Corso di Asset and liability management (profili economico-aziendali) Basilea 3

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1 Università degli Studi di Parma Corso di Asset and liability management (profili economico-aziendali) Basilea 3 Prof.ssa Paola Schwizer Anno accademico

2 I punti critici di Basilea 2 Qualità e livello del capitale Prociclicità Leverage Liquidità Banche sistemiche Arbitraggi fra banking e trading book 2

3 La filosofia di fondo di Basilea 3 Obiettivo finale Banche da transmitter of risk a shock absorber 3

4 Qualità e livello del capitale, prociclicità B2 B3 Common equity (o core tier 1) Tier 1 Capitale (Tier 1+Tier 2) Macro-prudential Min 2% 4,5% Conservation buffer 0-2,5% Totale 7% Min 4% 6% Totale 6% 8,5% Min 8% 8% Totale 8% 10,5% Counter-cyclical Buffer 0-2,5% SIFIs da determinare 4

5 Qualità e livello del capitale, prociclicità B2 B3 Common equity (o core tier 1) Tier 1 Capitale (Tier 1+Tier 2) Macro-prudential Min 2% 4,5% Conservation buffer 0-2,5% Totale 7% Min 4% 6% Totale 6% 8,5% Min 8% 8% Totale 8% 10,5% Counter-cyclical Buffer 0-2,5% SIFIs da determinare Le banche sono autorizzate ad attingere al conservation buffer durante i periodi di stress, ma più il loro coefficiente patrimoniale si avvicina al requisito minimo, più crescono i vincoli alla distribuzione degli utili 5

6 Qualità e livello del capitale, prociclicità Counter-cyclical Buffer se le economie si surriscaldano, i prestiti ai residenti saranno soggetti a un requisito addizionale fino al 2,5% il divario tra il quoziente prestiti/pil e il suo trend farà da guida alle Autorità nazionali le banche riceveranno un preavviso di 12 mesi Prestiti/PIL Tempo 6

7 Qualità e livello del capitale, prociclicità A regime, il nuovo sistema imporrà alle banche di detenere un patrimonio di base pari a oltre il doppio di quello richiesto attualmente 4% 8,5% 7

8 Qualità e livello del capitale, prociclicità Mitigazione dei riferimenti a rating esterni Responsabilizzazione degli intermediari rispetto a valutazioni di rischio autonome e parallele Nuove misure volte a cogliere la portata dei rischi di controparte: aggiustamenti nella valutazione del rischio di credito e per il rischio di correlazione sfavorevole (wrong-way risk) 8

9 Leverage Dal 1 gennaio 2013 al 1 gennaio 2017 sperimentazione parallela di un coefficiente Tier 1 leverage del 3% Dal 1 gennaio 2018 nuova normativa Pillar 1 (requisiti patrimoniali minimi obbligatori) basata su analisi e calibrature appropriate COME SI CALCOLA IL LEVERAGE RATIO Equity + Reserves Intangible assets = Tier 1 capital Total assets Intangible assets = Adjusted assets Tier 1 capital / Adjusted capital = Leverage ratio a simple leverage ratio that provides a backstop to the riskbased regime 9

10 Liquidità Liquidity coverage ratio a 30 gg Le banche devono avere liquidità sufficiente a fronteggiare una possibile crisi molto acuta della durata di un mese La riserva di liquidità potrà essere costituita solo da asset molto liquidi La riserva dovrà coprire i deflussi monetari netti calcolati in ipotesi di uscite di carattere straordinario (massicci prelievi da retail o corporate, forte riduzione delle passività a vista da società finanziarie, sensibile aumento delle linee di credito) stock of high quality liquid assets net cash outflows over a 30 day time period >= 100% 10

11 Liquidità Net stable funding ratio a 360 gg Fonti di funding stabile dovranno finanziare le attività meno liquide, e si dovrà incrementare il funding a medio e lungo termine funding netto stabile attività non liquidabili >= 100% 11

12 Banche sistemiche (SIFIs) Le banche importanti per la tenuta del sistema devono avere una capacità di assorbimento delle perdite superiore ai parametri Il Comitato di Basilea e il Financial Stability Board stanno elaborando un approccio integrato agli istituti di credito importanti per la tenuta del sistema, che potrebbe includere una combinazione di requisiti patrimoniali più elevati, capitale «eventuale» e debito bail-in (forme di titoli di debito convertiti automaticamente in azioni in caso di deterioramento dei conti) 12

13 Arbitraggio regolamentare Introduzione, già nel 2011, di due requisiti supplementari sui rischi di mercato Incremental risk charge (Irc) relativo al rischio specifico delle posizioni del trading book, volto a considerare adeguatamente la liquidità delle singole posizioni Stressed VaR, volto a coprire il rischio di perdite in periodi di forte stress 13

14 Valutazione di impatto Comitato di Basilea/FSB: Macroeconomic Assessment Group (MAG) MAG (agosto 2010): i nuovi standard sono destinati ad avere un impatto modesto sulla crescita economica nel periodo di transizione (primi 4,5 anni) decremento della crescita di 0,19% per ogni punto % di aumento dei requisiti patrimoniali riduzione della crescita annua di 0,04% per aumento degli spread creditizi e contrazione dell offerta di credito MAG (dicembre 2010): nel lungo termine (dopo i primi 5 anni) i costi del nuovo regime saranno superati dai benefici economici associati con i maggiori livelli dei requisiti di capitale e liquidità, in termini di minore profilo di rischio delle banche, maggiore fiducia del mercato, minore probabilità di eventi di crisi 14

15 Iter di introduzione 15

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