Company Profile. Dicembre 2012

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1 Company Profile Dicembre 2012 Maggio 2010

2 SOMMARIO Back-ground e Mission Azionariato attuale Attività di Investimento Principali Operazioni di Investimento L Attività di Corporate & Investment Banking Principali Operazioni di Consulenza Il Network Meridie Conclusioni 2

3 IL BACK-GROUND Prima Investment Company, quotata in Borsa dal 2008, dedicata prevalentemente alle PMI del Centro e del Sud d Italia. Investe in aziende ad alto potenziale di crescita con logica di Expansion Capital per il sostegno al Business, all innovazione di prodotto ed alla creazione di valore aziendale. Offre contemporaneamente la gamma completa di consulenza in finanza strategica. Un team di 10 persone. Una forte cultura ed esperienza industriale. Una società con elevati mezzi propri e senza indebitamento. Due uffici operativi: Napoli e Milano. 3

4 LA NOSTRA MISSIONE Detenere una posizione dominante tra le Investment Companies italiane realizzando investimenti nel capitale di rischio di aziende quotate e non quotate, favorendone lo sviluppo con lo scopo di creare valore per i nostri azionisti. 4

5 Azionariato attuale 5 Maggio 2010

6 COMPOSIZIONE ATTUALE DELL AZIONARIATO Lettieri Annalaura 21,03% Intermedia Holding SpA 10,31% Giraglia SpA in liquidazione 5,61% Fratelli D Amato SpA 4,64% Fin Posillipo SpA 3,63% Fondazione Banco Napoli 0,967% Altri Minori 16,14% Mercato 37,67% 6

7 L attività di Investimento 7 Maggio 2010

8 POLITICA DI INVESTIMENTO Investimenti sia di maggioranza che di minoranza Coinvolgimento attivo nel potenziare lo sviluppo delle società acquisite Capitale di crescita abbinato a una struttura di leverage ad hoc Focus su settori industriali attrattivi e ad elevato potenziale di crescita Assenza di vincoli stringenti di way-out fatta su misura per cogliere le opportunità di un mercato ancora inesplorato 8

9 STRUTTURA DEL GRUPPO MERIDIE Meridie SpA Manutenzioni Aeronautiche Srl 92,14% Equity Sud Advisor Srl 100% Medsolar SpA 100% Intermedia SpA 2,36% Atitech SpA 75,0% 9

10 10 APPROCCIO D INVESTIMENTO

11 MERCATO DEI TARGET POTENZIALI PRIMO SCREENING (171) (182) (642) Ad esclusione di: Società immobiliari Ad esclusione di: Pubbliche amministrazioni Cooperative Distributori di auto Consorzi Trust Ad esclusione di: Public Company Consociate di agglomerati nazionali e internazionali Totale società nel Centro/Sud Italia Società con fatturato tra 20 m e 150 m (1) (2) Filtro settoriale Filtro societario Filtro stato azionisti Bacino target potenziale Fonte: Elaborazione dati AIDA di Bain & Company (30 agosto 2007) (1): Include Umbria, Abruzzo, Lazio, Puglia, Basilicata, Calabria, Campania, Molise, Marche, Sicilia, Sardegna (2): Come stabilito convenzionalmente, Meridie può identificare opportunità di business al di fuori di questo range 11

12 MERCATO DEI TARGET POTENZIALI MODELLO DI SCORING Oltre il 50% delle società target presentano performance superiori alla media Fonte: Elaborazione dati AIDA di Bain & Company (30 agosto 2007) (1): se disponibile, altrimenti (2): 2006 se disponibile, altrimenti

13 MERCATO DEI TARGET POTENZIALI SETTORI DI INTERESSE Diversificazione settoriale attraente 13 Fonte: Elaborazione dati AIDA di Bain & Company (30 agosto 2007)

14 SETTORI INDUSTRIALI DI MAGGIOR INTERESSE Aeronautica Manutenzione pesante aeromobili e trasporto aereo Trasporto e Logistica In particolare, parti meccaniche di treni Manifatturiero Meccanica di precisione Agroalimentare Pasta, conserve e vino Elettronica e ICT Media e servizi avanzati Tessile Abbigliamento In particolare, maschile Cantieristica Prevalentemente a motore 14

15 Principali operazioni di Investimento 15 Maggio 2010

16 INVESTIMENTI 100% Energie rinnovabili ,36% Finanza % Advisory % Manutenzione aerea

17 Medsolar S.p.A. Costituita da Meridie nel 2008 start-up del comparto delle energie rinnovabili; La società ha iniziato la produzione di pannelli fotovoltaici nell ottobre 2010; Capitale sociale di 5 milioni di euro; Fatturato atteso 2012 pari a circa 15 milioni d euro; Partecipazione di Meridie 100 % 17

18 InterMedia Holding S.p.A. Acquisizione del 2,36% del capitale sociale nel 2008; finanziaria di investimenti, partecipazioni e consulenza, con oltre 170 soci imprenditori; un gruppo finanziario-bancario specializzato, in grado di fornire alle imprese ampi e diversificati servizi di consulenza professionale e servizi finanziari: credito bancario ed i più avanzati strumenti presenti sul mercato dei capitali; un network di società satelliti per operare nel Sud Italia; un investimento strategico per le potenzialità di business e le sinergie con le realtà territoriali ed il vasto network di soci della banca d affari, potenziali partner di Meridie. 18

19 Equity Sud Advisor S.r.l. e Fondo Promo Equity Sud Acquisizione nel 2009 dell 100% di Equity Sud Advisor S.r.l. (ESA). ESA è una Advisory Company promotrice, insieme con Vegagest SGR e Banca Promos S.p.A., del fondo di Private equity Promo Equity Sud («PES»). PES è un fondo promosso dal Dipartimento per l Innovazione e le Tecnologie (DIT) presso il Ministero per le Riforme e le Innovazioni nella Pubblica Amministrazione; Meridie ha sottoscritto quote di classe B del fondo PES per un importo di 20,1 milioni di euro; ulteriori 20 milioni di euro sottoscritti da DIT con rendimento determinato aggiungendo uno spread di 200 basis point al tasso Euribor vigente alla data di sottoscrizione per tutta la durata del fondo (10 anni) con extra-rendimento a vantaggio degli altri sottoscrittori; Fund raising a costi favorevoli. 19

20 Atitech S.p.A. Acquisizione del 75% del capitale sociale nel novembre Attiva nella manutenzione e revisione di aeromobili e in lavorazioni aeronautiche specifiche. Contratto di acquisizione formalizzato il 19 novembre 2009 attraverso: Manutenzioni Aeronautiche S.r.l. (75%) controllata da Meridie al 92,14% Alitalia-Compagnia Aerea Italiana S.p.A. (15%) Finmeccanica-Società per azioni (10%) Controvalore dell operazione 12,5 milioni di euro. 20

21 L attività di Corporate & Investment Banking 21 Maggio 2010

22 I SERVIZI OFFERTI Business Analysis Ristrutturazion e del Debito (ex art. 67 LF, 182 bis) Finanza Agevolata e per lo sviluppo estero Corporate & Investment Banking Capital Markets M&A Advisory Private Equity 22

23 CORPORATE & INVESTMENT BANKING (1/2) Servizi che presentano il massimo grado di personalizzazione: direttamente rivolti a proprietà e top management, li affiancano nei momenti critici o strategici, contribuendo alle soluzioni necessarie per assicurare condizioni finanziarie di continuità e crescita sostenibile. Business Analysis: L obiettivo è fornire alla proprietà e al management delle imprese strumenti e metodi per la pianificazione strategica, individuando le soluzioni finanziarie di volta in volta più adatte per gli specifici progetti di crescita, ottimizzazione e sviluppo. Le finalità dell analisi sono quindi molteplici: Preparazione del business plan Benchmarking economico-finanziario Analisi di scenario Ottimizzazione della struttura finanziaria Definizione del valore dell impresa Studio delle opzioni di sviluppo strategico e dei relativi fabbisogni finanziari Opportunità di crescita all estero M&A e Advisory: consulenza e servizi a elevato valore aggiunto per sostenere l impresa nelle decisioni strategiche che ne modificano la storia e il percorso. 23

24 CORPORATE & INVESTMENT BANKING (2/2) Private Equity: raccogliere risorse finanziarie per affrontare una fase di crescita, ma anche avvalersi della professionalità di un socio capace di contribuire con esperienza di gestione e realizzazione di progetti industriali pluriennali. Equity Capital Markets: finanziarsi ricorrendo al mercato dei capitali, affrontandone la crescente segmentazione e volatilità, guidati a compiere scelte adeguate, nel momento appropriato per ciascuna azienda. Finanza Agevolata: supporta i clienti nell iter di accesso ai finanziamenti offerti da vari organismi pubblici per favorire investimenti di interesse strategico, tra cui quelli in Ricerca e Sviluppo. Finanziamenti per la Crescita all estero: supporta i clienti nella strutturazione e nell accesso degli idonei finanziamenti per favorire le vendite della propria azienda all estero. Debt Restructuring: supporta i clienti nella ristrutturazione del debito verso le Banche, scelte dolorose ma a volte necessarie per la continuità aziendale in periodi di forti mutamenti macroeconomici 24

25 Principali operazioni di Consulenza 25 Maggio 2010

26 Principali Operazioni di Consulenza Aicon Yacht Assistenza alla presentazione del Concordato Preventivo Invitalia Assistenza nella valutazione di una partecipazione Atitech Assistenza nell istruttoria per finanza agevolata Safe Bag Assistenza nella ricerca di capitale per lo sviluppo (private equity) Easy Insurance (Gruppo Arca Assicurazioni) Servizi di M&A advisory Save Energy Servizi di M&A advisory ACS Spazio Assistenza nella ricerca di capitale per lo sviluppo (venture capital) 26

27 Un network di primario livello 27 Maggio 2010

28 NETWORK MERIDIE Un team con esperienza e competenze maturate nei mercati del Private Equity, del venture capital, dell M&A, nella gestione d impresa e business development; Una acquisita conoscenza su tutto il territorio del Centro Sud che consente di selezionare attraverso una efficace attività di scouting le migliori opportnità di investimento. La capacità di generare contatti ai più elevati livelli industriali, finanziari, istituzionali stabilendo partnership strategiche. Un network di primario livello per Meridie. 28

29 1 2 3 Il Top management Forte know-how in materia di: Private Equity Processi di quotazione (IPO) in Italia e all estero Operazioni di M&A Gestione di PMI Il management di Meridie, inoltre, può beneficiare di una rete di contatti con esponenti della comunità industriale, finanziaria ed istituzionale radicati sul territorio, in grado di offrire alla Società numerose opportunità d investimento. Uno strumento di investimento attraente La prima investment company quotata, dedicata alle imprese del Centro e Sud Italia Struttura attraente Trasparenza Liquidità Business model costruito ad hoc Nessun costo tipico del private equity Allineamento del management Standard di corporate governance elevati Modello di business flessibile Approccio rigoroso e analisi degli investimenti trasparente Opportunità in un mercato non sfruttato Ampio bacino di società potenziali target (> ) Opportunità di consolidamento in un mercato frammentato Primato nazionale in specifici settori/ nicchie (i.e.: moda, alimentare, etc.) Mercato tradizionalmente meno esplorato dal Private Equity 29

30 ESPERIENZA E TRACK RECORD DEL MANAGEMENT Giovanni Lettieri CEO Presidente 30 o o o o o o o o o o Imprenditore di prima generazione, nel 1975 inizia la sua attività nel settore tessile-abbigliamento con un gruppo monzese e nel 1989 fonda la prima società europea produttrice di denim ring. Nel 1992 partecipa attraverso MCM Holding all offerta per la privatizzazione delle Manifatture Cotoniere Meridionali, che gestisce fino al Nel 1994 avvia una joint-venture con il gruppo indiano Raymond e fonda Raymond Calitri, la prima società produttrice di denim ring in India. Nel 2000 fonda Co.s.er. S.r.l., società per la produzione di energia da fonti rinnovabili che consegue l ottenimento delle autorizzazioni per uno dei primi campi fotovoltaici in Italia (20MW). Nel 2007 fonda Meridie SpA (prima investment company prevalentemente dedicata alle PMI del Centro Sud Italia ed unica società quotata con sede a Napoli), gestendone in prima persona sia la quotazione in Borsa che le partecipazioni più rilevanti, Atitech SpA, Med Solar SpA ed Intermedia Holding SpA, attraverso cariche in CdA (spesso nel ruolo di Presidente). Nel 2011 ottiene dall Università degli studi di Napoli Parthenope Facoltà di Giurisprudenza il conferimento della Laurea Honoris Causa in Amministrazione e Legislazione d Impresa. Ha svolto un intensa attività nell ambito delle associazioni territoriali e nazionali di categoria, legate a Confindustria, rivestendo altri ruoli (rilevanti) tra i quali: Dal 1992 al 1997 è stato membro del consiglio di EDIME ( Il Mattino ) (quotidiano di Napoli) Dal 2000 al 2004, Presidente dell Unione Industriali di Avellino Dal 2004 al 2010, Presidente dell Unione degli Industriali di Napoli Dal 2005 al 2008, Membro Comitato Autorità Portuale Dal 2008 al 2010, Consigliere di Amministrazione de Il Sole 24 Ore S.p.A. Dal 2002 al 2010, Membro di Giunta di Confindustria Nazionale Dal 2005 al 2010, Membro del Consiglio Direttivo e di Giunta di Confindustria Campania Dal 2010 ad oggi, Membro di Giunta del Consiglio Direttivo dell Unione degli Industriali di Napoli Per il lavoro imprenditoriale ed associativo svolto gli sono stati conferiti alcuni riconoscimenti tra i quali: Nel 2011 Premio Mediterraneo Economia e Impresa conferito dalla Fondazione Mediterraneo. Nel 2008 Premio Guido Dorso XXIX Edizione conferito dall Associazione Internazionale Guido D Orso.

31 ESPERIENZA E TRACK RECORD DEL MANAGEMENT Maddalena De Liso CFO/Dirigente Preposto ai documenti contabili societari Inizia la sua attività come revisore contabile in Deloitte & Touche nell ambito del Financial Service Industry, dove, come manager, ha maturato una significativa esperienza nella revisione di bilanci e progetti di consulenza di società finanziarie (asset management, banking e insurance) dal 1997 al novembre 2004 Gestione dell'azienda di famiglia attiva nella distribuzione commerciale di articoli per la casa Chief Financial Officer in Cape Natixis SGR SpA dal giugno 2006 al febbraio 2012, responsabile dell'attività amministrativa, finanziaria e societaria della società di gestione e dei fondi gestiti Laureata in Economia e Commercio presso l Università degli Studi di Pavia È iscritta al registro dei revisori contabili dal

32 ESPERIENZA E TRACK RECORD DEL MANAGEMENT Annalaura Lettieri General Counsel Dal 2001 al 2002 è Assistant 1 presso l area funzionale di revisione contabile della Price Wtarehouse Coopers, sede di Napoli, dove svolge prevalentemente l attività di verifica e riconciliazione delle principali voci di conto economico, verifica dei libri sociali e valutazione economica di business plan prodotti dai clienti ai fini di analisi di bilancio. Dal 2002 al 2005 è junior associate nel dipartimento di Diritto Bancario e Finanziario dello Studio Bonelli Erede Pappalardo, sede di Milano, dove si è occupata prevalentemente di operazioni di finanza straordinaria, offerte pubbliche di acquisto e consulenza societaria, maturando una significativa esperienza in diritto bancario e finanziario e finanziamento alle imprese. Dal 2005 al 2008 è general counsel per Le Cotoniere s.p.a. dove si occupa della gestione degli aspetti legali relativi allo sviluppo di un progetto immobiliare commerciale del valore di 150 mln di euro, con particolare riferimento a quelli di carattere autorizzatorio (diritto amministrativo), societario (contratti di appalto, di consulenza etc) e finanziario (ivi inclusa la negoziazione con il pool di banche di un mutuo in costruendo da 137 mln di euro assistito da garanzie). Dal 2008 ad oggi è general counsel di Meridie s.p.a. di cui è anche azionista Nel 2001 consegue, magna cum laude, la laurea in giurisprudenza presso l Università degli studi di Napoli Federico II Dal 2004 è abilitata all esercizio dell attività forense ed è iscritta all Ordine degli Avvocati di Napoli. 32

33 ESPERIENZA E TRACK RECORD DEL MANAGEMENT Renato Esposito Investor Relations Dal 1991 collabora con lo studio del dr.amedeo Giurazza,agente di cambio presso la Borsa Valori di Roma Dal 1993 al 2000,in qualita di negoziatore abilitato ad operare nei mercati regolamentati,responsabile della clientela privata di Borsaconsult sim spa,primaria societa di intermediazione mobiliare napoletana. Da Maggio 2000 ad Aprile 2005,Team Manager,presso la dipendenza di Gestnord Intermediazione sim spa,poi Banca Patrimoni e Investimenti del gruppo Banca Sella. Da Maggio 2005 ad Aprile 2008,coordinatore della rete di promotori finanziari della Banca Promos spa,banca privata napoletana. Laureato in Economia e Commercio,presso l Universita degli Studi di Napoli,con una tesi sull Evoluzione del mercato obbligazionario nel ventennio

34 ESPERIENZA E TRACK RECORD DEL MANAGEMENT Nicola De Biase Investment Manager Inizia la sua attività nel 2004 come analista presso il Fondo di Private Equity Convergenza, fondo dedicato a Media, TLC, TV, Internet Dal 2007 al 2011 Investment Manager presso Cape-Natixis dove ha seguito diverse operazioni di LBO, Expansion, Turnaround, ricoprendo anche ruoli di consigliere di amministrazione in alcune delle partecipate Da gennaio 2012 in Meridie Laureato in Economia dei Mercati Finanziari presso l Università Bocconi di Milano 34

35 ESPERIENZA E TRACK RECORD DEL MANAGEMENT Annapia Tedesco Senior Analyst Dal 2005 al 2006 contabilità generale per il gruppo alberghiero Isola Hotel Srl Dal 2005 al 2009 pratica professionale come commercialista, con mansioni nel campo della gestione contabile, fiscale e contenzioso tributario Dal 2010 analista finanziaria per Equity Sud Advisor Srl Laurea in analisi economica e finanziaria presso l Università degli studi di Napoli Federico II Master in Bilancio e revisione contabile, IAS e Basilea 2 Corso per Investitori Istituzionali nel Capitale di Rischio tenuto dall Associazione italiana del Private equity e del Venture capital (AIFI) 35

36 CONCLUSIONI Perché diventare soci di Meridie? Unica Investment Company quotata interamente dedicata al Centro-Sud Italia con uffici a Napoli e Milano; Permette di ampliare i servizi offerti al Cliente ed i ricavi per la Banca (si valuteranno delle retrocessioni di fatturato sulle segnalazioni della Banca); Permette di investire nelle eccellenze del Centro-Sud Italia ma con uno strumento flessibile come Meridie (Investment Company quotata) e senza costi di gestione per gli azionisti. 36

37 Via Francesco Crispi, Napoli Tel Fax Via Uberto Visconti di Modrone, Milano Tel Fax Maggio 2010