REGISTRO DEI CONFLITTI DI INTERESSE. Cassa di Risparmio di Saluzzo SpA

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1 REGISTRO DEI CONFLITTI DI INTERESSE Cassa Risparmio Saluzzo SpA 1

2 Tabella Lista Servizi, Fattispecie e Lista 1. Ricezione e trasmissione orni; 2. Negoziazione per conto proprio; 3. Consulenza in materia investimenti; 4. Assunzione a fermo (ovvero collocamento sulla base un impegno irrevocabile); 5. Collocamento senza impegno irrevocabile; 6. Collocamento fon, Sicav e gestioni patrimoniali terzi. Lista Fattispecie d interesse rilevanti a. possibilità realizzare un guadagno o o evitare una perta a, a danno del cliente b. essere portatori un quello del cliente medesimo c. possibilità ottenere un incentivo per privilegiare gli interessi clienti versi da quello a cui il servizio è prestato d. svolgere la medesima attività del cliente e. ricevere o poter ricevere da una persona versa dal cliente, in relazione con il servizio a questi prestato, un incentivo sotto forma denaro, beni o servizi, verso dalle commissioni o dalle competenze normalmente percepite per tale servizio Lista Finanziari Azioni quotate sui mercati regolamentati italiani, comunitari Azioni quotate sui mercati regolamentati non comunitari Obbligazioni, Euro-Obbligazioni e Titoli Stato quotati sui mercati regolamentati italiani Obbligazioni quotate sui mercati regolamentati comunitari (liqui) Obbligazioni quotate sui mercati regolamentati non comunitari Obbligazioni non quotate propria emissione Pronti contro termine Derivati quotati sui mercati regolamentati italiani Derivati quotati sui mercati regolamentati comunitari ETF quotati sui mercati regolamentati italiani Certificati deposito Fon comuni Fon pensione Sicav Prodotti emessi da imprese assicurazione Gestioni patrimoniali terzi 2

3 MAPPATURA DEI CONFLITTI DI INTERESSE ID interesse 1 Ricezione e trasmissione orni 2 Ricezione e Trasmissione orni Negoziazione per conto proprio La prestazione del servizio ricezione e trasmissione orni espone la Banca a situazioni interesse ogniqualvolta: - il servizio venga prestato meante contatto telefonico e/o allo sportello. In tali circostanze, infatti, si potrebbe verificare la possibilità che la Banca avvantaggi un cliente a scapito un altro, non adempiendo all'obbligo trasmettere tempestivamente gli orni, nel rispetto della priorità ricezione degli stessi. Nell'ambito della prestazione del servizio ricezione e trasmissione, la Banca potrebbe eseguire l'orne un cliente con contropartita il portafoglio proprietà, anziché trasmettere l'orne ad un inviduato broker terzo. In tale circostanza, infatti, la Banca potrebbe realizzare un guadagno o evitare una perta a a spese del c) esistenza un incentivo a privilegiare gli interessi clienti versi da quello a cui il servizio è prestato. guadagno o o evitare una perta a, a danno 3 La Banca, per assicurare il rispetto delle priorità ricezione degli orni adotta le seguenti misure: - (Execution/Transmission Policy): formalizzazione una strategia esecuzione e trasmissione degli orni dei clienti nella quale inca per ciascuna tipologia strumento o trattato, il servizio prestato e le se esecuzione/broker contemplate/i; - Istruzioni operative che sciplinano le regole inserimento degli orni in procedura - Coce Interno Autosciplina, che prevede l obbligo per gli operatori comportarsi nei confronti della clientela con la massima correttezza, integrità, imparzialità,e inpendenza e vieta agli operatori operare nel caso in cui abbiano un interesse personale che possa per qualunque motivo essere in interesse con quello del cliente - Procedure informatiche interconnessione che garantiscono il rispetto delle priorità inserimento/ricezione degli orni La Banca gestisce tali potenziali conflitti interesse nei mo - ha formalizzato una strategia esecuzione/trasmissione degli orni dei clienti (Execution/Transmission Policy), nella quale sono incate per ciascuna tipologia strumento o trattato, il servizio prestato e le se esecuzione/broker contemplate/i; - la scelta della Cassa non detenere un paniere prodotti a sposizione della clientela Tutti le categorie per le quali la Banca opera in regime ricezione e trasmissione orni, così come inviduate nelle Policy esecuzione e trasmissione degli orni Tutti le categorie, così come inviduate nelle Policy esecuzione e trasmissione degli orni

4 interesse cliente, avendo inoltre nel risultato dell'operazione un interesse stinto dallo stesso. (ad esclusione dei titoli propria emissione), limita fatto il rischio questa fattispecie conflitti interesse - inpendenza del sistema retributivo dei soggetti che prestano il servizio ricezione e trasmissione orni dalle performance conseguite nell'ambito della gestione del portafoglio proprietà. - separatezza funzionale tra le unità organizzative che gestiscono le proposte negoziazione in conto proprio e quelle che ricevono gli orni dalla clientela 3 Ricezione e trasmissione orni Consulenza in materia investimenti Le fattispecie interessi si potrebbero configurare nel caso in cui nell'ambito della prestazione del servizio ricezione e trasmissione orni venisse erogato, dalla medesima unità organizzativa, anche il servizio consulenza in materia investimenti, valutando le istanze della clientela e le opportunità offerte dal mercato. guadagno o o evitare una perta a, a danno Qualora le misure organizzative adottate dalla Banca non siano sufficienti ad assicurare, con ragionevole certezza, che il rischio nuocere ai clienti sia evitato,la Banca informerà chiaramente i clienti, prima agire per conto loro, della natura e delle fonti dei conflitti affinché essi possano assumere una decisione informata sui servizi prestati, tenuto conto del contesto in cui le situazioni si manifestano. Al fine mitigare i rischi connessi alle fattispecie in oggetto, la Banca adotta le seguenti misure gestione: - Coce Interno Autosciplina, che prevede l obbligo per gli operatori agire con la massima correttezza, integrità, imparzialità,inpendenza, evitando influenzare impropriamente le decisioni della clientela e ricevere utilità che possano indurre a tenere comportamenti in contrasto con gli interessi degli investitori - inpendenza del sistema retributivo dei soggetti che esercitano attività interesse. In particolare, è garantita l'inpendenza del Tutte le categorie che rientrano all interno del perimetro della Consulenza, come definito nella relativa normativa interna. ID 4

5 interesse 4 Negoziazione per conto proprio 5 Negoziazione per conto proprio Collocamento senza assunzione a fermo né assunzione garanzia nei confronti dell'emittente (Distribuzione prodotti L esecuzione in conto proprio orni su potrebbe dare origine a conflitti interesse riconducibili alle seguenti fattispecie: - le modalità determinazione del prezzo degli trattati potrebbe consentire alla Banca ottenere un guadagno o a scapito del cliente, ovvero favorire determinati clienti a scapito altri; - la Banca è emittente degli oggetto negoziazione. Il sussiste quando il modello operativo dell'attività intermeazione prevede che gli stessi siano trattati sia in negoziazione conto proprio sia meante il servizio collocamento. In tal caso si potrebbe configurare l eventualità che la Banca privilegi un servizio piuttosto che l altro al fine fornite alla clientela; guadagno o o evitare una perta a, a danno fornite alla clientela; c) la Banca ha un incentivo a privilegiare gli interessi clienti versi da quello a cui il servizio è prestato. congiunto Consob-BI, sono le guadagno o o evitare una perta a, a danno sistema retributivo, dei soggetti coinvolti nella prestazione del servizio consulenza, rispetto al numero orni intermeati riferibili a specifici emittenti/specifici. La Banca adotta una politica determinazione dei prezzi trasparente e non soggetta ad asimmetrie informative che potrebbero alterare il livello consapevolezza degli investitori. La circostanza che la Banca sia emittente dello strumento o oggetto del servizio, sarà resa nota ai clienti meante apposita informativa, in quanto le misure organizzative adottate potrebbero non essere sufficienti ad assicurare, con ragionevole certezza, che il rischio nuocere ai clienti sia evitato. Le misure gestione adottate sono le - inpendenza del sistema retributivo degli operatori front office rispetto alle performance coseguite dalla Banca nell'ambito del servizio collocamento; - Coce Interno Autosciplina che richiede dai suddetti operatori un comportamento onesto, equo e professionale nell'ambito della prestazione dei servizi. - per assistiti da prospetto informativo, si utilizza l eventuale Obbligazioni emesse dalla Cassa, non quotati e pronti contro termine. ID Obbligazioni emesse dalla Cassa, Quote OICR Polizze assicurative ramo III, V e ID multiramo ID 5

6 interesse ) 6 Negoziazione per conto proprio Consulenza in materia investimenti 7 Collocamento senza assunzione a fermo né assunzione garanzia nei lucrare margini commissionali più alti. Le fattispecie si potrebbero configurare nell'ipotesi in cui la Banca, congiuntamente alle prestazione del servizio negoziazione conto proprio, svolgesse anche attività consulenza avente ad oggetto la stessa tipologia. In tale circostanza, infatti, gli interessi della Banca connessi con le posizioni rischio assunte nell ambito dell attività negoziazione in conto proprio potrebbero influenzare le raccomandazioni fornite ai clienti, nell'ambito della prestazione del servizio consulenza. Nell'ambito della prestazione del servizio collocamento senza assunzione a fermo né assunzione garanzia nei confronti dell'emittente, la Banca quello del cliente medesimo; e) la Banca riceve o potrebbe ricevere da una persona versa dal cliente, in relazione al servizio a questi prestato, un incentivo, sotto forma denaro, beni o servizi, verso dalle commissioni o dalle competenze normalmente percepite per tale servizio. guadagno o o evitare una perta a, a danno quello del cliente medesimo; c) la Banca ha un incentivo a privilegiare gli interessi clienti versi da quello a cui il servizio è prestato. d) la Banca svolga la medesima attività del cliente. 6 formulazione interessi presente sul documento sottoscrizione/negoziazione che costituisce comunicazione preventiva cui il cliente terrà conto per decidere consapevolmente. Per le casistiche su cui sarà fornita informativa specifica, la Cassa acquisirà volta in volta una firma del cliente per presa visione, con rilascio apposita attestazione. Al fine mitigare i rischi connessi al in oggetto la Banca garantisce l inpendenza del sistema retributivo degli operatori dell'area interessata rispetto a specifici emittenti/specifici. Qualora le misure organizzative adottate dalla Banca non siano sufficienti ad assicurare, con ragionevole certezza, che il rischio nuocere ai clienti sia evitato,la Banca informerà chiaramente i clienti, prima agire per conto loro, della natura e delle fonti dei conflitti affinché essi possano assumere una decisione informata sui servizi prestati, tenuto conto del contesto in cui le situazioni si manifestano. Dall analisi delle fattispecie conflitti interesse rilevate, sembra potersi escludere la possibilità adottare misure organizzative atte a mitigare il rischio potenziali pregiuzi per i clienti. Pertanto la Tutte le categorie che rientrano all interno del perimetro della Consulenza, come definito nella relativa normativa interna. Prodotti propria emissione, quote OICR, Polizze assicurative ramo III, V e

7 interesse confronti dell'emittente (Distribuzione prodotti ) 8 Collocamento senza assunzione a fermo né assunzione garanzia nei potrebbe presentare interessi in con la clientela in quanto: - potrebbe trattarsi propria emissione; - gli in oggetto sono stati emessi da soggetti in rapporto creto con la Banca. In tale circostanza, infatti, la Banca potrebbe ottenere il rimborso del finanziamento erogato meante i proventi del collocamento; - trattasi per i quali soggetti terzi (es. emittenti) pagano incentivi, sotto forma denaro, beni o servizi, versi dalle commissioni normalmente percepite per il servizio in oggetto; - trattasi un emittente con il quale si hanno rapporti fornitura, partecipazioni o altri rapporti affari. Con riferimento ai soggetti in rapporto creto con la Banca, rilevano solamente quelli ai quali sia stato accordato un finanziamento rilevante. Le fattispecie interessi si potrebbero configurare nell'ipotesi in cui la Cassa, nell'ambito della prestazione del servizio collocamento senza assunzione congiunto Consob-BI, sono le guadagno o o evitare una perta a, a danno quello del cliente medesimo; c) la Banca ha un incentivo a privilegiare gli interessi clienti versi da quello a cui il servizio è prestato; e) la Banca riceve o potrebbe ricevere da una persona versa dal cliente, in relazione con il servizio a questi prestato, un incentivo, sotto forma denaro, beni o servizi, verso dalle commissioni o dalle competenze normalmente percepite per tale servizio. 7 Cassa, prima agire per conto loro, informerà chiaramente i clienti,, della natura e delle fonti dei conflitti affinché essi possano assumere una decisione informata sui servizi prestati, tenuto conto del contesto in cui le situazioni si manifestano. Con riferimento alla fattispecie riconducibile alla lett. e) si rinvia a quanto contenuto nella Policy sulla Gestione degli Incentivi Le misure gestione adottate sono le - Coce Interno Autosciplina, che prevede l obbligo per gli operatori agire con la massima correttezza, integrità, imparzialità,inpendenza, evitando multiramo, emessi da società finanziate dalla Cassa in maniera rilevante o con le quali la Cassa detenga rapporti fornitura, partecipazione o altri rapporti affari. Tutte le categorie che rientrano all interno del

8 interesse confronti dell'emittente (Distribuzione prodotti ) Consulenza in materia investimenti 9 Operatività in pronti contro termine a fermo né assunzione garanzia nei confronti dell'emittente, provvedesse ad erogare, meante la medesima unità organizzativa, anche attività consulenza in materia investimenti, valutando le istanze della clientela e le opportunità offerte dal mercato. Le operazioni pronti contro termine si realizzano attraverso una venta a pronti dei titoli proprietà della Banca a favore del cliente ed una contestuale venta a termine dei titoli medesimi effettuata dal cliente alla Banca. guadagno o o evitare una perta a, a danno quello del cliente medesimo; c) la Banca ha un incentivo a privilegiare gli interessi clienti versi da quello a cui il servizio è prestato; e) la Banca riceve o può ricevere da una persona versa dal cliente, in relazione al servizio a questi prestato, un incentivo, sotto forma denaro, beni o servizi, verso dalle commissioni o dalle competenze normalmente percepite per tale servizio. La fattispecie può essere ricondotta alle seguenti tipologie previste dall art. 24 del Regolamento Congiunto, in quanto la Banca può: a) realizzare un guadagno o o evitare una perta a a danno del cliente b) essere portatrice un interesse nel risultato del servizio prestato al cliente stinto da quello del cliente medesimo. In tali fattispecie, infatti, la Banca movimenta il proprio portafoglio istituzionale per realizzare l operazione richiesta influenzare impropriamente le decisioni della clientela e ricevere utilità che possano indurre a tenere comportamenti in contrasto con gli interessi degli investitori - inpendenza del sistema retributivo dei soggetti che esercitano attività interesse. In particolare, viene garantita l'inpendenza del sistema retributivo, dei soggetti coinvolti nella prestazione del servizio consulenza, rispetto alle performance perseguite nella prestazione del servizio collocamento. Al fine mitigare i rischi connessi alle fattispecie in oggetto, la Banca ha adottato le seguenti misure gestione: - l adozione documenti inerenti il sistema delle deleghe potere ed i limiti operativi, con i quali si determinano i versi gra autonomia e vincoli in materia operatività in pronti contro termine. Considerata l impossibilità adottare misure in grado eliminare sufficientemente il rischio potenziali pregiuzi per i clienti, tali conflitti sono oggetto adeguata sclosure alla clientela. perimetro della Consulenza, come definito nella relativa normativa interna. Operazioni a pronti ed a termine nell ambito della operatività in PCT 8

9 interesse 10 Consulenza in materia investimenti La prestazione del servizio consulenza in materia investimenti non genera per sé conflitti interesse, a meno che a tale attività non vengano abbinata la prestazione altri servizi o abbia ad oggetto propria emissione e/o emesse da società con la quale si hanno rapporti fornitura, partecipazioni o altri rapporti affari. dal cliente. Tale fattispecie rappresenta anche una forma raccolta del risparmio, attività tipica dell azienda bancaria, finalizzata ad aumentare i volumi impiego. guadagno o o evitare una perta a, a danno I rischi pregiuzio per gli interessi della clientela, connessi con la prestazione del servizio consulenza avente ad oggetto per i quali la Banca presenta interessi confliggenti, non possono essere mitigati meante l'adozione opportune misure organizzative. Come già incato, tali conflitti saranno oggetto adeguata sclosure. Pur non presentando ulteriori conflitti interesse, la Cassa, nella prestazione tale servizio, adotta una serie provvementi organizzativi ed operativi volti a: - rendere trasparente al cliente che le raccomandazioni fornite rientrano nell ambito della prestazione un servizio (consulenza); - garantire opportune cautele contrattuali, formalizzando un contratto scritto con il cliente ed acquisendo attestazioni comprovanti le raccomandazioni fornite opportunamente sottoscritte; - ottenere tutte le informazioni necessarie per una corretta valutazione adeguatezza delle raccomandazioni fornite alla clientela. Tutte le categorie che rientrano all interno del perimetro della Consulenza, come definito nella relativa normativa interna. Documento aggiornato a Febbraio

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