Project Financing. Comune di Verdellino Provincia di Bergamo. Proposta Preliminare Piano Economico Finanziario All.to 6

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1 Project Financing Progetto di finanza per la gestione in concessione del servizio di pubblica illuminazione e annessi lavori di riqualificazione degli impianti Comune di Verdellino Provincia di Bergamo Proposta Preliminare Piano Economico Finanziario All.to 6

2 Relazione al Piano Economico Finanziario Il presente documento costituisce la relazione al piano economico finanziario relativo alla proposta per la riqualificazione, adeguamento e gestione degli impianti di Illuminazione pubblica, definiti come l insieme dei seguenti elementi: corpi illuminanti, sostegni dei corpi illuminanti, quadri elettrici di comando e di alimentazione, ad esclusione della rete di alimentazione e distribuzione di energia elettrica (di seguito anche solo impianto o impianti di illuminazione pubblica ) collocati in alcune vie del Comune di Verdellino (di seguito anche solo Amministrazione Comunale ) come identificati nella Relazione illustrativa alla presente Proposta, e la relativa gestione e manutenzione per 12 anni a partire dalla data di sottoscrizione della Convenzione. L'attuazione dell'intervento avverrà in modalità di Project Financing. Questa scelta permetterà di realizzare l'opera senza oneri finanziari a carico dell Amministrazione Comunale, a fronte del pagamento di un canone annuo determinato sulla base del piano economico finanziario qui proposto. Il presente piano economico finanziario contiene i presupposti economico finanziari per l'equilibrio della concessione di cui all'art. 143 del DLgs 163/2006. Struttura del piano economico finanziario Il piano presenta investimenti per , come dettagliati nell allegato Stima dei costi al progetto preliminare, e comprende anche la manutenzione ordinaria e straordinaria nonché il sostenimento dei costi per la fornitura di energia elettrica, per un arco temporale di 12 anni, decorrenti dalla data di stipula della convenzione. L importo dell investimento, che è concentrato nel primo anno del piano, ammonta a (IVA esclusa), di cui: - lavori pari a (include la sostituzione delle attuali armature obsolete con nuovi corpi lampada a led, fornitura e installazione di hotspot per wi-fi e di telecamere per videosorveglianza, interventi di adeguamento di quadri elettrici, bracci di sostegno e verniciatura dei pali). - oneri per la sicurezza, quantificati in ; - spese per la predisposizione della proposta (che includono la progettazione e le consulenze tecniche / professionali) quantificate in ; - spese della progettazione definitiva pari a Al termine della concessione, l Impianto verrà consegnato all'amministrazione Comunale. 2

3 Ricavi Attesi e Costi Operativi I ricavi attesi nel piano consistono nel canone annuale che il concessionario percepirà dall amministrazione comunale per il periodo di durata della concessione (12 anni), annualmente adeguato secondo la formula di cui al paragrafo n. 7 della relazione illustrativa della presente Proposta. In questa fase, per semplicità si è ipotizzata un indicizzazione a un tasso annuo dell 1,00%. A ciò si aggiungono, nel corso dei primi cinque anni della concessione, i ricavi derivanti dalla vendita di Titoli di Efficienza Energetica, c.d. certificati bianchi (TEE) di cui alla scheda tecnica 29Tb Installazione di corpi illuminanti ad alta efficienza in sistemi di illuminazione esistenti per strade destinate al traffico motorizzato ai sensi del decreto Ministeriale del 28 dicembre I costi di gestione attesi includono i costi relativi al consumo di energia elettrica, relativi ai corpi illuminanti installati, all assicurazione, manutenzione (inclusi pezzi di ricambio), oltre che i costi generali. In questa fase, i costi sono stati indicizzati ad un tasso pari all 1% annuo. Finanziamento e Risultato Atteso Si è ipotizzato di finanziare l intero importo dell Investimento con un mutuo bancario ad un tasso annuo complessivo del 3,5% della durata di 120 mesi, prevedendo un periodo di preammortamento di 6 mesi. L'ammortamento è stato calcolato secondo il criterio dell'ammortamento finanziario determinato considerando il periodo di durata della concessione. I ricavi del piano sono costituiti essenzialmente dal canone che garantisce sia i flussi finanziari che economici per la stabilità delle previsioni contenute nel piano stesso. Esso è a carico del Comune concedente. A usa volta il concessionario potrà beneficiare del risparmio sul costo dell'energia elettrica a seguito della riqualificazione energetica degli impianti e dell'ottimizzazione dei contratti di fornitura. I costi, come evidenziato, comprendono sia il costo dell'energia, che è quello prevalente, che il costo per la gestione ordinaria e straordinaria ed anche i costi generali. L'andamento dei flussi di cassa annui al netto dell imposizione fiscale, con il metodo levered, nonostante valori negativi compresi tra il sesto e il decimo anno, dovuti alla restituzione della quota capitale e al pagamento degli interessi del mutuo, si mostra nel complesso positivo, soprattutto nell undicesimo e dodicesimo anno, mostrando pertanto la sostenibilità economico finanziaria della concessione in funzione delle caratteristiche dell'opera.. 3

4 Project Financing Riqualificazione, Adeguamento e Gestione degli Impianti di Illuminazione Pubblica PIANO ECONOMICO - FINANZIARIO RICAVI TOTALE canone servizio canone manutenzione TEE TOTALE RICAVI COSTI Consumo energia elettrica assicurazione manutenzione TOTALE COSTI OPERATIVI EBITDA Fattore di correzione AMMORTAMENTO EBIT Oneri finanziari Risultato ante imposte Imposte dell'esercizio Utile netto Utile netto Ammortamenti/accantonamenti Investimenti operativi Disinvestimenti operativi - Variazioni indebitamento netto Restituzione rate finanziamenti Free cash flow levered Fattore di sconto 2,50% 1,00 0,98 0,95 0,93 0,90 0,88 0,85 0,83 0,80 0,78 0,76 0,73 Cah flow netto e scontato NPV

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