Internazionalizzazione delle banche italiane e integrazione dei sistemi bancari: linee di sviluppo e nuove tendenze

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1 Cetif Globalizing the Banking Industry through M&A, standards and compliance Internazionalizzazione delle banche italiane e integrazione dei sistemi bancari: linee di sviluppo e nuove tendenze Marco Oriani Università Cattolica del Sacro Cuore Milano, 21 giugno 2007

2 Internazionalizzazione: un fenomeno multidimensionale coesistenza di una pluralità di definizioni elevata numerosità di fattori causali strategie diversificate degli intermediari come misurare in maniera efficace la presenza internazionale? foreign claims numero filiali/subsidiaries total asset internazionali foreign direct investment redditività dell attività estera

3 Banche italiane e internazionalizzazione in uscita presenza internazionale piuttosto limitata attività internazionali delle banche italiane dichiaranti a BRI /totale attività dichiarate Italia: ~ 2,4% USA, J, UK, F: tra 8 e 11% dinamismo recente 1970: solo 4 banche italiane all estero;2006: 26 gruppi metà anni 90: una nuova stagione di espansione processo governato dai primi 3 (ora 2) gruppi bancari: Unicredit,, Banca Intesa e SanPaolo IMI detengono il 55% delle filiazioni estere

4 Banche italiane e internazionalizzazione in uscita perifericità e concentrazione geografica Europa centro-orientale: orientale: scelta lungimirante, redditizia, ma quasi obbligata Irlanda, Lussemburgo e Svizzera: asset management segnali di vivacità/riposizionamento riposizionamento: 1995: il 24% delle società appartenenti ai gruppi bancari italiani è ubicato all estero 2005: la percentuale sale al 31% 2006: peso delle unità estere sull attivo totale dei gruppi italiani pari al 26,4% (38,3% per i primi 3 gruppi)

5 Banche italiane e internazionalizzazione in uscita minore enfasi su apertura di filiali e uffici di rappresentanza maggiore orientamento all acquisizione di subsidiaries cresce la propensione all attività estera retail credito al consumo finanziamenti immobiliari leasing.

6 Linee di sviluppo e nuove tendenze Europa centro-orientale orientale il processo di acquisizione non è ancora completamente esaurito (10 banche acquisite nel 2006) acquisizioni selettive : focus geografico (Russia, Ucraina, Turchia) per operare con spread più ampi analisi attenta alle potenzialità della banca target

7 Linee di sviluppo e nuove tendenze le potenziali direttrici prospettiche paesi della fascia nord-africana (es. Egitto e Tunisia): significativo interscambio commerciale con l Italia Cina: follow your client e apertura del sistema bancario cinese al capitale delle banche estere global player internazionale? Ormai due gruppi italiani possono coltivare questa ambizione.

8 Banche italiane e internazionalizzazione in entrata dalla fuga di banche USA e UK alla riscoperta dell Italia: dal 1997 l indice di apertura verso l estero è aumentato di oltre il 50% e supera quello di Germania, Francia e Spagna acquisizione di partecipazioni nel capitale delle imprese bancarie italiane: su 31 banche quotate ben 17 hanno azionisti stranieri a inizio soggetti esteri avevano partecipazioni >5% in 42 banche nel capitale dei principali gruppi bancari italiani sono presenti importanti player internazionali i recenti casi di BNL e Antonveneta la presenza assai significativa in alcuni comparti specialistici dell intermediazione finanziaria (credito al consumo e risparmio gestito)

9 La strada è tracciata i singoli sistemi bancari non saranno più controllati in modo quasi esclusivo da operatori domestici acquisizioni e operazioni di concentrazione cross-border border: : un fenomeno ormai di grande rilievo che modifica la morfologia dei sistemi bancari anche per il sistema bancario italiano sono da attendersi ancora significativi sviluppi nel processo di internazionalizzazione in uscita e in entrata