PROSPETTO COMPLETO LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX)

Dimensione: px
Iniziare la visualizzazioe della pagina:

Download "PROSPETTO COMPLETO LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX)"

Transcript

1 PROSPETTO COMPLETO LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) Page 1

2 SOMMARIO PROSPETTO SEMPLIFICATO...3 PARTE STATUTARIA...3 PRESENTAZIONE SINTETICA... 3 INFORMAZIONI RIGUARDANTI IL COLLOCAMENTO E LA GESTIONE... 3 CLASSIFICAZIONE...3 OBIETTIVO DI GESTIONE...3 INDICE DI RIFERIMENTO...4 STRATEGIE D'INVESTIMENTO...4 PROFILO DI RISCHIO...5 SOTTOSCRITTORI INTERESSATI E PROFILO DELL'INVESTITORE TIPO...5 INFORMAZIONI RIGUARDANTI LE SPESE, LE COMMISSIONI E LA TASSAZIONE... 5 SPESE E COMMISSIONI...6 REGIME FISCALE...7 INFORMAZIONI DI ORDINE COMMERCIALE... 7 CONDIZIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO SUL MERCATO PRIMARIO...7 CONDIZIONI DI SOTTOSCRIZIONE E RIMBORSO SUL MERCATO SECONDARIO...7 INFORMAZIONI RELATIVE ALL'AMMISSIONE DELLE QUOTE DI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) SU EURONEXT PARIS DI NYSE EURONEXT...7 DATA DI CHIUSURA DELL'ESERCIZIO...9 DISTRIBUZIONE DEI PROVENTI...9 DATA E PERIODICITA' DEL CALCOLO DEL VALORE UNITARIO...9 VALORE UNITARIO INDICATIVO DI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX)...9 LUOGO E MODALITA' DI PUBBLICAZIONE O DI COMUNICAZIONE DEL VALORE UNITARIO DELLE QUOTE...9 VALUTA DELLE QUOTE...10 DATA DI COSTITUZIONE...10 VALORE UNITARIO INIZIALE...10 INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI PARTE STATISTICA...11 NOTA DETTAGLIATA...15 CARATTERISTICHE DETTAGLIATE FORMA DELL' OICVM...15 SOGGETTI...15 MODALITA' DI FUNZIONAMENTO E DI GESTIONE CARATTERISTICHE GENERALI...16 DISPOSIZIONI PARTICOLARI...16 OBIETTIVO DI GESTIONE...16 INDICE DI RIFERIMENTO...17 VALORE UNITARIO INDICATIVO DI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX)...19 LUOGO E MODALITA' DI PUBBLICAZIONE O DI COMUNICAZIONE DEL VALORE NITARIO...20 INFORMAZIONI DI ORDINE COMMERCIALE INFORMAZIONI RELATIVE ALL'AMMISSIONE DELLE QUOTE DI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) SU EURONEXT PARIS DI NYSE EURONEXT...23 REGOLE DI INVESTIMENTO REGOLE DI VALUTAZIONE E DI CONTABILIZZAZIONE DEGLI ATTIVI REGOLAMENTO INTERNO...28 Page 2

3 LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) PROSPETTO SEMPLIFICATO FCI CONFORME ALLE NORME EUROPEE MESSO A DISPOSIZIONE DEL PUBBLICO IN OCCASIONE DELL AMMISSIONE SU EURONEXT PARIS DI NYSE EURONEXT DEL FCI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS /JEFFERIES CRB INDEX) PARTE STATUTARIA La nota legale è stata pubblicata sul Bulletin des Annonces Légales Obligatoires del 30 gennaio In ottemperanza agli articoli L e L del Code Monétaire et Financier, l Autorité des Marchés Financiers ha autorizzato il Prospetto in data 10 gennaio L Autorité des Marchés Financiers richiama l attenzione del pubblico sul fatto che : - Nulla garantisce che sarà raggiunto l obiettivo di gestione del FCI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX), menzionato nel prospetto semplificato del FCI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX), autorizzato dall Autorité des Marchés Financiers in data 10 gennaio Il conseguimento dell obiettivo di gestione del FCI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX), implica un ampio ricorso a strumenti finanziari negoziati su mercati regolamentati o OTC (Over the Counter), suscettibile di generare un rischio di controparte e un rischio di mercato. PRESENTAZIONE SINTETICA DENOMINAZIONE LYXOR ETF COMMODITIES CRB (Reuters/Jefferies CRB Index) FORMA GIURIDICA FCI di diritto francese. COMPARTI No. SOCIETÁ DI GESTIONE LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT. BANCA DEPOSITARIA SOCIETE GENERALE. SOCIETÁ DI REVISIONE PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT. ALTRI DELEGATI EURO-NAV assicura la gestione contabile del FCI. MARKET MAKER («TENEURS DE MARCHE») Al 1 febbraio 2006 gli istituti finanziari market maker ("Teneurs de Marché") sono i seguenti : SGCIB (gruppo Société Générale) - Tour Société Générale, 17 Cours Valmy, Paris-La Défense, FRANCE. Banca IMI, Corso Matteotti 6, Milano ITALIA INFORMAZIONI RIGUARDANTI IL COLLOCAMENTO E LA GESTIONE CLASSIFICAZIONE Diversificati Il FCI è indicizzato. OBIETTIVO DI GESTIONE L obiettivo di gestione del FCI è di esporsi ai mercati delle materie prime su scala internazionale replicando l evoluzione dell indice Reuters/Jefferies CRB convertito in euro minimizzando al massimo la differenza ( tracking error ) tra i rendimenti del FCI e quelli dell indice Reuters/Jefferies CRB. Il fondo sarà dunque esposto alle materie prime e in particolare all evoluzione dell energia, dei metalli e dei prodotti agricoli.. L obiettivo di differenza ( tracking error ) calcolato su un periodo di 52 settimane è inferiore a 1%. Se, malgrado tutto, il tracking error diventasse superiore all 1%, l obiettivo è di contenere il tracking error comunque al di sotto del 5% della volatilità dell indice Reuters/Jefferies CRB. INDICE DI RIFERIMENTO L indice Reuters/Jefferies CRB che il fondo si prefigge di replicare è di tipo «Total Return», ossia la performance dell indice comprende gli interessi (al tasso del Treasury Bill a 91 giorni) versati su un investimento nell indice interamente collateralizzato. Page 3

4 L indice di riferimento è quindi l indice Reuters/Jefferies CRB Total Return denominato in USD. L indice Reuters/Jefferies CRB è un indice, pubblicato e calcolato da Reuters, costituito da contratti a termine sulle materie prime e la sua composizione è la seguente : Softs Precious Metals Industrial Metals Livestock Grains Natural Gaz Petroleum Prodotti Agricoli Alimentari tranne i Cereali Metalli Preziosi Metalli Industriali Bestiame Cereali Gas Naturale Petrolio Lanciato nel 1957 su iniziativa del Commodities Research Bureau, la metodologia di calcolo dell indice Reuters/Jefferies CRB è stata aggiustata nel tempo in modo da seguire le evoluzioni successive del mercato delle materie prime. L indice Reuters/Jefferies CRB beneficia della competenza sia di Reuters sia di Jefferies e fa parte degli indicatori di riferimento sull evoluzione del mercato delle materie prime. L indice Reuters/Jefferies è un indice «globale» nel senso che tiene conto dell evoluzione delle tre principali categorie di materie prime vale a dire: l energia, i metalli e i prodotti agricoli. Al 25 novembre 2005 sono comprese nell indice 19 materie prime selezionate in funzione della loro importanza nel sistema economico. L evoluzione di ciascuna delle suddette materie prime è riflessa nell indice attraverso i valori dei contratti a termine su tali materie prime. Questi contratti a termine sulle materie prime sono quotati sulle borse a New York (NYMEX, COMEX, NYBOT), Chicago (CBOT, CME) e Londra (LME). Il peso delle performance di ogni costituente dell indice è predeterminato dal soggetto che calcola l indice al fine di tener conto dell importanza propria di ogni materia prima nell ambiente economico pur preservando la diversificazione. I pesi di ogni costituente sono riaggiustati mensilmente per mantenere un esposizione uniforme verso ogni costituente e mantenere così il livello di diversificazione originale. La metodologia completa di costruzione e di calcolo dell indice Reuters/Jefferies CRB è disponibile sul sito internet di Jefferies: La performance conseguita è quella dei valori di chiusura dell indice. STRATEGIA D INVESTIMENTO L attivo del FCI sarà principalmente investito in un paniere di azioni internazionali. Tuttavia, per ottenere la correlazione più elevata possibile con la performance dell indice Reuters/Jefferies CRB, il FCI ricorrerà all acquisto, nel limite del 10% del suo attivo, di un contratto di scambio a termine negoziato OTC (Over the Counter) che trasforma l esposizione alle azioni all attivo del FCI in un esposizione all indice Reuters/Jefferies CRB. Il FCI sarà dunque esposto per il 100% all indice Reuters/Jefferies CRB, riproducendo così l evoluzione dei mercati delle materie prime. Le azioni che compongono l attivo del FCI saranno delle azioni internazionali della zona euro di tutti i settori economici, quotate su tutti i mercati, compresi i mercati con minore capitalizzazione. Nell ambito della gestione del paniere di azioni, il FCI beneficia delle deroghe sui ratio previsti per gli OICVM indicizzati: potrà impiegare fino al 20% del suo attivo in azioni di uno stesso soggetto emittente. Tale limite del 20% può essere portato al 35% per un solo soggetto emittente. PROFILO DI RISCHIO Page 4

5 Il denaro dell investitore sarà principalmente investito in strumenti finanziari scelti dalla società di gestione. Tali strumenti saranno esposti all evoluzione e ai rischi dei mercati. Attraverso il fondo l investitore è esposto principalmente ai seguenti 6 rischi: % dei rischi di mercato legati all evoluzione dell indice Reuters/Jefferies CRB. L investitore è dunque ovviamente esposto all evoluzione al ribasso dell indice Reuters/Jefferies CRB. Il FCI presenta dunque un profilo di rischio elevato. 2. Rischio di perdita del capitale investito, il capitale inizialmente investito non beneficia di alcuna garanzia. La performance dell indice Reuters/Jefferies CRB può essere negativa; 3. Rischi legati a un indice costituito da contratti a termine su materie prime. Essendo l indice composto da contratti a termine sulle materie prime, il FCI è dunque esposto a un rischio di liquidità proprio della negoziazione di tali strumenti. I componenti dell indice potranno avere un evoluzione significativamente diversa da quelle dei mercati dei valori mobiliari tradizionali (azioni, obbligazioni). Infatti, l evoluzione del prezzo di un contratto a termine sulle materie prime è fortemente legato al livello di produzione corrente e futuro del prodotto sottostante oppure al livello delle riserve naturali stimate in particolare nel caso dei prodotti sull energia. I fattori climatici e geopolitici possono allo stesso modo alterare l entità della domanda e dell offerta del prodotto sottostante considerato, in altre parole modificare la scarsità attesa di quest ultimo sul mercato. Questi fattori che influenzano particolarmente e direttamente i prezzi delle materie prime spiegano essenzialmente la non correlazione dei mercati delle materie prime rispetto ai mercati tradizionali. Tuttavia i componenti dell indice appartenenti allo stesso mercato delle materie prime fra i tre principali rappresentati nell indice, cioè l energia, i metalli o i prodotti agricoli, potranno in compenso avere tra loro evoluzioni più fortemente correlate. 4. Rischio che l obiettivo di gestione del FCI sia conseguito solo parzialmente. Nulla garantisce che l obiettivo di gestione del FCI sarà conseguito. Infatti nessun attivo o strumento finanziario permette una replica automatica e continua dell indice Reuters/Jefferies CRB: le riponderazioni dell indice Reuters/Jefferies CRB possono comportare diversi costi di transazione o di attrito. Inoltre il FCI potrà non riprodurre perfettamente il rendimento dell indice Reuters/Jefferies CRB in particolare a causa dell indisponibilità temporanea di alcuni titoli che compongono l indice o di circostanze eccezionali che potrebbero provocare delle distorsioni nelle ponderazioni dell indice, in particolare nel caso di sospensione o di interruzione temporanea della quotazione dei titoli che compongono l indice Reuters/Jefferies CRB. 5. Rischio di controparte: il FCI sarà esposto al rischio di controparte risultante dall utilizzo di strumenti finanziari a termine conclusi con un istituto di credito. Il FCI è dunque esposto al rischio che il citato istituto di credito possa non onorare i suoi impegni relativi a tali strumenti. Classe A (unicamente): 6. Rischio di cambio EUR/USD poichè il valore della quota è calcolato in EUR e l indice replicato dal FCI è espresso in Dollari (USD). Così il valore della quota potrà variare da un giorno all altro in funzione dei movimenti del tasso di cambio EUR/USD anche nel caso in cui, nello stesso periodo, l indice Reuters/Jefferies CRB sia rimasto invariato. L investitore in particolare è dunque esposto all evoluzione al rialzo del tasso di cambio EUR/USD. SOTTOSCRITTORI INTERESSATI E PROFILO DELL INVESTITORE TIPO Il FCI è aperto ad ogni tipo di investitore. L investitore che sottoscrive questo FCI vuole esporsi al mercato delle materie prime e più specificamente alla performance dei principali mercati di materie prime: l energia, i metalli e i prodotti agricoli. L importo che è ragionevole investire in questo FCI dipende dalla situazione personale di ciascun investitore. Per determinarla l investitore dovrà tener conto della sua ricchezza e/o patrimonio personale, delle sue necessità di denaro attuali e tra 5 anni, ma allo stesso modo del suo desiderio di prendere dei rischi o al contrario di privilegiare un investimento prudente. E allo stesso tempo raccomandabile di diversificare sufficientemente i suoi investimenti al fine di non esporli unicamente ai rischi di questo FCI. Ogni investitore è quindi invitato ad analizzare la propria situazione individuale con il proprio consulente in gestioni patrimoniali di fiducia. La durata minima di investimento raccomandata è superiore ai 5 anni. INFORMAZIONI RIGUARDANTI LE SPESE, LE COMMISSIONI E LA TASSAZIONE SPESE E COMMISSIONI COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO (APPLICABILI UNICAMENTE A CHI OPERA SUL MERCATO PRIMARIO) commissione di sottoscrizione/rimborso sarà prelevata per qualsiasi acquisto/vendita di quote del FCI effettuato su una delle borse di quotazione. Le commissioni di sottoscrizione e di rimborso prelevate sul mercato primario descritte di seguito, vanno ad aumentare il prezzo di sottoscrizione pagato dall investitore o a diminuire il prezzo di rimborso. Le commissioni accreditate al FCI servono a compensare i costi sopportati dal FCI per investire o disinvestire i patrimoni affidati. Le commissioni non acquisite vanno alla società di gestione, al collocatore, ecc. Costi a carico dell investitore, prelevati in occasione di Imponibile Aliquota sottoscrizioni e rimborsi Commissione di sottoscrizione non acquisita dal FCI Commissione di sottoscrizione acquisita dal FCI Commissione di rimborso non acquisita dal FCI Commissione di rimborso acquisita dalfci massimo tra (i) Euro per ogni domanda di sottoscrizione e (ii) 2%, retrocedibile a terzi massimo tra (i) Euro per ogni domanda di rimborso e (ii) 2%, retrocedibile a terzi Classe B : Costi a carico dell investitore, prelevati in occasione di sottoscrizioni e rimborsi Commissione di sottoscrizione non acquisita dal FCI Imponibile Aliquota massimo tra (i) USD per ogni domanda di sottoscrizione e (ii) 2%, retrocedibile a terzi Page 5

6 Commissione di sottoscrizione acquisita dal FCI Commissione di rimborso non acquisita dal FCI Commissione di rimborso acquisita dal FCI massimo tra (i) USD per ogni domanda di rimborso e (ii) 2%, retrocedibile a terzi Classe E : Costi a carico dell investitore, prelevati in occasione di sottoscrizioni e rimborsi Commissione di sottoscrizione non acquisita dal FCI Commissione di sottoscrizione acquisita dal FCI Commissione di rimborso non acquisita dal FCI Commissione di rimborso acquisita dal FCI Imponibile Aliquota massimo tra (i) USD per ogni domanda di sottoscrizione e (ii) 2%, retrocedibile a terzi massimo tra (i) USD per ogni domanda di rimborso e (ii) 2%, retrocedibile a terzi SPESE DI FUNZIONAMENTO E DI GESTIONE Queste spese comprendono tutte le spese fatturate direttamente al FCI, eccetto le spese di negoziazione. Le spese di negoziazione includono le spese di intermediazione (brokeraggio, tasse di borsa, ecc.) e la commissione di movimentazione, se prevista, che può essere percepita in particolare dalla banca depositaria e dalla società di gestione. Alle spese di funzionamento e di gestione possono aggiungersi: - delle commissioni di sovraperformance. Queste remunerano la società di gestione qualora il FCI superi i suoi obiettivi. Esse sono dunque fatturate al FCI; - delle commissioni di movimentazione fatturate al FCI; - una parte dei ricavi delle operazioni di acquisto e di cessione temporanea di titoli. Per un maggiore dettaglio sulle spese effettivamente fatturate al FCI si rimanda alla Parte Statistica del prospetto semplificato. Spese fatturate al FCI Imponibile Aliquota Spese di funzionamento e di gestione tasse incluse (1) Commissioni di sovraperformance Prestatori che percepiscono delle commissioni di movimentazione Attivo netto Attivo netto Prelievo su ogni Operazione 0.35% massimo (1) includono tutte le spese al di fuori delle spese di negoziazione, delle spese di sovraperformance e delle spese relative agli investimenti negli OICVM o fondi di investimento. commissione di movimentazione sarà prelevata sul FCI. COMMISSIONI IN NATURA Lyxor International Asset Management non riceve né per proprio conto né per conto di terzi delle commissioni in natura. REGIME FISCALE Secondo il regime fiscale dell investitore, le plusvalenze e i ricavi eventuali relativi alla detenzione di quote del FCI possono essere soggette a tassazione. Consigliamo a tutti gli investitori di informarsi a questo riguardo presso il collocatore del FCI. Classe A (unicamente): Il FCI potrà servire da supporto a contratti di assicurazione sulla vita in unità di conto. INFORMAZIONI DI CARATTERE COMMERCIALE CONDIZIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO SUL MERCATO PRIMARIO Le domande di sottoscrizione/rimborso delle quote del FCI saranno centralizzate, dal Département des Titres e de la Bourse di Société Générale, tra le 9:00 e le 17:00 (ora di Parigi), ogni giorno di borsa aperta. Le domande di sottoscrizione/rimborso trasmesse dopo le 17:00 (ora di Parigi) di un giorno di borsa aperta saranno trattate come domande ricevute tra le 9:00 e le (ora di Parigi) del giorno di borsa aperta seguente. Le sottoscrizioni/rimborsi potranno essere effettuati in contanti per un ammontare minimo di euro e realizzati sulla base del valore unitario delle quote del FCI del giorno di Borsa aperta seguente. Un giorno di borsa aperta è definito come un giorno che non appartiene al calendario dei giorni di chiusura della Borsa di Parigi e che non appartiene ai calendari dei giorni di chiusura dei mercati in cui sono quotati i contratti a termine che compongono gli indici utilizzati per il calcolo dell indice Reuters/Jefferies CRB. Modalità di regolamento/consegna di sottoscrizioni/rimborsi. Il regolamento/consegna delle sottoscrizioni/rimborsi sarà effettuato al più tardi entro i cinque giorni di borsa aperta successivi alla data di ricezione delle domande di sottoscrizione/rimborso. Classe B: Page 6

7 Le domande di sottoscrizione/rimborso delle quote del FCI saranno centralizzate, dal Département des Titres e de la Bourse di Société Générale, tra le 9:00 e le 17:00 (ora di Parigi), ogni giorno di borsa aperta. Le domande di sottoscrizione/rimborso trasmesse dopo le 17:00 (ora di Parigi) di un giorno di borsa aperta saranno trattate come domande ricevute tra le 9:00 e le (ora di Parigi) del giorno di borsa aperta seguente. Le sottoscrizioni/rimborsi potranno essere effettuati in contanti per un ammontare minimo di USD e realizzati sulla base del valore unitario delle quote del FCI del giorno di Borsa aperta seguente. Un giorno di borsa aperta è definito come un giorno che non appartiene al calendario dei giorni di chiusura della Borsa di Zurigo e che non appartiene ai calendari dei giorni di chiusura dei mercati in cui sono quotati i contratti a termine che compongono gli indici utilizzati per il calcolo dell indice Reuters/Jefferies CRB. Modalità di regolamento/consegna di sottoscrizioni/rimborsi. Il regolamento/consegna delle sottoscrizioni/rimborsi sarà effettuato al più tardi entro i cinque giorni di borsa aperta successivi alla data di ricezione delle domande di sottoscrizione/rimborso. Classe E: Le domande di sottoscrizione/rimborso delle quote del FCI saranno centralizzate, dal Département des Titres e de la Bourse di Société Générale, tra le 9:00 e le 17:00 (ora di Parigi), ogni giorno di borsa aperta. Le domande di sottoscrizione/rimborso trasmesse dopo le 17:00 (ora di Parigi) di un giorno di borsa aperta saranno trattate come domande ricevute tra le 9:00 e le (ora di Parigi) del giorno di borsa aperta seguente. Le sottoscrizioni/rimborsi potranno essere effettuati in contanti per un ammontare minimo di USD e realizzati sulla base del valore unitario delle quote del FCI del giorno di Borsa aperta seguente. Un giorno di borsa aperta è definito come un giorno che non appartiene al calendario dei giorni di chiusura della Borsa di Singapore e che non appartiene ai calendari dei giorni di chiusura dei mercati in cui sono quotati i contratti a termine che compongono gli indici utilizzati per il calcolo dell indice Reuters/Jefferies CRB. Modalità di regolamento/consegna di sottoscrizioni/rimborsi. Il regolamento/consegna delle sottoscrizioni/rimborsi sarà effettuato al più tardi entro i cinque giorni di borsa aperta successivi alla data di ricezione delle domande di sottoscrizione/rimborso. CONDIZIONI DI SOTTOSCRIZIONE E RIMBORSO SUL MERCATO SECONDARIO Per ogni acquisto/vendita di quote del FCI effettuato direttamente su una delle piazze di quotazione dove il FCI è ammesso o sarà ammesso alla negoziazione in continua, nessun lotto minimo d acquisto/vendita verrà richiesto salvo quello eventualmente imposto dalla relativa piazza di quotazione. Soggetto incaricato della centralizzazione di sottoscrizioni e rimborsi: SOCIETE GENERALE - 32, rue du Champ de Tir Nantes -FRANCE INFORMAZIONI RELATIVE ALL AMMISIONE DELLE QUOTE DEL LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) SU EURONEXT PARIS DI NYSE EURONEXT Al 26 gennaio 2006 esistono quote ordinarie che sono state interamente sottoscritte e liberate. Qualunque nuova quota del FCI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) sottoscritta conformemente al Prospetto semplificato autorizzato dall Autorité des Marchés Financiers sarà automaticamente ammessa alle negoziazioni. L ammissione alle negoziazioni della Classe A è avvenuta su Euronext Paris di NYSE Euronext in data 1 er febbraio Classe B: Al 20 aprile 2006 esistono quote della Classe B che sono state interamente sottoscritte e liberate. Qualunque nuova quota del FCI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) sottoscritta conformemente al Prospetto semplificato autorizzato dall Autorité des Marchés Financiers sarà automaticamente ammessa alle negoziazioni. L ammissione alle negoziazioni della Classe B è avvenuta su SWX in data 26 giugno Classe E: Al 5 gennaio 2007 esistono quote della Classe E che sono state interamente sottoscritte e liberate. È previsto che l ammissione alle negoziazioni della Classe E avverrà su SGX in data 18 gennaio Qualunque nuova quota del FCI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) sottoscritta conformemente al Prospetto semplificato autorizzato dall Autorité des Marchés Financiers sarà automaticamente ammessa alle negoziazioni. TITOLI MESSI A DISPOSIZIONE DEL MERCATO Al 1 febbraio 2006 un numero di quote del FCI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) è stato messo a disposizione del mercato a un prezzo per quota corrispondente al controvalore in euro del valore dell indice Reuters/Jefferies CRB diviso per 10. Il valore iniziale di una quota del LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) è stato di euro al 26 gennaio 2006, corrispondente al controvalore in euro del valore di chiusura al 25 gennaio 2006 dell indice Reuters/Jefferies CRB diviso per 10. Il tasso di cambio utilizzato per convertire in EUR il valore dell indice è il fixing WM REUTERS del giorno precedente per il calcolo del valore iniziale. Classe B: Al 20 aprile 2006 un numero di quote della Classe B del FCI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) è stato messo a disposizione del mercato a un prezzo per quota corrispondente al valore dell indice Reuters/Jefferies CRB diviso per 10. Il valore iniziale di una quota del LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) è stato di USD al 20 aprile 2006, corrispondente al controvalore in euro del valore di chiusura al 19 aprile 2006 dell indice Reuters/Jefferies CRB diviso per 10. Classe E: Al 5 gennaio 2007 un numero di quote della Classe E del FCI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) sarà messo a disposizione del mercato a un prezzo per quota corrispondente al valore dell indice Reuters/Jefferies CRB diviso per 100. Il valore iniziale di una quota del LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) è stato di 2.73 USD al 5 gennaio 2007, corrispondente al valore di chiusura al 4 gennaio 2007 dell indice Reuters/Jefferies CRB diviso per 100. Page 7

8 INTERMEDIARI FINANZIARI "MARKET MAKERS" Al 27 novembre 2006 gli intermediari finanziari "Market Makers" sono i seguenti: SG CIB (gruppo Société Générale) - Tour Société Générale, 17 Cours Valmy, Paris-La Défense, FRANCE. Banca IMI, Corso Matteotti 6, Milano -ITALIA Conformemente alle condizioni di ammissione alle negoziazioni sul mercato Euronext Parigi, Société Générale (il Market Maker ) si impegna a garantire la quotazione delle quote della Classe A del FCI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) a partire dalla loro ammissione alla quotazione sul mercato Euronext Parigi. In particolare, i Market Maker si impegnano ad esercitare le attività di quotazione al fine di garantire una presenza permanente sul mercato, che si traduce innanzitutto con l inserimento di una quotazione con prezzi in acquisto e vendita. Più nel dettaglio le istituzioni finanziarie «Market Maker» si sono impegnate con un contratto con NYSE Euronext a rispettare per il FCI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX): - uno spread totale massimo del 2% tra il prezzo di vendita ed il prezzo d acquisto presenti sul book di ordini centralizzato. - una quantità minima di Euro di nominale in acquisto e in vendita. Gli obblighi dei Market Maker del LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) saranno sospesi se l indice Reuters/Jefferies CRB non sarà disponibile. Gli obblighi dei Market Maker saranno sospesi in caso di difficoltà sul mercato di borsa, come nel caso di un calo generalizzato dei prezzi o un disordine, che rendano impossibile la normale gestione della quotazione di mercato. Inoltre i Market Makers sono incaricati di assicurare che i prezzi di borsa non si scostino più del 3% del valore unitario indicativo. Il valore unitario indicativo del LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) è un valore unitario teorico che è calcolato ogni 15 secondi da NYSE Euronext, durante tutta la seduta di negoziazione a Parigi utilizzando il valore dell indice Reuters/Jefferies CRB. Il valore unitario indicativo permette agli investitori di confrontare i prezzi proposti sul mercato dai Market Maker con il valore unitario teorico calcolato da Euronext. Classe B: Al 27 novembre 2006 gli intermediari finanziari "Market Makers" sono i seguenti: SG CIB (gruppo Société Générale) - Tour Société Générale, 17 Cours Valmy, Paris-La Défense, FRANCE. Classe E: Al 5 gennaio 2007, gli intermediari finanziari "Market Makers" sono i seguenti: SG CIB (gruppo Société Générale) - Tour Société Générale, 17 Cours Valmy, Paris-La Défense, FRANCE. DATA DI CHIUSURA DELL ESERCIZIO Ultimo giorno di borsa aperta del mese di gennaio. Prima chiusura: 31 gennaio DISTRIBUZIONE DEI PROVENTI La società di gestione si riserva la possibilità di distribuire annualmente tutti o una parte dei proventi e/o di capitalizzarli. Contabilizzazione secondo il metodo dei proventi incassati. DATA E PERIODICITÁ DI CALCOLO DEL VALORE UNITARIO Il valore unitario sarà calcolato e pubblicato quotidianamente quando il mercato di quotazione sarà aperto ed a patto che la copertura degli ordini passati sui mercati primario e secondario sia resa possibile. Il valore unitario sarà calcolato nei giorni di borsa aperti. VALORE UNITARIO INDICATIVO DEL LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) NYSE Euronext calcolerà e pubblicherà, ogni giorno di borsa aperta, durante le ore di quotazione, il valore unitario indicativo del LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) (di seguito il "VLI"). Per il calcolo del valore unitario indicativo delle quote della Classe A del LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX), calcolato durante tutta la seduta di quotazione a Parigi (9h05 17h35), NYSE Euronext utilizzerà il valore dell indice Reuters/Jefferies CRB disponibile ed inoltre il tasso di cambio EUR/USD pubblicato da Reuters (a mero titolo informativo sulla pagina EURUSD=) al fine di convertire il valore dell indice in EUR. Il valore di cambio utilizzato per la valorizzazione dell Indice in Euro è il fixing WM Reuters. I prezzi di borsa dei contratti delle materie prime che compongono l indice Reuters/Jefferies CRB utilizzate per il calcolo del valore dell indice Reuters/Jefferies CRB e pertanto per il calcolo del VLI (valore unitario indicativo) sono quelli forniti dalle borse di New-York (NYMEX, COMEX, NYBOT), di Chicago (CBOT, CME) e di Londra (LME). Un giorno di borsa aperta è definito come un giorno che non appartiene al calendrio di chiusura della Borsa di Parigi e che non appartiene ai calandari di chiusura dei mercati di quotazione dei contratti a termine ricompresi nella composizione degli indici utilizzati per il calcolo dell indice Reuters/Jefferies CRB. Le soglie di scostamento massimo dei prezzi sono fissate applicando una percentuale di variazione del 3% da una parte e dall altra del valore unitario istantaneo del LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX), calcolato da NYSE Euronext, e attualizzato sulla base di stime durante la seduta in funzione della variazione dell indice Reuters/Jefferies CRB. Lyxor International Asset Management, gestore finanziario del FCI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX), fornirà a NYSE Euronext tutti i dati finanziari e contabili necessari al calcolo, da parte di NYSE Euronext, del valore unitario indicativo della Classe A del LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX). In particolare, relativamente al valore unitario di riferimento, fornirà il valore unitario della quota della Classe A del LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) del giorno di borsa aperta precedente associato sia al valore di riferimento dell indice Reuters/Jefferies CRB, pari al valore di chiusura del giorno di borsa aperta precedente, sia al valore del tasso di cambio EUR/USD utilizzato per il calcolo del valore unitario. Tale valore unitario di riferimento e tali valori di riferimento dell indice e del tasso di cambio verranno utilizzati per i calcoli effettuati da NYSE Euronext al fine di determinare il valore unitario indicativo del LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) del giorno di borsa aperta seguente. Tale valore è aggiornato in tempo reale. Classe B: SWX calcolerà e pubblicherà, ogni giorno di borsa aperta, durante le ore di quotazione, il valore unitario indicativo del LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) (di seguito il "VLI"). Per il calcolo del valore unitario indicativo delle quote della Classe B del LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX), calcolato durante tutta la seduta di quotazione a Zurigo (9h05 17h35), SWX utilizzerà il valore dell indice Reuters/Jefferies CRB disponibile su Reuters. Page 8

9 I prezzi di borsa dei contratti delle materie prime che compongono l indice Reuters/Jefferies CRB utilizzate per il calcolo del valore dell indice Reuters/Jefferies CRB e pertanto per il calcolo del VLI (valore unitario indicativo) sono quelli forniti dalle borse di New-York (NYMEX, COMEX, NYBOT), di Chicago (CBOT, CME) e di Londra (LME). Un giorno di borsa aperta è definito come un giorno che non appartiene al calendrio di chiusura della Borsa di Zurigo e che non appartiene ai calandari di chiusura dei mercati di quotazione dei contratti a termine ricompresi nella composizione degli indici utilizzati per il calcolo dell indice Reuters/Jefferies CRB. LUOGO E MODALITÁ DI PUBBLICAZIONE O DI COMUNICAZIONE DEL VALORE UNITARIO Presso la sede di LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT, 17, cours Valmy Paris La Défense CEDEX - FRANCE. La diffusione di questo prospetto semplificato e l offerta o l acquisto di quote del FCI possono essere assoggettate a delle restrizioni in alcuni Paesi. Questo prospetto semplificato non costituisce né un offerta, né una promozione su iniziativa di chicchessia, in ogni Paese nel quale tale offerta o tale promozione sono illegali, o nel quale il soggetto che formula tale offerta o faccia tale promozione non rispetta le condizioni richieste per questo tipo di attività o li indirizzi su soggetti verso i quali è illegale formulare tale proposta o promozione. Le quote del FCI non sono state e non saranno offerte o vendute negli Stati Uniti per conto o a beneficio di un cittadino o residente degli Stati Uniti. Nessun altro soggetto oltre quelli menzionati in questo prospetto semplificato è autorizzato a fornire delle informazioni sul FCI. I sottoscrittori potenziali di quote del FCI devono informarsi dei requisiti legali applicabili alla domanda di sottoscrizione e devono raccogliere informazioni sulla regolamentazione relativa al controllo dei cambi e al regime fiscale rispettivamente applicabili nei paesi dai quali provengono o dove sono residenti o nei quali hanno il domicilio. Il valore unitario indicativo del FCI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) sarà calcolato e pubblicato da NYSE Euronext ogni giorno di borsa aperta, durante le ore di quotazione. Un giorno di borsa aperta è definito come un giorno che non appartiene al calendrio di chiusura della Borsa di Parigi e che non appartiene ai calandari di chiusura dei mercati di quotazione dei contratti a termine ricompresi nella composizione degli indici utilizzati per il calcolo dell indice Reuters/Jefferies CRB. VALUTA DELLE QUOTE Classe A : Euro. Classe B : USD Classe E : USD DATA DI COSTITUZIONE Questo FCI è stato autorizzato dall Autorité des Marchés Financiers il 10 gennaio È stato costituito il 26 gennaio VALORE UNITARIO INIZIALE EUR per quota (ovvero il controvalore in euro del valore dell indice Reuters/Jefferies CRB diviso per 10 al 26 gennaio 2006). Il tasso di cambio utilizzato per convertire in EUR il valore dell indice è il fixing WM REUTERS del giorno precedente. Classe B: USD per quota ((ovvero un decimo dell indice Reuters/Jefferies CRB al 19 aprile 2006) Classe E: 2.73 USD per quota (ovvero il valore di chiusura dell indice Reuters/Jefferies CRB diviso per 100 al 4 gennaio 2007) INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Il prospetto completo del FCI e gli ultimi documenti annuali e periodici sono inviati entro una settimana su semplice domanda scritta del detentore presso: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT 17, cours Valmy Paris La Défense - FRANCE. Ogni richiesta di spiegazioni può essere ugualmente fatta attraverso il sito internet Data di pubblicazione del Prospetto: 2 Luglio 2008 Il sito dell AMF (www.amf-france.org) contiene delle informazioni complementari sulla lista dei documenti regolamentari e sull insieme delle disposizioni relative alla protezione degli investitori. Il presente prospetto semplificato deve essere consegnato ai sottoscrittori prima della sottoscrizione. Page 9

10 PARTE STATISTICA PERFORMANCES DEL FCI AL [ ] Classe A : Performance dell OICVM al 31/12/ % 9.0% 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 8.71% 2007 Performance annualizzate 1 anno 3 anni 5 anni LYXOR ETF COMMODITIES CRB (Reuters/Jefferies CRB index) [EUR] classe A Reuters / Jefferies CRB (USD) 8.71% 9.64% AVVERTENZA E COMMENTI Le performance passate non pregiudicano quelle future. Esse non sono costanti nel tempo. Reuters / Jefferies CRB (USD) Il fondo replica l andamento del prezzo di chiusura dell indice Reuters/Jefferies CRB index. I rendimenti sono calcolati tenendo conto dei dividendi netti reinvestiti (all occorrenza). A partire dal 02/04/07, il tasso di cambio utilizzato è il FX WM Reuters del giorno precedente, che ha sostituto il tasso della BCE del giorno precedente. Page 10

11 Classe B : Performance dell OICVM al 31/12/ % 20.0% 15.0% 21.35% Performance annualizzate 1 anno 3 anni 5 anni LYXOR ETF COMMODITIES CRB (Reuters/Jefferies CRB 21.35% index) [USD] classe B Reuters / Jefferies CRB (USD) 22.28% 10.0% 5.0% 0.0% 2007 AVVERTENZA E COMMENTI Le performance passate non pregiudicano quelle future. Esse non sono costanti nel tempo. Reuters / Jefferies CRB (USD) Il fondo replica l andamento del prezzo di chiusura dell indice Reuters/Jefferies CRB index. I rendimenti sono calcolati tenendo conto dei dividendi netti reinvestiti (all occorrenza). A partire dal 02/04/07, il tasso di cambio utilizzato è il FX WM Reuters del giorno precedente, che ha sostituto il tasso della BCE del giorno precedente. Page 11

12 PRESENTAZIONE DELLE SPESE FATTURATE AL FCI DURANTE LO SCORSO ESERCIZIO CHIUSO AL 31/01/08 PRESENTAZIONE DELLE SPESE FATTURATE ALL OICVM DURANTE LO SCORSO ESERCIZIO CHIUSO AL 31/01/2008 Spese di funzionamento e di gestione 0.35% Costo legato all investimento in altri OICVM o fondi d investimento : Questo costo si determina a partire da: - i costi legati all acquisto di OICVM e fondi di investimento, - deduzione originata delle retrocessioni negoziate dalla società di gestione dell OICVM investitore Altre spese fatturate all OICVM Queste altre spese si scompongono in : - commissioni di sovra-performance - commissioni di movimentazione Totale fatturato all OICVM durante lo scorso esercizio chiuso 0.35% Classe B: Spese di funzionamento e di gestione 0.35% Costo legato all investimento in altri OICVM o fondi d investimento : Questo costo si determina a partire da: - i costi legati all acquisto di OICVM e fondi di investimento, - deduzione originata delle retrocessioni negoziate dalla società di gestione dell OICVM investitore Altre spese fatturate all OICVM Queste altre spese si scompongono in : - commissioni di sovra-performance - commissioni di movimentazione Totale fatturato all OICVM durante lo scorso esercizio chiuso 0.35% Page 12

13 Classe E: Spese di funzionamento e di gestione 0.35% Costo legato all investimento in altri OICVM o fondi d investimento : Questo costo si determina a partire da: - i costi legati all acquisto di OICVM e fondi di investimento, - deduzione originata delle retrocessioni negoziate dalla società di gestione dell OICVM investitore Altre spese fatturate all OICVM Queste altre spese si scompongono in : - commissioni di sovra-performance - commissioni di movimentazione Totale fatturato all OICVM durante lo scorso esercizio chiuso 0.35% Le spese di funzionamento e di gestione Queste spese ricoprono tutte le spese fatturate direttamente all OICVM, ad eccezione dei costi di transazione, e, nel caso, della commissione di sovra-performance. I costi di transazione includono le spese di intermediazione (brokeraggio, imposta di borsa, ) e la commissione di movimentazione (vedere di seguito), Le spese di funzionamento e di gestione includono in particolare le spese di gestione finanziaria, le spese di gestione amministrativa e contabile, le spese per la Banca Depositaria, di conservazione e di audit. Costo dedotto per l acquisto di OICVM e/o di fondi di investimento Certi OICVM investono in altri OICVM o in fondi d investimento di diritto straniero (OICVM bersaglio). L acquisizione e la detenzione di un OICVM bersaglio ( o di un fondo di investimento) inducono l OICVM acquirente a sostenere due tipi di costi qui di seguito considerati: - delle commissioni di sottoscrizione/riscatto. Tuttavia, la parte di queste commissioni acquisite dall OICVM bersaglio è assimilata a delle spese di negoziazione e non rientra in questi calcoli; - delle spese fatturate direttamente all OICVM bersaglio, che costituiscono dei costi indiretti per l OICVM compratore. In alcuni casi, l OICVM compratore può negoziare delle retrocessioni, vale a dire degli sconti su alcune di queste spese. Questi sconti diminuiranno effettivamente il totale delle spese che l OICVM acquirente deve sostenere. Altre spese fatturate all OICVM Altre spese possono essere fatturate all OICVM. Si tratta : - delle commissioni di sovra-performance. Queste commissioni remunereranno la società di gestione nel caso in cui l OICVM superi i suoi obiettivi. - delle commissioni di movimentazione. La commissione di movimentazione è una commissione fatturata all OICVM ad ogni operazione sul portafoglio. Nel prospetto completo queste commissioni sono descritte in maniera dettagliata. La società di gestione può beneficiarne secondo le condizioni previste nella parte A del prospetto semplificato. L attenzione dell investitore è richiamata sul fatto che queste spese sono suscettibili di variare in maniera significativa da un anno all altro e che gli importi presentati qui sono quelli sostenuti durante l esercizio precedente. INFORMAZIIONI SULLE TRANSAZIONI DURANTE L ESERCIZIO CHIUSO AL 31/01/2008 Le transazioni tra la società di gestione per conto degli OICVM che gestisce e le società collegate hanno rappresentato sul totale delle transazioni di questo esercizio: Classi d attivo Transazioni Azioni % Titoli di credito % Page 13

14 LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) NOTA DETTAGLIATA FCI CONFORME ALLE NORME EUROPEE CARATTERISTICHE DETTAGLIATE FORMA DELL OICVM DENOMINAZIONE LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) FORMA GIURIDICA E STATO MEMBRO NEL QUALE L OICVM É STATO COSTITUITO FCI di diritto francese costituito in Francia. DATA DI COSTITUZIONE E DURATA PREVISTA DI ESISTENZA Questo FCI è stato autorizzato dall Autorité des Marchés Financiers il 10 gennaio E stato costituito il 26 gennaio 2006 per una durata di 99 anni. SINTESI DELL OFFERTA DI GESTIONE CLASSE VALORE UNITARIO INIZIALE COMPARTI CODICE ISIN A EUR NESSUNO FR B USD NESSUNO FR E 2.73 USD NESSUNO FR DISTRIBUZIONE DEI PROVENTI La società di getione si riserva la facoltà di distribuire tutti o parte dei proventi e/o di capitalizzarli La società di getione si riserva la facoltà di distribuire tutti o parte dei proventi e/o di capitalizzarli La società di getione si riserva la facoltà di distribuire tutti o parte dei proventi e/o di capitalizzarli VALUTA EUR USD USD SOTTOSCRITTORI INTERESSATI La classe A del FCI è aperta a tutti i sottoscrittori La classe B del FCI è aperta a tutti i sottoscrittori La classe E del FCI è aperta a tutti i sottoscrittori IMPORTO MINIMO DI SOTTOSCRIZIONE Nessuno Nessuno Nessuno BORSA DI QUOTAZIONE Deutsche Boerse (Francoforte) NYSE Euronext (Parigi) Borsa Italiana (Milano) Swiss Exchange (Zurigo) Hong Kong Exchannges and Clearing Limited, Singapore Exchange Trading Securities Limited INDICAZIONE DEL LUOGO DOVE SI PUÓ OTTENERE L ULTIMO RAPPORTO ANNUALE E L ULTIMO RAPPORTO PERIODICO Gli ultimi documenti annuali e periodici sono inviati entro una settimana su semplice richiesta scritta del detentore indirizzata a: LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT. 17, cours Valmy Paris la Défense CEDEX FRANCE. Ogni richiesta di spiegazioni può ugualmente essere fatta attraverso il sito Internet SOGGETTI SOCIETÁ DI GESTIONE LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT. Société anonyme à directoire et conseil de surveillance. Sede legale: 17, cours Valmy Paris la Défense CEDEX FRANCE. Indirizzo postale: Tour Société Générale - 17, Cours Valmy Paris-La Défense Cedex FRANCE. BANCA DEPOSITARIA, CUSTODE DELLE QUOTE E ISTITUTO INCARICATO DELLA TENUTA DEI REGISTRI DELLE QUOTE E DELLA CENTRALIZZAZIONE DEGLI ORDINI DI SOTTOSCRIZIONE E RISCATTO SOCIETE GENERALE. Istituto di credito costituito in data 8 maggio 1864 con decreto d autorizzazione firmato da Napoleone III. Sede legale: 29, bd Haussmann Paris FRANCE. Indirizzo postale per la funzione di banca depositaria: 50, boulevard Haussmann F Paris Cedex 09 FRANCE Indirizzo postale per la funzione di centralizzazione degli ordini e di tenuta dei registri: 32, rue du Champ de Tir Nantes - FRANCE SOCIETÁ DI REVISIONE PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT. Société anonyme. Sede legale: 63, rue de Villiers Neuilly-sur-Seine FRANCE. Firmatario: Marie-Christine JETIL. Page 14

15 DELEGATI EURO-NAV assicura la gestione contabile del FCI. MODALITÁ DI FUNZIONAMENTO E DI GESTIONE CARATTERISTICHE GENERALI CARATTERISTICHE DELLE QUOTE Le quote sono iscritte in un registro a nome degli istituti che detengono i conti dei sottoscrittori per conto di questi ultimi. Il registro è tenuto dal Département des Titres et de la Bourse di Société Générale. Ogni detentore di quote ha un diritto di comproprietà sull attivo netto del FCI in maniera proporzionale al numero di quote possedute. Nessun diritto di voto è incorporato nelle quote e le decisioni sono prese dalla società di gestione. Le quote sono al portatore. Le quote non saranno frazionate. DATA DI CHIUSURA DELL ESERCIZIO Ultimo giorno di borsa aperta del mese di gennaio. Prima chiusura: 31 gennaio INDICAZIONI SUL REGIME FISCALE Si porta l attenzione degli investitori sul fatto che le seguenti informazioni non costituiscono che un riassunto generale del regime fiscale applicabile, allo stato attuale della legislazione francese, in caso di investimento in un FCI francese. Gli investitori sono quindi invitati ad analizzare la propria situazione individuale con il proprio consulente fiscale di fiducia. 1. A livello del FCI In Francia lo status di comproprietà del FCI lo pone, a pieno diritto, fuori dal campo di applicazione dell imposta sulle società; si beneficia, quindi, per la natura dello strumento di una certa trasparenza. Inoltre i ricavi percepiti e realizzati dal FCI nell ambito della sua gestione non sono imponibili al suo livello. All estero (nei paesi di investimento del FCI) le plusvalenze realizzate a seguito della vendita di valori mobiliari esteri e i ricavi di origine estera percepiti dal FCI nell ambito della sua gestione possono, all occorrenza, essere sottoposti ad un imposizione (generalmente sotto forma di ritenuta alla fonte). L imposizione all estero può, in certi casi limitati, essere ridotta o eliminata in presenza di convenzioni fiscali eventualmente applicabili. 2. A livello dei possessori delle quote del FCI 2.1 Detentori residenti in Francia I ricavi percepiti e le plusvalenze realizzate sono imponibili secondo le condizioni del diritto comune. Gli investitori sono invitati ad analizzare la propria situazione individuale con il proprio consulente fiscale di fiducia. 2.2 Detentori residenti fuori dalla Francia Tranne nel caso di applicazione di convenzioni fiscali, i proventi distribuiti dal FCI possono, all occorrenza, essere sottoposti ad un prelievo o ad una ritenuta alla fonte in Francia. In virtù dell articolo 244 bis C del CGI, le plusvalenze realizzate sull acquisto/vendita di quote del FCI non sono imponibili in Francia. I detentori residenti fuori dalla Francia saranno assoggettati alle disposizioni della legislazione fiscale in vigore nel loro paesi di residenza. DISPOSIZIONI PARTICOLARI CLASSIFICAZIONE Diversificato Il FCI è un fondo indicizzato. OBIETTIVO DI GESTIONE L obiettivo di gestione del FCI è di esporsi ai mercati delle materie prime su scala internazionale replicando l evoluzione dell indice Reuters/Jefferies CRB convertito in euro minimizzando al massimo la differenza ( tracking error ) tra i rendimenti del FCI e quelli dell indice Reuters/Jefferies CRB. Il fondo sarà dunque esposto alle materie prime e in particolare all evoluzione dell energia, dei metalli e dei prodotti agricoli.. L obiettivo di differenza ( tracking error ) calcolato su un periodo di 52 settimane è inferiore a 1%. Se, malgrado tutto, il tracking error diventasse superiore all 1%, l obiettivo è di contenere il tracking error comunque al di sotto del 5% della volatilità dell indice Reuters/Jefferies CRB. INDICE DI RIFERIMENTO L indice Reuters/Jefferies CRB che il fondo si prefigge di replicare è di tipo «Total Return», ossia la performance dell indice comprende gli interessi (al tasso del Treasury Bill a 91 giorni) versati su un investimento nell indice interamente collateralizzato. L indice di riferimento è quindi l indice Reuters/Jefferies CRB Total Return denominato in USD. L indice Reuters/Jefferies CRB è un indice, pubblicato e calcolato da Reuters, costituito da contratti a termine sulle materie prime e la sua composizione è la seguente : Page 15

16 Softs Precious Metals Industrial Metals Livestock Grains Natural Gaz Petroleum Prodotti Agricoli Alimentari tranne i Cereali Metalli Preziosi Metalli Industriali Bestiame Cereali Gas Naturale Petrolio Lanciato nel 1957 su iniziativa del Commodities Research Bureau, la metodologia di calcolo dell indice Reuters/Jefferies CRB è stata aggiustata nel tempo in modo da seguire le evoluzioni successive del mercato delle materie prime. L indice Reuters/Jefferies CRB beneficia della competenza sia di Reuters sia di Jefferies e fa parte degli indicatori di riferimento sull evoluzione del mercato delle materie prime. L indice Reuters/Jefferies è un indice «globale» nel senso che tiene conto dell evoluzione delle tre principali categorie di materie prime vale a dire: l energia, i metalli e i prodotti agricoli. Al 25 novembre 2005 sono comprese nell indice 19 materie prime selezionate in funzione della loro importanza nel sistema economico essendo rappresentative dell Indice. L evoluzione di ciascuna delle suddette materie prime è riflessa nell indice attraverso i valori dei contratti a termine su tali materie prime. Questi contratti a termine sulle materie prime sono quotati sulle borse a New York (NYMEX, COMEX, NYBOT), Chicago (CBOT, CME) e Londra (LME). Il peso delle performance di ogni costituente dell indice è predeterminato dal soggetto che calcola l indice al fine di tener conto dell importanza propria di ogni materia prima nell ambiente economico pur preservando la diversificazione. I pesi di ogni costituente sono riaggiustati mensilmente per mantenere un esposizione uniforme verso ogni costituente e mantenere così il livello di diversificazione originale. La metodologia completa di costruzione e di calcolo dell indice Reuters/Jefferies CRB è disponibile sul sito internet di Jefferies: La performance conseguita è quella dei valori di chiusura dell indice. Calcolo della performance dell indice La performance dell indice Reuters/Jefferies CRB ad una data t è funzione della media aritmetica ponderata, in base ai pesi obiettivo assegnati a ogni valore, delle performance dei contratti a termine che costituiscono l'indice aumentato degli interessi (al tasso del Treasury Bill a 91 giorni) versati su un investimento nell'indice interamente collateralizzato. Cioè: Una data t è un giorno di borsa aperta secondo il calendario di apertura del New York Mercantile Exchange. Una data r è definita come il sesto giorno di borsa aperta di un mese secondo il calendario di apertura del New York Mercantile Exchange. A ciascuna data r, i pesi di ciascuna componente dell indice sono ricondotti al loro valore obiettivo. Si dirà allora che c è stato un ribilanciamento dell indice. Ad ogni data t corrisponde una data r che è la data dell ultimo ribilanciamento. Se t è una data di ribilanciamento, la data r considerata è quella del ribilanciamento precedente. W(i) r, il peso obiettivo del contratto a termine i ricompreso nell indice alla data r tale che : Page 16

17 w( i),0 w( i) 19 i= 1 r w( i) r = 1 r 1 Evol(i) t, rappresenta l evoluzione del contratto a termine i alla data t dopo la data r corrispondente. F(i) t, il prezzo del contratto a termine a una data t. Evol( i) t = t F( i) d = r+ 1 d 1 d F( i) Ind t, il valore dell indice Reuters/Jefferies CRB alla chiusura della data t. Quindi, 19 Ind t = w( i) r Indr Evol( i) i= 1 t Il valore Ind r è dunque modificato in ogni data t che sarà il giorno di borsa aperta successivo a una data di ribilanciamento r. Così, alla data t che sarà il giorno di borsa aperta successivo a una data di ribilanciamento r, il valore di Ind r è uguale al valore di Ind t-1. I contratti a termine presi in considerazione per il calcolo dell'evoluzione sono quelli la cui scadenza è più vicina. Quando uno dei contratti a termine arriva a scadenza, viene sostituito dal contratto a termine sullo stesso sottostante con la scadenza più vicina, si tratta di un "roll over". I "roll over" sono effettuati in occasione dei primi 4 giorni di borsa aperta di ogni mese secondo il calendario d'apertura del New York Mercantile Exchange. Il prezzo inclusi gli interessi (al tasso del Treasury Bill a 91 giorni) versato su un investimento nell'indice interamente collateralizzato è preso in considerazione nel modo seguente: IndTR t, il valore dell'indice Reuters/Jefferies CRB Total Return alla chiusura della data t. Days 1 ( + TB ) ( Ind Ind TB ) IndTR + con : t = IndTRt 1 1 t t t 1 Days, il numero di giorni in calendario tra t e t-1. t TB t = TBR t e TBR t-1, il tasso del Treasury Bill a 91 giorni alla data t-1. PUBBLICAZIONE DELL INDICE REUTERS/JEFFERIES CRB Reuters calcola e pubblica l indice Reuters/Jefferies CRB. Tutti i giorni di apertura della Borsa di New York, l indice è pubblicato dalle 8h00 alle 16h00 (ora locale). Il valore dell indice è calcolato e pubblicato da Reuters. Si può conoscere il valore dell indice Reuters/Jefferies CRB in tempo reale grazie a dei sistemi di informazione in tempo reale sui prezzi come REUTERS con il codice «.CRBTR». Il valore di chiusura dell indice Reuters/Jefferies CRB è definito circa alle 16h00 (ora locale). Il simbolo dell indice Reuters/Jefferies CRB, valido ovunque, è CR. REVISIONI DELL INDICE Al 26 gennaio 2006 la performance dell indice Reuters/Jefferies CRB è stato calcolato sulla base di 19 materie prime. I cambiamenti di composizione dell indice e le regole di inclusione nell indice sono disponibili su COMPOSIZIONE DELL INDICE AL 26 GENNAIO 2006 A titolo indicativo, al 26 gennaio 2006, l indice era composto da 19 contratti a termine sulle seguenti materie prime: Denominazione del contratto a termine Traduzione Peso Borsa di quotazione WTI Crude Oil Petrolio greggio della qualità WTI 23% NYMEX Heating Oil Nafta da riscaldamento 5% NYMEX Unleaded Gas Benzina senza Piombo 5% NYMEX Natural Gas Gas Naturale 6% NYMEX Corn Mais 6% CBOT Soybeans Soia 6% CBOT Live Cattle Bestiame 6% CME Gold Oro 6% COMEX Aluminium Alluminio 6% LME Page 17

18 Copper Rame 6% COMEX Sugar Zucchero 5% NYBOT Cotton Cotone 5% NYBOT Cocoa Cacao 5% NYBOT Coffee Caffè 5% NYBOT Nickel Nichel 1% LME Wheat Grano 1% CBOT Lean Hogs Suini magri 1% CME Orange Juice Succo d Arancia 1% NYBOT Silver Argento 1% COMEX NYMEX NYBOT COMEX CME CBOT LME New York Mercantile Exchange New York Board of Trade Commodity Exchange Inc. Chicago Mercantile Exchange Chicago Board of Trade London Metal Exchange VALORE UNITARIO INDICATIVO DI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX) Classe A : Per il calcolo del valore unitario indicativo delle quote della Classe A del FCI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX), calcolato durante tutta la seduta di quotazione di Parigi (9h05 17h35), NYSE Euronext utilizzerà il valore dell'indice Reuters/Jefferies CRB disponibile così come il tasso di cambio EUR/USD pubblicato su Reuters (a mero titolo informativo sulla pagina EURUSD=) al fine di convertire il valore dell indice in EUR. Il valore di cambio utilizzato per la valorizzazione dell indice in Euro è dato dal fixing WM Reuters. I prezzi dei contratti delle materie prime che compongono l indice Reuters/Jefferies CRB utilizzate per il calcolo del valore dell indice Reuters/Jefferies CRB e pertanto per il calcolo del VLI (valore unitario indicativo) sono quelli forniti dalle borse di New-York (NYMEX, COMEX, NYBOT), di Chicago (CBOT, CME) e di Londra (LME). Il calcolo del valore unitario indicativo sarà effettuato ogni giorno di borsa aperta. Un giorno di borsa aperta è definito come un giorno che non appartiene al calendrio di chiusura della Borsa di Parigi e che non appartiene ai calandari di chiusura dei mercati di quotazione dei contratti a termine ricompresi nella composizione degli indici utilizzati per il calcolo dell indice Reuters/Jefferies CRB. Le soglie di scostamento massimo dei prezzi sono fissate applicando una percentuale di variazione del 5% da una parte e dall altra del valore unitario indicativo del FCI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX), calcolato da NYSE Euronext, ed attualizzato ogni 15 secondi in maniera approssimativa durante la seduta in funzione della variazione dell'indice Reuters/Jefferies CRB. Classe B : Per il calcolo del valore unitario indicativo delle quote della Classe B del FCI LYXOR ETF COMMODITIES CRB (REUTERS/JEFFERIES CRB INDEX), calcolato durante tutta la seduta di quotazione di Zurigo (9h05 17h35), SWX utilizzerà il valore dell'indice Reuters/Jefferies CRB disponibile. I prezzi dei contratti delle materie prime che compongono l indice Reuters/Jefferies CRB utilizzate per il calcolo del valore dell indice Reuters/Jefferies CRB e pertanto per il calcolo del VLI (valore unitario indicativo) sono quelli forniti dalle borse di New-York (NYMEX, COMEX, NYBOT), di Chicago (CBOT, CME) e di Londra (LME). Il calcolo del valore unitario indicativo sarà effettuato ogni giorno di borsa aperta. Un giorno di borsa aperta è definito come un giorno che non appartiene al calendrio di chiusura della Borsa di Parigi e che non appartiene ai calandari di chiusura dei mercati di quotazione dei contratti a termine ricompresi nella composizione degli indici utilizzati per il calcolo dell indice Reuters/Jefferies CRB. LUOGO E MODALITÁ DI PUBBLICAZIONE O DI COMUNICAZIONE DEL VALORE UNITARIO Presso la sede di LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT, 17, Cours Valmy Paris La Défense CEDEX - FRANCE. La diffusione di questo prospetto semplificato e l offerta o l acquisto di quote del FCI possono essere assoggettate a delle restrizioni in alcuni Paesi. Questo prospetto semplificato non costituisce né un offerta, né una promozione su iniziativa di chicchessia, in ogni Paese nel quale tale offerta o tale promozione sono illegali, o nel quale il soggetto che formula tale offerta o faccia tale promozione non rispetta le condizioni richieste per questo tipo di attività o li indirizzi su soggetti verso i quali è illegale formulare tale proposta o promozione. Le quote del FCI non sono state e non saranno offerte o vendute negli Stati Uniti per conto o a beneficio di un cittadino o residente degli Stati Uniti. Nessun altro soggetto oltre quelli menzionati nel prospetto semplificato è autorizzato a fornire delle informazioni sul FCI. I sottoscrittori potenziali di quote del FCI devono informarsi dei requisiti legali applicabili alla domanda di sottoscrizione e devono raccogliere informazioni sulla regolamentazione del controllo dei cambi e del regime fiscale rispettivamente applicabili nei paesi dai quali provengono o dove sono residenti o nel quale hanno il domicilio. STRATEGIA D INVESTIMENTO 1. Strategia utilizzata L attivo del FCI sarà investito principalmente in un basket di azioni internazionali. Tuttavia, al fine di ottenere la più elevata correlazione possibile con la performance dell indice Reuters/Jefferies CRB, il FCI farà ricorso all acquisto, nel limite del 10% del suo attivo, di un contratto di scambio a termine negoziato OTC (Over the Counter) in grado di trasformare l esposizione alle azioni che sono all attivo del FCI in un esposizione all indice Reuters/Jefferies CRB. Il FCI sarà pertanto esposto fino al 100% all indice Reuters/Jefferies CRB, replicando così la performance dei mercati delle materie prime. Le azioni all attivo del FCI saranno delle azioni internazionali e della zona euro di tutti i settori economici, quotate su tutti i mercati, compresi i mercati di ridotta capitalizzazione. Nel quadro della gestione del paniere di azioni, il FCI beneficia delle deroghe sui ratio degli OICVM indicizzati: potrà investire fino al 20% del suo attivo in azioni di una stessa entità emittente. Questo limite del 20% può essere portato a 35% per una sola entità emittente. 2. Attivi di bilancio (con esclusione dei derivati integrati) Il FCI rispetterà le regole d investimento dettate dalla direttiva europea n 85/611/CEE del 20 dicembre 1985 modificata dalle direttive n 2001/107/CE e 2001/108/CE. Page 18

19 Il FCI gestisce, nel rispetto delle percentuali previste dalla regolamentazione, delle azioni dei paesi della zona euro (di tutti i settori economici, quotati su tutti i mercati), fino al 100% dell attivo netto. Nel quadro di un ottimizzazione futura della gestione del FCI, il gestore si riserva la possibilità di utilizzare altri strumenti nel limite della regolamentazione al fine di raggiungere il suo obiettivo di gestione, come per esempio: - OICVM conformi alla direttiva europea 85/611/CEE (modificata dalle Direttive 2001/107/CE e 2001/108/CE) entro il limite del 10% dell attivo netto; - OICVM di diritto francese non conformi alla direttiva europea 85/611/CE (modificata dalle Direttive 2001/107/CE e 2001/108/CE) entro il limite previsto dalla regolamentazione, che siano autorizzati dall AMF o che beneficino di una procedura ridotta. - altri OICVM ai sensi dell art. 19(1)(e) della Direttiva OICVM entro un limite del 10% 3. Attivi fuori bilancio (strumenti derivati) Il FCI farà ricorso, nel limite del 10% del suo attivo netto, a degli equity-linked swaps negoziati OTC (Over the Counter) che prevedono lo scambio del valore delle azioni all attivo del FCI (o, all occorrenza, i tutti gli altri strumenti finanziari all attivo del FCI) con il valore dell indice Reuters/Jefferies CRB. Nell ambito di un ottimizzazione futura della gestione del FCI, il gestore si riserva la possibilità di utilizzare degli altri strumenti nel limite previsto dalla regolamentazione al fine di pervenire al suo obiettivo di gestione, come per esempio degli strumenti finanziari a termine diversi dagli equity-linked swaps. Questo contratto potrà essere negoziato con Société Générale, senza la messa in concorrenza di altre controparti. Al fine di limitare il rischio che tali strumenti non siano eseguiti nelle migliori condizioni, Société Générale ha deciso di classificare il FCI nella categoria cliente professionale, più protettiva rispetto a quella di controparte qualificata. Quando non c è la messa in concorrenza di più controparti, la società di gestione esige che Société Générale si impegni contrattualmente a prendere tutte le misure ragionevoli per ottenere, al momento dell esecuzione degli ordini, i migliori risultati possibili per il FCI, in conformità all articolo L del codice monetario e finanziario. 4. Titoli che integrano dei derivati Nessuno. Nell ambito di un ottimizzazione futura della gestione del FCI, il gestore si riserva la possibilità di utilizzare degli altri strumenti nel limite previsto dalla regolamentazione al fine di pervenire al suo obiettivo di gestione, come per esempio dei titoli di debito che integrano dei derivati. 5. Depositi Il FCI potrà far ricorso, nel limite del 20% del suo attivo netto, a dei depositi con degli istituti di credito allo scopo di ottimizzare la gestione della sua tesoreria. 6. Prestiti in contanti Il FCI potrà far ricorso, nel limite del 10% del suo attivo netto, a dei prestiti, in particolare allo scopo di ottimizzare la gestione della sua tesoreria 7. Operazioni di acquisto e vendita temporanea di titoli. Nell ambito di una ottimizzazione futura della gestione del FCI, il gestore si riserva la possibilità di utilizzare altri strumenti nei limiti previsti dalla regolamentazione al fine di raggiungere il suo obiettivo di gestione, come per esempio: - concessione di finanziamenti contro acquisto di azioni in garanzia, regolati dagli articoli L e seguenti del Code Monétaire et Financier, fino al 100% dell attivo netto; - ricevimento di finanziamenti contro trasferimento di azioni in garanzia, regolati dagli articoli L e seguenti del Code Monétaire et Financier, nel limite del 10% dell attivo netto; - prestito attivo o passivo di titoli, nel limite del 10% dell attivo netto. PROFILO DI RISCHIO Il denaro dell investitore sarà principalmente investito in strumenti finanziari scelti dalla società di gestione. Tali strumenti saranno esposti all evoluzione e ai rischi dei mercati. Attraverso il fondo l investitore è esposto principalmente ai seguenti 6 rischi: % dei rischi di mercato legati all evoluzione dell indice Reuters/Jefferies CRB. L investitore è dunque ovviamente esposto all evoluzione al ribasso dell indice Reuters/Jefferies CRB. Il FCI presenta dunque un profilo di rischio elevato. 2. Rischio di perdita del capitale investito, il capitale inizialmente investito non beneficia di alcuna garanzia. La performance dell indice Reuters/Jefferies CRB può essere negativa; 3. Rischi legati a un indice costituito da contratti a termine su materie prime. Essendo l indice composto da contratti a termine sulle materie prime, il FCI è dunque esposto a un rischio di liquidità proprio della negoziazione di tali strumenti. I componenti dell indice potranno avere un evoluzione significativamente diversa da quelle dei mercati dei valori mobiliari tradizionali (azioni, obbligazioni). Infatti, l evoluzione del prezzo di un contratto a termine sulle materie prime è fortemente legato al livello di produzione corrente e futuro del prodotto sottostante oppure al livello delle riserve naturali stimate in particolare nel caso dei prodotti sull energia. I fattori climatici e geopolitici possono allo stesso modo alterare l entità della domanda e dell offerta del prodotto sottostante considerato, in altre parole modificare la scarsità attesa di quest ultimo sul mercato. Questi fattori che influenzano particolarmente e direttamente i prezzi delle materie prime spiegano essenzialmente la non correlazione dei mercati delle materie prime rispetto ai mercati tradizionali. Tuttavia i componenti dell indice appartenenti allo stesso mercato delle materie prime fra i tre principali rappresentati nell indice, cioè l energia, i metalli o i prodotti agricoli, potranno in compenso avere tra loro evoluzioni più fortemente correlate. 4. Rischio che l obiettivo di gestione del FCI sia conseguito solo parzialmente. Nulla garantisce che l obiettivo di gestione del FCI sarà conseguito. Infatti nessun attivo o strumento finanziario permette una replica automatica e continua dell indice Reuters/Jefferies CRB: le riponderazioni dell indice Reuters/Jefferies CRB possono comportare diversi costi di transazione o di attrito. Inoltre il FCI potrà non riprodurre perfettamente il rendimento dell indice Reuters/Jefferies CRB in particolare a causa dell indisponibilità temporanea di alcuni titoli che compongono l indice o di circostanze eccezionali che potrebbero provocare delle distorsioni nelle ponderazioni dell indice, in particolare nel caso di sospenzione o di interruzione temporanea della quotazione dei titoli che compongono l indice Reuters/Jefferies CRB. 5. Rischio di controparte: il FCI sarà esposto al rischio di controparte risultante dall utilizzo di strumenti finanziari a termine conclusi con un istituto di credito. Il FCI è dunque esposto al rischio che il citato istituto di credito possa non onorare i suoi impegni relativi a tali strumenti. 6. Rischio di cambio EUR/USD poichè il valore della quota è calcolato in EUR e l indice replicato dal FCI è espresso in Dollari (USD). Così il valore della quota potrà variare da un giorno all altro in funzione dei movimenti del tasso di cambio EUR/USD anche nel caso in cui, nello stesso periodo, l indice Reuters/Jefferies CRB sia rimasto invariato. L investitore in particolare è dunque esposto all evoluzione al rialzo del tasso di cambio EUR/USD. SOTTOSCRITTORI INTERESSATI E PROFILO DELL INVESTITORE TIPO Page 19

20 Il FCI è aperto ad ogni tipo di investitore. L investitore che sottoscrive questo FCI vuole esporsi al mercato delle materie prime e più specificamente alla performance dei principali mercati di materie prime: l energia, i metalli e i prodotti agricoli. L importo che è ragionevole investire in questo FCI dipende dalla situazione personale di ciascun investitore. Per determinarla l investitore dovrà tener conto della sua ricchezza e/o patrimonio personale, delle sue necessità di denaro attuali e tra 5 anni, ma allo stesso modo del suo desiderio di prendere dei rischi o al contrario di privilegiare un investimento prudente. E allo stesso tempo raccomandabile di diversificare sufficientemente i suoi investimenti al fine di non esporli unicamente ai rischi di questo FCI. Ogni investitore è quindi invitato ad analizzare la propria situazione individuale con il proprio consulente in gestioni patrimoniali di fiducia. La durata minima di investimento raccomandata è superiore ai 5 anni. MODALITÀ DI DETERMINAZIONE E DISTRIBUZIONE DEI PROVENTI La società di gestione si riserva la possibilità di distribuire tutti o parte dei proventi e/o di capitalizzarli. Contabilizzazione secondo il metodo dei proventi incassati. FREQUENZA DI DITRIBUZIONE In caso di distribuzione, la frequenza sarà annuale. CARATTERISTICHE DELLE QUOTE Le sottoscrizioni sono effettuate per importo o per numero intero di quote. I rimborsi sono effettuati per numero intero di quote. MODALITA DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO Le domande di sottoscrizione/rimborso delle quote del FCI saranno centralizzate, dal Département des Titres e de la Bourse di Société Générale, tra le 9:00 e le 17:00 (ora di Parigi), ogni giorno di borsa aperta. Le domande di sottoscrizione/rimborso trasmesse dopo le 17:00 (ora di Parigi) di un giorno di borsa aperta saranno trattate come domande ricevute tra le 9:00 e le (ora di Parigi) il giorno di borsa aperta seguente. Le sottoscrizioni/rimborsi sono effettuati in contanti per un ammontare minimo di euro e realizzati sulla base del valore unitario del giorno di borsa aperta seguente. Un giorno di borsa aperta è definito come un giorno che non appartiene al calendario dei giorni di chiusura della Borsa di Parigi e che non appartiene ai calendari di chiusura dei mercati in cui sono quotati i contratti a termine ricompresi nella composizione degli indici utilizzati per il calcolo dell indice Reuters/Jefferies CRB. Modalità di regolamento/consegna delle sottoscrizioni/rimborsi. Il regolamento/consegna delle sottoscrizioni /rimborsi sarà effettuato al massimo entro cinque giorni di borsa aperta successivi alla data di ricezione delle domande di sottoscrizione/rimborso. Per ogni acquisto/vendita di quote del FCI effettuato direttamente su una delle piazze di quotazione dove il FCI è ammesso o sarà ammesso alla negoziazione in continua, nessun lotto minimo d acquisto/vendita verrà richiesto salvo quello eventualmente imposto dalla relativa piazza di quotazione. SPESE E COMMISSIONI COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO commissione di sottoscrizione/rimborso sarà prelevata per qualsiasi acquisto/vendita di quote del FCI effettuato su una delle borse di quotazione. Le commissioni di sottoscrizione e di rimborso prelevate sul mercato primario descritte di seguito, vanno ad aumentare il prezzo di sottoscrizione pagato dall investitore o a diminuire il prezzo di rimborso. Le commissioni accreditate al FCI servono a compensare i costi sopportati dal FCI per investire o disinvestire i patrimoni affidati. Le commissioni non acquisite vanno alla società di gestione, al collocatore, ecc. Costi a carico dell investitore, prelevati in occasione di Imponibile Aliquota sottoscrizioni e rimborsi Commissione di sottoscrizione non acquisita dal FCI Commissione di sottoscrizione acquisita dal FCI Commissione di rimborso non acquisita dal FCI Commissione di rimborso acquisita dalfci massimo tra (i) Euro per ogni domanda di sottoscrizione e (ii) 2%, retrocedibile a terzi massimo tra (i) Euro per ogni domanda di rimborso e (ii) 2%, retrocedibile a terzi Classe B: Costi a carico dell investitore, prelevati in occasione di sottoscrizioni e rimborsi Commissione di sottoscrizione non acquisita dal FCI Commissione di sottoscrizione acquisita dal FCI Commissione di rimborso non acquisita dal FCI Commissione di rimborso acquisita dalfci Imponibile Aliquota massimo tra (i) USD per ogni domanda di sottoscrizione e (ii) 2%, retrocedibile a terzi massimo tra (i) USD per ogni domanda di rimborso e (ii) 2%, retrocedibile a terzi Classe E: Costi a carico dell investitore, prelevati in occasione di sottoscrizioni e rimborsi Commissione di sottoscrizione non acquisita dal FCI Imponibile Aliquota massimo tra (i) USD per ogni domanda di sottoscrizione e (ii) 2%, retrocedibile a terzi Page 20

LYXOR ETF EURO CASH PROSPETTO COMPLETO

LYXOR ETF EURO CASH PROSPETTO COMPLETO LYXOR ETF EURO CASH PROSPETTO COMPLETO Page 1 SOMMARIO PROSPETTO SEMPLIFICATO...4 PARTE STATUTARIA...4 PRESENTAZIONE SINTETICA... 4 INFORMAZIONI RIGUARDANTI IL COLLOCAMENTO E LA GESTIONE... 5 CLASSIFICAZIONE...

Dettagli

Il presente Prospetto è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchés Financiers francese ( AMF ).

Il presente Prospetto è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchés Financiers francese ( AMF ). LYXOR ETF PAN AFRICA PROSPETTO COMPLETO Il presente Prospetto è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchés Financiers francese ( AMF ). Il presente Prospetto è conforme al prospetto

Dettagli

Il presente Prospetto è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchés Financiers francese ( AMF ).

Il presente Prospetto è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchés Financiers francese ( AMF ). LYXOR ETF PAN AFRICA PROSPETTO COMPLETO Il presente Prospetto è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchés Financiers francese ( AMF ). Il presente Prospetto è conforme al prospetto

Dettagli

LYXOR ETF DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE PROSPETTO COMPLETO. Page 1

LYXOR ETF DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE PROSPETTO COMPLETO. Page 1 LYXOR ETF DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE PROSPETTO COMPLETO Page 1 SOMMARIO PROSPETTO SEMPLIFICATO...3 PARTE STATUTARIA...3 PRESENTAZIONE SINTETICA... 3 INFORMAZIONI RIGUARDANTI IL COLLOCAMENTO E LA GESTIONE...

Dettagli

Il presente Prospetto è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchés Financiers francese ( AMF ).

Il presente Prospetto è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchés Financiers francese ( AMF ). LYXOR ETF MSCI USA REAL ESTATE PROSPETTO COMPLETO Il presente Prospetto è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchés Financiers francese ( AMF ). Il presente Prospetto è conforme

Dettagli

Il presente Prospetto Completo è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchès Financiers francese («AMF»).

Il presente Prospetto Completo è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchès Financiers francese («AMF»). LYXOR ETF MSCI USA PROSPETTO COMPLETO Il presente Prospetto Completo è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchès Financiers francese («AMF»). Il presente Prospetto è conforme

Dettagli

LYXOR ETF MSCI GREECE PROSPETTO COMPLETO. 12 Aprile 2010. Page 1

LYXOR ETF MSCI GREECE PROSPETTO COMPLETO. 12 Aprile 2010. Page 1 LYXOR ETF MSCI GREECE PROSPETTO COMPLETO 12 Aprile 2010 Page 1 SOMMARIO OICVM CONFORME ALLE NORME EUROPEE 4 PROSPETTO SEMPLIFICATO... 4 PARTE STATUTARIA... 4 PRESENTAZIONE SINTETICA... 4 INFORMAZIONI RIGUARDANTI

Dettagli

LYXOR ETF DJ STOXX 600 PERSONAL & HOUSEHOLD GOODS

LYXOR ETF DJ STOXX 600 PERSONAL & HOUSEHOLD GOODS LYXOR ETF DJ STOXX 600 PERSONAL & HOUSEHOLD GOODS PROSPETTO COMPLETO Il presente Prospetto Completo è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchés Financiers francese ( AMF ). Il

Dettagli

LYXOR ETF MSCI EMU SMALL CAP

LYXOR ETF MSCI EMU SMALL CAP LYXOR ETF MSCI EMU SMALL CAP PROSPETTO COMPLETO Il Presente Prospetto Completo è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchés Financiers francese ( AMF ). Il presente Prospetto

Dettagli

PROSPETTO COMPLETO LYXOR ETF FTSE MIB

PROSPETTO COMPLETO LYXOR ETF FTSE MIB PROSPETTO COMPLETO LYXOR ETF FTSE MIB Il presente Prospetto è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchés Financiers francese ( AMF ). Il presente Prospetto è conforme al prospetto

Dettagli

I PRINCIPALI INDICI APPLICATI ALLE COMMODITIES AUTORE: A.PALAMIDESSI

I PRINCIPALI INDICI APPLICATI ALLE COMMODITIES AUTORE: A.PALAMIDESSI I PRINCIPALI INDICI APPLICATI ALLE COMMODITIES AUTORE: A.PALAMIDESSI 04/02/2010 Tra i tanti strumenti per monitorare i vari settori delle materie prime, quelli più validi ( utilizzati che per investire

Dettagli

LYXOR ETF COMMODITIES CRB NON-ENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NON-ENERGY INDEX)

LYXOR ETF COMMODITIES CRB NON-ENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NON-ENERGY INDEX) LYXOR ETF COMMODITIES CRB NONENERGY (REUTERS/JEFFERIES CRB NONENERGY INDEX) RAPPORTO DEL REVISORE SUI CONTI ANNUALI Esercizio chiuso il 30 giugno 2008 PriceWaterhouseCoopers RAPPORTO DEL REVISORE SUI CONTI

Dettagli

PROSPETTO SEMPLIFICATO PARTE A STATUTARIA

PROSPETTO SEMPLIFICATO PARTE A STATUTARIA Prospetto semplificato OICVM conforme alle norme europee PROSPETTO SEMPLIFICATO PARTE A STATUTARIA Presentazione sintetica Codice ISIN: Denominazione: Forma giuridica: Comparto/alimentatore: Società di

Dettagli

TOCQUEVILLE SMALL CAPS AMERIQUE

TOCQUEVILLE SMALL CAPS AMERIQUE Depositato in Consob in data 26/03/2009 Il presente prospetto costituisce traduzione fedele dell ultimo prospetto depositato presso o approvato dall autorità nazionale dello Stato d origine (Autorité des

Dettagli

Oggetto: Delisting di 4 Lyxor ETF ( a partire dalla chiusura della seduta di borsa del 15/05/2013) e successiva liquidazione

Oggetto: Delisting di 4 Lyxor ETF ( a partire dalla chiusura della seduta di borsa del 15/05/2013) e successiva liquidazione All attenzione di: Borsa Italiana Da: Société Générale Data: 12/04/13 Oggetto: Delisting di 4 Lyxor ETF ( a partire dalla chiusura della seduta di borsa del 15/05/2013) e successiva liquidazione La società

Dettagli

LYXOR ETF XBEAR FTSE MIB

LYXOR ETF XBEAR FTSE MIB DOCUMENTO PER LA QUOTAZIONE Offerente LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT S.A. Ammissione alle negoziazioni di LYXOR ETF XBEAR FTSE MIB OICR aperto estero strutturato di diritto francese costituito ed

Dettagli

GROUPAMA EUROPE STOCK

GROUPAMA EUROPE STOCK GROUPAMA EUROPE STOCK FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO - FCI Chiuso al 31 MARZO 2011 Il Regolamento, il prospetto informativo completo et semplificato per la Svizzera, le relazioni annuali e semestrali per

Dettagli

EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30

EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 PROSPETTO INFORMATIVO COMPLETO INDICE PROSPETTO SEMPLIFICATO di EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 NOTA DETTAGLIATA di EASYETF DJ SOUTH KOREA TITANS 30 REGOLAMENTO DEL FONDO

Dettagli

EUROMTS 3-5Y MASTER UNIT

EUROMTS 3-5Y MASTER UNIT EUROMTS 3-5Y MASTER UNIT FORMA GIURIDICA DELL OICVM COMPARTO DELLA SICAV MULTI UNITS FRANCE SOCIETÀ DI GESTIONE LYXOR ASSET MANAGEMENT BANCA DEPOSITARIA SOCIETE GENERALE CARATTERISTICHE FINANZIARIE PROSPETTO

Dettagli

LYXOR ETF SHORT STRATEGY EUROPE (BASED ON DJ STOXX 600)

LYXOR ETF SHORT STRATEGY EUROPE (BASED ON DJ STOXX 600) LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT Quotazione in Italia degli strumenti finanziari emessi dalla LYXOR International Asset Management S.A., società di gestione di diritto francese costituita ed operante

Dettagli

Il presente Prospetto è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchès Financiers francese («AMF»).

Il presente Prospetto è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchès Financiers francese («AMF»). Codice ISIN : FR0000993503 «MASTER TOP ECI 25 FUND» PROSPETTO COMPLETO Il presente Prospetto è traduzione fedele dell originale approvato dall Autorité des Marchès Financiers francese («AMF»). Il presente

Dettagli

Informazioni chiave per gli investitori

Informazioni chiave per gli investitori Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo OICVM. Non si tratta di un documento promozionale.

Dettagli

REGOLAMENTO DEL FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO MOBILIARE GROUPAMA FP ACTIONS EMERGENTES TITOLO 1 ATTIVO E QUOTE

REGOLAMENTO DEL FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO MOBILIARE GROUPAMA FP ACTIONS EMERGENTES TITOLO 1 ATTIVO E QUOTE REGOLAMENTO DEL FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO MOBILIARE GROUPAMA FP ACTIONS EMERGENTES ********************* TITOLO 1 ATTIVO E QUOTE Articolo 1 QUOTE DI COMPROPRIETA I diritti dei comproprietari sono espressi

Dettagli

PROSPETTO SEMPLIFICATO FONDO GARANTITO EUROPA 3 SETTORI - GENNAIO 2010 FONDO A FORMULA SEZIONE A PARTE STATUTARIA

PROSPETTO SEMPLIFICATO FONDO GARANTITO EUROPA 3 SETTORI - GENNAIO 2010 FONDO A FORMULA SEZIONE A PARTE STATUTARIA PROSPETTO SEMPLIFICATO FONDO GARANTITO EUROPA 3 SETTORI - GENNAIO 2010 FONDO A FORMULA FCI conforme alle norme europee L OICVM FONDO GARANTITO EUROPA 3 SETTORI - GENNAIO 2010 è costruito nella prospettiva

Dettagli

AMUNDI ETF LEVERAGED MSCI USA DAILY. Prospetto Completo

AMUNDI ETF LEVERAGED MSCI USA DAILY. Prospetto Completo AMUNDI ETF LEVERAGED MSCI USA DAILY Prospetto Completo OICVM conforme alle norme europee PROSPETTO SEMPLIFICATO PARTE A STATUTARIA In applicazione degli articoli L. 412-1 e L. 621-8 del Code Monétaire

Dettagli

LYXOR ETF XBear FTSE/MIB

LYXOR ETF XBear FTSE/MIB LYXOR ETF XBear FTSE/MIB Fondo comune d'investimento regolamentato dal Code Monétaire et Financier (libro II, titolo I, capitolo IV) Rappresentato da Lyxor International Asset Management, Société Anonyme

Dettagli

CARMIGNAC PROFIL REACTIF 100

CARMIGNAC PROFIL REACTIF 100 Fondo comune d investimento conforme alle norme europee CARMIGNAC PROFIL REACTIF 100 Fondo comune di investimento armonizzato di diritto francese Prospetto informativo Gennaio 2013 (Edizione Svizzera)

Dettagli

PROSPETTO COMPLETO JPMORGAN ETF GBI EMU 1-3Y

PROSPETTO COMPLETO JPMORGAN ETF GBI EMU 1-3Y PROSPETTO COMPLETO JPMORGAN ETF GBI EMU 1-3Y J. P. Morgan Structured Fund Management Prospetto semplificato del FCP JPMORGAN ETF GBI EMU 1-3Y OPCVM (OICVM) conforme alle norme europee Avviso pubblicato

Dettagli

NOTA DETTAGLIATA DEL FCI «BNP PARIBAS 4 ITALY» I. CARATTERISTICHE GENERALI

NOTA DETTAGLIATA DEL FCI «BNP PARIBAS 4 ITALY» I. CARATTERISTICHE GENERALI FCI conforme alle norme europee NOTA DETTAGLIATA DEL FCI «BNP PARIBAS 4 ITALY» I. CARATTERISTICHE GENERALI I.1 - FORMA DELL'OICVM DENOMINAZIONE: BNP PARIBAS 4 ITALY FORMA GIURIDICA E STATO MEMBRO IN CUI

Dettagli

NEWSLETTER N.116 18 LUGLIO 2013

NEWSLETTER N.116 18 LUGLIO 2013 NEWSLETTER N.116 18 LUGLIO 2013 Mercati GRANO TENERO MONDO Per la campagna 2013/14, i dati USDA dell 11 luglio 2013 prevedono esportazioni pari a 149,1 milioni di tonnellate di grano tenero con un aumento,

Dettagli

NEWSLETTER N.117 7 AGOSTO 2013

NEWSLETTER N.117 7 AGOSTO 2013 NEWSLETTER N.117 7 AGOSTO 2013 Mercati GRANO TENERO MONDO Per la campagna 2013/14 il dato di IGC dell 1 agosto stima stock iniziali pari a 175,0 milioni di tonnellate, valore superiore di 0,43 milioni

Dettagli

Benchmark Certificates ABN AMRO su Commodity.

Benchmark Certificates ABN AMRO su Commodity. Benchmark Certificates ABN AMRO su Commodity. Benchmark Certificates ABN AMRO su Commodity. 4 Come funzionano i Benchmark Certificates ABN AMRO su Commodity. 5 Benchmark Quanto Certificates ABN AMRO su

Dettagli

NEWSLETTER N.115 3 LUGLIO 2013

NEWSLETTER N.115 3 LUGLIO 2013 NEWSLETTER N.115 3 LUGLIO 2013 Mercati GRANO TENERO MONDO Per la campagna 2013/14 il dato di IGC dell 1 luglio stima stock iniziali pari a 179,4 milioni di tonnellate, valore inferiore di 0,5 milioni di

Dettagli

NEWSLETTER N.99 17 OTTOBRE 2012. Mercati GRANO TENERO

NEWSLETTER N.99 17 OTTOBRE 2012. Mercati GRANO TENERO NEWSLETTER N.99 17 OTTOBRE 2012 Mercati GRANO TENERO MONDO - Per la campagna 2012/13, i dati USDA dell 11 ottobre 2012 prevedono esportazioni pari a 130,9 milioni di tonnellate di grano tenero con una

Dettagli

NEWSLETTER N.114 4 GIUGNO 2013

NEWSLETTER N.114 4 GIUGNO 2013 NEWSLETTER N.114 4 GIUGNO 2013 Mercati GRANO TENERO MONDO Per la campagna 2013/14 il dato di IGC del 31 maggio 2013 stima stock iniziali pari a 177,7 milioni di tonnellate, valore inferiore di 2,5 milioni

Dettagli

NOTA INFORMATIVA DETTAGLIATA

NOTA INFORMATIVA DETTAGLIATA NOTA INFORMATIVA DETTAGLIATA OICVM conforme alla normativa europea 1 Caratteristiche generali...1 1.1 Forma dell OICVM...1 1.2 Soggetti partecipanti...2 2 Modalità operative e di gestione...3 2.1 Caratteristiche

Dettagli

AVVISO n.2279 15 Febbraio 2011

AVVISO n.2279 15 Febbraio 2011 AVVISO n.2279 15 Febbraio 2011 ETFplus OICR indicizzati Mittente del comunicato : SOCIETE GENERALE Societa' oggetto dell'avviso : LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT S.A. Oggetto : 18 Lyxor ETF su settori

Dettagli

Agressor (ISIN: FR0010321802)

Agressor (ISIN: FR0010321802) Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo OICVM. Non si tratta di un documento promozionale.

Dettagli

AMUNDI ETF SHORT DOW JONES EURO STOXX 50. Prospetto Completo

AMUNDI ETF SHORT DOW JONES EURO STOXX 50. Prospetto Completo AMUNDI ETF SHORT DOW JONES EURO STOXX 50 Prospetto Completo OICVM conforme alle norme europee PROSPETTO SEMPLIFICATO PARTE A STATUTARIA In applicazione degli articoli L. 412-1 e L. 621-8 del Code Monétaire

Dettagli

CARMIGNAC PORTFOLIO Grande Europe

CARMIGNAC PORTFOLIO Grande Europe CARMIGNAC PORTFOLIO Grande Europe Il presente Prospetto Informativo Completo e Semplificato è traduzione fedele dell ultimo Prospetto informativo Completo e Semplificato ricevuto dalla Autorité des Marchés

Dettagli

NOTA INFORMATIVA DETTAGLIATA

NOTA INFORMATIVA DETTAGLIATA NOTA INFORMATIVA DETTAGLIATA OICVM conforme alla normativa europea 1 Caratteristiche generali...1 1.1 Forma dell OICVM...1 1.2 Soggetti partecipanti...2 2 Modalità operative e di gestione...2 2.1 Caratteristiche

Dettagli

LYXOR ETF BEAR FTSE MIB

LYXOR ETF BEAR FTSE MIB DOCUMENTO PER LA QUOTAZIONE Offerente LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT S.A. Ammissione alle negoziazioni di LYXOR ETF BEAR FTSE MIB OICR aperto estero strutturato di diritto francese costituito ed

Dettagli

NOTA INFORMATIVA DETTAGLIATA

NOTA INFORMATIVA DETTAGLIATA NOTA INFORMATIVA DETTAGLIATA OICVM conforme alla normativa europea 1 Caratteristiche generali...1 1.1 Forma dell OICVM...1 1.2 Soggetti partecipanti...2 2 Modalità operative e di gestione...3 2.1 Caratteristiche

Dettagli

FONDO COMUNE D'INVESTIMENTO METROPOLE Sélection A (ISIN: FR0007078811) Questo OICVM è gestito da METROPOLE GESTION

FONDO COMUNE D'INVESTIMENTO METROPOLE Sélection A (ISIN: FR0007078811) Questo OICVM è gestito da METROPOLE GESTION Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo fondo. Non si tratta di un documento promozionale.

Dettagli

NOTA DETTAGLIATA 1 CARATTERISTICHE GENERALI. OICVM conforme alle norme europee

NOTA DETTAGLIATA 1 CARATTERISTICHE GENERALI. OICVM conforme alle norme europee OICVM conforme alle norme europee NOTA DETTAGLIATA 1 Caratteristiche generali...1 1.1 Forma dell OICVM...1 1.2 Agenti...2 2 Modalità' di funzionamento e di gestione...3 2.1 Caratteristiche generali...3

Dettagli

MULTI UNITS LUXEMBOURG. MULTI UNITS LUXEMBOURG LYXOR ETF LevDAX (Comparto monoclasse - Valuta di riferimento: Euro)

MULTI UNITS LUXEMBOURG. MULTI UNITS LUXEMBOURG LYXOR ETF LevDAX (Comparto monoclasse - Valuta di riferimento: Euro) MULTI UNITS LUXEMBOURG Quotazione in Italia degli strumenti finanziari emessi dalla Multi Units Luxembourg, società di investimento a capitale variabile di diritto lussemburghese costituita ed operante

Dettagli

QUADRIM 8 FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO ARMONIZZATO ALLE DIRETTIVE EUROPEE PROSPETTO SEMPLIFICATO

QUADRIM 8 FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO ARMONIZZATO ALLE DIRETTIVE EUROPEE PROSPETTO SEMPLIFICATO QUADRIM 8 FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO ARMONIZZATO ALLE DIRETTIVE EUROPEE PROSPETTO SEMPLIFICATO Gij 25 febbraio 2011 OICR conforme alle direttive europee PROSPETTO SEMPLIFICATO PARTE A INFORMAZIONI GENERALI

Dettagli

PROSPETTO SEMPLIFICATO DEL FONDO COMUNE D'INVESTIMENTO (FCI) BNP PARIBAS GARANTIE 6 MOIS A. INFORMAZIONI STATUTARIE

PROSPETTO SEMPLIFICATO DEL FONDO COMUNE D'INVESTIMENTO (FCI) BNP PARIBAS GARANTIE 6 MOIS A. INFORMAZIONI STATUTARIE Fondo Comune di Investimento conforme alla normativa europea PROSPETTO SEMPLIFICATO DEL FONDO COMUNE D'INVESTIMENTO (FCI) BNP PARIBAS GARANTIE 6 MOIS A. INFORMAZIONI STATUTARIE 1 - PRESENTAZIONE SINTETICA

Dettagli

Questa evoluzione non richiede alcun intervento da parte sua. È inoltre totalmente esente da spese e non ha alcuna conseguenza fiscale.

Questa evoluzione non richiede alcun intervento da parte sua. È inoltre totalmente esente da spese e non ha alcuna conseguenza fiscale. Parigi, 15 gennaio 2014 Gentile Signora, Egregio Signore, Lei detiene attualmente, nel suo portafoglio, alcune quote del FCI AMUNDI ETF REAL ESTATE REIT IEIF UCITS ETF - (FR0010791160) e la ringraziamo

Dettagli

Orientamenti per le autorità competenti e le società di gestione di OICVM

Orientamenti per le autorità competenti e le società di gestione di OICVM Orientamenti per le autorità competenti e le società di gestione di OICVM Orientamenti su questioni relative agli ETF e ad altri OICVM 18.12.2012 ESMA/2012/832IT Data: 18.12.2012 ESMA/2012/832IT Indice

Dettagli

NOTA INFORMATIVA DETTAGLIATA

NOTA INFORMATIVA DETTAGLIATA NOTA INFORMATIVA DETTAGLIATA OICVM conforme alla normativa europea 1 Caratteristiche generali...1 1.1 Forma dell OICVM...1 1.2 Soggetti partecipanti...2 2 Modalità operative e di gestione...2 2.1 Caratteristiche

Dettagli

REPORT SETTIMANALE SULLE COMMODITY

REPORT SETTIMANALE SULLE COMMODITY Numero 03 29 febbraio 2012 Anno primo REPORT SETTIMANALE SULLE COMMODITY Quotazioni, Commenti, Grafici, Tabelle FT MERCATI - LA PIATTAFORMA ITALIANA DEDICATA ALLE COMMODITY Aggiornamento del Materia Prima

Dettagli

NOTA DETTAGLIATA. Sottoscrittori. interessati. Quote I * FR0010298331* Capitalizzazione Euro Tutti i sottoscrittori 150 000 1,50% 1000

NOTA DETTAGLIATA. Sottoscrittori. interessati. Quote I * FR0010298331* Capitalizzazione Euro Tutti i sottoscrittori 150 000 1,50% 1000 OICVM conforme alle norme europee NOTA DETTAGLIATA 1 Caratteristiche generali...1 1.1 Forma dell'oicvm...1 1.2 Agenti...2 2 Modalità di funzionamento e di gestione...2 2.1 Caratteristiche generali....2

Dettagli

NOTA DETTAGLIATA 1 CARATTERISTICHE GENERALI. OICVM conforme alle norme europee

NOTA DETTAGLIATA 1 CARATTERISTICHE GENERALI. OICVM conforme alle norme europee OICVM conforme alle norme europee NOTA DETTAGLIATA 1 Caratteristiche generali... 1 1.1 Forma dell'oicvm... 1 1.2 Agenti... 2 2 Modalità di funzionamento e di gestione... 2 2.1 Caratteristiche generali....3

Dettagli

Certificates Multigeo 100 Plus. Dalla Terra risorse che danno nuovo respiro ai tuoi investimenti.

Certificates Multigeo 100 Plus. Dalla Terra risorse che danno nuovo respiro ai tuoi investimenti. Certificates Multigeo 100 Plus Dalla Terra risorse che danno nuovo respiro ai tuoi investimenti. Dalla Terra risorse che danno nuovo respiro ai tuoi investimenti. Multigeo 100 Plus è un certificate che

Dettagli

REGOLAMENTO FCI TOCQUEVILLE OLYMPE PATRIMOINE

REGOLAMENTO FCI TOCQUEVILLE OLYMPE PATRIMOINE Società di gestione : Tocqueville Finance S.A. Banca Depositaria : CM-CIC Securities REGOLAMENTO FCI TOCQUEVILLE OLYMPE PATRIMOINE ATTIVI E QUOTE Articolo 1 - Quote di comproprietà I diritti dei comproprietari

Dettagli

LYXOR ETF EURO STOXX 50 DAILY LEVERAGE

LYXOR ETF EURO STOXX 50 DAILY LEVERAGE DOCUMENTO PER LA QUOTAZIONE Offerente LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT S.A. Ammissione alle negoziazioni di LYXOR ETF EURO STOXX 50 DAILY LEVERAGE OICR aperto estero strutturato di diritto francese

Dettagli

INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI

INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI Il presente documento contiene le informazioni chiave per gli investitori di questo Comparto. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute

Dettagli

INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI

INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI Il presente documento contiene le informazioni chiave per gli investitori di questo Comparto. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute

Dettagli

REPORT SETTIMANALE SULLE COMMODITY

REPORT SETTIMANALE SULLE COMMODITY Numero 09 05 giugno 2012 Anno primo REPORT SETTIMANALE SULLE COMMODITY Quotazioni, Commenti, Grafici, Tabelle FT MERCATI - LA PIATTAFORMA ITALIANA DEDICATA ALLE COMMODITY Aggiornamento del Materia Prima

Dettagli

GLOBAL DOUBLE TIME. Rendiconto Annuale Dicembre 2010. Fondo Comune d investimento di diritto francese di Amundi IS. Delegato di Gestione Contabile:

GLOBAL DOUBLE TIME. Rendiconto Annuale Dicembre 2010. Fondo Comune d investimento di diritto francese di Amundi IS. Delegato di Gestione Contabile: GLOBAL DOUBLE TIME Rendiconto Annuale Dicembre 2010 Fondo Comune d investimento di diritto francese di Amundi IS Società di Gestione: AMUNDI INVESTMENT SOLUTIONS Delegato di Gestione Contabile: CACEIS

Dettagli

NOTA INFORMATIVA DETTAGLIATA

NOTA INFORMATIVA DETTAGLIATA Conforme alla normativa europea NOTA INFORMATIVA DETTAGLIATA 1 Caratteristiche generali...1 1.1 Forma dell OICVM...1 1.2 Soggetti partecipanti...2 2 Modalità operative e di gestione...3 2.1 Caratteristiche

Dettagli

Fondo comune d'investimento LYXOR ETF BEAR FTSE/MIB (già SGAM ETF BEAR S&P MIB) Relazione della società di revisione sul rendiconto annuale

Fondo comune d'investimento LYXOR ETF BEAR FTSE/MIB (già SGAM ETF BEAR S&P MIB) Relazione della società di revisione sul rendiconto annuale KPMG Audit 1, cours Valmy 92923 Paris La Défense Cedex Francia Telefono: +33 (0) 1 55 68 68 68 Fax: +33 (0) 1 55 68 73 00 Sito internet: www.kpmg.fr Fondo comune d'investimento LYXOR ETF BEAR FTSE/MIB

Dettagli

PROSPETTO SEMPLIFICATO Ottobre 2007

PROSPETTO SEMPLIFICATO Ottobre 2007 Depositato presso la CONSOB in data 11 aprile 2008 Il presente Prospetto Informativo è una traduzione fedele dell'ultimo prospetto approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier del. Lyxor

Dettagli

Come usare gli ETF. Valerio Baselli e Azzurra Zaglio Morningstar Editor&Analyst team. Rimini, 17 maggio 2012

Come usare gli ETF. Valerio Baselli e Azzurra Zaglio Morningstar Editor&Analyst team. Rimini, 17 maggio 2012 Come usare gli ETF Valerio Baselli e Azzurra Zaglio Morningstar Editor&Analyst team Rimini, 17 maggio 2012 Cosa sono gli Etf? Gli Etf sono una particolare categoria di fondi d investimento mobiliare quotati

Dettagli

NOTA DI SINTESI. Informazioni generali sugli Emittenti e sul Garante. Emittenti:

NOTA DI SINTESI. Informazioni generali sugli Emittenti e sul Garante. Emittenti: NOTA DI SINTESI La presente nota di sintesi deve essere letta come introduzione a questo Prospetto di Base e qualsiasi decisione di investire nei Titoli dovrebbe essere basata sull esame da parte dell

Dettagli

IL PRESENTE DOCUMENTO È IMPORTANTE E RICHIEDE ATTENZIONE IMMEDIATA.

IL PRESENTE DOCUMENTO È IMPORTANTE E RICHIEDE ATTENZIONE IMMEDIATA. IL PRESENTE DOCUMENTO È IMPORTANTE E RICHIEDE ATTENZIONE IMMEDIATA. Per eventuali dubbi in merito alla procedura da seguire, rivolgersi al proprio agente di borsa, direttore di banca, consulente legale,

Dettagli

Theme Certificates ABN AMRO sui biocombustibili.

Theme Certificates ABN AMRO sui biocombustibili. Theme Certificates ABN AMRO sui biocombustibili. I biocombustibili. L INNOVAZIONE AL SERVIZIO DEGLI INVESTITORI. ABN AMRO conferma ancora una volta la sua capacità di innovazione finanziaria attraverso

Dettagli

IL PRESENTE DOCUMENTO È IMPORTANTE E RICHIEDE ATTENZIONE IMMEDIATA.

IL PRESENTE DOCUMENTO È IMPORTANTE E RICHIEDE ATTENZIONE IMMEDIATA. IL PRESENTE DOCUMENTO È IMPORTANTE E RICHIEDE ATTENZIONE IMMEDIATA. Per eventuali dubbi in merito alla procedura da seguire, rivolgersi al proprio agente di borsa, direttore di banca, consulente legale,

Dettagli

Informazioni chiave per gli investitori

Informazioni chiave per gli investitori Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave per gli investitori in relazione a questo Fondo. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni

Dettagli

SICAV METROPOLE SÉLECTION EUROPE PROSPETTO INFORMATIVO Febbraio 2014

SICAV METROPOLE SÉLECTION EUROPE PROSPETTO INFORMATIVO Febbraio 2014 SICAV METROPOLE SÉLECTION EUROPE PROSPETTO INFORMATIVO Febbraio 2014 I - CARATTERISTICHE GENERALI Codice ISIN FR0011412592 Denominazione METROPOLE Sélection Europe Forma giuridica SICAV OICVM feeder La

Dettagli

Informazioni chiave per gli investitori

Informazioni chiave per gli investitori Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo Fondo. Non si tratta di un documento promozionale.

Dettagli

LYXOR ETF FTSE EPRA/NAREIT GLOBAL DEVELOPED

LYXOR ETF FTSE EPRA/NAREIT GLOBAL DEVELOPED DOCUMENTO PER LA QUOTAZIONE Offerente LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT S.A. Ammissione alle negoziazioni di LYXOR ETF FTSE EPRA/NAREIT GLOBAL DEVELOPED OICR aperto estero indicizzato di diritto francese

Dettagli

LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA)

LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier Lussemburgo. Un Legale Rappresentante Il presente

Dettagli

AMUNDI ETF CAC 40. Prospetto

AMUNDI ETF CAC 40. Prospetto AMUNDI ETF CAC 40 Prospetto NOTA DETTAGLIATA OICVM conforme alle norme europee I. CARATTERISTICHE GENERALI I.1 Forma dell'oicvm Denominazione: Forma giuridica dell'oicvm e Stato membro: AMUNDI ETF CAC

Dettagli

LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT

LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT Quotazione di strumenti finanziari emessi dalla LyxorInternational Asset Management S.A., società di gestione di diritto francese costituita ai sensi della Direttiva

Dettagli

GRUPPO CREDEM GLOSSARIO DEI TERMINI TECNICI UTILIZZATI NEL PROSPETTO

GRUPPO CREDEM GLOSSARIO DEI TERMINI TECNICI UTILIZZATI NEL PROSPETTO GRUPPO CREDEM GLOSSARIO DEI TERMINI TECNICI UTILIZZATI NEL PROSPETTO Agenzie di Rating: società indipendenti che esprimono giudizi (rating) relativi al merito creditizio degli strumenti finanziari di natura

Dettagli

ETC. Exchange Traded Commodities: un nuovo modo di investire in materie prime

ETC. Exchange Traded Commodities: un nuovo modo di investire in materie prime ETC Exchange Traded Commodities: un nuovo modo di investire in materie prime Negoziati in Borsa come un azione, gli ETC replicano passivamente le performance della materia prima o degli indici di materie

Dettagli

The Royal Bank of Scotland N.V.

The Royal Bank of Scotland N.V. Il testo che segue costituisce la traduzione in lingua italiana delle Condizioni Definitive ( Final Terms ) relative al prestito obbligazionario FINO A EURO 10.000.000 KO CALL NOTE ON SOFT COMMODITY (codice

Dettagli

PARVEST COMMODITIES ARBITRAGE Comparto della SICAV PARVEST, Società d Investimento a Capitale Variabile

PARVEST COMMODITIES ARBITRAGE Comparto della SICAV PARVEST, Società d Investimento a Capitale Variabile PARVEST COMMODITIES ARBITRAGE Comparto della SICAV PARVEST, Società d Investimento a Capitale Variabile Il comparto PARVEST Commodities Arbitrage è stato attivato il 17 settembre 2010 Prospetto Semplificato

Dettagli

Informazioni chiave per gli investitori

Informazioni chiave per gli investitori Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo OICVM. Non si tratta di un documento promozionale.

Dettagli

Fondo comune d'investimento LYXOR ETF LEVERAGED FTSE/MIB (già SGAM ETF LEVERAGED S&P MIB) Relazione della società di revisione sul rendiconto annuale

Fondo comune d'investimento LYXOR ETF LEVERAGED FTSE/MIB (già SGAM ETF LEVERAGED S&P MIB) Relazione della società di revisione sul rendiconto annuale KPMG Audit 1, cours Valmy 92923 Paris La Défense Cedex Francia Telefono: +33 (0) 1 55 68 68 68 Fax: +33 (0) 1 55 68 73 00 Sito internet: www.kpmg.fr Fondo comune d'investimento LYXOR ETF LEVERAGED FTSE/MIB

Dettagli

(le SICAV ) Agli azionisti di db x-trackers Sonia Total Return Index ETF e db x-trackers II Sterling Cash ETF (i Fondi )

(le SICAV ) Agli azionisti di db x-trackers Sonia Total Return Index ETF e db x-trackers II Sterling Cash ETF (i Fondi ) db x-trackers Società di investimento a capitale variabile Sede Legale: 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Lussemburgo R.C.S. Lussemburgo B.119-899 db x-trackers II Società di investimento a capitale variabile

Dettagli

Orientamenti per le autorità competenti e le società di gestione di OICVM

Orientamenti per le autorità competenti e le società di gestione di OICVM Orientamenti per le autorità competenti e le società di gestione di OICVM Orientamenti su questioni relative agli ETF e ad altri OICVM 01.08.2014 ESMA/2014/937IT Data: 01.08.2014 ESMA/2014/937IT Indice

Dettagli

LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) Alpha

LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) Alpha 07 aprile 2010 Prospetto informativo semplificato LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) Alpha Informazioni importanti Il presente prospetto informativo semplificato contiene le

Dettagli

REGOLAMENTO DEL FONDO INTERNO Comparto 2 Bilanciato

REGOLAMENTO DEL FONDO INTERNO Comparto 2 Bilanciato Allegato 4 REGOLAMENTO DEL FONDO INTERNO Comparto 2 Bilanciato ARTICOLO 1 - ISTITUZIONE E DENOMINAZIONE DEL FONDO INTERNO La Società ha istituito in data 2 dicembre 2010, e gestisce secondo le modalità

Dettagli

CARMIGNAC COURT TERME

CARMIGNAC COURT TERME FCI conforme alle norme europee CARMIGNAC COURT TERME Fondo comune di investimento armonizzato di diritto francese Prospetto informativo completo Il presente Prospetto Informativo Completo e Semplificato

Dettagli

Informazioni chiave per gli investitori

Informazioni chiave per gli investitori Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo OICVM. Non si tratta di un documento promozionale.

Dettagli

AVVISO AI DETENTORI DI QUOTE DEL FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO (FCI) "SÉLECTION OBLI JUILLET 2014"

AVVISO AI DETENTORI DI QUOTE DEL FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO (FCI) SÉLECTION OBLI JUILLET 2014 Parigi, 15 ottobre 2014 AVVISO AI DETENTORI DI QUOTE DEL FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO (FCI) "SÉLECTION OBLI JUILLET 2014" Codici ISIN 1 : Quota R(C): FR0010762526 Quota R(D): FR0010762534 Oggetto: Modifica

Dettagli

Anaxis Bond Opportunity Europe 2018

Anaxis Bond Opportunity Europe 2018 Informazioni chiave per l investitore Il presente documento contiene alcune informazioni essenziali per gli investitori di questo OICVM, ma non ha finalità promozionali. Le informazioni in esso contenute

Dettagli

Investimenti Finanziari ETC REPORT MENSILE DI ANALISI QUANTITATIVA DEGLI STRUMENTI ETC NEGOZIATI SU BORSAITALIANA NOVEMBRE 2011

Investimenti Finanziari ETC REPORT MENSILE DI ANALISI QUANTITATIVA DEGLI STRUMENTI ETC NEGOZIATI SU BORSAITALIANA NOVEMBRE 2011 Investimenti Finanziari ETC REPORT MENSILE DI ANALISI QUANTITATIVA DEGLI STRUMENTI ETC NEGOZIATI SU BORSAITALIANA NOVEMBRE 2011 ETC è un mensile informativo appositamente studiato per consulenti e promotori

Dettagli

SICAV METROPOLE FUNDS PROSPETTO INFORMATIVO MARZO 2015

SICAV METROPOLE FUNDS PROSPETTO INFORMATIVO MARZO 2015 SICAV METROPOLE FUNDS PROSPETTO INFORMATIVO MARZO 2015 I. CARATTERISTICHE GENERALI Codici ISIN Métropole Sélection Europe FR0011412592 Métropole Sélection Europe USD FR0012068492 Denominazione METROPOLE

Dettagli

AMUNDI ETF MSCI EUROPE MATERIALS

AMUNDI ETF MSCI EUROPE MATERIALS AMUNDI ETF MSCI EUROPE MATERIALS Relazione annuale Marzo 2010 Fondo Comune di investimento di diritto francese di Amundi IS Società di Gestione: Gestore Delegato: Delegato di Gestione Contabile: Banca

Dettagli

Comunicato stampa. Per la Germania, nell ambito dell offerta a effetto leva, il prezzo di sottoscrizione sarà uguale al 100% del Corso di riferimento,

Comunicato stampa. Per la Germania, nell ambito dell offerta a effetto leva, il prezzo di sottoscrizione sarà uguale al 100% del Corso di riferimento, Comunicato stampa Parigi, 16 settembre 2008 AXA ANNUCIA I PREZZI DI SOTTOSCRIZIONE DELLE AZIONI DA EMETTERE NELL AMBITO DELL OPERAZIONE DI AZIONARIATO DIPENDENTE 2008 (SHAREPLAN 2008) I prezzi di sottoscrizione

Dettagli

PROSPETTO SEMPLIFICATO FONDO GARANTITO BNP PARIBAS - EUROPA ALTO POTENZIALE 2 FONDO A FORMULA SEZIONE A PARTE STATUTARIA

PROSPETTO SEMPLIFICATO FONDO GARANTITO BNP PARIBAS - EUROPA ALTO POTENZIALE 2 FONDO A FORMULA SEZIONE A PARTE STATUTARIA PROSPETTO SEMPLIFICATO FCI conforme alle norme europee FONDO GARANTITO BNP PARIBAS - EUROPA ALTO POTENZIALE 2 FONDO A FORMULA L OICVM FONDO GARANTITO BNP PARIBAS - EUROPA ALTO POTENZIALE 2 è costruito

Dettagli

Edmond de Rothschild Allocation Dynamique - Quota B

Edmond de Rothschild Allocation Dynamique - Quota B INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo fondo. Non si tratta di un documento promozionale.

Dettagli

Investire in Commodities con Certificati ed ETC

Investire in Commodities con Certificati ed ETC Napoli, 23 Novembre 2011 Investire in Commodities con Certificati ed ETC Mauro Giangrande, Head of db-x financial products Italy 1 Sommario Il mercato delle commodities Certificati di investimento Exchange

Dettagli