2 dicembre TFR E RISPARMIO, PENSIONE E PREVIDENZA Paola De Vincentiis

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2 2 dicembre 2014 TFR E RISPARMIO, PENSIONE E PREVIDENZA Paola De Vincentiis

3 IL RISPARMIO PREVIDENZIALE ESIGENZA FINANZIARIA PROCURARE REDDITO SUFFICIENTE PER IL PERIODO SUCCESSIVO AL TERMINE DELL ETA LAVORATIVA n. 3

4 I TASSELLI LA PENSIONE PUBBLICA IL TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO LA PREVIDENZA INTEGRATIVA n. 4

5 IL SISTEMA PENSIONISTICO PUBBLICO Alcuni concetti preliminari SISTEMA A RIPARTIZIONE VS. SISTEMA A CAPITALIZZAZIONE SISTEMA RETRIBUTIVO VS. SISTEMA CONTRIBUTIVO REQUISITI DI VECCHIAIA VS. REQUISITI DI ANZIANITA CONTRIBUTIVA n. 5

6 In passato. SISTEMA A RIPARTIZIONE SISTEMA RETRIBUTIVO, MOLTO GENEROSO REQUISITI DI VECCHIAIA E ANZIANITA CONTRIBUTIVA MOLTO CONTENUTI PROGRESSIVO SQUILIBRIO DEL SISTEMA n. 6

7 Una serie di fattori aggravanti. RALLENTAMENTO DELLA CRESCITA DEMOGRAFICA ALLUNGAMENTO DELLA SPERANZA DI VITA Dalla piramide al rettangolo RALLENTAMENTO DELLA CRESCITA ECONOMICA DISOCCUPAZIONE GIOVANILE E LAVORI ATIPICI n. 7

8 Una lunga serie di riforme PER RISOLVERE IL DISEQUILIBRIO VENGONO VARATI UNA SERIE DI INTERVENTI: AMATO (1992); DINI (1995); MARONI (2004); PRODI (2007); FORNERO (2011). EFFETTI: IL SISTEMA RIMANE A RIPARTIZIONE IL METODO DI CALCOLO DIVENTA CONTRIBUTIVO VIENE NOTEVOLMENTE INNALZATO IL REQUISITO DI ETA ANAGRAFICA PER LA PENSIONE DI VECCHIAIA L ADEGUAMENTO DELLE PENSIONI E AGGANCIATO SOLO ALL INFLAZIONE n. 8

9 SIMULAZIONE DI CALCOLO Ipotesi 1 Anno Età anagrafica Anni di Retribuzione Contribuzione Rivalutazione contribuzione annua PIL , , , ,00 3,82% 2,975% Posizione pensionistica individuale 6.600, , , , , ,00 1% 1% , ,10 Coefficiente di trasformazione in rendita: 5,62% Rendita pensionistica annua: ,10 x 0,0562 = ,17 euro Tasso di sostituzione: ,17/ = 64% n. 9

10 SIMULAZIONE DI CALCOLO Ipotesi 2 Anno Età anagrafica Anni di Retribuzione Contribuzione Rivalutazione contribuzione annua PIL , , , ,00 3,82% 2,975% Posizione pensionistica individuale 6.600, , , , , ,00 1% 1% , ,17 Coefficiente di trasformazione in rendita: 5,62% Rendita pensionistica annua: ,17 x 0,0562 = ,59 euro Tasso di sostituzione: ,59/ = 55% n. 10

11 SIMULAZIONE DI CALCOLO Ipotesi 3 Età anagrafica Anni di contribuzione Retribuzione annua , ,00 Contribuzione Rivalutazione PIL 1% Posizione pensionistica individuale 6.600, , ,00 1% , , , , ,00 1% 1% , ,55 Coefficiente di trasformazione in rendita: 5,62% Rendita pensionistica annua: ,55 x 0,0562 = ,84 Tasso di sostituzione: 43% n. 11

12 Quanto integrare? Ipotesi: 40 anni di contribuzione, inizio lavoro: 27 anni; RAL: Aumento del reddito: euro ogni 5 anni; Reddito finale: euro Contribuzione pubblica: 33% Rivalutazione PIL: 1% costante; Montante contribuzione pubblica: euro Tasso di sostituzione: 59,67% n. 12

13 Quanto integrare? Contributo integrativo in % RAL Tasso di rendimento previdenza integrativa Inizio previdenza integrativa 5% 3% 27 anni 73% 3% 3% 27 anni 67% 5% 3% 37 anni 69% 10% 3% 37 anni 79% 10% 3% 27 anni 86% 15% 3% 46 anni 80% Tasso di sostituzione (pubblico + privato) n. 13

14 IL TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO ACCANTONAMENTO ANNUALE DI UNA QUOTA DELLA RETRIBUZIONE LORDA ANNUA PARI AL 6,91%. TASSO ANNUO DI RIVALUTAZIONE = 1,5% (fisso) + 75% x Variazione Indice Istat dei prezzi al consumo. MONTANTE PAGATO AL TERMINE DELL ATTIVITA LAVORATIVA OPPURE IN CASO DI CAMBIAMENTO DEL DATORE DI LAVORO POSSIBILITA DI INDIRIZZARE L ACCANTONAMENTO AD UNA FORMA DI PREVIDENZA COMPLEMENTARE n. 14

15 La destinazione del TFR Entro 6 mesi dall assunzione occorre scegliere: Lasciare il TFR in azienda Destinarlo ad una forma di previdenza integrativa La scelta di destinazione ad una forma di previdenza integrativa non è reversibile. Se non viene operata la scelta, il TFR viene automaticamente indirizzato al fondo pensione chiuso o aperto previsto dal CCLN o a FondINPS Il TFR lasciato in azienda viene pagato in caso di cessazione del rapporto di lavoro e può essere anticipato in alcune circostanze. Anche le forme di previdenza integrativa prevedono possibilità di anticipo/riscatto parziale in alcune circostanze. 3 dicembre 2014 Titolo della presentazione pagina n. 15

16 IL QUADRO DELLE FORME DI PREVIDENZA COMPLEMENTARE FONDI PENSIONE NEGOZIALI FONDI PENSIONE APERTI PIANO INDIVIDUALI PENSIONISTICI (PIP) Origine In sede di contrattazione collettiva nazionale o aziendale o territoriale. Istituti direttamente da intermediari finanziari. Offerti da imprese di assicurazione (polizze ramo I e III). Accesso Solo i lavoratori di uno specifico settore, azienda o area geografica Aperto a tutti Aperto a tutti Gestione Su base collettiva Su base collettiva Su base individuale Adesione Volontaria Volontaria Volontaria Contribuzione Lavoratore + Datore di lavoro + (TFR) Lavoratore + (TFR) Lavoratore + (TFR) Attenzione! Meccanismo di conferimento tacito del TFR n. 16

17 I numeri dei fondi pensione (1): la distribuzione degli iscritti n. 17

18 I numeri dei fondi pensione (2): il tasso di adesione n. 18

19 I numeri di fondi pensione (3): il rendimento n. 19

20 I FATTORI DA CONSIDERARE NELLA SCELTA LA CONVENIENZA DELL ADERIRE AL FONDO EVENTUALMENTE PREVISTO DAL CONTRATTO DI LAVORO: IL CONTRIBUTO DEL DATORE DI LAVORO I COSTI DI GESTIONE DELLE VARIE FORME DI PREVIDENZA COMPLEMENTARE (ISC) I VANTAGGI FISCALI DEDUZIONE DAL REDDITO FINO A EURO TASSAZIONE DEI RENDIMENTI DEL FONDO: 11,50% INVECE DI 26% NEL 2014, MA IN RIALZO. TASSAZIONE DELLE PRESTAZIONI: aliquota decrescente al crescere del numero di anni di contribuzione (dal 15% al 9%), limitatamente ai contributi dedotti dal reddito durante la fase di accumulo) n. 20

21 I COSTI DELLE FORME DI PREVIDENZA COMPLEMENTARE ISC: Misura quanto incidono su base annua i costi che sostieni aderendo ad una forma pensionistica in % della posizione individuale n. 21

22 Il risparmio fiscale derivante dalla deduzione del contributo versato Reddito Aliquota marginale IRPEF Risparmio fiscale < % 1187, % 1394, % 1962, % 2117,24 > % 2220,52 n. 22

23 LE LINEE DI GESTIONE MONETARIA OBBLIGAZIONARIA AZIONARIA GARANTITA TFR tacito n. 23