HDI Assicurazioni S.p.A. Organi sociali in carica alla data di approvazione del bilancio

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2 2 Organi sociali

3 Organi sociali 3 HDI Assicurazioni S.p.A. Organi sociali in carica alla data di approvazione del bilancio Consiglio di Amministrazione Presidente Massimo Pabis Ticci Vice Presidente Torsten Leue Amministratore Delegato e Direttore Generale Roberto Mosca Consiglieri Wolf-Dieter Baumgartl Luciano Conti Aleramo Ceva Grimaldi Pisanelli di Pietracatella Sven Fokkema Oliver Willi Schmid Cesare Vento Segretario Fabio Pica Collegio Sindacale Presidente Alberto Bigliardi Sindaci Effettivi Sergio Beretta Luigi Rizzi Sindaci Supplenti Lelio Fornabaio Arturo Purificato Direzione Generale Amministratore Delegato e Direttore Generale Roberto Mosca Condirettore Generale Chief Risk Officer Gianni Spulcioni Fondo Pensione Aperto Azione di Previdenza Responsabile Attilio Cupido Organismo di Sorveglianza Fausto Gullo Fulvio Schettino Roberto Lepre (supplente) Società di revisione KPMG S.p.A. Le scelte di investimento del Fondo Pensione Aperto, sia pure nel quadro dell attribuzione in via generale delle responsabilità gestorie al Consiglio di Amministrazione della Compagnia, sono effettuate dal Presidente di HDI Assicurazioni S.p.A. Sede sociale e Direzione Generale: Via Abruzzi, Tel. (06)

4 4 Indice

5 Indice 5 Relazione sulla gestione 8 Descrizione della politica di gestione seguita 8 Novità fiscali 12 Situazione del Fondo al 31 dicembre Costi complessivi a carico del Fondo 14 Fatti di rilievo verificatisi dopo la chiusura dell esercizio 14 Evoluzione prevedibile della gestione Nota integrativa Informazioni generali 18 A) Descrizione delle caratteristiche strutturali del Fondo Pensione 18 B) Imposta sostitutiva 18 C) Criteri di valutazione 19 D) Criteri adottati per il riparto dei costi comuni alle fasi ed ai comparti 19 E) Criteri e procedure utilizzate per la stima di oneri e proventi 19 F) Indicazione delle categorie, comparti o gruppi di lavoratori o di imprese a cui il Fondo Pensione si riferisce Il Rendiconto nella fase di accumulo Linea Prudente 21 Stato Patrimoniale - Fase di accumulo 21 Conto Economico - Fase di accumulo 22 Informazioni sulla Linea Prudente 22 Informazioni sullo Stato Patrimoniale 25 Informazioni sul Conto Economico Linea Equilibrata 26 Stato Patrimoniale - Fase di accumulo 26 Conto Economico - Fase di accumulo 27 Informazioni sulla Linea Equilibrata 27 Informazioni sullo Stato Patrimoniale 30 Informazioni sul Conto Economico Linea Dinamica 32 Stato Patrimoniale - Fase di accumulo 32 Conto Economico - Fase di accumulo 33 Informazioni sulla Linea Dinamica 33 Informazioni sullo Stato Patrimoniale 36 Informazioni sul Conto Economico Linea Garantita 38 Stato Patrimoniale - Fase di accumulo 38 Conto Economico - Fase di accumulo 39 Informazioni sulla Linea Garantita 39 Informazioni sullo Stato Patrimoniale 42 Informazioni sul Conto Economico

6 6 Relazione sulla gestione

7 Relazione sulla gestione 7

8 8 Relazione sulla gestione Descrizione della politica di gestione seguita La Linea Prudente ha privilegiato la selezione di titoli governativi dell area Euro, di cui la componente di titoli di Stato italiani ha rappresentato sempre la gran parte. La permanenza di un premio di rendimento ha indotto a privilegiare l acquisto di titoli italiani, il cui rischio è rimasto comunque contenuto, grazie all azione di controllo e di incentivazione da parte della Banca Centrale Europea che ha continuato a perseguire una politica monetaria espansiva. I titoli Corporate oggetto di investimento sono stati selezionati tra primari emittenti europei. In un solo caso la gestione ha investito in un azienda di piccole dimensioni ed in titoli obbligazionari appartenenti alla categoria dei cosiddetti Minibond. Non sono stati effettuati investimenti in valuta diversa dall Euro. La Linea Equilibrata ha mantenuto una composizione degli investimenti obbligazionari in linea con quella dell anno precedente, con prevalenza di titoli governativi dell area Euro, in primis titoli di Stato italiani, e titoli Corporate emessi da primarie aziende europee. La componente azionaria è tendenzialmente cresciuta, grazie alla selezione di azioni di aziende europee, con particolare riguardo a quelle leader di mercato o con vocazione all export. Nella seconda parte dell anno sono stati effettuati i primi investimenti in azioni del mercato americano, quindi in dollari, benché la componente dei titoli in valuta diversa dall euro sia rimasta comunque residuale. Per la prima volta la gestione ha indirizzato la scelta di titoli obbligazionari verso la categoria dei cosiddetti Minibond. La Linea Dinamica ha registrato un ottimo risultato grazie alla composizione di un portafoglio azionario particolarmente esposto verso i mercati tedesco, francese ed italiano che hanno registrato performance molto positive. Il settore finanziario è stato solo parzialmente preso in considerazione, a beneficio di altri settori quali quello Energetico, Alimentare, Utilities, Industrial, Asset Management ed altri. Nuovi investimenti hanno interessato il settore degli investimenti socialmente responsabili, la cui performance è stata superiore alla performance media del portafoglio. L acquisto di azioni in valuta ha riguardato alcune delle azioni americane quotate nell indice delle azioni a maggiore capitalizzazione. In alcuni casi, le scelte di investimento hanno riguardato Fondi che replicano indici azionari e relativi a mercati non solo europei ma globali. La Linea Garantita ha mantenuto un esposizione molto significativa verso titoli di Stato italiani, mentre la duration complessiva si è progressivamente allungata. Le scelte di investimento obbligazionario hanno avuto come limite minimo per rating quello dell investment grade, soglia sotto la quale la gestione ha deciso di non scendere per mantenere un profilo di rischio contenuto. La componente azionaria è cresciuta attraverso investimenti aggiuntivi nel settore degli investimenti socialmente responsabili. I titoli selezionati hanno mantenuto un elevato livello di liquidità. Le aree geografiche di riferimento hanno interessato, oltre all Italia, i titoli di Stato e le emissioni Corporate di Società appartenenti ai Paesi dell Unione Europea. In due casi la gestione ha investito in un azienda di piccole dimensioni ed in titoli obbligazionari appartenenti alla categoria dei cosiddetti Minibond. Non sono stati effettuati investimenti in valuta diversa dall Euro. Novità Fiscali La Legge 190 del (c.d. legge di stabilità) all art. 1 comma da 621 a 624 ha disposto, per il 2015, l incremento della tassazione dall 11,50% al 20% della misura dell imposta sostitutiva sul risultato maturato dai Fondi Pensione in ciascun periodo di imposta, ad eccezione dei titoli di Stato italiani e dei titoli a reddito fisso della c.d. white list per i quali è prevista una tassazione al 12,50%.

9 Relazione sulla gestione 9 Inoltre, alla prima valorizzazione utile dell anno 2015 e quindi al Rendiconto 2015, è stata imputata la differenza dovuta all incremento di tassazione, dall 11% all 11,50%, sui rendimenti 2014, in ottemperanza al Decreto Legge 24 aprile 2014, n. 66, articolo 4, comma 6-ter, convertito con modificazioni dalla legge 23 giugno 2014, n. 89 sul quale l Organismo di Vigilanza dei Fondi Pensione Covip è intervenuto con la circolare prot. 158 del 9 gennaio 2015 per stabilire che: Le nuove disposizioni andranno invece senz altro applicate a partire dal 1 gennaio 2015 e, in tale ambito, le somme dovute per l incremento di tassazione sui rendimenti 2014 saranno pertanto imputate al patrimonio del fondo con la prima valorizzazione dell anno. Benchmark La Compagnia è orientata verso un asset allocation diversificata pur nel rispetto dei principi stabiliti nei regolamenti e nei prospetti informativi delle diverse linee di investimento. L accentuarsi del rischio sovrano ha inciso sul profilo di rischiosità del portafoglio, per cui la Compagnia è chiamata a separare l esposizione verso emittenti governativi da quelli non governativi, e quindi tra le diverse asset class. Gli indici costitutivi dei benchmark hanno un track record temporalmente molto lungo e si prestano a costituire un termine di raffronto con le performance dei diversi comparti di investimento. Inoltre, rispondono all intenzione del Gestore di ridurre sensibilmente l esposizione nel rischio cambio, allocando le risorse quasi esclusivamente tra asset class in Euro. Di seguito si riporta, per ogni comparto del Fondo, il confronto mensile fra la performance netta del comparto e quella netta del relativo benchmark. Linea Prudente Benchmark 35% iboxx Corporates % iboxx Sovereigns % iboxx Sub-Sovereigns % Libid 3 month Linea Prudente Benchmark NAV Dicembre ,20 15,98 Performance 2015 Benchmark Performance NAV Performance Gennaio 198,77 0,16% 16,09 0,69% Febbraio 199,69 0,56% 16,25 1,69% Marzo 199,63 0,49% 16,29 1,94% Aprile 199,20 0,32% 16,18 1,25% Maggio 199,12 0,29% 16,02 0,25% Giugno 197,82-0,24% 15,72-1,63% Luglio 199,12 0,29% 15,98 0,00% Agosto 198,59 0,07% 15,85-0,81% Settembre 198,60 0,08% 15,88-0,63% Ottobre 199,77 0,55% 16,05 0,44% Novembre 200,72 0,93% 16,13 0,94% Dicembre 199,83 0,57% 15,98 0,00%

10 10 Relazione sulla gestione Linea Equilibrata Benchmark 15% iboxx Corporates % iboxx Sovereigns % iboxx Sub-Sovereigns % MSCI World Free 30% Dow Jones Stoxx 50 10% Libid 3 month Linea Equilibrata Dicembre 2014 Benchmark Performance 2015 Benchmark Performance NAV Performance Gennaio 159,84 1,34% 15,69 2,62% Febbraio 163,42 3,20% 16,11 5,36% Marzo 164,65 3,76% 16,30 6,61% Aprile 163,34 3,10% 16,14 5,56% Maggio 163,25 3,06% 16,11 5,36% Giugno 160,65 1,73% 15,69 2,62% Luglio 163,38 3,12% 16,08 5,17% Agosto 158,90 0,83% 15,59 1,96% Settembre 157,03-0,11% 15,44 0,98% Ottobre 161,67 2,26% 15,98 4,51% Novembre 163,50 3,18% 16,21 6,02% Dicembre 160,48 1,64% 15,88 3,86% NAV 157,03 15,29 Linea Dinamica Benchmark 20% MSCI World Free 20% FTSE Mib Index 50% Dow Jones Stoxx 50 10% Libid 3 month Linea Dinamica Dicembre 2014 Benchmark Performance 2015 Benchmark Performance NAV Performance Gennaio 102,90 4,09% 12,45 5,51% Febbraio 109,35 9,39% 13,08 10,85% Marzo 111,97 11,51% 13,42 13,73% Aprile 110,01 9,91% 13,24 12,20% Maggio 110,34 10,19% 13,32 12,88% Giugno 106,39 6,94% 12,88 9,15% Luglio 110,44 10,26% 13,34 13,05% Agosto 102,15 3,47% 12,64 7,12% Settembre 98,33 0,35% 12,34 4,58% Ottobre 106,12 6,73% 13,16 11,53% Novembre 108,66 8,81% 13,46 14,07% Dicembre 103,50 4,58% 12,99 10,08% NAV 97,72 11,80

11 Relazione sulla gestione 11 Linea Garantita Benchmark 30% iboxx Corporates % iboxx Sovereigns % iboxx Sub-Sovereigns % Dow Jones Stoxx 50 10% Libid 3 month Linea Garantita Dicembre 2014 Benchmark Performance 2015 Benchmark Performance NAV Performance Gennaio 187,58 0,43% 14,24 0,99% Febbraio 189,09 1,12% 14,37 1,91% Marzo 189,32 1,16% 14,42 2,27% Aprile 188,71 0,90% 14,29 1,35% Maggio 188,50 0,81% 14,16 0,43% Giugno 186,93 0,13% 13,84-1,84% Luglio 188,61 0,85% 14,10 0,00% Agosto 187,19 0,24% 13,95-1,06% Settembre 186,77 0,07% 14,00-0,71% Ottobre 188,69 0,89% 14,17 0,50% Novembre 189,78 1,36% 14,26 1,13% Dicembre 188,38 0,76% 14,13 0,21% Si riporta, inoltre, nelle seguenti tabelle un confronto dei rendimenti medi annui netti a 3, 5 e 10 anni dei comparti e del benchmark: NAV 186,48 14,10 Rendimento medio annuo composto netto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni Ultimi 10 anni Linea Prudente 3,60% 4,12% 3,20% Benchmark 1,64% 2,75% 2,66% Rendimento medio annuo composto netto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni Ultimi 10 anni Linea Equilibrata 6,17% 5,11% 3,61% Benchmark 2,90% 2,62% 1,32% Rendimento medio annuo composto netto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni Ultimi 10 anni Linea Dinamica 9,22% 5,35% 1,82% Benchmark 6,32% 2,46% -1,35% Rendimento medio annuo composto netto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni Ultimi 10 anni Linea Garantita 4,14% 4,66% n.d. Benchmark 2,03% 2,91% n.d.

12 12 Relazione sulla gestione Situazione del fondo al 31 dicembre 2015 Il Fondo Pensione Aperto Azione di Previdenza, istituito da HDI Assicurazioni S.p.A. con apposita delibera del proprio Consiglio di Amministrazione del 1 dicembre 2000, ha iniziato la propria attivit à il 3 dicembre 2001 dopo aver ottenuto le necessarie autorizzazioni ed aver depositato il relativo Prospetto Informativo presso l Archivio Prospetti della CONSOB in data 19 novembre Il Fondo è iscritto al n. 111 dell albo tenuto dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione. La prima adesione al Fondo è avvenuta nel corso del mese di marzo 2002; le quote per le linee di investimento sottoscritte sono state assegnate al prezzo convenzionale d offerta iniziale di 10,00. Nel corso del 2010 si è perfezionata l iscrizione alla Mefop S.p.A. (società per lo sviluppo del Mercato dei Fondi Pensione) con l assegnazione di quote. La Mefop, che raccoglie un ampio panorama di fondi pensione e la partecipazione del Ministero dell Economia e delle Finanze (che detiene la maggioranza assoluta delle azioni), nasce con l obiettivo di studiare, interpretare e comunicare la previdenza complementare per favorirne lo sviluppo. Il Fondo Pensione è strutturato in quattro linee di investimento denominate Prudente, Equilibrata, Dinamica e Garantita ciascuna delle quali caratterizzata da una propria politica di investimento, da un profilo di rischio-rendimento e da un orizzonte temporale. I contributi raccolti nel 2015, al netto delle commissioni una tantum, sono stati pari a Euro ,01 distribuiti nel modo seguente: Contributi raccolti Linea di investimento Contributi raccolti valorizzati Contributi raccolti non valorizzati (importi in Euro) Totale contributi raccolti Prudente , , ,68 Equilibrata , , ,82 Dinamica , , ,53 Garantita , , ,98 Totale , , ,01 Le commissioni una tantum raccolte all atto dell adesione sono state pari a Euro ,52. L ammontare netto del patrimonio si incrementa rispetto all esercizio precedente così come riportato nel seguente grafico: (importi in Euro) Ammontare netto del patrimonio , , , , , , ,00 0,00 Linea Prudente Linea Equilibrata Linea Dinamica Linea Garantita , , , , , , , ,15

13 Relazione sulla gestione 13 L ammontare dei contributi, relativi al totale degli aderenti al 31/12/2015, destinati all investimento, al netto delle anticipazioni, dei trasferimenti in uscita, dei riscatti e delle prestazioni pensionistiche, è confluito nei diversi comparti secondo la seguente suddivisione: Contributi netti Linea di investimento Contributi raccolti Liquidazioni (importi in Euro) Contributi al netto delle liquidazioni Prudente , , ,02 Equi librata , , ,24 Dinamica , , ,58 Garantita , , ,89 Totale , , ,73 Costi complessivi a carico del Fondo Le commissioni di gestione di competenza dell esercizio sono state pari a Euro ,42. Non sono stati sostenuti costi né per spese legali o giudiziarie, né per commissioni di negoziazione. Nell anno tutte le linee, ad eccezione della Prudente, hanno riportato debiti d imposta. L imposta sostitutiva dell imposta sui redditi è stata applicata e contabilizzata secondo quanto previsto dalla delibera Covip del 16 gennaio Il riepilogo dei costi sostenuti dal Fondo è riportato nella seguente tabella: Costi sostenuti dal fondo Linea di investimento Commissioni di gestione Commissioni di negoziazione Oneri fiscali (importi in Euro) Spese legali e giudiziarie Prudente , Equilibrata , Dinamica , Garantita , Totale , Di seguito è indicato il rapporto percentuale tra il totale delle commissioni di gestione poste a carico delle linee al netto di quelle di fine anno ed il patrimonio medio delle stesse: Incidenza commissioni di gestione Linea di investimento Rapporto percentuale Prudente 1,00% Equilibrata 1,40% Dinamica 1,80% Garantita 0,70%

14 14 Relazione sulla gestione Fatti di rilievo verificatisi dopo la chiusura dell esercizio Il 2016 è iniziato all insegna della instabilità e della paura. Molteplici fattori stanno delineando un quadro negativo sui mercati. Oltre ai timori dei mercati finanziari sul rallentamento dell economia cinese e alla svalutazione dello yuang, le questioni politiche che stanno condizionando il prezzo del petrolio, le tensioni in Siria, si sono aggiunti quelli relativi al rallentamento dell economia Usa e al peggioramento delle prospettive del settore bancario europeo. Evoluzione prevedibile della gestione Il livello dei tassi di interesse, sia in UE che in Usa, è atteso in linea con quello attuale al fine di stimolare la crescita. La Federal Reserve dovrebbe interrompere il processo di normalizzazione dei tassi di interesse, mentre la Bce dovrebbe puntare ad un rafforzamento del sistema bancario interno alla UE. In Italia si attende un consolidamento della ripresa, anche se le incertezze sul sistema bancario continueranno a condizionare la crescita e l andamento dei mercati. Roma, 31 marzo 2016 Il Responsabile del Fondo Attilio Cupido Per Il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Massimo Pabis Ticci

15 Relazione sulla gestione 15

16 16 Nota integrativa

17 Nota integrativa 17

18 18 Nota integrativa In aderenza alla delibera della Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione del 17 giugno 1998 il bilancio è stato redatto in osservanza dei principi generali di chiarezza e rappresentazione veritiera e corretta ai sensi dell art c.c. e dei principi di prudenza, competenza e continuità di cui all art bis c.c., nonché di quanto previsto specificatamente dalla Covip. I principi contabili ed i criteri di valutazione, ove applicabili e se non specificatamente previsti da normativa di settore emanata dalla Covip, per la redazione del bilancio del Fondo Pensione sono quelli indicati dal codice civile, così come integrati ed interpretati dai principi contabili emanati dall OIC (Organismo Italiano di Contabilità). Il bilancio è redatto in unità di euro. Informazioni generali A) Descrizione delle caratteristiche strutturali del Fondo Pensione Azione di Previdenza Fondo Pensione Aperto è un fondo a contribuzione definita istituito e gestito da HDI Assicurazioni S.p.A. ai sensi dell art. 12 del decreto legislativo , n Il fondo costituisce patrimonio autonomo e separato da quello di HDI Assicurazioni S.p.A. ed opera sia in fase di accumulo (periodo che intercorre da quando viene effettuato il primo versamento a quando si accede alla prestazione pensionistica) che di erogazione (momento del pensionamento in cui la posizione individuale costituisce la base per il calcolo della pensione complementare, che viene erogata per tutto il resto della vita). E articolato in quattro linee caratterizzate da differenti politiche di investimento, profili di rischio e di rendimento, orizzonti temporali. A partire dal 1 gennaio 2014, l Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane è subentrato nello svolgimento delle funzioni di banca depositaria. Le informazioni generali e i criteri sotto riportati ai punti B), C), D), E) della presente nota integrativa sono interamente applicati ai fini della redazione dei rendiconti della fase di accumulo al 31 dicembre 2015 del Fondo Pensione Aperto Azione di Previdenza Linea Prudente, Linea Equilibrata, Linea Dinamica, Linea Garantita. B) Imposta sostitutiva Ai fini del calcolo dell imposta sostitutiva, il Fondo si è avvalso della facoltà, prevista dall art. 14 comma 2 del decreto legislativo 21 aprile 1993 n. 124 così come modificato dal decreto legislativo 18 febbraio 2000 n. 47 e dal decreto legislativo 12 aprile 2001 n. 168, di computare in diminuzione del risultato della gestione risultati negativi di esercizi precedenti della stessa linea di investimento. La Legge 190 del (c.d. legge di stabilità) all art. 1 comma da 621 a 624 ha disposto, per il 2015, l incremento della tassazione dall 11,50% al 20% della misura dell imposta sostitutiva sul risultato maturato dai Fondi Pensione in ciascun periodo di imposta, ad eccezione dei titoli di Stato italiani e dei titoli a reddito fisso della c.d. white list per i quali è prevista una tassazione al 12,50%. Inoltre, alla prima valorizzazione utile dell anno 2015 e quindi al Rendiconto 2015, è stata imputata la differenza dovuta all incremento di tassazione, dall 11% all 11,50%, sui rendimenti 2014, in ottemperanza al Decreto Legge 24 aprile 2014, n. 66, articolo 4, comma 6-ter, convertito con modificazioni dalla legge 23 giugno 2014, n. 89 sul quale l Organismo di Vigilanza dei Fondi Pensione Covip è intervenuto con la circolare prot. 158 del 9 gennaio 2015 per stabilire che: Le nuove disposizioni andranno invece senz altro applicate a partire dal 1 gennaio 2015 e, in tale ambito, le somme dovute per l incremento di tassazione sui rendimenti 2014 saranno pertanto imputate al patrimonio del fondo con la prima valorizzazione dell anno. C) Criteri di valutazione I criteri di valutazione seguiti sono conformi a quelli stabiliti dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione. In particolare: gli acquisti dei valori mobiliari sono contabilizzati alla data nella quale è effettuata l operazione, indipendentemente dalla data di regolazione della stessa; il patrimonio è valorizzato includendo le operazioni effettuate fino al giorno cui si riferisce la valutazione;

19 Nota integrativa 19 gli attivi quotati sono valutati al prezzo di chiusura rilevato l ultimo giorno di borsa aperta; le attività e le passività denominate in valuta sono valutate al tasso di cambio a pronti corrente alla data di chiusura dell esercizio; le altre attività e passività sono valutate separatamente al valore di presumibile realizzo e di estinzione; le plusvalenze sui valori mobiliari sono valutate sulla base del costo medio d acquisto; le commissioni di gestione sono determinate in base alla competenza temporale; i contributi sono contabilizzati al momento dell incasso e non in ragione della loro competenza economica. D) Criteri adottati per il riparto dei costi comuni alle fasi ed ai comparti Non sono stati sostenuti costi comuni da ripartire tra i comparti. E) Criteri e procedure utilizzate per la stima di oneri e proventi La compilazione del prospetto è stata effettuata con riferimento alla data del 31 dicembre 2015 con imputazione diretta degli oneri e dei proventi secondo competenza temporale e senza stime degli stessi. F) Indicazione delle categorie, comparti o gruppi di lavoratori o di imprese a cui il Fondo Pensione si riferisce Al 31 dicembre 2015 risultano iscritti al Fondo aderenti, con una crescita di rispetto alle iscrizioni al 31 dicembre La variazione è dovuta a nuove adesioni, di cui individuali e 181 collettive, 89 riscatti, 163 trasferimenti in uscita, 12 recessi e 125 prestazioni pensionistiche in forma di capitale. Si riporta di seguito la movimentazione delle linee avvenuta nell esercizio 2015: Movimentazione delle linee Linea di investimento Riscatti Anticipazioni Trasferimenti in entrata Trasferimenti in uscita Switch in entrata Switch in uscita Recessi Prestazioni pensionistiche Linea Prudente Linea Equilibrata Linea Dinamica Linea Garantita Totale Del totale degli aderenti, (di cui 318 per la linea prudente, 986 per la linea equilibrata, 615 per la linea dinamica e 940 per la linea garantita) risultano iscritti ma non ancora intestatari di quote. Con riferimento ai dipendenti del Gruppo HDI Assicurazioni nella seguente tabella sono riportate le adesioni suddivise per Società: Adesioni dipendenti del Gruppo Società Aderenti al 31/12/2014 Nuovi aderenti nell'anno 2015 Totale uscite nell'anno 2015 Totale aderenti al 31/12/2015 HDI Assicurazioni S.p.A InLinea S.p.a HDI Immobiliare S.r.l InChiaro Assicurazioni S.p.A Totale

20 20 Nota integrativa La tabella che segue riporta, per tipologia di adesione, la distribuzione degli aderenti tra le linee del Fondo al 31 dicembre 2015 e l ammontare netto del patrimonio: Movimentazione delle linee Linea di investimento Adesioni individuali Adesioni collettive Adesioni totali Composizione % Ammontare netto del patrimonio Composizione % Prudente ,38% ,92 11,50% Equilibrata ,39% ,01 32,50% Dinamica ,84% ,59 20,62% Garantita ,38% ,15 35,38% Totale ,00% ,67 100,00% Al 31 dicembre 2015 gli iscritti, in base alla categoria di attività lavorativa svolta, sono così suddivisi: Tipologia iscritti per linea Linea di investimento Lavoratori dipendenti Lavoratori autonomi Liberi professionisti Altri Totale per linea di investimento Pensionati Prudente Equilibrata Dinamica Garantita Totale

21 Nota integrativa 21 Il rendiconto nella fase di accumulo Le voci che non presentano importi non sono state riportate come da disposizioni impartite dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione. Linea Prudente Rendiconto della fase di accumulo al 31 dicembre 2015 Fondo Pensione Aperto - Azione di Previdenza STATO PATRIMONIALE FASE DI ACCUMULO LINEA PRUDENTE 31/12/ /12/ Investimenti a) Depositi bancari c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali d) Titoli di debito quotati h) Quote di O.I.C.R. - - l) Ratei e risconti attivi n) Altre attività della gestione finanziaria Crediti di imposta ,00 - TOTALE ATTIVITA Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria d) Altre passività della gestione finanziaria Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA Attivo netto destinato alle prestazioni CONTI D ORDINE CONTO ECONOMICO FASE DI ACCUMULO LINEA PRUDENTE 31/12/ /12/ Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita - - e) Erogazioni in forma di capitale Risultato della gestione finanziaria a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie Oneri di gestione a) Società di gestione Variazione dell attivo netto destinato alle prestazioni (10)+(20)+(30) Imposta sostitutiva Variazione dell attivo netto destinato alle prestazioni (40)+(50)

22 22 Nota integrativa Linea Prudente -Valuta di denominazione: Euro La linea è finalizzata a soddisfare le esigenze degli aderenti che hanno come obiettivo la pura redditività degli investimenti, in un orizzonte temporale di medio periodo e presenta un profilo di rischio medio - basso. La politica di investimento è orientata verso strumenti finanziari di natura obbligazionaria e prevalentemente in titoli di Stato, con una duration media non superiore a sei anni. Informazioni sulla Linea Prudente Gli aderenti alla Linea Prudente al 31/12/2015 sono Il numero delle quote attribuite nel corso dell anno 2015 e il rispettivo controvalore risultano dal seguente prospetto: Numero e controvalore quote (importi in Euro) Numero Controvalore Quote in essere all'inizio dell'esercizio , ,37 Quote emesse , ,07 Quote annullate/rimborsate , ,52 Quote in essere alla fine dell'esercizio , ,92 Informazioni sullo Stato Patrimoniale Investimenti: ,83 Depositi bancari: ,55 Sono costituiti dal saldo liquido al 31/12/15 del conto corrente bancario acceso presso l Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane e dagli interessi maturati sul deposito medesimo. Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali: ,51 Sono rappresentati dai titoli di Stato o di organismi internazionali quotati, valutati in base ai rispettivi prezzi di chiusura alla data del 31/12/2015. Titoli di debito quotati: ,50 Sono rappresentati dai titoli di debito quotati emessi da imprese private, valutati in base ai rispettivi prezzi di chiusura alla data del 31/12/2015. In questa categoria sono ricompresi di titoli mini-bond ovvero titoli di credito che un azienda emette per garantirsi denaro contante da parte di investitori qualificati. Trattasi di una particolare forma di auto finanziamento che consente alle società, soprattutto piccole e medie imprese, di diversificare la fonte dei loro finanziamenti e ridurre la dipendenza dal sistema bancario. Ratei e risconti attivi: ,53 Sono rappresentati dai ratei di interessi sui predetti titoli maturati alla data del 31/12/2015. Altre attività della gestione finanziaria: ,74 Sono rappresentate dai crediti verso HDI Assicurazioni per spese bancarie e di intermediazione, per ritardi e per quote da regolare. Crediti di imposta: ,65 sono interamente riferiti all imposta a credito relativa all anno Conti d ordine: ,54 Rappresentano i contributi versati dagli aderenti nel 2015, ma valorizzati nell esercizio successivo.

23 Nota integrativa 23 Si riporta di seguito l indicazione dei primi 50 titoli detenuti in portafoglio, specificandone il valore e la quota sul totale delle attività: Descrizione Titolo Categoria Bilancio Codice ISIN Valore in euro % Totale Attività BTPS 503/01/25 Titoli emessi da Stati quotati IT ,00 4,82% BTPS 43/409/15/16 Titoli emessi da Stati quotati IT ,00 4,31% BTPS 41/203/01/26 Titoli emessi da Stati quotati IT ,00 3,53% BTPS 41/203/01/24 Titoli emessi da Stati quotati IT ,00 3,17% ALVGR 55/810/17/42 Titoli di debito quotati DE000A1RE1Q ,00 2,71% BTPS 33/405/01/21 Titoli emessi da Stati quotati IT ,00 2,68% CAFFIL 310/02/28 Titoli emessi da Stati quotati FR ,00 2,19% ISPIM 410/30/23 Titoli di debito quotati XS ,00 2,15% BGB 23/403/28/16 Titoli emessi da Stati quotati BE ,00 1,87% BTPS 11/206/01/25 Titoli emessi da Stati quotati IT ,00 1,86% GE 45/802/22/27 Titoli di debito quotati XS ,00 1,80% AEGON 404/25/44 Titoli di debito quotati XS ,00 1,79% BTPS /15/19 Titoli emessi da Stati quotati IT ,92 1,69% BBVASM 37/801/30/23 Titoli di debito quotati ES ,00 1,67% SPGB /31/20 Titoli emessi da Stati quotati ES T ,00 1,66% ENELIM 47/803/11/20 Titoli di debito quotati XS ,00 1,62% IRISH 5.403/13/25 Titoli emessi da Stati quotati IE00B4TV0D ,50 1,58% FRTR 13/411/25/24 Titoli emessi da Stati quotati FR ,00 1,50% BTPS 51/209/01/22 Titoli emessi da Stati quotati IT ,00 1,49% BTPS 0.705/01/20 Titoli emessi da Stati quotati IT ,00 1,40% CAFFIL 53/807/08/24 Titoli emessi da Stati quotati FR ,00 1,27% BTPS 43/409/01/28 Titoli emessi da Stati quotati IT ,00 1,22% BPIM 35/803/31/17 Titoli di debito quotati IT ,00 1,20% POLAND 33/401/19/23 Titoli emessi da Stati quotati XS ,00 1,10% BTPS 33/409/01/24 Titoli emessi da Stati quotati IT ,00 1,10% BTPS 911/01/23 Titoli emessi da Stati quotati IT ,00 1,10% SPGB 3.804/30/24 Titoli emessi da Stati quotati ES W ,00 1,09% BTPS 409/01/20 Titoli emessi da Stati quotati IT ,00 1,07% VALEBZ 33/401/10/23 Titoli di debito quotati XS ,00 1,07% CAFFIL 31/209/24/20 Titoli emessi da Stati quotati FR ,00 1,07% ENIIM 35/801/29/29 Titoli di debito quotati XS ,00 1,06% DGFP /17/24 Titoli di debito quotati FR ,00 1,03% BPLN /27/26 Titoli di debito quotati XS ,00 1,01% ACFP 25/802/05/21 Titoli di debito quotati FR ,00 0,96% SPGB 3.801/31/17 Titoli emessi da Stati quotati ES J ,00 0,96% BGB 31/409/28/16 Titoli emessi da Stati quotati BE ,00 0,95% RBIAV 65/805/18/21 Titoli di debito quotati XS ,00 0,94% CS 11/404/14/22 Titoli di debito quotati XS ,00 0,90% BTPS 33/403/01/21 Titoli emessi da Stati quotati IT ,00 0,80% PGB /15/18 Titoli emessi da Stati quotati PTOTENOE ,00 0,77% BTPS 21/212/01/24 Titoli emessi da Stati quotati IT ,00 0,76% ENIIM 47/810/11/17 Titoli di debito quotati IT ,50 0,75% RENAUL 55/803/22/17 Titoli di debito quotati FR ,50 0,74% SOCGEN 31/809/21/17 Titoli di debito quotati XS ,50 0,73% UBIIM 35/809/23/16 Titoli di debito quotati IT ,00 0,71% GS 41/205/23/16 Titoli di debito quotati XS ,00 0,71% MS 17/803/30/23 Titoli di debito quotati XS ,50 0,71% SPGB 1.604/30/25 Titoli emessi da Stati quotati ES Z ,50 0,69% BTPS 51/411/01/29 Titoli emessi da Stati quotati IT ,00 0,64% ASSGEN 51/809/16/24 Titoli di debito quotati XS ,00 0,59% Altri Titoli ,09 23,30% Depositi Bancari ,55 1,44% Ratei e Risconti attivi ,53 1,54% Altre attività della gestione finanziaria ,74 0,54% Totale Portafoglio ,83 100%

24 24 Nota integrativa Composizione dell'attivo 31/12/ Linea Prudente 1,54% 0,55% 1,44% Depositi bancari Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali Titoli di debito quotati 40,69% Ratei e Risconti attivi 55,78% Altre attività della gestione finanziaria Gli investimenti in titoli emessi da Stati o da organismi internazionali sono concentrati nell Area dei Paesi appartenenti all OCSE: Titoli di debito Peso Italia 47,90% Altri Paesi U.E. 46,73% USA 3,15% Altri Paesi OCSE 1,11% Altri Paesi NON OCSE 1,11% Totale 100,00% Titoli di debito quotati con scadenza oltre i 6 mesi 96,85% La seguente tabella riepiloga la durata media finanziaria dei titoli di debito in portafoglio relativa alle tipologie più significative di titoli: Duration titoli di debito Categoria Bilancio Duration modificata Titoli emessi da Stati quotati 5,42 Titoli di debito quotati: di cui 6,43 Titoli Minibond 3,62 Totale 5,83 Passività della gestione finanziaria: ,23 Altre passività della gestione finanziaria Rappresentano i debiti verso HDI Assicurazioni, di cui: ,68 per commissioni di gestione relative al IV trimestre ,55 per commissioni di gestione di fine anno Passività della gestione previdenziale: ,33 sono interamente riferite a passività per liquidazioni da regolare.

25 Nota integrativa 25 Attivo netto destinato alle prestazioni: ,92 Attivo netto destinato alle prestazioni per l anno Informazioni sul Conto Economico Saldo della gestione previdenziale: ,54 Contributi per le prestazioni: ,16 Sono rappresentati dai contributi incassati dagli aderenti e destinati all investimento nel Trasferimenti e riscatti: ,55: di cui: - Trasferimenti da altri fondi: ,43 - Switch in entrata: ,81 - Riscatti: ,18 - Trasferimenti ad altri fondi: ,31 - Switch in uscita: ,20 Erogazione in forma di capitale: ,31 Anticipazioni: ,86 Risultato della gestione finanziaria: ,55 Dividendi e interessi: ,23 di cui: - Interessi su titoli di Stato quotati: ,58 - Interessi su titoli obbligazionari quotati: ,24 - Interessi su c/c bancari: 36,41 Profitti e perdite da operazioni finanziarie: ,68 di cui: - plusvalenze da valutazione al mercato dei titoli di Stato quotati: ,90 - plusvalenze realizzate su titoli di Stato quotati: 1.160,49 - plusvalenze da valutazione al mercato dei titoli obbligazionari quotati: ,16 - minusvalenze da valutazione al mercato dei titoli di Stato quotati: ,28 - minusvalenze realizzate su titoli di Stato quotati: ,25 - minusvalenze da valutazione al mercato dei titoli obbligazionari quotati: ,41 - minusvalenze realizzate su titoli obbligazionari quotati: - 250,29 Oneri di gestione: ,19 sono interamente riferiti alle commissioni di gestione riconosciute alla società di gestione. Imposta sostitutiva: ,35 Dato riferito: per ,65 alla quota parte di competenza dell imposta sostitutiva a credito maturata al 31/12/2015; per alla quota parte di competenza dell imposta sostitutiva a debito sul risultato maturato dai Fondi Pensione al 31/12/2014 derivante dall incremento della misura dell imposta sostitutiva dall 11,50% al 20%.

26 26 Nota integrativa Linea Equilibrata Rendiconto della fase di accumulo al 31 dicembre 2015 Fondo Pensione Aperto - Azione di Previdenza STATO PATRIMONIALE FASE DI ACCUMULO LINEA EQUILIBRATA 31/12/ /12/ Investimenti a) Depositi bancari c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati g) Titoli di capitale non quotati h) Quote di O.I.C.R l) Ratei e risconti attivi n) Altre attività della gestione finanziaria Crediti di imposta - - TOTALE ATTIVITA Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria d) Altre passività della gestione finanziaria Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA Attivo netto destinato alle prestazioni CONTI D ORDINE CONTO ECONOMICO FASE DI ACCUMULO LINEA EQUILIBRATA 31/12/ /12/ Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita - - e) Erogazioni in forma di capitale Risultato della gestione finanziaria a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie Oneri di gestione a) Società di gestione Variazione dell attivo netto destinato alle prestazioni (10)+(20)+(30) Imposta sostitutiva Variazione dell attivo netto destinato alle prestazioni (40)+(50)

27 Nota integrativa 27 Linea Equilibrata -Valuta di denominazione: Euro La linea è finalizzata a soddisfare le esigenze degli aderenti che hanno come obiettivo la crescita del capitale in un orizzonte temporale di medio-lungo periodo e presenta un profilo di rischio medio alto. La politica di investimento è volta ad assicurare una composizione bilanciata del portafoglio, nel quale la componente azionaria non può superare il 50%. La componente obbligazionaria privilegia investimenti in titoli di stato di Paesi aderenti all OCSE, con una duration media non superiore a sei anni. La composizione valutaria del portafoglio non può superare il 65% del patrimonio, con investimenti in titoli di Paesi emergenti in misura marginale. Informazioni sulla Linea Equilibrata Gli aderenti alla Linea Equilibrata al 31/12/2015 sono Il numero delle quote attribuite nel corso dell anno 2015 e il rispettivo controvalore risultano dal seguente prospetto: Numero e controvalore quote Numero (importi in Euro) Controvalore Quote in essere all'inizio dell'esercizio , ,38 Quote emesse , ,94 Quote annullate/rimborsate , ,31 Quote in essere alla fine dell'esercizio , ,01 Informazioni sullo Stato Patrimoniale Investimenti: ,36 Depositi bancari: ,66 Sono costituiti dal saldo liquido al 31/12/15 dei conti correnti bancari, uno in euro e uno in USD, accesi presso l Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane e dagli interessi maturati sui depositi medesimi. Nello specifico, le disponibilità liquide in valuta possedute ammontano a ,69 dollari pari a ,30 euro. Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali: ,18 Sono rappresentati dai titoli di Stato o di organismi internazionali quotati, valutati in base ai rispettivi prezzi di chiusura alla data del 31/12/2015. Titoli di debito quotati: ,50 Sono rappresentati dai titoli di debito quotati emessi da imprese private, valutati in base ai rispettivi prezzi di chiusura alla data del 31/12/2015. In questa categoria sono ricompresi di titoli mini-bond ovvero titoli di credito che un azienda emette per garantirsi denaro contante da parte di investitori qualificati. Trattasi di una particolare forma di auto finanziamento che consente alle società, soprattutto piccole e medie imprese, di diversificare la fonte dei loro finanziamenti e ridurre la dipendenza dal sistema bancario. Titoli di capitale quotati: ,93 Sono rappresentati dai titoli azionari quotati, valutati in base ai rispettivi prezzi di chiusura alla data del 31/12/2015. Quote di O.I.C.R.: ,50 Sono rappresentati da quote di OICR quotate (che investono interamente nel comparto azionario), valutate in base ai rispettivi prezzi di chiusura alla data del 31/12/2015. Ratei e risconti attivi: ,19 Sono rappresentati dai ratei di interessi sui predetti titoli maturati alla data del 31/12/2015. Altre attività della gestione finanziaria: ,40 Sono rappresentate dai crediti verso HDI Assicurazioni per spese bancarie e di intermediazione, per ritardi, per quote da regolare e per dividendi da incassare (Nike e Total).

28 28 Nota integrativa Conti d ordine: ,74 Rappresentano i contributi versati dagli aderenti nel 2015, ma valorizzati nell esercizio successivo. Si riporta di seguito l indicazione dei primi 50 titoli detenuti in portafoglio, specificandone il valore e la quota sul totale delle attività: Descrizione Titolo Categoria Bilancio Codice ISIN Valore in euro % Totale Attività BTPS 43/409/15/16 Titoli emessi da Stati quotati IT ,50 3,11% ASSICURAZIONI GENERALI Titoli di capitale quotati IT ,60 2,56% BTPS 41/203/01/24 Titoli emessi da Stati quotati IT ,00 2,42% BTPS 503/01/25 Titoli emessi da Stati quotati IT ,00 2,32% BTPS 41/203/01/26 Titoli emessi da Stati quotati IT ,00 2,27% LYXOR ETF DJ IND AVG-D EUR Quote di O.I.C.R. FR ,92 2,27% STEWART WORLDW SUST-BEA Quote di O.I.C.R. GB00B7D5XN ,07 1,98% LYXOR ETF MSCI WORLD Quote di O.I.C.R. FR ,10 1,63% AMUNDI ETF S&P 500 EUR HEDGE Quote di O.I.C.R. FR ,02 1,53% LYXOR UCITS ETF S&P 500-D-EU Quote di O.I.C.R. LU ,43 1,50% BTPS /15/19 Titoli emessi da Stati quotati IT ,30 1,48% RELX NV Titoli di capitale quotati NL ,16 1,35% TERNA SPA Titoli di capitale quotati IT ,04 1,34% ALLIANZ SE-REG Titoli di capitale quotati DE ,30 1,20% DB X-TRACKERS FTSE MIB Quote di O.I.C.R. LU ,59 1,07% ANSALDO STS SPA Titoli di capitale quotati IT ,24 1,06% BTPS 11/206/01/25 Titoli emessi da Stati quotati IT ,00 0,98% TELEPERFORMANCE Titoli di capitale quotati FR ,00 0,95% ALVGR 55/810/17/42 Titoli di debito quotati DE000A1RE1Q ,00 0,95% DB X-TRACKERS MSCI EMU INDEX Quote di O.I.C.R. LU ,47 0,95% ATLANTIA SPA Titoli di capitale quotati IT ,50 0,94% BTPS 33/405/01/21 Titoli emessi da Stati quotati IT ,00 0,94% DGFP /17/24 Titoli di debito quotati FR ,00 0,90% BPLN /27/26 Titoli di debito quotati XS ,00 0,89% BFCM 25/803/18/24 Titoli di debito quotati XS ,00 0,89% BTPS 33/409/01/24 Titoli emessi da Stati quotati IT ,50 0,87% TOTAL SA Titoli di capitale quotati FR ,22 0,86% VINCI SA Titoli di capitale quotati FR ,08 0,84% AXA SA Titoli di capitale quotati FR ,92 0,82% BGB 403/28/22 Titoli emessi da Stati quotati BE ,00 0,80% IRISH 3.903/20/23 Titoli emessi da Stati quotati IE00B4S3JD ,00 0,79% POLAND 33/401/19/23 Titoli emessi da Stati quotati XS ,00 0,77% ISPIM 410/30/23 Titoli di debito quotati XS ,00 0,75% BGB 21/406/22/23 Titoli emessi da Stati quotati BE ,00 0,73% SNAM SPA Titoli di capitale quotati IT ,12 0,70% VOLKSWAGEN AG Titoli di capitale quotati DE ,60 0,68% IRISH 5.403/13/25 Titoli emessi da Stati quotati IE00B4TV0D ,00 0,67% BREMBO SPA Titoli di capitale quotati IT ,20 0,67% CADES 21/210/25/22 Titoli emessi da Stati quotati FR ,00 0,64% LYXOR ETF JAPAN TOPIX Quote di O.I.C.R. FR ,00 0,64% LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUI Titoli di capitale quotati FR ,30 0,64% ENI SPA Titoli di capitale quotati IT ,40 0,63% CS 11/404/14/22 Titoli di debito quotati XS ,00 0,63% BTPS 51/209/01/22 Titoli emessi da Stati quotati IT ,00 0,63% BNP PARIBAS Titoli di capitale quotati FR ,79 0,62% FRTR 31/204/25/26 Titoli emessi da Stati quotati FR ,00 0,61% UNICREDIT SPA Titoli di capitale quotati IT ,01 0,60% IRISH 510/18/20 Titoli emessi da Stati quotati IE00B60Z ,00 0,60% MONCLER SPA Titoli di capitale quotati IT ,80 0,60% IRISH 3.403/18/24 Titoli emessi da Stati quotati IE00B6X95T ,00 0,58% Altri Titoli ,93 41,73% Depositi Bancari ,66 1,92% Ratei e Risconti attivi ,19 0,79% Altre attività della gestione finanziaria ,40 0,75% Totale Portafoglio ,36 100%

29 Nota integrativa 29 Composizione dell'attivo 31/12/ Linea Equilibrata Depositi bancari 12,64% 0,74% 0,79% 1,92% 29,46% Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali Titoli di debito quotati Titoli di capitale Quote di O.I.C.R. 32,93% 21,52% Altre attività della gestione finanziaria Ratei e Risconti attivi Gli investimenti in strumenti finanziari risultano costituiti da titoli di debito, titoli di capitale e quote di O.I.C.R. emessi principalmente da Paesi appartenenti all OCSE: Titoli di debito Peso Italia 50,37% Altri Paesi U.E. 40,72% USA 6,22% Altri Paesi OCSE 1,71% Altri Paesi NON OCSE 0,98% Totale 100,00% Titoli di debito quotati con scadenza oltre i 6 mesi 98,08% Titoli di capitale Peso Italia 37,19% Altri Paesi U.E. 60,25% USA 2,56% Totale 100,00% Quote di O.I.C.R. Peso Altri Paesi U.E. 100,00% Totale 100,00% La seguente tabella riepiloga la durata media finanziaria dei titoli di debito in portafoglio relativa alle tipologie più significative di titoli: Duration titoli di debito Categoria Bilancio Duration modificata Titoli emessi da Stati quotati 5,38 Titoli di debito quotati: di cui 5,53 Titoli Minibond 3,60 Totale 5,43

30 30 Nota integrativa Con riferimento al portafoglio azionario, la Linea Equilibrata ha una esposizione in valuta, interamente in dollari USA, pari al 2,90% del totale dei titoli di capitale. Nella seguente tabella sono riportati i titoli di capitale in USD presenti in portafoglio: Titoli in valuta (importi in Euro) Comparto ISIN Descrizione Valori in USD Controvalore euro Linea Equilibrata US AMAZON.COM INC Linea Equilibrata US APPLE INC Linea Equilibrata NL FERRARI NV Linea Equilibrata US46625H1005 JPMORGAN CHASE & CO Linea Equilibrata US NIKE INC -CL B Linea Equilibrata US PFIZER INC Linea Equilibrata US92826C8394 VISA INC-CLASS A SHARES Totale Passività della gestione finanziaria: ,37 Altre passività della gestione finanziaria Rappresentano i debiti verso HDI Assicurazioni, di cui: ,56 per commissioni di gestione relative al IV trimestre ,01 per commissioni di gestione di fine anno - 29,76 per ritenuta su dividendo estero Nike ,04 per ritenuta su dividendo estero Total Passività della gestione previdenziale: ,33 sono interamente riferite a passività per liquidazioni da regolare. Debiti di imposta: ,65 sono interamente riferiti all imposta a debito relativa all anno Attivo netto destinato alle prestazioni: ,01 attivo netto destinato alle prestazioni per l anno Informazioni sul Conto Economico Saldo della gestione previdenziale: ,85 Contributi per le prestazioni: ,66 Sono rappresentati dai contributi incassati dagli aderenti e destinati all investimento nel Trasferimenti e riscatti: ,95 di cui: - Trasferimenti da altri fondi: ,29 - Switch in entrata: ,01 - Riscatti: ,32 - Trasferimenti ad altri fondi: ,50 - Switch in uscita: ,53 Erogazione in forma di capitale: ,39 Anticipazioni: ,37