Barometro Minibond. Evoluzione del mercato dei Minibond in Italia. Principali indicatori al 31 dicembre 2014

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1 Barometro Minibond Evoluzione del mercato dei Minibond in Italia Principali indicatori al 31 dicembre 2014 Fonte: Elaborazioni Business Support Spa su dati Osservatorio Minibond, Politecnico di Milano School of Management,

2 Evoluzione del mercato dei Minibond: principali indicatori 31 ottobre dicembre 2014 Al 31 ottobre 2014 * Dal 1 novembre 2014 al 31 dicembre 2014 Al 31 dicembre 2014 (n ) Ammontare (M ) (n ) Ammontare (M ) (n ) Ammontare (M ) Totale Mercato di cui: M di cui: M = di cui: 0 50 M Fatturato medio (M ) medio (M ) 10 7,7 9,7 Cedola media (%) 6,1% 5,5% 6,0% Maturity media (Y) 6,4 3,7 6,1 (*) Dati estratti dal Barometro Minibond al 31 ottobre

3 Il punto sul mercato Minibond al 31 dicembre 2014 o o o Nel mercato dei Minibond in Italia, il controvalore totale di operazioni di taglio non superiore a 50 Milioni di Euro corrisponde al 15% del totale emesso La fascia di Minibond con tagli che vanno da 50 Milioni a 150 Milioni di Euro corrisponde a circa il 12% del totale emesso La netta maggioranza del totale emesso deriva da un basso numero (13) di operazioni, con un taglio molto grande (superiore a 150 Milioni di Euro) Identikit del Minibond 50 Milioni di Euro Medio Scadenza Media Struttura Rimborso Tasso Medio d Interesse Garanzie / Rating Fatturato Medio Emittente 9,7 Milioni di Euro 6,1 Anni 53% Bullet / 47% Amortizing Circa 6% Annuo 20% dei Casi Circa 80 Milioni di Euro 3

4 Totale emissioni di Minibond quotati su ExtraMOT PRO Sintesi per taglio al 31 dicembre M Fatturato emittenti Minibond con taglio non superiore a 50 M (1) 25% (18) 15% (11) (xx) volumi <= 10 M 85,1 % M 16% (12) Fatturato medio 80 M 3% (2) M M M 15% (11) 26% (19) M > 50 M 14,9 % 615 M 714 M Totale Emesso M M 50 M Numero di

5 di ammontare non superiore a 50 M Principali indicatori al 31 dicembre 2014 Al 31 dicembre 2014: 73 Minibond emessi per un totale di 714 M (2) (3) Maturity (4) 11% 18% (13) (8) 23% (17) 48% (35) Taglia media (xx) volumi 9,7 M <= 5 M 5 10 M M M 19% 12% (14) (9) 42% (31) Maturity media 6,1 anni 26% (19) (xx) volumi <= 3 anni 3 5 anni 5 7 anni > 7 anni 29% (21) Cedola 25% 8% (18) Cedola media 6,0% (6) 25% (18) (5) (6) 7% (5) 7% (5) (xx) volumi 4% 5% 5% 6% 6% 7% 7% 8% > 8% Variabile Modalità di Rimborso Presenza Garanzie Presenza Rating Principali Caratteristiche Tecniche (7) 0% 100% 47% 15% Si 85% No 16% Si 84% No 53% 5

6 Note metodologiche 1. Fatturato emittente: si intende il fatturato complessivo della società che ha emesso il minibond dell esercizio precedente all emissione del minibond 2. Sono considerate e analizzate le emissioni quotate nel segmento ExtraMOT PRO di Borsa Italiana di ammontare non superiore a 50 milioni di Euro 3. Taglia dell emissione: si intende l ammontare totale dell emissione di ciascun minibond, così come risulta dai dati ufficiali di Borsa Italiana 4. Maturity: si intende la data in cui il minibond emesso arriverà a scadenza finale e l emittente dovrà quindi rimborsare al possessore dello strumento il capitale investito / la quota restante del capitale investito 5. Cedola: si intende l interesse corrisposto periodicamente al possessore del minibond, che pertanto ne costituisce la remunerazione. La cedola, tipicamente, può essere corrisposta trimestralmente, semestralmente o annualmente e può essere a tasso fisso o variabile 6. La cedola media è calcolata come media aritmetica delle cedole dei soli minibond con cedola a tasso fisso (68 su 73 minibond emessi) 7. Per garanzie si intendono ipoteche sui beni, pegni su titoli azionari dell' emittente o garanzie fornite da enti terzi qualificati 6