PROJECT FINANCING ENERGY TRADING

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1 ITALIAN - ENGLISH SIMULTANEOUS TRANSLATION AVAILABLE L E C O N F E R E N Z E PROJECT FINANCING & ENERGY TRADING Vendita per corrispondenza di servizi. Spedizione in abbonamento postale Milano anno XI n Anno Proposta, accettazione, pagamenti vengono realizzati attraverso i servizi postali. Milano 1 e 2 Ottobre 2001 Excelsior Hotel Gallia in collaborazione con: WORKSHOP Milano 2 Ottobre 2001 Excelsior Hotel Gallia ore Le Conferenze sono anche su Project development di infrastrutture energetiche in Italia: profili autorizzativi e strutturazione dei finanziamenti Attuazione dei Decreti Bersani e Letta e liberalizzazione dei mercati dell energia L evoluzione dei mercati e del trading di energia in Italia Project financing e financial derivatives Energy trading financials & economics Con il patrocinio di: Sviluppo e finanziamento di centrali elettriche nel mercato liberalizzato a cura dello Studio Legale Brosio, Casati e Associati - Allen & Overy con possibilità di iscrizione separata Si ringrazia:

2 PROJECT FINANCING & ENERGY TRADING - Mi PROJECT FINANCING, ENERGY TRADING ED I NUOVI MERCATI DELL ENERGIA Lunedì 1 ottobre 2001 MATTINA: GOVERNO, REGOLAMENTAZIONE AZIONE ED INCENTIVI A NUOVI INVESTIMENTI IN GENERAZIONE 9.30 Registrazione Chairman: Alessandro De Nicola Presidente THE ADAM SMITH SOCIETY 9.45 Apertura dei lavori a cura di Pietro Lunardi MINISTRO DELLE INFRASTRUTTURE E TRASPORTI IL RUOLO E LE ATTIVITÀ DEL GESTORE DELLA RETE Pier Luigi Parcu, Amministratore Delegato GESTORE DELLA RETE DI TRASMISSIONE NAZIONALE NUOVI INVESTIMENTI INFRASTRUTTURALI E SVILUPPO DEI MERCATI DELL ENERGIA Mario Casoni, Presidente COMMISSIONE FATTORI DI COMPETITIVITÀ, CONFINDUSTRIA PROJECT FINANCING E NUOVI INVESTIMENTI INFRASTRUTTURALI Giuliano Zuccoli, Presidente FEDERELETTRICA Coffee break IL RUOLO DEL CONSUMATORE INDUSTRIALE Gian Tommaso Calvi Parisetti, Presidente AICEP - Associazione Italiana Consumatori Energia di Processo PROJECT FINANCING, STRUMENTI DERIVATI ED IL RUOLO DEL SISTEMA BANCARIO ITALIANO Domenico Santececca, Direttore Centrale ABI - Associazione Bancaria Italiana IL RUOLO DEI TRADER NELLO SVILUPPO DEI NUOVI INVESTIMENTI IN GENERAZIONE Fabio Leoncini, Presidente AIGET - Associazione Italiana di Grossisti di Energia e Trader CONCLUSIONI Antonio Marzano MINISTRO DELLE ATTIVITÀ PRODUTTIVE* Pranzo POMERIGGIO: INVESTIMENTI NELLA GENERAZIONE, PROJECT FINANCING ED EVOLUZIONE DEL MERCATO DEL GAS NATURALE TAVOLA ROTONDA tra gli operatori del mercato Moderatore: Paolo Ghislandi Vice Presidente, THE ADAM SMITH SOCIETY Fulvio Vento, Presidente ACEA ROMA Fabio Gobbo, Vice Presidente Esecutivo ACQUIRENTE UNICO Giuliano Zuccoli, Presidente e Amministratore Delegato, AEM MILANO Paolo Formica, Business Development Manager AGIP UK Giuseppe Gatti, Presidente ELECTRONE Giuseppe Merola, Amministratore Delegato EnBW Italia Antonino Craparotta, Amministratore Delegato ENEL PRODUZIONE Massimo Orlandi, Amministratore Delegato ENERGIA S.p.A. Giovanni Locanto, Amministratore Delegato ENIPOWER Carmine Biello, Direttore Generale MPE - Merloni Progetto Energia Riccardo Pasetto, Amministratore Delegato PLURIGAS S.p.A. (16.30 Coffee break) Chiusura dei lavori a cura di Tullio Maria Fanelli Direttore Generale Energia e Risorse Minerarie MINISTERO DELLE ATTIVITÀ PRODUTTIVE * è stato invitato

3 lano, 1 e 2 ottobre Excelsior Hotel Gallia PROJECT FINANCING ED EVOLUZIONE DEL MERCATO ELETTRICO ITALIANO Martedì 2 ottobre 2001 MATTINA PROJECT FINANCING, ENERGY TRADING E L EVOLUZIONE L DEI PREZZI NELLA NUOVA A BORSA DELL ENERGIA 9.30 Registrazione TAVOLA ROTONDA Chairman: Alberto Ponti Segretario del Comitato Scientifico THE ADAM SMITH SOCIETY 9.45 Keynote speech: Alberto Pototschnig Amministratore Delegato GME - Gestore del Mercato Elettrico Antonino Lo Bianco, Partner BABCOCK & BROWN Carlo Bongianni, Global Head, Power & Utilities Banca Intesa - BCI Fabio Leoncini, Amministratore Delegato DALMINE ENERGIE Michael Platen, Trader EnBW TRADING COMPANY Mario Molinari, Managing Director ENERGIA Panos Ninios, Executive Director Cristiano Campi, Associate GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL Terenzio Cugia di Sant Orsola, Executive Director LEHMAN BROTHERS INTERNATIONAL Roberto Calugi, Responsabile Servizi Finanziari PROMOS - Camera di Commercio di Milano Davide Tabarelli, Director RIE - Ricerche Industriali ed Energetiche Pierluigi De Biasi, Titolare STUDIO LEGALE DE BIASI & RAPINI Massimiliano Battisti, Country Director TXU - TEXAS UTILITIES (11.00 Coffee break) POMERIGGIO SVILUPPO E FINANZIAMENTO DI CENTRALI ELETTRICHE NEL MERCATO LIBERALIZZATO WORKSHOP a cura dello STUDIO LEGALE BROSIO, CASATI E ASSOCIATI - ALLEN & OVERY Chairman: Paolo Esposito Partner BROSIO, CASATI E ASSOCIATI - ALLEN & OVERY IL TITOLO SUL SITO Proprietà, superficie e altri diritti reali Gli atti di acquisto dei diritti reali: forma e contenuti Davide Braghini LE AUTORIZZAZIONI DI COSTRUZIONE ED ESERCIZIO E LE CONVENZIONI CON GLI ENTI LOCALI Le procedure di autorizzazione alla costruzione ed esercizio di centrali elettriche Le convenzioni con gli enti locali Giovanna Landi I CONTRATTI DI ACQUISTO DI GAS NATURALE Contratti take-or-pay Termini e condizioni non economiche: quantità, qualità, durata, forza maggiore Termini e condizioni economiche: prezzi, formule ed indicatori Lorenzo Parola Coffee break I CONTRATTI DI OFF-TAKE Contratti take-or-pay Contratti di tolling Altre tipologie contrattuali Matteo Montanaro IL CONTRATTO DI COSTRUZIONE CHIAVI IN MANO E IL CONTRATTO DI OPERATION & MAINTENANCE Caratteristiche del contratto di EPC Caratteristiche del contratto di O&M La selezione del contraente Alessandro Scarselli LA STRUTTURA DEL FINANZIAMENTO Direct lending e strutture fronting Il security package La sindacazione Andrea Arosio Chiusura dei lavori a cura del Chairman Pranzo Conferenza a cura di Marta Flavia Azzalini

4 L E C O N F E R E N Z E I primi contrastati passi della liberalizzazione dei mercati italiani dell energia sono stati caratterizzati anche da ampi dibattiti sulle opportunità che si sarebbero potute aprire per il project financing delle grandi infrastrutture energetiche. Che la fine dei monopoli dell energia richieda un diverso e più sofisticato approccio al reperimento dei capitali necessari a mantenere ed ampliare le necessarie infrastrutture è ormai pacifico. Da più parti e da più anni il Project Finance è stato individuato come la soluzione ideale per rispondere alle necessità finanziarie di progetti per loro natura ad alta intensità di capitale e con ritorni di non breve periodo. Nonostante le attese ed aspettative suscitate, le concrete realizzazioni in Italia non sono state però finora molte, e si sono perlopiù concentrate nel settore delle cosiddette centrali CIP 6/92, caratterizzate da profili di rischio e redditività difficilmente replicabili nei futuri mercati concorrenziali. La conferenza organizzata da Somedia e The Adam Smith Society con il patrocinio di ABI - Associazione Bancaria Italiana, AIGET - Associazione Italiana di Grossisti di Energia e Trader e della Camera di Commercio di Milano l 1 e 2 ottobre 2001 a Milano si propone quindi come importante momento di incontro con i protagonisti del settore. In quest ottica, partendo con la mattina della prima giornata da un introduzione istituzionale sull evoluzione del quadro di riferimento economico e regolamentare, i due giorni del convegno lasceranno ampio spazio per l intervento dei principali operatori del settore. Il pomeriggio della prima giornata vedrà riuniti per un analisi dello stato attuale e delle prospettive del Project Financing nel settore dell energia i principali protagonisti dei mercati elettrico e del gas naturale italiani. La mattina della seconda giornata sarà invece focalizzata all analisi multidisciplinare delle basi tecniche ed economiche dell operatività dei contratti di Project Finance nel contesto del nuovo Mercato Elettrico, con interventi di primari operatori italiani ed esteri già concretamente impegnati ad operare a vario titolo nei mercati italiani dell energia. Il pomeriggio della seconda giornata, in collaborazione ed a cura dello studio legale internazionale Brosio, Casati e Associati - Allen & Overy, sarà invece di taglio marcatamente giuridico. Saranno affrontati i principali temi di più stretta attualità della contrattualistica del Project Financing di infrastrutture energetiche in Italia, dalla caratterizzazione del titolo sul sito, alle autorizzazioni alla costruzione e gestione, alla definizione dei contratti di off-take, EPC ed O&M, alle modalità di strutturazione dei finanziamenti. In questo senso il convegno è indirizzato primariamente agli operatori del settore energetico, del mondo della finanza ed a chi opera in società di supporto ed advisory rispetto a queste realtà.

5 modalità d iscrizione QUANDO e DOVE Lunedì 1 e martedì 2 Ottobre 2001 EXCELSIOR HOTEL GALLIA - P.zza Duca d Aosta, 9 - MILANO Tel Fax I partecipanti alla Conferenza potranno pernottare presso lo EXCELSIOR HOTEL GALLIA usufruendo di una tariffa speciale. Si consiglia di prenotare telefonando in anticipo e facendo riferimento alla Conferenza. CONDIZIONI di PARTECIPAZIONE Per garantire il miglior servizio Vi preghiamo di inviare la scheda di iscrizione entro le ore del giorno 28 Settembre La quota di partecipazione comprende la partecipazione alla Conferenza, la colazione di lavoro, i rinfreschi e gli atti con le relazioni fornite dai relatori entro i tempi tecnici di stampa. PARTECIPAZIONI MULTIPLE Le aziende o enti che iscrivono 3 o più partecipanti al convegno potranno usufruire di uno sconto del 20% sulla quota totale delle iscrizioni confermate. N.B.: Gli sconti non sono cumulabili tra loro né con altre promozioni. MODALITÀ di PAGAMENTO La quota di partecipazione deve essere versata all atto dell iscrizione, effettuando il versamento secondo le seguenti modalità: Versamento sul c/c Postale nr intestato a: SOMEDIA S.r.l. Assegno Bancario non trasferibile intestato a: SOMEDIA S.r.l. Bonifico Bancario a favore di: SOMEDIA S.r.l. - sul c/c /01/89 Banca Commerciale Italiana Agenzia nr. 3 - C.so Lodi 34 - Milano (ABI CAB CIN X) indicando il riferimento ETRA3/2001, nome e cognome del Partecipante. Conferma di adesione alla Conferenza verrà inviata con lettera assicurata convenzionale a ricevimento della quota. Si informa che tutte le operazioni inerenti la vendita di questo servizio saranno effettuate utilizzando i servizi postali. Eventuali modalità di pagamento diverse da quelle indicate dovranno essere preventivamente concordate con Somedia S.r.l. per iscritto. MODALITÀ di DISDETTA Le disdette pervenute alla Segreteria Organizzativa (a mezzo fax) entro il 24/09/2001 daranno diritto al rimborso integrale della quota. Dopo tale data dalla quota sarà detratto il 15% per il rimborso spese. È sempre ammessa la sostituzione del Partecipante. Nessun rimborso è previsto per le disdette pervenute dopo le ore del giorno 28/09/2001. TUTELA DEI DATI PERSONALI - INFORMATIVA Il Partecipante dichiara di essere informato, ai sensi dell articolo 10 della legge 31 dicembre 1996, n. 675, che: i) i propri dati personali di cui alla presente scheda di iscrizione, ovvero i dati personali acquisiti nel corso della conferenza, saranno trattati da Somedia Srl - anche con l ausilio di mezzi elettronici - per finalità riguardanti l esecuzione degli obblighi relativi alla partecipazione alla conferenza, per finalità statistiche, per l invio di materiale promozionale, ovvero per l adempimento di obblighi di legge e/o disposizioni di organi pubblici; ii) il conferimento dei propri dati è facoltativo ma necessario per la partecipazione alla conferenza; iii) i propri dati verranno comunicati a società controllanti e collegate di Somedia Srl ovvero a soggetti determinati incaricati della gestione ed elaborazione dei dati per il raggiungimento delle finalità di cui al punto (i). Il Partecipante ha diritto di opporsi al trattamento previsto ai fini di informazione commerciale o di invio di materiale pubblicitario o di vendita diretta ovvero per il compimento di ricerche di mercato o di comunicazione commerciale interattiva. Il Partecipante è informato che a norma dell articolo 13 della sopracitata legge 675/1996, in ogni momento e gratuitamente potrà avere accesso ovvero richiedere la modifica e/o la cancellazione dei propri dati personali rivolgendosi direttamente al Responsabile dei Dati di Somedia S.r.l., Via Donatello 30, Milano. nome funzione Società settore di attività indirizzo ufficio scheda d iscrizione PROJECT FINANCING & ENERGY TRADING cognome telefono diretto città CAP provincia telefono fax Società alla quale fatturare Partita IVA Data Compilare e inviare questa scheda entro le ore del 28/09/2001 a mezzo fax: a mezzo posta: SOMEDIA Le Conferenze Affari&Finanza via Donatello, Milano - attn. Lorena Lazzarini (tel ) Fotocopiare questa scheda per ulteriori partecipanti della stessa Società. Timbro o Firma Codice Fiscale Quote di partecipazione: Conferenza Euro 890 (Lit ,280) + 20% IVA Workshop Euro 490 (Lit ) + 20% IVA Conferenza + Workshop Euro (Lit ,161) + 20% IVA Ho diritto allo Sconto: Partecipazioni Multiple 20% (vedere a fianco OPPORTUNITÀ DI SCONTO ) trascrivere l importo scontato ALLEGO Assegno Copia Bonifico Versamento Bancario Bancario C/C Postale N.B. NON VERRANNO ACCETTATE ISCRIZIONI SENZA LA COPIA DEL PAGAMENTO EFFETTUATO È d accordo che le informazioni soprariportate siano fornite alle aziende qualificate che ne facciano richiesta? SI NO

6 L E C O N F E R E N Z E PROJECT FINANCING & ENERGY TRADING Milano, 1 e 2 Ottobre 2001 Excelsior Hotel Gallia