COMUNE DI MODENA COMUNE DI REGGIO EMILIA COMUNE DI PARMA SETTORE RISORSE

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1 COMUNE DI MODENA COMUNE DI REGGIO EMILIA COMUNE DI PARMA SETTORE RISORSE SERVIZIO BILANCIO E SETTORE BILANCIO E FINANZIARIE E PATRIMONIALI PROGRAMMAZIONE FINANZIARIA RISORSE FINANZIARIE AMM.NE PROVINCIALE COMUNE DI CESENA COMUNE DI CARPI COMUNE DI FAENZA DI MODENA SETTORE RAGIONERIA SETTORE FINANZIARIO SETTORE FINANZE AREA FINANZIARIA Capitolato Speciale Espletamento dei servizi finanziari connessi alla emissione di prestiti obbligazionari Art. 1 - Oggetto Oggetto del presente capitolato è la regolamentazione delle condizioni per l espletamento di tutti i servizi connessi alla emissione di prestiti obbligazionari comunali per il periodo 1/5/ /4/2005 delle seguenti Amministrazioni : - Comune di Reggio Emilia ed i seguenti Comuni aderenti alla convenzione per la negoziazione unitaria delle forme di indebitamento di cui il Comune di Reggio è ente capofila : Albinea, Bagnolo in Piano, Bibbiano, Boretto, Cadelbosco di Sopra, Campegine, Campogalliano (MO), Canossa, Casalagrande, Casina, Castelfranco Emilia (MO), Castelnovo ne Monti, Castelnovo di Sotto, Castelvetro (MO), Cavriago, Collecchio (PR), Correggio, Fabbrico, Formigine (MO), Gattatico, Gualtieri, Langhirano (PR), Luzzara, Maranello (MO), Medesano (PR), Montecchio Emilia, Montechiarugolo (PR), Novellara, Novi di Modena (MO), Pavullo nel Frignano (MO), Poviglio, Quattro Castella, Reggiolo, Rio Saliceto, Rolo, Rubiera, San Martino in Rio, San Polo d Enza, Sant Ilario d Enza, Sassuolo (MO), Scandiano, Sestola (MO), Soliera (MO), Sorbolo (PR), Spilamberto (MO), Tizzano Val Parma (PR), Traversetolo (PR), Vezzano sul Crostolo, Viano, Vignola (MO), Villa Minozzo, - Comune di Parma - Comune di Modena. - Provincia di Modena - Comune di Cesena - Comune di Carpi - Comune di Faenza 1

2 Art. 2 - Importo complessivo presunto delle emissioni obbligazionarie L importo complessivo presunto delle emissioni è di euro ,00 (novantanmovemilioni/00), in più emissioni parziali, effettuabili dalle singole Amministrazioni di cui all art. 1. Al raggiungimento di un volume di emissioni perfezionate almeno pari al 50% dell'importo complessivo presunto, l'istituto aggiudicatario dovrà garantire un ulteriore incremento del 20% di tale importo alle medesime condizioni offerte in sede di gara. A seguito dell avvenuta aggiudicazione, sarà possibile procedere ad emissioni inferiori all importo complessivo presunto sopra indicato, oppure non procedere ad emissioni, senza che ciò comporti pretesa alcuna da parte dell aggiudicatario. Il versamento del ricavato del prestito di ogni singola emissione da parte dell aggiudicatario dovrà avvenire, al massimo, entro 20 giorni dalla data di ricevimento della richiesta di perfezionamento del prestito trasmessa dall Amministrazione emittente,anche via fax, a seguito dell intervenuta esecutività della delibera di emissione. Art. 3 - Importo minimo delle singole emissioni parziali effettuabili da ciascun Ente euro ,00 (unmilione/00). Le emissioni potranno essere effettuate anche per importi compresi tra ,00 e ,00 euro con una maggiorazione di 0,07 p.p.a. rispetto allo spread offerto per le emissioni maggiori od uguali a ,00 di euro. Art. 4 - Valuta emissioni Euro. Art. 5 - Taglio obbligazioni (valore nominale singole obbligazioni) Euro. Art. 6 - Modalità di collocamento Sottoscrizione "a fermo" da parte dell'istituto aggiudicatario (o del raggruppamento di istituti). Art. 7 - Modalità di perfezionamento delle emissioni Il perfezionamento delle emissioni obbligazionarie potrà essere effettuato in qualsiasi momento mentre il pagamento delle rate dei prestiti obbligazionari dovrà avvenire alle scadenze del 30 Giugno e del 31 Dicembre di ogni anno. Ciò comporterà che la prima rata del prestito potrà avere una durata più estesa o più breve rispetto allo stesso semestre a seconda della data di emissione (perfezionamento). Nel caso di emissioni effettate entro il 30/6, il pagamento della prima rata potrà avvenire a scelta dell ente emittente il 30/6 od il 31/12 successivo all emissione, mentre nel caso di emissioni nel secondo semestre dell anno il pagamento della prima rata potrà avvenire a scelta dell ente emittente il 31/12 od il 30/6 successivo all emissione. 2

3 Art. 8 - Servizi Assistenza gratuita nella gestione di tutti i servizi connessi al perfezionamento delle emissioni obbligazionarie quali a titolo l esemplificativo: - l invio agli enti, entro 3 giorni lavorativi dalla data di ricevimento della relativa richiesta, degli schemi di delibera di emissione,degli schemi di Regolamento del prestito obbligazionario e di piano di ammortamento,degli schemi di verbale di assegnazione e di eventuale altra documentazione necessaria; - gli adempimenti necessari al perfezionamento dell accentramento dei prestiti obbligazionari presso la Monte Titoli ivi compresi la predisposizione dei moduli richiesti dalla Monte Titoli per la gestione dei rapporti con i singoli enti; - la predisposizione e compilazione dei modelli di segnalazione dei collocamenti effettuati alla Banca d Italia/UIC. Art. 9 - Commissioni di collocamento Nessuna. Art Modalità di arrotondamento I tassi di interesse nominali risultanti dai parametri di riferimento posti a base di gara maggiorati dello spread saranno arrotondati al centesimo di punto percentuale più vicino. Art Costi relativi al rimborso spese di emissioni Nessuno. Art Contributi una-tantum Lo 0,1% dell'importo dell emissione, da versare allo Stato (a carico delle singole Amministrazioni Comunali emittenti). Art Durata dell incarico L incarico avrà inizio dal 01/05/2004 o dalla data di comunicazione dell avvenuta aggiudicazione, se successiva. Il termine ultimo sarà rappresentato dal verificarsi di una delle seguenti circostanze alternative: a) avvenuta sottoscrizione a fermo da parte dell aggiudicatario dell importo complessivo massimo di euro (importo complessivo presunto delle emissioni con maggiorazione del 20%), per emissioni fino a detta data; 3

4 b) raggiungimento del termine del 30/04/2005, a prescindere dall effettivo importo delle tranches emesse entro tale data. Art Garanzie Il pagamento delle somme relative al servizio del prestito sarà garantito dai Comuni emittenti mediante il rilascio di delegazione di pagamento a valere sulle entrate afferenti ai primi tre titoli del bilancio comunale (art. 206 D. Lgs. n. 267/2000). Tale garanzia sull'accordo delle parti sarà rilasciata, ai sensi dell'art. 35 comma 7, Legge 724/1994, all Intermediario Finanziario Aggiudicatario (sottoscrittore a fermo), in qualità di rappresentante dei possessori dei titoli obbligazionari nei confronti dell'ente emittente. Art. 15 Tipologie di emissioni Le emissioni obbligazionarie potranno avere le seguenti caratteristiche: 1) EMISSIONI CON RIMBORSO GRADUALE DEL CAPITALE A TASSO VARIABILE: Ammortamento: e 30 anni con rate semestrali posticipate ed ammortamento: A. alla francese (quote capitali crescenti); oppure B. a quote capitali costanti (annuali o semestrali); Parametro di riferimento: Tasso EURIBOR a 6 mesi(act/360) rilevato il 2 giorno lavorativo bancario, antecedente la data di godimento della cedola; Facoltà per gli enti convenzionati di ricorrere, per le emissioni ventennali, all opzione trasformable VARIABILE-FISSO, una sola volta nel corso della vita del prestito e per tutta la durata residua dello stesso. L opzione potra essere esercitata dall ente emittente - trascorsi 24 mesi dalla data di emissione e ad esclusione dell ultimo anno di vita del prestito - in corrispondenza della scadenza di ciascuna cedola semestrale di interessi. Nel caso in cui l emittente decida di esercitare l opzione, il prestito paghera per tutta la sua vita residua interessi fissi semestrali posticipati, calcolati su base annua giorni effettivi/giorni effettivi (act/act), pari al tasso swap lettera sull euro (nominale), determinato il secondo giorno lavorativo precedente la data di esercizio dell opzione, di durata corrispondente alla durata finanziaria residua equivalente del prestito obbligazionario, maggiorato dello spread. Per durata finanziaria residua equivalente si intende quella corrispondente al tasso swap verso EURIBOR, calcolato sulla base della curva dei tassi, relativo ad un operazione finanziaria avente le 4

5 medesime caratteristiche, in termini di rimborso del capitale, corresponsione degli interessi e durata residua, del prestito obbligazionario. L emittente comunicherà l esercizio dell opzione agli obbligazionisti mediante pubblicazione sulla Gazzetta Ufficiale della Repubblica Italiana e su un quotidiano economico a tiratura nazionale, almeno due mesi prima della data prescelta per l esercizio dell opzione. Previsione di estinzione anticipata: Possibile senza indennizzo a partire dal 18 mese dalla data di emissione e in coincidenza con il pagamento delle cedole semestrali di interesse. In caso di esercizio da parte dell emittente della facoltà di conversione a tasso fisso, il rimborso anticipato sarà consentito con le modalità e con l indennizzo fissato per le emissioni a tasso fisso. 2) EMISSIONI CON RIMBORSO GRADUALE DEL CAPITALE A TASSO FISSO: Ammortamento: e 30 anni a rate semestrali posticipate con ammortamento alla Francese (quote capitali crescenti); Parametro di riferimento: "INTEREST RATE SWAP" (I.R.S.) - Tasso swap lettera sull euro (nominale) act/act - determinato il secondo giorno lavorativo bancario antecedente al perfezionamento del prestito, di durata corrispondente alla durata finanziaria equivalente del prestito obbligazionario; Per durata finanziaria equivalente si intende quella corrispondente al tasso swap verso EURIBOR, calcolato sulla base della curva dei tassi, relativo ad un operazione finanziaria avente le medesime caratteristiche, in termini di rimborso del capitale, di periodicità di corresponsione degli interessi e durata del prestito obbligazionario. Estinzione anticipata: L ente emittente ha la facolta di estinguere il prestito obbligazionario trascorsi 18 mesi dalla data di emissione ed in corrispondenza della scadenza di ciascuna cedola interessi con rifusione all obbligazionista a titolo di indennizzo di una somma pari al differenziale, se positivo, tra gli importi delle rate residue del piano dei pagamenti del prestito obbligazionario emesso (detto A) e i corrispondenti importi delle rate di un teorico prestito obbligazionario (detto B) avente le medesime caratteristiche di importo, di durata e di modalita di rimborso della residua parte del prestito obbligazionario emesso A, da estinguere anticipatamente, e calcolato ad un tasso di interesse pari all Interest Rate Swap ( bid ) sull Euro a sei mesi, quotato per scadenza corrispondente a quella finanziaria residua equivalente del prestito obbligazionario stesso, e rilevato, con le modalità all uopo previste dalla contrattualistica adottata dall ISDA International Swap and Derivatives Association Inc., per valuta 15 giorni lavorativi bancari antecedenti la data di estinzione anticipata (attualmente pagina del circuito Telerate, colonna bid ). In caso di mancata corrispondenza fra la scadenza oggetto di quotazione e quella del prestito obbligazionario si opererà l interpolazione lineare dei valori disponibili.ogni importo dovuto per 5

6 ciascuna scadenza, una volta calcolato come sopra precisato, sarà pagabile all obbligazionista al suo valore attuale alla data di estinzione; il tasso di attualizzazione applicato sarà pari al tasso quale definito precedentemente del prestito obbligazionario teorico B. 3) EMISSIONI CON RIMBORSO DEL CAPITALE IN UN'UNICA SOLUZIONE ALLA SCADENZA: Le Amministrazioni di cui all Art. 1 potranno anche ricorrere a emissioni obbligazionarie con rimborso del capitale in un'unica soluzione alla scadenza così come previsto dall' art. 41, 2 comma, della Legge n. 448/2001 con modalità e condizioni da concordare con l'istituto aggiudicatario e nel rispetto delle norme relative all'ammortamento del debito e all'utilizzo di strumenti finanziari derivati così come stabilite dal Decreto del Ministero dell'economia e delle Finanze 1 Dicembre 2003 n Art. 16 Modalità di aggiudicazione e rapporti tra l intermediario aggiudicatario e le Amministrazioni Aggiudicatrici L elemento di cui si terrà conto per valutare l offerta economica più conveniente sarà lo spread (maggiorazione o diminuzione in punti percentuali per anno) praticato rispetto ai parametri sopra richiamati. Si precisa altresì che le offerte dovranno indicare un unico spread (maggiorazione o diminuzione in punti percentuali per anno) valido per una durata di ammortamento ventennale. A tale spread si applicheranno automaticamente le seguenti maggiorazioni o diminuzioni a seconda della durata di ammortamento: DURATA Ammortamento TASSO VARIABILE E TASSO VARIABILE TRASFORMABLE TASSO FISSO 10 EUR 6M +spread -0,03 p.p.a. IRS di durata finanziaria equivalente + spread -0,03 p.p.a. 15 EUR 6M +spread -0,01 p.p.a. IRS di durata finanziaria equivalente + spread -0,01 p.p.a. 25 EUR 6M +spread +0,06 p.p.a. IRS di durata finanziaria equivalente + spread +0,06 p.p.a. 30 EUR 6M +spread +0,11 p.p.a. IRS di durata finanziaria equivalente + spread +0,11 p.p.a. SPREAD: MAGGIORAZIONI O DIMINUZIONI IN P.P.A. (PUNTI PERCENTUALI PER ANNO) OTTENUTE IN SEDE DI GARA RISPETTO AI PARAMETRI DI RIFERIMENTO PER AMMORTAMENTI A 20 ANNI Nel caso di ritardi nel versamento del ricavato del prestito rispetto ai tempi previsti all art.2 (massimo 20 giorni dalla data di ricevimento della richiesta di perfezionamento del prestito a seguito dell intervenuta esecutività della delibera di emissione) o di invio degli schemi previsti all art. 3( 3 giorni lavorativi dalla data di ricevimento della richiesta dei singoli enti che intendono procedere all emissione) l intermediario finanziario inadempiente dovrà corrispondere all ente 6

7 emittente una penale giornaliera per ogni giorno di ritardo pari allo 0,3 per mille dell importo dell emissione obbligazionaria da effettuare.la penale non sarà applicata se il ritardo dipenderà da cause non imputabili all intermediario finanziario quale ad esempio la mancata consegna da parte dell ente emittente della documentazione necessaria al perfezionamento dell operazione(delegazioni di pagamento,dichiarazioni sulla capacità di indebitamento,copia della delibera di emissione esecutiva,ecc). Resta salva inoltre la possibilità,in caso di inadempienze contrattuali, di procedere alla risoluzione del contratto, previa diffida ad adempiere nelle forme stabilite dalla legge, senza pregiudizio della rifusione dei danni e delle spese. * *** * 7