Credit Suisse Asset Management Le vostre esigenze, le nostre competenze d investimento. La nostra offerta Multi Asset

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1 Febbraio 206 Asset Management Le vostre esigenze, le nostre competenze d investimento. La nostra offerta Multi Asset

2 Attingere alle vaste competenze di in materia di investimenti mediante un unica soluzione Descrizione del prodotto L obiettivo del fondo è conseguire un adeguato rendimento sfruttando le opportunità di diversificazione su mercati internazionali. Il fondo investe in titoli obbligazionari a tasso fisso/variabile ed in azioni. La quota allocata in titoli obbligazionari deve essere pari ad almeno il 50 % del patrimonio del fondo. Gli investimenti azionari sono sovrappesati sulle società italiane. Processo d investimento Il processo di investimento si struttura in tre fasi: La prima consiste nella definizione dell asset allocation strategica che rispecchia le aspettative della banca nei confronti dei mercati dei capitali e definisce la ripartizione a lungo termine dei valori patrimoniali fra le varie categorie di investimento. La seconda definisce l asset allocation tattica che ha la finalità di cogliere le opportunità di mercato a breve termine e limitare i rischi. La terza fase riguarda l analisi e la scelta dei singoli titoli e degli altri strumenti adeguati alla situazione di mercato e coerenti alla strategia di investimento. Idea d investimento rappresenta una soluzione d investimento globale a gestione attiva. L asset allocation viene regolarmente adeguata alla situazione di mercato in base alla valutazione di. L elevata diversificazione viene ottenuta tramite un ampio spettro di investimenti in relazione a regioni, Paesi e settori. Argomenti d investimento Professionalità Il fondo racchiude tutta la competenza globale relativa agli investimenti di Credit Suisse. Processo di investimento solido con track record pluriennale. Diversificazione Soluzione di investimento ampiamente diversificata a livello globale. Investimento su una vasta gamma di strumenti. Rischi Non vi è alcuna certezza di poter evitare le perdite o conseguire gli obiettivi d investimento La performance del vostro portafoglio dipenderà dalle decisioni d investimento di AG L esposizione alle valute estere può influenzare la performance del portafoglio In breve L obiettivo del fondo è quello di realizzare un adeguato rendimento sfruttando un vasto spettro di aree/strumenti su cui investire. La gestione attiva si associa a un processo di investimento ampiamente collaudato e di successo. La liquidità e la componente obbligazionaria (governativi Emu core, periferici e credito) consentono di ottenere rendimenti positivi e stabili nel corso del tempo. La presenza della componente azionaria gestita attivamente (20 % nel benchmark) consente di sfruttare le fasi di rialzo dei listini azionari e rappresenta un ottima diversificazione dalla componente a reddito fisso. Composizione del fondo 20 % Liquidità Obbligazioni Azioni Investimenti alternativi Rischio/rendimento atteso Rendimento atteso.8 % Rischio atteso 3.6 % Orizzonte d investimento Da 3 a 5 anni Fonte:, dati al % 60 % Performance e gestione del rischio Adeguamento regolare in base alla situazione di mercato. Rispetto del profilo di investimento definito. Monitoraggio e controllo continuo del rischio. Si tratta di una ripartizione patrimoniale indicativa che può variare nel tempo. I dati sui rendimenti attesi sono basati su ipotesi di circa i mercati dei capitali (rendimenti attesi annualizzati su un periodo di 5 anni). I dati sui rischi sono misurati in termini di volatilità e si basano anch essi su nostre ipotesi. La volatilità è un indicazione di quanto pronunciate sono le fluttuazioni del rendimento attorno a un valore medio. Sia la volatilità che i rendimenti attesi sono rappresentati da indici di mercato e possono pertanto deviare dai portafogli investiti reali. In aggiunta, il livello di volatilità può variare nel tempo con gli andamenti dei mercati. I dati sulla volatilità e sui rendimenti attesi sono solo indicativi dei diversi profili d investimento e non forniscono alcuna garanzia in merito al livello futuro. I dati soprariportati sono stati calcolati il da AG. 2/8

3 Performance storica del fondo dalla data di lancio Crisi Asiatica BollaIT Default Russia 9/ Downgrade Grecia Beer Steams Crisi periferia Euro Default Lehmann Cina, Petrolio, High Yield Volkswagen Fonte:, dati al Performance netta in % Mese 3 Mesi 6 Mesi Anno 2 3 Anni 2 5 Anni 2 Dal Lancio Diversificazione del patrimonio Rank Obbligazioni Azioni Commodities Obbligazioni Azioni Azioni Azioni Azioni Basso Rendimento Alto 2 Liquidità Commodities Azioni Liquidità Obbligazioni Commodities Obbligazioni Obbligazioni Azioni Liquidità Obbligazioni Obbligazioni Obbligazioni Liquidità Liquidità Liquidità 6 Azioni Liquidità Liquidità Commodities Commodities Commodities Commodities Commodities Più alto 9.37 % % %.78 % 4.34 % 7.49 % 8.6 % 8.76 % % 3.5 % 3.7 % % 0.86 % 4.3 % 9.68 % 4.32 % Più basso % 2.3 %.2 % % % -3.4 % % -6.0 % I dati storici sulla performance e gli scenari dei mercati finanziari non costituiscono un indicatore per i redditi attuali o futuri. I dati relativi alla performance non tengono conto di commissioni, tasse e altre addebiti, incluse le commissioni applicate al momento dell emissione e del riscatto delle quote. 2 Rendimenti annualizzati. 3/8

4 Composizione valutaria ( %) Composizione per asset class ( %) 00% 80% 60% 40% 20% 0% 00% 80% 60% 40% 20% 0% EUR Altro Monetario Obbligazionario Azionario Range Min-Max, Benchmark Range Min-Max, Benchmark Dati del fondo Nome del fondo Domicilio del fondo/forma giuridica Lussemburgo/FCP Società di gestione del fondo Fund Management S.A., Lussemburgo Portfolio manager Francesco Spadaccia, Milano Morningstar Rating Classi valutarie received a Morningstar Rating of as at EUR Single Swinging Pricing (SSP) 2 Sì Risparmio su base regolare è indicato per il piano di risparmio in fondi di Data di lancio Investimento minimo Nessuno per le classi retail Commissione di emissione Secondo tariffa della banca EUR Classi di azioni e ISIN A B LU LU Source: AG 205 Morningstar. Tutti i diritti riservati. Le informazioni qui contenute: () sono di proprietà di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti; (2) non possono essere copiate o diffuse; e (3) non vi è alcuna garanzia che siano accurate, complete o aggiornate. Né Morningstar nè i suoi fornitori di contenuti sono responsabili di qualsiasi danno o perdita derivante da qualsiasi uso di queste informazioni. I risultati passati del Morningstar Rating non garantiscono quelli futuri. Per informazioni più dettagliate riguardo a Morningstar Rating, compresa la sua metodologia, si rimanda a: MethodologyPapers/MorningstarFundRating_Methodology.pdf 2 Il metodo SSP serve per calcolare il valore netto d inventario (NAV) di un fondo e mira a proteggere gli investitori esistenti dai costi di transazione indiretti legati alle entrate e alle uscite di altri investitori. Il NAV è rivisto al rialzo in caso di afflussi netti e al ribasso in caso di deflussi netti di capitali nella data di valutazione corrispondente. La revisione del NAV potrebbe essere soggetta a una nuova soglia di flusso netto. Per ulteriori informazioni si rimanda al prospetto di vendita. 4/8

5 Fund Attingere alle vaste competenze di in materia di investimenti mediante un unica soluzione Principali caratteristiche di Fund: Fondo di punta di con un track record ventennale Soluzione multi-asset secondo il processo d investimento d avanguardia di Globalmente diversificato in classi di attivi, regioni e strumenti Gestito attivamente da un team d investimento stabile e di grande esperienza Copre l intero universo d investimento con focus su singoli titoli Investe soprattutto in obbligazioni e azioni statunitensi, coprendo anche quelle europee e svizzere Gli altri investimenti comprendono REIT e materie prime Soggetto a un monitoraggio e controllo continui del rischio Vantaggi per i clienti Accesso alla gamma completa delle competenze d investimento di in un unica soluzione Accesso alle conoscenze combinate di 250 esperti d investimento in tutto il mondo Decisioni d investimento basate sulle opinioni d investimento e sulla ricerca di Gestione professionale e monitoraggio del rischio in linea con le esigenze del cliente Rischi Non vi è alcuna certezza di poter evitare le perdite o conseguire gli obiettivi d investimento La performance del vostro portafoglio dipenderà dalle decisioni d investimento di AG L esposizione alle valute estere può influenzare la performance del portafoglio La liquidità degli strumenti dipende dal prodotto e dal relativo contesto di mercato Composizione del fondo (esempio strategia Bilanciato) Fund Balanced USD comprende un asset allocation quasi uguale tra azioni e obbligazioni. Gli investimenti in azioni possono variare tra il 30 e il 60 % e tra il 0 e il 70 % per le obbligazioni. Il fondo può anche investire fino a un massimo del 20 % in investimenti alternativi, come immobili e materie prime. Yield Balanced Growth 7.5 % 5 % 7.5 % 5 % 7.5 % 5 % 7.5 % 27.5 % 60 % 40 % 47.5 % 70 % Liquidità Obbligazioni Azioni Investimenti alternativi Fonte: ponderazioni del benchmark AG, dati al /8

6 Esposizione valutaria Yield Balanced Growth Valuta di riferimento 78.5 % 66.8 % 53.6 % Valuta non di riferimento 2.5 % 33.3 % 46.4 % Fonte:, dati al Rischio/rendimento atteso Yield Balanced Growth Rendimento atteso 3.0 % 4.5 % 6. % Rischio atteso 5.5 % 8.7 % 2.4 % Orizzonte d investimento Da 3 a 5 anni Da 5 a 8 anni Da 8 a 2 anni Fonte:, dati al Il processo d investimento e il controllo del rischio Come viene applicata la professionalità al vostro portafoglio. Strategia d investimento 2. Adeguamento tattico 3. Costruzione del portafoglio Definizione e retrospettiva annuale da parte dell Investment Committee sull asset allocation strategica a lungo termine e sull universo d investimento per raggiungere il rendimento finanziario del portafoglio con il livello di rischio desiderato. Definizione e revisione annuali dell asset allocation strategica a lungo termine da parte dell Investment Committee per ottenere il rendimento finanziario del portafoglio al livello desiderato di rischio. In base alla strategia d investimento e agli adeguamenti tattici, costruiamo i portafogli e li riesaminiamo regolarmente. Valutazione e selezione degli strumenti d investimento. Combinazione ottimale di sottoclassi/ classi di attivi per raggiungere gli obiettivi finanziari In base al profilo di rischio personale Revisione annuale Allocazione attiva e/o basata sul rischio tra classi e sottoclassi di attivi Ponderazioni regionali Gestione della duration e decisioni valutarie Gestione attiva rispetto a quella passiva Stili d investimento (ad esempio Value, Growth) Gestione valutaria e di copertura Temi e settori 4. Gestione del rischio a 360 gradi Si tratta di una ripartizione patrimoniale indicativa che può variare nel tempo. I dati sui rendimenti attesi sono basati su ipotesi di circa i mercati dei capitali (rendimenti attesi annualizzati su un periodo di 5 anni). I dati sui rischi sono misurati in termini di volatilità e si basano anch essi su nostre ipotesi. La volatilità è un indicazione di quanto pronunciate sono le fluttuazioni del rendimento attorno a un valore medio. Sia la volatilità che i rendimenti attesi sono rappresentati da indici di mercato e possono pertanto deviare dai portafogli investiti reali. In aggiunta, il livello di volatilità può variare nel tempo con gli andamenti dei mercati. I dati sulla volatilità e sui rendimenti attesi sono solo indicativi dei diversi profili d investimento e non forniscono alcuna garanzia in merito al livello futuro. I dati soprariportati sono stati calcolati il da AG. 6/8

7 Dati del fondo Nome del fondo Fund Domicilio del fondo/forma giuridica Lussemburgo Società di gestione del fondo Fund Management S.A., Lussemburgo Portfolio manager Urs Hiller, Zurigo Classi valutarie EUR, CHF, USD Single Swinging Pricing (SSP) Sì Risparmio su base regolare Fund è indicato per il piano di risparmio in fondi di Investimento minimo essuno per le classi retail EUR CHF USD Classi di azioni e ISIN Fund Yield A LU LU LU Fund Yield B LU LU LU Fund Balanced B LU LU LU Fund Growth B LU LU LU Fonte: Il metodo SSP serve per calcolare il valore netto d inventario (NAV) di un fondo e mira a proteggere gli investitori esistenti dai costi di transazione indiretti legati alle entrate e alle uscite di altri investitori. Il NAV è rivisto al rialzo in caso di afflussi netti e al ribasso in caso di deflussi netti di capitali nella data di valutazione corrispondente. La revisione del NAV potrebbe essere soggetta a una nuova soglia di flusso netto. Per ulteriori informazioni si rimanda al prospetto di vendita. 7/8

8 In caso di ulteriori domande, invitiamo a rivolgersi al proprio relationship manager. (Italy) S.P.A. Via Santa Margherita Milano Italy italy.csam@credit-suisse.com Il presente documento è stato realizzato da con la maggiore cura possibile e al meglio delle proprie conoscenze. non fornisce comunque alcuna garanzia relativamente al suo contenuto e alla sua completezza e declina qualsiasi responsabilità per le perdite che dovessero derivare dall utilizzo delle informazioni in esso riportate. Nel documento vengono espresse le opinioni di all atto della redazione, che sono soggette a modifica in qualsiasi momento senza preavviso. Salvo indicazioni contrarie, tutti i dati non sono certificati. Il documento viene fornito a solo scopo informativo ad uso esclusivo del destinatario. Esso non costituisce un offerta né una raccomandazione per l acquisto o la vendita di strumenti finanziari o servizi bancari e non esonera il ricevente dal fare le proprie valutazioni. Al destinatario si raccomanda in particolare di controllare che tutte le informazioni fornite siano in linea con le proprie circostanze per quanto riguarda le conseguenze legali, regolamentari, fiscali o di altro tipo, ricorrendo se necessario all ausilio di consulenti professionali. Il presente documento non può essere riprodotto neppure parzialmente senza l autorizzazione scritta di Credit Suisse. Esso è espressamente non indirizzato alle persone che, in ragione della loro nazionalità o luogo di residenza, non sono autorizzate ad accedere a tali informazioni in base alle leggi locali. Tutti gli investimenti comportano rischi, in particolare per quanto riguarda le fluttuazioni del valore e del rendimento. Gli investimenti in valuta estera comportano il rischio aggiuntivo che tale moneta possa perdere valore rispetto alla moneta di riferimento dell investitore. I dati storici sulla performance e gli scenari dei mercati finanziari non costituiscono un indicatore affidabile per i redditi attuali o futuri. I dati relativi alla performance non tengono conto delle commissioni e dei costi applicati al momento dell emissione e del riscatto delle quote. Inoltre, non può essere garantito che l andamento dell indice di riferimento («benchmark») sarà raggiunto od oltrepassato. Il fondo d investimento menzionato nella presente pubblicazione è domiciliato in Lussemburgo e è conforme alla Direttiva UE 2009/65/EC e successive modificazioni. I soggetti incaricati dei pagamenti per l Italia sono Allfunds Bank SA, State Street Bank SpA, BNP Paribas Securities Services e Sella Holding Banca SpA. Le sottoscrizioni sono valide esclusivamente sulla base dei prospetti informativi attuali, dei KIID e della relazione dell ultimo esercizio finanziario (o, se più aggiornata, dell ultima relazione semestrale). Il prospetto informativo, il KIID, le condizioni contrattuali e la relazione annuale o semestrale sono disponibili gratuitamente presso tutti i distributori autorizzati. Gli strumenti finanziari menzionati nel documento potrebbero essere prodotti di investimento complessi e pertanto non adatti alla clientela al dettaglio. I rendimenti ottenuti in passato non costituiscono alcuna garanzia per i rendimenti futuri. Prima dell adesione leggere il prospetto informativo. Né il presente documento né alcuna copia di esso possono essere inviati, portati o distribuiti negli Stati Uniti o a persone US (ai sensi della Regulation S - US Securities Act del 933 e successivi emendamenti). Gli strumenti finanziari menzionati nel documento potrebbero essere prodotti di investimento complessi e pertanto non adatti alla clientela al dettaglio. Copyright 206 del Group AG e/o delle sue affiliate. Tutti i diritti riservati. 8/8