Fondo Comune di Investimento Mobiliare a Comparti Multipli di Diritto Lussemburghese

Transcript

1 AZ FUND 1 Fondo Comune di Investimento Mobiliare a Comparti Multipli di Diritto Lussemburghese 35, avenue Monterey L-2163 Lussemburgo Grand-Duché de Luxembourg R.C.S. Luxembourg B RELAZIONE SEMESTRALE Al 30 giugno 2012 Le sottoscrizioni possono essere effettuate solo sulla base del Prospetto, delle «informazioni chiave per l investitore», dell ultima Relazione Annuale e dell ultima Relazione Semestrale, se questa è più recente della Relazione Annuale.

2 INDICE Organizzazione del Fondo 5 Informazioni ai portatori di Quote 7 Conto Patrimoniale Globale del Fondo 8 Conto Economico Globale del Fondo 9 AZ Fund 1 Reserve Short Term Euro 10 AZ Fund 1 Italian Trend 15 AZ Fund 1 European Trend 22 AZ Fund 1 American Trend 29 AZ Fund 1 Pacific Trend 36 AZ Fund 1 US Income 43 AZ Fund 1 Emerging Market Asia 48 AZ Fund 1 Conservative 53 AZ Fund 1 Aggregate Bond Euro 60 AZ Fund 1 Long Term Value 67 AZ Fund 1 Trend 73 AZ Fund 1 Strategic Trend 80 AZ Fund 1 Alpha Manager Equity 88 AZ Fund 1 Alpha Manager Credit 94 AZ Fund 1 Solidity 100 AZ Fund 1 Alpha Manager Thematic 106 AZ Fund 1 Opportunities 112 AZ Fund 1 Emerging Market Europe 117 AZ Fund 1 Emerging Market Latin America 122 AZ Fund 1 Formula 1 Conservative 127 AZ Fund 1 Formula Target AZ Fund 1 Formula 1 Absolute 140 AZ Fund 1 Bond Trend 146 2

3 INDICE (SEGUE) AZ Fund 1 Income 151 AZ Fund 1 European Dynamic 157 AZ Fund 1 QProtection 165 AZ Fund 1 QBond 170 AZ Fund 1 QTrend 175 AZ Fund 1 Asset Power 181 AZ Fund 1 Asset Plus 188 AZ Fund 1 BOT Plus 195 AZ Fund 1 Formula 1 Alpha Plus 200 AZ Fund 1 Formula Macro Dynamic Trading 206 AZ Fund 1 Active Selection 213 AZ Fund 1 Formula Commodity Trading 219 AZ Fund 1 Active Strategy 225 AZ Fund 1 Dividend Premium 230 AZ Fund 1 Corporate Premium 238 AZ Fund 1 Institutional Target 245 AZ Fund 1 Best Equity 250 AZ Fund 1 Best Bond 255 AZ Fund 1 CGM Opportunistic European 260 AZ Fund 1 CGM Opportunistic Global 265 AZ Fund 1 CGM Opportunistic Government Bond 270 AZ Fund 1 CGM Opportunistic Corporate Bond 275 AZ Fund 1 Cat Bond Fund 281 AZ Fund 1 Best Cedola 288 AZ Fund 1 Formula Target AZ Fund 1 Bond Target

4 INDICE (SEGUE) AZ Fund 1 Renminbi Opportunities 312 AZ Fund 1 Cash Overnight 319 AZ Fund 1 Cash 12 Mesi 323 AZ Fund 1 QInternational (lanciato il 15 febbraio 2012) AZ Fund 1 Patriot (lanciato il 15 febbraio 2012) AZ Fund 1 Bond Target Giugno 2016 (lanciato il 15 febbraio 2012) AZ Fund 1 International Bond Target Giugno 2016 (lanciato il 15 febbraio 2012) AZ Fund 1 Core Brands (lanciato il 26 giugno 2012) AZ Fund 1 Global Currencies & Rates (lanciato il 26 giugno 2012) AZ Fund 1 Bond Target Settembre 2016 (lanciato il 26 giugno 2012) Note alla Situazione Finanziaria

5 ORGANIZZAZIONE DEL FONDO Società di Gestione AZ Fund Management S.A. 35, avenue Monterey L-2163 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Consiglio di Amministrazione della Società di Gestione Presidente del Consiglio di Amministrazione Sig. Pietro Giuliani, Presidente e Amministratore Delegato di Azimut Holding S.p.A., presidente di Azimut Consulenza SIM S.p.A., di AZ Investimenti SIM S.p.A., di Azimut Fiduciaria S.p.A., di AZ Capital Management Ltd., di Apogeo Consulting SIM S.p.A. e di AZ International Holdings S.A., membro del Consiglio di Amministrazione di AZ Life Ltd, Vice-presidente di Azimut SGR S.p.A. e di Azimut Capital Management SGR S.p.A., membro del comitato esecutivo di Azimut Holding S.p.A.. Membri del Consiglio d Amministrazione Sig. Marco Malcontenti, Presidente di AZ Life Ltd, di AZ Capital Management Ltd e di AZ Industry and Innovation Srl, Co-Amministratore Delegato di Azimut Holding S.p.A, Membro del Consiglio di Amministrazione di Azimut Consulenza SIM S.p.A., di AZ Investimenti SIM S.p.A., di Azimut Capital Management SGR S.p.A., di Azimut Fiduciaria S.p.A., di Azimut SGR S.p.A., di Apogeo Consulting SIM S.p.A., di AZ International Holdings SA e di CGM Italia SIM S.p.A., membro del comitato esecutivo di Azimut Holding S.p.A.. Sig. Giacomo Mandarino, Vice-presidente di AZ Life Ltd. e Membro del Consiglio di Amministrazione di AZ Capital Management Ltd. Sig. Andrea Aliberti, Chief Investment Officer e Direttore Generale di AZ Fund Management S.A., membro del Consiglio di Amministrazione di AZ International Holdings S.A. e di Katarsis Capital Advisors S.A.. Sig. Claudio Basso, Senior Fund Manager di AZ Fund Management S.A., membro del Consiglio di Amministrazione di AZ International Holdings S.A., di AZ Life Ltd e di Compagnie de Gestion Privée Monegasque (SAM). Madame Paola Antonella Mungo, Direttore Generale di Azimut Holding S.p.A. e membro del Consiglio di Amministrazione di AZ Life Ltd, di AZ Capital Management Ltd, di Azimut Capital Management SGR S.p.A., di Azimut SGR S.p.A., di Azimut Consulenza SIM S.p.A., di AZ Investimenti SIM S.p.A., di Apogeo Consulting SIM S.p.A. di Azimut Fiduciaria S.p.A., di AZ International Holdings S.A. e di CGM Italia SIM S.p.A., membro del comitato esecutivo di Azimut Holding S.p.A.. Sig.ra Raffaella Sommariva, Senior Fund Manager di AZ Fund Management S.A., membro del Consiglio di Amministrazione di AZ International Holdings S.A. e di Eskatos Capital Management S.a.r.l.. Sig. Del Papa Stefano, Senior Analyst e Fund Manager di AZ Fund Management S.A. Sig. Fontana Filippo, Membro del Consiglio di Amministrazione di AZ Life Ltd, di AZ Capital Management Ltd e di Katarsis Capital Advisors S.A.. Sig. Spano Ramon, Senior Fund Manager di AZ Fund Management S.A. Sig. Vironda Marco, Fund Manager di AZ Fund Management S.A. Sig. Barenghi Davide, Membro del Consiglio di Amministrazione di AZ International Holdings S.A. e di Eskatos Capital Management S.a.r.l.. 5

6 ORGANIZZAZIONE DEL FONDO (SEGUE) Sig. Carnevale Carlino Franciasco, Membro del Consiglio di Amministrazione di AZ International Holdings S.A.. Sig. Pastorelli Giuseppe, Portfolio Manager di AZ Fund Management S.A. Sig. Lionetti Luca, Portfolio Manager di AN Zhong (AZ) Investment Management Hong Kong Ltd. Banca Depositaria e Agente di Pagamento BNP Paribas Securities Services - Succursale de Luxembourg 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange Adresse Postale : B.P. 2463, L-2085 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Agente Amministrativo, Conservatore del Registro e Agente di Trasferimento AMS Fund Services S.A. 49, route d Arlon L-1140 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Società di Revisione autorizzata del Fondo e della Società di Gestione Deloitte Audit S.à.r.l. 560, rue de Neudorf L-2220 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg 6

7 INFORMAZIONI AI PORTATORI DI QUOTE 1. Relazioni periodiche La Relazione Annuale al 31 dicembre, revisata dalla Società di Revisione autorizzata, e la Relazione Semestrale al 30 giugno, non revisata, così come la lista dei cambiamenti intervenuti nella composizione del portafoglio titoli sono tenuti gratuitamente a disposizione dei portatori di quote presso le sedi sociali dell Amministrazione Centrale, della Società di Gestione e della Banca Depositaria. La Relazione Annuale include la situazione finanziaria del Fondo revisata dalla Società di Revisione autorizzata. La Relazione Semestrale include la situazione finanziaria del Fondo non revisata. La situazione finanziaria di ciascun Comparto è espressa in Euro. La Relazione Annuale è disponibile entro i 4 mesi successivi alla chiusura dell esercizio sociale. La Relazione Semestrale è resa pubblica entro i 2 mesi successivi alla fine del semestre considerato. 2. Informazioni ai portatori di quote a) Il valore netto per quota di ciascun Comparto è disponibile ad ogni giorno di valutazione a Lussemburgo presso le sedi sociali dell Amministrazione Centrale, della Società di Gestione, della Banca Depositaria. Esso è altresì pubblicato sul sito internet: b)comunicazioni ai portatori di quote Gli avvisi ai portatori di quote saranno pubblicati in un quotidiano pubblicato a Lussemburgo e nei quotidiani dei paesi dove le quote del Fondo sono commercializzate. 7

8 AZ FUND 1 CONTO PATRIMONIALE GLOBALE DEL FONDO AL 30 GIUGNO 2012 Attività Note EUR Portafoglio titoli al valore di mercato Depositi bancari a vista Crediti per quote emesse Crediti per vendite titoli Plus-valenze non realizzate su cambio Plus-valenze non realizzate su contratti futures Opzioni Acquistate al valore di mercato Plus-valenze non realizzate su swaps Plus-valenze non realizzate su contratti di cambio a termine Interessi e dividendi da incassare Interessi e dividendi su swaps da incassare Altri Crediti Totale attività Passività Debiti per commissioni e spese Interessi e dividendi su swaps da pagare Debiti per quote rimborsate Debiti per acquisti titoli Minus-valenze non realizzate su cambio Minus-valenze non realizzate su contratti futures Opzioni Vendute al valore di mercato Minus-valenze non realizzate su swaps Minus-valenze non realizzate su contratti di cambio a termine Totale passività Patrimonio netto alla fine del periodo Le note che figurano in allegato fanno parte integrante della situazione finanziaria. Le differenze eventuali relative ai totali sono dovute ai necessari arrotondamenti. 8

9 AZ FUND 1 CONTO ECONOMICO GLOBALE DEL FONDO PER IL PERIODO DAL 1 GENNAIO AL 30 GIUGNO 2012 Proventi Note EUR Dividendi netti su portafoglio titoli Interessi netti su portafoglio titoli Interessi bancari Interessi e dividendi su swaps Altri ricavi Totale proventi Oneri Commissione di gestione 4 ( ) Commissione di Banca Depositaria ( ) Commissione di gestione variabile aggiuntiva 5 ( ) Spese amministrative 6 ( ) Interessi e dividendi su swaps ( ) Taxe d'abonnement 7 ( ) Altre spese 8 ( ) Totale oneri ( ) Utile (perdita) netto(ta) sugli investimenti ( ) Utile (perdita) realizzato(a) su: Portafoglio titoli Cambio ( ) Contratti futures Opzioni 11 ( ) Swaps Contratti di cambio a termine 13 ( ) Utile (perdita) netto(ta) realizzato(a) del periodo Variazione della plus o (minus)-valenza netta non realizzata su: Portafoglio titoli Cambio ( ) Contratti futures Opzioni Swaps 12 ( ) Contratti di cambio a termine Aumento (diminuzione) del patrimonio netto derivante dalla gestione Sottoscrizioni Rimborsi ( ) Montanti distribuiti ( ) Patrimonio netto all inizio del periodo Patrimonio netto alla fine del periodo Le note che figurano in allegato fanno parte integrante della situazione finanziaria. Le differenze eventuali relative ai totali sono dovute ai necessari arrotondamenti. 9

10 AZ FUND 1 RESERVE SHORT TERM EURO CONTO PATRIMONIALE DEL COMPARTO AL 30 GIUGNO 2012 Attività Note EUR Portafoglio titoli al valore di mercato Depositi bancari a vista Crediti per quote emesse Crediti per vendite titoli - Plus-valenze non realizzate su cambio - Plus-valenze non realizzate su contratti futures 10 - Opzioni Acquistate al valore di mercato 11 - Plus-valenze non realizzate su swaps 12 - Plus-valenze non realizzate su contratti di cambio a termine 13 - Interessi e dividendi da incassare Interessi e dividendi su swaps da incassare - Altri Crediti - Totale attività Passività Debiti per commissioni e spese Interessi e dividendi su swaps da pagare - Debiti per quote rimborsate Debiti per acquisti titoli - Minus-valenze non realizzate su cambio - Minus-valenze non realizzate su contratti futures 10 - Opzioni Vendute al valore di mercato 11 - Minus-valenze non realizzate su swaps 12 - Minus-valenze non realizzate su contratti di cambio a termine 13 - Totale passività Patrimonio netto alla fine del periodo Le note che figurano in allegato fanno parte integrante della situazione finanziaria. Le differenze eventuali relative ai totali sono dovute ai necessari arrotondamenti. 10

11 CONTO ECONOMICO DEL COMPARTO PER IL PERIODO DAL 1 GENNAIO AL 30 GIUGNO 2012 Proventi Note EUR Dividendi netti su portafoglio titoli - Interessi netti su portafoglio titoli Interessi bancari Interessi e dividendi su swaps - Altri ricavi 3 - Totale proventi Oneri Commissione di gestione 4 ( ) Commissione di Banca Depositaria (20.586) Commissione di gestione variabile aggiuntiva 5 ( ) Spese amministrative 6 ( ) Interessi e dividendi su swaps - Taxe d'abonnement 7 (19.140) Altre spese 8 (22.742) Totale oneri ( ) Utile (perdita) netto(ta) sugli investimenti Utile (perdita) realizzato(a) su: Portafoglio titoli Cambio - Contratti futures 10 - Opzioni 11 - Swaps 12 - Contratti di cambio a termine 13 - Utile (perdita) netto(ta) realizzato(a) del periodo Variazione della plus o (minus)-valenza netta non realizzata su: Portafoglio titoli ( ) Cambio - Contratti futures 10 - Opzioni 11 - Swaps 12 - Contratti di cambio a termine 13 - Aumento (diminuzione) del patrimonio netto derivante dalla gestione Sottoscrizioni Rimborsi ( ) Montanti distribuiti - Patrimonio netto all inizio del periodo Patrimonio netto alla fine del periodo Le note che figurano in allegato fanno parte integrante della situazione finanziaria. Le differenze eventuali relative ai totali sono dovute ai necessari arrotondamenti. 11

12 VARIAZIONE DEL NUMERO DI QUOTE PER IL PERIODO DAL 1 GENNAIO AL 30 GIUGNO 2012 AZ Fund 1 Reserve Short Term Euro Numero di quote in circolazione all inizio del periodo Numero di quote emesse Numero di quote rimborsate ( ) Numero di quote in circolazione alla fine del periodo per Quote AZ Fund A (ACC) (EUR) 6,133 Numero di quote in circolazione all inizio del periodo Numero di quote emesse Numero di quote rimborsate ( ) Numero di quote in circolazione alla fine del periodo per Quote AZ Fund B (ACC) (EUR) 6,133 Numero di quote in circolazione all inizio del periodo Numero di quote emesse Numero di quote rimborsate ( ) Numero di quote in circolazione alla fine del periodo per Quote Azimut A (ACC) (EUR) 6,133 Numero di quote in circolazione all inizio del periodo Numero di quote emesse Numero di quote rimborsate ( ) Numero di quote in circolazione alla fine del periodo per Quote Azimut B (ACC) (EUR) 6,133 DATI STATISTICI Per quota Per quota Per quota Per quota AZ Fund A (ACC) AZ Fund B (ACC) Azimut A (ACC) Azimut B (ACC) EUR EUR EUR EUR Patrimonio netto AZ Fund 1 Reserve Short Term Euro 31-dic-10 6,028 6,028 6,028 6, dic-11 6,051 6,051 6,051 6, giu-12 6,133 6,133 6,133 6,

13 INVENTARIO DEL PATRIMONIO DEL COMPARTO AL 30 GIUGNO 2012 Divisa Denominazione Tasso Scadenza Quantità/ Nominale Valori mobiliari ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori Titoli di Debito Paesi & Governi centrali Valore di mercato EUR * patrimo nio netto * EUR Italy Buoni Ordinari Del Tesoro Zero Coupon - 14/05/ ,06 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250 15/10/ ,37 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250 15/04/ ,78 EUR Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,750 01/02/ ,01 EUR Italy Certificati di Credito del Tesoro FLR 01/11/ ,45 EUR Italy Certificati di Credito del Tesoro FLR 01/07/ ,54 EUR Italy Certificati di Credito del Tesoro FLR 01/03/ ,27 EUR Italy Certificati del Tesoro Zero Coupon - 31/08/ ,36 Società ,84 EUR KFW FLR 16/07/ ,55 EUR SFEF FLR 16/07/ , ,96 Totale Titoli di Debito ,80 Totale valori mobiliari ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori ,80 Totale portafoglio titoli ,80 Depositi bancari ,57 Altre passività nette ,37 Patrimonio netto ,00 * Le differenze eventuali riguardanti i valori di mercato e le percentuali del patrimonio netto sono dovute ai necessari arrotondamenti. 13

14 RIPARTIZIONE SETTORIALE E GEOGRAFICA DEL PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 GIUGNO 2012 Ripartizione per natura dei titoli patrimonio Ripartizione per patrimonio portafoglio netto Paese portafoglio netto Titoli di Debito 100,00 69,80 Italia 98,63 68,84 Germania 0,78 0,55 Francia 0,59 0,41 100,00 69,80 100,00 69,80 14

15 AZ FUND 1 ITALIAN TREND CONTO PATRIMONIALE DEL COMPARTO AL 30 GIUGNO 2012 Attività Note EUR Portafoglio titoli al valore di mercato Depositi bancari a vista Crediti per quote emesse Crediti per vendite titoli Plus-valenze non realizzate su cambio - Plus-valenze non realizzate su contratti futures Opzioni Acquistate al valore di mercato 11 - Plus-valenze non realizzate su swaps 12 - Plus-valenze non realizzate su contratti di cambio a termine Interessi e dividendi da incassare Interessi e dividendi su swaps da incassare - Altri Crediti - Totale attività Passività Debiti per commissioni e spese Interessi e dividendi su swaps da pagare - Debiti per quote rimborsate Debiti per acquisti titoli Minus-valenze non realizzate su cambio - Minus-valenze non realizzate su contratti futures 10 - Opzioni Vendute al valore di mercato 11 - Minus-valenze non realizzate su swaps 12 - Minus-valenze non realizzate su contratti di cambio a termine 13 - Totale passività Patrimonio netto alla fine del periodo Le note che figurano in allegato fanno parte integrante della situazione finanziaria. Le differenze eventuali relative ai totali sono dovute ai necessari arrotondamenti. 15

16 CONTO ECONOMICO DEL COMPARTO PER IL PERIODO DAL 1 GENNAIO AL 30 GIUGNO 2012 Proventi Note EUR Dividendi netti su portafoglio titoli Interessi netti su portafoglio titoli Interessi bancari Interessi e dividendi su swaps Altri ricavi 3 - Totale proventi Oneri Commissione di gestione 4 ( ) Commissione di Banca Depositaria (11.615) Commissione di gestione variabile aggiuntiva 5 ( ) Spese amministrative 6 ( ) Interessi e dividendi su swaps (19.986) Taxe d'abonnement 7 (48.358) Altre spese 8 (25.388) Totale oneri ( ) Utile (perdita) netto(ta) sugli investimenti ( ) Utile (perdita) realizzato(a) su: Portafoglio titoli ( ) Cambio (4.898) Contratti futures 10 ( ) Opzioni Swaps Contratti di cambio a termine Utile (perdita) netto(ta) realizzato(a) del periodo ( ) Variazione della plus o (minus)-valenza netta non realizzata su: Portafoglio titoli Cambio - Contratti futures Opzioni Swaps 12 (59.990) Contratti di cambio a termine 13 (14.649) Aumento (diminuzione) del patrimonio netto derivante dalla gestione ( ) Sottoscrizioni Rimborsi ( ) Montanti distribuiti - Patrimonio netto all inizio del periodo Patrimonio netto alla fine del periodo Le note che figurano in allegato fanno parte integrante della situazione finanziaria. Le differenze eventuali relative ai totali sono dovute ai necessari arrotondamenti. 16

17 VARIAZIONE DEL NUMERO DI QUOTE PER IL PERIODO DAL 1 GENNAIO AL 30 GIUGNO 2012 AZ Fund 1 Italian Trend Numero di quote in circolazione all inizio del periodo Numero di quote emesse Numero di quote rimborsate ( ) Numero di quote in circolazione alla fine del periodo per Quote AZ Fund A (ACC) (EUR) 2,267 Numero di quote in circolazione all inizio del periodo Numero di quote emesse Numero di quote rimborsate ( ) Numero di quote in circolazione alla fine del periodo per Quote AZ Fund B (ACC) (EUR) 2,267 Numero di quote in circolazione all inizio del periodo Numero di quote emesse Numero di quote rimborsate ( ) Numero di quote in circolazione alla fine del periodo per Quote Azimut A (ACC) (EUR) 2,267 Numero di quote in circolazione all inizio del periodo Numero di quote emesse Numero di quote rimborsate ( ) Numero di quote in circolazione alla fine del periodo per Quote Azimut B (ACC) (EUR) 2,267 DATI STATISTICI Per quota Per quota Per quota Per quota AZ Fund A (ACC) AZ Fund B (ACC) Azimut A (ACC) Azimut B (ACC) EUR EUR EUR EUR Patrimonio netto AZ Fund 1 Italian Trend 31-dic-10 3,138 3,138 3,138 3, dic-11 2,347 2,347 2,347 2, giu-12 2,267 2,267 2,267 2,

18 INVENTARIO DEL PATRIMONIO DEL COMPARTO AL 30 GIUGNO 2012 Divisa Denominazione Tasso Scadenza Quantità/ Nominale Valori mobiliari ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori Titoli Azionari Assicurazioni Valore di mercato EUR * patrimo nio netto * EUR Assicurazioni Generali SpA ,87 EUR Fondiaria - Sai S.p.A RNC ,15 EUR Mediolanum SpA ,48 EUR Milano Assicurazioni SpA ,53 Banche & Servizi Finanziari ,03 EUR Banca Popolare di Milano Scarl ,86 EUR Banca Popolare dell'emilia Romagna Scrl ,18 EUR Banco Popolare SC ,70 EUR Credito Emiliano SpA ,32 EUR Exor SpA ,01 EUR Intesa Sanpaolo SpA ,20 EUR Mediobanca SpA ,01 EUR Unione di Banche Italiane SpA ,22 EUR Unicredit SPA ,32 Chimica ,82 EUR DiaSorin SpA ,95 Commercio & Distribuzione ,95 EUR Brunello Cucinelli SpA ,35 EUR Indesit Company SpA ,48 EUR Luxottica Group S. p.a ,92 Energia ,75 EUR Enel Green Power SpA ,39 EUR Enel SpA ,26 EUR ENI SpA ,51 EUR Saipem S.p.A ,91 EUR Saras SpA ,60 EUR Snam Rete Gas SpA ,83 Equipaggiamenti elettrici & elettronici ,50 EUR Stmicroelectronics NV ,14 Equipaggiamenti medici & Ospedali ,14 EUR Sorin S.p.A ,37 Hotels & Ristorazione ,37 EUR Autogrill SpA ,18 Immobiliare ,18 EUR Beni Stabili S.p.A , ,26 18

19 INVENTARIO DEL PATRIMONIO DEL COMPARTO AL 30 GIUGNO 2012 (SEGUE) Divisa Denominazione Tasso Scadenza Quantità/ Nominale Industria aerospaziale & Difesa Valore di mercato EUR * patrimo nio netto * EUR Finmeccanica SpA ,32 Industria automobilistica ,32 EUR Fiat S.p.A ,01 EUR Fiat Industrial SpA ,24 Ingegneria & Construzioni ,25 EUR Astaldi SpA ,36 EUR Danieli & Co SpA RNC ,33 EUR Impregilo SpA ,30 Metalli ,99 EUR Tenaris SA ,15 Prodotti farmaceutici ,15 EUR Recordati SpA ,50 Tabacco & Alcoolici ,50 EUR Davide Campari Milano SpA ,31 Telecomunicazioni ,31 EUR Prysmian SpA ,79 EUR Telecom Italia SpA ,69 Trasporti ,48 EUR Ansaldo STS SpA ,40 EUR Atlantia SpA ,42 EUR Gemina SpA ,25 Titoli di Debito Società ,07 Totale Titoli Azionari ,13 EUR BANCO POPOLARE 5,473 09/12/ ,16 EUR GENERALI FINANCE FLR PERPETUAL ,06 GBP GENERALI FLR PERPETUAL ,08 EUR INTESA SANPAOLO FLR PERPETUAL ,23 GBP MEDIOBANCA FLR 11/10/ ,18 GBP MONTE DEI PASCHI 5,750 30/09/ ,11 EUR UNICREDIT 5,750 26/09/ ,38 EUR UNICREDITO 3,950 01/02/ ,10 EUR UNIPOL FLR 28/07/ , ,40 Totale Titoli di Debito ,40 Totale valori mobiliari ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori ,53 19

20 INVENTARIO DEL PATRIMONIO DEL COMPARTO AL 30 GIUGNO 2012 (SEGUE) Divisa Denominazione Tasso Scadenza Quantità/ Nominale Valori mobiliari non ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori Titoli Azionari Macchinari Valore di mercato EUR * patrim onio netto * EUR Trevisan Cometal SpA ,00 1 0,00 Totale Titoli Azionari 1 0,00 Totale valori mobiliari non ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori 1 0,00 Totale portafoglio titoli ,53 Depositi bancari ,04 Altre attività nette ,43 Patrimonio netto ,00 * Le differenze eventuali riguardanti i valori di mercato e le percentuali del patrimonio netto sono dovute ai necessari arrotondamenti. 20

21 RIPARTIZIONE SETTORIALE E GEOGRAFICA DEL PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 GIUGNO 2012 Ripartizione per natura dei titoli patrimonio Ripartizione per patrimonio portafoglio netto Paese portafoglio netto Titoli Azionari 98,08 71,13 Italia 95,37 69,18 Lussemburgo 2,97 2,15 Titoli di Debito 1,92 1,40 Olanda 1,66 1,20 100,00 72,53 100,00 72,53 21

22 AZ FUND 1 EUROPEAN TREND CONTO PATRIMONIALE DEL COMPARTO AL 30 GIUGNO 2012 Attività Note EUR Portafoglio titoli al valore di mercato Depositi bancari a vista Crediti per quote emesse Crediti per vendite titoli Plus-valenze non realizzate su cambio - Plus-valenze non realizzate su contratti futures 10 - Opzioni Acquistate al valore di mercato 11 - Plus-valenze non realizzate su swaps 12 - Plus-valenze non realizzate su contratti di cambio a termine 13 - Interessi e dividendi da incassare Interessi e dividendi su swaps da incassare Altri Crediti - Totale attività Passività Debiti per commissioni e spese Interessi e dividendi su swaps da pagare Debiti per quote rimborsate Debiti per acquisti titoli Minus-valenze non realizzate su cambio - Minus-valenze non realizzate su contratti futures Opzioni Vendute al valore di mercato 11 - Minus-valenze non realizzate su swaps Minus-valenze non realizzate su contratti di cambio a termine Totale passività Patrimonio netto alla fine del periodo Le note che figurano in allegato fanno parte integrante della situazione finanziaria. Le differenze eventuali relative ai totali sono dovute ai necessari arrotondamenti. 22

23 CONTO ECONOMICO DEL COMPARTO PER IL PERIODO DAL 1 GENNAIO AL 30 GIUGNO 2012 Proventi Note EUR Dividendi netti su portafoglio titoli Interessi netti su portafoglio titoli - Interessi bancari Interessi e dividendi su swaps Altri ricavi 3 - Totale proventi Oneri Commissione di gestione 4 ( ) Commissione di Banca Depositaria (6.141) Commissione di gestione variabile aggiuntiva 5 ( ) Spese amministrative 6 ( ) Interessi e dividendi su swaps ( ) Taxe d'abonnement 7 (24.698) Altre spese 8 (16.890) Totale oneri ( ) Utile (perdita) netto(ta) sugli investimenti ( ) Utile (perdita) realizzato(a) su: Portafoglio titoli ( ) Cambio Contratti futures Opzioni 11 ( ) Swaps 12 ( ) Contratti di cambio a termine Utile (perdita) netto(ta) realizzato(a) del periodo ( ) Variazione della plus o (minus)-valenza netta non realizzata su: Portafoglio titoli Cambio - Contratti futures Opzioni Swaps Contratti di cambio a termine 13 ( ) Aumento (diminuzione) del patrimonio netto derivante dalla gestione Sottoscrizioni Rimborsi ( ) Montanti distribuiti - Patrimonio netto all inizio del periodo Patrimonio netto alla fine del periodo Le note che figurano in allegato fanno parte integrante della situazione finanziaria. Le differenze eventuali relative ai totali sono dovute ai necessari arrotondamenti. 23

24 VARIAZIONE DEL NUMERO DI QUOTE PER IL PERIODO DAL 1 GENNAIO AL 30 GIUGNO 2012 AZ Fund 1 European Trend Numero di quote in circolazione all inizio del periodo Numero di quote emesse Numero di quote rimborsate ( ) Numero di quote in circolazione alla fine del periodo per Quote AZ Fund A (ACC) (EUR) 2,555 Numero di quote in circolazione all inizio del periodo Numero di quote emesse Numero di quote rimborsate ( ) Numero di quote in circolazione alla fine del periodo per Quote AZ Fund B (ACC) (EUR) 2,555 Numero di quote in circolazione all inizio del periodo Numero di quote emesse Numero di quote rimborsate ( ) Numero di quote in circolazione alla fine del periodo per Quote Azimut A (ACC) (EUR) 2,555 Numero di quote in circolazione all inizio del periodo Numero di quote emesse Numero di quote rimborsate ( ) Numero di quote in circolazione alla fine del periodo per Quote Azimut B (ACC) (EUR) 2,555 DATI STATISTICI Per quota Per quota Per quota Per quota AZ Fund A (ACC) AZ Fund B (ACC) Azimut A (ACC) Azimut B (ACC) EUR EUR EUR EUR Patrimonio netto AZ Fund 1 European Trend 31-dic-10 3,052 3,052 3,052 3, dic-11 2,487 2,487 2,487 2, giu-12 2,555 2,555 2,555 2,