Offerta pubblica di quote dei

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1 Offerta pubblica di quote dei fondi comuni d investimento mobiliare Società di Gestione del Risparmio Gruppo Intesa Sanpaolo Imieast, Imieurope, Imi-Italy, Imiwest, Fideuram Azione, Fideuram Performance, Fideuram Security, Imicapital, Imindustria, Imibond, Imi2000, Imirend di diritto italiano armonizzati alla Direttiva 85/611/CE Le presenti Parte I (Caratteristiche dei fondi e modalità di partecipazione) e Parte II (Illustrazione dei dati storici di rischio/rendimento, costi dei fondi e Turnover di portafoglio) costituiscono il Prospetto Informativo semplificato e devono essere consegnate all investitore prima della sottoscrizione delle quote dei fondi unitamente al modulo di sottoscrizione. Per informazioni più dettagliate si raccomanda la lettura anche della Parte III (Altre informazioni sull investimento), messa gratuitamente a disposizione dell investitore su richiesta del medesimo. La Parte III, unitamente alle Parti I e II, costituisce il Prospetto Informativo completo. Il Regolamento di gestione dei fondi forma parte integrante del Prospetto Informativo completo, al quale è allegato. Prospetto Informativo depositato presso la Consob in data La presente Copertina è valida a decorrere dal L adempimento di pubblicazione del Prospetto Informativo non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.

2 PARTE I DEL PROSPETTO INFORMATIVO - CARATTERISTICHE DEI FONDI E MODALITÀ DI PARTECIPAZIONE Depositata in Consob in data La presente Parte I è valida a decorrere dal La partecipazione ai fondi comuni di investimento è disciplinata dal Regolamento di gestione dei fondi A) INFORMAZIONI GENERALI 1. LA SGR E IL GRUPPO DI APPARTENENZA Fideuram Investimenti - Società di Gestione del Risparmio S.p.A. appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo iscritto all Albo dei Gruppi Bancari, è la Società di Gestione del Risparmio (di seguito SGR ) che ha istituito i Fondi di cui al presente Prospetto Informativo e a cui è affidata la gestione del patrimonio dei Fondi stessi e l amministrazione dei rapporti con i partecipanti. Fideuram Investimenti SGR S.p.A. ha sede legale in Roma - Via del Serafico, 43 (tel ) nonchè sede secondaria con rappresentanza stabile e direzione generale in Milano - Piazza Erculea, 9 (tel ). L indirizzo Internet cui fare riferimento è e l indirizzo di posta elettronica è infoclienti@fideuramsgr.it. Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte III del presente Prospetto Informativo. 2. LA BANCA DEPOSITARIA La Banca Depositaria è Banca Fideuram S.p.A. con sede legale in Roma - P.le G. Douhet, 31 - e sede secondaria con rappresentanza stabile in Milano - C.so di Porta Romana, SOCIETÀ DI REVISIONE La Società di Revisione -della SGR e dei Fondi- è la Reconta Ernst & Young S.p.A., con sede legale e amministrativa in Milano Via Monte Rosa, RISCHI GENERALI CONNESSI ALLA PARTECIPAZIONE AL FONDO La partecipazione ad un fondo comporta dei rischi connessi alle possibili variazioni del valore delle quote, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le risorse del fondo. La presenza di tali rischi può determinare la possibilità di non ottenere, al momento del rimborso, la restituzione del capitale investito. In particolare, per valutare il rischio derivante dall investimento del patrimonio del fondo in strumenti finanziari occorre considerare i seguenti elementi: a) rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascun strumento finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari della società emittente (solidità patrimoniale della stessa e prospettive economiche dei settori in cui la medesima opera) e dall andamento dei mercati di riferimento e dei settori di investimento, e può variare in modo piu o meno accentuato a seconda della sua natura. Infatti, in linea generale, la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive reddituali delle società emittenti e può essere tale da comportare la riduzione o addirittura la perdita del capitale investito, mentre il valore delle obbligazioni è influenzato dall andamento dei tassi di interesse e di mercato e dalle valutazioni della capacità del soggetto emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti ed al rimborso del capitale di debito a scadenza; b) rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari ossia la loro attitudine a trasformarsi prontamente in moneta, senza perdita di valore, dipende dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In genere gli strumenti finanziari trattati su mercati regolamentati sono più liquidi e, quindi, meno rischiosi, in quanto più facilmente smobilizzabili di quelli non trattati su detti mercati. L assenza di una quotazione ufficiale rende inoltre complesso l apprezzamento del valore effettivo dello strumento finanziario la cui determinazione è rimessa a valutazioni discrezionali; c) rischio connesso alla valuta di denominazione: per l investimento in strumenti finanziari denominati in una valuta diversa da quella in cui è denominato il fondo, occorre tenere presente la variabilità del rapporto di cambio tra la valuta di riferimento del fondo e la valuta estera in cui sono denominati gli investimenti; d) rischio connesso all utilizzo di strumenti derivati: l utilizzo di strumenti derivati consente di assumere posizioni di rischio su strumenti finanziari superiori agli esborsi inzialmente sostenuti per aprire tali posizioni (effetto leva). Di conseguenza una variazione dei prezzi di mercato, anche lieve, ha un impatto amplificato in termini di guadagno o di perdita sul portafoglio gestito rispetto al caso in cui non si faccia uso della leva; 1/28

3 e) altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre l investitore a rischi aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli investitori. Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politico - finanziaria del paese di appartenenza degli enti emittenti. L andamento del valore delle quote di ciascun può variare in relazione alla tipologia e ai settori dell investimento nonchè ai relativi mercati di riferimento. L esame della politica di investimento propria di ciascun consente l individuazione specifica dei rischi connessi alla partecipazione al stesso. 5. SITUAZIONI DI CONFLITTO DI INTERESSI Le situazioni di conflitto di interessi sono illustrate nella Parte III (paragrafo 10) del presente Prospetto Informativo. B) INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO 6. TIPOLOGIA, FINALITA, OBIETTIVI, POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEI FONDI Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Codice Isin (portatore) Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche di investimento Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati La politica di investimento dei Fondi di seguito descritta è da intendersi come indicativa delle strategie gestionali dei Fondi stessi posti i limiti definiti nel relativo regolamento. Alcuni termini tecnici utilizzati nella descrizione delle politiche di investimento sono definiti nella legenda posizionata al termine della presente Parte I ed alla quale si rimanda. Tutti i Fondi investono principalmente in strumenti finanziari negoziati su mercati regolamentati. Tutti i Fondi ad eccezione del Imirend sono a capitalizzazione dei proventi. Imieast Azionari Pacifico Euro IT Significativo accrescimento del capitale investito 6/10 anni Alto Investimento principale in azioni denominate in yen e dollari australiani. Pacifico. Emittenti a capitalizzazione elevata, senza particolari specializzazioni in ordine ai settori economici. Paesi emergenti: investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi emergenti. L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato: - alla copertura dei rischi; - ad una più efficiente gestione del portafoglio; - a finalità di investimento. 2/28

4 In relazione alla finalità di investimento il si avvale di una leva finanziaria pari a 1,3. Pertanto, l effetto sul valore delle quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari cui il è esposto attraverso strumenti derivati risulta amplificato del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. Stile di gestione Criteri di selezione degli strumenti finanziari: la SGR determina il peso dei paesi e dei singoli settori avvalendosi di analisi di natura macroeconomica e fondamentale e dell esame delle serie storiche dei rendimenti. L esposizione ai singoli titoli è presa in funzione di analisi qualitative e quantitative volte a selezionare titoli presumibilmente sottovalutati dal mercato con prospettive di crescita interessanti. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark, e investe, perciò, anche in strumenti finanziari non presenti nell indice o presenti in proporzioni diverse. In relazione alla tipologia e alla finalità del sono realizzabili significativi scostamenti del rispetto al benchmark. Il utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Codice Isin (portatore) Imieurope Azionari Europa Euro IT * * * Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche di investimento Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Significativo accrescimento del capitale investito 6/10 anni Alto Investimento principale in azioni denominate in Euro e sterline. Unione Europea. Emittenti a capitalizzazione elevata, senza particolari specializzazioni in ordine ai settori economici. Paesi emergenti: investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi emergenti. L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato: - alla copertura dei rischi; - ad una più efficiente gestione del portafoglio; - a finalità di investimento. In relazione alla finalità di investimento il si avvale di una leva finanziaria pari a 1,3. Pertanto, l effetto sul valore delle quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari cui il è esposto attraverso strumenti derivati risulta amplificato del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. 3/28

5 Stile di gestione Criteri di selezione degli strumenti finanziari: la SGR determina il peso delle aree geografiche, dei paesi e dei singoli settori avvalendosi di analisi di natura macroeconomica e fondamentale e dell esame delle serie storiche dei rendimenti. L esposizione ai singoli titoli è presa in funzione di analisi qualitative e quantitative volte a selezionare titoli presumibilmente sottovalutati dal mercato con prospettive di crescita interessanti. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark, e investe, perciò, anche in strumenti finanziari non presenti nell indice o presenti in proporzioni diverse. In relazione alla tipologia e alla finalità del sono realizzabili significativi scostamenti del rispetto al benchmark. Il utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. * * * Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Codice Isin (portatore) Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche di investimento Categoria di emittenti Operazioni in strumenti derivati Imi-Italy Azionari Italia Euro IT Significativo accrescimento del capitale investito 6/10 anni Alto Investimento principale in azioni denominate in Euro. Italia. Emittenti a capitalizzazione elevata, senza particolari specializzazioni in ordine ai settori economici. L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato: - alla copertura dei rischi; - ad una più efficiente gestione del portafoglio; - a finalità di investimento. In relazione alla finalità di investimento il si avvale di una leva finanziaria pari a 1,3. Pertanto, l effetto sul valore delle quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari cui il è esposto attraverso strumenti derivati risulta amplificato del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. Stile di gestione Criteri di selezione degli strumenti finanziari: la SGR determina il peso dei singoli settori avvalendosi di analisi di natura macroeconomica e fondamentale e dell esame delle serie storiche dei rendimenti. L esposizione ai singoli titoli è presa in funzione di analisi qualitative e quantitative volte a selezionare titoli presumibilmente sottovalutati dal mercato con prospettive di crescita interessanti. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark, 4/28

6 e investe, perciò, anche in strumenti finanziari non presenti nell indice o presenti in proporzioni diverse. In relazione alla tipologia e alla finalità del sono realizzabili significativi scostamenti del rispetto al benchmark. Il utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Codice Isin (portatore) Imiwest Azionari America Euro IT * * * Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche di investimento Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Significativo accrescimento del capitale investito 6/10 anni Alto Investimento principale in azioni denominate in dollari USA. Nord America. Emittenti a capitalizzazione elevata, senza particolari specializzazioni in ordine ai settori economici. Paesi emergenti: investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi emergenti. L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato: - alla copertura dei rischi; - ad una più efficiente gestione del portafoglio; - a finalità di investimento. In relazione alla finalità di investimento il si avvale di una leva finanziaria pari a 1,3. Pertanto, l effetto sul valore delle quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari cui il è esposto attraverso strumenti derivati risulta amplificato del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: la SGR determina il peso dei paesi e dei singoli settori avvalendosi di analisi di natura macroeconomica e fondamentale e dell esame delle serie storiche dei rendimenti. L esposizione ai singoli titoli è presa in funzione di analisi qualitative e quantitative volte a selezionare titoli presumibilmente sottovalutati dal mercato con prospettive di crescita interessanti. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark, e investe, perciò, anche in strumenti finanziari non presenti nell indice o presenti in proporzioni diverse. In relazione alla tipologia e alla finalità del sono realizzabili significativi scostamenti del rispetto al benchmark. Il utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. 5/28

7 * * * Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Codice Isin (portatore) Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche di investimento Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Fideuram Azione Azionari internazionali Euro IT Significativo accrescimento del capitale investito 6/10 anni Alto Investimento principale in azioni denominate in dollari Usa, euro, sterline e yen. Principalmente Nord America, Pacifico, Unione Europea. Emittenti a capitalizzazione elevata, senza particolari specializzazioni in ordine ai settori economici. Paesi emergenti: investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi emergenti. L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato: - alla copertura dei rischi; - ad una più efficiente gestione del portafoglio; - a finalità di investimento. In relazione alla finalità di investimento il si avvale di una leva finanziaria pari a 1,3. Pertanto, l effetto sul valore delle quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari cui il è esposto attraverso strumenti derivati risulta amplificato del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: la SGR determina il peso delle aree geografiche, dei paesi e dei singoli settori avvalendosi di analisi di natura macroeconomica e fondamentale e dell esame delle serie storiche dei rendimenti. L esposizione ai singoli titoli è presa in funzione di analisi qualitative e quantitative volte a selezionare titoli presumibilmente sottovalutati dal mercato con prospettive di crescita interessanti. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark, e investe, perciò, anche in strumenti finanziari non presenti nell indice o presenti in proporzioni diverse. In relazione alla tipologia e alla finalità del sono realizzabili significativi scostamenti del rispetto al benchmark. Il utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. Categoria Assogestioni Fideuram Performance Bilanciati * * * 6/28

8 Valuta di denominazione Codice Isin (portatore) Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche di investimento Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Euro IT Significativo accrescimento del capitale investito 6/10 anni Medio-alto Investimento principale in azioni e obbligazioni denominate in dollari Usa, euro, sterline e yen. L investimento in azioni, ivi compreso quello in titoli recanti opzioni su azioni, oscilla tra il 30% e il 70% delle attività del. Principalmente Nord America, Pacifico, Unione Europea. Per la componente azionaria, emittenti a capitalizzazione elevata, senza particolari specializzazioni in ordine ai settori economici; per la componente obbligazionaria, emittenti sovrani nonché organismi internazionali. Paesi emergenti: investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi emergenti. Rating: non inferiore a investment grade. Duration: la parte obbligazionaria è tendenzialmente caratterizzata da una duration compresa tra 3 e 9 anni. L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato: - alla copertura dei rischi; - ad una più efficiente gestione del portafoglio; - a finalità di investimento. In relazione alla finalità di investimento il si avvale di una leva finanziaria pari a 1,3. Pertanto, l effetto sul valore delle quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari cui il è esposto attraverso strumenti derivati risulta amplificato del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: l analisi di natura macroeconomica e fondamentale è utilizzata dalla SGR a supporto delle principali scelte di asset allocation strategica tra le componenti azionaria ed obbligazionaria e, all interno di ciascuna componente, per la determinazione del peso delle singole aree geografiche, dei paesi e dei settori. Per quanto riguarda la componente azionaria, l esposizione ai singoli titoli è presa in funzione di analisi qualitative e quantitative volte a selezionare titoli presumibilmente sottovalutati dal mercato con prospettive di crescita interessanti. Per quanto riguarda la componente obbligazionaria, si segue costantemente l evoluzione delle variabili monetarie, nonchè degli obiettivi di politica monetaria delle differenti Banche Centrali, con l obiettivo di individuare la migliore allocazione alle curve dei rendimenti dei paesi oggetto di investimento. Le attese sull evoluzione delle singole curve dei rendimenti determinano a loro volta il posizionamento relativo all interno di ogni paese. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark, e investe, perciò, anche in strumenti finanziari non presenti nell indice o presenti in proporzioni diverse. In relazione alla tipologia e alla finalità del sono realizzabili significativi scostamenti del rispetto al benchmark. Il utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. 7/28

9 * * * Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Codice Isin (portatore) Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche di investimento Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Fideuram Security Obbligazionari Euro governativi breve termine Euro IT Conservazione del capitale investito 2 anni Basso Investimento in obbligazioni denominate in Euro Area Euro. Emittenti sovrani nonché organismi internazionali. Paesi emergenti: è escluso l investimento in strumenti finanziari di emittenti di Paesi emergenti. Rating: non inferiore a investment grade. Duration: la duration del portafoglio è tendenzialmente compresa tra 1 mese e 1 anno. L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato: - alla copertura dei rischi; - ad una più efficiente gestione del portafoglio; - a finalità di investimento. In relazione alla finalità di investimento il si avvale di una leva finanziaria pari a 1,3. Pertanto, l effetto sul valore delle quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari cui il è esposto attraverso strumenti derivati risulta amplificato del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: la SGR conduce analisi di natura macroeconomica e segue costantemente l evoluzione delle variabili monetarie, nonchè degli obiettivi di politica monetaria della Banca Centrale Europea e delle operazioni di mercato della stessa. La SGR valuta le opportunità di posizionamento al rischio di interesse che derivano dalle attese di evoluzione della curva dei rendimenti. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark, e investe, perciò, anche in strumenti finanziari non presenti nell indice o presenti in proporzioni diverse. In relazione alla tipologia e alla finalità del sono realizzabili moderati scostamenti del rispetto al benchmark. Il utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. 8/28

10 * * * Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Codice Isin (portatore) Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche di investimento Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Imicapital Bilanciati Euro IT Accrescimento del capitale investito 6/10 anni Medio-alto Investimento principale in azioni ed obbligazioni denominate in dollari Usa, euro, sterline e yen. L investimento in azioni oscilla tra il 30% e il 70% delle attività del. Principalmente Nord America, Pacifico, Unione Europea. Per la componente azionaria, emittenti a capitalizzazione elevata ma senza particolari specializzazioni in ordine ai settori economici; per la componente obbligazionaria, emittenti sovrani nonché organismi internazionali. Paesi emergenti: investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi emergenti. Rating: non inferiore a investment grade. Duration: la parte obbligazionaria è tendenzialmente caratterizzata da una duration compresa tra 1 mese e 1 anno. L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato: - alla copertura dei rischi; - ad una più efficiente gestione del portafoglio; - a finalità di investimento. In relazione alla finalità di investimento il si avvale di una leva finanziaria pari a 1,3. Pertanto, l effetto sul valore delle quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari cui il è esposto attraverso strumenti derivati risulta amplificato del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: l analisi di natura macroeconomica e fondamentale è utilizzata dalla SGR a supporto delle principali scelte di asset allocation strategica tra le componenti azionaria ed obbligazionaria e, all interno di ciascuna componente, per la determinazione del peso delle singole aree geografiche, dei paesi e dei settori. Per quanto riguarda la componente azionaria, l esposizione ai singoli titoli è presa in funzione di analisi qualitative e quantitative volte a selezionare titoli presumibilmente sottovalutati dal mercato con prospettive di crescita interessanti. Per quanto riguarda la componente obbligazionaria, si segue costantemente l evoluzione delle variabili monetarie, nonchè degli obiettivi di politica monetaria della Banca Centrale Europea e delle operazioni di mercato della stessa. Si valutano le opportunità di posizionamento al rischio di interesse che derivano dalle attese di evoluzione della curva dei rendimenti. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark, e investe, perciò, anche in strumenti finanziari non presenti nell indice o presenti in proporzioni diverse. In relazione alla tipologia e alla finalità del sono realizzabili significativi scostamenti del rispetto al benchmark. Il utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. 9/28

11 * * * Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Codice Isin (portatore) Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche di investimento Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Imindustria Bilanciati azionari Euro IT Accrescimento del capitale investito 6/10 anni Medio-alto Investimento principale in azioni e obbligazioni denominate in dollari Usa, euro, sterline e yen. L investimento in azioni oscilla tra il 50% ed il 90% delle attività del. Principalmente Nord America, Pacifico, Unione Europea. Per la componente azionaria, emittenti a capitalizzazione elevata, con maggiore attenzione al settore industriale; per la componente obbligazionaria, emittenti sovrani nonché organismi internazionali. Paesi emergenti: investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi emergenti. Rating: non inferiore a investment grade. Duration: la parte obbligazionaria è tendenzialmente caratterizzata da una duration compresa tra 1 mese e 1 anno. L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato: - alla copertura dei rischi; - ad una più efficiente gestione del portafoglio; - a finalità di investimento. In relazione alla finalità di investimento il si avvale di una leva finanziaria pari a 1,3. Pertanto, l effetto sul valore delle quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari cui il è esposto attraverso strumenti derivati risulta amplificato del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: l analisi di natura macroeconomica e fondamentale è utilizzata dalla SGR a supporto delle principali scelte di asset allocation strategica tra le componenti azionaria ed obbligazionaria e, all interno di ciascuna componente, per la determinazione del peso delle singole aree geografiche, dei paesi e dei settori. Per quanto riguarda la componente azionaria, l esposizione ai singoli titoli è presa in funzione di analisi qualitative e quantitative volte a selezionare titoli presumibilmente sottovalutati dal mercato con prospettive di crescita interessanti. Per quanto riguarda la componente obbligazionaria, si segue costantemente l evoluzione delle variabili monetarie, nonchè degli obiettivi di politica monetaria della Banca Centrale Europea e delle operazioni di mercato della stessa. Si valutano le opportunità di posizionamento al rischio di interesse che derivano dalle attese di evoluzione della curva dei rendimenti. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark, e investe, perciò, anche in strumenti finanziari non presenti nell indice o presenti in proporzioni diverse. In relazione alla tipologia e alla finalità del sono realizzabili significativi scostamenti del rispetto al benchmark. Il utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. 10/28

12 * * * Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Codice Isin (portatore) Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche di investimento Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Imibond Obbligazionari internazionali governativi Euro IT Graduale accrescimento del capitale investito 3/5 anni Medio-basso Investimento in obbligazioni denominate in dollari Usa, euro, sterline e yen. Principalmente Nord America, Pacifico, Unione Europea. Emittenti sovrani nonché organismi internazionali. Paesi emergenti: è escluso l investimento in strumenti finanziari di emittenti di Paesi emergenti. Rating: non inferiore a investment grade. Duration: la duration del portafoglio è tendenzialmente compresa tra 3 e 9 anni. L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato: - alla copertura dei rischi; - ad una più efficiente gestione del portafoglio; - a finalità di investimento. In relazione alla finalità di investimento il si avvale di una leva finanziaria pari a 1,3. Pertanto, l effetto sul valore delle quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari cui il è esposto attraverso strumenti derivati risulta amplificato del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: la SGR conduce analisi di natura macroeconomica e procede al monitoraggio delle variabili monetarie, nonchè degli obiettivi di politica monetaria delle differenti Banche Centrali, con l obiettivo di individuare la migliore allocazione alle curve dei rendimenti dei paesi oggetto di investimento. Le attese sull evoluzione delle singole curve dei rendimenti determinano a loro volta il posizionamento relativo all interno di ogni paese. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark, e investe, perciò, anche in strumenti finanziari non presenti nell indice o presenti in proporzioni diverse. In relazione alla tipologia e alla finalità del sono realizzabili significativi scostamenti del rispetto al benchmark. Il utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. 11/28

13 * * * Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Codice Isin (portatore) Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche di investimento Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Imi2000 Obbligazionari Euro governativi breve termine Euro IT Conservazione del capitale investito 2 anni Basso Investimento in obbligazioni denominate in Euro, - con esclusione delle obbligazioni convertibili e cum warrant. Area Euro. Emittenti sovrani nonché organismi internazionali. Paesi emergenti: è escluso l investimento in strumenti finanziari di emittenti di Paesi emergenti. Rating: non inferiore a investment grade. Duration: la duration del portafoglio è tendenzialmente compresa tra 1 mese ed 1 anno. L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato: - alla copertura dei rischi; - ad una più efficiente gestione del portafoglio; - a finalità di investimento. In relazione alla finalità di investimento il si avvale di una leva finanziaria pari a 1,3. Pertanto, l effetto sul valore delle quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari cui il è esposto attraverso strumenti derivati risulta amplificato del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: la SGR conduce analisi di natura macroeconomica e segue costantemente l evoluzione delle variabili monetarie, nonchè degli obiettivi di politica monetaria della Banca Centrale Europea e delle operazioni di mercato della stessa. Le analisi sono affiancate dall uso di strumenti quantitativi che si propongono di esprimere la composizione del portafoglio in funzione del livello di rischio relativo contro benchmark (RvaR) definito dagli organi deliberanti della SGR. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark, e investe, perciò, anche in strumenti finanziari non presenti nell indice o presenti in proporzioni diverse. In relazione alla tipologia e alla finalità del sono realizzabili moderati scostamenti del rispetto al benchmark. Il utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. 12/28

14 * * * Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Codice Isin (portatore) Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche di investimento Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Destinazione dei proventi Imirend Obbligazionari Euro governativi medio/lungo termine Euro IT Graduale accrescimento del capitale investito e distribuzione di un reddito annuo ai partecipanti 3/5 anni Medio-basso Investimento obbligazioni denominate in Euro. Area Euro. Emittenti sovrani nonché organismi internazionali. Paesi emergenti: è escluso l investimento in strumenti finanziari di emittenti di Paesi emergenti. Rating: non inferiore a investment grade. Duration: la duration del portafoglio è tendenzialmente compresa tra 2 e 7 anni. L utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato: - alla copertura dei rischi; - ad una più efficiente gestione del portafoglio; - a finalità di investimento. In relazione alla finalità di investimento il si avvale di una leva finanziaria pari a 1,3. Pertanto, l effetto sul valore delle quota di variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari cui il è esposto attraverso strumenti derivati risulta amplificato del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. Criteri di selezione degli strumenti finanziari: la SGR conduce analisi di natura macroeconomica e segue costantemente l evoluzione delle variabili monetarie, nonchè degli obiettivi di politica monetaria della Banca Centrale Europea e delle operazioni di mercato della stessa. La SGR valuta le opportunità di posizionamento al rischio di interesse che derivano dalle attese di evoluzione della curva dei rendimenti. Relazione con il benchmark: la SGR non si propone di replicare la composizione del benchmark, e investe, perciò, anche in strumenti finanziari non presenti nell indice o presenti in proporzioni diverse. In relazione alla tipologia e alla finalità del sono realizzabili significativi scostamenti del rispetto al benchmark. Il fondo è a distribuzione dei proventi. I proventi sono distribuiti ai partecipanti in proporzione al numero delle quote possedute, per il tramite della Banca Depositaria. Il partecipante ha facoltà di richiedere il reinvestimento dei proventi di sua spettanza in quote del, in esenzione di spese. In tal caso il numero delle quote da assegnare al partecipante è determinato sulla base del valore unitario della quota relativo al primo giorno di distribuzione dei proventi. Il utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. Le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli amministratori all'interno del rendiconto annuale. 13/28

15 7. PARAMETRO DI RIFERIMENTO (BENCHMARK) Il benchmark prescelto per confrontare i risultati di gestione nel lungo periodo è indicato, per ciascun, nella tabella che segue: Benchmark % Imieast Morgan Stanley Capital International Pacific (in USD), convertito in Euro (1) 100% Imieurope Morgan Stanley Capital International Europe (in USD), convertito in Euro (2) 100% Imi-Italy Comit Performance R (in EURO) (3) 100% Imiwest Morgan Stanley Capital International North America (in USD), convertito in Euro (4) 100% Fideuram Azione Morgan Stanley Capital International The World Index (in USD), convertito in Euro (5) 100% Fideuram Morgan Stanley Capital International The World Index (in USD), convertito in Euro (5) 50% Performance Citigroup (ex Salomon Smith Barney) World Government Bond Index espresso in Euro (6) 50% Fideuram Security Indice di capitalizzazione Lordo MTS BOT (in EURO) ex Banca d Italia (7) 50% Indice di capitalizzazione Lordo MTS Cct (in EURO) ex Banca d Italia (8) 50% Imicapital Comit Performance R (in EURO) (3) 20% Morgan Stanley Capital International The World Index (in USD), convertito in Euro (5) 30% Indice di capitalizzazione Lordo MTS Cct (in EURO) ex Banca d Italia (8) 50% Imindustria Morgan Stanley Capital International The World Index (in USD), convertito in Euro (5) 50% Indice di capitalizzazione Lordo MTS Cct (in EURO) ex Banca d Italia (8) 30% Comit Performance R (in EURO)(3) 20% Imibond Citigroup (ex Salomon Smith Barney) World Government Bond Index espresso in Euro (6) 100% Imi2000 Indice di capitalizzazione Lordo MTS BOT (in EURO) ex Banca d Italia (7) 100% Imirend Indice di capitalizzazione Lordo MTS Generale (in EURO) ex Banca d Italia (9) 100% Per i benchmark composti da più indici, i pesi di ciascun indice vengono ribilanciati su base trimestrale. (1) L indice è rappresentativo dei titoli dei principali mercati azionari sviluppati dell area del Pacifico. (2) L indice è rappresentativo dei titoli dei principali mercati azionari sviluppati dell area Europea. (3) L indice è rappresentativo di tutti i titoli azionari trattati sul mercato telematico italiano. (4) L indice è rappresentativo dei principali titoli azionari quotati sui mercati di Canada e USA. (5) L indice è rappresentativo dei principali titoli azionari quotati nei mercati dei paesi sviluppati. (6) L indice è rappresentativo delle obbligazioni governative a tasso fisso con almeno 12 mesi di vita residua emesse dai principali Paesi di tutto il mondo. (7) L indice è rappresentativo dei BOT scambiati sul mercato telematico dei titoli di Stato italiani. (8) L indice è rappresentativo dei CCT scambiati sul mercato telematico dei titoli di Stato italiani. (9) L indice è rappresentativo di tutti i titoli di Stato emessi dal Tesoro a tasso fisso e variabile scambiati sul mercato telematico italiano. I rendimenti di tali indici sono calcolati ipotizzando il reinvestimento dei dividendi (indici total return). C) INFORMAZIONI ECONOMICHE (COSTI, AGEVOLAZIONI, REGIME FISCALE) 8. ONERI A CARICO DEL SOTTOSCRITTORE E ONERI A CARICO DEI FONDI Occorre distinguere gli oneri direttamente a carico del sottoscrittore da quelli che incidono indirettamente sul sottoscrittore in quanto addebitati automaticamente ai Fondi. 14/28

16 8.1 Oneri direttamente a carico del sottoscrittore Commissioni di sottoscrizione La Società di Gestione applica una commissione di sottoscrizione: A) su ogni versamento in unica soluzione in base alle seguenti aliquote percentuali: Investimento Aliquota % Quota percepita dal collocatore Fondi Sistema Geoclub (Imieast, Imieurope, Imi-Italy ed Imiwest) Imicapital Imindustria Fideuram Azione Inferiore a ,5% (1) Da ed inferiore a ,5% (2) Da ed inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,5% Da ed inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,5% Da ed inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,7% Da ed inferiore a ,5% e più 0% 100% Investimento Aliquota % Quota percepita dal collocatore Imirend Imibond Imi2000 Inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,5% Da ed inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,7% Da ed inferiore a ,5% Da ed inferiore a ,2% Da ed inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,7% Da ed inferiore a ,5% e più 0% 100% I Fondi Fideuram Performance e Fideuram Security non prevedono commissioni di sottoscrizione per i versamenti in unica soluzione. (1) Versamento inferiore a Euro , limitatamente al Fideuram Azione. (2) Versamento da Euro ma inferiore a Euro , limitatamente al Fideuram Azione. 15/28

17 B) su ogni versamento effettuato nell ambito di un programma di accumulazione in base alle aliquote percentuali, determinate con riferimento al valore complessivo dei versamenti programmati, riportate nella tabella seguente: Investimento Aliquota % Quota percepita dal collocatore Fideuram Performance Inferiore a ,5% (2) Da ed inferiore a ,5% (3) Da ed inferiore a , 0% Da ed inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,0% e più 1,5% 100% Investimento Aliquota % Quota percepita dal collocatore Fondi Sistema Geoclub (Imieast, Imieurope, Imi-Italy ed Imiwest) Inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,5% Da ed inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,5% Da ed inferiore a ,5% Da ed inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,7% e più 0,5% 100% Investimento Aliquota % Quota percepita dal collocatore Fideuram Azione Imindustria (1) Inferiore a ,5% (2) Da ed inferiore a ,5% (3) Da ed inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,0% e più 0,5% 100% 16/28

18 Investimento Aliquota % Quota percepita dal collocatore Inferiore a ,0% (2) Da ed inferiore a ,0% (3) Imicapital Da ed inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,0% 100% Da ed inferiore a ,0% e più 0,5% Investimento Aliquota % Quota percepita dal collocatore Fideuram Security Inferiore a ,5% (2) Da ed inferiore a ,0% (3) Da ed inferiore a ,5% Da ed inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,5% Da ed inferiore a ,5% e più 1,0% 100% Investimento Aliquota % Quota percepita dal collocatore Imibond Imirend Inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,5% Da ed inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,5% Da ed inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,7% Da ed inferiore a ,5% Da ed inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,7% e più 0,5% 100% 17/28

19 Investimento Aliquota % Quota percepita dal collocatore Imi2000 Inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,5% Da ed inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,7% Da ed inferiore a ,5% Da ed inferiore a ,2% Da ed inferiore a ,0% Da ed inferiore a ,8% Da ed inferiore a ,6% e più 0,5% 100% (1) La sottoscrizione di quote del Imindustria mediante esercizio degli appositi warrants è soggetta al regime di commissioni di sottoscrizione applicabile al piano VIP prescelto, avuto riferimento al valore complessivo dei relativi versamenti programmati. (2) Scaglione riferito a versamenti da Euro ed inferiori a Euro (3) Scaglione riferito a versamenti da Euro ed inferiori a Euro Commissioni di uscita Tutti i Fondi sono esenti da commissioni di uscita. Diritti fissi Sono a carico del sottoscrittore: Operazione 1. Per ogni conferma di investimento 2. Per ogni versamento successivo nell ambito di un programma di accumulazione (1) 3. Per ogni operazione di rimborso (2) (3) 4. Per ogni operazione di emissione, conversione, raggruppamento, frazionamento dei certificati rappresentativi delle quote possedute, richiesta dal partecipante 5. Per i Fondi Fideuram Performance e Fideuram Security, per ogni sottoscrizione effettuata tramite versamenti in unica soluzione 6. Per i Fondi appartenenti al Sistema Geoclub, a titolo di rimborso spese sulle operazioni di passaggio tra Fondi del Sistema, come indicato al successivo par. 14 Importo Quota percepita dal collocatore Euro 1 = Euro 0,25 = Euro 5 = Euro 10 = Euro 10 = Euro 20 = I diritti fissi di cui ai numeri 3., 4. e 6. potranno essere aggiornati ogni anno, sulla base della variazione intervenuta nell anno precedente dell indice generale accertato dall ISTAT dei prezzi al consumo per le famiglie di operai ed impiegati. Di tali aggiornamenti la Società di Gestione provvederà a dare adeguata informazione. (1) Per il Imindustria, anche per i versamenti straordinari effettuati mediante l esercizio di warrants. (2) Per il Imindustria sono escluse le operazioni finalizzate al pagamento di eventuali premi in scadenza relativi a polizze abbinate alla sottoscrizione di quote. (3) Per il Imi2000, l importo è ridotto a Euro 2,5 nel caso di Piani di Rimborso Sistematico. 18/28

20 Facilitazioni commissionali Sulle sottoscrizioni effettuate con versamenti in unica soluzione sono previste le seguenti agevolazioni: A) Diritto di accumulazione L aliquota delle commissioni di sottoscrizione sarà determinata, per ogni, con riferimento all ammontare degli investimenti complessivamente effettuati nel medesimo, ovvero, con esclusivo riferimento ai Fondi appartenenti al Sistema Geoclub, all ammontare degli investimenti complessivamente effettuati in quote di tali Fondi. Ai fini del computo di cui sopra, nel caso di una contestuale o preesistente sottoscrizione di un programma di accumulazione in quote del medesimo ovvero, con esclusivo riferimento ai Fondi appartenenti al Sistema Geoclub, in quote di tali Fondi, si terrà conto del valore complessivo dei versamenti programmati in luogo di quelli effettuati. Tale agevolazione non è prevista per il Fideuram Azione. B) Reinvestimento a seguito di liquidazione delle quote - in caso di rimborso parziale fino ad un massimo del 90% delle quote: per i Fondi del Sistema Geoclub nonche per i Fondi Imibond, Imicapital, Imindustria, Imi2000 ed Imirend, il sottoscrittore beneficerà, in qualsiasi momento -nel caso di reinvestimento, totale o parziale, in quote del medesimo, dell ammontare precedentemente rimborsato- dell esenzione dalle commissioni di sottoscrizione limitatamente al primo versamento che effettuerà; per il Fideuram Azione, l agevolazione di cui sopra verrà riconosciuta purché il reinvestimento -nello stesso Fideuram Azione- avvenga entro 365 giorni dal rimborso; - in caso di rimborso totale o superiore al 90% delle quote: per i Fondi del Sistema Geoclub, nonché per i Fondi Imibond, Imicapital, Imindustria, Imi2000 ed Imirend, il sottoscrittore beneficera -nel caso di reinvestimento, totale o parziale, in quote del medesimo dell ammontare precedentemente rimborsato- della riduzione del 75% delle commissioni di sottoscrizione. Tale agevolazione e limitata al primo versamento effettuato, purche avvenga entro 60 giorni dal rimborso; per il Fideuram Azione il sottoscrittore beneficera, limitatamente al primo versamento effettuato, dell esenzione totale dalla commissione di sottoscrizione se il reinvestimento -nello stesso Fideuram Azione- avviene nei termini di cui sopra entro 60 giorni dal rimborso e di una riduzione del 75% se il reinvestimento avviene tra il 61 ed il 180 giorno dal rimborso. Ai fini del computo dei termini di cui sopra si ha riguardo alle date di regolamento delle operazioni di rimborso e di investimento. C) Premi assicurativi (solo per il Imindustria) Il controvalore dei rimborsi finalizzato al pagamento di eventuali premi assicurativi in scadenza, relativi a polizze abbinate alla sottoscrizione di quote del, potrà essere reinvestito, sempre in esenzione dalle commissioni di sottoscrizione, anche con più versamenti, nel medesimo. D) Switch/ Passaggio tra Fondi Qualora la sottoscrizione di quote avvenga con le somme rivenienti dal contestuale rimborso di quote di altri Fondi gestiti da Fideuram Investimenti SGR S.p.A., le commissioni di sottoscrizione vengono ridotte al 50%. Tale agevolazione è riconosciuta purchè le quote oggetto del rimborso siano state sottoscritte con versamenti in unica soluzione, fatta eccezione per il solo Fideuram Azione, per il quale l agevolazione viene concessa anche se le quote oggetto del rimborso siano state sottoscritte mediante programmi di accumulazione. Sulle sottoscrizioni effettuate con versamenti a fronte di programmi di accumulazione sono previste le seguenti agevolazioni: A) Reinvestimento a seguito di liquidazione delle quote Sono previste le stesse agevolazioni di cui al precedente punto B), purché il sottoscrittore dichiari a Banca Fideuram S.p.A. di volerne usufruire; cio in quanto le stesse possono essere concesse una sola volta durante il corso del programma. Le agevolazioni per reinvestimento -sempre nello stesso - a seguito di liquidazione delle quote valgono anche per i Fondi Fideuram Performance e Fideuram Security, con le stesse modalita indicate al precedente punto B) relativamente al Fideuram Azione. 19/28