«La quotazione delle PMI su AIM Italia e gli investitori istituzionali nel capitale» Bologna, 31 marzo 2015 Anna Lambiase Fondatore e AD IR Top

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1 «La quotazione delle PMI su AIM Italia e gli investitori istituzionali nel capitale» Bologna, 31 marzo 2015 Anna Lambiase Fondatore e AD IR Top Strategie di Investor Relations e Comunicazione Finanziaria

2 OBIETTIVO DELL EVENTO CREARE UN IMPORTANTE OCCASIONE DI INCONTRO E CONFRONTO DIRETTO CON REALTA LOCALI EMILIANE ESPERTO DI IPO SU AIM PMI AZIENDE LOCALI BORSA ITALIANA ALTRI ATTORI DEL PROCESSO Spiegare agli imprenditori la QUOTAZIONE IN BORSA Illustrare le caratteristiche e le potenzialità del mercato AIM Italia per le PMI Fornire un overview sui principali requisiti e i vantaggi del processo di IPO Spiegare il valore strategico della comunicazione finanziaria per la valorizzazione dell impresa sul mercato dei capitali Portare la testimonianza diretta degli imprenditori che hanno intrapreso il percorso di quotazione su AIM 2

3 IR TOP PROFILO IR Top, Partner Equity markets di Borsa Italiana, dal 2001 è leader in Italia nella consulenza direzionale specializzata su Investor Relations e Capital Markets Focus sulle PMI italiane. La divisione IPO Advisory affianca le società nella ricerca di capitali, nella verifica dei requisiti e nella preparazione alla quotazione in Borsa. Opera al fianco di società quotate e quotande per la costruzione e valorizzazione del Brand e dell Equity Story sul mercato dei capitali attraverso strategie di comunicazione finanziaria e Media Relations. IR Top per AIM Italia: Affianca gliimprenditori per il processo di QUOTAZIONE su AIM ITALIA Gestisce le relazioni con gli investitori Investor Relations (IR) Valorizza l impresa attraverso la Comunicazione Finanziaria (oggi affianca oltre il 50% delle soceità del mercato AIM Italia Ha creato il portale verticale di riferimento in Italia per l AIM Italia: 3

4 EDIZIONI FRANCOANGELI IR Top per AIM Italia: OBIETTIVI DEL VOLUME Fornire un quadro aggiornato di AIM Italia, il listino azionario di Borsa Italiana dedicato alle PMI, in termini di società quotate, capitali raccolti, politica di dividendi, progetti strategici, investitori istituzionali, practice di Investor Relations e regole di accesso e permanenza. prima analisi completa del mercato chiavi di lettura delle potenzialità e delle ragioni del successo di AIM Italia diffusione della conoscenza del mercato AIM Italia per la crescita delle PMI DESTINATARI Imprenditori (PMI) Top Management società quotate e quotande su AIM Italia Nominated Advisers Professionisti (Commercialisti, studi legali, consulenti) Università (Studenti, Professori) TEMI La quotazione sul mercato AIM Italia: un processo semplificato per le PMI Il Mercato AIM Italia oggi: statistiche e risultati economici Investitori Istituzionali nel capitale e gestione delle relazioni strategiche Liquidità e trasparenza su AIM Italia: il ruolo della Comunicazione Finanziaria Società AIM Italia: esperienze di quotazione e case studies di successo Il mercato AIM London e overview dei principali mercati non regolamentati in Europa 4

5 AIM ITALIA: EVOLUZIONE SOCIETÀ E MARKET CAP Evoluzione n. società quotate e capitalizzazione Composizione settoriale 3% 21% 24% Green Digital 1242 Finanza Ingegneria % 2% 15% 23% Media Prodotti e servizi Fashion mar-15 Società Market Cap CAPITALIZZAZIONE DEL MERCATO AIM ITALIA APPLE: EURO 700 MILIARDI MTA: EURO 562 MILIARDI ENI: EURO 60 MILIARDI TODS: EURO 2,7 MILIARDI AIM ITALIA: EURO 2,3 MILIARDI (EURO 37 MILIONI LA CAPITALIZZAZIONE MEDIA) Il 26% delle società ha una capitalizzazione inferiore a Euro 10 milioni 5 società (Gala, Rosetti Marino, Net Insurance, Bio-on e TecnoInvestimenti) con capitalizzazione superiore a Euro 100 milioni 62 società quotate ad oggi: 5 IPO nel IPO nel 2014 (di cui 1 cross-listing) vs 15 nel delisting nel 2014 Green, Digital e Finance i 3 settori più rappresentativi del mercato per n. di società 5 Dati al (Euro mln) Fonte Borsa italiana e Factset

6 AIM ITALIA: TREND DI CRESCITA DEI FONDAMENTALI RISULTATI MEDI 2013 Fatturato: 28,3 mln (+22% vs 2012) EBITDA: 3,6 mln (+14% vs 2012) EBITDA margin: 20% società (47%) hanno un fatturato inferiore a 10 mln % fattura meno di 50 mln ,0 0,2 0,4 0,6 1,2 1,3 1,7 1,7 2,1 2,4 2,7 3,3 3,3 3,3 3,8 4,2 4,3 4,9 5,8 6,0 6,1 6,3 7,2 8,9 9,0 9,0 9,3 10,610,611, Dati medi al netto di Gala Fonte: Elaborazioni IR Top su bilanci societari al Nelle medie, nella voce fatturato e crescita relativa sono escluse First Capital e Net Insurance 6

7 AIM ITALIA: EVOLUZIONE IPO E RACCOLTA Evoluzione IPO e raccolta ( mln) Distribuzione della raccolta Raccolta (euro mln) N. Ipo marzo mln la raccolta totale su AIM Italia (2009-marzo 2015) 228 mln la raccolta tra il 2014 e marzo 2015 ( 206 mln nel 2014) 7,7 mln la raccolta media Il 52% delle società ha raccolto meno di 5 mln 24% il flottante medio Struttura IPO: 91% in OPS -9% in OPV Green, Digital e Finanza i settori con la raccolta maggiore 139 Raccolta per macro-settore Dati aggiornati al (Euro mln) Elaborazioni IR Top su dati Borsa Italiana 7

8 DIVIDENDI 2014 Società Settore Data IPO Market Cap 05/02/2015 DIVIDENDO 2012 DIVIDENDO 2013 DIVIDENDO TOT Data stacco Data pagamento Dividend Yield Payout Ratio Rosetti Marino Energia / Ingegneria 12/3/10 143,6 0,65 0,50 1,9 12/05/14 15/05/14 1,4% 21,2% Leone Film Group Media 18/12/13 36,9 n.d. 0,09 1,2 05/05/14 08/05/14 3,1% 52,3% First Capital Finanza 22/12/10 20,8 0 0,0291 0,6 13/10/14 15/10/14 3,1% 55,4% Gruppo Green Power Green 22/1/14 17,3 n.d. 0,4369 1,27 26/05/14 29/05/14 6,2% 60,0% MC-link ICT 22/2/13 15,5 0 0,0550 0,2 23/06/14 26/06/14 1,0% 44,5% Ki Group Green 18/11/13 14,3 n.d. 0,19 1,06 12/05/14 15/05/14 7,1% 70,5% WM Capital Prodotti e servizi 23/12/13 10,8 n.d. 0,003 0,03 12/05/14 15/05/14 0,3% 24,7% Compagnia Della Ruota Finanza 30/7/12 9,1 0 0,0388 0,3 12/05/14 15/05/14 4,9% 17,8% Compagnia della Ruota az. B Finanza 30/7/12 n.d. 0,0082 0,03 12/05/14 15/05/14 1,0% 1,9% MEDIA 0,15 0,73 3,1% 39% SOMMA 6,60 8 società hanno distribuito dividendi nel ,6 Mlnmonte dividendi Dividendyieldmedio pari al 3,1% Payoutratio medio pari al 39% 8

9 BOND AIM ITALIA Società Data approvazione Valore Emissione Tasso% Godimento Durata Tipologia Quotato su Extramot PRO Energy Lab 16/05/ % Annuale 20/05/ /05/2019 Convertible Bond Enertronica 06/05/ ,5% Annuale 08/05/ /10/2016 Convertible Bond Agronomia 02/05/ % Annuale 06/05/ /06/2019 Convertible Bond Primi sui Motori 18/03/ % Annuale Bond SI Hi Real 15/04/ % Semestrale 26/03/ /12/2019 Convertible Bond Hi Real 15/10/ ,25% Annuale Convertible Bond TE Wind 25/07/ ,00% Annuale Bond SI IKF 04/07/ ,00% Annuale Bond Compagnia della Ruota 08/07/ ,50% Semestrale Convertible Bond Valore Italia Holding di Partecipazioni TBS Group Innovatec 04/08/ ,50% Annuale Convertible Bond 25/08/ ,75% Annuale Bond 16/10/ ,125% Semestrale 21/10/ /10/2020 Green Bond SI 11 società hanno emesso obbligazioni, minibond o prestiti obbligazionari convertibili nel 2014 quale fonte alternativa di finanziamento (4 nel 2013) 97,6 mln il valore delle emissioni nel 2014 (19 mln nel 2013) 8,1 mln il valore medio delle emissioni (4,5 mln il valore mediano), con un tasso medio del6% Primi sui Motori, TE Wind e Innovatec hanno emesso obbligazioni negoziate su ExtraMot Pro, segmento riservato agli investitori professionali, il primo con l obiettivo di sostenere la crescita per linee esterne nel mercato ad elevato potenziale del digital marketing, il secondo per supportare il piano di investimenti per la realizzazione di impianti mini-eolici, il terzo per finanziare progetti di efficienza energetica anche in ottica ESco Dati aggiornati al Fonte Comunicati societari e Borsa Italiana 9

10 AIM ITALIA: ASPETTI DI GOVERNANCE 13% 18% NUMERO DI AMMINISTRATORI 7 membri o oltre da 4 a 6 membri 3 membri il 69% dei CDA presenta da 4 ai 6 membri il 18% è composto da 7 membri o oltre il 13% dei CDA è composto da 3 membri 69% 5% 15% AMMINISTRATORI INDIPENDENTI 24% 0 indipendenti 1 indipendente 2 indipendenti 3 indipendenti il 5% dei CDA presenta 3 amministratori indipendenti il 24% ne presenta 2 il 56% ne presenta 1 nel 15% dei CDA non sono presenti amministratori indipendenti 56% 9% QUOTE ROSA 56% 15% 20% maggiore o uguale a 1/3 maggiore o uguale a 1/5 inferiore a 1/5 assenza di donne nel 9% dei casi le donne rappresentano una quota pari o superiore a 1/3 nel 15% dei casi rappresentano una quota pari o superiore a 1/5 nel 20% dei casi le donne rappresentano meno di 1/5 dei componenti nel 56% dei CDA non sono presenti donne Dati aggiornati al Fonte Comunicati societari e corporate websites COMITATI INTERNI AL CDA 45 società (82%) non nominano comitati interni al CDA 1 società presenta 3 comitati interni (Controllo Interno, Remunerazione, Nomine) 3 società presentano 2 comitati interni (principalmente Controllo Interno e Remunerazione) 6 società presentano 1 comitato interno (principalmente Parti Correlate) 10

11 AIM ITALIA: REGIONI IDENTIKIT PMI PER PRINCIPALI REGIONI Regione Ricavi 2013 Ebitda 2013 Ebitda Margin 2013 Raccolta % Raccolta totale su AIM Italia Market Cap % Market cap totale su AIM Italia Emilia-Romagna 16,4 2,4 17% 6,3 12% 39,0 20% Lazio 19,1 5,7 5% 7,7 23% 51,1 31% Lombardia 17,4 2,3 19% 10,5 47% 27,6 26% Piemonte 22,6 2,4 16% 8,1 5% 34,6 5% Friuli Venezia Giulia 113,9 10,9 14% 3,2 2% 47,7 4% Distribuzione geografica 3%3% 3% 3% Lombardia 5% 2% 3% 6% 15% 23% 34% Lazio Emilia Romagna Estero Marche Molise Piemonte Veneto Friuli Toscana Umbria Dati aggiornati al (Euro mln) Elaborazioni IR Top su dati Borsa Italiana e società 11

12 AIM ITALIA: EMILIA ROMAGNA Società Settore Città Data IPO Fatturato 2014 Mobyt Mobile marketing e mobile services Fatturato 2013 EBITDA 2012 EBITDA 2014 EBITDA 2013 EBITDA % 2014 EBITDA % 2013 Raccolta AUC Vendita Market Cap 30/03/2015 Ferrara 5/3/15 19,9 17,1 n.d. 1,8 0,4 9% 2% 4,5 4,5 0,0 32,2 Modelleria Brambilla Componentistica Automotive Correggio (RE) 5/12/14 16,5 12,7 0,8 2,0 0,9 12% 7% 1,5 1,5 0,0 11,1 Bio-On Green Biotechnology San Giorgio di Piano (BO) 24/10/14 2,7 1,3 0,2 1,0 0,4 37% 34% 6,9 6,2 0,7 132,3 PLT Energia Energia Rinnovabile Cesena (FC) 4/6/14 22,2 20,5 9,1 9,8 8,6 44% 42% 10,5 10,5 0,0 50,3 Expert System Software & Big Data Management Investing Company / Real Sunshine Capital Investments Estate Modena 18/2/14 n.d. 10,6 2,6 n.d. 2,0 n.d. 19% 17,1 9,8 7,3 51,9 Bologna 24/1/14 n.d. 0,0 0,0 n.d. 0,0 n.d. n.s. 3,2 3,2 0,0 3,0 Primi sui Motori Digital Marketing Modena 26/7/12 15,0 11,5 1,9 0,7 0,6 5% 5% 3,5 2,8 0,7 21,4 Poligrafici Printing Editoria Bologna 16/3/10 56,8 57,4 6,9 5,3 6,2 9% 11% 3,2 3,2 0,0 9,4 Rosetti Marino Oil& Gas - Engineering Ravenna 12/3/10 310,5 392,1 39,2 14,1 20,3 5% 5% 6,0 0,0 6,0 146,5 MEDIA 16,4 2,4 17% 6,3 4,6 1,6 39,0 SOMMA 523,1 56,4 41,7 14,7 458,2 Dati aggiornati al (Euro mln) Elaborazioni IR Top su dati Borsa Italiana I dati medi non includono la società Rosetti Marino (ad esclusione della raccolta) 9 società quotate, 1 IPO nel 2015 (5 nel 2014) Euro 458 mln la capitalizzazione complessiva (Euro 39 mln in media) Euro 56,4 mln la raccolta totale (Euro 6,3 mln in media) Euro 523 mln il fatturatototale (Euro 16,4 mln in media) 12

13 INVESTITORI ISTITUZIONALI NEL MERCATO AIM ITALIA 73: Investitori Istituzionali presenti (59% italiani e 41% esteri) nel capitale 162: il numero complessivo delle partecipazioni 221 mln : investimento complessivo (11% della market cap totale) 3,0 mln : valore medio dell investimento (1,2 mln il valore mediano) Distribuzione investitori istituzionali Italia vs estero I primi 10 investitori istituzionali attivi sull AIM Italia INVESTITORE N. PARTECIPAZIONI ZENIT SGR 14 Lemanik 12 AcomeA SGR 11 AZ Fund Management 10 Arca SGR 8 ANIMA SGR 7 Kairos Partners 7 Intesa Intesa Sanpaolo 6 Banca Ifigest 6 Nextam Partners SGR 6 Distribuzione % partecipazioni oltre 5 mln 18% tra 1 e 5 mln 40% fino a 1 mln 42% FONTE: ELABORAZIONI IR TOP SU DATI FACTSET al 10 febbraio 2015

14 IR TOP: VALORIZZARE L EQUITY STORY PMI INVESTITORI INVESTOR RELATIONS Securities Law Compliance Financial Communication Finance Marketing TRASPARENZA 14

15 IL VALORE DELLE IR»Non compro mai un titolo che non sono sicuro di capire«warren Buffet Investors need transparency in other words, the story about the companies in which they choose to invest. This information is critical to assist them in allocating capital to its most efficient use and to making both the investment and the voting decisions that are right for them. And, it is absolutely essential to the health of our capital markets. U.S. Securities and Exchange Commission 15

16 IL NOSTRO TRACK RECORD: La gestione delle relazioni con gli investitori 16

17 TRACK RECORD IR TOP FAMIGLIA UVA 80,5% Mercato: 19,5% Turismo IPO: 24/03/ Raccolta: Euro 1,45 mln Fatturato: Euro 4,9 mln - Market Cap: Euro 13,3 mln Caleido Group nasce nel 2014 ed è uno dei principali tour operator italiani, leader nel centrosud Italia nel segmento dei viaggi di medio-lungo raggio per il mercato consumer d alta gamma e business, e fa capo al Gruppo Oltremare, da più di quarant anni attivo nel segmento. SOCI FONDATORI 86% Mercato: 14% Mobile e soluzioni messaggistica SMS IPO: 05/03/ Raccolta: Euro 4,5 mln Fatturato:Euro 17,1 mln -Market Cap: Euro 30,9 mln Mobyt, leader in Italia nel mobile marketing e mobile services, offre alle aziende soluzioni per la spedizione e ricezione di servizi di messaggistica SMS attraverso una piattaforma proprietaria, connessa direttamente ai maggiori operatori di telefonia mobile italiani e francesi. Offre anche servizi di web advertising e invio di professionali. SOCI FONDATORI (Gasperini e Fioravanti) 53% Mercato: 47% Venture incubator di START UP Digitali IPO: 31/07/2013 -Raccolta: Euro 4,6 mln POC Euro 4,0 mln Fatturato: Euro 2,7 mln - Market Cap: Euro 20,8 mln Digital Magics è un incubatore certificato di startup innovative, che propongono contenuti e servizi ad alto valore tecnologico. Digital Magics costruisce e sviluppa start up digitali affiancandosi ai fondatori, investendo capitale proprio e fornendo i servizi di accelerazione. SOCI FONDATORI (Plocco e Nardi) 87% Mercato: 13% Rinnovabili e Efficienza Energetica IPO: 15/03/2013 -Raccolta: Euro 0,9 mln Fatturato: Euro 6,1 mln - Market Cap: Euro 12,2 mln Enertronica è una società fondata nel 2005 attiva nel settore delle energie rinnovabili e del risparmio energetico (ESCo). Realizza centrali fotovoltaiche per la produzione di energia elettrica, progetta produce e distribuisce componentistica per impianti fotovoltaici, sistemi di illuminazione a led di alta qualità ed è attiva nella fornitura di servizi di rivendita di energia elettrica. SOCI FONDATORI 58% Mercato: 42% Software & Big Data Management IPO: 18/02/2014 -Raccolta: Euro 17,1 mln Fatturato: Euro 10,6 mln -Market Cap: Euro 52,2 mln Expert System è leader nello sviluppo di software semantici utilizzati dalle aziende per gestire in modo più efficace le informazioni e ricavarne conoscenza strategica. Tutti i suoi prodotti sono basati sulla tecnologia proprietaria Cogito e offrono avanzate soluzioni per cercare, ordinare, correlare e analizzare grandi quantità di documenti. 17

18 TRACK RECORD IR TOP SOCI FONDATORI 61% Mercato: 39% Investment company IPO: 22/12/ Raccolta: Euro 14,1 mln UtileNetto: Euro 4,2 mln -Market Cap: Euro 24,0 mln First Capital è il primo operatore italiano specializzato in operazioni di Private Investments in Public Equity( PIPE ) e focalizzato sul mercato delle Small / Mid Caps quotate. La strategia è quella di investire in società leader nelle loro nicchie di mercato, con un management di comprovata capacità e un piano di sviluppo sostenibile. FAMIGLIA TORTORIELLO 88% Mercato: 12% Trading energia ed Efficienza Energetica IPO: 10/03/ Raccolta: Euro 24,9 mln Fatturato: Euro mln-market Cap: Euro 175,9 mln Il Gruppo Gala, fondato nel 2001 a seguito della liberalizzazione del mercato elettrico e sulla base dell esperienza trentennale di Gala Engineering (già Costen), opera nei settori della vendita di energia elettrica e gas, della produzione di elettricità da fonti rinnovabili e dei servizi di ingegneria finalizzati all incremento dell efficienza energetica. Gala è tra i principali operatori italiani nella fornitura di energia elettrica alla Pubblica Amministrazione. MERCATO 100% S.P.A.C. IPO: 27/12/2013 -Raccolta: Euro 35,0 mln Market Cap: Euro 37,5 mln GreenItaly1, la prima SPAC specializzata nella green economy, nasce con l obiettivo di presidiare un settore che attrae l interesse di investitori e che si distingue per la forte innovazione tecnologica e gli elevati tassi di crescita. È promossa da VedoGreen,, IDEA CAPITAL FUNDS SGR e Matteo Carlotti. FAMIGLIA COLUCCI 66% Mercato: 34% Smart Energy, Rinnovabili e Efficienza Energetica IPO: 20/12/2013 -Raccolta: Euro 5,3 mln Fatturato: Euro 20,8 mln-market Cap: Euro 9,1 mln Innovatec ha come primario obiettivo lo sviluppo ed offerta di tecnologie innovative, prodotti e servizi per il mercato corporate e retail nell ambito della generazione distribuita smart gride smart cities, dell efficienza energetica e dello storagedi energia. SOCI FONDATORI 90% Mercato: 10% Telecomunicazioni IPO: 22/02/2013 -Raccolta: Euro 2,6 mln Fatturato: Euro 37,1 mln-market Cap: Euro 25,9 mln Tra i principali operatori italiani nel settore delle telecomunicazioni elettroniche e digitali. Fondata nel 1999, MC-link dispone di 3 data center ed è presente sull intero territorio nazionale con una rete basata sull innovativa tecnologia Carrier Ethernet che consente di offrire accessi in rame e in fibra ottica dalle caratteristiche superiori. 18

19 TRACK RECORD IR TOP FAMIGLIA BRAMBILLA 75% AD: 8% Mercato: 17% Componentistica di precisione per Automotive IPO: 05/12/2014 -Raccolta: Euro 1,5 mln - BOND Euro 1,5 mln Fatturato: Euro 16,5 mln -Market Cap: Euro 10,6 mln Modelleria Brambilla, con sede a Correggio (RE) e forte vocazione internazionale, è una delle realtà più importanti nel settore della componentistica di precisione per l industria automobilistica. Fondata nel 1951 da Eugenio Brambilla e sviluppata a partire dagli Anni Sessanta dai figli Aldo e Giancarlo, la Società realizza e commercializza attrezzature per la produzione di teste cilindri, basamenti motore, scatole cambio, collettori e altri getti complessi per veicoli a motore commerciali e industriali. FAMIGLIA MARCHETTI 90% Mercato: 10% Entertainment / Cinema IPO: 23/06/2014 -Raccolta: Euro 7,0 mln Fatturato: Euro 26,8 mln -Market Cap: Euro 61,3 mln Notorious Pictures, società indipendente costituita nel luglio 2012 con sede a Roma, opera nell acquisizione di Diritti di Opere Cinematografiche (full rights) e nella commercializzazione degli stessi attraverso tutti i canali di distribuzione (cinema, home video, pay tv e free tv, new media). FAMIGLIA REGGIANI 41% Mercato: 59% Digital Marketing IPO: 26/07/2012 -Raccolta: Euro 3,5 mln Fatturato: Euro 11,5 mln -Market Cap: Euro 19,7 mln rgruppo attivo nel settore del digital marketing attraverso 4 società operanti nel posizionamento sui motori di ricerca, creazione di siti web, ecommerce, social media, advertising online, app per dispositivi mobile e altre soluzioni di comunicazione. Si rivolge a tutte le realtà imprenditoriali, dalle PMI ai grandi gruppi industriali, offrendo servizi studiati per incrementarne il business e la visibilità del brand. SOCI FONDATORI 65% Mercato: 35% Rinnovabili, Mini Eolico IPO: 22/02/2013 -Raccolta: Euro 3,7 mln - BOND Euro 4,4 mln Fatturato: Euro 0,2 mln - Market Cap: Euro 7,3 mln TE Wind che fa capo a IRIS FUND SICAV SIF, è una holding che attraverso le sue controllate opera nella produzione di energia elettrica da fonte mini-eolica.il modello di business di TE Wind prevede la gestione dell intero processo di realizzazione di un impianto minieolico, dalla selezione del sito attraverso studi di fattibilità ambientale, alla produzione di energia elettrica. FAMIGLIA PASQUALI 87% Mercato: 13% Business Format Franchising IPO: 23/12/2013 -Raccolta: Euro 1,4 mln Fatturato: Euro 3,5 mln-market Cap: Euro 11,2 mln WM Capital, specializzata nel Business Format Franchising, promuove la crescita delle imprese attraverso lo sviluppo di sistemi franchising in Italia e all estero, conferendo know-how industriale e operativo e mettendo a disposizione un network qualificato e internazionale. La società opera nel settore Multimedia attraverso il brand AZ Franchising e nel settore Farmaceutico attraverso la controllata Alexander Dr. Fleming. 19

20 LE SOCIETA CHE «PIACCIONO AGLI INVESTITORI» I CRITERI DI SCELTA DEL MERCATO DEI CAPITALI: FATTORI «TANGIBILI» NICCHIE DI MERCATO CON ELEVATE PROSPETTIVE DI SVILUPPO LEADERSHIP (QUOTA DI MK) RICAVI IN CRESCITA MARGINALITA ELEVATE EARNING RECORD E DIVIDENDI CAPACITA DI GENERARE CASH FLOW INTERNAZIONALIZZAZIONE EQUILIBRIO FINANZIARIO FATTORI «INTANGIBILI» STORIE IMPRENDITORIALI DI SUCCESSO MANAGEMENT TEAM BRAND FATTORI COMPETITIVI CREDIBILITA STRATEGICA TRASPARENZA

21 L ESPERIENZA DELL IPO VISTA DAGLI IMPRENDITORI COSA PENSANO GLI IMPRENDITORI DELLA QUOTAZIONE SU AIM: L IPO considerata come esperienza costruttiva per: riflettere e affinare le strategie misurare i risultati comunicare e valorizzare l Equity Story agli investitori la quotazione è aprirsi al futuro, è una cartina di tornasole il mercato azionario è stato uno strumento anche di crescita professionale grazie al confronto continuo con i nostri investitori la Borsa è l unico turbo che io conosca in questa economia per crescere sviluppo e mercato azionario sono un binomio indissolubile 21

22 AIM ITALIA: PRINCIPALI LINEE GUIDA STRATEGICHE Investimenti in innovazione (prodotto e processo) Internazionalizzazione Visibilità Rafforzamento della rete distributiva Partnership strategiche a livello internazionale Crescita per linee esterne 22

23 ENERTRONICA SETTORE: Green (Energia solare, Fotovoltaico) DATAIPO: 15 marzo 2013 MARKETCAP: 12 Euro mln RACCOLTA: 0,9 Euro mln PERFORMANCE da IPO: +35% BOND POST IPO: Enertronica Obbligazioni Convertibili 7,5% collocati Euro 6,0 mln il PROFILO: fondata nel 2005, è attiva nei settori Energie Rinnovabili, Risparmio Energetico e rivendita di Energia Elettrica. Leader nel campo degli impianti fotovoltaici: opera come EPC per la realizzazione di centrali fotovoltaiche per la produzione di energia elettrica e propone soluzioni specializzate nel settore dei grandi impianti. Tra i servizi offerti la progettazione e produzione di sistemi di illuminazione a led di alta qualità. COMMENTO AD «I risultati del primo semestre confermano il processo di trasformazione che sta attraversando la Società. Riteniamo che nei prossimi mesi il fatturato, già raddoppiato nel semestre, continuerà il trend già avviato di significativa crescita; in particolare punteremo a consolidare i risultati dell area di business relativa alla vendita di Energia Elettrica e Gas. Inoltre inizieranno ad essere visibili i fatturati derivanti dalle commesse in Sud Africa.». In termini di previsioni di fatturato consolidato, il 2014 si chiuderà con un netto rialzo e si attesterà a circa 25/30 Milioni di Euro. I risultati importanti sono però attesi per gli esercizi 2015 e 2016 dove la media dei fatturati consolidati si attesterà in 100 Milioni di Euro con un EBITDA margin in crescita e compreso in un range del 10%-12%. Si precisa che le previsioni di fatturato fanno riferimento principalmente a contratti sottoscritti ed operativi. Si ricorda a tal proposito che le sole commesse EPC in Sudafrica hanno un controvalore complessivo di circa 170 Milioni di Euro e che i contratti relativi all Energy Reselling ammontano ad oggi a circa 7,5 Milioni di Euro. DATI ECONOMICO-FINANZIARI (Bilancio Esercizio Enertronica Spa) Euro/milioni IH Ricavi 4,4 4,9 5,5 23 KEY FACTS: Zeus Capital Sicav entra nel capitale Seconda commessa in Eritrea per la realizzazione di 73 impianti fotovoltaici dotatidisistema diaccumulo abatterie perun valoredi7mln dieuro Avvio della ostruzione di un parco fotovoltaico in Sudafrica (potenza totale 82,5 MWp) Commessa per la costruzione di 2 centrali fotovoltaiche per un controvalore complessivodicirca170 mln dieuro IR E VALORIZZAZIONE EQUITY STORY: Oltre 50 comunicati stampa ITA/ENG e Piano industriale 15 Interviste all AD Focus sull Internazionalizzazione TOP MANAGEMENT Nome Vito Nardi Stefano Plocco Carica Presidente e CEO Amministratore Delegato EBITDA (0,2) 0,7 0,4 EBITDA Margin n.s. 14% 7,3% EBIT (0,1) 0,5 0,3 EBIT Margin n.a. 10,2% 5,5% Utile Netto (0,3) 0,3 0,04 PFN (cassa) 4,8 3,2 2,7 PN 2,1 2,4 0,9 AZIONARIATO (fonte: Borsa Italiana ) Nome % PLOCCO SERVIZI SRL 42,9% NTS SRL 43,7% Mercato 13,4%

24 IL PORTALE AIMNEWS.IT AIMnews.it è l'osservatorio Permanente sul mercato AIM Italia Il portale offre in tempo reale le news più aggiornate sulle società AIM Italia pubblicate dalla redazione di AIMnews.it Diverse aree studiate per fornire una serie approfondimenti: Matricole Profili delle singole Società Osservatorio Investitori Prossime IPO, dividendi, operazioni straordinarie, calendari societari, documenti economico finanziari Le attività di analisi e studi sono svolte da un team interno IR Top che affronta i temi chiave della quotazione in Borsa 24

25 PROSSIMI APPUNTAMENTI CON IR TOP AIM INVESTOR DAY -II edizione 15 aprile 2015 L incontro annuale tra le società quotate e la comunità finanziaria per un approfondimento sui risultati annuali 2014 e le strategie di crescita. AGENDA 8.15 Registrazione 8.30 Benvenuto Barbara Lunghi, Head of Mid&Small Caps Italy, Primary Markets Borsa Italiana, LSEGroup Overview sul mercato AIM Italia e Investitori Istituzionali Anna Lambiase, Amministratore Delegato IR Top 8.45 WM CAPITAL: Fabio Pasquali, Presidente e Amministratore Delegato 9.00 DIGITAL MAGICS: Enrico Gasperini, Presidente e Amministratore Delegato 9.15 DIGITOUCH: Simone Ranucci Brandimarte, Presidente 9.30 EXPERT SYSTEM: Stefano Spaggiari, Amministratore Delegato 9:45 PLT ENERGIA: Pierluigi Tortora, Presidente e Amministratore Delegato FEDON: Callisto Fedon, Amministratore Delegato GALA: Luca Calvetti, Direttore Generale CALEIDO GROUP: Cristiano Uva, Presidente e Amministratore Delegato INNOVATEC: Pietro Colucci, Presidente 11:00 Coffee Break BIO-ON: Marco Astorri, Presidente 11:45 MAIL UP: Nazzareno Gorni, Amministratore Delegato e Giandomenico Sica, Partner and IR Manager 12:00NOTORIOUS PICTURES: Guglielmo Marchetti, Presidente e Amministratore Delegato MC-LINK: Cesare Veneziani, Amministratore Delegato MODELLERIA BRAMBILLA: Giancarlo Brambilla, Presidente 12:45 TE WIND: Ciro Mongillo, Amministratore Delegato e Vice-Presidente 13:00 TBS GROUP: Diego Bravar, Presidente 13:15 ENERGY LAB: Giovanni Dorbolò, Presidente e Amministratore Delegato 13:30 ENERTRONICA: Vito Nardi, Presidente e Amministratore Delegato 13:45 Business Lunch Best IPO Innovative Project Award - Cerimonia di premiazione Anna Lambiase - Amministratore Delegato IR Top, Danielle Allen Acting British Consul General I NUMERI DELL EDIZIONE 2014 Selezionato portafoglio di18 società quotate leader nel proprio settore di riferimento Trasparenza ecrescita sui mercati internazionali tra le principali caratteristiche distintive delle PMI Ampia platea di investitori istituzionali presenti (oltre 150 fra banche, family office, investitori strategici, fondi, analisti) Elevata visibilità sulla stampa nazionale 25

26 CONTATTI GRAZIE A TUTTI! IR Top Consulting Investor & Media Relations Via C. Cantù, Milano Tel /3 ir@irtop.com 26

27 CLABO Prodotti e Servizi Macchinari e Arredamenti per la ristorazione IPO: 31/03/2015 Raccolta: Euro 7,4 mln Fatturato PRO Forma 2013: Euro 32,3 mln Market Cap da IPO: Euro 21,0 mln Azienda leader nella produzione di vetrine refrigerate e arredamenti per il food retail, Clabo progetta, produce e distribuisce sui mercati internazionali attraverso tre brands commerciali radicati in più di cento paesi. Il Gruppo nasce nel 2001 a Jesi (AN) come eredità industriale della Orion s.r.l., leader nella produzione di vetrine refrigerate per la conservazione e l esposizione del gelato artigianale. Nel 2002 si unisce al gruppo la Artic di Montellabate (PU) e nel dicembre 2004 si unisce il marchio FB, storico brand di vetrine per gelato toscano. Una strategia aziendale che ha permesso in breve tempo l affermarsi di Clabo come una delle principali realtà europee e mondiali nella produzione di espositori/consevatoriper il gelato e la pasticceria artigianali, oltre che nell ambito più nazionale dell arredo bar. Il quartier generale è a Jesi (AN), ma il gruppo è presente direttamente con le proprie filiali e consociate negli USA tramite la Clabo North America con sede a Union City (CA), in Cina con la Clabo International Trading a Shangai e ed in Brasile con la Clabo Brasil a San Paolo. 27