Massimo Guiati RENMINBI OPPORTUNITIES. Prima dell adesione leggere il prospetto informativo Settembre settembre 2012

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1 RENMINBI OPPORTUNITIES Prima dell adesione leggere il prospetto informativo Settembre 2012 Massimo Guiati 1

2 Renminbi Opportunities lo strumento più efficiente per avere esposizione a RMB RMB Opportunities Fund è il fondo UCITS IV più grande al mondo, aperto a sottoscrizioni, specializzato nell investimento in Renminbi Off-shore (CNH) RMB Opportunities offre esposizione al RMB con un rendimento corrente del 3.04% e minimizzando i rischi tasso e credito Lanciato a Settembre 2011, AuM pari a 543 mil EUR, clientela ampia e diversificata Strategia Cash-plus con obiettivo di rendimento stabile Focus sulla valuta Rendimento dal lancio 1.66%, volatilità 2.13% Duration 8 mesi Approccio conservativo, investe in asset a bassa volatilità Asset Allocation Tassi per scadenza attualmente ottenuti dal gestore Certificati di Deposito in CNH min. 70% Government Bond max. 15% Corporate Bond max. 15% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 3.20% 2.90% 2.50% 2.70% 1 M 3 M 6 M 12 M

3 Renminbi Opportunities EUR HEDGED Investire sulla internazionalizzazione di RMB Il fondo è denominato in Euro e offre esposizione al RMB vs USD garantendo un extra rendimento derivante dall investimento in Certificati di Deposito (attualmente rendono il 3.04% su base annua) 103 Performance fondo e performance RMBUSD a confronto 102 RMB Opps EUR Hedged RMB Vs USD 2011* 2.7% 2.6% YTD' 0.1% 0.8% PERF. TOT. 2.5% 1.8% PERF. ANN. 2.2% 1.5% VOLATILITÀ 2.0% 1.8% *Dal 30 giugno 2011 'Al 31 agosto I dati di performance sono riferiti al fondo AZ Multi Asset nel periodo 30/06/ /12/ Jun Jul Jul Aug Aug 11 8 Sep Sep 11 6 Oct Oct 11 3 Nov Nov 11 1 Dec Dec Dec Jan Jan 12 9 Feb Feb 12 8 Mar Mar 12 5 Apr Apr 12 3 May May May Jun Jun Jul Jul 12 9 Aug Aug 12 RMB Vs USD Renminbi Opportunities EUR Hedged

4 Settembre 2012 La famiglia Renminbi Opportunities si espande RENMINBI OPPORTUNITIES Classe EUR Hedge Nuovo Fondo RENMINBI OPPORTUNITIES FIXED INCOME Classe EUR Hedge Nuova Classe Classe EUR Aperto Focus sulla VALUTA Classe EUR Aperto Focus su REDDITO FISSO e CREDITO

5 Renminbi Opportunities EUR APERTO Investire sul Dollaro e sulla internazionalizzazione del RMB Il fondo è denominato in Euro e offre esposizione al RMB vs EUR garantendo un extra rendimento derivante dall investimento in Certificati di Deposito (attualmente rendono il 3.04% su base annua) RMB Vs EUR = USD Vs EUR + RMB Vs USD CNYvsEUR YTD 2.31% % % % % % % % Performance Annualizzata 4.01% Performance Totale 40.58% Volatilità 12.11% I dati di performance sono riferiti al periodo 30/12/ /08/2012

6 Il nuovo Dollaro EUR/USD Dec 04 Mar 05 Jun 05 Sep 05 Dec 05 Mar 06 Jun 06 Sep 06 Dec 06 Mar 07 Jun 07 Sep 07 Dec 07 Mar 08 Jun 08 Sep 08 Dec 08 Mar 09 Jun 09 Sep 09 Dec 09 Mar 10 Jun 10 Sep 10 Dec 10 Mar 11 Jun 11 Sep 11 Dec 11 Mar 12 Jun 12 Sep 12 Dec 12 Trend Start End Length (Days) USD Gain/Loss RMB Gain/Loss RMB Over/Under EUR Down 30 Dec 04 to 14 Nov % 19.5% 2.7% EUR Up 14 Nov 05 to 22 Apr % 15.5% 11.5% EUR Down 22 Apr 08 to 13 Nov % 31.4% 3.0% EUR Up 13 Nov 08 to 01 Dec % 17.5% 0.1% EUR Down 01 Dec 09 to 07 Jun % 26.1% 0.1% EUR Up 07 Jun 10 to 02 May % 15.4% 4.2% EUR Down 02 May 11 to 24 Jul % 25.4% 2.0% Dati al 31/08/2012 Source: Bloomberg

7 Un deposito più remunerativo per la liquidità in Dollaro 3.5% 3.0% 2.5% 2.96% 3.04% 2.60% 2.74%2.78% 2.83% 2.71% 2.35% 2.0% 1.95% 2.02% 1.80% 1.80% 1.5% 1.45% 1.0% 0.5% 0.0% 0.73% 0.13% 0.15%0.15% 0.14% 0.15%0.15% 0.14%0.14% 0.15%0.15% 0.16% 0.17% 0.16% 0.15% Jul 11 Aug 11 Sep 11 Oct 11 Nov 11 Dec 11 Jan 12 Feb 12 Mar 12 Apr 12 May 12 Jun 12 Jul 12 Aug 12 Rendimento Corrente del portafoglio LIBOR USD Overnight

8 Classi diverse per investitori e opportunità di investimento diversi STRATEGICO TATTICO EUR Hedge EUR Aperto Investitori che desiderano: Esposizione all'internazionalizzazione di RMB Volatilità contenuta ( 2%) Rendimento depositi del 3% Investitori che hanno una visione positiva di USD nei confronti di EUR Investitori che desiderano un rendimento superiore ai depositi in USD ( 0.2%) derivante da: Rendimento depositi del 3% Potenziale rivalutazione di RMB Investitori che desiderano gestire attivamente il rischio USD 8