L'esperienza del Wealth Manager in materia di investimenti sostenibili e impact investing

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1 S.A.F. SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO L'esperienza del Wealth Manager in materia di investimenti sostenibili e impact investing Lorenzo Piovanello 24 Marzo 2015 Sala Convegni C.so Europa, 11 Milano

2 S.A.F. SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO Filantropia & Investimenti Sostenibili Quali sfide

3 Introduction to Philanthropy & Values-based Investing 10 anni di track record sulla Filantropia e Investimenti Sostenibili UBS mette a disposizione una delle maggiori e più complete offerte dell'industria 40 persone dedicate in 10 uffici diffusi a livello globale Un approccio integrato in grado di combinare una Fondazione in House, Philanthropy Advisor Specializzati, Esperti di Investimenti sostenibili We offer solutions to deliver positive change through giving and investing. We are the premier reference point for UHNW individuals and families on philanthropy and related investments globally. 1 Best private bank globally for Philanthropy Services Euromoney 2011 / 2012 / 2013 Mexico New York London Italy Zurich/Geneva Hong Kong Singapore 3 S.A.F.- SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO 3

4 Filantropia e Fundraising ISTANZE DI PARTENZA SOLUZIONE STRUMENTI Desiderio di creare un positivo impatto sociale mediante la creazione di una fondazione corporate. Il confronto con importanti istanze sociali crea la necessità di attivare iniziative di fundraising e capital aggregation Fare Fundraising costa e incide pesantemente sulla performance filantropica Il mercato del fundraising è estremamente competitivo Fundraising Advisory Supporto alla strategia generale di raccolta fondi UBS Donor Fund Entrare a far parte della pipeline di partners UBS per le donazione dei clienti UBS Major Donor Strategy Costruzione di un format di eventi sul tema Filantropia per i propri grandi donatori Costruzione di un veicolo filantropico per la Corporate Philanthropy 4 S.A.F.- SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO 4

5 Philanthropic Investment Vehicle OBIETTIVO Incrementare la raccolta fondi tramite un veicolo che consenta una diversificazione innovativa degli strumenti di fundraising senza aumentare i costi di struttura STRUMENTO Set up di un semplice veicolo di investimento della liquidità aziendale Gestione secondo principi della sostenibilità finanziaria (modello di investimento UBS VBI) VANTAGGI Fundraising: la Fondazione è destinataria di parte delle fee di gestione No-cost Funding: non va ad incidere sulle spese di fundraising No-cost Philanthropy: non richiede un impegno filantropico da parte dell'azienda in quando veicolo di gestione del business aziendale corrente. Investimento con Rating di Sostenibilità ad integrazione della Sostenibilità aziendale tramite una gestione finanziaria sostenibile della Liquidità Costituzione di un Pot residuo di filantropia gestito da UBS Donor Fund derivante dagli aderenti al fondo senza propria iniziativa filantropica che verrà ripartito tra le Fondazioni aderenti. Veicolo di investimento Finanza Sostenibile Liquidità Aziendale Fondazioni Aderenti 5 S.A.F.- SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO 5

6 Investimenti secondo i principi dello sviluppo sostenibile Per aiutarvi a investire secondo i vostri valori personali e a realizzare i vostri obiettivi finanziari, utilizziamo la nostra esclusiva metodologia di selezione degli investimenti secondo i criteri di sostenibilità e il know-how e l'esperienza di UBS in materia di allocazione degli attivi. Considerare i rischi sociali ambientali Realizzare un obiettivo di rendimento sociale Rendimento finanziario Rischio Liquidità Il vostro obiettivo d'investimento Dimensione finanziaria Dimensione personale Investire in ciò che conta per voi Values-Based Investing (VBI) è una filosofia di investimento che tiene conto dei vostri valori personali e considera gli aspetti sociali, di governance e ambientali, oltre al rendimento finanziario. I nostri servizi si basano su un'analisi di sostenibilità del vostro portafoglio secondo i criteri dello sviluppo sostenibile. In seguito possiamo organizzare una sessione di scambio e di consulenza con uno dei nostri esperti e il vostro consulente per discutere del risultato dell'analisi e delle implementazioni possibili nel vostro portafoglio. Offriamo inoltre un'ampia gamma di possibilità di investimento socialmente responsabile che vanno dal titolo diretto al fondo di investimento passando per il mandato di gestione. Avete inoltre la possibilità di investire secondo il principio innovativo dell'lmpact investing, che punta a rendimenti sia finanziari che sociali per consentire uno sviluppo sostenibile nei Paesi emergenti. 6 6 S.A.F.- SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO

7 Perché gli investimenti sostenibili Fare del bene per la società e migliorare il vostro portafoglio Benefici per voi e per la società Conoscere e ottimizzare l'impatto sociale e ambientale dei vostri investimenti. Allineare il portafoglio ai vostri valori e ai vostri obiettivi personali. Benefici per il vostro portafoglio Ottimizzare il profilo di rischio/rendimento del vostro portafoglio. Migliorare i il rendimento dei vostri investimenti a medio -lungo termine. Contribuire a creare un mondo migliore convogliando gli investimenti verso aziende più attente alle conseguenze ambientali e sociali delle loro attività. UBS vi aiuta ad implementare i valori dei vostri clienti con i principi di sostenibilità attraverso chiare strategie d investimento e proposte in linea con il profilo di rischio delle famiglie servite. A scopo puramente illustrativo. Si prega di leggere unitamente al glossario e alle informazioni sui rischi forniti alla fine del documento. 7 S.A.F.- SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO 7

8 L' investimento sostenibile in UBS Selezionare le migliori opportunità d investimento secondo i rendimenti finanziari, valutando criteri di rischio ambientale e sociale e integrando valori personali. Values-Based Investing, ossia l'investimento sostenibile, a UBS si basa su tre pilastri: 1 garantire la massima trasparenza sulla sostenibilità di società ed emittenti in cui si è direttamente o indirettamente investiti. 2 gestire gli investimenti seguendo posizioni chiare definite nella UBS House View e migliorando il profilo di sostenibilità del portafoglio. 3 ottenere risultati di rendimento simili a portafogli tradizionali prestando attenzione all'impatto sociale e ambientale degli investimenti A scopo puramente illustrativo. Si prega di leggere unitamente al glossario e alle informazioni sui rischi forniti alla fine del documento. 8 S.A.F.- SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO 8

9 Trasparenza 1 Il Rating di sostenibilità UBS abbina la performance di sostenibilità all esposizione ai rischi. Il Rating di sostenibilità comprende la performance delle società nelle questioni di sostenibilità in relazione agli altri operatori del settore, nonché la loro esposizione ai rischi operativi e di reputazione derivanti dai rischi di sostenibilità connessi alle controversie settoriali e specifiche delle società. Performance di sostenibilità Valutazione delle strategie e della performance di una società (rispetto agli altri operatori del settore) nell ambito della gestione dei rischi e delle opportunità ambientali e sociali. Fonte principale delle informazioni: MSCI ESG Research MSCI ESG: Intangible Value Assessment (IVA) AAA AA A BBB BB B CCC Rischio di sostenibilità UBS: Rating di sostenibilità Eccellente Buona Sottoperformante Inadeguata Esposizione di una società a rischi operativi e di reputazione correlati alla sostenibilità (esposizione a rischi settoriali e specifici alla società) Fonti principali delle informazioni: MSCI ESG Research, RepRisk Performance di sostenibilità Eccellente Buona Sottoperformante Inadeguata S1 S1 S2 S3 Rischio di sostenibilità 9 S1 S2 S3 S4 S2 S3 S4 S5 S3 S4 S5 S5 Electrical Equipment SA: Rating S1 (Sostenibile) Performance di sostenibilità: eccellente Strutture di sicurezza e sanitarie molto valide, portafoglio di prodotti basato sul miglioramento dell efficienza energetica e sul rinnovamento dell infrastruttura energetica Rischio di sostenibilità: moderato Impatto settoriale moderato (incline alla corruzione, rischio di lesioni e morte); poche controversie moderate della società (coinvolgimento in un grande progetto riguardante una diga) Metal Mining Inc.: Rating S3 (Media) Performance di sostenibilità: eccellente Importanti programmi nell area della biodiversità, gestione ambientale, sanitaria e della sicurezza di prim ordine Rischio di sostenibilità: molto elevato Impatto settoriale molto elevato (impatto sulla comunità, emissioni di CO 2, rifiuti tossici, rischi sanitari e alla sicurezza); diverse controversie moderate della società (conflitti con i sindacati, rifiuti tossici, lamentele della comunità) Pharma SA.: Rating 5 (Non sostenibile) Performance di sostenibilità: inadeguata Strategia insufficiente per l'accesso all assistenza sanitaria, direttive etiche superficiali, gestione delle emissioni tossiche sotto la media Rischio di sostenibilità: elevato Impatto settoriale moderato (emissioni tossiche, rifiuti pericolosi); molte gravi controversie della società (questioni di sicurezza dei prodotti, marketing fuorviante, corruzione dei dottori) A scopo puramente illustrativo. Si prega di leggere unitamente al glossario e alle informazioni sui rischi forniti alla fine del documento. S.A.F.- SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO 9

10 Trasparenza 1 Il processo di analisi di sostenibilità del portafoglio si aggiunge a un solido processo di selezione degli strumenti d investimenti sostenibili UBS. MSCI ESG Research (fornitore esterno) aggrega i dati relativi alla sostenibilità secondo il quadro metodologico di UBS Controllo qualità di UBS Determinazione del Rating di sostenibilità S1 S2 S3 S4 S5 Sostenibile Sopra la media Media Sotto la media Non sostenibile Dati di coinvolgimento in attività controverse Armi Alcol Gioco d azzardo Tabacco Energia nucleare Intrattenimento per adulti Organismi geneticamente modificati in agricoltura I rating di sostenibilità e i dati di coinvolgimento di più di 6000 emittenti vengono propagati su singole azioni, obbligazioni e nei fondi (> 0.5 mio strumenti) che sono la base per l'analisi di sostenibilità del portafoglio Analisi di sostenibilità del portafoglio e consulenza sugli investimenti sostenibili Nota bene: il processo illustrato è meramente indicativo e può essere modificato da UBS senza preavviso. Si prega di leggere unitamente al glossario e alle informazioni sui rischi forniti alla fine del documento. 10 S.A.F.- SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO 10

11 Seguire la UBS House View 2 Integrazione nel processo d'investimento di UBS: sfruttare la nostra competenza finanziaria come base solida per la performance del portafoglio Filtro di sostenibilità Sfruttare pienamente il processo d'investimento UBS, che rimane invariato (esempio: UBS House View, SAA e TAA). Le soluzioni di investimento sono create favorendo strumenti con i migliori rating di sostenibilità e/o eliminando l'esposizione a attività controverse al fine di realizzare i gli obiettivi personali. Nota bene: il processo illustrato è meramente indicativo e può essere modificato da UBS senza preavviso. Si prega di leggere unitamente al glossario e alle informazioni sui rischi forniti alla fine del documento. 11 S.A.F.- SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO 11

12 Migliorare il profilo di sostenibilità del portafoglio 2 Il mandato di gestione patrimoniale ricorre a diverse classi di attività e a vari strumenti di investimento per conseguire la diversificazione. Per le classi di attività liquidità, obbligazioni e azioni vengono usati soprattutto strumenti di investimento conformi agli investimenti sostenibili. Categoria di attivi Strumenti d investimento* Priorità 1 Etichetta IS Priorità 2 Prodotti convenzionali con profilo di IS elevato Priorità 3 Prodotti convenzionali Liquidità Disponibilità liquide/fondi monetari/fiduciari Obbligazioni Singole obbligazioni/moduli di singole obbligazioni Fondi obbligazionari CHF Fondi di obbligazioni EUR Fondi di obbligazioni high yield USD Fondi di obbligazioni dei mercati emergenti Azioni Moduli di singole azioni Fondi azionari CH Fondi azionari UE Fondi azionari GB Fondi azionari US Fondi di azioni dei mercati emergenti *Si prega di notare che la priorità di UBS è mantenere il portafoglio del Mandato di gestione patrimoniale in linea con le specificazioni del programma delineate nel contratto di gestione patrimoniale. UBS può pertanto selezionare strumenti d investimento senza Rating di sostenibilità o con un rating non sostenibile. L asset allocation tattica (TAA) sta sfruttando le opportunità di breve termine del mercato deviando attivamente dalla asset allocation strategica. La TAA potrebbe includere strumenti non in linea con gli IS. Le categorie di attivi, l asset allocation e gli strumenti d investimento summenzionati sono meramente indicativi e possono essere modificati in qualsiasi momento a discrezione di UBS. Si prega di leggere unitamente al glossario e alle informazioni sui rischi forniti alla fine del documento. 12 S.A.F.- SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO 12

13 Rendimento simile a portafogli tradizionali 3 I rendimenti di indici azionari sostenibili e indici azionari tradizionali sono simili MSCI SRI World vs. MSCI World Source: A scopo puramente illustrativo. Si prega di leggere unitamente al glossario e alle informazioni sui rischi forniti alla fine del documento. 13 S.A.F.- SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO 13

14 Perché UBS? La sostenibilità effettiva non è tanto una questione di «se» ma di «come» Comprovata esperienza nel campo degli investimenti sostenibili dal Combinazione esclusiva di competenza sugli investimenti sostenibili, eccellenza nella selezione degli strumenti e competenze nella gestione di portafoglio. Il servizio d'analisi del vostro portafoglio e vi fornisce trasparenza attraverso una valutazione sui rischi e le opportunità di sostenibilità e mostra se all interno del vostro portafoglio vi sono aziende coinvolte in attività in cui non desiderate investire. Processi chiari, trasparenti e rigorosa due diligence dei fornitori esterni di fondi e servizi. Soluzioni d investimento personalizzate in funzione delle vostre esigenze sul profilo di sostenibilità, applicando i principi d esclusione richiesti e tutelando i vostri interessi. 14 S.A.F.- SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO 14

15 Contact information - Philanthropy & Values-Based Investing Lorenzo Piovanello Director Philanthropy Advisory & Values-based Investing UBS (Italia) SPA Tel: lorenzo.piovanello@ubs.com 15 S.A.F.- SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO 15