SANTANDER SICAV Société d Investissement à Capital Variable 16, Boulevard Royal L-2449 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B

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1 SANTANDER SICAV Société d Investissement à Capital Variable 16, Boulevard Royal L-2449 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B Nota informativa al modulo organizzativo redatta ai sensi dell'allegato VI 5.2 al Regolamento Banca d'italia sulla gestione collettiva del risparmio del 14 aprile 2005 Premessa La presente nota informativa (di seguito per brevità la "Nota") illustra le modalità di commercializzazione in Italia delle azioni di SANTANDER SICAV Société d Investissement à Capital Variable (di seguito, rispettivamente, le "Azioni" e la SICAV ), il modulo organizzativo e le misure assunte al fine di assicurare l esercizio dei diritti patrimoniali degli azionisti residenti in Italia, nonché la diffusione in Italia di documenti ed informazioni relativi alla SICAV. L'offerta in Italia delle azioni della SICAV appartenenti alle Classi ed ai Comparti di seguito indicati è rivolta sia ad investitori retail (di seguito l'"offerta Retail" e gli "Investitori Retail"), sia ad investitori professionali (di seguito l'"offerta agli Investitori Professionali" e gli "Investitori Professionali") quali individuati a norma del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 e dalla relativa normativa di attuazione tempo per tempo vigente. COMPARTO Santander AM Latin American Equity Santander European Dividend Santander AM Latin American Fixed Income Santander Short Duration Euro Santander Euro Credit Santander Selected Markets Euro Santander AM Brazilian Equity Santander Latin American Corporate Bond Santander Latin American Small Caps Santander AM Euro Equity Santander Active Portfolio 1 Santander Active Portfolio 2 CLASSE Classe A Classe A e Classe SE 1 Classe A e Classe AE Classe A Classe AD e Classe BD Classe A Classe A e Classe AE Classe A e Classe AD Classe A Classe A Classe A, Classe AE e Classe B Classe A, Classe AE e Classe B 1 La Classe SE è riservata ai dipendenti del Gruppo SANTANDER. 1

2 Santander Convertible Bond Santander Alternative Santander AM Brazilian Fixed Income Classe A Classe A e Classe B Classe A e Classe B * * * L'offerta in Italia delle azioni della SICAV appartenenti alle Classi ed ai Comparti di seguito indicati è rivolta solo ad Investitori Professionali: COMPARTO Santander European Dividend Santander Latin American Corporate Bond Santander AM Euro Equity Santander AM Brazilian Equity Santander Latin American Small Caps Santander Short Duration Euro Santander AM Latin American Equity Santander AM Latin American Fixed Income Santander Selected Markets Euro Santander Euro Credit Santander Convertible Bond Santander AM Brazilian Fixed Income CLASSE Classe I Classe I Classe I Classe I e Classe IE Classe I e Classe IE Classe I Classe I e Classe IE Classe I e Classe IE Classe A Classe I Classe I Classe I Nota Importante: Il Prospetto informativo completo e semplificato della SICAV in vigore costituisce documento vincolante per tutto ciò che in questa Nota Informativa non è espressamente trattato ed è disponibile gratuitamente. La Commissione di Sorveglianza del Settore Finanziario del Granducato del Lussemburgo, ha certificato che SANTANDER SICAV Société d Investissement à Capital Variable è conforme alla Direttiva CEE 85/611 come modificata dalla direttiva del Consiglio del (88/220/CEE) e dalle direttive 2001/107/CE e 2001/108/CE del Parlamento Europeo e del Consiglio del 21 gennaio 2002, e beneficia dei diritti da essa derivanti all interno della Unione Europea. *** * *** 2

3 SEZIONE I - OFFERTA RETAIL PARAGRAFO I: SOGGETTI INCARICATI DEI PAGAMENTI E CHE CURANO I RAPPORTI CON GLI INVESTITORI L'unico Soggetto Incaricato dei Pagamenti attualmente individuato dalla SICAV è: Allfunds Bank S.A., Filiale di Milano, con sede in via Santa Margherita 7, Milano - Italia Ciascun Soggetto Incaricato dei Pagamenti assolve alle seguenti funzioni: intermediazione nei pagamenti connessi con la partecipazione alla SICAV (sottoscrizioni e rimborsi di azioni); entro il giorno lavorativo successivo alla loro ricezione da parte dei Collocatori, trasmissione alla SICAV ed al depositario dei flussi informativi necessari affinché sia data tempestiva esecuzione alle domande di sottoscrizione e di riacquisto o rimborso; accensione, per il trasferimento delle somme di denaro connesse con le suddette operazioni, di conti intestati alla SICAV, separati per valuta e con rubriche distinte per ciascun comparto. Il Soggetto Incaricato dei Pagamenti è, inoltre, designato a curare i rapporti tra gli investitori residenti in Italia e la sede statutaria ed amministrativa della SICAV all'estero. Tali soggetti designati provvedono a: a. curare l'attività amministrativa relativa alle domande di sottoscrizione ed alle richieste di rimborso; b. attivare le procedure necessarie affinché le operazioni di sottoscrizione e di rimborso, nonché quelle di pagamento dei proventi, effettuate per il tramite del Soggetto Incaricato dei Pagamenti, vengano regolarmente svolte nel rispetto dei termini e delle modalità previsti dal Prospetto; c. inoltrare le conferme di sottoscrizione, conversione e rimborso a fronte di ciascuna operazione: si precisa che il Soggetto Incaricato dei Pagamenti Allfunds Bank S.A. potrà avvalersi, sotto la propria esclusiva responsabilità, di Collocatori per lo svolgimento in regime di outsourcing delle attività di stampa e recapito delle lettere di conferma degli investimenti e di ogni altra comunicazione agli investitori; d. espletare tutti i servizi e le procedure necessari per l'esercizio dei diritti sociali connessi con le parti dell'oicr detenute da investitori residenti in Italia e tenere a disposizione degli investitori l'avviso di convocazione dell'assemblea dei partecipanti ed il testo delle delibere adottate; e. tenere a disposizione degli investitori copia dell'ultima relazione semestrale ed annuale certificata redatte dall'oicr. Gli investitori che ne facciano richiesta hanno diritto di ottenere gratuitamente, anche a domicilio, una copia di tale documentazione. Limitatamente alla ricezione e l'esame dei reclami, la relativa procedura è stata delegata dalla SICAV ai Collocatori. PARAGRAFO II: MODALITA' DI REALIZZAZIONE DEI TRASFERIMENTI DELLE SOMME (CONNESSE CON SOTTOSCRIZIONI/RIMBORSI) SUI CONTI ACCESI 3

4 PRESSO IL SOGGETTO INCARICATO DEI PAGAMENTI E FLUSSI INFORMATIVI PREDISPOSTI Il Soggetto Incaricato dei Pagamenti, in esecuzione del mandato conferitole nella convenzione stipulata con la SICAV, riceve ed effettua i pagamenti - in Euro e nelle valute di denominazione dei vari comparti - connessi con le operazioni di sottoscrizione, rimborso e pagamento dei dividendi delle Azioni della SICAV da parte di investitori residenti in Italia. Per la gestione dei pagamenti da riceversi o effettuarsi sono aperti dalla SICAV in nome proprio presso la Banca (o, per Allfunds Bank S.A., in via temporanea, presso una banca di supporto) un conto corrente generale denominato in Euro ed ulteriori conti correnti (infruttiferi di interessi e senza oneri o spese) denominati nelle valute dei vari comparti della SICAV, in nome della SICAV (di seguito i "Conti"). CAPITOLO 1 - Sottoscrizioni Il Soggetto Incaricato dei Pagamenti raggruppa le richieste di sottoscrizione in base alla data in cui sono disponibili i mezzi di pagamento e le inoltra, all'agente per i Trasferimenti, European Fund Services S.A., 18 Boulevard Royal L-2449 Lussemburgo, GRANDUCATO DI LUSSEMBURGO, e da questi alla banca depositaria della SICAV, Société Générale Bank & Trust S.A., 11, Avenue Emile Reuter, L-2420 Lussemburgo, GRANDUCATO DI LUSSEMBURGO (di seguito "la Banca Depositaria"); tali richieste (suddivise per Collocatore), sono iscritte in suo nome e per conto degli investitori che hanno firmato il relativo modulo di sottoscrizione. Il Soggetto Incaricato dei Pagamenti si impegna peraltro a mantenere in un apposito registro, tenuto presso di sé, evidenza analitica, costantemente aggiornata, dei nominativi degli investitori, del numero delle Azioni di cui ciascun investitore è titolare, delle rispettive posizioni, e delle operazioni da essa eseguite in proprio nome ma per conto degli investitori. Senza pregiudizio per quanto precede, il Soggetto Incaricato dei Pagamenti tiene specifica evidenza del numero, del comparto e del prezzo di sottoscrizione e rimborso delle Azioni sottoscritte da, o rimborsate a, ciascun investitore, ovvero dallo stesso convertite in Azioni di altri comparti. Entro il giorno lavorativo successivo alla data dell'effettiva disponibilità dei fondi sui Conti, il Soggetto Incaricato dei Pagamenti si impegna ad inviare, via fax, o con altro mezzo elettronico di comunicazione, all'agente per i Trasferimenti, e questi alla Banca Depositaria, in nome della SICAV, gli ordini di sottoscrizione, specificando tutti i dati necessari per l'esecuzione delle operazioni. La Banca Depositaria, in qualità di Amministratore della SICAV, assegna a ciascun investitore un numero di Azioni determinato sulla base del Valore Patrimoniale Netto delle Azioni della classe e del Comparto prescelto, come fissato nel giorno di trattazione successivo a quello di ricezione del relativo ordine di sottoscrizione, a condizione che tale ordine sia pervenuto entro le ore 16:00, ora del GRANDUCATO DI LUSSEMBURGO. Qualora l'ordine sia ricevuto dopo le ore 16:00, ora del GRANDUCATO DI LUSSEMBURGO, il Valore Patrimoniale Netto delle Azioni sarà quello determinato il secondo giorno di trattazione lavorativo successivo. Entro il giorno lavorativo successivo al relativo Giorno di Valorizzazione, la Banca Depositaria trasmette, per il tramite dell'agente per i Trasferimenti, al Soggetto Incaricato dei Pagamenti un flusso di conferma delle sottoscrizioni registrate. Il Soggetto Incaricato dei Pagamenti provvede ad inoltrare al sottoscrittore, una volta ricevute le conferme dall agente per i Trasferimenti, una lettera di conferma della esecuzione della operazioni di sottoscrizione entro e non oltre il primo giorno lavorativo successivo alla ricezione della conferma dell operazione da parte dell Agente per i Trasferimenti. Con riferimento alle richieste di sottoscrizione trasmesse dal Soggetto Incaricato dei Pagamenti in forma aggregata ai sensi del precedente paragrafo, lo stesso, a fronte della ricezione della conferma dall'agente per i Trasferimenti, distribuisce tempestivamente le Azioni tra gli investitori, assegnando frazioni di Azioni, con troncamento alla terza cifra decimale, ove necessario, restando inteso che, ove al momento della ripartizione delle Azioni tra gli aventi diritto si evidenziasse un 4

5 ammontare residuo non divisibile tra gli investitori, questo verrà imputato al primo ordine ricevuto dal Soggetto Incaricato dei Pagamenti alla data di riferimento. Resta fermo che le Azioni emesse dalla SICAV in forma nominativa risulteranno iscritte nel registro degli investitori della SICAV a nome del Soggetto Incaricato dei Pagamenti, evidenziando che si tratta di strumenti finanziari di pertinenza di terzi, salvo il caso di revoca del mandato da parte dell'investitore. Il Soggetto Incaricato dei Pagamenti effettua, ove richiesto, la conversione nella valuta di denominazione del comparto e delle classe di Azioni prescelti dell'importo pagato dai sottoscrittori in favore della SICAV, al netto delle eventuali commissioni, al tasso di cambio applicabile al momento di effettuazione della conversione, accreditando tale importo sui Conti denominati in valuta diversa dall'euro. Nello stesso giorno in cui è effettuata la conversione, il Soggetto Incaricato dei Pagamenti comunica, via fax o con altri mezzi elettronici di comunicazione, alla SICAV il controvalore netto nella valuta straniera della sottoscrizione Il Soggetto Incaricato dei Pagamenti accredita i Conti accesi dalla SICAV presso la Banca Depositaria, con gli importi ricevuti per la sottoscrizione delle Azioni nella valuta di denominazione dei comparti prescelti, via messaggistica Swift o con mezzi equivalenti, entro cinque (5) giorni lavorativi dal relativo Giorno di Valorizzazione. Nel caso di sottoscrizione effettuata per il tramite di un Soggetto Collocatore cui il sottoscrittore conferisca, nel modulo di sottoscrizione, apposito mandato con rappresentanza (di seguito "Ente Mandatario") perché questi provveda, in nome e per conto del sottoscrittore, ad inoltrare le richieste di sottoscrizione/rimborso/conversione al Soggetto Incaricato dei Pagamenti, i mezzi di pagamento sono intestati all'ente Mandatario che provvede all'incasso degli stessi per il successivo trasferimento al Soggetto Incaricato dei Pagamenti contestualmente all'inoltro, mediante flusso telematico, dei dati della sottoscrizione entro e non oltre il primo giorno lavorativo successivo a quello in cui gli importi sono diventati disponibili per valuta, ovvero, nel caso di bonifico, a quello di ricezione della contabile dell'avvenuto accredito, se posteriore (e, in ogni caso, trascorso il periodo di sospensiva di cui all'art. 30, comma 6 del d.lgs. 58/98, se applicabile). Qualora il sottoscrittore utilizzi per la medesima operazione con l'ente Mandatario diversi mezzi di pagamento, l'ente Mandatario terrà conto della disponibilità per valuta dell'ultimo di tali mezzi di pagamento. In caso di rimborso, il controvalore complessivo dei rimborsi disposti dai clienti di un medesimo Ente Mandatario, che operi con Allfunds Bank S.A. quale Soggetto Incaricato dei Pagamenti, è corrisposto da detta Banca all'ente Mandatario stesso che provvede ad effettuare i pagamenti ai singoli investitori. CAPITOLO 2 - Conversioni e rimborsi Il Soggetto Incaricato dei Pagamenti riceve per conto della SICAV le richieste di rimborso e/o di conversione delle Azioni, che le vengono trasmesse dai Collocatori e comunica tali richieste all'agente per i Trasferimenti e da questi alla Banca Depositaria, in forma aggregata, in nome proprio e per conto dei relativi investitori, via fax o tramite altro mezzo elettronico di comunicazione, entro il giorno lavorativo successivo alla ricezione delle relative richieste. Nel Giorno di trattazione immediatamente successivo alla data di ricezione della relativa richiesta da parte del Soggetto Incaricato dei Pagamenti, la SICAV, attraverso la Banca Depositaria, in qualità di Amministratore della SICAV, processa gli ordini di rimborso e/o conversione pervenuti alla Banca Depositaria, per il tramite dell'agente per i Trasferimenti, entro le ore 16:00, ora del GRANDUCATO DI LUSSEMBURGO, mentre per gli ordini di conversione e rimborso ricevuti dalla Banca Depositaria, per il tramite dell'agente per i Trasferimenti, dopo le ore 16:00, ora del GRANDUCATO DI LUSSEMBURGO sono processati nel secondo Giorno di trattazione successivo. 5

6 Il Soggetto Incaricato dei Pagamenti provvede ad inoltrare all investitore, entro e non oltre il primo giorno lavorativo successivo alla ricezione della conferma dell operazione da parte dell Agente per i Trasferimenti, una lettera di conferma della esecuzione della operazioni di conversione o rimborso da questi richiesta e disposta dal Soggetto Incaricato dei Pagamenti, in nome proprio e per conto dell'investitore che dovrà riportare le informazioni essenziali concernenti l'operazione di conversione o rimborso effettuata. L'Agente per i Trasferimenti, accrediterà il Soggetto Incaricato dei Pagamenti con un importo complessivo corrispondente a quello delle Azioni rimborsate, entro il terzo (3) giorno lavorativo successivo al Giorno di Valorizzazione, con valuta lo stesso giorno. A ricevimento dei flussi monetari, il Soggetto Incaricato dei Pagamenti accrediterà direttamente o, per quanto riguarda Allfunds Bank come descritto nel prosieguo il sottoscrittore con il relativo importo, entro il quinto (5) giorno lavorativo successivo al Giorno di Valorizzazione, con stessa valuta. Il Soggetto Incaricato dei Pagamenti determina il controvalore netto del rimborso, al netto delle imposte applicabili, delle commissioni e dei costi, in conformità a quanto previsto nel relativo Allegato al Modulo di Sottoscrizione. Il Soggetto Incaricato dei Pagamenti opera la ritenuta fiscale sulla base dei presupposti di imposta, come determinati dal Soggetto Incaricato dei Pagamenti medesima, in conformità alla normativa applicabile. Nella misura in cui il comparto distribuisca dividendi, il Soggetto Incaricato dei Pagamenti effettua la ritenuta fiscale sul pagamento di tali dividendi, in base a quanto sopra indicato. PARAGRAFO III: SOGGETTO INCARICATO DEL COLLOCAMENTO I soggetti incaricati del collocamento sono indicati nell'apposito elenco redatto secondo le disposizioni vigenti in materia, depositato presso la CONSOB e la Banca d'italia e debitamente aggiornato in occasione di ogni variazione, con distinzione del tipo di collocatore. I Collocatori che operano in qualità di Enti mandatari sono specificamente indicati nel suddetto elenco. La SICAV ha provveduto a stipulare una convenzione con Allfunds Bank S.A. (di seguito, il Distributore Principale ), per lo svolgimento delle funzioni di distributore principale delle Azioni sul territorio Italiano. La SICAV si riserva la facoltà di stipulare altre convenzioni con altri Collocatori. In qualità di distributore principale non esclusivo, Allfunds Bank S.A. è altresì investito della facoltà di selezionare e nominare, previo consenso scritto rilasciato dalla SICAV, soggetti Collocatori in Italia e di attendere al coordinamento e al controllo delle attività degli stessi dal punta di vista strettamente commerciale ed operativo. A tal riguardo si precisa che Allfunds Bank S.A. è una banca spagnola autorizzata nel proprio Paese ad esercitare, fra l'altro, l'attività di collocamento di strumenti finanziari. In virtù del regime di mutuo riconoscimento delle banche comunitarie stabilito dalla direttiva n. 89/646/CEE, come da ultimo attuata in Italia dal decreto legislativo 1 settembre 1993, n. 385, Allfunds Bank S.A. ha ottenuto il riconoscimento della Banca d'italia al fine di stabilire in Italia una propria succursale, oggi operativa tramite la sede secondaria di Milano. Sulla base di tale riconoscimento, Allfunds Bank S.A. agisce in italia in qualità di Distributore Principale di parti di OICR e di Soggetto Incaricato dei Pagamenti, ai sensi della normativa applicabile, utilizzando una procedura particolare già autorizzata in Italia dalla Banca d Italia nonché dalla CONSOB, nell espletamento dell attività di intermediazione di parti di OICR nel mercato Italiano. Il modus operandi dei Collocatori/Enti Mandatari prevede: 6

7 a) il conferimento da parte dell'investitore di uno specifico mandato al Collocatore a trasmettere le domande di sottoscrizione, conversione e rimborso alla SICAV e/o al Conservatore del Registro e Agente Incaricato dei Trasferimenti della stessa; b) l'intestazione all Ente Mandatario dei mezzi di pagamento; c) l'inoltro, congiuntamente alle domande di sottoscrizione, dei mezzi di pagamento al Soggetto Incaricato dei Pagamenti non il giorno successivo alla loro ricezione, bensì il giorno successivo al giorno di maturazione della valuta e, nel caso di utilizzo di più mezzi di pagamento, dell'ultimo dei mezzi di pagamento utilizzati, unitamente alle operazioni cui i mezzi di pagamento si riferiscono; d) la gestione del diritto di recesso è a carico dell Ente Mandatario che provvederà ad inviare al Soggetto Incaricato dei Pagamenti, unitamente ai mezzi di pagamento, scaduto il termine previsto dalla vigente normativa per l'esercizio del diritto di recesso; e) l'archiviazione, in capo all'ente Mandatario, della modulistica cartacea sottoscritta dall'investitore. f) la trasmissione delle domande di rimborso e conversione entro il primo giorno lavorativo successivo alla loro ricezione.; I Collocatori/Enti Mandatari sono altresì incaricati dalla SICAV dell'archiviazione delle domande di sottoscrizione, rimborso e conversione per il periodo minimo stabilito dalle vigenti disposizioni in materia. PARAGRAFO IV: PROCEDURE PER LA SOTTOSCRIZIONE, LA CONVERSIONE ED IL RIMBORSO CAPITOLO 1 - Sottoscrizione delle Azioni La sottoscrizione delle Azioni distribuite dai Collocatori avviene tramite compilazione e sottoscrizione del modulo di sottoscrizione e relativo allegato redatto secondo lo schema 1H della Delibera CONSOB 11971/99 (Regolamento Emittenti) così come tempo per tempo modificata. Tale prima sottoscrizione può avvenire, ove possibile, anche tramite Internet, nel rispetto della normativa di volta in volta vigente in materia. E' comunque prevista la possibilità di scaricare dal sito Internet la relativa documentazione al fine di conservarne copia su supporto duraturo. Per l'italia non è prevista l'emissione dei certificati fisici. In particolare, qualora vengano utilizzati tecniche/mezzi di comunicazione a distanza: i Collocatori dovranno preventivamente attivare servizi che consentano agli stessi di identificare l'investitore, qualora quest'ultimo impartisca ordini, e che assicurino la riservatezza dei dati e delle informazioni relative a tale investitore. Tali servizi consentiranno inoltre all'investitore di impartire richieste di acquisto tramite tecniche/mezzi di comunicazione a distanza in condizioni di piena consapevolezza. L'identificazione dell'investitore verrà garantita mediante assegnazione a quest'ultimo di uno o più codici, ovvero di una o più password, e comunque di un qualsiasi dato che ne permetta il sicuro riconoscimento. Tale assegnazione verrà effettuata dal Collocatore tramite sottoscrizione di un contratto ad hoc con l'investitore al fine, tra l'altro, di fornire adeguata informativa allo stesso relativamente alle modalità tecnico-operative nonché alle eventuali limitazioni che tali modalità potrebbero avere sulle relative operazioni effettuate mediante le suddette tecniche/mezzi di comunicazione a distanza; l'utilizzo di tali tecniche/mezzi di comunicazione a distanza non graverà sui tempi di esecuzione delle operazioni di investimento ai fini della valorizzazione delle Azioni emesse. 7

8 In ogni caso, le richieste di acquisto inoltrare in un giorno non lavorativo, si considerano pervenute il primo giorno lavorativo successivo; non vi sarà alcun aggravio di costi per il relativo investitore oltre a quelli normalmente previsti per l'utilizzo di tali tecniche/mezzi di comunicazione a distanza; i Collocatori che ne usufruiscono sono comunque tenuti al rispetto delle norme di legge e regolamentari applicabili all'attività di prestazione del servizio di collocamento. Ai sensi del combinato disposto dell'articolo 76 del regolamento CONSOB 16190/2007 e dell'articolo 41 del Regolamento Congiunto emanato dalla CONSOB e dalla Banca d'italia in data 29 ottobre 2007 evidenza delle conversazioni telefoniche verrà conservata su supporto magnetico per almeno cinque anni, mentre l'evidenza delle disposizioni via Internet, o simili verrà registrata su archivio informatico per almeno cinque anni. L'importo minimo di sottoscrizione iniziale e successiva è indicato nel modulo di sottoscrizione. La SICAV non accetta sottoscrizioni in natura per le Azioni di alcuno dei propri Comparti da parte di sottoscritti in Italia. La sottoscrizione avviene per un importo determinato, espresso nella valuta di negoziazione del relativo Comparto. I relativi pagamenti possono essere effettuati tramite assegno o bonifico bancario. In alcuni casi, che dipenderanno dalle specifiche procedure utilizzate dai singoli Collocatori nell'ambito dell'offerta in Italia delle Azioni, per sottoscrivere le Azioni gli investitori interessati dovranno preventivamente aprire con il Collocatore prescelto un conto titoli e un conto liquidità. In tal caso, i relativi pagamenti possono essere effettuati esclusivamente a mezzo bonifico bancario e saranno a carico degli investitori gli oneri di legge relativi a tali conti. Non è però previsto ulteriore aggravio di oneri o spese relativamente agli stessi. Qualora il pagamento da parte del sottoscrittore non sia effettuato nella valuta di negoziazione del relativo comparto, la conversione viene effettuata dal Soggetto Incaricato dei Pagamenti. Il sottoscrittore deve consegnare la domanda di sottoscrizione al Collocatore, che si impegna, anche ai sensi dell'art del Codice Civile, ad inoltrarla al relativo Soggetto Incaricato dei Pagamenti entro il primo giorno lavorativo successivo a quello in cui la riceve (eccetto nel caso di Ente Mandatario, il quale - come descritto sopra - trasmette i dati relativi alla sottoscrizione entro il primo giorno lavorativo successivo a quello in cui i mezzi di pagamento utilizzati si sono resi disponibili per valuta). Il Soggetto Incaricato dei Pagamenti effettua le necessarie conversioni ed entro il seguente giorno lavorativo invia all'agente per i Trasferimenti le domande di sottoscrizione su base consolidata, suddivise per singolo Collocatore. Qualora trovi applicazione la facoltà di recesso prevista dall'articolo 30 del Decreto Legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998 (e cioè in caso di prime sottoscrizioni concluse "fuori sede" ovvero in caso di Azioni collocate "a distanza" ai sensi dell'articolo 32 del medesimo decreto), la definizione della relativa operazione non avverrà prima che siano trascorsi 7 giorni dalla data di sottoscrizione del modulo, periodo durante il quale la richiesta di sottoscrizione può essere revocata dall'investitore senza l'applicazione di penali o altri oneri. Tale norma non trova applicazione qualora il modulo sia sottoscritto dall'investitore presso la sede legale o le dipendenze del Collocatore. Nel caso in cui l'agente per i Trasferimenti riceva la domanda di sottoscrizione entro le ore 16:00, ora del GRANDUCATO DI LUSSEMBURGO, il prezzo di sottoscrizione delle azioni è quello registrato il giorno di trattazione successivo. Le domande di sottoscrizione ricevute dall'agente per i Trasferimenti dopo le ore 16:00, ora del GRANDUCATO DI LUSSEMBURGO sono trattate il secondo giorno di trattazione successivo. Per ogni ordine di sottoscrizione, la SICAV determina il corrispettivo secondo quanto indicato nel Prospetto. 8

9 In particolare, il pagamento è normalmente effettuato dai Soggetti Incaricati dei Pagamenti in fondi disponibili entro cinque (5) giorni lavorativi dal relativo Giorno di Valorizzazione. Il Soggetto Incaricato dei Pagamenti, entro sette (7) giorni lavorativi dal Giorno di Valorizzazione, inviano al sottoscrittore una "lettera di conferma" dell'investimento, attestante l'avvenuta sottoscrizione e l'emissione delle Azioni, e indicante, con riferimento ad ogni comparto le cui Azioni sono state acquistate, la classe ed il numero di Azioni emesse, l'importo lordo e la data di ricezione della domanda di sottoscrizione. In caso di investimento effettuato tramite tecniche/mezzi di comunicazione a distanza, il Soggetto Incaricato dei Pagamenti può inviare all'investitore conferma dell'operazione in forma elettronica (i.e. tramite ) in alternativa a quella scritta, conservandone evidenza I sottoscrittori devono rivolgersi al Collocatore tramite il quale hanno acquistato le Azioni per ogni comunicazione e/o richiesta che riguarda la SICAV. CAPITOLO 2 - Rimborso delle Azioni Al fine di ottenere il rimborso delle proprie Azioni, il sottoscrittore deve presentare apposita richiesta scritta tramite il Collocatore. La richiesta di rimborso deve indicare: (i) dati personali ed indirizzo del soggetto che chiede il rimborso; (ii) comparto/i, numero e classe di Azioni di cui si chiede il rimborso; (iii) le informazioni necessarie ad effettuare il bonifico bancario; (iv) data e firma/e del/dei sottoscrittore/i. La domanda di rimborso può essere inoltrata, ove possibile, tramite tecniche/mezzi di comunicazione a distanza, quali, a titolo esemplificativo, telefono, Internet, in conformità alla normativa vigente in materia e a quanto descritto al precedente Capitolo. Ai sensi del combinato disposto dell'articolo 76 del regolamento CONSOB 16190/2007 e dell'articolo 41 del Regolamento Congiunto emanato dalla CONSOB e dalla Banca d'italia in data 29 ottobre 2007 evidenza delle conversazioni telefoniche verrà conservata su supporto magnetico per almeno cinque anni, mentre l'evidenza delle disposizioni via Internet verrà registrata su archivio informatico per almeno cinque anni. I Collocatori si impegnano, anche ai sensi dell'art del Codice Civile, a trasmettere le istruzioni di rimborso al Soggetto Incaricato dei Pagamenti entro il primo giorno lavorativo successivo a quello di ricezione. il Soggetto Incaricato dei Pagamenti invia all'agente per i Trasferimenti le richieste di rimborso consolidate (suddivise per Collocatore) entro il giorno lavorativo successivo a quello in cui le ha ricevute. Nel caso in cui l'agente per i Trasferimenti riceva la domanda di rimborso entro le ore 16:00, ora del GRANDUCATO DI LUSSEMBURGO, il prezzo di rimborso delle Azioni, che può essere maggiore o minore di quello originariamente pagato dal sottoscrittore, è quello registrato il giorno di trattazione successivo. Le domande di rimborso ricevute dall'agente per i Trasferimenti dopo le ore 16:00, ora del GRANDUCATO DI LUSSEMBURGO sono trattate il secondo giorno di trattazione successivo. Il pagamento al sottoscrittore del corrispettivo di rimborso viene effettuato dal Soggetto Incaricato dei Pagamenti (direttamente o, nel caso di Allfunds Bank S.A., tramite i Collocatori/Enti Mandatari) per conto della SICAV,. I Collocatori/Enti Mandatari che operano attraverso Allfunds Bank S.A. in qualità di Soggetto Incaricato dei Pagamenti, ricevono l accredito del corrispettivo dei rimborsi disposti dai propri clienti e provvedono quindi al successivo riparto di tale importo complessivo tra gli investitori, tramite bonifico bancario. 9

10 In particolare, il pagamento è effettuato dai Soggetti Incaricati dei Pagamenti in fondi disponibili entro cinque (5) giorni lavorativi dal relativo Giorno di Valorizzazione. Qualora il prezzo del rimborso debba essere convertito in altra valuta, la conversione viene effettuata dal Soggetto Incaricato dei Pagamenti sulla base del tasso di cambio da esso negoziato. Allfunds Bank S.A. provvederà al cambio solo una volta ricevuto il prezzo del rimborso. Entro sette (7) giorni dal Giorno di Valorizzazione il Soggetto Incaricato dei Pagamenti invia all'investitore una "lettera di conferma" indicante, con riferimento a ciascun comparto le cui Azioni sono state rimborsate: la classe ed il numero delle Azioni rimborsate, l'importo lordo realizzato, le spese e gli oneri detratti e la data di ricevuta della richiesta di rimborso. Ove possibile, il Soggetto Incaricato dei Pagamenti può inviare all'investitore conferma dell'operazione in forma elettronica (i.e. tramite ) in alternativa a quella scritta, conservandone evidenza. CAPITOLO 3 - Conversione delle Azioni tra i diversi comparti della SICAV Gli azionisti hanno diritto di convertire tutte o parte delle proprie Azioni in Azioni di un altro comparto commercializzato in Italia, inviando una richiesta scritta in tal senso al Collocatore, che si impegna, anche ai sensi dell'art del Codice Civile, a trasmettere le istruzioni di conversione al Soggetto Incaricato dei Pagamenti, entro il giorno lavorativo successivo. Il diritto di convertire le Azioni è condizionato in ogni caso all'osservanza delle condizioni (comprese quelle riguardanti gli importi minimi di sottoscrizione) che si applicano alla classe o al Comparto in cui si vuole effettuare la conversione. Il Soggetto Incaricato dei Pagamenti, entro il giorno lavorativo successivo, trasmette all'agente per i Trasferimenti le istruzioni di conversione in forma consolidata (suddivise per Collocatore). Le domande di conversione possono essere effettuate per iscritto ovvero, ove possibile, tramite tecniche/mezzi di comunicazione a distanza, quali, a titolo esemplificativo, telefono o Internet, in conformità alla normativa vigente in materia e a quanto previsto ai Capitoli che precedono. Ai sensi del combinato disposto dell'articolo 76 del regolamento CONSOB 16190/2007 e dell'articolo 41 del Regolamento Congiunto emanato dalla CONSOB e dalla Banca d'italia in data 29 ottobre 2007 evidenza delle conversazioni telefoniche verrà conservata su supporto magnetico per almeno cinque anni, mentre l'evidenza delle disposizioni via Internet, posta elettronica o simili, verrà registrata su archivio informatico per almeno cinque anni. Nella richiesta di conversione devono essere indicate le generalità del richiedente e del comparto in cui le azioni devono essere convertite. La conversione di Azioni è effettuata secondo le modalità e nei limiti descritti in dettaglio alla voce "Conversione in Azioni" del Prospetto. Entro sette (7) giorni lavorativi successivi al giorno di determinazione del rapporto di conversione, il Soggetto Incaricato dei Pagamenti invia all'investitore una lettera di conferma della conversione che specifica, relativamente a ciascun comparto del quale o nel quale siano state convertite le Azioni: la classe ed il numero di Azioni convertite, le spese e gli oneri detratti e la data in cui é stata ricevuta la richiesta di conversione. Ove possibile, il Soggetto Incaricato dei Pagamenti può inviare all'investitore conferma dell'operazione in forma elettronica (i.e. tramite ) in alternativa a quella scritta, conservandone evidenza. CAPITOLO 4 - Gestione reclami 10

11 Per una maggiore efficienza la gestione degli eventuali reclami sollevati dagli investitori italiani è stata dalla SICAV affidata a ciascun Soggetto Collocatore. Il Collocatore si coordina all'uopo con il Soggetto Incaricato dei Pagamenti per la verifica delle responsabilità che hanno generato il reclamo ed il ristoro dell'investitore. PARAGRAFO V: MODALITA' DI ESERCIZIO DEI DIRITTI PATRIMONIALI E SOCIALI Il valore patrimoniale netto per le Azioni di ciascun comparto autorizzato alla commercializzazione in Italia viene pubblicato, con periodicità pari a quella di calcolo, normalmente giornaliera, sul sito internet nonché, per un periodo transitorio di quattro mesi, continua a essere pubblicato anche sul quotidiano "MILANO FINANZA". CAPITOLO 1 - Distribuzione dei proventi di gestione Attualmente la politica di gestione della SICAV è di non distribuire dividendi maturati e di reinvestirne tutti i proventi CAPITOLO 2 - Partecipazione alle Assemblee ed Esercizio dei Diritti di Voto L'Assemblea generale annuale degli azionisti della SICAV è tenuta presso la sede legale della SICAV o in altro luogo in Lussemburgo alle ore 15:00 dell'ultimo venerdì del mese di Maggio di ogni anno o, se tale giorno non è un giorno lavorativo in Lussemburgo, il successivo giorno lavorativo in Lussemburgo. Le altre Assemblee generali degli azionisti saranno tenute nei tempi e nei luoghi indicati negli avvisi di convocazione di tali Assemblee. Gli avvisi di convocazione vengono pubblicati dalla SICAV sul sito internet e, per un periodo transitorio di quattro mesi, sul quotidiano "MILANO FINANZA", almeno otto (8) giorni prima della data dell'assemblea e messi a disposizione degli azionisti presso il Soggetto Incaricato dei Pagamenti. Tali avvisi includeranno l'ordine del giorno, specificando l'ora e il luogo dell'assemblea. Gli avvisi di convocazione saranno inoltre comunicati dalla SICAV agli azionisti nominativi registrati nel Registro dei Partecipanti, a mezzo lettera indirizzata personalmente a ciascuno di essi ed inviata, conformemente alle previsioni statutarie, almeno 8 giorni prima della data dell assemblea. Qualora il Soggetto Incaricato dei Pagamenti operi tramite ordini cumulativi, l avviso di convocazione dell assemblea sarà comunicato agli investitori che ad esso hanno conferito mandato senza rappresentanza, nel rispetto dei termini di cui sopra. Ogni Azione intera ha diritto ad un voto da esercitare in ciascuna Assemblea degli azionisti. Con riferimento alle Azioni emesse in nome del Soggetto Incaricato dei Pagamenti, per conto degli investitori italiani, per le quali il Soggetto Incaricato dei Pagamenti risulta iscritto nel Registro dei partecipanti alla SICAV, quest'ultimo può rilasciare, a favore degli azionisti che intendano partecipare personalmente alle Assemblee e su richiesta degli stessi, una delega di voto a loro nome affinché gli stessi possano partecipare di persona all'assemblea; in alternativa, il Soggetto Incaricato dei Pagamenti può ricevere, per iscritto e su appositi moduli che sono tenuti a disposizione degli investitori italiani presso i Collocatori abilitati ed il Soggetto Incaricato dei Pagamenti stesso, istruzioni di voto: in tal caso, per le Azioni detenute per conto dell'investitore il diritto di voto sarà esercitato secondo le istruzioni così ricevute. Non è previsto l'esercizio del diritto di voto per corrispondenza. CAPITOLO 3 - Altri avvisi pubblicati sul quotidiano italiano dalla SICAV 11

12 A parte gli avvisi che riguardano la convocazione delle Assemblee, sono oggetto di pubblicazione sul sito internet nonché per un periodo transitorio di quattro mesi sul quotidiano "MILANO FINANZA" i seguenti annunci: sospensione dell'emissione, del rimborso delle Azioni e del calcolo del valore patrimoniale netto. CAPITOLO 4 Titolarità delle Azioni per i Sottoscrittori Italiani Poiché non sono emessi certificati azionari, la titolarità delle Azioni è attestata dall'iscrizione nel registro degli azionisti della SICAV. Le Azioni sono registrate in nome del relativo Soggetto Incaricato dei Pagamenti, che le detiene nell'interesse dei sottoscrittori, i quali restano in ogni caso gli effettivi titolari delle Azioni. Il fatto che il Soggetto Incaricato dei Pagamenti detenga le Azioni per conto degli azionisti non pregiudica in alcun modo l'esercizio dei diritti patrimoniali da parte degli stessi. La titolarità delle Azioni dei singoli sottoscrittori è attestata esclusivamente dalle evidenze di dettaglio tenute dal Soggetto Incaricato dei Pagamenti e comprovata dalla lettera di conferma dell ordine. *** * *** SEZIONE II: OFFERTA AGLI INVESTITORI PROFESSIONALI PARAGRAFO I: MODULO ORGANIZZATIVO ADOTTATO DALLA SICAV IN ITALIA PER L'OFFERTA AGLI INVESTITORI PROFESSIONALI Il presente paragrafo illustra le modalità di commercializzazione in Italia delle Azioni della SICAV nei confronti di Investitori Professionali. Ai sensi del Capitolo V, Titolo VI, paragrafo 1, del Regolamento della Banca d Italia del 14 Aprile 2005, e tenendo conto della tipologia di soggetti appartenenti alla categoria degli Investitori Professionali, la commercializzazione delle Azioni della SICAV nei confronti di tali investitori si realizza tramite l adozione del modulo organizzativo di seguito illustrato. Gli Investitori Professionali: - inviano direttamente al Distributore Principale o alla SICAV le richieste di sottoscrizione, rimborso e conversione delle Azioni. Gli Investitori Professionali clienti di Allfunds Bank S.A. faranno sempre riferimento a quest ultima per l invio delle domande; - qualora le richieste di sottoscrizione siano inviate direttamente alla SICAV, ricevono da quest'ultima il contratto di sottoscrizione e gli estremi dei conti aperti presso la Banca Depositaria della SICAV, indicata nel Prospetto, sui quali effettuare i pagamenti; - qualora le richieste di sottoscrizione siano state inviate al Distributore Principale, ricevono da quest'ultimo gli estremi dei conti presso di esso,sui quali effettuare i pagamenti; per quanto concerne i mezzi di pagamento, possono regolare i flussi finanziari delle operazioni direttamente con la Banca Depositaria della SICAV. Nel caso degli Investitori Professionali clienti del Distributore Principale, essi regoleranno attraverso dello stesso o attraverso un suo cash agent propriamente indicato negli accordi tra gli stessi. Il Distributore Principale (impegnando anche i propri clienti Investitori Professionali attraverso appositi accordi stipulati con essi) si impegna, anche ai sensi dell'art del codice civile, a trasmettere alla SICAV e/o al Conservatore del Registro e Agente Incaricato dei Trasferimenti, 12

13 entro il primo giorno lavorativo successivo alla loro ricezione, le domande di sottoscrizione, rimborso e conversione. Inoltre: - gli avvisi di convocazione dell Assemblea degli azionisti e i relativi moduli di delega vengono spediti per posta dal Conservatore del Registro e Agente Incaricato dei Trasferimenti agli Investitori Professionali e messi a disposizione degli stessi presso la sede legale della SICAV e presso la sede di Allfunds Bank S.A., Filiale di Milano; - copie della documentazione relativa alla SICAV è messa a disposizione degli Investitori Professionali presso la sede legale della SICAV e presso la sede di Allfunds Bank S.A., Filiale di Milano; - l'evidenza delle sottoscrizioni effettuate in Italia dagli Investitori Professionali è tenuta dal Conservatore del Registro e Agente Incaricato dei Trasferimenti. Per tutto quanto non espressamente disciplinato nella presente Sezione II, trovano applicazione le disposizioni del Prospetto della SICAV e quelle incluse negli accordi tra la SICAV ed il Distributore Principale ovvero con i vari Investitori Professionali. Gli Investitori Professionali che operano per conto di clientela che abbia loro affidato un mandato di gestione individuale, hanno assunto l impegno nei confronti della SICAV di (i) assicurare l esercizio dei diritti patrimoniali e amministrativi della clientela, qualora quest ultima dovesse entrare nella disponibilità delle Azioni e (ii) informare i clienti gestiti dell impegno assunto nei confronti della SICAV nel momento in cui le Azioni dovessero entrare nella disponibilità di tali clienti. PARAGRAFO II: MODALITA' DI ESERCIZIO DEI DIRITTI PATRIMONIALI E SOCIALI Il valore patrimoniale netto e i prezzi di offerta e di rimborso delle Azioni di ogni Comparto o Classe saranno resi pubblici presso la sede legale della SICAV. II valore patrimoniale netto per le Azioni di ciascun Comparto o Classe autorizzata per la commercializzazione in Italia viene pubblicato, con periodicità pari a quella di calcolo, normalmente giornaliera, sul sito internet nonché, per un periodo transitorio di quattro mesi, sul quotidiano italiano selezionato dalla SICAV ovvero "MILANO FINANZA". CAPITOLO 1 - Le Azioni Le Azioni emesse dalla SICAV sono liberamente trasferibili e danno il diritto a partecipare in misura uguale ai profitti e ai dividendi del Comparto o Classe al quale fanno riferimento e nel patrimonio netto di tale Comparto o Classe in ipotesi di liquidazione. Le Azioni, che non sono di pari valore nominale e che devono essere interamente ripagate a seguito della loro emissione, non sono portatrici di diritti preferenziali o di prelazione e danno diritto ciascuna ad un voto in tutte le Assemblee degli azionisti della SICAV e/o, a seconda delle circostanze, di ciascun Comparto o Classe. Le Azioni che sono rimborsate dalla SICAV sono cancellate a seguito del rimborso. Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato che la SICAV non potrà emettere in favore dei propri azionisti o di terzi warrant, opzioni o altri diritti a sottoscrivere Azioni. 13

14 Attualmente, la politica della SICAV, per i Comparti e le Classi offerte in Italia, è di non distribuire dividendi rispetto alle Azioni e di reinvestire il profitto netto totale. CAPITOLO 2 - Partecipazione alle Assemblee ed Esercizio del Diritto di Voto L'Assemblea generale annuale degli azionisti della SICAV è tenuta presso la sede legale della SICAV o altra luogo in Lussemburgo alle ore 15:00 dell'ultimo venerdì del mese di maggio di ogni anno, e se tale giorno non è un giorno lavorativo in Lussemburgo il successivo giorno lavorativo in Lussemburgo. Le altre assemblee generali degli azionisti saranno tenute nei tempi e nei luoghi indicati negli avvisi di convocazione di tali assemblee. Gli avvisi di convocazione vengono spediti per posta dalla SICAV agli azionisti, presso il loro indirizzo risultante dal registro degli azionisti, almeno otto giorni prima del giorno fissato per l'assemblea, e messi a disposizione degli azionisti presso la sede di Allfunds Bank S.A., Filiale di Milano. Tutte le convocazioni specificano le modalità di partecipazione all'assemblea e di esercizio del diritto di voto, l'orario, il luogo e l'ordine del giorno dell'assemblea, nonché il quorum e le percentuali di voto richieste ai sensi degli articoli 67 e 67-1 della legge del 10 agosto 1915 (come modificata) del Granducato del Lussemburgo e delle disposizioni contenute nell'atto Costitutivo della SICAV. CAPITOLO 3 - Altri avvisi pubblicati sul quotidiano italiano dalla SICAV Si rinvia a quanto indicato alla precedente Sezione I, Paragrafo V, Capitolo 3. CAPITOLO 4 Titolarità delle Azioni presso gli Investitori Professionali La titolarità delle Azioni è attestata dall'iscrizione nel registro degli azionisti della SICAV e dall'eventuale emissione dei certificati azionari qualora gli Investitori Professionali interessati ne abbiano richiesto l'emissione. Per quanto riguarda le Azioni intermediate attraverso il Distributore Principale, le Azioni sono registrate in nome di Allfunds Bank S.A in qualità di fiduciario principale, con rubrica separata per cliente, o in nome di altro sub-fiduciario, ai sensi del Prospetto, che le detengono nell'interesse dei sottoscrittori, i quali restano in ogni caso gli effettivi titolari delle Azioni. Per queste azioni non è prevista l emissione dei certificati azionari, ma è sufficiente l evidenza conservata presso il registro degli azionisti della SICAV e presso il registro mantenuto dal Collocatore, riconciliato su base periodica. II fatto che un fiduciario detenga le Azioni per conto degli azionisti non pregiudica in alcun modo l'esercizio dei diritti patrimoniali da parte degli stessi. Gli azionisti possono in qualsiasi momento decidere di revocare l' autorizzazione conferita ad un fiduciario, ed agire in proprio nome e per proprio conto. IMPEGNO DELLA SICAV * * * Le modifiche apportate alla documentazione in precedenza trasmessa alla CONSOB ed alla Banca d'italia sono tempestivamente comunicate dalla SICAV, o dal soggetto da essa designato, ai predetti Organismi di vigilanza. 14

15 Le modifiche del modulo organizzativo che incidono sull'esercizio in Italia dei diritti patrimoniali da parte dei partecipanti devono essere preventivamente comunicate alla Banca d'italia ed alla CONSOB. La SICAV, preso atto di quanto sopra, si impegna a fornire tali informazioni ai predetti Organismi di vigilanza. 15