Indice. L evoluzione dopo la chiusura dell esercizio 392 Controlli societari e operazioni infragruppo 393 ROLO BANCA BILANCIO CONSOLIDATO

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1 Bilancio consolidato al 31 dicembre 2000

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3 Indice ROLO BANCA BILANCIO CONSOLIDATO Mappa di consolidamento 337 Principali dati e indicatori 338 Rete operativa 343 Stato Patrimoniale consolidato riclassificato 344 Conto Economico consolidato riclassificato 346 Stato Patrimoniale consolidato riclassificato trimestrale 347 Conto Economico consolidato riclassificato trimestrale 348 Relazione sulla gestione consolidata: Il conto economico 351 I valori amministrati 363 La raccolta diretta 365 I crediti verso Clientela 368 La qualità del portafoglio crediti 372 Gli investimenti finanziari: I titoli di proprietà 374 L interbancario 375 Il patrimonio 379 La struttura operativa: Il Personale 380 La rete territoriale 380 Le partecipazioni 381 I fatti di rilievo intervenuti dopo la fine dell esercizio 392 L evoluzione dopo la chiusura dell esercizio 392 Controlli societari e operazioni infragruppo 393 Schemi di bilancio consolidato Stato patrimoniale al 31 dicembre 2000 e raffronto con i dati al 31 dicembre Conto Economico al 31 dicembre 2000 e raffronto con i dati al 31 dicembre Nota integrativa Informazioni generali 406 Criteri di consolidamento 406 Area di consolidamento 408 Parte A - Criteri di valutazione 417 Parte B - Informazioni sullo Stato Patrimoniale 425 Parte C - Informazioni sul Conto Economico 472 Parte D - Altre informazioni 486 Allegati 489 Relazione della società di revisione

4 Mappa di consolidamento al 31 dicembre ,65% 71,77% 73,81% 68% Banca Agricola Commerciale della Repubblica di San Marino S.A. Banca dell Umbria 1462 S.p.A. Cassa Risparmio Carpi S.p.A. 15% Gespro S.p.A. 100% 11,01% 99% 100% Rolofond Società di Gestione del Risparmio S.p.A. 53,70% Mediocredito dell Umbria S.p.A. Rolo International Asset Management S.A. S + R Investimenti e GestioniS.p.A. Società di gestione del Risparmio 23,92% 50% 33% 0,17% 0,03% 60% Consorzio Caricese Grifofactor S.p.A. Duerrevita S.p.A. Pioneer Investment Management USA Inc. 23,30% 35% 50% S.S.I.S. S.p.A. Società Servizi Informatici Sammarinese 51% SEBI S.p.A. Locat S.p.A. Pioneer Investment Management Ltd 33,33% 33,33% 35% S.F.E.T. S.p.A. Società friulana Esazione Tributi 36,43% 1,98% Grifo Insurance Brokers S.r.l. UniCredit Factoring S.p.A. Pioneer Investment Management SGR S.p.A. 33,4% Pioneer Global Asset Management S.p.A. Consolidamento integrale Consolidamento a patrimonio netto Consolidamento al costo 337

5 Principali dati e indicatori (in miliardi di lire) 2000 Var % Var % es es. 00 su es pro-forma su es. 99 pro-forma Dati economici consolidati Margine di interesse ,3 % 18,9% Proventi da intermediazione e diversi di cui: Commissioni nette ,4 % 9,0 % Altri proventi netti ,4 % -0,7 % ,3 % 7,3 % di cui: su risparmio gestito ,7 % -4,3 % Dividendi e altri proventi ,0 % -56,3 % Profitti (Perdite) da operazioni finanziarie ,3 % -20,5 % Utili (Perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto ,4 % 95,4 % Margine di intermediazione ,3 % 13,4 % Spese amministrative ,3 % 2,8 % di cui: spese per il personale ,6 % 4,6 % Risultato lordo di gestione ,3 % 22,1 % Rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali ,0 % 33,6 % Risultato di gestione ,1 % 21,3 % Accantonamenti per rischi e oneri ,0 % 189,7 % Rettifiche nette su crediti ,8 % 29,7 % Rettifiche nette di valore su immobilizzazioni finanziarie n.s. 66,7 % Utile delle attività ordinarie ,0 % 15,3 % Risultati netti straordinari ,6 % -97,1 % Utile (Perdita) d esercizio pertinenza terzi ,3 % -72,5 % Variaz. fondo per rischi bancari generali ,0 % 1050,0 % Imposte sul reddito d esercizio ,3 % 15,1 % Utile d esercizio ,6 % -4,6 % di cui: Utile netto ordinario di pertinenza del gruppo ,2 % 13,5 % Utile netto straordinario (*) ,6 % -86,0 % Dati patrimoniali consolidati Totale attività ,2 % 3,2 % Crediti verso Clienti ,9 % 15,6 % di cui: crediti vivi al netto di pronti contro termine ,1 % 15,9 % di cui: crediti incagliati/ristrutturati ,6 % -17,3 % crediti in sofferenza ,4 % -7,7 % Titoli ,9 % -20,9 % Partecipazioni ,8 % 193,3 % Debiti verso Clientela e debiti rappresentati da titoli ,6 % 6,1 % di cui: Raccolta diretta esclusi pronti contro termine ,6 % 4,9 % Posizione netta interbancaria ,9 % -120,3 % Passività subordinate ,0 % 0,0 % Patrimonio netto ,2 % 10,5 % (*) L utile straordinario del 1999 è stato dato dall effetto netto dei risultati straordinari, dalla variazione del fondo rischi bancari generali e dalle agevolazioni del D.Lgs 153/99 (39 miliardi) comprese nelle imposte sul reddito. 338

6 2000 Var % Var % es es. 00 su es pro-forma su es. 99 pro-forma Attività finanziarie della clientela (a) Le attività gestite per conto della clientela sono esposte al valore netto, atteso che il valore patrimoniale delle quote dei fondi comuni presenti nelle gestioni patrimoniali è considerato soltanto nell ambito dell aggregato dei fondi di investimento. (b) Di cui miliardi presso Pioneer Investment Management S.G.R. S.p.A. e miliardi presso altre società consolidate, al (c) Di cui miliardi presso Pioneer Investment Management S.G.R. S.p.A. e miliardi presso altre società consolidate, al Attività finanziarie totali ,3 % 6,8 % - Raccolta diretta (debiti verso Clientela e debiti rappresentati da titoli) esclusi pronti contro termine ,6 % 4,9 % - Pronti contro termine ,7 % 14,6 % - Raccolta indiretta ,9 % 7,2 % - Risparmio amministrato ,5 % 16,2 % - Risparmio gestito (a) ,8 % -2,5 % di cui: presso altre società consolidate ,8 % -3,1 % di cui: presso Pioneer Investment Managemet S.G.R. S.p.A ,4 % 3,4 % - Gestioni patrimoniali (b) ,3 % -5,3 % - Fondi comuni d investimento (c) ,7 % 1,8 % - Polizza vita ,7 % 85,4 % Indicatori di redditività (%) Commissioni e altri proventi netti/spese amministrative 102,0 100,9 100,0 96,7 98,0 96,0 94, pro-forma 2000 Margine di interesse / Margine di intermediazione 52,7 48,9 50,3 Commissioni e altri proventi netti / Margine di intermediazione 41,2 45,1 43,6 Commissioni e altri proventi netti / Spese amministrative 100,9 106,9 96,7 Spese amministrative / Margine di intermediazione 40,8 42,1 45,0 Risultato lordo di gestione / Margine di intermediazione 59,2 57,9 55,0 Utile netto / Patrimonio medio (R.O.E) 20,4 23,5 23,5 Risultato lordo di gestione / Totale attività fruttifere (R.O.A.) 2,9 2,5 2,6 339

7 pro-forma Var % Var % es. 00 es. 00 su es. 99 su es. 99 pro-forma Indicatori di produttività e di efficienza (in milioni di lire se non diversamente specificato) Cost/Income ratio con ammortamenti 50,0 48,7 48,0 45,2 46,0 44,0 42, pro-forma 2000 (d) Risultato lordo di gestione + spese per il personale / dipendenti medi. Risultato lordo di gestione / Dipendenti medi Risultato di gestione / Dipendenti medi Margine d interesse / Dipendenti medi Margine d intermediazione / Dipendenti medi Utile d esercizio / Dipendenti medi Valore aggiunto per dipendente (d) Spese per il personale / Dipendenti medi Spese per il personale/ Margine d intermediazione (%) 26,05 26,83 28,26 Costi di struttura / Margine d intermediazione (%) 14,77 15,32 16,79 Risultato lordo di gestione / Margine d intermediazione (%) 59,17 57,85 54,96 Totale attivo medio / Dipendenti medi Raccolta da clientela / Dipendenti medi Impieghi economici vivi / Dipendenti medi Impieghi economici vivi, raccolta diretta e indiretta / Dipendenti medi Cost/Income ratio con ammortamenti (%) 45,16 45,50 48,72 Cost/Income ratio senza ammortamenti (%) 40,83 42,15 45,04 340

8 2000 Var % Var % es es. 00 su es pro-forma su es. 99 pro-forma Indicatori del rischio di credito (%) Crediti in sofferenza nominali/ Impieghi economici nominali 2,2 2,2 2,0 1,8 1,8 1, pro-forma 2000 (e) Esclusi pronti contro termine. Crediti in sofferenza nominali / Impieghi economici nominali (e) 1,8 1,5 2,2 Crediti in sofferenza nominali / Impieghi economici complessivi 1,7 1,4 2,0 Crediti in sofferenza netti / Crediti verso Clientela netti 0,9 0,7 1,2 Crediti incagliati e ristrutturati netti / Crediti verso Clientela netti 0,7 0,7 1,0 Crediti dubbi nominali complessivi / Impieghi economici nominali 2,8 2,6 3,6 Rettifiche di valore complessive / Crediti dubbi complessivi (grado di copertura generale) 54,5 52,0 44,6 Crediti in sofferenza netti / Patrimonio netto 9,8 6,5 11,8 Indicatori di composizione patrimoniale (%) Indice di impiego della raccolta 105,0 100,4 100,0 95,0 91,1 90,0 85, pro-forma 2000 Indice di impiego della raccolta 100,4 89,0 91,1 Indice di impiego dell attivo 69,3 60,5 61,9 341

9 2000 Var % Var % es es. 00 su es pro-forma su es. 99 pro-forma Struttura operativa Rapporto Personale dipendente/filiali pro-forma Dipendenti Filiali Dipendenti ,6 % -0,2 % Sportelli ,4 % 1,7 % 342

10 Rete operativa Distribuzione degli sportelli al 31 dicembre 2000 Sportelli bancari pienamente operativi: Rolo Banca 1473 S.p.A. 750 Banca dell Umbria 1462 S.p.A. 74 Cassa Risparmio Carpi S.p.A. 38 Mediocredito dell Umbria S.p.A 1 Totale sportelli bancari 863 Altri sportelli operativi 24 di cui: Banca Agricola Commerciale della Repubblica di San Marino S.A. 7 Totale sportelli 887 Banca Agricola Commerciale San Cassa Risparmio Carpi S.p.A. 4,28% Marino S.A. 0,80% Altre societa 2,03% Banca dell Umbria 1462 S.p.A. 8,34% Rolo Banca 1473 S.p.A. 84,55% Distribuzione degli sportelli per Regione Italia sportelli Abruzzo 10 Emilia Romagna 443 Friuli - Venezia Giulia 94 Lazio 36 Lombardia 32 Marche 32 Molise 21 Piemonte 1 Puglia 44 Toscana 25 Umbria 65 Veneto 75 Totale Sportelli in Italia 878 Lussemburgo 2 Repubblica San Marino 7 Totale Sportelli

11 (in miliardi di lire) Stato Patrimoniale Consolidato Riclassificato 2000 Var % Var % es es. 00 su es pro-forma su es. 99 pro-forma Attivo Cassa e disponibilità presso banche centrali e uffici postali ,0 % 8,5 % Crediti: ,2 % 6,0 % crediti verso banche ,7 % -30,8 % crediti verso Clientela ,9 % 15,6 % Titoli non immobilizzati ,2 % -37,2 % Immobilizzazioni: ,9 % -7,0 % titoli immobilizzati ,4 % -15,6 % partecipazioni ,8 % 193,3 % immateriali ,0 % -21,7 % materiali ,3 % -2,0 % differenze positive di consolidamento n.s. -4,4 % differenze positive di patrimonio netto n.s. n.s. Altre voci dell attivo ,6 % 25,0 % Totale dell attivo ,2 % 3,2 % Composizione delle attivita dic. 99 pro-forma dic. 99 dic Banche Clientela Titoli non immobilizzati Immobilizzazioni Altre voci 344

12 Stato Patrimoniale Consolidato Riclassificato (in miliardi di lire) 2000 Var % Var % es es. 00 su es pro-forma su es. 99 pro-forma Passivo Debiti: debiti verso banche ,7 % -21,5 % debiti verso Clientela ,8 % 2,1 % debiti rappresentati da titoli ,9 % 11,2 % Fondi a destinazione specifica ,0 % 5,7 % Altre voci del passivo ,2 % 26,6 % Fondo per rischi bancari generali ,0 % 0,0 % Passività subordinate ,0 % 0,0 % Differenze negative di consolidamento e di patrimonio netto ,1 % 2,1 % Patrimonio di pertinenza di terzi ,0 % -6,8 % Patrimonio ,3 % 10,6 % Totale del passivo ,2 % 3,2 % Garanzie e impegni Garanzie rilasciate ,7 % 9,6 % Impegni ,7 % 20,7 % Composizione delle passivita dic. 99 pro-forma dic. 99 dic Banche Clientela Debiti rappresentati da titoli Patrimonio Altre voci 345

13 Conto Economico Consolidato Riclassificato (in miliardi di lire) 2000 ( ) Var % Var % es es. 00 su es pro-forma su es. 99 pro-forma Interessi attivi e proventi assimilati ,1 % 21,2 % Interessi passivi e oneri assimilati ,8 % 23,3 % Margine di interesse ,3 % 18,9 % Dividendi e altri proventi ,0 % -56,3 % Commissioni attive ,9 % 12,0 % Commissioni passive ,2 % 47,6 % Profitti (Perdite) da operazioni finanziarie ,3 % -20,5 % Altri proventi di gestione ,4 % 2,7 % Altri oneri di gestione ,5 % 43,5 % Utili (Perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto ,4 % 95,4 % Proventi da intermediazione e diversi ,8 % 7,9 % Margine di intermediazione ,3 % 13,4 % Spese amministrative ,3 % 2,8 % Risultato lordo di gestione ,3 % 22,1 % Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali ,0 % 33,6 % Risultato di gestione ,1 % 21,3 % Accantonamenti per rischi e oneri ,0 % 189,7 % Rettifiche di valore su crediti e accantonamenti per garanzie e impegni ,0 % 22,0 % Riprese di valore su crediti e accantonamenti per garanzie e impegni ,6 % -4,0 % Accantonamenti ai fondi rischi su crediti n.s. -50,0 % Rettifiche di valore su immobilizzazioni finanziarie n.s. 66,7 % Utile delle attività ordinarie ,0 % 15,3 % Proventi straordinari ,8 % -81,9 % Oneri straordinari ,4 % 2,3 % Utile al lordo delle imposte sul reddito ,9 % -0,3 % Variazione del fondo per rischi bancari generali ,0 % 1050,0 % Imposte sul reddito d esercizio ,3 % 15,1 % Utile (Perdita) d esercizio di pertinenza di terzi ,3 % -72,5 % Utile (Perdita) d esercizio ,6 % -4,6 % di cui: Utile netto ordinario di pertinenza del gruppo ,2 % 13,5 % Utile netto straordinario ,6 % -86,0 % ( ) I dati al sono interessati dall entrata nell area del consolidamento integrale delle società Banca dell Umbria 1462 S.p.A., Mediocredito dell Umbria S.p.A., Cassa Risparmio Carpi S.p.A., S+R Investimenti e Gestioni S.p.A. e Grifofactor S.p.A. ; inoltre l area delle partecipate valutate con il metodo del patrimonio netto ha rilevato l ingresso di SEBI S.r.l. e Grifo Insurance Brokers S.r.l. - partecipate da Banca dell Umbria 1462 S.p.A. - e della Pioneer Investment Management USA Inc.. 346

14 (in miliardi di lire) Stato Patrimoniale Consolidato Riclassificato Segnalazione trimestrale Attivo Cassa e disponibilità presso ( ) ( ) pro-forma banche centrali e uffici postali Crediti: crediti verso Clientela crediti verso banche Titoli non immobilizzati Immobilizzazioni: titoli immobilizzati partecipazioni immateriali materiali differenze positive di consolidamento differenze positive di patrimonio netto Altre voci dell attivo Totale dell attivo ( ) ( ) pro-forma Passivo Debiti: debiti verso banche debiti verso Clientela debiti rappresentati da titoli Fondi a destinazione specifica Altre voci del passivo Fondo per rischi bancari generali Passività subordinate Differenze negative di consolidamento e di patrimonio netto Patrimonio di pertinenza di terzi Patrimonio di cui: utile del periodo Totale del passivo ( ) I dati al sono interessati dall entrata nell area del consolidamento integrale delle società Cassa Risparmio Carpi S.p.A. e S+R Investimenti e Gestioni S.p.A.; inoltre, l area delle partecipate valutate con il metodo del patrimonio netto ha rilevato l ingresso di Banca dell Umbria 1462 S.p.A. e delle sue controllate. ( ) I dati al sono interessati dall entrata nell area del consolidamento integrale delle società Banca dell Umbria 1462 S.p.A., Mediocredito dell Umbria S.p.A. e Grifofactor S.p.A. ; inoltre l area delle partecipate valutate con il metodo del patrimonio netto ha rilevato l ingresso di SEBI S.r.l. e Grifo Insurance Brokers S.r.l. - partecipate da Banca dell Umbria 1462 S.p.A. - nonchè della Pioneer Investment Management USA Inc.. 347

15 (in miliardi di lire) Conto Economico Riclassificato Segnalazione trimestrale ( ) IV trim ( ) pro-forma (1) L utile del IV trimestre 2000 risente degli accantonamenti prudenziali (84 miliardi complessivi, di cui 39 miliardi riferiti all esercizio 1999) collegati alle agevolazioni previste dal D.Lgs. 153/99 (Legge Ciampi) attualmente poste in discussione dalla Commissione Europea. L accantonamento in parola (interamente tassato) è stato definito in sede di bilancio 2000 (incidendo interamente nel IV trimestre dell anno) nell ottica di esprimere la massima prudenza del caso conseguente gli sviluppi procedurali avviati, in merito, dalla stessa Commissione Europea. Per una maggiore disamina si rimanda a quanto esposto in Nota integrativa alla Sezione 7 I Fondi (2) L utile del IV trimestre 2000 risente, inoltre, delle maggiori rettifiche di valore operate sui crediti collegate all aumento dell aliquota fiscalmente riconosciuta dallo 0,50% del 1999 allo 0,60% del Tale revisione che ha inciso completamente sul IV trimestre dell esercizio in seguito all approvazione da parte degli Organismi Istituzionali del Collegato Fiscale alla Finanziaria per il 2000 (L n.342) si associa all ampliamento della base crediti consolidata, anche per effetto del citato ingresso nell area del consolidamento integrale di Banca dell Umbria 1462 S.p.A., di Mediocredito dell Umbria S.p.A. e di Grifofactor S.p.A.. (3) L utile del IV trimestre risente altresì delle quote di ammortamento collegate alle differenze originate dal consolidamento delle società rientranti sia nell area di consolidamento integrale che a patrimonio netto nell esercizio 2000 (Banca dell Umbria 1462 S.p.A., Mediocredito dell Umbria S.p.A., Grifofactor S.p.A., Cassa Risparmio Carpi S.p.A. e S+R Investimenti e Gestioni S.G.R.p.A.). Tali ammortamenti hanno inciso sul trimestre per circa 30 miliardi. (4) Qualora si volesse procedere ad una mera stima (e solo a tali fini) dell utile netto riferito al IV trimestre dell anno in chiusura depurato dei citati effetti eccezionali ai fini di un più omogeneo confronto con i precedenti periodi del 2000, se ne potrebbe quantificare l importo superiore ai 280 miliardi. Interessi attivi e proventi assimilati Interessi passivi e oneri assimilati Margine di interesse Commissioni attive Commissioni passive Profitti (Perdite) da operazioni finanziarie Dividendi e altri proventi Utili (Perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto Altri proventi di gestione Altri oneri di gestione Proventi da intermediazione e diversi Margine di intermediazione Spese amministrative Risultato lordo di gestione Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali (3) Risultato di gestione Accantonamenti per rischi e oneri (1) Rettifiche di valore su crediti e accantonamenti per garanzie e impegni (2) Riprese di valore su crediti e accantonamenti per garanzie e impegni Accantonamenti ai fondi rischi su crediti Rettifiche di valore su immobilizzazioni finanziarie Utile delle attività ordinarie Proventi straordinari Oneri straordinari Utile lordo Variaz. del fondo per rischi bancari generali Imposte sul reddito Utile (Perdita) di pertinenza di terzi Utile del periodo (1) (2) (3) (4) ( ) I dati al sono interessati dall entrata nell area del consolidamento integrale delle società Cassa Risparmio Carpi S.p.A. e S+R Investimenti e Gestioni S.p.A.; inoltre, l area delle partecipate valutate con il metodo del patrimonio netto ha rilevato l ingresso di Banca dell Umbria 1462 S.p.A. e delle sue controllate. ( ) I dati al sono interessati dall entrata nell area del consolidamento integrale delle società Banca dell Umbria 1462 S.p.A., Mediocredito dell Umbria S.p.A. e Grifofactor S.p.A. ; inoltre l area delle partecipate valutate con il metodo del patrimonio netto ha rilevato l ingresso di SEBI S.r.l. e Grifo Insurance Brokers S.r.l. - partecipate da Banca dell Umbria 1462 S.p.A. - nonchè della Pioneer Investment Management USA Inc.. 348

16 Va ricordato, tra l altro, che l uscita della prima banconota italiana risaliva al a seguito del Regio Decreto del in cui Carlo Emanuele II ne decretava l emissione - ma si trattò di un esperimento piuttosto problematico, in quanto l alto numero di biglietti emessi portò ad un tale deprezzamento della cartamoneta che venne istituita un apposita cassa di riscatto per l estinzione delle banconote stesse. Questa poco fortunata esperienza procurò una forte ostilità nei confronti della moneta cartacea che solo ora, dopo circa un secolo, torna ad apparire sulla scena economica proprio per favorire una razionalizzazione della situazione monetaria, che è, come si è detto, straripante dei più svariati tipi di monete. L introduzione della cartamoneta dovrebbe anche incrementare lo sviluppo degli scambi commerciali, oltre che limitare l usura, e per fare questo diviene necessario riordinare le zecche e regolare le loro emissioni. Si creano, perciò, intorno alla metà del 1800, alcuni istituti bancari che, operando nella duplice veste di enti creditizi e di banche d emissione, coniano, almeno inizialmente, solo biglietti di grosso taglio che portano la dicitura convertibili a vista al portatore in moneta metallica. L effetto di questa definizione è che tali banconote hanno una circolazione brevissima e vengono riportate in banca per essere cambiate in moneta metallica; tutto ciò fino al 1866 quando un decreto pone fine alla possibilità di rifiutare la cartamoneta quale mezzo di pagamento, rendendo incontrovertibili le banconote. (segue a pag. 361) Regio Decreto del 26 settembre

17 Relazione sulla gestione Premessa Alle pagine che seguono si espongono le disamine tecniche del risultato economico e dei principali dati patrimoniali riferiti all anno in chiusura, confrontate con le medesime dell esercizio precedente, opportunamente riconciliate - nelle aggregazioni principali con la situazione proforma ricostruita al Tale situazione pro-forma così come meglio esplicitato in nota integrativa al capitolo Confronto con il bilancio consolidato 1999, cui si rimanda per maggior dettaglio e completezza d informazione si è resa necessaria considerando, soprattutto, le significative variazioni che hanno interessato l area di consolidamento nel corso del 2000, con lo scopo di offrire un raffronto maggiormente significativo (seppure per macro-voci) circa l evoluzione reddituale e patrimoniale del periodo in esame. A tal fine, si ricorda inoltre che lo schema del conto economico riclassificato qui esposto riflette le indicazioni espresse in merito dall Associazione Bancaria Italiana (ABI) nel documento prot del Il Conto Economico Il conto economico consolidato di Rolo Banca 1473 dell esercizio 2000 si chiude con un utile netto di miliardi, dopo aver risentito di accantonamenti prudenziali ai fondi per rischi ed oneri per circa 113 miliardi di lire (39 miliardi il pro-forma 1999), dei quali si dirà, più nel particolare, nel pertinente paragrafo. Il margine d interesse Il margine della gestione denaro - comprendente i proventi relativi ai beni ceduti in leasing (canoni attivi al netto delle quote di ammortamento) ha raggiunto, a fine 2000, i miliardi, in crescita di quasi il 19% rispetto alla situazione pro-forma riferita all esercizio 1999, e rappresenta il 53% circa del margine di intermediazione. Relazione sulla gestione 2000 (mld) 1999 pro-forma (mld) Var. % Incidenza % sul margine di intermediazione Interessi attivi e proventi assimilati ,2 % Interessi passivi e oneri assimilati ,3 % Margine d interesse ,9 % 52,7 % 50,3 % 351

18 Le aree di operatività del margine di interesse La positiva evoluzione, che ha interessato pressoché tutte le principali società consolidate con il metodo integrale, è da ricondurre, da un lato, alla soddisfacente performance delle masse intermediate con la Clientela e, dall altro, al significativo ampliamento della forbice dei tassi che ha beneficiato, nel corso del 2000, dei ripetuti interventi al rialzo disposti sui mercati finanziari dalla Banca Centrale Europea. Oltre l 85% del margine di interesse (1.776 miliardi) è ascrivibile a Rolo Banca 1473 (+21% annuo), ma si apprezzano pure i risultati conseguiti dalla Banca Agricola Commerciale della Repubblica di S. Marino (43 miliardi nel 2000, pari al +23% annuo) e dalla Cassa Risparmio Carpi (58 miliardi, +11,5% sul 1999). Più riflessive invece appaiono le performance della Banca dell Umbria 1462 (173 miliardi il margine finanziario nel 2000, in crescita del 6,1% annuo), mentre in contrazione è il risultato del Mediocredito dell Umbria (28 miliardi nel 2000 contro i 33 del 1999). Per maggior completezza se ne espone la tavola che segue pro-forma (mld) Comp. % (mld) Comp. % Variazioni % Banche ,8 % ,1 % 18,6 % Rolo Banca 1473 S.p.A ,3 % ,9 % 20,9 % B.A.C. San Marino S.A. 43 2,1 % 35 2,0 % 22,9 % Banca dell Umbria 1462 S.p.A ,3 % 163 9,3 % 6,1 % Cassa Risparmio Carpi S.p.A. 58 2,8 % 52 3,0 % 11,5 % Mediocredito dell Umbria S.p.A. 28 1,3 % 33 1,9 % -15,2 % Altre società consolidate 4 0,2 % 2 0,1 % 100,0 % Rettifiche di consolidamento -1-0,0 % -4-0,2 % -75,0 % Totale margine d interesse ,0 % ,0 % 18,9 % I proventi da intermediazione e diversi I proventi da intermediazione e diversi si compongono, oltre che dei dividendi percepiti, delle commissioni attive e passive, dei profitti derivanti da operazioni finanziarie, degli altri proventi ed oneri di gestione nonché degli utili delle partecipazioni valutate col metodo del patrimonio netto. Il complesso dell aggregato in parola - in termini consolidati - ha raggiunto, a fine 2000, i miliardi (+7,9% sulla situazione pro-forma 1999), pari al 47,3% del margine di intermediazione. Al suo interno si apprezzano miliardi di commissioni nette (di cui 959 miliardi collegate ai servizi di gestione, intermediazione e consulenza); 268 miliardi di altri proventi netti di gestione, di cui 117 miliardi collegati ai recuperi sui rapporti di deposito e conto corrente intrattenuti con la Clientela. Si evidenziano altresì quote spettanti di utili di società partecipate valutate al patrimonio netto per complessivi 127 miliardi, dei quali si apprezzano particolarmente i contributi di Pioneer Investment Ltd (94 miliardi), Locat S.p.A. (18 miliardi) e Duerrevita S.p.A. (11 miliardi), rispettivamente detenute da Rolo Banca 1473 per il 35%, per il 23,3% e per il 50% del capitale. I profitti da operazioni finanziarie si attestano a 105 miliardi. 352

19 2000 (mld) 1999 pro-forma (mld) Incidenza % sul margine di intermediazione Dividendi e altri proventi ,3 % 0,2 % 0,5 % Commissioni nette ,0 % 34,4 % 35,8 % servizi di gestione, intermediazione e consulenza ,3 % risparmio gestito (fondi comuni e gestioni) ,3 % collocamento,negoziazione,custodia titoli ,5 % negoziazione di valuta ,7 % servizi di incasso e pagamento ,6 % garanzie rilasciate ,0 % esercizio di esattorie e ricevitorie ,2 % altri servizi ,9 % Profitti e perdite da operazioni finanziarie ,5 % 2,7 % 3,8 % negoziazione di titoli, valute e derivati ,6 % valutazione di titoli e derivati ,4 % Altri proventi di gestione ,7 % 7,6 % 8,4 % depositi e conti correnti passivi ,9 % recuperi di imposte da Clientela ,8 % altri proventi ,8 % Altri oneri di gestione ,5 % -0,8 % -0,7 % Utili (Perdite) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto ,4 % Proventi da intermediazione e diversi ,9 % 47,3 % 49,7 % Var. % Relazione sulla gestione Le aree di operatività dei proventi da intermediazione e diversi Quasi l 87% dei proventi da intermediazione e diversi è riconducibile a Rolo Banca 1473 (1.605 miliardi conseguiti nel 2000 a fronte dei miliardi del 1999), mentre l 8,3% circa (155 miliardi) è complessivamente ascrivibile alle banche rientranti per il primo anno nell area di consolidamento integrale (Banca dell Umbria 1462, Mediocredito dell Umbria e Cassa Risparmio Carpi). Nel corso dell esercizio 2000 si esprime, in particolar modo, il marcato sviluppo dell aggregato conseguito dalla Banca Agricola Commerciale della Repubblica di S. Marino, nel cui ambito il margine da servizi si è incrementato di oltre il 29% annuo, passando dai 24 miliardi del 1999 agli attuali 31 miliardi pro-forma (mld) Comp. % (mld) Comp. % Variazioni % Banche ,0 % ,5 % 6,2 % Rolo Banca 1473 S.p.A ,1 % ,2 % 6,4 % B.A.C. San Marino S.A. 31 1,6 % 24 1,4 % 29,2 % Banca dell Umbria 1462 S.p.A. 97 5,2 % 94 5,4 % 3,2 % Cassa Risparmio Carpi S.p.A. 45 2,4 % 46 2,7 % -2,2 % Mediocredito dell Umbria S.p.A. 13 0,7 % 14 0,8 % -7,1 % Altre società consolidate 93 5,0 % 143 8,3 % -35,0 % Rettifiche di consolidamento -19-1,0 % ,8 % -81,0 % Totale proventi da intermediazione ,0 % ,0 % 7,9 % 353

20 Il margine di intermediazione Il margine di intermediazione (gestione denaro e proventi da intermediazione e diversi) esprime il complesso dei ricavi conseguiti ed evidenzia, in sintesi, la capacità delle società rientranti nel perimetro del consolidamento a mantenere ed accrescere nel tempo la redditività insita nel proprio volume di affari. Al 31 dicembre 2000 il margine di intermediazione consolidato ammonta a miliardi, quasi 470 miliardi in più (+13,4%) rispetto al totale dei ricavi dell esercizio 1999 (situazione pro-forma) pro-forma (mld) (mld) % Margine d interesse ,9 % 52,7 % 50,3 % Proventi da intermediazione e diversi ,9 % 47,3 % 49,7 % Margine di intermediazione ,4 % 100,0 % 100,0 % Var. Incidenza % sul margine di intermediazione Composizione del margine d intermediazione al Composizione del margine d intermediazione al pro-forma Margine di interesse Commissioni e proventi netti Profitti e perdite da operaz. finanz. Margine di interesse Commissioni e proventi netti Profitti e perdite da operaz. finanz. Le aree di operatività del margine di intermediazione La crescita del margine di intermediazione è pressoché identificabile in quasi tutte le banche rientranti nell area del consolidamento che, nel complesso, ne esprimono un peso di oltre il 98%. In particolare, si apprezzano i risultati conseguiti da Rolo Banca 1473 che, con un incidenza dell 86% sull aggregato, ha raggiunto nel 2000 i miliardi, in crescita annua del 13,6%. Particolarmente significativo anche il contributo della Banca Agricola Commerciale della Repubblica di S.Marino, il cui margine di intermediazione si è incrementato, nell anno, di oltre il 25%, raggiungendo i 74 miliardi (59 miliardi l anno precedente). Le banche rientranti per il primo anno nel consolidamento integrale (Banca dell Umbria 1462, Mediocredito dell Umbria e Cassa Risparmio Carpi) ne rappresentano quasi l 11% (415 miliardi). 354

21 pro-forma (mld) Comp. % (mld) Comp. % Variazioni % Banche ,0 % ,8 % 12,5 % Rolo Banca 1473 S.p.A ,7 % ,6 % 13,6 % B.A.C. San Marino S.A. 74 1,9 % 59 1,7 % 25,4 % Banca dell Umbria 1462 S.p.A ,8 % 257 7,4 % 5,1 % Cassa Risparmio Carpi S.p.A ,6 % 99 2,8 % 4,0 % Mediocredito dell Umbria S.p.A. 41 1,0 % 46 1,3 % -10,9 % Altre società consolidate 97 2,5 % 126 3,6 % -23,0 % Rettifiche di consolidamento -20-0,5 % -85-2,4 % -76,5 % Totale margine d intermediazione ,0 % ,0 % 13,4 % Il risultato di gestione Il risultato di gestione consolidato al 31 dicembre 2000 raggiunge i miliardi, in crescita di oltre il 21% sull analogo dato al (pro-forma) e costituisce circa il 55% del totale dei ricavi conseguiti dalle società consolidate (51,3% a fine 99). Il risultato di gestione discende dal margine di intermediazione depurato delle spese amministrative e delle rettifiche di valore operate sulle immobilizzazioni materiali e immateriali. Le prime ammontano a miliardi, in lieve incremento (+2,8%) sul pari dato del 1999 (1.567 miliardi), e risentono di una evoluzione del costo del Personale pari al +4,6% annuo, ascrivibile, in misura prevalente, al comparto delle aziende di credito rientranti nel perimetro del consolidamento; in tale ambito, infatti, i costi sono particolarmente influenzati dai trascinamenti collegati agli automatismi previsti dal CCNL (siglato nella seconda parte del 1999), nonchè dal turnover fisiologico che si registra in un momento particolarmente dinamico del mercato del lavoro. Per quanto attiene gli altri costi amministrativi, 448 miliardi al 31 dicembre 2000, si assiste ad una lieve crescita rispetto ai 437 miliardi del 1999 (+2,5%), che ne portano l incidenza sul margine di intermediazione all 11,4% (12,6% nel 1999). Relazione sulla gestione 2000 (mld) 1999 pro-forma (mld) Incidenza % sul margine di intermediazione Margine d intermediazione ,4 % 100,0 % 100,0 % Spese amministrative ,8 % -40,8 % -45,0 % spese per il personale ,6 % -26,1 % -28,3 % altre spese amministrative ,5 % -11,4 % -12,6 % imposte indirette e tasse ,2 % -3,4 % -4,2 % Risultato lordo di gestione ,1 % 59,2 % 55,0 % Rettifiche di valore su immob. materiali ,6 % -2,0 % -2,4 % Rettifiche di valore su immob. immateriali ,2 % -2,3 % -1,3 % Risultato di gestione ,3 % 54,8 % 51,3 % Var. % 355

22 Il risultato lordo di gestione dell esercizio 2000 (e cioè prima degli ammortamenti definiti) si attesta pertanto a miliardi, in crescita del 22,1% (oltre 420 miliardi) sulle rispettive evidenze confrontabili per il 1999 (1.912 miliardi). A supporto di tale evoluzione reddituale, emerge una produttività (rapporto fra risultato lordo di gestione aumentato delle spese per il Personale e il numero medio dei dipendenti) pari a 374 milioni pro-capite, in aumento del 16,9% sul 1999 (320 milioni il valore pro-forma del 1999). In tale ambito è significativo altresì evidenziare che, a fronte di una crescita annua delle spese amministrative di circa 44 miliardi, il margine di intermediazione (totale ricavi) si è incrementato, nel 2000, di oltre 10 volte (467 miliardi), generando appunto la crescita suddetta del risultato lordo di gestione. Le rettifiche di valore sulle immobilizzazioni materiali e immateriali consistono, al , in complessivi 171 miliardi (128 miliardi a fine 99) e comprendono, all interno, la quota dell esercizio riferita all ammortamento delle differenze positive emerse in sede di consolidamento, ammontanti globalmente ad oltre 39 miliardi, pressoché interamente ascrivibili alle società entrate per il primo anno nell area di consolidamento (Banca dell Umbria 1462: 10 miliardi; Mediocredito dell Umbria: 0,3 miliardi; Cassa Risparmio Carpi: 28 miliardi; S+R Investimenti e Gestioni SGR: 0,5 miliardi, ed altre minori). Gli ammortamenti delle citate società, che sono definiti estinguibili in un periodo di 10 anni, nel primo esercizio sono stati commisurati in base al periodo di possesso. Produttivita per dipendente (in milioni di Lire) pro-forma 2000 Spese per singolo dipendente Valore aggiunto per dipendente Margine d intermediazione e costo medio per dipendente (in milioni di lire) pro-forma 2000 Mg. d intermediazione su n dipendenti medi Costo medio per dipendente 356

23 Le aree di operatività del risultato di gestione Il risultato di gestione consolidato, rappresentato per oltre il 91% da Rolo Banca 1473 (1.970 miliardi a fine 2000, in crescita del 22,5% annuo) è esposto, alla tavola che segue, in base ai contributi delle principali società consolidate pro-forma (mld) Comp. % (mld) Comp. % Variazioni % Banche ,9 % ,5 % 21,8 % Rolo Banca 1473 S.p.A ,0 % ,0 % 22,5 % B.A.C. San Marino S.A. 56 2,6 % 42 2,4 % 33,3 % Banca dell Umbria 1462 S.p.A. 62 2,9 % 58 3,3 % 6,9 % Cassa Risparmio Carpi S.p.A. 35 1,6 % 32 1,8 % 9,4 % Mediocredito dell Umbria S.p.A. 18 0,8 % 18 1,0 % 0,0 % Altre società consolidate 77 3,6 % 108 6,1 % -28,7 % Rettifiche di consolidamento -54-2,5 % -82-4,6 % -34,1 % Totale risultato di gestione ,0 % ,0 % 21,3 % Le aree di operatività delle spese amministrative La suddivisione delle spese amministrative per società pertinente è esposta nella tavola sotto riportata che evidenzia, molto sinteticamente, una concentrazione dei costi per oltre l 81% presso Rolo Banca 1473 (1.309 miliardi a fine 2000, pari al + 3,1% sui miliardi del 1999), ultime esprimono, peraltro, una sostanziale stabilità degli oneri amministrativi dell esercizio 2000 rispetto a quelli del 1999 (270 miliardi). Il rapporto fra le spese amministrative ed il margine di intermediazione denota una particolare efficienza operativa in capo a Rolo Banca 1473 (38,7% al ) e alla Banca Agricola Commerciale e per quasi il 17% presso le società della Repubblica di S.Marino bancarie rientranti per il primo anno nell area di consolidamento integrale (21,6%), mentre esistono ampi spazi di miglioramento nelle società (Banca dell Umbria 1462, di nuova acquisizione sopra citate Mediocredito dell Umbria e Cassa Risparmio Carpi). I valori di queste (65% l indicatore medio ad esse riferibile). Relazione sulla gestione pro-forma (mld) Comp. % (mld) Comp. % Variazioni % Banche ,0 % ,2 % 2,6 % Rolo Banca 1473 S.p.A ,3 % ,0 % 3,1 % B.A.C. San Marino S.A ,0 % -14 1,0 % 14,3 % Banca dell Umbria 1462 S.p.A ,5 % ,9 % -0,5 % Cassa Risparmio Carpi S.p.A ,8 % -62 4,0 % 0,0 % Mediocredito dell Umbria S.p.A ,4 % -21 1,3 % 4,8 % Altre società consolidate -19 1,2 % -17 1,1 % 11,8 % Rettifiche di consolidamento 3-0,2 % 4-0,3 % -25,0 % Totale spese amministrative ,0 % ,0 % 2,8 % 357

24 L utile delle attività ordinarie L utile delle attività ordinarie dell esercizio 2000 ammonta a miliardi, in crescita di oltre il 15% annuo (1.483 miliardi la situazione pro-forma del 1999), dopo aver risentito di accantonamenti prudenziali ai fondi per rischi ed oneri per 113 miliardi (39 miliardi nel 1999) e di rettifiche di valore prudenziali sui crediti per 427 miliardi (350 miliardi nel 1999). A parità di accantonamenti e rettifiche, l utile delle attività ordinarie dell esercizio 2000 avrebbe superato i miliardi, evidenziando un incremento annuo di oltre il 25% (mld) 1999 pro-forma (mld) Incidenza % sul margine di intermediazione Risultato di gestione ,3 % 54,8 % 51,3 % Accantonamenti per rischi e oneri ,7 % -2,9 % -1,1 % Rettifiche di valore su crediti e su accantonamenti per garanzie e impegni ,0 % -10,8 % -10,1 % rettifiche di valore su crediti ,8 % rettifiche di valore su accantonamenti per garanzie e impegni ,5 % Riprese di valore su crediti e su accantonamenti per garanzie e impegni ,0 % 2,4 % 2,8 % riprese di valore su crediti ,0 % riprese di valore su posizioni passate a perdite in esercizi precedenti ,5 % riprese di valore su garanzie e impegni ,0 % Accantonamenti ai fondi rischi su crediti ,0 % -0,1 % -0,2 % Rettifiche di valore su immob. finanziarie ,7 % -0,1 % -0,1 % Utile delle attività ordinarie ,3 % 43,3 % 42,6 % Var. % Le aree di operatività dell utile delle attività ordinarie L analisi della composizione del risultato delle attività ordinarie, esposto alla tavola che segue, evidenzia un forte e determinante contributo di Rolo Banca 1473 che ne esprime oltre il 95% del totale (1.621 miliardi su miliardi). Positivi e significativi pure gli apporti della Banca Agricola Commerciale della Repubblica di S. Marino (50 miliardi l utile ordinario del 2000, in crescita di oltre il 35% annuo) e della Cassa Risparmio Carpi (27 miliardi, in crescita del 28,6% annuo). Negativo il risultato conseguito dal Mediocredito dell Umbria pro-forma (mld) Comp. % (mld) Comp. % Variazioni % Banche ,6 % ,3 % 15,6 % Rolo Banca 1473 S.p.A ,8 % ,3 % 15,9 % B.A.C. San Marino S.A. 50 2,9 % 37 2,5 % 35,1 % Banca dell Umbria 1462 S.p.A. 3 0,2 % -2-0,1 % 250,0 % Cassa Risparmio Carpi S.p.A. 27 1,6 % 21 1,4 % 28,6 % Mediocredito dell Umbria S.p.A ,9 % 3 0,2 % -600,0 % Altre società consolidate 71 4,2 % 123 8,3 % -42,3 % Rettifiche di consolidamento -47-2,8 % -98-6,6 % -52,0 % Totale utile delle attività ordinarie ,0 % ,0 % 15,3 % 358

25 Gli accantonamenti per rischi e oneri Gli accantonamenti ai fondi per rischi ed oneri ammontano, nell esercizio 2000, a complessivi 113 miliardi (39 miliardi a fine 99). Essi includono circa 84 miliardi (interamente tassati) riferiti alla prudenziale appostazione a detti fondi - da parte di Rolo Banca 1473 e di Banca dell Umbria dell agevolazione collegata al Dlgs 153/99, concernente come meglio esplicitato in Nota Integrativa, Parte B, sezione 7, I Fondi - la quota relativa all esercizio 2000 (44,1 miliardi complessivi) e all esercizio 1999 (38,7 miliardi). Le rettifiche di valore e gli accantonamenti netti su crediti e per garanzie e impegni Le rettifiche di valore operate sui crediti e gli accantonamenti per garanzie e impegni, al netto delle rispettive riprese di valore, ammontano a 332 miliardi al 31 dicembre 2000 (251 miliardi al 31/12/99). Riguardano il prudente apprezzamento delle posizioni riferite ai crediti di dubbio esito e collegate al rischio fisiologico dei settori di appartenenza delle controparti, e sono state effettuate dalle competenti funzioni delle società consolidate secondo i criteri individuati nei rispettivi bilanci individuali. La sensibile crescita della voce rispetto al 1999 (oltre 80 miliardi) risente pure dell innalzamento dell aliquota fiscalmente riconosciuta sul monte crediti, passata dallo 0,50% del 1999 allo 0,60% del Le rettifiche di valore su immobilizzazioni finanziarie Le rettifiche di valore su immobilizzazioni finanziarie (5 miliardi a fine 2000) riguardano il prudente apprezzamento delle partecipazioni detenute in portafoglio, per il cui dettaglio e la rispettiva movimentazione si rimanda a quanto esposto in Nota Integrativa. L utile netto L esercizio 2000, caratterizzato da un risultato gestionale particolarmente positivo, si chiude con un utile netto consolidato sostanzialmente ordinario pari a miliardi. Confrontandone la componente esclusivamente ordinaria di 984 miliardi con la medesima del 1999 (circa 867 miliardi) si evidenzia una miglioramento del 13,5% annuo. Considerando entrambe le componenti (ordinarie e straordinarie) il risultato dell esercizio 2000 appare in flessione del 4,6% su quello del Relazione sulla gestione (1) L utile straordinario del 1999 è dato dall effetto netto dei risultati straordinari, dalla variazione del fondo rischi bancari generali e dalle agevolazioni del D.Lgs 153/99 (39 miliardi) comprese nelle imposte sul reddito (mld) 1999 pro-forma (mld) Incidenza % sul margine di intermediazione Utile delle attività ordinarie ,3 % 43,3 % 42,6 % Proventi e oneri straordinari ,1 % 0,2 % 6,9 % utile netto da realizzo immobili e partecipazioni ,2 % utile netto da realizzo titoli immobilizzati 4 4 0,0 % altri proventi e oneri straordinari ,9 % Variazione fondo rischi bancari generali ,0 % 0,6 % 0,1 % Imposte sul reddito ,1 % -18,2 % -17,9 % Utile (Perdita) d esercizio di pertinenza di terzi ,5 % -0,3 % -1,1 % Utile netto d esercizio ,6 % 25,6 % 30,5 % di cui: Utile netto ordinario di pertinenza del gruppo ,5 % Utile netto straordinario (1) ,0 % Var. % 359

26 Le aree di operatività dell utile netto L utile netto consolidato è costituito per il 94% dall apporto di Rolo Banca 1473 (950 miliardi al ) e per il 3,8% dal risultato conseguito dalla Banca Agricola Commerciale della Repubblica di S.Marino (38 miliardi a fine 2000), in crescita annua di oltre il 15%. Le società bancarie rientranti per il primo anno nel consolidamento integrale (Banca dell Umbria 1462, Mediocredito dell Umbria e Cassa Risparmio Carpi) ne esprimono poco meno del 2%, con un apporto di circa 16 miliardi, pressoché interamente ascrivibili alla Cassa Risparmio Carpi (+7,1% sul 1999) pro-forma (mld) Comp. % (mld) Comp. % Variazioni % Banche ,3 % ,3 % -6,4 % Rolo Banca 1473 S.p.A ,9 % ,0 % -5,6 % B.A.C. San Marino S.A. 38 3,8 % 33 3,1 % 15,2 % Banca dell Umbria 1462 S.p.A. 1 0,1 % 14 1,3 % -92,9 % Cassa Risparmio Carpi S.p.A. 15 1,5 % 14 1,3 % 7,1 % Mediocredito dell Umbria S.p.A. 0 0,0 % 6 0,6 % -100,0 % Altre società consolidate 60 5,9 % ,0 % -48,7 % Rettifiche di consolidamento -53-5,2 % ,3 % -59,2 % Totale utile netto ,0 % ,0 % -4,6 % I risultati straordinari e la variazione del fondo rischi bancari generali I primi sono costituiti dallo sbilancio fra i proventi e gli oneri di carattere eccezionale e ammontano, a fine 2000, complessivamente a 7 miliardi, che si confrontano con i 239 miliardi conseguiti nell esercizio passato, dei quali 171 miliardi attinenti la plusvalenza rilevata per effetto dell adesione all OPAS lanciata da Olivetti S.p.A. sulle azioni Telecom S.p.A. allora nel portafoglio della controllante. La variazione del Fondo per rischi bancari generali riguarda, prevalentemente, gli utilizzi da tale posta patrimoniale effettuati, nell esercizio 2000, dalla Banca dell Umbria 1462 e dal Mediocredito dell Umbria, ai cui bilanci individuali si rimanda per completezza di informazione in merito. Le imposte sul reddito Le imposte sul reddito d esercizio consistono in 718 miliardi di lire, in crescita del 15% rispetto al medesimo valore del 1999 (624 miliardi pro-forma), ed evidenziano un taxrate prossimo al 42%, (36,2% nel 1999), su cui hanno inciso particolarmente i citati accantonamenti tassati ai fondi per rischi ed oneri. L utile d esercizio di pertinenza di terzi L utile d esercizio dei pertinenza dei terzi accoglie la quota di utili delle società consolidate non di spettanza del gruppo e ammonta, a fine 2000, a 11 miliardi (40 miliardi nel 1999, ascrivibili essenzialmente alle nuove società entrate nel perimetro di consolidamento). 360

27 Questo provvedimento, chiamato corso forzoso, promuovendo un maggior uso delle banconote riduce anche la quantità di monete metalliche presenti sul mercato ma, al contempo, non riuscendo le banche a tenere il ritmo richiesto dal mercato relativamente alla domanda di biglietti bancari, si ottiene anche una forte carenza di cartamoneta che viene arginata dall iniziativa di vari enti e società che stampano in proprio e mettono in circolazione i biglietti fiduciari (che ovviano, appunto, alla mancanza del contante). Tale fenomeno, peraltro, si è ripetuto anche nel corso del XX secolo, ricordiamo l ultimo in ordine di tempo, quando tra il 1975 e il 1978, per sopperire ad una grossa carenza di monete metalliche, molte banche stamparono in proprio dei certificati chiamati miniassegni succedanei, appunto, delle monete mancanti. (segue a pag. 377) Biglietto da 1 lira a corso forzoso emesso da un consorzio costituito da sei banche - (a. 1874) 361