Analisi dei Volumi degli ultimi 6 giorni future dax giugno

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1 Analisi dei Volumi degli ultimi 6 giorni future dax giugno I volum sono stati elevati : 155k lots sono significativi e non devono La sessione di ieri è stata dominata dalla discesa del prezzo del petrolio, che sceso chiaramente essere sottovalutati. sotto 130 ha creato le condizioni perché i mercati europei e USA mettessero a Il bias che la sessione di ieri lascia in eredità per oggi è chiaramente segno un deciso rally, pur nell ambito di questo trend discendente. rialzista: la chiusura sui massimi non lascia spazio a dubbi. Come vedremo in La sessione mattutina ha visto il dax tentare nuovi minimi a I massimi volumi seguito restiamo pero all interno del canale discendente, e, importante, è (6946) si sono sviluppati addirittura sotto i minimi di venerdi scorso. La discesa del stata confermata la tenuta dl POC del 23 maggio a prezzo del petrolio ha spinto al rialzo i mercati nonostante dati economici USA Questo livello rappresenta la prima importante resistenza da rompere per (S&P case shiller prezzo case e consumer confidence) peggiori del previsto. Il dax è interrompere questo trend ribassista. Una chiusura sotto 7000 sarebbe cosi riuscito a rompere il high della mattina a 6999 e proseguire fino a testare la stata certamente più confortante per i ribassisti : la situazione quindi è da successivo fondamentale resistenza a 7029 (POC di giovedì scorso). monitorare con attenzione, soprattutto per la presenza di elevati volumi in qs La reazione al test di 7029 è stata violenta, tanto da spingere nuovamente il rally. Al momento siamo ancora nell ambito di un pullback dopo la rottura di mercato al ribasso fino a 6960 (1% di discesa in meno di un ora). Sul finale poi il dax venerdi. ha I prezzi recuperato indicati si il riferiscono terreno perduto sempre al chiudendo Future dax, quasi non sui all indice massimi : qualora (7018). intenda riferirmi all indice, verrà adeguatamente specificato.

2 Analisi settimanale Dal chart weekly si vede bene come il rally di ieri resti confinato sotto zone di volume importanti sviluppate il 19 e il 5 maggio. Resta valida anche la resistenza a 7033 (low sett del 12 maggio). Non viene quindi modificato il bias ribassista indicato settimana scorsa. Commenti fine settimana scorsa Nettissima weekly reverslal iniziato : un bearish engulfing pattern (high più alti di settimana scorsa e close inferiore al low) da manuale, che chiusura sotto il minimo delle due precedenti settimane. Il tutto aggravato da una finta rottura al rialzo il 19mag che non ha fatto altro che aggravare la situazione tecnica. A livello weekly si vedono chiaramente i POC intatti di supporto a 3693 e quindi a 3593 (14 aprile) ANALISI BARCHART (barre a volume costante) E sempre valido e in corso il testa e spalla ribassista, neckline 7000, target 6730 (vedi freccia nel chart). L obiettivo del T&S coincide con il 50% di Fibonacci di tutta la salita. Intermedio un supporto importante a 6800/6830. Il rally di ieri del dax ha toccato la trendline discendente del canale. Se oggi storna, conferma la tenuta di questa resistenza e quindi la bontà del canale. Se invece in considerazione tutto il movimento di rialzo da metà febbraio sull indice ( ), il 61.8% passa a 6798, che equivale a 6820 future. Secondo me, è questo il primo vero livello di supporto, dove il mercato potrà facilmente arrivare. Più in basso il 50% di pullback si colloca a 6678 ( 6700 future). Molto interessante il canale discendente in cui il dax si trova ad operare. È ampio 150 punti e oggi trova un supporto a 6860 (res 7010) da a diff future indice ritracciamento I prezzi indicati si riferiscono sempre al Future dax, non all indice : qualora intenda riferirmi all indice, 6557 verrà adeguatamente specificato

3 ANALISI DEL GRAFICO CANDLESTICK DAILY Trend ribassista, sentiment ribassista. Il candlestick non fornisce informazioni aggiuntive rispetto all analisi di volumi. Ho disegnato una nuova trendline rossa che definisce il trend discendente : ieri è stata marginalmente rotta sia sul future (passava a 7017, vs un high a 7029) che sull indice. Bisogna tuttavia considerare che si tratta di una trendline particolarmente ripida (perde 42 punti al giorno) e queste trendline cosi ripide in genere resistono poco. La sessione di ieri potrebbe essere un pullback. Cercando comportamenti analoghi su altri mercati, ho dato un occhiata agli USA : i mercati USA hanno recuperato molto terreno perduto venerdi ma sono ancora sotto importanti resistenze, e, cosa più importante, hanno sviluppato nel rimbalzo volumi ancora molto inferiori a quanto tradato nelle discese del 19 e 21 maggio. Per fare un esempio il nasdaq, a fronte di una media di volumi di 350k lots, ha scambiato 1.31mln il 19 e 1.59 mln lots il 21. Ieri 325k lots. Sul DJ (e SeP) i volumi sono stati media 145k lots (170k lots), 572k il 19 (345k), 640k il 21maggio (343k), ieri 136k (153k). Notate come nelle discese i volumi siano stati 4 volte superiore alla media per Nasdaq e Sj, e doppi sul SeP. Ritracciamenti di Fibonacci : indice dax da 6167 a 7188 : 38.2% 6798, 50% 6678, 61.8% 6557 Gap : 20/25 marzo indice / , future 6475/6553, 18/21 gennaio future (no gapdown sull indice) I prezzi indicati si riferiscono sempre al Future dax, non all indice : qualora intenda riferirmi all indice, verrà adeguatamente specificato.

4 STOXX WEEKLY E STOXX DAILY A sinistra il grafico weekly, a destra il daily. DAILY : RESISTENZE 3879 (H 19mag), 3856 (volumi 19mag), 3837/40 (poc 19-20mag), 3823 (acceleraz 20mag, H 15 e 21mag), (H 22mag,L 20mag), 3780 (POC 13 e mag). 3768/73 (acceleraz mag), 3752/56 (POC mag), 3735/38 (triplo max settimana 14apr,PoC 29apr), SUPPORTI 3710, 3680 (poc 22apr), 3660 (zona di accelerazione), 3645, 3640, (poc weekly), 3555, 3531 (poc 25 mar), 3512, WEEKLY : resistenze :3864, (poc sett scorsa), 3743/33 (low ult due settimane), (L 28apr e 19mag), Supporti 3693 (ultimo PoC intatto), 3575/80, 3497 (low 31 marzo), 3488 (POC 10mar), 3455 (PoC 17 marzo) Anche sullo stoxx è in costruzione un testa e spalla ribassista, neckline 3733, target 3587, un interessante movimento di 4%. Lo stoxx è rimasto molto piu contenuto nel canale discendente (ampio circa 90 punti, l supporto di oggi è a 3660). Ha sentito con max precisione la neckline del testa e spalla a : qualora riprendesse I prezzi indicati si riferiscono sempre al Future dax, non all indice : qualora intenda riferirmi all indice, verrà adeguatamente specificato. la discesa, il segnale sarebbe tecnicamente perfetto.

5 TEMI DELLA SETTIMANA - aggiornati alla chiusura della precedente sessione Rischio Geopolitico israele ha iniziato domenica una serie di esercitazioni militari della durata di 5 giorni. Le manovre servono a verificare la capacità difensiva in caso di attacco portato anche con armi non convenzionali. Siria. Iran e Libano sono molto allarmati da questa prova di forza israeliana SubPrime nessuna particolare notizia su subprime o credit crunch Dati macro di oggi : Oggi 8oo GER import prices, 930 fiducia vendita al dettaglio 10oo EU current account 1430 US Durable Goods Commodities : il petrolio perde quasi il 3% e scende a L oro perde 2.24%, l argento -4.54% Valute : 4 giorni fa il dollaro è uscito dal range 1.54/1.56 all interno del quale lavorava da 10 sedute, si è ora posizionato in un range 1.56/1.58, e ora trada esattamente al centro di questo a Sopra 1.58, punta di nuovo sui massimi a 1.59 e lo Yen usd resta all interno del range (usdyen) in cui si trova da inizio maggio (ora ). Euro yen : non ci sono segni di chiusura di carry trades che potrebbero anticipare un movimento corale di riduzione del rischio : siamo a e potrebbe salire fino a dove troverà le prime resistenze. Al momento le valute non stanno influenzando i mercati azionari Calendario Macro di oggi : (ora, consensus previous) (il numero di stelle, da 1 a 5, è un rank per il possibile impatto sui mercati azionari) 2.00 EUR Ger C.P.I. (MoM) (MAY P) 0.4% -0.2% (YoY) 2.8% 2.4% 2.00 EUR Ger C.P.I. - EU Harmonised (MoM) (MAY P) 0.5% -0.3% (YoY) 2.9% 2.6% 2.00 EUR EU's Almunia Speaks at ESADE Business School in Barcelona EUR EU's Piebalgs Attends EU-Norway Energy Dialogue JPY Small Business Confidence (MAY) EUR Ger Import Price Index (MoM) (APR) 0.7% 0.4% (YoY) 5.5% 5.7% 8.45 EUR Fr Consumer Confidence Indicator (MAY) EUR EU's Almunia Speaks at the Eu Policy Centre EUR It Retailers' Confidence General (MAY) EUR It Services Survey (MAY) EUR Eu-Zone Current Account (Eu) (MAR) B n.s.a. (Eu) (MAR) B USD MBA Mortgage Applications (MAY 23) % USD Durable Goods Orders (APR) -1.1% -0.3% USD Durables Ex Transportation (APR) -0.5% 1.5% USD Fed's Stern Speaks on U.S. Economy in Eau Claire, Wisconsin JPY Large Retailers' Sales (APR) -1.2% 0.2% 1.50 JPY Retail Trade s.a. (MoM) (APR) 0.0% 0.5% (YoY) 0.6% 1.1% I prezzi indicati si riferiscono sempre al Future dax, non all indice : qualora intenda riferirmi all indice, verrà adeguatamente specificato.

6 RIASSUNTO DELLA STRATEGIA PER 28 maggio Update della notte (ore 6.45) : Topix -1.2%, Shanghai +0.61% HangSeng +0.04%, Altri mercati negativi tra flat e -1.14%. Mercati USA -0.25% Valute : Invariate. Strategia : Analisi strategia del giorno prima : ieri indicavo come importante la resistenza a 7029/31 : per confermare il trend ribassista sarebbe importante che questa seconda resistenza non verrà passata al rialzo. Altrimenti resta 7045 e poi 7063/69 a fermare il movimento, ma sarebbe il segnale che i compratori stanno riprendendo in mano il mercato per riportarlo nell alveo del range 7000/7140 rotto venerdi Potrebbe certamente essere necessario una o due seduta di consolidamento sotto i punti di rottura (7000 dax, 3735 stoxx, nasdaq 1950, mini S&P 1381/83, DJ 12650/12700) : poi il movimento dovrebbe riprendere per completare quei testa e spalla citati. Per ora siamo ancora nello scenario di trend ribassista indicato : il rally di ieri potrebbe essere un pullback all interno del canale ribassista. Confesso che 155k lots trattati sono parecchi per un pullback, questa preoccupazione è però parzialmente smentita dai volumi dei mercati USA, nettamente inferiori a quanto sviluppato nelle discese del 19 e 21 maggio. Tengo sempre aperta una posizione strategica ribassista sia tramite acquisto di put option sul dax e stoxx che con vendita di call option sul dax. Sto attuando la strategia di vendita put da quando il dax era 7190 e continuo con questa strategia : 6700 e 3720 sono due obiettivi di medio ai quali chiuderò parte della posizione. Apertura : I mercati asiatici rimbalzano un po e gli USA sono a +0.20%. L apertura di stamattina potrebbe essere intorno a 6980/85, e a questi livelli non ci sarebbero particolari segnali operativi. T Tattiche operative : Siamo sulla parte alta del canale di discesa e sotto la resistenza 3733/38 stoxx a 7029/31 dax. su questi livelli, con stop immediatamente sopra, si possono provare degli short, dato che i liveli di volumi sono stati confermati da una netta reazione. 21 Al rialzo poi troviamo 7045 e 7063/69, ma già li la situazione si fa più complessa da gestire per gli orsi.. Al ribasso chiudo sicuramente parte della posizione sulla base del canale. Se oggi il mercato dovesse anche solo consolidare sotto 7000 con volumi in discesa, facendo un inside day, sarebbe un segnale di preparazione per la prossima decisa gamba ribassista. PIVOT R R3minor R Oggi i dati importanti sono i durable goods alle 1430 : la variabile piu importante è pero decisamente il prezzo del R petrolio, che ieri ha totalmente surclassato brutti dati macro USA. Quindi i durable goods sono importanti ma eclissati da Pivot eventuali movimenti forti dell oil. S S S3minor s High Low Range % Close 173o 6981 Close 22oo I prezzi indicati si riferiscono sempre al Future dax, non all indice : qualora intenda riferirmi all indice, verrà adeguatamente specificato. Diff 173o-22oo % Volumi Dati macro 8oo GER import prices, 930 fiducia vendita al dettaglio 10oo EU current account 1430 US Durable Goods 7525 : zona volumi 19mag 7220 : zona volumi 16mag 7193 : PoC 21maggio 7168/73 : zona accelerazione 20mag, 7135 : high del 14 magg, fine volumi pomerigg 20 magg 7126 : zona accelerazione 21mag 7116 : POC 14mag, reazione 21mag 7063/69 : low 15mag, volumi 6 magg, PoC 21 mag 7048 : H mattina 22mag 7027/29 : PoC 22mag, L pomerigg 22mag, High ieri 7018 close di ieri 7010 : volumi pomeriggio 27magg 6995 : zona volumi 28febb, PoC 30apr, low 21mag 6957 : supporto su barchart 27mag 6945 : Poc di ieri 6936 : volumi del 29 e 30aprile 6926 : low di ieri 6925/35 : high di 22 e 23 genn,high28genn, Poc29, : high 21/4, high 18/4 6894/95 doppio minimio aprile : high del 22 e /25 acceleraz al ribasso 22/4 6765/85 zona vol pomer 22/ zona di reaz del 1apr Nella pagina seguente una spiegazione dei grafici usati. Per maggiori info vedi il sito in Le mie tecniche di trading

7 I prezzi indicati si riferiscono sempre al Future dax, non all indice : qualora intenda riferirmi all indice, verrà adeguatamente specificato.