazionale ella prouzione ma non el consumo. V 5) Con l ammortamento anticipato, si consente eneralmente i iminuire il coefficiente i ammortamento orinario, riuceno così il valore attuale elle imposte. F 6) Per quanto riuara il trattamento tributario elle plusvalenze erivanti a cessioni i partecipazioni, è sempre più iffuso il sistema ell esenzione, che fa a corollario all analoo reime previsto per i ivieni. V 7) La neutralità al lato ell importazione ei capitali attiene al ove investire, ossia alla scelta el paese ove allocare il proprio risparmio. F

6 8) Con l imposta sul valore pieno, è ifficile conoscere l ammontare complessivo ell imposta paata per oni eterminato staio: bisonerebbe ricostruire li scambi preceenti. V 9) La CBIT stabilisce la parità i trattamento tra capitale proprio e i ebito, preveeno la piena eucibilità eli interessi passivi. F 10) Con il principio i estinazione, ifferenze nelle imposte si risolvono in ifferenze i prezzo per i prouttori, mentre risultano euali i prezzi per i consumatori. F 11) La conizione per un ottima allocazione internazionale el capitale fisico è l eualianza el renimento marinale el capitale in oni paese. V 12) Si ha neutralità al lato ell esportazione ei capitali, quano la scelta, a parte i ciascun operatore, el paese in cui investire viene alterata alle ifferenze nel trattamento fiscale el renimento ell investimento. F 13) La Common Consoliate Corporate Tax Base, come per la Home State Taxation, non richiee un corpus normativo a hoc per la eterminazione ella base imponibile. F 14) La irettiva società mari-filie ispone che i ivieni istribuiti alla società controllata alla caporuppo non resiente, non possano essere colpiti a alcuna ritenuta alla fonte. V 15) La convenzione multilaterale sui prezzi i trasferimento, mette a isposizione ei ruppi operanti a livello europeo, una specifica proceura arbitrale per la risoluzione elle controversie con le amministrazioni finanziarie in caso i rettifica ei prezzi i traferimento praticati nelle transazioni infra ruppo. V 16) La irettiva I-R ha isposto che l imposizione ei flussi i interessi e royalties all interno ei ruppi europei seua il principio ella estinazione. F 17) Il costo uso el capitale è il renimento ell investimento in termini i utile operativo netto che copre precisamente li ammortamenti e li oneri finanziari. F 18) A partire al 1 ennaio 2015, nell ambito ell Unione Europea le transazioni i commercio elettronico iretto i tipo B2C sono tassate in base al principio ell oriine mentre quelle i tipo B2B in base al principio i estinazione. F 19) La irettiva 8/2008/CE ha stabilito che le prestazioni i servizi rese a un soetto IVA comunitario siano soette all imposta nello stato in cui quest ultimo ha la partita IVA, mentre i servizi prestati a consumatori finali siano tassati nello stato in cui ha partita IVA il prestatore. V 20) Attualmente, in ambito ell Unione Europea, il servizio i trasporto i persone è tassato ai fini IVA in ciascun paese attraversato, in raione ella istanza percorsa. V