THE POWER OF BEING UNDERSTOOD AUDIT TAX CONSULTING

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1 THE POWER OF BEING UNDERSTOOD AUDIT TAX CONSULTING

2 LE NUOVE REGOLE CIVILISTICHE PER LA REDAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO E CONSOLIDATO Il rendiconto finanziario

3 Il rendiconto finanziario come prospetto obbligatorio e le esenzioni

4 DIRETTIVA 34/2013/UE: RENDICONTO FINANZIARIO NON OBBLIGATORIO La direttiva 34/2013/UE non ha reso obbligatoria la predisposizione del rendiconto finanziario Essa permette tuttavia agli Stati Membri di imporre alle imprese diverse dalle piccole imprese di includere nei bilanci d esercizio altri prospetti oltre ai documenti «classici» (vale a dire: stato patrimoniale, conto economico, nota integrativa)

5 CATEGORIE DIMENSIONALI DELLE IMPRESE ED ESENZIONI Attivo Stato Patrimoniale Ricavi Dipendenti in media Esenzioni Micro imprese Rendiconto finanziario Nota integrativa Relazione sulla gestione Imprese che possono redigere il bilancio abbreviato Rendiconto finanziario Nota integrativa limitata ad alcune voci Relazione sulla gestione, se inserite talune informazioni in nota integrativa Tutte le altre Nessun limite Nessun limite Nessun limite Nessuna

6 INTRODUZIONE DEL RENDICONTO FINANZIARIO NEL CODICE CIVILE ITALIANO: ART ter Art ter (Rendiconto finanziario) 1. Dal rendiconto finanziario risultano, per l esercizio a cui è riferito il bilancio e per quello precedente, l ammontare e la composizione delle disponibilità liquide, all inizio e alla fine dell esercizio, ed i flussi finanziari dell esercizio derivanti dall attività operativa, da quella di investimento, da quella di finanziamento, ivi comprese, con autonoma indicazione, le operazioni con i soci.

7 ALCUNE OSSERVAZIONI «Classica» distinzione tra flussi operativi, di investimento, di finanziamento Rilievo attribuito alle operazioni con i soci, in linea con gli altri elementi costitutivi del bilancio Esonero per micro-imprese e imprese che possono redigere il bilancio abbreviato («parola d ordine» della direttiva 34/2013:Think Small First...) «Svecchiamento» delle norme italiane e armonizzazione con norme IFRS (IAS 1 e IAS 7, in particolare): scelta coraggiosa del legislatore Disponibilità delle informazioni necessarie alla sua predisposizione Assenza di schema obbligatorio, di indicazioni precise per la predisposizione, di informazioni obbligatorie da inserire in nota, di indicazioni di dettaglio Ammesso metodo diretto e metodo indiretto Riferimenti tecnici: principio OIC 10, «Rendiconto finanziario» (pubblicato il 5 agosto 2014, applicabile dal 2015)

8 OIC 10: il rendiconto finanziario

9 ASPETTI INTRODUTTIVI RIFERIMENTI NORMATIVI: Il rendiconto finanziario non è un prospetto di bilancio obbligatorio, secondo l attuale OIC 10 (previste modifiche da parte dell OIC) I principi contabili internazionali IFRS prevedono che esso sia uno dei prospetti di bilancio obbligatori (IAS 1 e IAS 7) NOVITA PRINCIPALI: Il principio OIC 10 è nuovo. In precedenza, le nozioni relative al rendiconto finanziario erano incluse in OIC 12. Le norme sono state riorganizzate e riordinate Eliminazione rendiconto finanziario per flussi di CCN, considerato obsoleto Riformulazione definizioni gestione reddituale, di investimento e finanziaria

10 L ANALISI DELLA DIMENSIONE FINANZIARIA DELL IMPRESA La dimensione finanziaria dell impresa, vale a dire la sua capacità di generare, tramite la gestione operativa, flussi finanziari sufficienti all effettuazione di nuovi investimenti, al rimborso dei prestiti contratti e alla remunerazione dei soggetti che partecipano al capitale di rischio è rappresentata e indagata dal rendiconto finanziario. Il principio OIC 10 ne raccomanda caldamente la redazione a causa dell importanza delle informazioni in esso contenute, ma non la ha resa obbligatoria, perché ciò non era previsto dal Codice civile (previste modifiche).

11 METODO DIRETTO E INDIRETTO Il rendiconto finanziario si può predisporre secondo il metodo diretto e secondo il metodo indiretto, entrambi considerati da OIC 10. La classificazione diretta o indiretta concerne i flussi derivanti dalla gestione reddituale/caratteristica (vedi oltre). La classificazione dei flussi derivanti dalla gestione finanziaria e dalle attività di investimento è invariata, per i due metodi.

12 FINALITA DEL RENDICONTO FINANZIARIO Il rendiconto finanziario ha lo scopo di «spiegare» perché è variata la consistenza di una particolare risorsa finanziaria tra inizio e fine esercizio. Si costruisce utilizzando lo stato patrimoniale di due esercizi consecutivi e il conto economico dell esercizio in chiusura, perché deve rendere ragione delle cause delle variazioni intervenute tra situazione iniziale e situazione finale. La risorsa finanziaria oggetto di analisi costituisce una quantità-fondo, mentre le forze che ne hanno comportato la variazione costituiscono flussi finanziari: - Gli incrementi della quantità-fondo si definiscono fonti - I decrementi della quantità-fondo si definiscono impieghi. N.B. L unica quantità-fondo di cui è richiesta l analisi, in OIC 10, è la liquidità immediata, che non comprende i titoli e le altre attività finanziarie regolate a vista e utilizzati per soddisfare sbilanci di cassa richiesti da esigenze quotidiane o comunque a brevissimo

13 FLUSSI FINANZIARI DISTINTI PER «GESTIONE» Gestione reddituale/corrente - flussi finanziari generati e assorbiti dalle operazioni aziendali che agiscono anche sul risultato economico (ricavi e costi); essa comprende la c.d. gestione operativa e le imposte; rappresenta gli effetti finanziari delle attività generatrici di reddito Gestione patrimoniale/fissa flussi finanziari generati e assorbiti dalle operazioni che non hanno un effetto reddituale immediato: gestione di investimenti / disinvestimenti (acquisizione e alienazione di investimenti materiali, immateriali e finanziari), gestione dei finanziamenti da terzi e tramite mezzi propri (aumento e rimborso di finanziamenti bancari e da terzi, aumenti e riduzioni di capitale a pagamento, distribuzione dividendi). Il metodo diretto e il metodo indiretto di costruzione del rendiconto comportano una differente classificazione dei soli flussi della gestione reddituale/corrente. Resta invariata la classificazione dei flussi delle altre gestioni.

14 Gestioni Aree Impieghi (decrementi di risorse finanziarie) Pagamenti per acquisti di beni e servizi da fornitori Fonti (incrementi di risorse finanziarie) Incassi per vendite a clienti Operativa Pagamenti per retribuzioni ai dipendenti Caratteristica ed altre indennità Pagamenti per oneri sociali verso enti previdenziali e assistenziali Reddituale corrente Operativa Accessoria (o patrimoniale) Pagamenti di spese per la gestione degli investimenti finanziari Pagamenti di spese per la gestione degli investimenti immobiliari Incasso di interessi attivi su titoli Incasso di interessi attivi da crediti finanziari Incasso di dividendi da partecipazioni Investimenti / disinvestimenti Finanziamenti Componenti straordinari Imposte sul reddito Materiali Immateriali Finanziari Mezzi di Terzi Mezzi Propri Incasso di affitti attivi Pagamento di oneri di competenza di Incasso di proventi di competenza di esercizi precedenti esercizi precedenti Pagamento di acconti e saldo delle imposte sul reddito Pagamenti per acquisto di Vendita di immobilizzazioni materiali immobilizzazioni materiali Pagamenti per acquisto di Vendita di immobilizzazioni immateriali immobilizzazioni immateriali Pagamenti per acquisto di Incassi per vendita di immobilizzazioni immobilizzazioni finanziarie (partecipazioni o titoli obbligazionari) Pagamenti per acquisto di titoli circolanti (partecipazioni o titoli obbligazionari) finanziarie (partecipazioni o titoli obbligazionari) Incassi per vendita di titoli circolanti (partecipazioni o titoli obbligazionari) Rimborso di prestiti e pagamento dei correlati interessi passivi Accensione di nuovi prestiti Distribuzione di dividendi ai soci Aumento di capitale Versamenti in conto capitale

15 ALCUNE NOVITA DI DETTAGLIO Divieto generale di compensazione di flussi finanziari Esposizione distinta dei flussi da capitale netto e dei flussi da capitale di debito nell ambito della gestione finanziaria Cenni al rendiconto per il bilancio consolidato Esposizione separata dei flussi derivanti dall acquisizione di una società controllata (nel bilancio consolidato) e di un ramo d azienda (nel bilancio di esercizio) nell ambito della gestione di attività di investimento, al netto delle disponibilità liquide acquisite o dismesse nell acquisizione Flussi finanziari derivanti da strumenti di copertura da classificare nella medesima classe in cui sono classificati i flussi oggetto di copertura Eliminazione alternative di classificazione e conferma delle seguenti: - dividendi pagati da esporre distintamente nella gestione finanziaria - dividendi ricevuti da esporre distintamente nella gestione reddituale - imposte sul reddito da esporre distintamente nella gestione reddituale

16 Rendiconto finanziario secondo il metodo diretto

17 LA LOGICA DEL METODO DIRETTO Il metodo diretto prevede che siano indicati i flussi della gestione reddituale/corrente in modo analitico Si indicheranno pertanto le diverse categorie di incassi e di pagamenti che hanno avuto luogo nell esercizio (p.e. incassi da clienti della gestione caratteristica, pagamenti a fornitori, pagamenti a dipendenti ) Il metodo diretto necessita di un sistema informativo aziendale più accurato e atto a fornire dettagli più «raffinati» sulle fonti e gli impieghi di cassa legati alla gestione reddituale/corrente Il metodo diretto è quello raccomandato dal principio internazionale IAS 7, che tuttavia ammette anche il metodo indiretto

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19 Rendiconto finanziario secondo il metodo indiretto

20 LA LOGICA DEL METODO INDIRETTO Il metodo indiretto analizza i flussi finanziari ricostruendoli tramite una metodologia sintetica: si determina il flusso finanziario generato/assorbito dalla gestione reddituale/corrente «purificando» il risultato netto dell esercizio dai componenti positivi/negativi di reddito di natura «non monetaria» (che non hanno generato né genereranno in futuro entrate/uscite di denaro) e/o da quelli che sono estranei a tale gestione (si usa il conto economico dell esercizio) si determina il flusso finanziario generato/assorbito dell attività di investimento/ finanziamento (gestione patrimoniale fissa) interpretando le variazioni esistenti tra situazione patrimoniale iniziale e finale (si usa lo stato patrimoniale dell esercizio in chiusura e quello dell esercizio precedente)

21 IL «REDDITO SPENDIBILE» I flussi finanziari della gestione reddituale/corrente sono riconducibili a due tipologie: reddito spendibile, al netto delle imposte, variazioni delle voci del CCN operativo correlate alla gestione reddituale. Il reddito spendibile si calcola come rettifica del risultato economico netto dell esercizio, eliminando o riclassificando i componenti positivi e negativi di reddito che: 1. non hanno generato e non genereranno nemmeno in futuro alcuna entrate/uscita di cassa (costi e ricavi non monetari); 2. non si riferiscono alla gestione reddituale corrente, ma alla attività di investimento/disinvestimento o quella di finanziamento (costi e ricavi di pertinenza di altre gestioni del rendiconto).

22 «REDDITO SPENDIBILE» E CCN OPERATIVO Componenti positivi di reddito Componenti negativi - = di reddito Risultato economico significa anche dire che: Ricavi monetari + Ricavi non monetari - Costi monetari Costi non - = monetari cosicché nel rendiconto finanziario si dovrà procedere a «correzioni»: Ricavi Costi Risultato Costi non monetari - monetari = economico + monetari - Risultato economico Ricavi non monetari Es. Ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni Es. Rivalutazione di immobilizzazioni

23 VARIAZIONE DELLE VOCI DEL CCN OPERATIVO Si analizzano le variazioni delle attività e passività correlate a ricavi e costi monetari di conto economico: Si aggiungono i crediti commerciali (netti) di inizio esercizio Si sottraggono i crediti commerciali (netti) di fine esercizio, perché non ancora incassati Si sottrae l incremento delle giacenze di magazzino (differenza tra rimanenze finali e iniziali) e si aggiunge il loro decremento Si sottraggono i debiti verso fornitori di fattori produttivi a breve ciclo di utilizzo esistenti a inizio esercizio Si aggiungono i debito verso fornitori di fattori produttivi a breve ciclo di utilizzo in essere a fine esercizio, perché non ancora pagati Analogamente si procede con altre passività operative correnti quali il TFR e i fondi per rischi e oneri futuri Si somma (detrae) al reddito spendibile l incremento (decremento) dei debiti tributari e l IVA

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26 Esempio pratico di predisposizione del rendiconto finanziario - Metodo diretto e indiretto

27 STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO STATO PATRIMONIALE C.TO ECONOMICO ATTIVITA' Anno x Anno x+1 PASSIVITA' Anno x Anno x+1 LIQUIDITA' Debiti commerciali Crediti commerciali netti Posizione tributaria Rimanenze di Magazzino Debiti per t.f.r ATTIVITA' CORRENTI PASSIVITA' CORRENTI Impianti Macchinari Dividendi da liquidare (Fondo Ammort. Impianti) Mutui passivi (Fondo Ammort. Macchinari) Prestiti obbligazionari Crediti diversi DEBITI FINANZIARI (Fornitori di imm. tecniche) ATTIVITA' FISSE Capitale sociale Titoli con finalità speculativa Riserve Partecipazioni Utile d'esercizio ATTIVITA' ACCESSORIE MEZZI PROPRI ATTIVITA' PASSIVITA' E PATRIMONIO VARIAZIONE DI LIQUIDITA DA SPIEGARE = = 850

28 CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO C.TO ECONOMICO Ricavi Rimanenze iniziali (Rimanenze finali) Acquisti diversi di gestione Canoni leasing VALORE AGGIUNTO Costo lavoro Accantonamento a t.f.r MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA) Ammortamento impianti -500 Ammortamento macchinari -800 RISULTATO CARATTERISTICO 400 Svalutazione partecipazioni -50 Interessi attivi su titoli 15 RISULTATO OPERATIVO AZIENDALE 365 Interessi passivi -165 RISULTATO DI COMPETENZA 200 Plusvalenze RISULTATO ANTE IMPOSTE Imposte -300 UTILE NETTO 1.000

29 INFORMAZIONI DA NOTA INTEGRATIVA 1) Si è svalutata una partecipazione per 50. 2) Si è venduto un impianto: - costo storico fondo ammortamento prezzo 1.200; a fine anno residua un credito pari a ) Si è acquistato un nuovo macchinario per 8.000; a fine anno residua un debito pari a , da pagare nell anno X+1. 4) Si è investita la liquidità in eccesso acquistando titoli di Stato. 5) Si è proceduto a rimborsare il mutuo passivo per ) Si è acceso un prestito obbligazionario per ) Si è deliberato di distribuire dividendi per ) Si è effettuato un aumento di capitale alla pari; i soci hanno versato nelle casse sociali ) Si è pagato TFR a dipendenti dimissionari

30 METODO DIRETTO Rendiconto finanziario: metodo diretto (caso STANDARD) ACCADIMENTI D'ESERCIZIO CONTO ECONOMICO LIQUIDITA' ATTIVITA' CORRENTI PASSIVITA' CORRENTI ATTIVITA' FISSE Crediti Rimanenze di Debiti commerciali Magazzino commerciali netti Posizione tributaria Debiti per t.f.r. Immob. Tecniche (F.do Amm.) Crediti/Debiti vendita cespiti ATTIVITA' ACCESSORIE DEBITI FINANZIARI MEZZI PROPRI SALDO SITUAZIONE INIZIALE = 100, , ,0 <3.100,0> <200,0> <2.000,0> 9.400,0 <8.600,0> = 400,0 <2.800,0> <800> = Incasso crediti gestione corrente <6.400> Pagamento debiti gestione corrente < Ricavi <22.600,0> 0> Rimanenze iniziali 1.200,0 0 <1.200> (Rimanenze finali) <2.800,0> Acquisti diversi di gestione ,0 < <5.650> Canoni leasing 1.400,0 <1.400> > Costo lavoro 4.200,0 <4.200> Accant. t.f.r. 900,0 <900> Pagamento TFR < Ammortamenti 1.300,0 > <1.300> Interessi attivi <15,0> 15 Interessi passivi 165,0 <165 Svalutazioni 50,0 > <50> Imposte 300,0 <300> Pagamento imposte iniziali <200 > 200 Disinvestimenti (impianti) <1.100,0> 750 <700> Investimenti (macchinari) <1.550> <6.450> Investimenti (titoli) <300 > 300 Rimborso prestiti Accensione prestiti a m/l <2.800 > <4.500 > Aumenti di Patrimonio Netto 150 <150> Riduzioni di Patrimonmio Netto Chiusura COEC <100 > 100 <1.000 > SITUAZIONE FINALE 0 950, , ,0 <5.650,0> <300,0> <2.800,0> ,0 <9.300,0> <6.000,0> 650,0 <4.600,0> <1.850>

31 METODO DIRETTO RENDICONTO FINANZIARIO METODO DIRETTO + incassi da clienti e interessi attivi - pagamenti a fornitori e dipendenti - pagamenti di imposte sul reddito = Flusso di liquidità dell'attività operativa pagamento per investimento in titoli pagamenti per investimento in immob.ni tecniche + incassi da disinvestimenti = Flusso di liquidità dell'attività di investimento incassi per ottenimento prestiti a breve termine 0 + incassi per ottenimento prestiti a medio/lungo termine rimborso di finanziamenti a breve termine rimborso di finanziamenti a medio termine 0 - pagamento interessi passivi incassi connessi ad aumenti di capitale - dividendi distribuiti = Flusso di liquidità dell'attività di finanziamento = FLUSSO TOTALE DI LIQUIDITA' 850

32 METODO INDIRETTO + Utile netto Ammortamenti Svalutazione partecipazioni 50 - Plusvalenza interessi passivi 165 = Reddito spendibile /- Variazione crediti commerciali netti /- Variazione magazzino /- Variazione debiti commerciali /- Variazione posizione tributaria 100 +/- Variazione debito per TFR 800 = Variazione del CCN operativo = LIQUIDITA' PRODOTTA DALL'ATTIVITA' OPERATIVA CORRENTE

33 METODO INDIRETTO - Investimenti di gestione accessoria Investimenti di gestione caratteristica /- Variazione debiti vs fornitori di impianti = Investimenti Disinvestimenti /- Variazione crediti per cessione impianti -450 = Disinvestimenti 750 = LIQUIDITA' ASSORBITA DALL'ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (CAPEX) plusvalenza 100 val. netto cont.

34 METODO INDIRETTO - Rimborso di prestiti finanziari Accensione di prestiti finanziari Pagamento di interessi passivi -165 = Variazioni di capitale di prestito Aumento di capitale Distribuzione di dividendi 0 = Variazioni di capitale proprio 150 = LIQUIDITA' PRODOTTA DALL'ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO 1.685

35 RENDICONTO FINANZIARIO CON METODO INDIRETTO + Utile netto Ammortamenti Svalutazione partecipazioni 50 - Plusvalenza interessi passivi 165 = Reddito spendibile /- Variazione crediti commerciali netti /- Variazione magazzino /- Variazione debiti commerciali /- Variazione posizione tributaria 100 +/- Variazione debito per TFR 800 = Variazione del CCN operativo = LIQUIDITA' PRODOTTA DALL'ATTIVITA' OPERATIVA CORRENTE Investimenti di gestione accessoria Investimenti di gestione caratteristica /- Variazione debiti vs fornitori di impianti = Investimenti Disinvestimenti /- Variazione crediti per cessione impianti -450 = Disinvestimenti 750 = LIQUIDITA' ASSORBITA DALL'ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (CAPEX) Rimborso di prestiti finanziari Accensione di prestiti finanziari Pagamento di interessi passivi -165 = Variazioni di capitale di prestito Aumento di capitale Distribuzione di dividendi 0 = Variazioni di capitale proprio 150 = LIQUIDITA' PRODOTTA DALL'ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO = LIQUIDITA' PRODOTTA (ASSORBITA) NELL'ESERCIZIO 850

36 QUESTIONS AND ANSWERS?.

37 THANK YOU FOR YOUR TIME AND ATTENTION

38 Collaboration. Understanding. Ideas and insight.