LE NUOVE REGOLE DEL MERCATO FINANZIARIO

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1 TRATTATO DI DIRITTO COMMERCIALE E DI DIRITTO PUBBLICO DELL'ECONOMIA VOLUME CINQUANTADUESIMO LE NUOVE REGOLE DEL MERCATO FINANZIARIO LA LEGGE 28 DICEMBRE 2005, N. 262 "DISPOSIZIONI PER LA TUTELA DEL RISPARMIO E LA DISCIPLINA DEI MERCATI FINANZIARI" a cura di FRANCESCO GALGANO e FABIO ROVERSI-MONACO CEDAM CASA EDITRICE DOTT. ANTONIO MILANI 2009

2 INDICE-SOMMARIO TlTOLO I MODIFICHE ALLA SOCIETÄ PER AZIONI Capo I ORGANI DI AMMINISTRAZIONE E DI CONTROLLO Art. 1 (Nomina e requisiti degli amministratori) e Art. 2 (Collegio sindacale e organi corrispondenti nei modelli dualistico e monistico) Composizione degli organi sociali e tutela delle minoranze pag. 1 di MATTEO TONELLO Art. 3 (Azione di responsabilitä) Azione di responsabilitä nei confronti degli amministratori promossa dal collegio sindacale» 45 di MARIA COLOMBA PERCHINUNNO Capo II ALTRE DISPOSIZIONI A TUTELA DELLE MINORANZE Art. 4 (Delega di voto) Le deleghe di voto» 57 di NICOLA SOLDATI Art. 5 (Integrazione dell'ordine del giorno dell'assemblea) Integrazione dell'ordine del giorno» 77 di FEDERICA COSTA Art. 6 (Trasparenza delle societä estere) Capo III DlSCIPLINA DELLE SOCIETÄ ESTERE Rapporti con societä estere aventi sede legale in Stati ehe non garantiscono la trasparenza societaria pag. 95 di MATTEO TONELLO Art. 7 (Modifiche al decreto legislativo 17 maggio 1999, n. 153) (articolo abrogato) Brevi considerazioni di ordine sistematico sulla norma» 105 (redazionale di A.C. e S.F.)

3 VI INDICE-SOMMARIO TlTOLO II DISPOSIZIONI IN MATERIA DI CONFLITTI D'INTERESSI E DISCIPLINA DELLE ATTWITÄ FINANZIARIE Capo I DISPOSIZIONI IN MATERIA DI CONFLITTI DI INTERESSI Art. 8 (Concessione di credito in favore di azionisti e obbligazioni degli esponenti bancari) Vigilanza regolamentare e rapporti con "soggetti collegati" nella recente normativa bancaria pag. 107 di ALBERTO DE PRA Art. 9 (Conflitti di interessi nella gestione dei patrimoni di organismi d'investimento collettivo del risparmio e di prodotti assicurativi e previdenziali nonche nella gestione di portafogli su base individuale) (Articolo abrogato) Conflitti di interesse infra gruppo» 133 di FABIO MERUSI Art. 10 (Conflitti d'interessi nella prestazione dei servizi d'investimento) (Articolo abrogato) Attivitä bancaria e risparmio gestito: sussiste un conflitto di interessi? II problema e le suggestioni» 143 di FRANCESCO BOCHICCHIO Ancora sul conflitto di interessi nella prestazione dei servizi finanziari: il conflitto d'interesse nei rapporti contrattuali d'impresa» 160 di FRANCESCO BOCHICCHIO Capo II DISPOSIZIONI IN MATERIA DI CIRCOLAZIONE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI La commercializzazione a distanza di servizi finanziari pag. 181 di VlNCENZO CUFFARO Art. 12 (Attuazione della direttiva 2003/71/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 4 novembre 2003, relativa al prospetto da pubblicare per Fofferta pubblica o l'ammissione alla negoziazione di strumenti finanziari e ehe modifica la direttiva 2001/34/CE) ha direttiva 2003/71/CE del Parlamento europeo e del Consiglio europeo del 4 novembre 2003» 195 di ALDO BARDUSCO Art. 13 (Pubblicitä del tasso effettivo globale medio degli interessi praticati dalle banche e dagli intermediari finanziari II tasso effettivo globale medio pag. 211 di ANTONELLA SCIARRONE ALIBRANDI e GIANLUCA MUCCIARONE

4 INDICE-SOMMARIO VII Art. 14 (Modifiche al testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria) (co. 1, lett. a) abrogata) II giudizio di adeguatezza» 227 di SIMONE POTTINO Art. 14 (Modifiche al testo unico delle disposizioni in meteria di intermediazione finanziaria) II contratto di intermediazione finanziaria» 234 di FRANCESCO GALGANO Art. 14, co. 1, lett. g), n. 2 Gli analisti finanziari e le agenzie di rating» 244 di SIMONE POTTINO Art. 15 (Responsabilitä dei dirigenti preposti alla redazione dei documenti contabili societari) Prime considerazioni sulla responsabilitä del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari» 267 di PAOLA MANES Art. 16 (Informazioni al mercato in materia di attribuzione di strumenti finanziari a esponenti aziendali, dipendenti o collaboratori) Disposizioni per la tutela del risparmio e la disciplina dei mercati finanziari» 289 di CHIARA ALVISI Art. 17 (Disposizioni in materia di mediatori creditizi) I mediatori creditizi» 333 di ANTONELLA SCIARRONE ALIBRANDI e LUCA PURPURA TITOLO III DISPOSIZIONI IN MATERIA DI REVISIONE DEI CONTI Art. 18 (Modifiche alla disciplina relativa alla revisione dei conti) L'indipendenza dei revisori contabili pag. 355 di FRANCESCO GALGANO TITOLO IV DISPOSIZIONI CONCERNENTI LE AUTORITÄ DI VIGILANZA Capo I PRINCIPI DI ORGANIZZAZIONE E RAPPORTI FRA LE AUTORITÄ Art. 19 (Banca d'italia) La Banca d'italia pag. 381 di FABIO ROVERSI MONACO e PIERGIORGIO NOVARO

5 VIII INDICE-SOMMARIO Art. 20 (Coordinamento dell'attivitä delle Autorität II coordinamento tra Autoritä pag. 403 di FABIO MERUSI Art. 21 (Collaborazione fra le Autoritä) La collaborazione fra Autoritä e la tutela del mercato finanziario» 411 di ANNA CICCHETTI e SARA FORASASSI Art. 22 (Collaborazione da parte del corpo della Guardia di finanza) La collaborazione del Corpo della Guardia di finanza» 427 di GABRIELE BOTTINO Capo II DISPOSIZIONI GENERALI SUI PROCEDIMENTI DI COMPETENZA DELLE AUTORITÄ Art. 23 (Procedimenti per l'adozione di atti regolamentari e generali) I procedimenti per l'adozione di atti regolamentari e generali pag. 433 di MARCO ANTONIOLI, ALBERTO DI PIETRO e DIANA U. GALETTA Art. 24 (Procedimenti per l'adozione di prowedimenti individuali) Principi del procedimento amministrativo e prowedimenti delle Authorities finanziarie» 465 di MARCELLA GOLA Capo III DISPOSIZIONI RELATIVE ALL'ORGANIZZAZIONE E ALLE COMPETENZE DELLE AUTORITÄ II codice delle Assicurazioni. Genest, funzioni e assetto della disciplina... pag. 483 di AURELIO DONATO CANDIAN (scomparso 1*11 dicembre 2008) Art. 26 (Trasferimento di funzioni ministeriali e poteri sanzionatori) // trasferimento di funzioni ministeriali alle Autoritä di vigilanza» 517 di ANNA CICCHETTI e SARA FORASASSI Art. 27 (Procedure di conciliazione e di arbitrato, sistema di indennizzo e fondo di garanzia per i risparmiatori e gli investitori) Le procedure di conciliazione e di arbitrato nella legge sul risparmio» 521 di NICOLA SOLDATI Art. 28 (Disposizioni in materia di personale della Consob) II personale della Consob» 561 di ANNA CICCHETTI

6 INDICE-SOMMARIO IX Art. 29 (Risoluzione delle controversie in materia di trasparenza delle operazioni e dei servizi bancari) La risoluzione delle controversie di cui all'articolo 128 bis T.LJ.F pag. 569 di SARA FORASASSI TITOLO V MODIFICHE ALLA DISCIPLINA IN MATERIA DI SANZIONI PENALI E AMMINISTRATIVE Art. 30 (False comunicazioni sociali) La responsabilitä penale del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili pag. 591 di ENRICO AMATI II nocumento ai risparmiatori» 607 di ANDREA FRANCESCO TRIPODI Art. 31 (Omessa comunicazione del conflitto d'interessi) L'omessa comunicazione del conflitto d'interessi» 615 di AGNESE DI BATTISTA Art. 32 (Ricorso abusivo al credito) II ricorso abusivo al credito» 633 di ALESSANDRA BIANCONI Art. 33 (Istituzione del reato di mendacio bancario) L'istituzione del reato di mendacio bancario» 643 di ALESSANDRA BIANCONI Art. 34 (Falso in prospetto) II falso in prospetto» 649 di FILIPPO SGUBBI Art. 35 (Falsitä nelle relazioni o nelle comunicazioni delle societä di revisione) La falsitä nelle relazioni o nelle comunicazioni delle societä di revisione.» 663 di ALDO MEYER Art. 36 (False comunicazioni circa l'applicazione delle regole previste nei codici di comportamento delle societä quotate) False comunicazioni circa l'applicazione delle regole previste nei codici di comportamento delle societä quotate» 691 di ATTILIO NISCO Art. 37 (Omessa comunicazione degli incarichi di componente di organi di amministrazione e controllo) L'omessa comunicazione degli incarichi di componente di organi di amministrazione e controllo» 707 di ATTILIO NISCO

7 X INDICE-SOMMARIO Art. 38 (Abusive attivitä finanziarie) Le attivitä finanziarie abusive pag. 715 di ATTILIO NISCO Art. 39 (Aumento delle sanzioni penali e amministrative) L'aumento delle sanzioni penali e amministrative» 727 di ANDREA FRANCESCO TRIPODI La responsabilitä amministrativa degli enti» 733 di ANNAMARIA ASTROLOGO Art. 40 (Sanzioni accessorie) Le sanzioni accessorie» 751 di DESIREE FONDAROLI Testo della legge 28 dicembre 2005, n. 262 "Disposizioni per la tutela del risparmio e la disciplina dei mercati finanziari" e successive modifiche e integrazioni pag. 767