ISTITUZIONI DI ECONOMIA AZIENDALE

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1 ISTITUZIONI DI ECONOMIA AZIENDALE IL REDDITO E IL CAPITALE DI IMPRESA 1 IL DIVENIRE ECONOMICO DI IMPRESA CAPITALE t (QUANTITA - FONDO) CAPITALE t+1 (QUANTITA - FONDO) REDDITO (QUANTITA -FLUSSO) 2 Pag. 1

2 REDDITO DI IMPRESA VARIAZIONE CHE INTERVIENE NEL CAPITALE D IMPRESA IN UN DETERMINATO PERIODO DI TEMPO PER EFFETTO DELLA GESTIONE D IMPRESA 3 IL REDDITO DI IMPRESA PERCHE E UTILE DETERMINARE PERIODICAMENTE IL REDDITO D IMPRESA? 1. PER L IMPRESA, IL SOGGETTO ECONOMICO, I MANAGER E DIRIGENTI TALE DETERMINAZIONE E UTILE PER CONTROLLARE I RISULTATI CONSEGUITI IN RELAZIONE ALL ATTIVITA SVOLTA IN PASSATO E PROGRAMMARE IN MODO EFFICACE L ATTIVITA DA SVOLGERE IN FUTURO 2. PER L AMBIENTE IN CUI L AZIENDA OPERA TALI INFORMAZIONI SONO UTILI PER TUTELARE IL RISPARMIO E GLI INTERESSI DI COLORO CHE DIRETTAMENTE O INDIRETTAMENTE- SONO COINVOLTI NELL ATTIVITA DELL AZIENDA, PER ASSICURARE UN EFFICIENTE ALLOCAZIONE DELLE RISORSE FINANZIARIE, ECC. 4 Pag. 2

3 IL REDDITO DI IMPRESA 1. il reddito d impresa è strettamente connesso con il capitale d impresa; 2. il reddito d impresa è un concetto di flusso, ossia esprime un fenomeno in continuo divenire in modo dinamico, variabile, direttamente connesso alle gestione d impresa ed alla sua produzione economica; 3. la determinazione del reddito d impresa generalmente tiene conto del fattore produttivo lavoro semplicemente rilevando il costo sostenuto dall impresa per la sua remunerazione periodica. 5 IL REDDITO DI IMPRESA E sempre riferito ad un periodo di tempo: Se riferito a periodi parziali (ad esempio un periodo amministrativo di durata annuale) si parla di reddito d esercizio Se riferito all intera vita dell impresa si parla di reddito totale 6 Pag. 3

4 IL REDDITO TOTALE (O GLOBALE) E RIFERITO AD AZIENDE ORMAI CESSATE E DI CUI E POSSIBILE DETERMINARE IN MODO OGGETTIVO E CERTO IL RISULTATO ECONOMICO RIFERITO ALLA LORO INTERA VITA 7 PROCEDURE E METODI DI DETERMINAZIONE DEL REDDITO TOTALE 1. PROCEDURA SINTETICA O PATRIMONIALE 2. PROCEDURA ANALITICA che a sua volta comprende: I. Il metodo reddituale II. Il metodo finanziario 8 Pag. 4

5 PROCEDURA SINTETICA O PATRIMONIALE In assenza di operazioni straordinarie, calcola il reddito totale come differenza tra il capitale finale di liquidazione ed il capitale iniziale di costituzione REDDITO TOTALE = CAPITALE DI LIQUIDAZIONE - CAPITALE DI COSTITUZIONE 9 PROCEDURA ANALITICA METODO REDDITUALE REDDITO TOTALE = RICAVI TOTALI COSTI TOTALI realizzati e sostenuti nell intero ciclo di vita dell azienda, ossia dalla costituzione alla liquidazione 10 Pag. 5

6 PROCEDURA ANALITICA METODO FINANZIARIO REDDITO TOTALE = ENTRATE TOTALI DI MONETA USCITE TOTALI DI MONETA 11 REDDITO TOTALE TUTTE LE METODOLOGIE CONDUCONO ALLO STESSO VALORE DI REDDITO TOTALE D IMPRESA CONSIDERANDO L INTERA VITA D IMPRESA, LA DINAMICA ECONOMICA (COSTI E RICAVI) COINCIDE CON LA DINAMICA FINANZIARIA (ENTRATE ED USCITE DI MONETA) ED HA CORRISPONDENTI RIFLESSI SOTTO IL PROFILO PATRIMONIALE (CAPITALE DI LIQUIDAZIONE CAPITALE DI COSTITUZIONE) 12 Pag. 6

7 REDDITO TOTALE Il reddito totale può essere: Una perdita totale, se i costi totali superano i ricavi totali (le uscite totali superano le entrate totali ed il capitale di costituzione supera quello di liquidazione) Un utile totale, se i ricavi totali superano i costi totali (le entrate totali superano le uscite totali ed il capitale di liquidazione supera quello di costituzione) Reddito nullo, se i valori coincidono 13 REDDITO TOTALE Connotato essenziale è: l oggettività, la certezza del valore il principale limite è che si riferisce ad imprese non più operative; non serve per le decisioni da assumere in futuro ma solamente a scopo di controllo di attività svolte in passato ed ormai cessate. 14 Pag. 7

8 ESEMPIO DI DETERMINAZIONE DEL REDDITO TOTALE Totale Ricavi Costi Entrate di moneta Uscite di moneta Capitale netto ESEMPIO DI DETERMINAZIONE DEL REDDITO TOTALE Metodo patrimoniale: Capitale di liquidazione Capitale di costituzione Aumento di capitale Reddito totale 5000 Metodo finanziario: Entrate totali di moneta Uscite totali di moneta Aumento di capitale Reddito totale 5000 Metodo reddituale: Ricavi totali Costi totale Reddito totale Pag. 8

9 IL REDDITO DI ESERCIZIO REDDITO: risultato economico d impresa relativo ad un periodo amministrativo (solitamente di durata annuale/nella maggioranza dei casi coincidente con l anno solare) ESERCIZIO: insieme dei valori derivanti dal sistema degli accadimenti d impresa attribuibili al periodo amministrativo per la determinazione dei risultati economici 17 IL REDDITO DI ESERCIZIO Il passaggio dal reddito totale al reddito d esercizio comporta la transizione da un concetto oggettivo ad uno astratto ed ipotetico La causa è l ipotesi irreale di interrompere la vita d impresa ad una certa data e la finalità di attribuire il reddito a periodi parziali della vita d impresa 18 Pag. 9

10 PROCEDURE DI DETERMINAZIONE DEL REDDITO DI ESERCIZIO 1. PROCEDURA SINTETICA O PATRIMONIALE 2. PROCEDURA ANALITICA (coincidente con il metodo reddituale) 19 IL REDDITO DI ESERCIZIO METODO SINTETICO In assenza di operazioni straordinarie, Il REDDITO D ESERCIZIO = CAPITALE NETTO FINALE - CAPITALE NETTO INIZIALE 20 Pag. 10

11 IL REDDITO DI ESERCIZIO METODO ANALITICO O REDDITUALE REDDITO D ESERCIZIO = RICAVI D ESERCIZIO - COSTI D ESERCIZIO 21 IL REDDITO DI ESERCIZIO Il REDDITO D ESERCIZIO con il metodo analitico - è rappresentato in uno schema di conto economico, che può assumere differenti forme: Forma a sezioni contrapposte (tradizionale) Forma scalare o descrittiva (che si è affermata tra gli analisti di bilancio, nella disciplina giuridica e professionale) 22 Pag. 11

12 SCHEMA DI CONTO ECONOMICO (a sezioni contrapposte) COSTI D ESERCIZIO (C) RICAVI D ESERCIZIO (R) UTILE D ESERCIZIO se R>C PERDITA D ESERCIZIO se C>R TOTALE COSTI E REDDITO D ESERCIZIO TOTALE RICAVI E REDDITO D ESERCIZIO 23 IL REDDITO DI ESERCIZIO I costi e ricavi d esercizio possono essere suddivisi in due classi: Oggettivi, se sorgono durante il periodo amministrativo da operazioni di scambio Stimati e congetturati, se imputati al periodo amministrativo per competenza economica d esercizio Per migliorare l attendibilità del reddito d esercizio è opportuno definire la data di chiusura del periodo amministrativo in corrispondenza dei tempi in cui minima è l attività d impresa. Ciò assicura una determinazione del reddito in cui prevalgono valori oggettivi, più affidabili. 24 Pag. 12

13 LA COMPETENZA ECONOMICA DI ESERCIZIO per la determinazione del reddito d esercizio e del capitale di funzionamento La competenza economica è un principio in base al quale si stabiliscono le modalità per attribuire i costi e i ricavi al periodo amministrativo e concorrere alla determinazione del reddito d esercizio 25 ESEMPIO DI DETERMINAZIONE DEL REDDITO D ESERCIZIOD Totale Ricavi Costi Entrate di moneta Uscite di moneta Capitale netto Pag. 13

14 ESEMPIO DI DETERMINAZIONE DEL REDDITO D ESERCIZIOD 2002 procedura sintetica Capitale finale 8000 Capitale iniziale Perdita d esercizio procedura analitica Ricavi Costi Perdita d esercizio La dinamica finanziaria d impresa (entrate di moneta uscite di moneta = +3000) non coincide con la dinamica economica (perdita d esercizio di 2000) 27 ESEMPIO DI DETERMINAZIONE DEL REDDITO D ESERCIZIOD 2003 procedura sintetica Capitale finale Capitale iniziale 8000 Aumento di capitale netto 5000 Utile d esercizio procedura analitica Ricavi Costi 6000 Utile d esercizio La dinamica finanziaria d impresa (entrate di moneta uscite di moneta = +4000) non coincide con la dinamica economica (utile d esercizio di 6000) 28 Pag. 14

15 ESEMPIO DI DETERMINAZIONE DEL REDDITO D ESERCIZIOD 2004 procedura sintetica Capitale finale Capitale iniziale Utile d esercizio procedura analitica Ricavi 8000 Costi 7000 Utile d esercizio La dinamica finanziaria d impresa (entrate di moneta uscite di moneta 9000 = +3000) non coincide con la dinamica economica (utile d esercizio di 1000) 29 IL CAPITALE DI IMPRESA IN SENSO QUALITATIVO: complesso dei beni, diritti, obbligazioni a disposizione dell impresa in un dato istante IN SENSO QUANTITATIVO: fondo di valori a disposizione di un impresa in un dato istante 30 Pag. 15

16 IL CAPITALE DI IMPRESA Il capitale d impresa rimane un concetto indeterminato fino a quando non si esplicitano le finalità per cui è calcolato Differenti finalità conducono a nozioni di capitale d impresa e procedimenti di determinazione sostanzialmente diversi 31 LE DIFFERENTI NOZIONI DI CAPITALE DI IMPRESA 1. CAPITALE DI LIQUIDAZIONE se la finalità è una valutazione del capitale d impresa in funzione della cessazione dell impresa 2. CAPITALE ECONOMICO se la finalità è una valutazione del capitale d impresa per la cessione in blocco dell impresa 3. CAPITALE DI BILANCIO O DI FUNZIONAMENTO se la finalità è una valutazione del capitale d impresa per la determinazione del reddito d esercizio d impresa 32 Pag. 16

17 IL CAPITALE DI BILANCIO O DI FUNZIONAMENTO Il capitale di funzionamento pur scomponibile in attività, passività e capitale netto è un concetto unitario, ossia riferito all impresa nel sul complesso, al servizio della produzione economica d impresa nella sua interezza. CAPITALE NETTO = ATTIVITA - PASSIVITA ATTIVITA = PASSIVITA + CAP. NETTO 33 SCHEMA DI STATO PATRIMONIALE ATTIVITA PASSIVITA CAPITALE NETTO TOTALE ATTIVITA TOTALE PASSIVITA E CAPITALE NETTO 34 Pag. 17