Argentina Merval ,5% -48,2% MIGLIORI % 1 day % YTD MIGLIORI % 1 day % YTD

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1 martedì 16 dicembre 2008 EQUITY S&P MIB ITALIA Quot. % 1 day % YTD MIGLIORI Quot. % 1 day PEGGIORI Quot. % 1 day Mibtel ,4% -49,3% Saipem 12,70 5,9% Mondadori 3,28-5,7% S&P Mib ,6% -50,6% Lottomatica 17,96 4,1% Unicredito 1,52-4,2% EUROPA Stm 4,92 2,2% Alleanza 5,84-4,0% Dax ,2% -42,3% Autogrill 5,66 1,4% Fondiaria-Sai 13,45-3,9% Cac ,9% -43,3% B.P. Milano 4,00 1,4% B.Popolare 4,99-3,9% Ftse ,1% -33,8% Smi ,9% -34,9% EUROTOP 100 Amsterdam Aex 247-0,3% -52,1% Kbc 26,86 6,4% Bnp Paribas 39,40-10,0% Spagna Ibex ,5% -40,6% Statoil 113,20 5,8% Credit Agricole 8,46-4,8% USA Hbos 70,70 4,7% Lloyds 124,00-4,5% Dow Jones ,8% -35,4% Bhp Billiton 1.260,00 4,6% Unicredito 1,52-4,2% S&P ,3% -40,8% GDF Suez 30,79 4,4% Roche 161,90-3,7% Nasdaq ,1% -43,1% ASIA S&P 100 Nikkei ,1% -44,0% Honeywell 30,78 6,3% Us Bancorp 23,93-7,4% Hang Seng ,3% -45,7% Ford Motor 3,18 4,6% Xerox 7,19-7,2% China ,5% -62,5% Schlumberger 42,81 4,2% Capital One Fin. 26,11-7,1% India Sensex ,4% -51,7% Baker Hughes 31,08 2,0% Sprint Nextel 1,82-7,1% SUDAMERICA Abbott Laboratories 51,64 1,8% Regions Financial 8,26-6,8% Mexico Bolsa ,7% -28,7% Brasile Bovespa ,7% -40,0% SETTORIALI EUROPA DJ STOXX 600 SETTORIALI USA S&P 500 Argentina Merval ,5% -48,2% MIGLIORI % 1 day % YTD MIGLIORI % 1 day % YTD L'indice Nikkei è relativo alla quotazione odierna Basic Res 2,8% -62,3% Aerospace & Defense 0,1% -42,6% Oil & Gas 1,6% -36,6% Food Retail 0,1% -32,6% BOND Utilities 0,5% -41,8% Railroads 0,0% -22,4% BUND 10yr 122,4 0,2% 8,5% Media 0,5% -41,6% Paper Products 0,0% -63,0% US 10yr T-NOTE 127,5 0,2% 12,4% Chemical 0,4% -41,4% Hypermarkets -0,1% 6,6% Construction & Mat 0,2% -47,5% Restaurants -0,1% -12,0% JPM Emu Bond ,1 0,1% 6,2% JPM Emu Bond ,1 0,4% 7,9% PEGGIORI PEGGIORI Health Care -2,2% -20,5% Health Care Facilities -10,2% -75,8% MERCATO MONETARIO Banks -1,9% -63,4% Industrial Reits -10,0% -88,7% EURIBOR 3 M 3,28% -1,19% Tech -1,2% -49,9% Homebuilding -7,5% -41,7% EURIBOR 6 M 3,37% -1,04% Travel & Leisure -0,9% -46,6% Office Electronics -7,2% -55,6% Insurance -0,9% -47,0% Broadcast & Cable Tv -6,6% -50,4% COMMODITIES Food & Beverage -0,9% -32,1% Office Reits -6,2% -42,8% Oro 835,4-0,2% -0,5% Petrolio 44,5 0,9% -53,2% CURVE dei TASSI Crb Index 225,7-0,6% -37,1% Germania USA UK JAPAN CAMBI 2 ANNI 2,12% 0,73% 1,72% 0,54% EUR/USD 1,369 0,1% 6,3% 5 ANNI 2,68% 1,49% 3,04% 0,86% USD/JPY 90,653 0,5% 19,3% 10 ANNI 3,20% 2,51% 3,60% 1,40% EUR/GBP 0,894-0,2% -21,9% 30 ANNI 3,79% 2,96% 4,10% 2,27% Fonte Bloomberg

2 COMMENTO AI MERCATI Sono tornati a calare i rendimenti sui titoli di Stato. Il Bund future ha recuperato dopo lo scivolone del giorno prima e ha chiuso a , in progresso di oltre mezza figura. L America è ancora vicina ai massimi assoluti sul decennale, la cui corsa ha spinto l appiattimento della curva in modo più continuo che in Europa. A riportare gli acquisti sui governativi è stato il ritorno dell avversione al rischio alimentato dal caso Madoff e che si è rispecchiato anche nel calo delle borse e nel nuovo allargamento degli indici di Cds su titoli corporate: il Main ben oltre 200 e il Crossover oltre 1100, vicino ai massimi assoluti. Brusco indebolimento del dollaro, che ha perso terreno contro Yen ed è piombato oltre 1.37 contro Euro; Euro forte contro tutte le principali divise e oltre 0.90 sulla sterlina. Apprezzamento intraday del petrolio, tornato sopra 47 dollari al barile prima di chiudere in territorio negativo, trascinato dalla pesantezza delle borse. In area Euro sono calati di oltre il 25% su base annua le vendite di auto a novembre. In America l indice Empire manifatturiero è calato marginalmente, sempre a novembre, a La produzione industriale a novembre, infine, è scesa dello 0.6%. I listini azionari europei hanno chiuso la seduta in terreno nuovamente negativo, sebbene in misura non così forte rispetto a quella precedente: Francoforte ha accusato un calo dello 0,2%, Milano dello 0,4% e Parigi dello 0,9%. A livello settoriale, sugli indici, ha inciso il calo del comparto bancario, healthcare e Food&Beverage; in controtendenza solo il settore delle risorse di base e dei petroliferi, per effetto del rimbalzo del greggio. Dopo una partenza leggermente positiva, Wall Street ha progressivamente decelerato, con calo dell indice S&P500 dell 1,3%, su cui ha inciso il crack Madoff, i deboli dati sul fronte manifatturiero ed il calo dei finanziari, in vista dei risultati in arrivo da Goldman Sachs e Morgan Stanley. Anche in questo caso, il principale comparto in controtendenza è stato quello petrolifero. APPUNTAMENTI MACROECONOMICI Data Paese Ora Evento Periodo Dato Atteso Precedente Mar. 16 Area Euro PMI manifatturiero (flash) Dicembre Indice 34,2 35,6 " " PMI servizi (flash) Dicembre Indice 41,4 42,5 " Gran Bretagna Indice dei prezzi al consumo Novembre A/A 3,9% 4,5% " " Indice dei prezzi retail Novembre A/A 4,0% 4,7% " USA Indice dei prezzi al consumo (escluso alimentari, energia) Novembre M/M 0,1% -0,1% " " Indice dei prezzi al consumo (escluso alimentari, energia) Novembre A/A 2,1% 2,2% " " Indice dei prezzi al consumo Novembre M/M -1,3% -1,0% " " Indice dei prezzi al consumo Novembre A/A 1,5% 3,7% " " Licenze edilizie Novembre Mln 0,700 0,730 " " Nuove costruzioni abitative Novembre Mln 0,736 0,791 " " Riunione FED - Politica monetaria 0,5% 1,0% Merc. 17 Germania 8.00 Indice dei prezzi al consumo armonizzato Novembre A/A -0,5% -0,5% " " 8.00 Indice dei prezzi al consumo armonizzato Novembre M/M 1,5% 1,5% martedì 16 dicembre

3 NEWS ITALIA FIAT Price 5,06 CAP PE '08 3,3x Yield '08 7,6% Immatricolazioni Europa mese di novembre Questa mattina a mercati chiusi sono stati comunicati i dati sulle immatricolazioni europee nel mese di novembre. Il mercato ha registrato un calo del 25,8% su base annua. Il gruppo Fiat ha evidenziato una flessione del 24,9% con una quota di mercato che si è attestata all'8,3%, rispetto all'8,2% di novembre dell anno scorso (8,3% anche a ottobre 2008). Depurando i dati dall impatto del mercato italiano, Fiat in Europa ha evidenziato un calo del 18,3%,con una quota di mercato che si è attestata al 3,87% rispetto al 4,01% di ottobre e al 3,54% di novembre Il dato generale è leggermente peggiore delle attese. Peggio delle stime anche il calo in Europa di Fiat. martedì 16 dicembre

4 EVENTI IN AGENDA CdA ITALIA Oggi USA - Goldman Sachs ITALIA Domani USA - Morgan Stanley Fonte Bloomberg Incontri ITALIA Oggi EUROPA - - Operazioni in corso TITOLO OPERAZIONE TEMPISTICA Anima OPA fino al 23 gennaio martedì 16 dicembre

5 TABELLA CDS Emittente CDS Ticker 1Y CDS Spread 5Y CDS Spread Country Sector AEGON NV CAEGO1E NE Insurance ALLEANZA ASSICURAZIONI CASS1E IT Insurance ALLIANZ SE-REG CALZ1E GE Insurance AMERICAN INTERNATIONAL GROUP CAIG1U US Insurance ASSICURAZIONI GENERALI CASS1E IT Insurance AXA CAXA1E FR Insurance BANCA ITALEASE CT IT Diversified Finan Serv BANCA MONTE DEI PASCHI SIENA CBMP1E IT Banks BANCA POPOLARE DI MILANO CMIL1E IT Banks BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA CBBV1E SP Banks BANCO POPOLARE SCARL CBPL1E IT Banks BANCO SANTANDER SA CBSH1E SP Banks BANK OF AMERICA CORP CBAC1U US Banks BANK OF IRELAND CBOI1E IR Banks BNP PARIBAS CBNP1E FR Banks CITIGROUP INC CCGI1U US Banks COMMERZBANK AG CCMZ1E GE Banks CREDIT AGRICOLE SA CCAI1E FR Banks DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED CDB1E GE Banks GENERAL ELECTRIC CO CGECC1U US Miscellaneous Manufactur GOLDMAN SACHS GROUP INC CGS1U US Banks ING GROEP NV-CVA CINT1E NE Insurance INTESA SANPAOLO CBCI1E IT Banks JPMORGAN CHASE & CO CJPM1U US Banks MEDIOBANCA SPA CBCR1E IT Diversified Finan Serv MORGAN STANLEY CMWD1U US Banks ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP CRBS1E GB Banks SOCIETE GENERALE CSOC1E FR Banks UBI BANCA SCPA CT IT Banks UNICREDIT SPA CUNI1E IT Banks WELLS FARGO & CO CWFC1U US Banks Fonte Bloomberg martedì 16 dicembre

6 DISCLAIMER Il Daily News è prodotto dalla funzione Wealth Management di Banca Intermobiliare SpA (Responsabile Dr. Roberto Contini) e non contiene ricerche o altre informazioni intese a raccomandare o a proporre, in maniera esplicita o implicita, una strategia di investimento in merito ad uno o più strumenti finanziari od emittenti di strumenti finanziari, nè riporta pareri sul prezzo presente o futuro di tali strumenti. Banca Intermobiliare SpA ( BIM ) è una banca di diritto italiano autorizzata da Banca d Italia alla prestazione dei servizi di investimento. BIM è capogruppo del Gruppo Banca Intermobiliare (Gruppo BIM). Il presente documento è destinato a canali di divulgazione o al pubblico ed - a decorrere dal giorno di redazione del medesimo - viene distribuito da BIM a mezzo posta cartacea, posta elettronica e/o pubblicazione su apposita area del sito Internet I dati e le notizie qui riportati sono tratti da informazioni di carattere pubblico e si riferiscono alla data di pubblicazione del documento stesso. BIM non garantisce continuità di copertura nell analisi del/degli strumento/i finanziario/i, del/dei mercato/i o del/degli indici oggetto di commento ma si riserva di aggiornare le informazioni ivi contenute in relazione ad eventi che a discrezione di BIM- risultino significativi e/o eccezionali. Le informazioni riportate in questo documento sono tratte da fonti ritenute affidabili ed in buona fede, la cui attendibilità, completezza o correttezza non può comunque essere garantita. BIM non assume alcuna responsabilità per eventuali danni diretti o indiretti, patrimoniali e non derivanti dall uso delle informazioni riportate nel presente documento. La presente pubblicazione viene divulgata unicamente per fini informativi ed illustrativi e non costituisce in nessun caso una proposta di contratto, una sollecitazione all acquisto e/o vendita e/o sottoscrizione ovvero un offerta d acquisto o di scambio di strumenti finanziari. Il presente documento non può essere riprodotto, ridistribuito, ovvero pubblicato, direttamente o indirettamente, in tutto o in parte, senza specifica autorizzazione di BIM.