BILANCIO 31 DICEMBRE Stato Patrimoniale Conto Economico Nota Integrativa. Bilancio al 31 Dicembre

Transcript

1 BILANCIO 31 DICEMBRE 2005 Stato Patrimoniale Conto Economico Nota Integrativa Bilancio al 31 Dicembre

2 STATO PATRIMONIALE ATTIVITA' Fase di accumulo 10 Investimenti diretti Investimenti in gestione Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attività della gestione amministrativa Crediti d'imposta - - TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Fase di accumulo 10 Passivita' della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni 30 individuali Passivita' della gestione amministrativa Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI CONTI D'ORDINE CONTO ECONOMICO Fase di accumulo 10 Saldo della gestione previdenziale Risultato della gestione finanziaria diretta Risultato della gestione finanziaria indiretta Oneri di gestione Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI (10)+(50)+(60) ANTE IMPOSTA Imposta sostitutiva VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI (70)+(80) Bilancio al 31 Dicembre

3 NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CHIUSO AL 31/12/2005 Informazioni generali A. Caratteristiche strutturali del fondo Il Fondo Pensione Gomma Plastica è un fondo negoziale a capitalizzazione costituito in seguito alla legge 124/93. E stato autorizzato ad operare dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione (di seguito COVIP) in data 16 Gennaio 2002 e il 18 Marzo 2002 il Ministero del Lavoro e delle Politiche Sociali ha decretato il riconoscimento della personalità giuridica. E iscritto all albo dei Fondi Pensione con il numero 125. Il Fondo Gomma Plastica ha Sede Amministrativa in via G. B.Pirelli, 16B a Milano. Opera attraverso una propria organizzazione di 4 persone, un service amministrativo (Accenture Insurance Services), tre gestori finanziari (Pioneer Investment Management SGR, San Paolo IMI Institutional Asset Management SGR S.p.a., Unipol Assicurazioni S.p.a.) e la banca depositaria (Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane). Con la propria struttura interna il Fondo Gomma Plastica, tra l altro: assiste per informazioni, promozione e chiarimenti normativi, una platea di 943 aziende con un totale di associati (dati aggiornati al 31 Dicembre 2005). assiste il Consiglio di Amministrazione e gli fornisce le informazioni necessarie alle decisioni che lo stesso è tenuto ad assumere; provvede a far fronte agli adempimenti a cui, per legge, è tenuto; cura i rapporti con la banca depositaria, la società di auditing esterna, il service amministrativo ed i gestori finanziari. Al Service Amministrativo, scelto attraverso un annuncio pubblico nel corso del 2002, il Fondo Gomma Plastica ha affidato la parte operativa della gestione del Fondo. Il Service, tra l altro, si occupa: della formazione del bilancio del Fondo; della tenuta dei dati contabili relativi a ciascun sottoscrittore; dell attribuzione dei contributi ai singoli associati; del calcolo della quota e quindi dei rendimenti; dell attribuzione dei rendimenti ad ogni singolo associato; della valorizzazione del patrimonio finanziario del fondo; della contabilizzazione delle spese di gestione amministrativa e di gestione finanziaria; della gestione operativa del sito Internet; di tenere aggiornata la base dati, di provvedere ai trasferimenti dei lavoratori da un fondo all altro, di calcolare gli importi delle liquidazioni e delle ritenute fiscali su di esse dovute, nonché di comunicare queste ultime al fondo per i versamenti all Erario; di adempiere alle disposizioni della Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione. I Gestori finanziari sono operativi dal 01 Luglio 2004, al termine dell iter selettivo da parte del Consiglio di Amministrazione del Fondo e dell iter autorizzativo da parte della Covip. I Gestori finanziari si occupano dell impiego del patrimonio del fondo nell ambito delle linee di indirizzo stabilite dal consiglio di amministrazione. La banca depositaria è stata scelta, sempre attraverso un annuncio pubblico, al termine del Le sue attività, fra l altro, sono quelle di: custodire ogni proprietà finanziaria del fondo; raccogliere i bonifici derivanti da contribuzioni; provvedere al pagamento dei titoli acquistati dai gestori e all incasso delle somme derivanti dai titoli venduti; controllare il rispetto delle norme di legge da parte di gestori e Fondo; rimborsare gli associati. La società Ria & Partners S.p.a. si occupa dell attività di controllo contabile e di revisione del bilancio per il triennio 2005/2007. Bilancio al 31 Dicembre

4 La funzione del controllo interno, in ottemperanza alla Delibera Covip del 4 Dicembre 2003 ( G.U. 16/12/2003 n 291), è stata affidata ad un componente del Consiglio di Amministrazione, il Sig. Bruno Pantosti Bruni. B. Criteri di valutazione. Il bilancio è stato predisposto in base alle disposizioni previste dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione, pubblicate sul supplemento alla Gazzetta Ufficiale del 14/07/1998 e successive integrazioni. Ad integrazione, ove necessario e ove applicabili, sono stati utilizzati i principi contabili predisposti dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti. In mancanza di questi ultimi si sono seguiti quelli predisposti dall International Accounting Standard Bureau (I.A.S.B). Per la redazione del bilancio sono stati applicati i seguenti criteri di valutazione: Immobilizzazioni Le immobilizzazioni, sia materiali che immateriali, sono state iscritte al costo sostenuto inclusivo degli oneri accessori. Per quanto riguarda, in particolare, i criteri di ammortamento: i cespiti delle categorie Macchine elettroniche sono stati ammortizzati per il 100%; i cespiti della categorie Oneri Pluriennali anno in corso, riguardanti spese per il rinnovo di organi sociali sono stati ammortizzati in tre anni a quote costanti a partire dal 2004 in funzione del periodo in cui l associazione ne trae beneficio; i cespiti delle categorie Spese su immobili di terzi e Licenze software anno in corso sono stati ammortizzati in 5 anni a quote costanti, a partire dal 2004, in vista della loro utilità futura. Cassa e depositi bancari Sono valutati al valore nominale. Titoli emessi dallo Stato o da Organismi Internazionali e Titoli di debito quotati Valutati al valore di mercato del giorno di valorizzazione della quota. E utilizzato il prezzo più rappresentativo indicato dal Price Provider. Titoli di capitale quotati Valutati al valore di mercato del giorno di valorizzazione della quota. Per i titoli di capitale quotati è utilizzato il prezzo last del mercato di riferimento. Il mercato di riferimento è quello di contrattazione dichiarato dal gestore, oppure, in subordine, il mercato principale per il titolo considerato. Non sono presenti, nel portafoglio dei Gestori finanziari, titoli di capitale non quotati. Cambi Sono stati utilizzati i cambi ufficiali della BCE. Crediti e debiti Sono iscritti in bilancio al valore nominale perché ritenuto coincidente con quello di realizzo. Ratei e risconti non finanziari. Sono calcolati secondo il principio della competenza economica e temporale, in applicazione del principio di correlazione dei costi e dei ricavi in ragione di esercizio. Ratei e risconti finanziari. Sono calcolati secondo il principio della competenza economica e temporale. Imposte Con l introduzione del D.Lgs n.47 del 2000, il fondo pensione non è più sottoposto al prelievo alla fonte sui redditi di capitale percepiti ma è soggetto all imposta sostitutiva dell 11% sul risultato netto maturato in ciascun periodo d imposta. Per il calcolo si rimanda in ultima pagina della presente nota integrativa. L imposta è evidenziata nella voce Crediti/Debiti d imposta. Oneri e proventi Sono rilevati nel rispetto del principio di competenza. Contributi previdenziali I versamenti degli associati sono rilevati secondo il principio di cassa. Contributi destinati alla copertura degli oneri amministrativi Sono rilevati sulla base del criterio di cassa, relativamente ai contributi pervenuti ed attribuiti alle posizioni individuali nel corso dell esercizio Quote di iscrizione una tantum Sono state rilevate sulla base delle schede di adesione azienda/aderenti pervenute nel corso dell esercizio Bilancio al 31 Dicembre

5 C. Criteri adottati per il riparto dei costi comuni alla fase di accumulo, di erogazione e agli eventuali comparti In questo momento il fondo opera solo in fase di accumulo ed è strutturato come fondo monocomparto. D. Criteri adottati per la determinazione del prospetto della composizione e del valore del patrimonio Gli oneri e i proventi indicati nel prospetto riportato nella parte 3 delle disposizioni COVIP in materia di bilancio, sono stati valorizzati come descritto nel paragrafo B che precede. Il contenuto di ciascuna delle voci che vanno a determinare il valore della quota così come da schema indicato dalla Commissione di Vigilanza - è riportato nella tabella che segue. Investimenti diretti Investimenti in gestione Attività della gestione amministrativa Proventi maturati e non riscossi Passività della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria Passività gestione amministrativa Oneri maturati e non liquidati Assenti Investimenti e depositi bancari affidati ai Gestori Finanziari e depositi bancari non ancora affidati ai gestori Banca, cassa, anticipi a fornitori, risconti e ratei non finanziari e crediti per quote di iscrizione. Ratei attivi finanziari e interessi accreditati non ancora riscossi. Debiti verso associati per posizioni valorizzate e non ancora liquidate. Titoli da regolare conto acquisto, debiti della gestione finanziaria Voce che include le passività amministrative nonché i risconti passivi iscritti a fronte di spese promozionali e per investimenti previsti per gli anni successivi e i debiti per quote di iscrizione in fase di assegnazione. Ritenute su interessi non ancora versate. In corso d anno, gli oneri, rappresentati da costi amministrativi, spese per banca depositaria e commissioni di gestione, sono stati quantificati come segue: Spese Amministrative: il budget delle spese è stato predisposto all inizio dell anno da parte del Consiglio di Amministrazione, tenendo a riferimento i costi storici degli esercizi precedenti, formulando stime dell andamento delle diverse attività e considerando in particolare, per i costi variabili, la loro proporzionalità al numero degli associati. Con cadenza trimestrale il budget delle spese è stato confrontato con gli oneri effettivi sostenuti. Spese per Banca depositaria: sono determinate in proporzione al patrimonio e alla prevista tipologia e numero delle operazioni. Commissioni di gestione: sono determinate in proporzione al patrimonio gestito dai singoli Gestori. Bilancio al 31 Dicembre

6 Il prospetto di calcolo del valore della quota al 31/12/2005, redatto in conformità a quanto previsto dalla COVIP,risulta essere il seguente: VOCI DEL PROSPETTO differenze Investimenti diretti Investimenti in gestione Attività della gestione amministrativa Proventi maturati e non riscossi TOTALE ATTIVITA' Passività gestione previdenziale Passività gestione finanziaria Passività gestione amministrativa Oneri maturati e non liquidati - - TOTALE PASSIVITA' DEBITO/CREDITO D'IMPOSTA ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI NUMERO DELLE QUOTE IN ESSERE , , ,12 VALORE UNITARIO DELLA QUOTA 12,305 11,183 1,122 E. Settori aderenti e suddivisione degli iscritti Per aderente iscritto si intende colui che possiede una posizione finanziaria nel Fondo. Per aderente attivo si intende l aderente iscritto per il quale, mensilmente, vengono versati i contributi. Gli aderenti iscritti al 31/12/2005 sono appartenenti a 943 aziende, contro i iscritti appartenenti a 925 aziende alla stessa data dell anno precedente. Al 31/12/2005, gli aderenti attivi sono pari a appartenenti a 903 aziende. La ripartizione tra i settori è la seguente: Settori Aderenti 2005 Aziende 2005 Aderenti attivi 2005 Aziende attive 2005 Cavi elettrici Gomma Plastica Ricostruzione pneumatici Rigenerazione materie plastiche TOTALE Bilancio al 31 Dicembre

7 La fase di erogazione svolta nel 2005 ha riguardato rimborsi in quota capitale per n associati per un valore pari ad Euro di cui: pagati n. 957 per un valore pari ad Euro , in attesa di pagamento n. 226 per un valore pari a Euro ; Sono state altresì liquidate ulteriori n. 158 posizioni per un valore pari a Euro relative a operazioni di riscatto in attesa di erogazione al 31/12/2004. Per quanto riguarda le operazioni di trasferimenti ad altri fondi pensione esse hanno coinvolto n. 77 associati per un valore di Euro di cui : pagati n. 72 per un valore pari a Euro in attesa di pagamento n. 5 per un valore pari a Euro ; Sono stati, altresì, liquidati ulteriori n. 15 trasferimenti ad altri fondi pensione per un valore pari ad Euro relativi a trasferimenti in attesa di erogazione al 31/12/2004. F. Compensi ad amministratori e revisori I compensi per i componenti degli organi sociali sono così stabiliti in ragione d anno: Consiglio di Amministrazione Presidente Vice Presidente Consigliere (per 10) Collegio dei Revisori Presidente Revisore (per 3) Compensi corrisposti Compensi ad amministratori Compensi a Revisori Nel corso dell esercizio 2005 sono stati corrisposti: ai Consiglieri di Amministrazione i compensi per il periodo dall 01/07/2004 al 30/06/2005; ai Revisori dei Conti i compensi relativi a tutto il 31/12 /2005 al lordo di Iva e dei contributi previdenziali. G. Informazioni aggiuntive Il Fondo, con delibera del Consiglio di Amministrazione del 22 Settembre 2004, ha approvato il Documento programmatico sulla Sicurezza, ai sensi dell art. 34, lettera g) del D.Lgs.196/2003. Tale documento è stato coerentemente aggiornato, nell Allegato 1 in seguito alle variazioni intercorse nella struttura operativa del Fondo. Bilancio al 31 Dicembre

8 H. Sviluppo delle quote 2004 Numero Controvalore Quote in essere all inizio dell esercizio , ,95 Quote emesse , ,28 Quote annullate , ,03 Quote in essere alla fine dell esercizio , , Numero Controvalore Quote in essere all inizio dell esercizio , ,83 Quote emesse , ,01 Quote annullate , ,92 Quote in essere al 31/12/ , ,38 Il controvalore delle quote emesse ed annullate è funzione del valore che le stesse avevano al momento dell acquisto o dell annullamento, al netto di eventuali storni. Bilancio al 31 Dicembre

9 STATO PATRIMONIALE ATTIVITA' Parziali Totali Parziali Totali Fase di accumulo 10 Investimenti diretti - a) Azioni o quote di soc. Immobiliari - b) Quote di f.comuni di inv. immob. Chiusi - c) Quote di fondi comuni di inv. mobil. Chiusi - 20 Investimenti in gestione a) Depositi bancari c) Titoli emessi da stato o organismi intern.li d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati l) Ratei e risconti attivi n) Altre attivita' della gestione finanziaria Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali - 40 Attivita' della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni immateriali c) Immobilizzazioni materiali - - d) Altre attivita' della gestione amministrativa e) Ratei e risconti attivi Crediti d'imposta a) Imposta sostitutiva DL 47/ TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' Fase di accumulo 10 Passivita' della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria d) Altre passivita' della gestione finanziaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passivita' della gestione amministrativa Bilancio al 31 Dicembre

10 a) TFR b) Altre passivita' della gestione amministrativa Risconto passivo per quote associative riinviate a esercizio c) successivo Debito d'imposta a) Imposta sostitutiva DL 47/ TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI CONTI D'ORDINE x Crediti per contributi da ricevere CONTO ECONOMICO Parziali Totali Parziali Totali Fase di accumulo 10 Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni c) Trasferimenti e riscatti Risultato della gestione finanziaria diretta Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie Oneri di gestione a) Societa' di gestione b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20) + (30) + (40) Saldo della gestione amministrativa a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi c) Spese generali ed amministrative d) Spese per il personale e) Ammortamenti g) Oneri e proventi diversi h) Risconto per quote associative a copertura oneri amministrativi VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI ANTE IMPOSTA SOSTITUTIVA (10) + (50) + (60) Imposta sostitutiva a) Imposta sostitutiva VARIAZIONE DELL'ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI (70) +(80) Bilancio al 31 Dicembre

11 Analisi delle voci dello Stato Patrimoniale ATTIVITA 10. Investimenti diretti Al 31/12/05 gli investimenti diretti sono pari a zero. Conformemente alla previsioni statutarie, Fondo Gomma Plastica non effettua direttamente l investimento delle proprie risorse. 20. Investimenti in gestione Gli investimenti in gestione al 31/12/05 sono pari a Euro e fanno riferimento alle risorse affidate ai gestori finanziari e ai contributi versati sui c/c Raccolta e Rimborsi presso la Banca Depositaria. Al 31/12/05 il saldo del conto Raccolta è pari ad Euro , il saldo del conto Rimborsi ammonta ad Euro Investimenti in gestione a) Depositi bancari c) Titoli emessi da stato o organismi intern.li d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati l) Ratei e risconti attivi n) Altre attivita' della gestione finanziaria Nell arco dell esercizio, sono state affidate risorse per un importo complessivo di Euro , la cui suddivisione tra i diversi Gestori è riportata nella tabella che segue: Gestore Euro Unipol Assicurazioni S.p.a Pioneer Investment Management SGR San Paolo IMI Institutional Asset Management SGR S.p.a TOTALE Si riepilogano di seguito le linee di indirizzo della gestione distinte, ferma restandone la natura monocomparto, per le due linee di investimento ( obbligazionaria e bilanciata) Linea di gestione Tipologia Gestore % Risorse gestite OBBLIGAZIONARIA 35% obbligazioni denominate in euro, con scadenza da 1 a 3 anni 35 % obbligazioni governative denominate in euro San Paolo IMI Institutional Asset Management SGR S.p.a % titoli di debito collegati all inflazione denominati in euro BILANCIATA 25 % obbligazioni governative denominate in euro 15 % obbligazioni corporate 35 % azioni di emittenti europei 25 % azioni di emittenti extra europee Pioneer Investment Management SGR 25 Unipol Assicurazioni S.p.a. * 25 * Con delega a J.P. Morgan Fleming Asset Management Ltd per l investimento azionario globale ed obbligazionario extra europeo. Il patrimonio è di esclusiva proprietà del Fondo. Bilancio al 31 Dicembre

12 DEPOSITI BANCARI UTILIZZATI DAI GESTORI AL 31/12/ Depositi bancari Divisa Euro % su tot. attività Conti EURO Gestori EUR ,47% Conti USD Gestori USD ,03% Conti JPY Gestori JPY ,02% Conti GBP Gestori GBP ,01% Conti HUF Gestori HUF 513 0,00% Conti CHF Gestori CHF ,01% Conti CAD Gestori CAD ,00% Conti SEK Gestori SEK ,00% Conti DKK Gestori DKK ,00% TOTALE ,54% INFORMAZIONI SU TITOLI IN PORTAFOGLIO Tipologia Titolo 2005 % su tot. attività Titoli emessi da stato o organismi intern.li ,13% Titoli di stato Italia ,64% Titoli di stato altri paesi U.E ,48% Titoli di debito quotati ,89% Titoli di debito Italia ,20% Titoli di debito U.E ,69% Titoli di capitale quotati ,41% Azioni Italia quotate ,37% Azioni U.E. quotate ,69% Azioni OCSE quotate ,35% Totali ,43% Bilancio al 31 Dicembre

13 INDICAZIONE DEI PRIMI 50 TITOLI IN PORTAFOGLIO RAPPORTATI AL TOTALE ATTIVITA Vengono indicati i primi 50 titoli detenuti in portafoglio al 31 dicembre 2005 N. Divisa Tipo Isin Descrizione Quantità Prezzo Ctv % su tot. Attività 1 EUR O IT CERT DI CREDITO DEL TESORO , ,29% 2 EUR O DE BUNDESOBLIGATION , ,27% 3 EUR O FR FRENCH TREASURY NOTE , ,26% 4 EUR O IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO , ,40% 5 EUR O ES BONOS Y OBLIG DEL ESTADO , ,59% 6 EUR O IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO , ,35% 7 EUR O IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO , ,27% 8 EUR O FR FRANCE (GOVT OF) , ,94% 9 EUR O DE BUNDESSCHATZANWEISUNGEN , ,83% 10 EUR O IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO , ,73% 11 EUR O ES BONOS Y OBLIG DEL ESTADO , ,73% 12 EUR O DE BUNDESOBLIGATION , ,70% 13 EUR O FR FRENCH TREASURY NOTE , ,69% 14 EUR O NL NETHERLANDS GOVERNMENT , ,51% 15 EUR O FR FRENCH TREASURY NOTE , ,45% 16 EUR O DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND , ,32% 17 EUR O BE BELGIUM KINGDOM , ,25% 18 EUR O DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND , ,20% 19 EUR O GR HELLENIC REPUBLIC I/L , ,20% 20 EUR O IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO , ,13% 21 EUR O IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO , ,11% 22 EUR O IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO , ,93% 23 EUR O GR HELLENIC REPUBLIC , ,93% 24 EUR O IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO , ,89% 25 EUR O FR FRANCE (GOVT OF) , ,80% 26 EUR O FR FRANCE (GOVT OF) , ,76% 27 EUR O IT CERT DI CREDITO DEL TESORO , ,76% 28 EUR O DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND , ,66% 29 EUR O IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO , ,66% 30 EUR A FR TOTAL SA , ,65% 31 EUR O DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND , ,63% 32 EUR O FR FRANCE (GOVT OF) , ,55% 33 GBP A GB ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP , ,51% 34 EUR A IT ENI SPA , ,49% 35 EUR O IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO , ,49% 36 EUR O AT REPUBLIC OF AUSTRIA , ,49% 37 EUR O IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,47% Bilancio al 31 Dicembre

14 102, EUR A DE SIEMENS AG-REG , ,46% 39 EUR O IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO , ,46% 40 CHF A CH CREDIT SUISSE GROUP , ,46% 41 USD A US CITIGROUP INC , ,45% 42 EUR O IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO , ,45% 43 EUR O IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO , ,42% 44 USD A US BANK OF AMERICA CORP , ,41% 45 EUR A FR SANOFI-SYNTHELABO SA , ,40% 46 EUR O DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND , ,40% 47 CHF A CH ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN , ,39% 48 EUR O DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND , ,39% 49 EUR A FR BNP PARIBAS , ,37% 50 EUR A NL PHILIPS ELECTRONICS NV , ,37% LEGENDA A - TITOLI AZIONARI O - TITOLI OBBLIGAZIONARI IMPORTI RELATIVI ALLE OPERAZIONI DI ACQUISTO E DI VENDITA DI TITOLI NON ANCORA REGOLATE Al 31/12/05, non risultano operazioni di acquisto e vendita titoli da regolare. INFORMAZIONE SULLA DISTRIBUZIONE TERRITORIALE DEGLI INVESTIMENTI Voci/Paesi Italia Altri paesi UE Altri paesi OCSE Euro % su tot. attività Titoli di stato Italia ,64% Titoli di stato altri paesi U.E ,48% Titoli di stato altri paesi OCSE Titoli di debito Italia ,20% Titoli di debito U.E ,69% Titoli di debito DL 239 UE Titoli di debito paesi OCSE Azioni Italia quotate ,37% Azioni U.E. quotate ,69% Azioni OCSE quotate ,35% Quote di fondi UE Quote di fondi obbligazionari Quote di fondi bilanciati Quote di fondi azionari Totale ,43% Bilancio al 31 Dicembre

15 INFORMAZIONI SULLA COMPOSIZIONE DEGLI INVESTIMENTI PER VALUTA Divisa Portafoglio in divisa Controvalore Euro Euro USD Dollaro Usa GBP Sterlina Britannica CHF Franco Svizzero JPY YEN Giapponese SEK Corona Svedese CAD Dollaro Canadese Totali INFORMAZIONI SULLA COMPOSIZIONE DEGLI INVESTIMENTI PER DURATION Tipologia Titolo Codice ISIN Descrizione Quantita` Duration Media OBBL.QUOTATE Altri Paesi UE 3,011 FR DEXIA MUNICIPAL AGENCY ,256 FR CAISSE D'AMORT DETTE SOC ,16 XS BNP PARIBAS ,211 XS BANK OF SCOTLAND ,015 XS BARCLAYS BANK PLC ,164 XS FRANCE TELECOM ,795 XS VEOLIA ENVIRONNEMENT ,097 XS DEUTSCHE TELEKOM INT FIN ,358 XS OLIVETTI FINANCE NV ,055 OBBL.QUOTATE Italia 3,454 XS SAN PAOLO IMI ,454 TITOLI DI STATO Altri Paesi UE 4,604 AT REPUBLIC OF AUSTRIA ,476 BE BELGIUM KINGDOM ,343 DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,147 DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,161 DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,658 DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,017 DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,726 DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,041 DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,047 DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,204 DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,602 DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,819 DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,786 DE BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND ,727 DE BUNDESSCHATZANWEISUNGEN ,775 DE BUNDESSCHATZANWEISUNGEN ,235 DE BUNDESOBLIGATION ,939 DE BUNDESOBLIGATION ,437 ES BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,845 ES BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ,582 FR FRANCE (GOVT OF) ,826 FR FRANCE (GOVT OF) ,325 FR FRANCE (GOVT OF) ,575 FR FRANCE (GOVT OF) ,984 FR FRANCE (GOVT OF) ,515 FR FRANCE (GOVT OF) ,167 FR FRANCE (GOVT OF) ,21 FR FRENCH TREASURY NOTE ,787 FR FRENCH TREASURY NOTE ,216 FR FRENCH TREASURY NOTE ,691 FR FRENCH TREASURY NOTE ,077 GR HELLENIC REPUBLIC ,391 GR HELLENIC REPUBLIC I/L ,348 NL NETHERLANDS GOVERNMENT ,59 Bilancio al 31 Dicembre

16 NL NETHERLANDS GOVERNMENT ,629 NL NETHERLANDS GOVERNMENT ,953 TITOLI DI STATO Italia 4,039 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,994 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,867 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,292 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,647 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,044 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,58 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,199 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,702 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,931 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,754 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,88 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,196 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,271 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,462 IT CERT. DI CREDITO DEL TESORO ,168 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,558 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,827 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,14 IT BUONI POLIENNALI DEL TESORO ,726 IT CERT. DI CREDITO DEL TESORO ,495 La duration complessiva del portafoglio obbligazionario è pari a 4,336. CONTROVALORE DEGLI ACQUISTI E DELLE VENDITE DI STRUMENTI FINANZIARI ACQUISTI 2005 EURO VENDITE 2005 EURO TITOLI DI STATO UE TITOLI DI STATO UE TITOLI DI STATO ITALIA TITOLI DI STATO ITALIA TITOLI DI DEBITO QUOTATI UE TITOLI DI DEBITO QUOTATI UE TITOLI DI DEBITO QUOTATI USA - TITOLI DI DEBITO QUOTATI USA TITOLI DI DEBITO QUOTATI ITALIA TITOLI DI DEBITO QUOTATI ITALIA TITOLI DI CAPITALE QUOTATI UE TITOLI DI CAPITALE QUOTATI UE TITOLI DI CAPITALE QUOTATI GIAPPONE TITOLI DI CAPITALE QUOTATI GIAPPONE TITOLI DI CAPITALE QUOTATI USA TITOLI DI CAPITALE QUOTATI USA TITOLI DI CAPITALE QUOTATI OCSE TITOLI DI CAPITALE QUOTATI OCSE TITOLI DI CAPITALE QUOTATI ITALIA TITOLI DI CAPITALE QUOTATI ITALIA TOTALE COMMISSIONI DI NEGOZIAZIONE TOTALE 2005 % su volumi negoziati Commissioni Negoziazione ,93 0,04667 Bilancio al 31 Dicembre

17 COMPOSIZIONE DELLA VOCE RATEI E RISCONTI ATTIVI Gli investimenti in gestione comprendono ratei attivi come nella tabella che segue: 2005 Ratei e risconti attivi Ratei attivi finanziari 674 Ratei attivi Gestori finanziari La voce Ratei attivi finanziari rappresenta gli interessi maturati e non riscossi sui conti correnti dei gestori Finanziari alla data del 31/12/2005. La voce Ratei attivi Gestori finanziari rappresenta i ratei cedole sul portafoglio obbligazionario dei Gestori alla data del 31/12/2005. COMPOSIZIONE DELLA VOCE ALTRE ATTIVITA DELLA GESTIONE FINANZIARIA Altre attivita' della gestione finanziaria Crediti vs la gestione amm.va Anticipi v/gest.finanziari La voce Anticipi v/gest.finanziari rappresenta l anticipo rilevato per il pagamento delle commissioni relative al 3 trimestre del gestore finanziario Pioneer, in attesa del ricevimento della fattura passiva. 30. Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Non presenti. 40.Attività della Gestione Amministrativa Al 31/12/05 le Attività della Gestione Amministrativa sono pari ad Euro Le stesse comprendono: a) Cassa e depositi bancari Comprende principalmente il saldo del conto corrente Sottoscrizioni pari ad Euro e il saldo del conto corrente Deposito Cauzionale pari ad Euro Quest ultimo rapporto di conto corrente è stato aperto in seguito alla stipulazione del contratto di locazione dei nuovi uffici amministrativi del Fondo. a) Cassa e depositi bancari Cassa e valori bollati I.C.B.P.I. c/c I.C.B.P.I. c/c Deposito cauzionale b) Immobilizzazioni Immateriali b) Immobilizzazioni immateriali Esistenze iniziali Incrementi da acquisti: Spese di Costituzione - - Oneri pluriennali anno in corso Oneri pluriennali anno precedente - - Marchio - - Spese impianto su immobili di terzi Bilancio al 31 Dicembre

18 Promozione aderenti - - Licenze software anno in corso Licenze software anni precedenti - Decrementi da ammortamenti: Spese di Costituzione - - Oneri pluriennali anno in corso Oneri pluriennali anno precedente Marchio - - Spese impianto su immobili di terzi Promozione aderenti - - Licenze software anno in corso Licenze software anni precedenti c) Immobilizzazioni Materiali Gli acquisti effettuati nell esercizio sono stati totalmente ammortizzati. c) Immobilizzazioni materiali 1 Mobili e macchine d ufficio, arredi anno in corso Saldo iniziale - - Incremento - - Decremento Mobili e macchine d ufficio, arredi anni precedenti Saldo iniziale - - Incremento - - Decremento Beni strumentali di valore inferiore a 516,46 Euro Saldo iniziale - - Incremento - - Decremento Attrezzature Saldo iniziale - - Incremento - - Decremento Macchine elettroniche Saldo iniziale - - Incremento Decremento d) Altre Attività della gestione Amministrativa Bilancio al 31 Dicembre

19 Comprende voci diverse di anticipi a Fornitori, depositi cauzionali e crediti diversi. d) Altre attivita della gestione amministrativa Crediti v/aziende per contributi di iscrizione da ricevere Crediti v/aderenti per contributi di iscrizione da ricevere Depositi cauzionali Anticipi a fornitori Crediti diversi Crediti vs/gestione previdenziale I Crediti verso aderenti/aziende per contributi di iscrizione, pari a Euro , sono rappresentati dagli importi una tantum che gli aderenti e/o le aziende devono ancora versare quale quota associativa o che, già versati, sono in attesa di riconciliazione con le relative schede di adesione. e) Ratei e risconti attivi I ratei attivi non finanziari non sono presenti nel bilancio al 31/12/05. I risconti attivi non finanziari, pari ad Euro 9.745, rappresentano costi non di competenza, rimandati quindi all esercizio successivo. e) Ratei e risconti attivi Risconti attivi non finanziari Dettaglio Risconti attivi non finanziari al 31/12/2005 Fornitore Importo Assicurazione (RC Amministratori) Assicurazione (Multigaranzia ufficio) 890 Assicurazione (Infortuni) CCINVEST S.p.a. 226 Ria & Partners S.p.a Totale Crediti di imposta Al 31/12/2005 non risulta un credito d imposta sostitutiva ex. Dlgs 47/2000. Bilancio al 31 Dicembre

20 PASSIVITA 10. Passività della Gestione Previdenziale Al 31/12/05 il saldo delle Passività della Gestione Previdenziale è pari ad Euro ed è rappresentato dalla voce: a) Debiti della gestione previdenziale Comprende i debiti in essere verso gli associati che hanno chiesto il riscatto o il trasferimento della posizione maturata ad altro Fondo. L importo di tali debiti è pari al controvalore monetario, al lordo delle imposte di legge, delle quote di loro pertinenza già smobilizzate ed in attesa di liquidazione. La voce Erario c/ritenute su riscatti include i debiti verso l Erario per le ritenute da versare sui riscatti pagati nel mese di Dicembre. La voce Debiti v. ass. per ctb in attesa di conferimento Gestori F. rappresenta i contributi abbinati che saranno valorizzati con la quota del 31/12/2005 e contabilizzati a conto economico il giorno successivo alla data di valorizzazione della quota di cui sopra. a) Debiti della gestione previdenziale Debiti v/associati per trasferimenti e riscatti Debiti v/aziende per contributi da attribuire Debiti v./ass. per ctb in attesa di conferimento Gestori F Debiti vs gestione amministrativa Erario c/ritenute su riscatti Passività della Gestione Finanziaria Al 31/12/05 il saldo delle passività della gestione finanziaria, pari a Euro , è rappresentato dalla voce: d) Altre passività della gestione finanziaria d) Altre passività della gestione finanziaria Fatture da ricevere Gestori finanziari Debiti v/ AIS per servizi accessori Debiti v/gestori finanziari Fatture da ricevere I.C.B.P.I. banca depositaria Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Non presenti. 40. Passività della Gestione Amministrativa Al 31/12/2005 le passività della gestione amministrativa sono pari a Euro , le stesse si dividono in: Bilancio al 31 Dicembre

21 a) TFR Fondo relativo al trattamento di fine rapporto dei dipendenti del Fondo. a) TFR Esistenza al 31/12/ Accantonamento TFR dell anno Imposta 11% TFR TFR liquidato nell anno Utilizzi per Fondo Gomma Plastica Il fondo corrisponde al debito maturato, secondo le disposizioni legislative e contrattuali che regolano la materia. La voce Utilizzi per il fondo Gomma Plastica rappresenta le quote di TFR maturate e versate al fondo dai dipendenti del fondo aderenti allo stesso; tale importo risulta ricompreso nell accantonamento TFR. b) Altre passività della gestione amministrativa Comprende i debiti di varia natura, le fatture da ricevere, i debiti verso dipendenti ed i debiti verso aziende per quote associative non ancora riconciliate con le relative schede di adesione. b) Altre passivita' della gestione amministrativa Debiti v/fornitori Debiti v/professionisti Debiti v/organi sociali Erario c/ritenute lav. Dipendenti Erario c/ ritenute lav. Autonomi Inps c/contributi lav.dipendenti Inail Debiti v/dipendenti per ferie/permessi/13ma/14ma Debiti v/inps per contr.ferie/permessi/13ma/14ma Debiti per fatture da ricevere Fondo Gomma Plastica TFR Erario c/imposta sostitutiva TFR Debiti vs la gestione previdenziale Accrediti da effettuare alle posizioni individuali imputabili alla sola gestione associativa Accrediti da effettuare alle posizioni individuali sono rappresentati dagli importi una tantum incassati ma non ancora attribuiti alla singola azienda e/o al singolo aderente. c) Risconto passivo per quote associative rinviate a esercizio successivo Al 31/12/05 è stato effettuato un risconto passivo pari ad Euro , che si compone di: Euro relativi a quote associative rinviate dall esercizio precedente; Euro relativi alle ulteriori quote associative contabilizzate sulla base delle schede di adesione pervenute nell esercizio; Euro relativi alla quota parte di contributi a copertura degli oneri amministrativi ed alle quote associative dei soci quiescenti, eccedenti gli oneri amministrativi stessi. Bilancio al 31 Dicembre

22 Mentre i primi due importi sono stati riscontati a fronte di oneri di futuro sostenimento, la somma di Euro è stata riscontata con lo scopo esclusivo di finanziare la rinuncia alla quota parte di contributi a copertura degli oneri amministrativi nel mese Gennaio Debiti d imposta Al 31/12/2005 risulta un debito per imposta sostitutiva ex Dlgs n. 47/2000 pari a Euro Attivo netto destinato alle prestazioni La voce è pari a Euro ed è ottenuta per differenza tra il valore di tutte le attività del fondo, pari ad Euro , ed il valore di tutte le passività, pari ad Euro Si attesta che tale valore corrisponde al totale delle posizioni individuali dei soci. Conti d ordine CONTI D'ORDINE x Crediti per contributi da ricevere Tali conti d ordine sono stati contabilizzati, come da disposizione Covip, sulla base delle distinte contributive pervenute entro il 31 Dicembre Alla data di approvazione del presente bilancio, si è proceduto, per gran parte di esse, all abbinamento. Analisi delle voci del Conto Economico 10. Saldo della gestione previdenziale Al 31/12/2005 il saldo della gestione previdenziale era pari ad Euro Esso è composto dalle seguenti voci: a) Contributi La voce pari a euro comprende i contributi incassati nel corso del 2005, al netto dei contributi destinati alla copertura degli oneri amministrativi, per i quali risultano essere state assegnate le relative quote. L importo è comprensivo di Euro per contributi incassati per trasferimenti in ingresso. a) Contributi per le prestazioni Quota a carico aderente* Quota a carico azienda TFR Trasferimenti in ingresso *comprensiva di una eventuale contribuzione volontaria aggiuntiva. Bilancio al 31 Dicembre

23 c) Trasferimenti e riscatti La voce comprende il controvalore delle quote smobilizzate nel corso del 2005, in seguito a richiesta di riscatto o trasferimento ad altro Fondo da parte degli aderenti cui appartengono. A fronte di tali smobilizzi le richieste di riscatto pagate nel 2005 sono state 957, ulteriori 226 operazioni di riscatto sono in attesa di liquidazione. Le richieste di trasferimento pagate sono invece 72, ulteriori 5 sono in attesa di liquidazione. c) Trasferimenti e riscatti Rimborsi di cui pagati di cui da pagare Riscatti ad aderenti di cui pagati di cui da pagare Trasferimenti ad altri fondi di cui pagati di cui da pagare Contributo quiescenti Risultato della gestione finanziaria indiretta Al 31/12/2005 il risultato della gestione finanziaria indiretta è pari ad Euro Lo stesso è il risultato della somma algebrica delle voci a) e b): a) Dividendi e interessi Comprende gli interessi sui conti correnti presso la banca depositaria (ad eccezione dei conti a carattere amministrativo), i dividendi su azioni in portafoglio ed interessi su cedole. a) Dividendi e interessi Dividendi Recupero tassazione locale su dividendi Interessi su c/c Raccolta Sopravvenienze su rimborsi 29 7 Interessi su c/ c Gestori Finanziari Interessi su cedole b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie Utili e perdite presunte su azioni Utili realizzati su azioni Perdite realizzate su azioni Utili e perdite presunte su operaz. in valuta Utili realizzati su operazioni in valuta Bilancio al 31 Dicembre

24 Perdite realizzate su operazioni in valuta Utili e perdite presunte su titoli obbligazionari Utili realizzati su titoli obbligazionari Perdite realizzate su titoli obbligazionari Spese su operazioni finanziarie Arrotondamenti su op.gest.fin. - 1 Recupero prezzi da Bloomberg Sopravvenienze passive finanziarie Si riporta di seguito la composizione delle voci a) Dividendi e Interessi e b) Profitti e Perdite da operazioni finanziarie secondo la seguente tabella: Voci/valori Dividendi e interessi Profitti e perdite da operazioni finanziarie Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali Titoli di debito quotati Titoli di capitale quotati Titoli di debito non quotati - - Titoli di capitale non quotati - - Depositi bancari Recupero tassazione locale su dividendi Risultato della gestione cambi Bolli su operazioni finanziarie - - Commissioni su operazioni finanziarie Recupero prezzi da Bloomberg Sopravvenienze su rimborsi 29 Sopravvenienze passive finanziarie Totale Le voci di bilancio: c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli d) Proventi e oneri per operazioni di pronti c/termine e) Differenziale su garanzie di restituzione del capitale non sono presenti. Bilancio al 31 Dicembre

25 40. Oneri di Gestione Al 31/12/05 gli Oneri di Gestione sono così composti: Oneri di gestione a) Societa' di gestione b) Banca depositaria a) Commissioni a società di gestione. Comprende i costi per commissioni di gestione del patrimonio, ripartiti secondo la tabella di dettaglio che segue: GESTORE Aliquota % annua 2005 Unipol Assicurazioni S.p.a. 0, Pioneer Investment Management SGR 0, San Paolo IMI Institutional Asset Management SGR S.p.a. 0, TOTALI Il calcolo delle commissioni di gestione viene effettuato mensilmente applicando l aliquota commissionale mensile (aliquota annua/12) al valore del patrimonio nel giorno di valorizzazione della quota. Non sono previste commissioni aggiuntive di risultato. b) Oneri di banca depositaria Per il servizio di banca depositaria il Fondo corrisponde una commissione annua onnicomprensiva pari allo 0,023% del patrimonio in custodia. Il calcolo di tale commissione è effettuato mensilmente applicando l aliquota commissionale mensile (aliquota annua/12) al valore del patrimonio nel giorno di valorizzazione della quota. Oltre alla citata commissione, vengono riconosciute a banca depositaria le commissioni per disposizioni di pagamento in base al numero di bonifici disposti e di assegni emessi. 50. Margine della Gestione Finanziaria Al 31/12/2005 il margine della gestione finanziaria ammonta a Euro Esso è determinato dalle risultanze della gestione finanziaria indiretta e degli oneri di gestione Margine della gestione finanziaria Risultato della gestione finanziaria diretta Risultato della gestione finanziaria indiretta Oneri di gestione Saldo della Gestione Amministrativa Al 31/12/2005 il saldo della gestione amministrativa è risultato negativo e pari ad Euro Lo stesso è dato dalla somma algebrica delle seguenti voci: Bilancio al 31 Dicembre

26 a) Contributi destinati alla copertura di oneri amministrativi La quota parte di contributi destinata alla copertura degli oneri amministrativi è stata fissata in misura pari allo 0,06% della retribuzione utile ai fini del calcolo del TFR sia per la parte a carico dell aderente, sia per la parte a carico dell azienda. Nel corso dell esercizio 2005 la quota di contributi a copertura degli oneri amministrativi è stata computata su soli dieci mesi di contribuzione. I contributi a carico dei soci quiescenti sono stati fissati in Euro 2 mensili. a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi Contributi prev.li attribuiti alla gestione amm.va Contributi una tantum riscontati anno precedente Contributo quiescenti a cop. oneri amm vi Contr. una tantum aderente attrib. alla gest. amm.va Contr. una tantum aziende attrib. alla gest. amm.va b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi Riguarda, principalmente, il costo sostenuto per il servizio prestato dal Service Amministrativo. b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi Accenture I.S Altri oneri per servizi di gestione amministrativa c) Spese generali ed amministrative c) Spese generali ed amministrative Lavoro a progetto Spese viaggi organi sociali Società di revisione Consulenze diverse Compenso ai membri del C.D.A Compensi ai Revisori dei Conti Spese notarili Spese legali Spese generali ufficio Alla voce Consulenze diverse sono stati riclassificati, tra gli altri, anche gli oneri di controllo della gestione finanziaria (pari a euro ), collocati in una prima stesura di bilancio nella voce 40 Oneri di gestione a) Società di gestione del conto economico. La modifica nell imputazione in bilancio è stata eseguita sulla base di un espressa indicazione pervenuta dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione con un apposita comunicazione inviata ai fondi negoziali in data 30 Marzo La nuova modalità di imputazione ha condotto al saldo negativo della gestione amministrativa, che compensa l analogo minore importo degli oneri di gestione finanziaria già citati. Bilancio al 31 Dicembre