I progetti prendono forma. Milano, 13 novembre 2000

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1 I progetti prendono forma Milano, 13 novembre 2000

2 1 Dott. Massimo PROSDOCIMI Banca Commerciale Italiana Struttura dell offerta Ing. Giuseppe MORFINO Presidente Profilo del Gruppo Ing. Luigi VISCONTI Amministratore Delegato Posizionamento e strategie Dr. Giorgio FASSIO Direttore Amministrativo e Finanziario Ing. Giuseppe MORFINO Presidente Dati finanziari Conclusioni Agenda

3 2 Struttura dell offerta Dr. Massimo PROSDOCIMI Banca Commerciale Italiana

4 3 Dimensione dell offerta Azioni offerte Numero azioni ordinarie (25,5% cap. soc. post Offerta) e numero azioni di greenshoe azioni di nuova emissione la greenshoe è messa in vendita dall Ing. Morfino Quotazione Milano Nuovo Mercato Tranches Lock-up Collocamento istituzionale (Italia/estero): max 65% OPS (solo Italia): min 35% 12 mesi per gli attuali azionisti - sull 80% oltre a ulteriori impegni convenzionali assunti dagli attuali azionisti con la Società e lo Sponsor Struttura dell offerta

5 4 Capitale sociale ante Offerta: 3,5 milioni di azioni Luigi Visconti 2,55% altri 7,70% Giuseppe Morfino 89,75% Azionariato ante Offerta

6 5 Capitale sociale post Offerta: 4,7 milioni di azioni* altri 5,75% mercato 25,53% Luigi Visconti 1,89 89% Giuseppe Morfino 66,83% * ante greenshoe, pari a azioni (10% dell Offerta Globale) Azionariato post Offerta

7 6 13/17 novembre Roadshow (Italia + estero) novembre Offerta al Pubblico 13/21 novembre Periodo Book building 22 novembre Pricing e allocazione 27 novembre Assegnazione e pagamento Timetable preliminare

8 7 Global co-ordinator BANCA COMMERCIALE ITALIANA Lead manager e Bookrunner del collocamento privato BANCA COMMERCIALE ITALIANA Lead manager, Sponsor e Specialist BANCA COMMERCIALE ITALIANA Composizione del Consorzio

9 8 Profilo del Gruppo Ing. Giuseppe MORFINO Presidente

10 9 La missione di Fidia PHIDIAS Particolare del Partenone: Artemide Museo dell Acropoli, Atene I progetti prendono forma

11 Fondata da parte dell Ing.Morfino per la produzione di CNC valori in miliardi di lire Ricavi anni 80 Forte espansione a livello internazionale, filiali in USA, Germania, Spagna e Francia fine 80 anni 90 Inizia lo sviluppo di sistemi di fresatura ad alta velocità Acquisizione Cortini Inizia lo sviluppo CAM Filiali in Cina e Brasile Partecipazione in SITRA Srl Acquisizione SIMAV SpA 1996 Certificazione UNI EN ISO Evoluzione storica

12 dal 1997 dal 2000 Evoluzione storica CNC

13 12 Ieri : macchine copiatrici

14 13 Oggi: sistemi di fresatura ad alta velocità

15 14 Il Gruppo Fidia è leader a livello mondiale nella progettazione e produzione di controlli numerici e di sistemi integrati per la realizzazione di forme complesse, destinati principalmente al settore della stampistica. La società opera in tre aree di business: Controlli numerici per sistemi di fresatura sistemi di fresatura ad alta velocità Software CAM Computer Aided Manufacturing Il patrimonio di competenze tecnologiche consente di offrire ai clienti soluzioni personalizzate. Linee di sviluppo

16 15 Il Gruppo Fidia è leader a livello mondiale nella progettazione e produzione di controlli numerici e di sistemi integrati per la realizzazione di forme complesse, destinati principalmente al settore della stampistica. La società opera in tre aree di business: controlli numerici per sistemi di fresatura sistemi di fresatura ad alta velocità software CAM Computer Aided Manufacturing Il patrimonio di competenze tecnologiche consente di offrire ai clienti soluzioni personalizzate. Linee di sviluppo

17 16 Il Gruppo Fidia è leader a livello mondiale nella progettazione e produzione di controlli numerici e di sistemi integrati per la realizzazione di forme complesse, destinati principalmente al settore della stampistica. La società opera in tre aree di business: controlli numerici per sistemi di fresatura sistemi di fresatura ad alta velocità software CAM Computer Aided Manufacturing Il patrimonio di competenze tecnologiche consente di offrire ai clienti soluzioni personalizzate. Linee di sviluppo

18 17 FIDIA S.p.A. CORTINI SpA 100% 100% SIMAV SpA 73% SITRA AUTOMAZIONE Srl 27% FIDIA GmbH Germania FIDIA Co Stati Uniti 100% 100% soci fondatori FIDIA Iberica Spagna 99,99% FIDIA do Brasil Brasile 99,75% 6,81% FIDIA Sarl Francia 93,19% soci locali 8% Beijing FIDIA Cina 92% Struttura del Gruppo

19 18 Filiali Agenti Service centre Il gruppo Fidia in Europa...

20 19 Filiali Agenti Service centre...e nel resto del mondo

21 20 I principali clienti

22 21 I principali clienti

23 22 I principali clienti

24 23 Mercati di riferimento e posizionamento del gruppo Ing. Luigi VISCONTI Amministratore Delegato

25 24 Mercato mondiale degli stampi scenario max scenario min valori in miliardi di lire CAGR = 8,7% CAGR = 4,4% Fonte: dati 1998 ISTMA, modello STEP, previsioni STEP La filiera della stampistica

26 25 La filiera della produzione di stampi presenta tassi di crescita sostenuti per i seguenti fattori: continua crescita della varietà dei prodotti industriali realizzati con stampi progressiva diminuzione della durata del ciclo di vita dei prodotti la ripresa in atto in Cina, Brasile e Messico ed altri PVS Si caratterizza inoltre per una ridotta sensibilità a perturbazioni legate al ciclo economico, grazie allo sbocco su diversi settori industriali. Elevato tasso di crescita

27 26 leadership nel segmento a maggior valore aggiunto nella catena del valore presenza consolidata in una nicchia con alte barriere all entrata offerta di sistemi taylor made sofisticati e verticalmente integrati: CAM, CNC, HSC revenues da tutte le fasi del ciclo di vita dei prodotti (training, maintenance, retrofitting) prezzi medi notevolmente superiori alla media di mercato Posizionamento del Gruppo

28 27 Stima mercato % sistemi di fresatura ad alta velocità 20% CAGR Sistemi di fresatura ad alta velocità 17% 10% 13% lire mld Fonte: modello STEP, Torino, luglio 2000 I mercati di Fidia

29 28 L elevato tasso di crescita dei sistemi di fresatura ad alta velocità è giustificato da motivazioni... ECONOMICHE minor tempo di realizzazione della finitura dello stampo: riduzione del Time To Market significativi risparmi sul costo della manodopera qualificata addetta alla finitura notevole incremento della qualità con diminuzione degli scarti o delle modifiche ALTA VELOCITA E SINTESI DI COMPETENZE TECNICHE ED OPPORTUNITA COMMERCIALI Drivers della crescita dei sistemi di fresatura

30 29 L elevato tasso di crescita dei sistemi di fresatura ad alta velocità è giustificato da motivazioni... TECNICHE disponibilità di elettromandrini ad elevato numero di giri con ottima affidabilità disponibilità di convertitori ad alta frequenza ed elevate prestazioni controlli numerici specializzati per alta velocità dispositivi di misura di alta precisione per controllo utensili ALTA VELOCITA E SINTESI DI COMPETENZE TECNICHE ED OPPORTUNITA COMMERCIALI Drivers della crescita dei sistemi di fresatura

31 Evoluzione fatturato sistemi di fresatura 30 Drivers del successo di Fidia: tra i primi ad introdurre l alta velocità gamma completa di prodotti integrazione tecnologica soluzioni specifiche e personalizzate valori in miliardi di lire 35,1 28,3 CAGR = 18% valori in milioni di lire ed in % 39,2

32 31 valori in miliardi di lire ITALIA D SP/P F/B RPC BR USA/C altri Breakdown fatturato per area geografica

33 32 Il Gruppo sostiene da sempre notevoli investimenti in attività di Ricerca e Sviluppo: Valore in lire mln I SEM Fatturato Costi di R&S Incidenza % 7,4 7,7 7,7 un team di oltre 40 ricercatori è stabilmente dedicato alle attività R&S, avvalendosi anche dell aiuto di consulenti il Gruppo è impegnato, in collaborazione con Enti di ricerca europei e primari gruppi industriali, in: 12 progetti finanziati dall Unione Europea Programmi ESPRIT, BRITE-EURAM, GROWTH 4 progetti finanziati dal MURST Ministero dell Università e della Ricerca Scientifica e Tecnologica Significativi investimenti in R&D

34 33 Obiettivi e Strategie Ing. Luigi VISCONTI Amministratore Delegato

35 34 Acquisizioni di aziende di piccole e medie dimensioni, in ottica di potenziamento delle strutture del gruppo e maggiore copertura dei mercati internazionali Ampliamento delle linee di prodotti del gruppo, al fine di offrire ai clienti una gamma piu ampia di prodotti software Continua espansione sui mercati esteri, in particolare su quelli ritenuti a più alta crescita, quali USA e Canada, Cina e Brasile Ulteriore sviluppo dei canali di vendita, potenziando le sedi estere, con affiancamento di reti di agenti Proseguimento dei forti investimenti nell attività di Ricerca e Sviluppo, e delle collaborazioni con centri di ricerca nazionali ed esteri Obiettivi e strategie

36 35 Nuove acquisizioni Capital Expenditure Sviluppo dei prodotti Sviluppo rete di vendita Use of proceeds

37 36 Dati finanziari Dr. Giorgio FASSIO Direttore Amministrativo e Finanziario

38 I sem I sem valori lire mld % lire mld % lire mld % lire mld % lire mld % Ricavi di vendita Valore produzione 60,5 97,2 67,0 95,7 72,7 94,2 33,9 90,4 37,5 89,7 62, , , , ,8 100 EBITDA 3,9 6,2 7,0 10,0 12,8 16,6 5,5 14,7 8,1 19,3 Risultato operativo Utile ante imposte 1,6 2,6 4,4 6,3 9,0 11,7 4,0 10,7 6,5 15,5 0,4 0,7 2,1 3,0 8,3 10,8 3,5 9,3 7,2 17,1 Utile netto 0,09 0,1 0,2 0,3 4,4 5,7 1,9* 5,0 3,9* 9,3 * calcolato sulla base di un tax rate del 46% Dati reddituali

39 38 Lire mld CAGR = 11,3% CAGR = 11,6% I sem Isem Evoluzione del valore della produzione

40 39 Lire mld evoluzione dell EBITDA 14 19,3% ,6% 14,6% 8 10,1% ,3% CAGR = 82% CAGR = 48% I sem. CAGR 1997/1999 = 82% 1999 I sem Dati reddituali

41 40 Lire mld evoluzione dell EBIT 15,5% ,7% 10,6% ,4% 2 1 2,6% CAGR = 134% CAGR = 63% CAGR 1997/1999 = 134% Isem Isem Dati reddituali

42 41 Lire mld evoluzione dell utile ante imposte 17,1% ,8% 9,4% 3 2 3,0% CAGR = 106% 1 0 0,7% CAGR = 356% Isem Isem * l utile netto è calcolato sulla base di un tax rate del 46% CAGR 1997/1999 = 356% Dati reddituali

43 42 Lire mld 9 8 evoluzione del Cash Flow 13,3% 7 10,7% 6 9,1% ,7% CAGR = 89% 4,0% CAGR = 62% Isem. * l utile netto è calcolato sulla base di un tax rate del 46% 1999 (*) Isem (*) CAGR 1997/1999 = 89% Dati reddituali

44 43 valori in lire mld Isem Isem Attivo fisso netto 7,8 7,3 7,3 7,5 7,5 Cap. circolante netto 25,4 23,1 17,9 22,3 19,8 Altre attività 0,2 0,4 0,4 0,4 0,4 TOTALE ATTIVO NETTO 33,5 30,8 25,6 30, Posizione Finanziaria Netta 18,2 17,1 6,0 13,9 3,6 Altre passività e TFR 6,4 4,9 5,6 5,4 5,7 Patrimonio netto 8,9 8,8 14,0 10,9* 18,4* TOTALE PASSIVO E PN 33,5 30,8 25,6 30,2 27,7 numero medio dipendenti Gruppo * l utile è stato calcolato sulla base di un tax rate del 46% Dati patrimoniali

45 44 Crescita con basso assorbimento di circolante: riduzione tempo di attraversamento aumento forza contrattuale tempo di incasso tempo di pagamento tempo di giacenza scorte giugno 2000 Politica del circolante

46 45 Conclusioni Ing. Giuseppe MORFINO Presidente

47 46 RICERCA E SVILUPPO MARGINI INNOVAZIONE DI PRODOTTO MARCHIO BASE DI CLIENTI MERCATI INTERNAZIONALI Key success loop

48 47 diventare il numero 1 nella produzione di sistemi per la lavorazione di forme complesse utilizzare un piano di stock option per attirare e motivare risorse qualificate crescere generando cassa e con disciplina sul circolante Obiettivi

49 48 Fidia si quota per crescere, soprattutto nel software e nell elettronica Opera in una nicchia di mercato che presenta un tasso di crescita nel prossimo triennio del 13-17% annuo Al 30 giugno 2000 l EBITDA è stato pari a circa il 20% del valore della produzione Conta su un parco macchine installato di circa unità e circa clienti Conclusioni

50 49 I progetti prendono forma Milano, 13 novembre 2000