LA MANOVRA FINANZIARIA 2008

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1 Seminario LA MANOVRA FINANZIARIA 2008 Firenze 16 gennaio 2008 Viareggio 17 gennaio 2008 La Spezia 21 gennaio 2008 Arezzo 22 gennaio 2008 Le opportunità di pianificazione fiscale Il nuovo regime fiscale delle operazioni di finanza straordinaria L affrancamento dei valori fiscali tramite il pagamento dell imposta sostitutiva La rideterminazione dei valori fiscali dei terreni e delle partecipazioni posseduti al 1 gennaio 2008 Dott. Fabio Giommoni

2 Novità in tema di operazioni straordinarie Conferimenti di aziende e rami d azienda (art. 176 TUIR) Previsto il regime di neutralità fiscale o l affrancamento mediante pagamento di imposta sostitutiva. Tali regimi si applicano anche ai conferimenti in società di persone. Scompaiono invece i regimi realizzativi. Conferimenti di partecipazioni di controllo e collegamento (art. 175 TUIR) Viene confermato il regime di realizzo controllato. Non è applicabile la nuova imposta sostitutiva. Fusioni e scissioni Viene confermato il regime di neutralità fiscale ma è introdotta la possibilità di affrancare i disavanzi mediante pagamento dell imposta sostitutiva Dott. Fabio Giommoni

3 Imposta sostitutiva sui conferimenti d azienda Aliquote e scaglioni dell imposta sostitutiva dell IRES/IRPEF e dell IRAP SCAGLIONI Banche, ( ) leasing ALIQUOTA e soc. finanziarie fino a 5 milioni art. 106 e % Regime ordinario da 5 a 10 milioni 14% oltre 10 milioni 16% L imposta sostitutiva deve essere versata in tre rate annuali, la prima delle quali pari al 30%, la seconda al 40% e la terza al 30%. Sulla seconda e sulla terza rata sono dovuti gli interessi nella misura del 2,5% Dott. Fabio Giommoni

4 Imposta sostitutiva sui conferimenti d azienda Decorrenza La società conferitaria può esercitare l opzione: nella dichiarazione dei redditi relativa all esercizio nel corso del quale è stata posta in essere l operazione, o, al più tardi, nella dichiarazione del periodo di imposta successivo. L opzione è esercitabile per le: operazioni effettuate a partire dal periodo d imposta successivo a quello in corso al 31 dicembre Dott. Fabio Giommoni

5 Imposta sostitutiva sui conferimenti d azienda Beni rivalutabili totalmente o parzialmente immobilizzazioni materiali Beni rivalutabili immobilizzazioni immateriali Dott. Fabio Giommoni

6 Norme antielusive Norme antielusive I maggiori valori assoggettati a imposta sostitutiva si considerano riconosciuti ai fini dell ammortamento a partire dal periodo d imposta nel corso del quale è esercitata l opzione; tuttavia In caso di realizzo dei beni anteriormente al quarto periodo d imposta successivo a quello dell opzione, il costo fiscale è ridotto dei maggiori valori assoggettati a imposta sostitutiva e dell eventuale maggior ammortamento dedotto e l imposta sostitutiva versata è scomputata dall imposta sui redditi ai sensi degli articoli 22 e 79. In ogni caso è confrmato che Non rileva ai fini della disciplina antielusiva di all art. 37-bis DPR 600/73 il conferimento dell azienda in regime di imposta sostitutiva e la successiva cessione della partecipazione per usufruire del regime della participation exemption Dott. Fabio Giommoni

7 Imposta sostitutiva su fusioni e scissioni Applicabilità a fusioni e scissioni Art. 172 TUIR comma 10-bis. Il regime dell imposta sostitutiva sui conferimenti d azienda può essere applicato, con le stesse modalità, condizioni e termini anche dalla società incorporante o risultante dalla fusione per ottenere il riconoscimento fiscale dei maggiori valori iscritti in bilancio a seguito di tali operazioni. Art. 173 TUIR comma 15-bis. Il regime dell imposta sostitutiva sui conferimenti d azienda può essere applicato, con le stesse modalità, condizioni e termini anche dalla società beneficiaria dell operazione di scissione per ottenere il riconoscimento fiscale dei maggiori valori iscritti in bilancio a seguito di tali operazioni Dott. Fabio Giommoni

8 Imposta sostitutiva e bonus aggregazioni Con decreto del Ministro dell economia e delle finanze saranno adottate le disposizioni attuative per l esercizio e gli effetti dell opzione, per l accertamento e la riscossione dell imposta sostitutiva e per il coordinamento con le disposizioni recate dai commi da 242 a 249 dell articolo 1 della legge 27 dicembre 2006, n. 296 [Finanziaria 2007] in materia di agevolazioni alle operazioni di aggregazioni aziendali. Imposta sostitutiva Bonus aggregazioni Affrancamento a pagamento Applicabile a conferimenti di aziende, fusioni e scissioni Rivalutabili immobilizzazioni materiali e immateriali Non previsti requisiti di indipendenza e di operatività Affrancamento gratuito nel limite di 5 milioni Applicabile a conferimenti di aziende, fusioni e scissioni Rivalutabili beni strumentali materiali e immateriali e avviamento Previsti requisiti di indipendenza Previsti requisiti di operatività Dott. Fabio Giommoni

9 Imposta sostitutiva sui disallineamenti Applicabilità ai disallineamenti tra valori di bilancio e valori fiscali emergenti da operazioni straordinarie effettuate in passato L imposta sostitutiva può essere applicata anche per il riallineamento dei valori fiscali ai maggiori valori di bilancio iscritti in occasione di operazioni straordinarie effettuate entro il periodo d imposta in corso al 31/12/2007, nei limiti dei disallineamenti ancora esistenti alla chiusura di detto periodo o del periodo successivo Disallineamenti risultanti dal quadro RV di Unico Dott. Fabio Giommoni

10 Imposta sostitutiva sui disallineamenti (segue) Altri casi di disallieamenti per i quali è possibile optare per l affrancamento mediante imposta sostitutiva (art. 1 commi 48 e 49 Finanziaria 2008) Che derivano dalle deduzioni extra contabili Che derivano dal consolidato fiscale e trasparenza L applicazione dell imposta sostitutiva può essere anche parziale e, in tal caso,deve essere richiesta per classi omogenee di deduzioni extracontabili Differenze generate ai sensi degli artt. 128, 141 e 115 del TUIR (norme transitorie) Dott. Fabio Giommoni

11 Confronto con il vecchio regime di imposizione sostitutiva D.Lgs 358/1997 Finanziaria 2008 Aliquota IRES + IRAP 36% + 4,25% = 40,25% 27,5% + 3,9% = 31,4% Imposta sostitutiva 19% (27% fino al 2000) 12% - 14% - 16% Differenza tra aliquote ordinarie e imposta sostitutiva 21,25% 19,4% - 17,4% - 15,4% Dott. Fabio Giommoni

12 Confronto con il vecchio regime durata minima ammortamento D.Lgs. 358/1997 Finanziaria 2008 Avviamento 10 anni (dal 1/1/1998) 18 anni Marchio 10 anni (dal 1/1/1998) 18 anni Beni materiali Ammortamento anticipato e accelerato Solo ammortamento ordinario Leasing immobiliare 8 anni 18 anni Dott. Fabio Giommoni

13 Riapertura dei termini per rivalutazione di terreni e partecipazioni L art. 1 comma 91 della Finanziaria 2008 riapre i termini della rivalutazione di terreni e di partecipazioni originariamente previsto dall art. 2 del D.L. 24 dicembre 2002, n Art. 5 L. 448/2001 valutazione al 1 gennaio 2002 Art. 2 D.L. 282/2002 valutazione al 1 gennaio 2003 Art. 39 c. 14 undecies D.L. 269/2003 valutazione al 1 luglio 2003 Art. 11 quaterdecies c. 4 D.L. 203/2005 valutazione al 1 gennaio 2005 Art. 1 c. 91 Finanziaria 2008 valutazione al 1 gennaio Dott. Fabio Giommoni

14 Riapertura dei termini per rivalutazione di terreni e partecipazioni Si tratta di partecipazioni e terreni detenuti, al di fuori dell attività di impresa, da persone fisiche, società semplici ed enti non commerciali. Rivalutazione ai fini delle determinazione dei redditi diversi (plusvalenze) di cui agli artt. 67 e 68 del TUIR Decorrenza e termini: a) beni posseduti al 1 gennaio 2008 (anziché il 1 gennaio 2005 previsto dal D.L. 303/2005) b) pagamento dell imposta sostitutiva a partire dal 30 giugno 2008 (anziché il 30 giugno 2006) c) redazione e giuramento della perizia entro il 30 giugno 2008 (anziché il 30 giugno 2006) Dott. Fabio Giommoni

15 Riapertura dei termini per rivalutazione di terreni e partecipazioni. Rideterminazione del costo di terreni e partecipazioni Partecipazioni non qualificate < 20% (25%) Partecipazioni qualificate >20% (25%) Terreni Imposta sostitutiva del 2% sul valore rideterminato Imposta sostitutiva del 4% sul valore rideterminato Imposta sostitutiva del 4% sul valore rideterminato La rideterminazione non è applicabile per le partecipazioni in società quotate Dott. Fabio Giommoni

16 Plusvalenze su partecipazioni regime del capital gain Regime attuale Partecipazioni non qualificate < 20% Regime futuro Partecipazioni non qualificate Partecipazioni qualificate Partecipazioni in paesi black listed imposta sostitutiva del 12,5% aliquota marginale Irpef sul 40% della plusvalenza max 17,2% aliquota marginale Irpef sul 100% del provento (max 43%) imposta sostitutiva del 20%? aliquota marginale Irpef sul 55%? (art. 1 c. 38 Finanziaria 2008) Ridefinizione dei paesi inclusi nella white list E inoltre prevista la possibilità di compensare (nei limiti del 40% per le partecipazioni qualificate) le minusvalenze pregresse o di periodo appartenenti al medesimo comparto (fino al 4 anno successivo) Dott. Fabio Giommoni

17 Plusvalenze su partecipazioni regime del capital gain (segue) L art. 1 comma 38 della Finanziaria 2008 prevede che al fine di garantire l invarianza del livello di tassazione complessivo dei dividendi e delle plusvalenze, la riduzione di aliquota IRES sarà seguita da una rideterminazione delle percentuali previste dal TUIR in tema di tassazione degli utili da partecipazione (art. 47, co. 1), delle plusvalenze (art. 58, co. 2 e art. 69), dei dividendi (art. 59), a seguito di apposito decreto ministeriale. Ante riduzione Post riduzione Post aumento aliquota IRES aliquota IRES perc. imponibile Reddito società Aliquota IRES 33% 27,5% 27,5% Imposte società Dividendo distribuibile Quota imponibile socio 40% 40% 55% Reddito socio Aliquota Irpef (max) 43% 43% 43% Imposte socio 17,2 18,6 25,4 Imposte totali 66,3 59,6 66,3 In ogni caso la Manovra 2008 comporterà minori imposte in capo alla società e maggiori imposte in capo ai soci Dott. Fabio Giommoni

18 Valutazioni di convenienza Tenuto conto che l imposta sostitutiva si applica sull intero valore rideterminato e che, invece, la tassazione ordinaria si applica solo sulla plusvalenza emergente in caso di cessione (art. 67 TUIR) la rivalutazione risulta conveniente se: a) PARTECIPAZIONE NON QUALIFICATA corrispettivo superiore al costo almeno del 19% b) PARTECIPAZIONE QUALIFICATA aliquota IRPEF 23% se corrispettivo superiore al costo almeno del 76% aliquota IRPEF 33% se corrispettivo superiore al costo almeno del 43% aliquota IRPEF 39% se corrispettivo superiore al costo almeno del 33% aliquota IRPEF 43% se corrispettivo superiore al costo almeno del 30% Dott. Fabio Giommoni

19 Partecipazioni determinazione del capital gain Determinazione del costo di riferimento per partecipazioni ricevute per successione o donazione Partecipazioni ricevute per successione Partecipazioni ricevute per donazione Prima del 19 ottobre 2001 Valore assoggettato ad imposta di successione Costo riconosciuto in capo al donante Dal 19 ottobre 2001 al 2 ottobre 2006 Costo sostenuto dal de cuius Costo riconosciuto in capo al donante Dal 3 ottobre 2006 Valore dichiarato ai fini della successione Costo riconosciuto in capo al donante Dott. Fabio Giommoni

20 Confronto con il regime IRES Confronto con regime di participation exemption soggetti IRES Regime PEX soggetti IRES Aliquota 27,5% sul 5% = 1,375% Trasferimento della plusvalenza da regime capital gain a regime pex soggetti IRES - conferimento in neutralità fiscale dell azienda della partecipata in una Newco (ex art. 176 TUIR) e successiva cessione della partecipazione in regime Pex. - conferimento in neutralità fiscale delle partecipazioni di controllo e collegamento in una Newco (ex art. 177 TUIR, comma 2) e successiva cessione della partecipazione in regime Pex Dott. Fabio Giommoni

21 Imposta sostitutiva, leverage cash out e passaggi generazionali La rideterminazione del valore delle partecipazioni può essere utilizzato ai fini di operazioni di leverage cash out eventualmente collegate a passaggi generazionali. 1. I soci persone fisiche rideterminano il valore delle partecipazioni in Alfa S.r.l. con pagamento dell imposta sostitutiva del 4% (2%). 2. Successivamente cedono le partecipazioni sulla base del valore rideterminato alla società Beta S.r.l. (riconducibile agli stessi soci di Alfa o solamente ad alcuni di essi) con differimento del pagamento del corrispettivo oppure contraendo un finanziamento bancario. 3. Beta S.r.l. incorpora Alfa S.r.l. ex art. 501-bis C.C. ed estingue il debito (verso gli ex soci di Alfa o verso la banca) utilizzando i cash flow di Alfa Dott. Fabio Giommoni

22 Rivalutazione dei terreni edificabili VALUTAZIONI DI CONVENIENZA La rivalutazione dei terreni edificabili è sempre conveniente rispetto a quella delle partecipazioni in quanto la plusvalenza risulta sempre ed interamente tassata, con aliquota marginale IRPEF. Il riferimento per la rivalutazione è il 1 gennaio 2008, pertanto potranno essere considerate le variazioni urbanistiche intervenute a detta data. A differenza delle partecipazioni la perizia deve essere asseverata prima dell eventuale vendita del terreno in quanto i valori di perizia costituiscono quelli minimi ai fini delle imposte indirette (oltre che per quelle indirette). si ricorda che, ai sensi di quanto previsto dall art. 36, comma 2 del D.L. 223/06, ai fini delle imposte sui redditi un terreno è considerato edificabile : - a seguito dell adozione dello strumento urbanistico generale da parte del Comune; - indipendentemente dall approvazione della Regione e dall adozione di strumenti attuativi Dott. Fabio Giommoni