I PAESI BRICS E LA NUOVA BANCA DI SVILUPPO

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1 DOSSIER ed I PAESI BRICS E LA NUOVA BANCA DI SVILUPPO

2 I paesi BRICS Dopo cinque anni di trattative, il 15 luglio 2014, nel corso del VI summit dei Paesi BRICS a Fortaleza, in Brasile, i capi di stato e di governo di Brasile, Russia, India, Cina e Sudafrica hanno firmato ufficialmente l accordo che prevede la creazione della Banca BRICS, articolata nella New Development Bank (o NDB) e in un fondo di riserva monetaria chiamato Accordo sui Fondi di Riserva (Contingent Reserve Arrangement, CRA). I paesi BRICS soffrono le restrizioni del Fondo Monetario Internazionale e della Banca Mondiale, e questo passo è considerato da molti come inizio di una de-dollarizzazione del mercato globale, nel quale in futuro le transazioni saranno possibili anche in rubli o yuan. 2 Il capitale iniziale della Banca dei BRICS sarà di 50 miliardi di dollari, finanziato in parti uguali dai cinque membri. La NDB avrà sede a Shangai Cina - e avrà lo scopo di mobilitare risorse per finanziare grandi progetti infrastrutturali nei paesi BRICS e nelle altre economie emergenti e in via di sviluppo. La Banca sarà presieduta sia da un Consiglio di Amministrazione formato dai rispettivi ministri delle Finanze, sia da una presidenza di mandato quinquennale, che per prima spetterà all India. Esisterà inoltre una sede regionale in Sudafrica. D altro canto, in caso uno dei membri si dovesse trovare in difficoltà in termini di fuga di capitali o rischio di deprezzamento della moneta, potrà ricorrere al fondo di riserva. L idea è stata in realtà mutuata dal FMI che ne prevede uno nel suo statuto dal Ad ogni modo il CRA verrà così finanziato: 41 miliardi di dollari li metterà la Cina, 5 miliardi il Sudafrica, mentre Russia, Brasile e India metteranno ognuno 18 miliardi di dollari in riserve ufficiali. La Nuova Banca di Sviluppo è aperta non solo per i BRICS ma anche per gli altri Paesi che fanno parte dell ONU, con il vincolo che la quota dei paesi dei BRICS nel capitale della Banca non scenda mai al di sotto del 55%. Dunque la Banca di Sviluppo del BRICS, operativa dal 2016 se tutti i partecipanti ratificheranno i documenti in tempo e stanzieranno i fondi necessari, sarà un valido supporto per l intensificazione della cooperazione, del commercio e degli investimenti reciproci. Dopo decenni di rapida crescita i paesi BRICS rappresentano il 21% dell economia globale. Nei 5 paesi abita il 40% della popolazione del pianeta. Posseggono enormi risorse naturali, hanno basi industriali ben preparate e quadri altamente professionali. Forniscono quasi il 30% del prodotto lordo mondiale.

3 La situazione è ad oggi incandescente. Ed è chiaro che i BRICS con questo progetto della Nuova Banca di Sviluppo vogliono costruire un alternativa al monolite rappresentato dal sistema Bretton Wood, giocando finalmente secondo le proprie regole. 3

4 Il Punto di vista dei Paesi Fondatori 4

5 Sunday Times SOUTH AFRICA Tra i principali quotidiani sudafricani Can BRICS change global finance order? ( I BRICS riusciranno a cambiare il sistema finanziario globale? ) By Kenneth Agutamba 20/07/ Dietro il plauso di Christine Lagard all'accordo sui Fondi Riserva raggiunto dai BRICS in questi giorni durante il meeting di Fortaleza c è tutta l allerta del FMI e della Banca Mondiale difronte alla nascita della Nuova Banca di Sviluppo. La mancanza di uno shock-proof system mondiale - dovuto al procrastinamento delle riforme (voluto dagli USA) - ha creato il terreno per la nascita di sistemi alternativi all egemonia economica e istituzionale occidentale: i paesi BRICS rappresentano il 40% della popolazione mondiale, con la Cina che ha in assoluto la più forte economia di scambio. Nei fatti il FMI non si può permettere di perdere il suo maggior cliente: offrendo il suo aiuto si predispone a avere voce in capitolo sulle future politiche del gruppo. Ma il BRICS rappresenta un alternativa difficilmente soggiogabile a interessi diversi da quelli dei suoi membri: libertà di movimento, disponibilità immediata e non mediata di investimenti, decentramento e rinnovamento delle politiche economiche mondiali. Di fronte a una domanda annuale di 1$ trilione per investimenti e fondi infrastrutturali nel mondo, la Banca Mondiale risponde con una disponibilità di solo 60$ bilioni. L Africa Orientale guarda già con vivo interessa la Banca di Sviluppo. The IMF chief, Christine Lagarde s infirm statement congratulating BRICS leaders upon establishing a Contingent Reserve Arrangement during their meeting in Fortaleza, Brazil, said more than the actual text. Quite understandable because a successful BRICS Development Bank (BDB) will be a direct brick thrown at the IMF and the World Bank s current hegemony over global financial status quo The two have played the role of global finance Police for decades, during which they authored a financial system upon which over 200 economies stand. They have retained near monopoly over development loans and have seen desperate countries toil to meet strict conditionalities before accessing funding The IMF and World Bank reign has registered success and disaster in almost equal measures helping dozens of developing countries to chart successful economic paths on one side but also leading the world to a near economic shutdown in 2008, on the other hand. That is evidence that there s no shock-proof system and the mantra of reforming, especially the IMF for a more inclusive international financial order, has been gaining ground with the BRICS nations among those singing loudly for emerging economies to be given more powers in decision making. Unfortunately, calls for reform have hitherto been blocked especially by the USA, by far the biggest stakeholder in the 188-member Fund. For example, the US Congress in January refused to ratify a capital increase for the IMF agreed four years ago. Technically, the 2010 reform would double the IMF s equity capital to $720bn and shift six percentage points of total quota to developing countries as well as moving two of the 24 IMF directorships from Europe to developing countries The announcement of BDB could actually put pressure on the US to allow reforms and this makes October 12, 2014 a very critical date in IMF s history as it s the set deadline for reforms during the organisation s annual meetings in Tokyo, Japan The reforms would be a rebalance of voting powers within the IMF and USA which holds 16.7 percent voting rights has a lot at stake. At the centre of the BDB is China, the World s second largest economy but with just 3.8 percent

6 voting clout slightly more than Italy s 3.1 percent. If those reforms are passed, China s voting clout is set to double to 6 percent. In April, Britain urged the US Congress to stop delaying approval of reforms, warning that failure to ratify is bad for the institution and bad for the international community. During IMF s annual meetings, there s no doubt that those agitating for reforms will have a solid brick to throw at the opposition in form of this proposed BDB and could Americans yielding. But can a BRICS development bank really turn tables on the current hegemony? To answer that, one has to look at the members that form the grouping. In China, India, Russia, Brazil and South Africa, the BRICS make up 40% of the world population. And in China, the group also has the most trading economy in the world. This simply means that the group is a major client the IMF cannot afford to lose. That could be why the IMF chief sounded mollifying in her statement when she said: The IMF has a very strong relationship with all the BRICS nations, which are key members of this institution. We look forward to further strengthening our collaboration. Technically, the IMF is actually offering help to BRICS to build their own fund. In doing so, the IMF would remain dominant and a patron of this potential rival by possibly designing its modus operandi only time will tell whether the BRICS can let this happen or not. But no matter what happens, the BDB imitative will be a nice addition to options from which countries can source funding for critical projects such as infrastructure, whose funding resources available is in deficit. For instance, it s estimated that while there is over $1 trillion annual demand for infrastructural funding from countries, the World Bank can only afford about $60billion. This deficit has increased competition for loans and enhanced World Bank s monopoly while creating excuse for more stringent conditionalities. These conditionalities have hurt developing countries such as those in East Africa, most. For instance, recently, the World Bank had to withhold a loan to Uganda over the passing of what was seen as an offending law against gay rights. While the BDB will in principle be for members, there s talk that other developing economies such as Rwanda will be welcome to seek alternative funding. There has also been a buzz regarding where the BRICS Bank will be located and African countries in particular have been excited following indications that South Africa could win the hosting rights. How that helps the continent is not immediately clear but going by who is contributing how much to the bank, China could be the obvious destination. China is expected to contribute the bulk of the capital worth $41 billion while Brazil, India and Russia will chip in with $18 billion each and South Africa $5 billion. But this BRICS development also prompts the question as to whether group financing could be the future development model for likeminded nations. For instance, in BRICS one has five emerging powers creating a reserve fund to help each other with balance of payment difficulties. Russia could be the first to benefit from such a move given its ongoing trade sanctions battle with Europe. From regional economic blocks, there seems to be a new discourse where members want to customize their resources and build more independence from currencies to own banks. The East African Development Bank (EADB) in which Rwanda has a 1 percent stake is a good example aiming to promote development in East Africa. 6

7 People s Daily China Tra i principali quotidiani cinesi BRICS bank isn t targeted at knocking down West ( La Banca BRICS non mira ad abbattere l occidente ) By Kong Defang 23/07/ L indomani del VI Summit dei BRICS tenutosi il 16 luglio a Fortaleza e della nascita ufficiale della Nuova Banca di Sviluppo, la stampa occidentale continua a esprimere perplessità nei confronti del gruppo, che non avrebbe altro in comune se non una mera ambizione di potere. Ma la creazione della NDB con un fondo di garanzia di 100 mld è il risultato di un progetto forte e condiviso, che punta alla cooperazione e al sostegno fra i Paesi del gruppo, ma anche a proporsi come alternativa, in un ottica di sana competizione, al Bretton Wood System, dominante dalla fine della seconda guerra mondiale, completamente e politicamente occidentocentrico. Ed è esattamente questo che le cinque nazione hanno principalmente in comune, l essere state relegate ai margini nonostante un potenziale economico dirompente, e che nei fatti si è tramutato, nel caso della Cina, nel maggiore PIL mondiale. È infatti in Cina che avrà sede la banca, nonostante le proteste e i timori dell Occidente e del Financial Times. Ma il presidente Xi Jinping assicura, nonostante le pressioni di Mosca, che quella dei BRICS non è un alleanza politica. The sixth BRICS summit concluded in Brazil's northeastern city of Fortaleza on July 16, and leaders of the five BRICS countries announced the establishment of the new development bank and a currency reserve pool, arousing wide attention and various opinions from the international community. This truly represented a groundbreaking achievement in the history of the BRICS. Though US economist Jim O'Neill coined the term "BRIC" as early as 2001, the BRIC group, which included South Africa in 2011 to become BRICS, has never been viewed in the West as a positive and effective platform since the first day it was established in Some Western media outlets commented that the BRICS countries had nothing in common but a shared ambition. However, with BRICS ushering in its sixth year, the launch of the $100 billion bank and the contingency fund has successfully refuted this view, and demonstrated the vitality of the new emerging markets. The setting up of the actual institutions makes the cooperation among the BRICS countries more substantial. During the past years, the grouping just held regular meetings for government heads, business people, financiers and those working for think tanks. Plus, the bank and the fund are conducive to the development of the five member states by offering a fire wall for exchange rate fluctuations in the global market. In this way, they may help in economic growth and financial stability for these countries. In parallel, the financial progress struck at this year's summit is of great significance to the health and stability of the international financial system, which has been dominated by the Bretton Woods system since This West-dominated system helped lift countries plunged into economic wreckage by WWII, contributing to global prosperity in the postwar era. But on the other hand, the Bretton Woods system, whose planners established the World Bank and the IMF, is after all a pro-western financial order for monetary and exchange rate management.

8 And during its development, it has become highly politicized, US-centric, as well as bureaucratic, all of which has been denounced by not only the developing world but also major industrial states. From this perspective, the BRICS development bank poses an objective challenge to the World Bank. However, this is believed to be a healthy competition and will drive the Bretton Woods system to be fairer. The bank's headquarters being placed in Shanghai has been criticized by the West. The Financial Times said the new bank hovers under China's shadow, and the Reuters called China a "big brother." Nevertheless, it is a normal and rational decision to base the bank in Shanghai. China boasts the largest economic aggregate among all the five BRICS members, and Shanghai is a rapidly growing financial center. It is true that China's GDP last year amounted to approximately $9.3 trillion, more than the total GDP of all the other members combined. Apart from such economic imbalance, Beijing and New Delhi are mired in simmering border disputes. And Moscow has been pursuing a different strategic direction through the BRICS platform. Facing increasingly stringent pressure from the US-led West, Moscow is attempting to turn BRICS into a tool to rival and hedge Washington. But China is determined to emphasize this grouping is not a political alliance. Despite the Western world's negative views and the differences among the five nations, they have much in common. Long positioned at the margins by the West, they have been aspiring for a change in the status quo. Furthermore, these countries have developed relatively pragmatic and mature foreign policies and are expected to seek more collaboration. The nature of the BRICS as a forum does not allow it to be dominated by a certain country, and as a result all countries should gain fixed profits on an equal footing. 8

9 O Globo Brasile Tra i principali quotidiani brasiliani O efeito BRICS (L effetto BRICS) by Paulo Esteves 21/07/2014 Il BRICS non è un assembramento di economie emergenti che si devono misurare con un ordine prestabilito. Al contrario, nasce rivendicando una vera e propria riforma delle istituzioni finanziarie internazionali, che nate sotto l egemonia americana non rappresentano i nuovi poli di potere né i nuovi modelli di sviluppo. In questo senso il BRICS può essere considerato sia un centro alternativo di potere, sia una forza disgregatrice dell equilibrio internazionale. Il lancio della Banca dei BRICS(o Nuova Banca di Sviluppo) traccia di fatti un nuovo asse finanziario, ponendo in essere modelli di sviluppo differenti da quelli sostenuti e promossi dalla Banca Mondiale e dal Fondo Monetario internazionale. 9 Grupo não é um ajuntamento de economias emergentes que devem se ajustar a uma ordem já estabelecida. Ao contrário, nasce reivindicando a reforma das instituições financeiras Para a política internacional, a criação do Brics foi, provavelmente, a grande novidade da primeira década do século XXI. De fato, foi com o surgimento do grupo que compreendemos que o mundo havia mudado. Mais que isso, o Brics se apresentava como um dos instrumentos da mudança e apontava seu sentido: a ordem internacional, que tinha como centro os Estados Unidos da América e o eixo de poder transatlântico, ganhava novos polos e eixos de poder. O que podemos chamar de efeito Brics é exatamente o descentramento da ordem internacional ou o esvaziamento do seu centro hegemônico. Bem entendido: o grupo não é um ajuntamento de economias emergentes que devem se ajustar a uma ordem internacional já estabelecida. Ao contrário, o agrupamento nasce reivindicando a reforma das Instituições Financeiras Internacionais (IFIs) e dos mecanismos de governança global. A agenda não deixa espaço para dúvidas. As instituições internacionais criadas sob a hegemonia americana não representam os polos emergentes de poder e tampouco seus modelos de desenvolvimento. Reforma é a palavra de ordem de um grupo que, desde seu nascimento, tem o poder inscrito em seu DNA. Contudo, cabem as perguntas: é o Brics um centro alternativo de poder ou uma força disruptiva da ordem internacional? Será o grupo capaz de contribuir para a construção de uma ordem internacional significativamente diferente? O lançamento do Banco do Brics (ou Novo Banco de Desenvolvimento NBD) e do Acordo Contingente de Reservas deve ser entendido sob essa perspectiva. Em primeiro lugar, assinala a consolidação do agrupamento após uma primeira rodada de reuniões de cúpula, que teve início em Em segundo, é uma reação às dificuldades encontradas nos processos de reforma das IFIs, paralisados em razão da oposição do Congresso americano. Em terceiro lugar, assinala a possibilidade de fomento de modelos de desenvolvimento distintos daqueles difundidos pelo Banco Mundial ou pelos chamados doadores tradicionais. Nesse sentido, ao propor um novo eixo de financiamento do desenvolvimento, o NBD é resultado dessa força descentradora do Brics na política internacional. Essa terceira dimensão desperta, contudo, sérias dúvidas. Qual é a agenda de desenvolvimento do Brics? Quais são as diferenças entre essa agenda e aquela do Banco Mundial ou dos doadores tradicionais? Como serão tratados problemas clássicos do desenvolvimento internacional, como meio ambiente, inclusão social, desigualdades, direitos humanos, gênero e assim por diante? Essas dúvidas apontam para a inexistência de consenso entre os países do grupo acerca de pontos centrais da agenda de desenvolvimento. Mas apontam também para a dificuldade de transformar o Brics em um centro a partir do qual a agenda de desenvolvimento possa ser articulada. Para além do debate acerca das estruturas de governança do banco, da composição do seu capital, da localização de sua sede

10 ou da indicação de sua presidência (de grande relevância), resta saber o que o Novo Banco de Desenvolvimento entende por desenvolvimento. 10

11 The Hindu India Tra i principali quotidiani indiani BRICS development bank to be Modi's priority ( La Banca di Sviluppo dei BRICS è una prioprità per il Primo Ministro Modi ) 14/07/2014 La Banca dei BRICS delinea prospettive condivise e diversificate per ogni Paese aderente, in funzione di una risposta concreta ai bisogni primari di ognuno: attraverso la Nuova Banca di Sviluppo si potranno reindirizzare le risorse che ne deriverebbero verso progetti di sviluppo propri. Nel caso dell India, da cui è partita l idea della banca, l obiettivo è far progredire la cooperazione intra-brics al fine di migliorare la crescita economica globale, dominata finora da Stati Uniti ed Europa, in termini di pace e stabilità. Parole queste del Primo Ministro indiano Narendra Modi, che ha sostenuto da subito la ripartizione equa dell iniziale capitale della Banca (50miliardi di dollari) tra i cinque membri dei BRICS. La nascita della NDB è vista dall India come un opportunità per ampliare i rapporti con il Sud America nonché ristrutturare i già esistenti legami con la Cina. Non sottovalutiamo che all India spetterà il primo mandato quinquennale presidenziale. 11 Prime Minister Narendra Modi will launch his first multilateral engagement with BRICS leaders, giving top priority for the establishment of the BRICS development bank with equal share holding for all the five members. India is keen on the issue of equal share holding since it doesn t want a repeat of the distortions that have crept into Bretton Woods institutions like IMF, World Bank and the Asian Development Bank in which rich countries like the U.S. and Japan have a strangle hold. Ahead of the BRICS Summit on Tuesday in this north eastern coastal city, Mr. Modi will meet Chinese President Xi Jinping and Russian President Vladimir Putin on the sidelines to discuss the issue relating to the New Development Bank. He will also discuss the possible outcomes of the summit on other issues like reforms of the UN Security Council and international financial architecture. Sources said India s primary goal is equal shareholding for all the members Brazil, Russia, India, China and South Africa. The BRICS Development bank, an idea which was conceived in Delhi in 2012 and approved in Durban last year, is to be set up with an initial corpus of USD 50 billion, with scope for expansion upto USD 100 billion when new members are added. For the initial USD 50 billion, India wants equal contribution by all the five members of USD 10 billion. This is because India doesn t want the development bank to fall into the ownership pattern of IMF and WB, with a distorted share holding. The other priorities for India are about the presidency of the bank and the name to be given for it. Apparently, India would like it to be called the New Development Bank, an expression used by Mr. Modi in his departure statement on Sunday. I also look forward to our discussions to further advance intra-brics economic cooperation and our collective efforts to advance global economic stability and prosperity. In particular, I look forward to the successful conclusion of major BRICS initiatives like the New Development Bank and the Contingent Reserve Arrangement, which have seen significant progress since their launch in New Delhi in 2012, Mr. Modi said in the statement. These initiatives will support growth and stability in BRICS and also benefit other developing countries, he said. India wants the modalities for the establishment of the bank through a simple route and not a complicated one.

12 It wants to avoid the pitfalls of the Bretton Woods institution of one who pays more calls the tune. During his meetings with Chinese and Russian presidents, bilateral issues may also come up but no big ticket items are likely to be decided since it would be a get to know meeting. Both Mr. Xi and Mr. Putin are likely to visit India in September and November-December respectively this year. While with Mr. Xi it will be Mr. Modi s first meeting, he has already met Mr. Putin on earlier occasions. With China, Mr. Modi may discuss the need for maintaining peace and tranquillity along the border so that bilateral problems can be resolved in an amicable manner. Bilateral trade will also come up for discussion with the Chinese leader and India is keen that the present imbalance in trade should be resolved. Mr. Modi is also keen on Chinese investment in India. In the meeting with Russian leader, the continuance of good relations between the two countries be maintained. Russia would like India to continue the good trend in ties that was set up by earlier governments. Russia is also keen to provide technology and is looking for a new site in India for setting up a civil nuclear plant because Haripur in West Bengal is not working out. Already the nuclear liability issues over Kudankulam plant 3 and 4 units have been resolved. The BRICS summit theme, Inclusive Growth; Sustainable Development, will enable India to shape the post-2015 Development Agenda being discussed in the United Nations. The Prime Minister is accompanied by a high-level delegation that includes Minister of State for Finance Nirmala Sitharaman, National Security Adviser A K Doval, Foreign Secretary Sujatha Singh and Finance Secretary Arvind Mayaram. 12 G

13 Gazeta - Russia Tra i principali quotidiani russi БРИКС против санкций ( I BRICS contro le sanzioni ) By Rustem Faliaksov 21/07/2014 I paesi BRICS hanno deciso di parlare con una sola voce sulle questioni dello sviluppo globale, questa la dichiarazione di Putin sul gruppo intercontinentale. Ad un anno dal summit di Durban tutti i piani previsti sono stati attuati, e la neonata Banca di Sviluppo entra in concorrenza con la BERS e con il FMI. A sfruttare le risorse a lungo termine della banca non saranno solo i membri del BRICS ma anche altri paesi, come dimostrato dalla recente visita di Putin in America Latina, che ha peraltro rafforzato l immagine della Russia come potenza mondiale pronta ad aiutare gli altri paesi. Tuttavia la stampa estera sostiene che i BRICS si stiano muovendo troppo lentamente e che nascondono troppe contraddizioni interne ed interessi divergenti: il Brasile è ancora troppo legato al MERCOSUR e il potere finanziario della Cina, la seconda economia del mondo, potrebbe risultare ingombrante. La Banca dei BRICS, nonostante ciò, potrebbe dimostrarsi un adeguato strumento di flessibilità sia nella paralisi del mercato mondiale sia per eventuali e necessari allineamenti delle politiche economiche e sociali dei Paesi del gruppo. 13 Союз развивающихся стран БРИКС готов вырасти из клуба по интересам в жестко организованную глобальную структуру и стать противовесом США и ЕС, свидетельствуют итоги саммита БРИКС в Бразилии. Но институционализация БРИКС займет годы, и заинтересованность в ней неочевидна для всех его членов. Финансовая подушка на $200 млрд Саммит глав государств ченов БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР), состоявшийся на прошлой неделе в Бразилии, сделал серьезную заявку на рост политического авторитета этой организации на международной арене. Это оказывается еще важнее в свете резкого усложнения геополитической обстановки и рисков изоляции России после падения малайзийского самолета над Донецкой областью и ужесточения санкций. США ввели санкции против ВЭБа, Газпромбанка, «Роснефти» и «Калашникова» Санкции в обход Европы США, не дожидаясь решений саммита глав государств ЕС, ввели в ночь на четверг новые санкции против России, задав тон в очередном витке противостояния... Страны БРИКС договорились выступать с единых позиций по вопросам глобального развития, говорил президент Владимир Путин, выступая перед участниками саммита. И единая позиция, в частности, России и Китая в Совете Безопасности ООН способствовала сплочению Евросоюза и США в вопросе о предотвращении иностранного военного вторжения в Сирию, отметил Путин. Усиливается влияние БРИКС и на формирование мировой финансово-экономической архитектуры, в частности в деле либерализации МВФ. Активная позиция России объясняется необходимостью диверсификации рынков и укреплении отношений с другими странами, отчасти вопреки росту влияния США. БРИК, обозначенный сотрудником инвестбанка Goldman Sachs Джимом О'Нилом в 2001 году и созданный по инициативе Путина в 2006 году, все отчетливее превращается из клуба по интересам, пусть это даже будет клуб крупнейших развивающихся экономик, в хорошо организованную структуру. В 2010 году к блоку присоединилась ЮАР, добавив в аббревиатуру лишнюю букву. У БРИКС пока нет ни руководящих, ни исполнительных органов, но обязательства, взятые на себя, блок выполняет. За год, прошедший с предыдущего саммита в Дурбане, были реализованы все планы, заявил Путин на саммите. Созданы новый Банк развития и пул условных валютных резервов стран БРИКС. Учредительные документы этих финансовых институтов были утверждены на саммите, но должны еще пройти процедуру ратификации в парламентах пяти стран.

14 Суммарный ресурс банка и валютного пула БРИКС составит $200 млрд. Банк и Резервный фонд фактически станут первыми исполнительными органами БРИКС. Они закладывают основы для координации макроэкономической политики пяти стран. Конкуренты МВФ и ЕБРР Банк БРИКС станет одним из крупнейших финансовых институтов развития в мире и будет конкурировать с ЕБРР. А пул валют (еще его называют резервным фондом) это прямой аналог МВФ. Причем параллели с МВФ и ЕБРР это не экспертная оценка, официальные заявления чиновников, участвовавших в подписании документов саммита, в частности главы российского Центробанка Эльвиры Набиуллиной. Резервный фонд БРИКС уже назван мини-мвф. До кредитного потенциала МВФ ему еще далеко. И странучастниц не 188, как у МВФ, а всего 5. Но, кажется, никто не спорит, что первые финансовые структуры БРИКС идут тем же путем, что и те 29 стран, которые в 1944 году на конференции ООН в Бреттон-Вудсе, штат Нью- Хемпшир, США, создали МВФ и Всемирный банк. Для того чтобы способствовать восстановлению международной финансовой системы после Второй мировой войны. Войной сейчас никого не удивишь, и потребность в ресурсах для восстановления экономики имеют многие страны. Саммит БРИКС 2015 пройдет в Уфе БРИКС ответил Обаме На саммите в Бразилии лидеры стран БРИКС договорились о создании Банка развития (со штаб-квартирой в Шанхае) и Фонда резервных валют. Это заявка на... В перспективе ресурсами банка и фонда БРИКС смогут воспользоваться не только члены БРИКС, но и другие страны. Потребность в этом, как показал визит Путина в Латинскую Америку, имеется. На помощь рассчитывают Аргентина, Куба, Венесуэла, Уругвай, Боливия, Никарагуа Латинский вектор Путин поехал в Латинскую Америку показать силу Москвы, оценила визит The Guardian. По мнению обозревателя газеты, российский лидер стремился доказать, что Россия является мировой, а не региональной державой, каковой ее назвал президент США Барак Обама. И как мировая держава, Россия готова помогать другим странам. Например, Кубе в преодолении проблемы американского эмбарго или Аргентине по спору о Фолклендских островах с Британией. The Guardian подметила важную особенность становления БРИКС: очередное охлаждение отношений между Россией и США, нарастающий вал экономических санкций дали импульс для развития внешнеполитических контактов России, в том числе в рамках БРИКС. Кому-то кажется, что БРИКС развивается слишком вяло. Кремль уверен, что формирование БРИКС идет в четко заданном ритме. Рост ВВП Китая дает надежду на выход российской экономики из стагнации Китайская стабильность для России Китайская экономика вышла на запланированные темпы роста. Согласно опубликованным в среду данным, рост ВВП в квартальном выражении достиг 7,5%. По... Но сейчас главный вопрос: насколько глубоко страны БРИКС могут продвинуться в координации совместных усилий? Где конечный пункт институционализации БРИКС как глобальной структуры? Сможет ли БРИКС составить конкуренцию, например, «большой двадцатке» и G7, из которой Россию попросили? При том что ни G20, ни G7 не являются, как показал текущий финансовый кризис, идеальными инструментами противодействия кризису. И G20, ни G7 упрекают в аморфности структуры и необязательности исполнения принятых решений. Больше союзов, хороших и разных Похоже, БРИКС будет вынуждена пережить те же генетические проблемы, что и «старшие товарищи». Слишком много внутренних противоречий и разнонаправленных интересов. К ним добавляются доморощенные проблемы: объем взаимной торговли членов БРИКС не превышает 6,5% общего товарооборота. Ни одна страна блока не выступает ведущим торговым или инвестиционным партнером другой. Геополитические интересы также согласуются слабо. Например, Бразилия, организовавшая у себя саммит в этом году, не склонна переоценивать БРИКС хотя бы по той причине, что для нее важнее членство в МЕРКОСУР Аргентина, Венесуэла, Уругвай, Парагвай. Бразилия рассматривает МЕРКОСУР как основной плацдарм для укрепления своего влияния в регионе. В процессе вступления в этот таможенный союз находится Боливия. Приглашение вступить в этот союз получил Эквадор, а число ассоциированных участников пополнилось в 2013 году Гайаной и Суринамом. БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южная Африка) будет конкурировать с МВФ БРИКС смещается в Шанхай Страны БРИКС на саммите в Бразилии объявят об учреждении Банка развития и Резервного фонда. Цена вопроса $200 млрд. Оба финансовых института... 14

15 Бразилия, кроме того, основатель другого интеграционного объединения УНАСУР (Союз южноамериканских наций), включающего все страны Южной Америки. И наконец, Бразилия инициировала создание организации по экономическому и политическому сотрудничеству СЕЛАК (сообщество всех латиноамериканских и карибских государств). Сноуден укрепил военное сотрудничество Серьезным камнем преткновения для БРИКС может стать желание координировать военное сотрудничество. У Москвы и Пекина такое желание есть. «Мы хотели бы действовать более слаженно в вопросах военного сотрудничества и безопасности», цитировало китайское информационное агентство «Синьхуа» лидера КНР Си Цзиньпина после встречи с Путиным на полях саммита БРИКС. Объявленный Обамой на втором году президентства «поворот в Азию» был воспринят в Пекине как плохо завуалированная попытка укрепить военные союзы с его соседями Японией, Южной Кореей, Филиппинами и Малайзией. С этими странами у Китая есть нерешенные территориальные споры. Так что военное сближение России и Китая не противоречило бы взаимным интересам. С Индией у России тоже есть, как выразился Путин на встрече с премьер-министром Индии Нарендрой Моди, «абсолютный консенсус» по военно-техническому сотрудничеству. После того как Эдвард Сноуден разоблачил Агентство национальной безопасности США, которое в числе прочего прослушивало телефоны первых лиц Бразилии, отношения США и Бразилии охладели, что также создает почву для сближения. А вот для ЮАР ситуация поменялась на противоположную. Когда ЮАР присоединилась к БРИКС, она предполагала использование веса этой организации для того, чтобы добиться перемен в глобальном управлении и изменить тенденции в политике последнего десятилетия. «Однако с момента политической трансформации Южной Африки в 1994 году ее внешняя политика направлена не на усугубление конфликтов, а на пути мягкого их разрешения. По этой причине формализация БРИКС, а уж тем более военный союз в рамках БРИКС вряд ли возможен. Во всяком случае, ЮАР будет обеспокоена его появлением», говорит Элизабет Сидиропулос, директор Южноафриканского института международных отношений (SAIIA). Китай слишком большая проблема Россия в блоке БРИКС выступает политическим локомотивом, Китай финансовым. Финансовая мощь Китая, второй экономики мира, как это ни странно, также является проблемой для стран БРИКС. Китай обязался вложить в Банк развития БРИКС $41 млрд из $100 млрд. И был готов вложить больше, но натолкнулся на сопротивление других стран-участниц, в частности Бразилии. Бразилия сопротивляется наплыву дешевых китайских товаров на свой рынок и ввела торговые барьеры, чтобы предотвратить банкротство предприятий легкой промышленности страны. В России аналогичная проблема. С той лишь разницей, что российские власти, кажется, уже перестали сопротивляться наплыву дешевого китайского ширпотреба и российский легпром давно перестал существовать. Четыре из пяти стран БРИКС недовольны тем, что Китай поддерживает заниженный курс юаня по отношению к другим валютам. Это делает китайские товары более конкурентоспособными на мировом рынке. Маловероятно, что Россия или Индия смогла повлиять на амбиции Поднебесной и переубедить своего партнера по БРИКС начать процесс либерализации курса национальной валюты. Это не под силу даже США. Это означает, что Китай будет автоматически против формализации работы БРИКС. В противном случае члены БРИКС могут принудить Китай к принятию решений, которые ему невыгодны. Переход на единую валюту при взаимных расчетах, как в Евросоюзе, также маловероятен в ближайшей перспективе, отмечают эксперты. «Любая договоренность о валюте, которая заменит доллар, повлияет на власть, которую Соединенные Штаты имеют над мировой экономикой. Но это также потребует высокого уровня экономического взаимодействия, что нереально на текущей стадии существования БРИКС», говорит Фабиано Мельничук, директор института изучения международных отношений Audiplo. Бернанке обвалил БРИКС Придать БРИКС более жесткую структуру мешает экономический спад. Мельничук считает, что экономическую базу усиления БРИКС подорвал Бен Бернанке, объявивший о сворачивании программы количественного смягчения и спровоцировавший отток капитала с развивающихся рынков. «После отмены политики количественного смягчения развивающиеся рынки начали страдать из-за оттока капитала в развитые страны, что привело к росу ставок. В свою очередь, центральные банки развивающихся стран вынуждены увеличивать ставки, что негативно влияет на их ВВП», пояснил «Газете.Ru» Мельничук. Сейчаc страны БРИКС действительно озабочены спадом своих экономик, но саммит поможет сплотить ряды, нарастить товарооборот и поднять значимость организации на международной арене», сказал «Газете.Ru» Джейшри Сенгупта, старший научный сотрудник Observer Research Foundation в Нью-Дели (Индия). Индийский эксперт считает, что БРИКС уже показал миру, что власти Евросоюза, США и G7 есть альтернатива как в сфере финансов, так и в сфере развития международных институтов. «Создание нового Банка развития 15

16 и пула условных валютных резервов стран БРИКС это не цель, а видимый результат сотрудничества, которое активно развивается по трем десяткам направлений», солидарен бразильский шерпа Граса Лима. По его словам, «сейчас было бы, возможно, преувеличением, но отнюдь не абсурдом говорить о рождении новой международной финансовой системы», сравнимой с той, что была создана в Бреттон-Вудсе в 1944 году и в главных чертах действует по сей день. Неформальные отношения долговечнее Жесткая структура организации и обязательность решений поставят под угрозу саму инициативу БРИКС, потому что появление обязательства достичь соглашения по конкретным вопросам увеличивает шанс разлада во взаимоотношениях, отмечает Фабиано Мельничук. «Результатом формирования жесткой структуры БРИКС может стать раскол группировки и восстановление структуры IBSA Индии, Бразилии и ЮАР. Гибкость структуры предпочтительнее для сохранения БРИКС», говорит Мельничук. Другие формы институционализации, например создание Банка развития, как нельзя лучше подходят для примирения разнонаправленных интересов стран членов БРИКС. Не переоценивает значение БРИКС и самый скромный по экономическому потенциалу ее представитель ЮАР. По словам Элизабет Сидиропулос, БРИКС хорош именно тем, что это неформальное образование, его члены готовы сотрудничать и вырабатывать совместные подходы к любой повестке. Но преобразование БРИКС в формальный союз, в постоянно действующий законодательный и исполнительный орган принципиально изменит природу и динамику развития БРИКС, поскольку жесткая нормативно-правовая база может в будущем подорвать отношения между странами с разными экономическими и политическими позициями, а также взглядами на проблемы безопасности. 16

17 17 Il Punto di vista italiano

18 La Stampa Italia La sfida dei paesi emergenti. Nasce la Banca dei Brics 16/07/2014 I leader delle cinque principali economie emergenti, i cosiddetti Brics (Brasile, Russia, India, Cina e Sudafrica) si riuniscono oggi e domani in Brasile per mettere a punto un nuovo assetto finanziario post-crisi, più in sintonia con il mondo multipolare, che ha come cardine la creazione di una banca da 100 miliardi di dollari da contrapporre alle istituzioni internazionali, come Banca mondiale e Fmi, controllate dall Occidente. Il progetto era in cantiere da tempo, ma spetterà alla presidente brasiliana Dilma Rousseff annunciare simbolicamente al VI vertice dei Brics, che si è aperto oggi a Fortaleza, nel nordest brasiliano, la nascita della `Nuova Banca di Sviluppo, che ha lo scopo di finanziare grandi progetti infrastrutturali congiunti ma servirà anche come riserva per fronteggiare crisi finanziarie e la fuga degli investimenti stranieri. I tempi sono stati accelerati ed il progetto in cinque mesi è diventato una realtà. Restano da decidere solo i dettagli, come la scelta della sede. Al ballottaggio sono arrivate Shangai e New Delhi, con la prima in netto vantaggio sulla seconda. Ma il neo premier indiano Narendra Modi, al debutto internazionale, ha detto che la decisione «non è affato scontata». La presidente brasiliana Dilma Rousseff, che ad ottobre si candida ad un secondo mandato e che deve rilanciare la propria immagine appannata dall umiliazione sportiva subita ai mondiali, sarebbe riuscita invece ad imporre un brasiliano alla prima presidenza di turno quinquennale della nuova banca. Già decisa invece la capitalizzazione: due miliardi ciascuno subito, 10 miliardi di dollari in sette anni e 40 miliardi di dollari di garanzie. Nel 2016 saranno erogati i primi prestiti. Nell agenda del summit ci sono anche temi di politica internazionale, come il conflitto in Ucraina, l escalation militare israeliana a Gaza e lo scandalo del Datagate, che ha fatto precipitare ai minimi storici i rapporti diplomatici tra Brasile e Stati Uniti. Alla vigilia, la presidente brasiliana ha offerto il palcoscenico al presidente russo Vladimir Putin, che torna a partecipare ad un vertice internazionale dopo l espulsione dal G8 in seguito alle mosse secessionistiche del Cremlino in Ucraina. Brasile e Russia hanno firmato importanti accordi economici e commerciali e stanno negoziando l acquisto per le forze armate brasiliane di un sistema di difesa antiaerea russo. Per la presidente Rousseff, che ad ottobre si candida ad un secondo mandato, il vertice dei Brics è una importante vetrina politica. Anche se l economia brasiliana ha perso il ritmo di crescita degli ultimi anni ed ora il Pil fa segnare una rachitica crescita dell 1%, mentre l inflazione, storico tallone d Achille del gigante sudamericano, ha superato il 6,5%. Dilma ha incassato un importante endorsement da Putin, che ha definito il Brasile «un candidato meritevole e forte per un seggio permanente al Consiglio di sicurezza delle Nazioni Unite» e approfitterà quindi del vertice dei Brics per rilanciare l immagine del Brasile come potenza regionale. La presidente brasiliana ha deciso perciò di invitare domani ai lavori del summit, che si sposteranno nella capitale Brasilia, blindata da quasi 7 mila militari, i leader dell Unione delle nazioni sudamericane (Unasur) per una photo opportunity con il presidente cinese Xi Jinping, il premier indiano Modi, Putin e il presidente sudafricano Jacob Zuma. 18

19 Il Fatto Quotidiano Italia Ora i BRICS vogliono la Superbanca di Roberto Marchesi 17/07/2014 Se ne parla già dall anno scorso, ma adesso i Brics, detti anche gli emergenti, cioè i paesi ex terzo-mondo le cui economie sono in crescita, ovvero Brasile, Russia, India, Cina e Sudafrica, si sono incontrati lunedì scorso a Fortaleza (Brasile), per definire con maggiori dettagli e impegno la realizzazione del progetto di creazione di una nuova banca mondiale, detta New Development Bank (Nuova Banca per lo Sviluppo, che io in questo articolo chiamerò per brevità BricBank ). Lo scopo di questa nuova banca mondiale è chiaramente quello di sganciarsi dalla solita area di influenza angloamericana affermatasi in seguito al noto accordo di Bretton Woods di 70 anni fa cui la Banca Mondiale (World Bank) e il Fondo Monetario Internazionale(I.M.F.) fanno da solide sentinelle, e di offrire alle economie dei paesi emergenti un sostegno finanziario sganciato dagli interessi dal suddetto blocco. La nuova BricBank verrà dotata inizialmente di un capitale proprio di 50 miliardi di dollari e un ulteriore capitale di funzionamento e riserve di 100 miliardi di dollari. Come noto le banche utilizzano questo capitale generando un capitale amministrato pari ad almeno venti volte tanto (quindi già in partenza potranno prestare denaro e/o sostenere investimenti per un valore di almeno miliardi, ovvero tre trilioni di dollari). Non è molto in termini assoluti, ma nemmeno tanto poco considerando le grandi sacche di povertà tuttora esistenti in questi paesi e il gran numero di piccole iniziative che con questa cifra a disposizione è possibile mettere in moto. La necessità di dotarsi di una banca mondiale di proprio riferimento è diventata urgente proprio quest anno, quando a livello globale le economie delle potenze economiche tradizionali hanno ricominciato a crescere, mettendo quelle dei paesi Brics in affanno. Più che in termini di Pil (prodotto interno lordo) lo stacco è stato sentito da questi paesi negli indici di borsa (dove maggiore è l influenza derivante dagli accordi di Bretton Woods). A far la parte del leone quest anno è stato il Giappone, il cui indice Nikkey a maggio ha toccato una crescita del 50%, lo S&P è cresciuto del 20% circa, l Euro Stoxx è rimasto sotto al 10%, quello dei Brics è andato in giugno sotto di quasi il 20%. Un altro motivo di preoccupazione per i paesi Brics è costituito dalla ormai certa volontà della Federal Reserve americana di terminare entro la prossima primavera i sostegni finanziari garantiti all economia americana, tramite i cosiddetti quantitative easing, per tutto il periodo che è seguito alla grande recessione iniziata nel E opinione di molti economisti che questo giro di vite produrrà a livello globale un periodo di forte volatilità nelle transazioni finanziarie, e a farne le spese sarebbero soprattutto proprio i paesi Brics. Di qui la necessità di avviare per tempo una banca mondiale gestita in proprio. Il Brasile sarà proprio il paese che darà alla cosiddetta BricsBank il primo presidente, ma la sede della nuova banca mondiale sarà a Shangai, ovvero in Cina. Quella cinese è da considerarsi la sede più naturale della BricsBank dato che la Cina da sola può vantare un Pil pari a circa il 70% di tutti gli altri 4 paesi messi assieme. Naturalmente c è chi, come Eric Farnsworth, vice-presidente del Council of America, vede in questa coalizione diversi motivi di fragilità dovuti proprio alla dimensione dell economia cinese (che tallona nel 2014, se non ha già superato, in cifre, quella americana. Oppure come Jim O Neil, ex top manager di Goldman Sachs (lui ha coniato il termine Bric prima dell ingresso del Sudafrica), che mette in evidenza il forte rallentamento nella crescita economica patito dai Brics a partire dallo scorso anno, oltre ad alcune dispute territoriali nell Europa orientale (Russia-Ukraina) o nei mari dell estremo oriente tra la Cina e i suoi vicini. A far da contraltare a questi pessimisti (obbligati, dato che sono noti esponenti degli interessi rappresentati nel patto di Bretton Woods) ci sono però molti economisti, come Kevin P. Gallagher dell Università di Boston, che fa notare come i cinque paesi Brics abbiano già all interno dei propri confini più della metà dell intera popolazione mondiale, e che comunque, benché in rallentamento, la crescita economica dei 5 paesi Brics è ancora ben superiore a quella dei paesi sviluppati. 19

20 InvestireOggi.it Italia La guerra al dollaro continua: i Brics creano riserve comuni per $100 miliardi di Roberto Marchesi 16/07/2014 I Brics, ossia Brasile, Russia, India, Cina e Sudafrica, hanno dato vita a una banca di sviluppo alternativa al Fondo Monetario Internazionale e alla Banca Mondiale, dal valore iniziale di 50 miliardi di dollari. Lo hanno stabilito i capi di stato e di governo dei cinque paesi membri, i quali hanno siglato l intesa ieri a Fortaleza, nel nord-est del Brasile. I Brics hanno anche costituito riserve valutarie comuni per un controvalore di 100 miliardi di dollari, alle quali ciascun membro potrà attingere in caso di crisi della bilancia dei pagamenti. Nel dettaglio, la Cina potrà ottenere aiuti fino a 20,5 miliardi, Brasile, Russia e India fino a 18 miliardi ciascuno e il Sudafrica fino a 10 miliardi, in quest ultimo caso, un importo doppio al contributo richiestogli. Il ministro delle Finanze brasiliani, Guido Mantega, ha definito la costituzione delle riserve e della banca di sviluppo una sorta di assicurazione contro chi potrebbe speculare contro paesi che in teoria non avrebbero sufficienti meccanismi di difesa finanziaria. La sede della banca sarà a Shanghai, ma ogni altro partecipante ha ottenuto un contentino. L India ha ottenuto la prima presidenza di turno con mandato quinquennale, mentre sarà brasiliano il primo presidente del consiglio di amministrazione. così come il Sudafrica otterrà una sede della banca in Africa. Infine, il primo direttore del board dei governatori sarà russo. Per quanto in rallentamento, le economie dei Brics crescono molto di più di quelle sviluppate: il loro pil aumenterà quest anno del 5,4%, anche se nel 2007 la crescita era stata del 10,7%. Ma è raddoppiata dall 8% al 16% tra il 2001 e oggi la loro quota di export sul totale del pianeta. Si è appreso anche che al vertice, il presidente russo Vladimir Putin ha proposto la creazione di un fondo per le infrastrutture, che verosimilmente dovrebbe avviarsi l anno prossimo. La banca diverrà operativa con l approvazione dei rispettivi parlamenti, che appare scontata. Le frizioni con l Occidente: La decisione di creare un organismo alternativo al Fondo Monetario Internazionale, in particolare, è dettata dalle numerose critiche che i Brics hanno esternato in questi anni all indirizzo dell istituto di Washington, accusato di dare poco spazio alle economie emergenti e di essere troppo imperniato su Europa ed USA. Nel 2011, quando il direttore generale dell FMI, Dominique Strauss-Kahn, fu arrestato e si dovette procedere alla sua sostituzione, i Brics reclamarono un loro uomo, ma in virtù di un patto sottinteso tra USA ed Europa nel Secondo Dopoguerra, la presidenza non poteva che andare a un altro europeo, mentre quella della Banca Mondiale è esclusiva degli americani. Pertanto, Mantega candidato fino all ultimo a successore di Strauss-Kahn ha potuto affermare criticamente che la struttura della banca di sviluppo dei Brics è abbastanza democratica, perché darebbe tutto a tutti. L attacco al dollaro: Ma non si tratta solo di costruire istituzioni alternative a quelle dominanti degli ultimi 70 anni, quanto di affermare il ruolo delle economie emergenti e delle loro valute. Se la supremazia del dollaro è tenuta in vita, nonostante tutto, proprio dall FMI, la nuova banca avrà l obiettivo di creare un circuito alternativo, che faccia uso delle valute come yuan e rublo, affermando una realtà diversa da quella della superpotenza americana. Spingono in tale direzione particolarmente Mosca e Pechino, con Putin che vorrebbe giungere al più presto a una de-dollarizzazione degli scambi asiatici, in modo da allentare la dipendenza dalla finanza USA e di dribblare le possibili conseguenze di sanzioni americane contro la sua economia, in seguito alla crisi ucraina. L attacco al dollaro è partito da mesi, ma è alimentato dall idiozia di una Federal Reserve che stampa biglietti verdi senza ritegno, mettendo in crisi la credibilità della divisa USA. 20

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