GNP 2013 ICBPI NELLA PREVIDENZA COMPLEMENTARE

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1 GNP 2013 ICBPI NELLA PREVIDENZA COMPLEMENTARE La gestione integrata Milano, maggio 2013 Sala Telecom - Palazzo Telecom

2 Diogene Applicativo per i Controlli di Banca Depositaria per i Fondi Pensione Maggio 2013

3 Indice Titolo Pagina Contesto 3 Moduli Applicativi 5 Modulo Controllo Net Asset Value (NAV) 6 Modulo Controllo Limiti 7 Controllo Dati 8 Maschere di Riconciliazione e Reportistica 11 Integrazioni con altri sistemi 17 Net Gate applicativo di Reporting Fondi Pensione 18 Report 23 3

4 I Clienti di Banca Depositaria Fondi Pensione AGRIFONDO GOMMAPLASTICA BCA POP ANCONA CARIPARMA FRIULADRIA VOLTERRA CARIPARATO FIPREM TEATRO LA SCALA FONCER SIRIO FILCOOP ESPERO F. ICBPI FINDOMESTIC BANCO DESIO FOPEN PREVIDI ARCA PREVIDENZA SELLA FP ALIFOND TELEMACO CRAIPI PREVIBANK FONDAERO CARISMI PEGASO CATTOLICA CREVAL IBM DIRIGENTI MEDIAFOND DEUTSHE BANK FONTEDIR IBM DIPENDENTI VITTORIA ASSICURAZIONI PREVAER BANCO DI SARDGNA CENTROBANCA PREVIDENZA DIRIGENTI GIORNALI QUOTIDIANI FONCHIM MELOGRANO CARIGE Fondi Comuni Fondi Immobiliari ZENITSgr SYMPHONIA Sgr ARCA Sgr CARIGE Sgr AGORA INVESTMENT Sgr SELLA GESTIONI Sgr SORGENTE Sgr VEGAGEST IMM. Sgr Fondi di Fondi Fondi Private Equity ZENIT Sgr SELLA GESTIONI Sgr ARCADIA Sgr OPERA Sgr VER CAPITAL Sgr ARCA IMPRESA GESTIONI NEM Sgr ALCEDO Sgr 4

5 Diogene Applicativo per i controlli di Banca Depositaria RA Computer EuroFinance Finance Evolution Sintea Services Amministrativi GGEF Margini Trades Causale movimenti Prezzi Panieri Flusso FOREX EuroSys Global Custody Galileo Diogene Flussi COVIP Fondi Sintea Net Gate 5

6 Diogene Applicativo per i controlli di Banca Depositaria Diogene è l applicativo dedicato alle attività gestionali e di controllo, necessarie allo svolgimento delle principali funzioni di Banca Depositaria per i Fondi Pensione Aperti e Negoziali e Fondi Comuni di Investimento Mobiliare Aperti. Il sistema è composto da più moduli tra loro indipendenti sia a livello funzionale che applicativo. Il Modulo dedicato alla verifica della correttezza del Calcolo del Nav in base alla frequenza giornaliera di invio dei flussi dagli applicativi ICBPI e a tendere dal Service Amministrativo, mette a disposizione le seguenti funzionalità: Riconciliazioni con frequenza giornaliera e in coincidenza con il calcolo del valore della quota denominate pre-nav tra le evidenze delle procedure settoriali della Banca Depositaria e quanto inviato dal Service Amministrativo. Il controllo viene eseguito per Comparto/Gestore e ha ad oggetto i prezzi dei titoli, derivati, i cambi, le operazioni di compravendita (titoli, derivati, divisa, etc),margini di variazione e margini di garanzia, operazioni pronti contro termine. Motore di Ricalcolo del Nav utilizzando tutte le evidenze ricevute dalle procedure settoriali della Banca e dal Service Amministrativo. Il Ricalcolo viene svolto con cadenza giornaliera per Comparto/Gestore. La certificazione del patrimonio avviene entro il 5 giorno lavorativo successivo alla data Nav ufficiale, con la possibilità di anticipo in funzione del giorno di ricezione dei dati dal Service Amministrativo. Riconciliazioni con frequenza giornaliera e mensile, denominate Post-Nav tra le voci del prospetto contabile inviate dal Service Amministrativo e quanto ricalcolato dalla procedura. Il controllo viene eseguito per Comparto/Gestore. In caso di discrepanza la procedura mette a disposizione delle riconciliazioni sulle singole voci (qualora il dato del Services sia fruibile). Margini Iniziali, Margini di Variazione, Operazioni di liquidità, le posizioni di liquidità estero e divisa, Ratei Titoli, Posizioni di liquidità sui conti (saldi), Dividendi Pending, Plus/minusvalenze su Operazioni a termine di divisa e tutte le poste attive e passive che compongono il patrimonio netto del fondo, qualora comunicate dal Service Amministrativo. Per ciascuna delle funzionalità sopra descritte, la procedura mette a disposizione dei Report con l evidenza dei risultati del controllo (cfr Allegato 4). 6

7 Modulo Controllo Net Asset Value (NAV) Il modulo controllo NAV consente di adempiere all attività di controllo del patrimonio di fondi calcolato dal Services Amministrativo secondo le modalità previste dalla normativa vigente. 1 2 Controlli Pre-NAV Trasferimento in contabilità La procedura, prima di ricalcolare il Valore Complessivo Netto del Fondo per un opportuna verifica di quanto elaborato dal Services, recepisce una serie di flussi esterni puntualmente riconciliati (cfr. slide Allegato 2 ) Procedura di consolidamento definitivo dei dati che saranno utilizzati dall applicativo per eseguire il ricalcolo del Nav 3 4 Ricalcolo NAV Controlli Post-NAV Elaborazione del calcolo del NAV conduce alla determinazione del ricalcolo del Valore Complessivo Netto del patrimonio di ciascun fondo e l evidenza del valore della quota elaborata. La procedura in caso di errore può essere ripristinata per fondo o per Sgr Verifica delle singole poste contabili che costituiscono il patrimonio del fondo tramite controlli di livello tra i dati elaborati da Diogene con i dati NAV ricevuti dal Services Amministrativo 5 Controlli Risk Management Verifica coerenza sui prezzi, sul Nav calcolato dal Services, produzione statistiche sui dati controllati. 7

8 Modulo Controllo Limiti Il modulo utilizza come base di verifica e calcolo, il patrimonio e portafoglio dei fondi controllati e validati dalle strutture di controllo Nav del Servizio Banca Depositaria. Nello specifico durante il processo di Ricalcolo Nav, l applicativo produce dei prospetti ad hoc che evidenziano: Sintesi dei controlli e degli esiti sui limiti di legge Dettaglio delle informazioni utilizzate per eseguire il controllo sui limiti di legge Sintesi dei controlli e degli esiti sui limiti di regolamento Dettaglio delle informazioni utilizzate per eseguire il controllo sui limiti di regolamento 1 2 Limiti normativi previsti dal regolamento Banca d Italia vigente e D.M. 703/96, D.Lgs 124/93 e D. Lgs 252/05 Limiti di regolamento o mandato dei fondi Verifica del rispetto dei limiti previsti dalla legge mediante report e tabulati di dettaglio Verifica del rispetto dei limiti di regolamento o mandato del fondo mediante report e tabulati di dettaglio 8

9 Controllo dei dati: i moduli di spunta Controllo dati Operazioni di compravendita Prodotti Derivati Operazioni di compravendita Divise Operazioni di pronti contro termine Margini di garanzia futures Margini di variazione futures Saldi titoli per trade date (Banca vs Sgr) Saldi titoli per value date Commissioni di Banca Depositaria Commissioni di incentivo Altre Passività Rebates attvivi Plus Minusvalenze da cambio Finanziamenti ricevuti Debiti verso partecipant Ratei attivi/passivi sui c/c Classi di quote Depositi Bancari Pronti contro Termine Contratti IRS Modulo di Spunta Pre NAV Dati oggetto del controllo Anagrafica Titoli Prezzi Titoli Prezzi Derivati Cambi Operazioni di compravendita Titoli Movimenti di liquidità e contabili dalla Sgr ELABORAZIONE QUOTA Modulo di Spunta Post - NAV Dati oggetto del controllo Prospetto Giornaliero Margini Iniziali Margini di variazione Operazioni di liquidità Saldi Titoli per trade date (Diogene vs Sgr Posizione aperte in derivati Posizioni di liquidità sui conti Ratei titoli Dividendi Pending Commissioni di gestione Contratti Equity Swap Contratti CDS 9

10 10 Maschere di Riconciliazione Prezzi titoli

11 11 Esempio di report Titoli riconciliati

12 12 Esempio di Report Titoli non riconciliati

13 13 Maschere di Riconciliazione Prospetto giornaliero (1/2)

14 14 Maschere di Riconciliazione Prospetto giornaliero (2/2)

15 15 Esempi di Report Prospetto Giornaliero

16 16 Maschere di Riconciliazione Controllo Limiti Normativi per Gestore

17 17 Esempi di Report Controllo Limiti Normativi per Gestore

18 Integrazioni con altri sistemi Galileo Prezzi L Ufficio Controlli Banca Depositaria svolge l attività di monitoraggio della valorizzazione degli strumenti finanziari presenti nei portafogli dei Fondi Pensione. Nello specifico Galileo consente di: valorizzare gli strumenti secondo l algoritmo previsto dalla Pricing Policy di Banca Depositaria verificare e controllare le valorizzazioni effettuate dal sistema trasferire le informazioni al sistema deputati ai controlli di Banca Depositaria Diogene Net Gate L ufficio Controlli Banca Depositaria fornisce un servizio di reporting con il duplice obiettivo di: fornire le informazioni necessarie al Fondo Pensione per controllare la gestione del Gestore finanziario acquisire le informazioni per attuare il Sistema di controllo della gestione finanziaria previsto dalla Delibera Covip di marzo 2012 (Disposizioni sul processo di attuazione della politica di investimento). 18

19 Net Gate applicativo di reporting Fondi Pensione (1/5) A supporto della Funzione Finanza dei Clienti serviti, ICBPI mette a disposizione: La predisposizione dei flussi contenenti le informazioni sul portafoglio dei gestori compliance con la Delibera COVIP L accesso WEB ad un applicativo di reporting per la la visualizzazione e lo storico in formato xls e pdf di report contenenti le seguenti informazioni: o Analisi di Portafoglio o Indici di rotazione o Analisi commissioni pagate o Indicatori di Rischio (in sviluppo, disponibile nel terzo trimestre del 2013) I dati sono storicizzati sulla base di un calendario per fondo valorizzato a inizio anno da parte dell operatore di Banca Depositaria, con la possibilità di interrogazione fino a 2 anni di profondità. Le informazioni acquisite nel prodotto Net Gate sono sottoposte a verifica da parte dell operatore di Banca Depositaria in termini di: presenza di tutte le informazioni attese attraverso l utilizzo di un cruscotto operativo che permetta di monitorare i flussi in entrata verifica della qualità del dato attraverso apposite funzionalità on-line del prodotto la simulazione di uno o più report 19

20 Net Gate applicativo di reporting Fondi Pensione (2/5) Ripartizione per Asset Class Il portafoglio del Fondo a livello di linea e di singolo gestore comprende tutti gli strumenti finanziari compresi i derivati e viene riclassificato nelle seguenti modalità: Per tipo strumento finanziario: azioni e derivati azionari, obbligazioni e derivati obbligazionari, fondi, liquidità e derivati su liquidità Per tipologia: è una tipologia più di dettaglio rispetto alla classificazione precedente Per divisa Per tipologia azionaria e paese (escluso i derivati) Per tipologia azionaria e settore merceologico (escluso i derivati) Per tipologia obbligazionaria e paese (escluso i derivati) Per tipologia obbligazionaria e settore merceologico (escluso i derivati) Per tipologia obbligazionaria e rating: le obbligazioni vengono riclassificate per singolo valore di rating (escluso i derivati) Per tipologia obbligazionaria e vita residua: le obbligazioni vengono riclassificate per classi di maturity (escluso i derivati) Per tipologia obbligazionaria e duration: le obbligazioni vengono riclassificate per classi di maturity (escluso i derivati) xxxxx 20

21 Net Gate applicativo di reporting Fondi Pensione (3/5) Portafoglio di dettaglio A livello di linea e di singolo gestore il report mostra i singoli valori in portafoglio riclassificati per tipologia xxxxx xxxxx Portafoglio di dettaglio complessivo: Report dal contenuto simile al portafoglio di dettaglio che contiene tutti i titoli del fondo pensione, suddivisi per linea, per gestore delegato e per tipo strumento finanziario 21

22 Net Gate applicativo di reporting Fondi Pensione (4/5) Indici di Rotazione Il sistema, mediante accesso al Registro Operazioni, del sistema contabile, effettua il calcolo dell indice di rotazione del portafoglio all interno di un periodo definito. Mediante accesso al sistema sottoscrittori del Fondo il sistema effettua il calcolo dell indice netto, sterilizzando cioè le negoziazioni fatte dal Gestore per effetto di sottoscrizioni e riscatti; ill sistema acquisisce i dati per ciascun fondo delle Sottoscrizioni e Rimborsi al fine di calcolare l Indice di Rotazione Commissioni pagate Mediante un report vengono messe a disposizione delle estrazioni a periodi fissi mensili con la somma delle commissioni pagate per ciascuna controparte e per ciascun tipo titolo; viene mostrato il controvalore trattato e la % sul totale commissioni Le informazioni vengono prelevate dal Registro Operazioni del sistema contabile. Il report contiene: Controparte Numero operazioni Controvalore totale Totale commissione Dettaglio commissioni deve comprendere tutti gli strumenti: azioni, obbligazioni, OICR e derivati 22

23 Net Gate applicativo di reporting Fondi Pensione (5/5) Report specifici degli Indicatori di rischio: OVERVIEW GRAFICA SINTETICA DEL PORTAFOGLIO (Dashboard) Performance, Rischio, Asset Allocation & Performance Attribution FOTOGRAFIA DEL PORTAFOGLIO Consultazione dettagliata Portafoglio Titoli Consultazione Portafoglio aggregato vs Benchmark (con possibilità di consultazioni standard preconfezionate, disponibili sia per Gestore/Comparto che complessivo per Fondo) Consultazione Portafoglio aggregato vs Benchmark (con possibilità di consultazioni standard preconfezionate, disponibili sia per Gestore/Comparto che complessivo per Fondo) Report Top 10 / Bottom 10 Holdings/Titoli Report maggiore sovraesposizione e sottoesposizioni (vs Benchmark) STORIA DEL PORTAFOGLIO Report variazione valore quota ufficiale Comparti Performance Gestori Report grafico andamento Gestore/Comparto vs Benchmark ANALISI DEL RISCHIO Overview Performance e Risk Analisys (Portafoglio vs Benchmark) Calcolo dei principali indicatori di Rischio Ex-Post a livello di Portafoglio Aggregato Report di Value at Risk Analisi Stress test Gestori e Comparti Analisi indicatori di Rischio per gestore / Comparto: Evoluzione del VAR nel tempo Performance Attribution 23

24 24 Esempi di Report Net Gate Portafoglio di dettaglio

25 25 Esempi di Report Net Gate Indice di Rotazione

26 26 Esempi di Report Net Gate Commissioni Pagate

27 27 Esempi di Report Net Gate Report Performance Attribution - Analisi Grafica

28 28 Esempi di Report Net Gate Report Performance Attribution - Bottom Up Attribution (effetto di selezione titoli)