Nota Integrativa e ristrutturazione del debito. Riccardo Patimo

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1 Nota Integrativa e ristrutturazione del debito Riccardo Patimo Il Principio contabile OIC 6 è dedicato ai riflessi contabili e all'informativa di bilancio conseguenti ad operazioni di ristrutturazione e rinegoziazione dei debiti. Le società che sono costrette a ricorrere a simili procedure devono inserire nella nota integrativa un'apposito paragrafo in cui descrivere la situazione di difficoltà finanziaria dell'impresa, le operazioni di ristrutturazione o rinegoziazione dei debiti poste in essere nell'esercizio e gli effetti di queste nei confronti dell'indebitamento della società e del presupposto della continuità aziendale. Il presente schema di informativa vuole costituire, senza pretesa di esaustività, una traccia per orientare i soggetti che si accingono a redigere bilanci di società che stanno per concludere simili operazioni o devono descrivere gli effetti di quelle già negoziate. Premessa Le operazioni di ristrutturazione dei debiti aziendali richiedono l inserimento in nota integrativa di informazioni dedicate in relazione ai bilanci: 1) dell esercizio in cui vengono avviate le trattative per la ristrutturazione del debito anche quando, alla data di chiusura dell esercizio, l accordo tra debitore e creditore non sia stato ancora concluso; 2) dell esercizio in cui l operazione di ristrutturazione del debito diviene efficace tra le parti. Ciò 1 / 45

2 richiede l individuazione della Data della ristrutturazione che dipende dal tipo di operazione posto in essere. A tal fine, si può fare riferimento al paragrafo 6.1 La data della ristrutturazione del principio contabile OIC 6; 3) agli esercizi successivi a quello in cui la ristrutturazione diviene efficace tra le parti, fintanto che gli effetti economici e finanziari dell operazione rimangono rilevanti.) Operazioni di ristrutturazione dei debiti Descrizione della situazione di difficoltà finanziaria e/o economica affrontata dall impresa nel corso dell esercizio Nel corso dell esercizio, la società ha dovuto fronteggiare una crescente difficoltà nel puntuale adempimento delle proprie obbligazioni debitorie dovuta a (es. calo del fatturato, allungamento dei tempi di incasso dei crediti verso clienti, insolvenza di parte rilevante dei clienti, ecc.). Ciò ha comportato un aumento dell esposizione debitoria rispetto a quella dell esercizio precedente come illustrato nel seguente prospetto: Tipologia di debito Valori di bilancio al 31/12/2012 Valori di bilancio al 31/12/2011 Variazioni Debiti verso fornitori 2 / 45

3 Debiti verso banche Debiti per leasing finanziari(1) 3 / 45

4 Debiti verso l erario Debiti verso istituti di previdenza Debiti verso dipendenti 4 / 45

5 Debiti verso altri finanziatori Debiti verso imprese controllanti Debiti verso imprese controllate 5 / 45

6 Debiti verso imprese collegate Totale (1) Per effetto dell adozione del metodo patrimoniale, i debiti derivanti dai contratti di leasing non vengon 6 / 45

7 (oltre a ciò, ove ritenuto significativo, è possibile inserire un ulteriore prospetto evidenziando le variazioni intervenute nelle predette tipologie di debiti in termini di scadenza degli stessi come indicato nella successiva tabella: Tipologia di debito Valori di bilancio al 31/12/2012 Valori di bilancio al 31/12/2011 Variazioni Entro l esercizio successivo Oltre l esercizio successivo Entro l esercizio successivo Oltre l esercizio successivo Entro l esercizio successivo 7 / 45

8 Oltre l esercizio successivo Debiti verso fornitori Debiti verso banche 8 / 45

9 Debiti per leasing finanziari 9 / 45

10 Debiti verso l erario Debiti verso istituti di previdenza 10 / 45

11 Debiti verso dipendenti Debiti verso altri finanziatori 11 / 45

12 Debiti verso imprese controllanti 12 / 45

13 Debiti verso imprese controllate Debiti verso imprese collegate 13 / 45

14 Totale 14 / 45

15 (Ad ulteriore chiarimento dell informativa sulla crisi finanziaria dell impresa è possibile riportare nella relazione sulla gestione l analisi degli indici di bilancio con particolare riguardo al rapporto di indebitamento, alla durata media dei tempi di incasso dei clienti e di pagamento dei fornitori ecc. ecc.) Al fine di valutare l impatto della situazione appena descritta sulla permanenza del presupposto della continuità aziendale, sono stati presi in esame i seguenti indicatori tratti dal principio di revisione n. 570 (elencare gli indicatori prescelti finanziari, gestionali o altri - e commentarli al fine di sostenere il giudizio finale dell organo amministrativo circa la possibilità di continuare ad operare o meno in un ottica di going concern) Nell esercizio di conclusione dell accordo occorre quantificare le eventuali variazioni che esso comporta nei confronti dei suddetti indicatori e commentarne l impatto sul going concern Per gli esercizi successivi a quello in cui l accordo è stato perfezionato si continua il monitoraggio dell impatto dell operazione sulla continuità aziendale al fine di evidenziare per tempo l eventuale perdita di tale presupposto Descrizione della/e operazione/i di ristrutturazione avviate o poste in essere nell esercizio Per affrontare la situazione di crisi sopra descritta, l organo amministrativo ha deciso di avviare una trattativa con i seguenti creditori per pervenire ad una ristrutturazione dei debiti contratti con ciascuno di essi. Di seguito, si riporta l elenco dei debiti per i quali la procedura è stata avviata (per ciascun operazione di ristrutturazione indicare: a) tipologia dell operazione; 15 / 45

16 b) data della ristrutturazione; c) descrizione sintetica della fasi mediante le quali si è svolta la ristrutturazione del debito; d) modalità con cui è stata operata la ristrutturazione del debito; e) tipologia dei debiti oggetto di ristrutturazione; f) presenza di condizioni risolutive o sospensive dell accordo; g) previsione di eventuali pagamenti potenziali che il debitore si impegna ad effettuare nei confronti del creditore al raggiungimento di certi obiettivi economici o finanziari o al verificarsi di determinate circostanze; h) presenza di eventuali covenant al cui rispetto è legato il successo dell operazione; i) in caso di erogazione da parte del creditore di nuova finanza direttamente connessa alla ristrutturazione del debito, riportare i principali aspetti di tale operazione; j) se esistono contratti su derivati collegati al debito ristrutturato, indicare le caratteristiche principali di tali derivati quali, ad esempio, tipologia, valore nozionale, fair value, scadenza, data e modalità di pagamento dei flussi finanziari. In caso di contestuale ristrutturazione del derivato, indicarne le modalità e gli effetti sul bilancio. Le informazioni di cui sopra vanno ripetute e aggiornate nei bilanci degli esercizi 16 / 45

17 successivi a quello di perfezionamento dell operazione Effetti della ristrutturazione del debito sulla posizione finanziaria netta, sul capitale e sul reddito dell impresa negli esercizi interessati dall operazione Le informazioni di seguito presentate vanno evidenziate nel bilancio dell esercizio in cui la ristrutturazione diviene efficace e in quelli successivi Come evidenziato nel paragrafo che precede, nel corso dell esercizio si sono concluse le trattative per la ristrutturazione dei seguenti debiti: Creditore Descrizione del debito Modalità di ristrutturazione seguite Valore contabile alla data della ristrutturazione Creditore X 17 / 45

18 Creditore Y Creditore Z Nel seguente prospetto, per ciascun debito ristrutturato, si riportano le variazioni intervenute nel 18 / 45

19 valore contabile ed economico e nel beneficio derivante dalla ristrutturazione riferiti, distintamente, alla data della ristrutturazione e a quella di bilancio. Descrizione del debito Valore contabile Valore economico Beneficio della ristrutturazione Alla data della ristrutturazione Alla data del bilancio Alla data della ristrutturazione Alla data del bilancio 19 / 45

20 Alla data della ristrutturazione Alla data del bilancio Debito 1 Debito 2 20 / 45

21 Debito 3 21 / 45

22 (2) Per il principio contabile OIC 6: il valore economico assunto dal debito a seguito della ristrutturazi (3) Per beneficio derivante dalla ristrutturazione del debito si intende la variazione intervenuta nel Valore La successiva tabella riportano, invece, sempre per ciascun debito, i valori della durata residua, del tasso contrattuale e di quello effettivo, ante e post ristrutturazione. Descrizione del debito Durata residua Tasso contrattuale Tasso effettivo Ante ristrutturazione Post ristrutturazione Ante ristrutturazione 22 / 45

23 Post ristrutturazione Ante ristrutturazione Post ristrutturazione Debito 1 Debito 2 23 / 45

24 Debito 3 24 / 45

25 Le operazioni di ristrutturazione concluse nell esercizio hanno avuto il seguente impatto sulla Posizione Finanziaria Netta della società: Descrizione Valori di bilancio al 31/12/2012 Ante ristrutturazione Valori di bilancio al 31/12/2012 Post ristrutturazione Valori di bilancio al 31/12/2011 Variazioni Disponibilità liquide 25 / 45

26 Altre attività finanziarie correnti Crediti finanziari correnti 26 / 45

27 Debiti bancari correnti Parte corrente dell indebitamento non corrente Altre passività finanziarie correnti 27 / 45

28 Debiti per leasing finanziario correnti Indebitamento finanziario corrente netto (a) 28 / 45

29 Debiti bancari non correnti Obbligazioni emesse 29 / 45

30 Altre passività finanziarie non correnti Debiti per leasing finanziario non correnti 30 / 45

31 Indebitamento finanziario non corrente (b) Indebitamento finanziario netto o Posizione finanziaria netta (c = a + b) 31 / 45

32 Costi relativi alle operazioni di ristrutturazione effettuate Le operazioni di ristrutturazione sopra descritte hanno richiesto il sostenimento di una serie di costi per le consulenze professionali e commissioni bancarie. Il totale di tali costi è stato inserito nella voce E.21 Oneri derivanti dalla ristrutturazione della parte straordinaria del conto economico. Il dettaglio di tali costi è riportato nel successivo prospetto: Descrizione Importo Debito / operazione di ristrutturazione di riferimento Spese per la predisposizione del piano di ristrutturazione 32 / 45

33 Spese per attestazione piano di ristrutturazione Compensi per due diligence Oneri e commissioni bancarie Spese notarili 33 / 45

34 Operazioni di rinegoziazione dei debiti (l inserimento di questo paragrafo dipende dall effettiva attuazione di operazioni di rinegoziazione dei debiti da parte della società. Poiché queste, generalmente, si caratterizzano per il fatto che il debitore non versa in uno stato di difficoltà finanziaria, la presente informativa può figurare in bilancio anche in assenza di ristrutturazioni del debito come pure affiancare quella relativa a tali operazioni) In considerazione del recente abbassamento dei tassi di interesse praticati sui prestiti a medio e lungo termine, l organo amministrativo ha contattato gli istituti di credito con cui opera abitualmente la società per tentare di ottenere un riallineamento delle condizioni economiche dei nostri affidamenti alle attuali condizioni di mercato. Tale attività ha permesso di rinegoziare i seguenti debiti: Creditore Descrizione del debito Importo alla data della rinegoziazione Tipo di rinegoziazione 34 / 45

35 Creditore X Debito X Riduzione tasso di interesse Creditore Y Debito Y Ridefinizione del piano di ammortamento Creditore Z Debito Z 35 / 45

36 (per ciascuna delle operazioni sopra elencate riportare: 1) Effetti della rinegoziazione sul conto economico dell esercizio di conclusione dell operazione e su quelli degli esercizi successivi; 2) Effetti sulla posizione finanziaria netta dell esercizio in cui si conclude l operazione e in quelli successivi (tale informativa, in presenza di contemporanee operazioni di ristrutturazione può essere fornita nell ambito della presentazione della posizione finanziaria netta complessiva della società); 3) Natura e ammontare dei costi direttamente connessi con l operazione di rinegoziazione (es. consulenze legali e professionali, commissioni bancarie ecc.); 4) Variazione del valore economico del debito ante e post rinegoziazione (solo in caso di rinegoziazioni concluse da un debitore in stato di difficoltà finanziaria che comportano un beneficio nullo o una maggiore onerosità per il debitore); 5) Il valore economico del debito post rinegoziazione e il confronto con il valore contabile ante rinegoziazione (solo in caso di operazioni poste in essere da un debitore non in stato di difficoltà e che determinano una modifica delle originarie scadenze di pagamento senza aggravio per il debitore).) Si evidenzia che nessuna delle operazioni sopra descritte è avvenuta tra imprese dello stesso gruppo o con parti correlate (oppure: si rende noto che le seguenti operazioni di rinegoziazione sono state poste in essere con imprese appartenenti al medesimo gruppo o con parti correlate) 36 / 45

37 Indebitamento complessivo a seguito delle operazioni di ristrutturazione / rinegoziazione dei debiti A seguito delle operazioni di ristrutturazione e rinegoziazione dei debiti illustrate nei paragrafi precedenti, si riporta il seguente prospetto in cui viene presentata la scomposizione dell indebitamento della società con separata indicazione dei debiti sottoposti a ristrutturazione e/o rinegoziazione: Tipologia di debito Debiti ristrutturati Debiti rinegoziati Altri debiti Totale debiti Scaduti Non scaduti 37 / 45

38 Scaduti Non scaduti Debiti verso fornitori 38 / 45

39 Debiti verso banche Debiti per leasing finanziari 39 / 45

40 Debiti verso l erario Debiti verso istituti di previdenza 40 / 45

41 Debiti verso dipendenti 41 / 45

42 Debiti verso altri finanziatori Debiti verso imprese controllanti 42 / 45

43 Debiti verso imprese controllate 43 / 45

44 Debiti verso imprese collegate Totale 44 / 45

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